“proyecto de desarrollo de un plan de comercializacion e implementacion de nuevos servicios para...

“PROYECTO DE DESARROLLO DE UN PLAN DE COMERCIALIZACION E

IMPLEMENTACION DE NUEVOS SERVICIOS PARA LA HOSTERIA DOLCE FAR

NIENTE ENFOCADA AL MERCADO DE GUAYAQUIL”

INTRODUCCIÓN

HISTORIA DE LA HOSTERÍA

La Hostería “DOLCE FAR NIENTE”, se encuentra ubicada en el Km. 23 ½ Vía Daule, cara al río, a 25 minutos del centro de la ciudad.Su propietario es el Industrial Carlos Bacigalupo O, la hostería brinda los servicios de alojamiento, restaurant y recreación familiar.

SERVICIOS. Restaurante-cafetería “Dolce Mangiare”. Alojamiento en confortables suites (14

en total) “Picole albergui”. 2 piscinas, una de adultos y otra de niños. Cancha de fútbol y volleyball, sauna, bar,

zona de pesca, etc.. También posee 2 salas de Sesiones

(capac. 200 personas)

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Bajas o casi nulas utilidades mensuales debido a la poca afluencia de clientes.

JUSTIFICACIÓN DEL TEMA Se propone lo siguiente:

Realizar un Plan de Comercialización dirigidos a los ejecutivos de las empresas comerciales y de servicios más importantes de la ciudad.

ANÁLISIS DE MACROENTORNO

Condiciones económicas actuales Ambiente Natural Regulaciones Gubernamentales

ANÁLISIS DE MICROENTORNO

Clientes Proveedores Competencia: Directa e

Indirecta

ANÁLISIS DE LA COMPETENCIA

Los principales competidores debido a sus servicios son:

Tabla 2.4 y 2.5

D O L C E FA R NI E NT E

C L UB C A P E I R A

FI NC A L A GL O R I A

C L UB GA R ZA R O J A

P r e c io sA lto s * *M e d io s * *B a j o s

D is t a n c iaL a r g a *M e d ia n a *C o r ta * *

C o m id a C r io llaM u y B u e n a * * *R e g u la r *M a la

J u e g o s I n f a n t ile sB u e n o s *R e g u la r e s * *E n M a l E s ta d o *

L a g oB u e n o *R e g u la r *M a l E s ta d o * *

T a b la 2 ,4

A N Á L I S I S D E L A C O M P E T E N C I AT a b la 2 .4

E la b o r a d o p o r la s A u t o r a s


C L UB C A P E I R A

FI NC A L A GL O R I A

C L UB GA R ZA R O J A

H o s p e d a j eB u e n o * *R e g u la rM a lo

S e r v ic ioM u y B u e n o *B u e n o * *R e g u la r *M a lo

C a b a l lo sM u c h o s *P o c o s N in g u n o * * *

C a n c h a sG r a n d e s *M e d ia n a s * *P e q u e ñ a s *

Á r e aG r a n d e * *M e d ia n a * *P e q u e ñ a

T a b la 2 , 5

A N Á L I S I S D E L A C O M P E T E N C I A

E l a b o r a d o p o r l a s A u t o r a s

INVESTIGACIÓN DE MERCADO Objetivos Metodología Segmentación Diseño de la encuesta Tabulación (Anexo 2) Análisis de Resultados y

Demanda estimada.

CUESTIONARIO

1. ¿Con que frecuencia asiste Ud. a lugares de distracción familiar (ej. Club sociales)? Casi nunca

1 vez al mes

Frecuentemente

2. ¿Su compañía cuenta con un club privado para sus empleados?

SI ___ NO ___

3. De ser negativa su respuesta, ¿le gustaría que su compañía cuente con un club privado para la recreación del personal y sus familias?

SI ___ NO ___ 4. ¿Qué servicios le gustaría que posea dicho Club? Enumere del 1 al 5, siendo 5 la calificación mas alta.

Restaurante Hospedaje Juegos Infantiles Sala de sesiones y eventos Piscinas y Canchas

5. ¿Qué beneficios le gustaría tener, en el caso de ser socio de un club privado? Enumere del 1 al 5, siendo 5 la calificación mas alta.

Entradas gratis a shows y espectáculos que se realicen en el Club

Uso de todas sus instalaciones Uso del local para eventos especiales de la empresa o de los socios

Pases adicionales para invitados de los socios

Fiesta anual de celebración de los socios

6. ¿Conoce UD la Hostería Dolce Far Niente?

SI ___ NO ___ 7. Califique los servicios e instalaciones de Dolce Far Niente.

SERVICIOS INSTALACIONES

Malo Malo

Regular Regular

Bueno Bueno

8. Le gustaría que Dolce Far Niente fuese el Club privado de su empresa?

SI ___ NO ___

http://dolcefarniente-ec.com/

RESULTADO DE LAS ENCUESTAS

1 . ¿ C o n q u e f r e c u e n c i a a s i s t e U d . a l u g a r e s d e d i s t r a c c i ó n f a m i l i a r ( e j . C l u b s o c i a l e s ) ?

O p c i o n e s F r e c u e n c i a P o r c e n t a j e C a s i N u n c a 1 0 6 4 1 , 5 0 % 1 v e z a l m e s 8 4 3 2 , 7 5 % F r e c u e n t e m e n t e 6 6 2 5 , 7 5 % T O T A L 2 5 6 1 0 0 , 0 0 %

G r a fi c o 3 . 1

F r e c u e n t e m e nt e

2 6 % C a s i N u n c a4 1 %

1 v e z a l m e s3 3 %

2 . ¿ S u c o m p a ñ í a c u e n t a c o n u n c l u b p r i v a d o p a r a s u s e m p l e a d o s ?

O p c i o n e s F r e c u e n c i a P o r c e n t a j e S I 5 8 2 2 , 5 0 % N O 1 9 8 7 7 , 5 0 % T O T A L 2 5 6 1 0 0 , 0 0 %

G r á fi c o 3 . 2

S I2 3 %

N O7 7 %

3 . D e s e r n e g a t iv a s u r e s p u e s t a , ¿ le g u s t a r ía q u e s u c o m p a ñ ía c u e n t e c o n u n c lu b p r iv a d o p a r a la r e c r e a c ió n d e l p e r s o n a l y s u s f a m i l i a s ?

O p c i o n e s F r e c u e n c i a P o r c e n t a j e S i 1 7 6 8 9 , 0 0 % N o 2 2 1 1 , 0 0 % T O T A L 1 9 8 1 0 0 , 0 0 %

G r á fi c o 3 . 3

N o1 1 %

S i8 9 %

4 . ¿ Q u é s e r v ic io s l e g u s t a r ía q u e p o s e a d ic h o C lu b ? E n u m e r e d e l 1 a l 5 , s ie n d o 5 la c a l ifi c a c ió n m a s a l t a .

O p c i o n e s 5 4 3 2 1

R e s t a u r a n t e 2 4 4 0 7 9 2 4 9

H o s p e d a j e 8 3 2 3 2 5 8 4 6

J u e g o s I n f a n t i l e s 3 9 5 7 2 4 2 3 3 4

S a l a d e s e s i o n e s y e v e n t o s 2 5 8 3 1 4 0 7 2

P i s c i n a s y C a n c h a s 8 0 4 0 1 0 3 1 1 5

G r á fi c o 3 .4

R e s t a u r a n t e ; 3 ; 2 1 %P is c in a s y c a n c h a s ; 5 ;

2 4 %

J u e g o s I n f a n t i le s ; 4 ; 2 2 %

H o s p e d a je ; 2 ; 1 7 % S a la d e E v e n t o s ; 1 ; 1 6 %

5 . ¿ Q u é b e n e fi c i o s l e g u s t a r í a t e n e r , e n e l c a s o d e s e r s o c i o d e u n c l u b p r i v a d o ? E n u m e r e d e l 1 a l 5 , s i e n d o 5 l a c a l i fi c a c i ó n m a s a l t a .

O p c i o n e s 5 4 3 2 1

E n t r a d a s g r a t i s 1 0 1 8 1 7 3 6 9 5 u s o d e l a s i n s t a l a c i o n e s 9 3 2 9 2 7 1 9 8

U s o d e l l o c a l p a r a e v e n t o s 3 7 2 5 4 7 3 9 2 9

P a s e s a d i c i o n a l e s 1 1 7 6 3 9 3 4 1 7

f i e s t a d e c e l e b r a c i ó n 2 6 2 8 4 6 4 9 2 7

G r á fi c o 3 . 5U s o d e l a s

I n s t a l a c i o n e s , 5 ,

2 7 %

P a s e s a d i c i o n a l e s , 4 ,

2 4 %

L o c a l p a r a e v e n t o s , 3 ,

2 2 %E n t r a d a s g r a t i s

a s h o w s , 1 ,1 3 %

F i e s t a d e C e l e b r a c i o n , 2 ,

1 4 %

6 . ¿ C o n o c e U d l a H o s t e r í a D o l c e F a r N i e n t e ?


G r á fi c o 3 . 6

S i

7 8 %

N o

2 2 %

7 . C a l i fi q u e l o s s e r v i c i o s e i n s t a l a c i o n e s d e D o l c e F a r N i e n t e .

S E R V I C I O S O p c i o n e s F r e c u e n c i a P o r c e n t a j e M a l o 3 6 1 7 , 8 9 % R e g u l a r 1 3 7 6 8 , 3 7 % B u e n o 2 8 1 3 , 7 4 % T O T A L 2 0 0 1 0 0 %

S E R V I C I O S G r á fi c o 3 . 7 a

B U E N O

1 4 %

M A L O

1 8 %

R E G U L A R

6 8 %

I N S T A L A C I O N E S O p c i o n e s F r e c u e n c i a P o r c e n t a j e M a l o 4 6 2 3 , 0 0 % R e g u l a r 1 3 0 6 4 , 8 6 % B u e n o 2 4 1 2 , 1 4 % T O T A L 2 0 0 1 0 0 %

I N S T A L A C I O N E S G r á fi c o 3 . 7 b

B U E N O

1 2 %M A L O

2 3 %

R E G U L A R

6 5 %

8 . L e g u s t a r í a q u e D o l c e F a r N i e n t e f u e s e e l C l u b p r i v a d o d e s u e m p r e s a ?


G r á fi c o 3 . 8

S i7 3 %

N o2 7 %

En donde:N = Número de empresas legalmente constituidas en la ciudad (708)n = muestrap = porcentaje de ocurrencia (en este caso, 0.5) q = 1-pz2 ≈ 4e = nivel de error mínimo aceptado

N= 256

n = z 2 p * q * N

e 2 ( N - 1 ) + z 2 * p * q

DETERMINACIÓN DE LA MUESTRA:

Datos estadísticos (Infoplan 2004):

• PEA ocupada de Guayaquil = 1.169.907 personas

• 3,50% del PEA trabaja en áreas administrativas, ocupa un cargo gerencial y posee una familia, ganando mas de USD 1.000 mensuales= 40.947 personas.

DETERMINACION DE LA DEMANDA ESTIMADA PARA EL 1er. AÑO:146 empresas están interesadas en que la Hostería se convierte en un club Social Privado = 20.62%

8.443 ejecutivos están interesados en formar parte del club social

Participación de Mercado de la Hostería = 2%

169 membresías

PLAN ESTRATÉGICO

Misión Visión Análisis Cuña Matriz BCG (grafico 4.1) Matriz GE (gráfico 4.2)

F u e n t e : K o t l e r P h i l i p . D i r e c c i ó n d e M a r k e t i n g .

CRECI

MIENTO DE

MERCADO

ALTA

H o s t e r i a D o l c e F a r N i e n t e

BAJA

A L T A B A J A

G r á fi c o 4 ,1

M A T R I Z B C GP A R T I C I P A C I Ó N D E M E R C A D O

FU E R T E M E D I A N O D E B I L

A L T O P ro te g e r P o s ic ió n I n v e rt ir p a ra c o n s t ru irH o s te r í a D o l c e F a r

N i e n te C o n s t ru ir S e le c t iv a m e n te

M E D I A N OC o n s t ru ir

S e le c t iv a m e n teS e le c t iv id a d / D ir ig ir c o n la

M ira e n la s G a n a n c ia sE x p a n s ió n L im ita d a o

C o s e c h a

B A J O P ro te g e r y R e o r ie n ta r D ir ig ir c o n la M ira e n la s

G a n a n c ia sD e s in v e rt ir .

Gr á fi c o 4 ,2

F u e n t e : K o t le r P h ilip . D ir e c c ió n d e M a r k e t in g .

FU E R Z A D E L N E G O C I O

ATRACTIVO DE

MERCADO

M A T R I Z G E N E R A L E L E C T R I C

ESTRATÉGIAS DE MERCADOTECNIA

Estructura Básica según Porter (tabla 4.1)

Estrategia de Fijación de Precios (tabla 4.3)

C a r á c t e r ú n ic o d e l p r o d u c t o p e r c ib id o p o r

lo s c o m p r a d o r e sC o s to s B a j o s

T o d o e l S e c to r I n d u s t r i a l D if e re n c ia c ió n D o m in io p o r lo s c o s te s

T a b la 4 .1

F u e n te : J e a n - J a c q u e s L a m b i n . M a r k e t i n g E s t r a té g i c o

OBJETIVO

ESTRATÉGIO

V E NT A J A C O M P E T I T I V A

S e g m e n to C o n c r e to

D O L C E F A R N I E N T E

C o n c e n t ra c ió n o e n f o q u e

E S T R U C T U R A B Á S I C A S E G Ú N P O R T E R

A L T O M E D I O B A J O


E s tr a te g ia d e V a lo r A lto

M E D I OE s tr a te g ia d e C o b r o

e n E xc e s oE s tr a te g ia d e V a lo r M e d io

E s tr a te g ia d e V a lo r B u e n o

B A J OE s tr a te g ia d e

G a n a n c ia V io le n taE s tr a te g ia d e E c o n o m ía

F a ls aE s tr a te g ia d e

E c o n o m íaF u e n t e : J e a n - J a c q u e s L a m b in . M a r k e t in g E s t r a t é g ic o

A L T O E s tr a te g ia S u p e r io rE s tr a te g ia d e V a lo r

S u p e r io rCALIDAD

DEL

PRODUCTO

P R E C I O

PLAN DE MERCADEO Objetivos Producto Precio Plaza-Canales de Distribución Promoción

ESTUDIO ECONÓMICO Y ANÁLISIS FINANCIERO Presupuesto de Mercado Determinación de costos

Depreciación (Tabla 6.1) Costo de Producción anual

(Anexo 3) Tabla General de costos de

producción (Tabla 6.2) Publicidad (Tabla 6.3)

D e t a lle V id a ú t il V a lo r D e p r e c ia c ió n a n u a l

D e p r e c ia c ió n A c u m u la d a ( d a to h is tó r ic o ) $ 6 . 1 6 4 , 7 4

I n s ta la c ió n y A d e c u a c ió n I n f r a e s tr u c tu r a 2 0 $ 7 0 . 6 8 6 , 2 3 $ 3 . 5 3 4 , 3 1

R e m o d e la c ió n d e l G im n a s io 1 0 $ 1 0 . 0 0 0 , 0 0 $ 1 . 0 0 0 , 0 0

T O T A L $ 1 0 .6 9 9 ,0 5

T a b la 6 .1

D e p r e c ia c ió n

D E S C R I P C I Ó N A ñ o 1 A ñ o 2 A ñ o 3 A ñ o 4 A ñ o 5

M a t e r i a l e s D i r e c t o s 2 3 . 1 6 0 , 0 0 2 4 . 3 1 8 , 0 0 2 5 . 5 3 3 , 9 0 2 7 . 0 6 5 , 9 3 2 8 . 9 6 0 , 5 5

M a t e r i a l e s I n d i r e c t o s 1 1 . 0 4 0 , 0 0 1 1 . 5 9 2 , 0 0 1 2 . 1 7 1 , 6 0 1 2 . 9 0 1 , 9 0 1 3 . 8 0 5 , 0 3

M a n o d e O b r a D i r e c t a 1 5 . 6 0 0 , 0 0 1 6 . 3 8 0 , 0 0 1 7 . 1 9 9 , 0 0 1 8 . 2 3 0 , 9 4 1 9 . 5 0 7 , 1 1

M a n o d e O b r a I n d i r e c t a 2 2 . 0 0 8 , 0 0 2 3 . 1 0 8 , 4 0 2 4 . 2 6 3 , 8 2 2 5 . 7 1 9 , 6 5 2 7 . 5 2 0 , 0 2

T O T A L U S $ 7 1 . 8 0 8 , 0 0 7 5 . 3 9 8 , 4 0 7 9 . 1 6 8 , 3 2 8 3 . 9 1 8 , 4 2 8 9 . 7 9 2 , 7 1

C O S T O S D E P R O D U C C I Ó N

T a b l a 6 .2

D e t a lleC o s t o a l

m e sT O T A L

R a d io ( 3 c u ñ a s , 3 m e n c io n e s x p r o g r a m a n o tic ie r o ) $ 3 3 6 , 0 0 $ 3 . 0 2 4 , 0 0

R e v is ta s E m p r e s a r ia le s ( 1 p a g ) $ 6 7 2 , 0 0 $ 1 . 3 4 4 , 0 0

R e v is ta s H o g a r - V is ta z o ( 1 / 4 p a g ) $ 2 4 6 , 4 0 $ 2 . 2 1 7 , 6 0

R e v is ta s E m p r e s a r ia le s G q u il ( 1 p a g ) $ 1 6 8 , 0 0 $ 5 0 4 , 0 0

L a R e v is ta ( E l U n ive r s o ) ( 1 / 4 p a g ) $ 3 6 4 , 1 6 $ 3 . 2 7 7 , 4 1

T o t a l $ 1 0 .3 6 7 ,0 1

P u b lic id a d A ñ o 1

T a b la 6 .3

Tabla 3.1

MATERIALES DIRECTOS

DESCRIPCION VALOR MENSUAL AÑO 1 Vegetales 150 1.800,00 Granos 150 1.800,00 Carnes 250 3.000,00 Mariscos 100 1.200,00 Víveres 90 1.080,00 Frutas 80 960,00 Bebidas 800,00 9.600,00 TOTAL 1620 19.440,00 Elaborado por las autoras

Tabla 3.2

MATERIALES INDIRECTOS

CONCEPTO DESCRIPCIÓN MENSUAL AÑO 1

Restaurante y Salas de Eventos Servilletas, palillos, etc 100,00 1.200,00

Hospedaje Jabón, sabanas, toallas, etc 355,00 4.260,00

Juegos Inf. y de mesa Mantenimiento 80,00 960,00

Piscina Mantenimiento 120,00 1.440,00 TOTAL $655,00 $ 7.860,00

Elaborado por las autoras

Tabla 3.3 SUELDOS DE MANO DE OBRA

MANO DE OBRA DIRECTA CANTIDAD

SUELDO MENSUAL

POR PERSONA

SUELDO MENSUAL

TOTAL ANUAL Cocinero Principal 1 200,00 200,00 2.400,00 Cocinero Auxiliar 2 150,00 300,00 3.600,00 Meseros 4 150,00 600,00 7.200,00

TOTAL 1.100,00 $ 13.200,00 MANO DE OBRA INDIRECTA Administrador 1 500,00 500,00 6.000,00 Contador 1 334,00 334,00 4.008,00 Atención al Cliente 1 300,00 300,00 3.600,00 Jardinero 1 150,00 150,00 1.800,00 Mantenimiento 3 150,00 450,00 5.400,00 TOTAL 1.734,00 $ 20.808,00

ANEXO

3

ESTUDIO ECONÓMICO Y ANÁLISIS FINANCIERO

Inversiones del Proyecto Inversión Fija (tabla 6.4) (Anexo5) Publicidad Introducción (tabla 6.5) Inversión Inicial (tabla 6.6 Anexo 6)

D e t a lle d e a d e c u a c io n e s C o s t o

C o n s tr u c c ió n d e m u r o d e h o r m ig ó n p a r a c o n te n c ió n $ 2 9 . 6 8 6 , 2 3

C o n s tr u c c c ió n d e u n a c a n c h a d e te n n is $ 1 2 . 0 0 0 , 0 0

C r e a c ió n d e u n á r e a d e d e s c a n s o $ 3 . 0 0 0 , 0 0

R e m o d e la c ió n d e l G im n a s io $ 1 0 . 0 0 0 , 0 0A m p lia c ió n d e l p a r q u e o e n la p a r te e x te r io r $ 2 6 . 0 0 0 , 0 0

I m p r e v is to s ( 1 0 % ) $ 8 . 0 6 8 , 6 2

T O T A L $ 8 8 .7 5 4 ,8 5

I n v e r s ió n Fija

T a b la 6 .4

D e t a lleC o s t o a l

m e sT O T A L

R a d io ( 3 c u ñ a s , 3 m e n c io n e s x p r o g r a m a n o tic ie r o ) M a yo r R a tin g $ 6 7 2 , 0 0 $ 2 . 0 1 6 , 0 0

F o lle to s tr ip tic o s , fu ll c o lo r ( 5 0 0 0 u ) $ 3 5 0 , 0 0

R e v is ta s H o g a r - V is ta z o ( 1 / 2 p a g ) $ 8 9 6 , 0 0 $ 2 . 6 8 8 , 0 0

R e v is ta s E m p r e s a r ia le s ( 1 p a g ) $ 6 7 2 , 0 0 $ 2 . 0 1 6 , 0 0

L a R e v is ta ( E l U n ive r s o ) ( 1 / 2 p a g ) $ 7 2 7 , 7 1 $ 8 . 7 3 2 , 5 1

1 P r o m o to r $ 1 . 2 0 0 , 0 0 $ 1 . 2 0 0 , 0 0

2 A s is te n te s d e p r o m o to r $ 8 0 0 , 0 0 $ 8 0 0 , 0 0

T o t a l $ 1 7 .8 0 2 ,5 1

P u b lic id a d p o r lo s 3 m e s e s d e in t r o d u c c ió n

T a b la 6 .5

I n v e r s io n FijaC o n s tr u c c io n d e m u r o d e h o r m ig o n p a r a c o n s tr u c c io n $ 2 9 . 6 8 6 , 1 8C o n s tr u c c io n d e u n a c a n c h a d e te n is $ 1 2 . 0 0 0 , 0 0C r e a c io n d e u n a r e a d e d e s c a n s o $ 3 . 0 0 0 , 0 0R e m o d e la c io n d e l G im n a s io $ 1 0 . 0 0 0 , 0 0A m p lia c io n d e l p a r q u e o e n la p a r te e x te r io r $ 2 6 . 0 0 0 , 0 0I m p r e v is to s ( 1 0 % ) $ 8 . 0 6 8 , 6 2T o t a l I n v e r s io n Fija $ 8 8 .7 5 4 ,8 0Ga s t o s d e O p e r a c ió n y d e Fin a n c ia c io nP u b lic id a d y P r o m o c io n $ 1 7 . 8 0 2 , 5 1T o t a l Ga s t o s d e O p e r a c ió n y d e Fin a n c ia c io n $ 1 7 .8 0 2 ,5 1C a p it a l d e T r a b a jo ( p a r a p u e s ta e n m a r c h a 3 m e s e s ) $ 2 4 .1 7 7 ,0 0G a s to s P r e o p e r a tivo s $ 0 , 0 0T O T A L I NV E R S I O N $ 1 3 0 .7 3 4 ,3 1F u e n t e : E s t a d o s F i n a n c i e r o s

T a b la 6 .6 - I NV E R S I O N I NI C I A L ( P UE S T A E N M A R C H A )

D ES C R I P C I Ó N US $ P O R C ENTA J EG a s to s d e A d m in is tr a c ió n 2 . 0 7 5 , 0 0 2 5 , 7 5 %M a n o d e O b r a I n d ir e c ta 1 . 8 3 4 , 0 0 2 2 , 7 6 %M a n o d e O b r a D ir e c ta 1 . 3 0 0 , 0 0 1 6 , 1 3 %M a te r ia le s I n d ir e c to s 9 2 0 , 0 0 1 1 , 4 2 %M a te r ia le s D ir e c to s . 1 . 9 3 0 , 0 0 2 3 , 9 5 %

8 .0 5 9 ,0 0 1 0 0 , 0 0 %

C A P I T A L D E O P E R A C I Ó N ( p a r a u n m e s )T a b la 6 . 1

D E S C R I P C I Ó N V A L O R M E N S U A L A Ñ O 1A g u a 1 . 2 0 0 , 0 0 1 4 . 4 0 0 , 0 0L u z 6 5 0 , 0 0 7 . 8 0 0 , 0 0T e lé f o n o 1 5 0 , 0 0 1 . 8 0 0 , 0 0S u m in is t r o s d e o fi c in a 7 5 , 0 0 9 0 0 , 0 0

T O T A L 2 . 0 7 5 , 0 0$ 2 4 . 9 0 0 , 0 0$

T a b l a 6 .2G A S T O S D E A D M I N I S T R A C I Ó N

ANEXO

6

ANEXO

5


Ingresos por ventas de productos y servicios (tabla 6.7 Anexo 7)

Valor de desecho económico

VDe = i

DFCn = $99.235,00

Tabla 6.7 Estimación TOTAL de Ingresos Anuales

Ingresos anuales Ingresos anuales Ingresos anuales TOTAL Año

por cuotas por membresías por consumo socios INGRESOS 1 $ 25.350,00 $ 84.500,00 $ 24.336,00 $ 134.186,00 2 $ 54.033,53 $ 88.725,00 $ 76.913,93 $ 219.672,45 3 $ 86.961,37 $ 93.161,25 $ 163.153,22 $ 343.275,84 4 $ 124.633,79 $ 97.819,31 $ 289.206,18 $ 511.659,28

5 $ 167.605,57 $ 102.710,28 $ 462.055,22 $ 732.371,07

Tabla 7.1 Estimación de Ingresos Anuales por concepto de membresías

Membresías Valor Membresía Ingresos anuales Año

# (cantidades) (1 vez c/5años) por membresías 1 169 $500 $84.500 2 177 $500 $88.725 3 186 $500 $93.161 4 196 $500 $97.819 5 205 $500 $102.710

Tabla 7.2

Estimación de Ingresos Anuales por concepto de mensualidades Membresías Cuota Ingresos mensuales Ingresos anuales

Año # (cantidades) Mensualidades por cuotas por cuotas

1 169 $12,50 $2.112,50 $25.350,00 2 343 $13,13 $4.502,79 $54.033,53 3 526 $13,78 $7.246,78 $86.961,37 4 718 $14,47 $10.386,15 $124.633,79 5 919 $15,19 $13.967,13 $167.605,57

Tabla 7.3

Estimación de Ingresos Anuales por concepto de consumo de productos Membresías Personas (x mes) Consumo Ingr x consumo Ingr x consumo

Año # (cantidades) # de per. que consumen prom.x persona mensual anual

1 169 676 $ 3,00 $ 2.028,00 $ 24.336,00 2 509 2035 $ 3,15 $ 6.409,49 $ 76.913,93 3 1028 4111 $ 3,31 $ 13.596,10 $ 163.153,22 4 1735 6940 $ 3,47 $ 24.100,51 $ 289.206,18 5 2640 10559 $ 3,65 $ 38.504,60 $ 462.055,22

ANEXO

7

ESTUDIO ECONÓMICO Y ANÁLISIS FINANCIERO Financiamiento de la deuda:

60% socios, es decir, $78441,00 40% préstamo bancario, es decir,

$52294,00(Anexo 9, tabla de amortización)Tasa de descuento para la

Hostería:TMAR: i+f+if

16.29%

ANEXO 9

Capital $52.293,72 Plazo años 5 Interés 13,40% Pagos Anuales

Tabla 9.1 PERIODO PAGO INTERESES ABONO SALDO

0 $52.293,72 1 $15.013,24 $7.007,36 $8.005,88 $44.287,84 2 $15.013,24 $5.934,57 $9.078,67 $35.209,17 3 $15.013,24 $4.718,03 $10.295,21 $24.913,96 4 $15.013,24 $3.338,47 $11.674,77 $13.239,19 5 $15.013,24 $1.774,05 $13.239,19 -$0,00


Situación Financiera Actual de la Empresa (Anexos 11 y 12)

Situación con Proyecto de la Empresa (Anexo 13)

Análisis Incremental (Anexo 14) Análisis de Sensibilidad (Cristall

Ball)(Modelo de sensibilización de Hertz)- Escenarios

2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5I NGR E S O S S O B R E V E NT A S V E NT A S $ 8 7 .8 6 1 ,0 1 $ 1 2 3 .8 4 5 ,8 8 $ 1 1 9 .2 8 9 ,3 8 $ 1 0 0 .4 9 1 ,2 4 S e r v ic io d e H o s p e d a j e I V A 1 2 % $ 7 . 2 8 2 , 4 2 $ 3 1 . 6 8 2 , 3 8 $ 1 0 . 7 0 4 , 6 0 $ 7 . 6 5 8 , 8 3 S e r v ic io d e H o s p e d a j e I V A 0 % $ 2 . 6 8 5 , 6 0 S e r v ic io V a r io s I V A 1 2 % $ 4 . 3 6 7 , 0 4 $ 4 . 5 2 8 , 8 0 S e r v ic io V a r io s I V A 0 % $ 1 1 5 , 6 0 $ 6 . 0 1 4 , 4 0 $ 2 . 4 6 5 , 3 1 $ 1 0 8 , 0 0 V e n ta s P r o d u c to I V A 1 2 % $ 8 0 . 4 6 2 , 9 9 $ 8 6 . 1 4 9 , 1 0 $ 9 7 . 2 7 2 , 3 3 $ 8 8 . 1 8 8 , 4 6 V e n ta s P r o d u c to I V A 0 % $ 1 . 7 9 4 , 5 0 $ 7 , 1 5

C O S T O D E V E NT A S C O S T O D E V E NT A S I NT E R C O M P A NY $ 5 4 .5 6 5 ,5 1 $ 8 4 .9 2 1 ,6 3 $ 1 2 1 .9 0 0 ,8 8 $ 1 0 9 .5 8 2 ,2 0 P r o d u c to s $ 3 3 . 4 0 9 , 3 4 $ 5 8 . 4 3 2 , 2 1 $ 9 2 . 8 1 0 , 4 8 $ 5 7 . 5 7 6 , 7 4 S e r v ic io s $ 2 1 . 1 5 6 , 1 7 $ 2 6 . 4 8 9 , 4 2 $ 2 9 . 0 9 0 , 4 0 $ 5 2 . 0 0 5 , 4 6

UT I L I D A D B R UT A $ 3 3 .2 9 5 ,5 0 $ 3 8 .9 2 4 ,2 5 - $ 2 .6 1 1 ,5 0 - $ 9 .0 9 0 ,9 6

O T R O S E GR E S O S NO O P E R A C I O NA L E S $ 3 2 .6 7 2 ,3 0 $ 3 9 .6 9 0 ,9 4 $ 3 8 .5 6 7 ,1 3 $ 3 3 .0 0 2 ,9 8

G a s to s A d m in is tr a tivo s y G e n e r a le s $ 2 0 . 2 3 3 , 7 1 $ 3 6 . 7 5 7 , 8 3 $ 3 6 . 1 2 3 , 0 7 $ 3 1 . 5 3 4 , 7 5 G a s to s F in a n c ie r o s $ 4 0 0 , 6 5 $ 1 . 5 2 0 , 5 1 $ 5 4 7 , 0 1 $ 5 6 2 , 9 0 O tr o s E g r e s o s $ 1 2 . 0 3 7 , 9 4 $ 1 . 4 1 2 , 6 0 $ 1 . 8 9 7 , 0 5 $ 9 0 5 , 3 3

UT I L I D A D A NT E S D E I M P UE S T O S $ 6 2 3 ,2 0 - $ 7 6 6 ,6 9 - $ 4 1 .1 7 8 ,6 3 - $ 4 2 .0 9 3 ,9 4 P a r tic ip a c io n a lo s tr a b a j a d o r e s $ 9 3 , 4 8 $ 0 ,0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 ,0 0UT I L I D A D A NT E S D E I M P UE S T O A L A R E NT A $ 5 2 9 ,7 2 - $ 7 6 6 , 6 9 - $ 4 1 . 1 7 8 , 6 3 - $ 4 2 . 0 9 3 , 9 4 I m p u e s to a la r e n ta $ 1 3 2 , 4 3 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0

UT I L I D A D NE T A $ 3 9 7 ,2 9 - $ 7 6 6 ,6 9 - $ 4 1 .1 7 8 ,6 3 - $ 4 2 .0 9 3 ,9 4

H o s t e r ia D o lc e F a r N ie n t e - G u a y a q u i l

E S T A D O D E R E S U L T A D O S

A NE X O 1 1

FL U J O D E C A J A S I T U A C I O N B A S E2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9

I NV E R S I O N I NI C I A LI n ve r s io n F ij aG a s to s P r e o p e r a tivo sC a p ita l d e T r a b a j oI n ta n g ib le sP r e s ta m o

I NGR E S O S $ 1 0 8 .1 5 0 ,0 7 $ 1 1 9 .0 4 1 ,6 7 $ 1 3 6 .8 9 7 ,9 2 $ 1 5 7 .4 3 2 ,6 0 $ 1 8 8 .9 1 9 ,1 2V e n ta s N e ta s g r a va d a s c o n I V A $ 1 0 0 . 4 9 1 , 2 4 $ 1 1 0 . 5 4 0 , 3 6 $ 1 2 7 . 1 2 1 , 4 2 $ 1 4 6 . 1 8 9 , 6 3 $ 1 7 5 . 4 2 7 , 5 6V e n ta s N e ta s g r a va d a s s in I V A $ 7 . 6 5 8 , 8 3 $ 8 . 5 0 1 , 3 0 $ 9 . 7 7 6 , 5 0 $ 1 1 . 2 4 2 , 9 7 $ 1 3 . 4 9 1 , 5 7I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e m b r e s ia sI n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e n s u a lid a d e sI n g r e s o s a d ic io n a le s p o r c o n s u m o ( s o c io s )

E GR E S O S $ 1 4 4 .2 3 2 ,4 5 $ 1 4 8 .3 2 3 ,1 5 $ 1 5 5 .4 3 1 ,0 7 $ 1 6 2 .7 3 4 ,4 3 $ 1 7 2 .1 3 8 ,2 1C o s to d e V e n ta s $ 5 2 . 0 0 4 , 2 6 $ 5 4 . 0 8 4 , 4 3 $ 5 6 . 7 8 8 , 6 5 $ 5 9 . 6 2 8 , 0 8 $ 6 3 . 2 0 5 , 7 7G a s to s D ir e c to s $ 5 4 . 2 7 2 , 8 8 $ 5 6 . 4 4 3 , 8 0 $ 5 9 . 2 6 5 , 9 8 $ 6 2 . 2 2 9 , 2 8 $ 6 5 . 9 6 3 , 0 4G a s to s d e A d m in is tr a c io n * $ 3 0 . 4 1 3 , 6 4 $ 3 1 . 6 3 0 , 1 9 $ 3 3 . 2 1 1 , 6 9 $ 3 4 . 8 7 2 , 2 8 $ 3 6 . 9 6 4 , 6 2G a s to s p o r P u b lic id a d A d ic io n a l p r o p u e s taD e p r e c ia c io n A c u m u la d a $ 6 . 1 6 4 , 7 4 $ 6 . 1 6 4 , 7 4 $ 6 . 1 6 4 , 7 4 $ 6 . 0 0 4 , 7 8 $ 6 . 0 0 4 , 7 8D e p r e c ia c io n A c tivo s N u e vo sG a s to s F in a n c ie r o s $ 5 6 2 , 9 0 I n te r e s e s D e u d a A c tu a l $ 5 6 2 , 9 0 I n te r e s e s D e u d a N u e vaO tr o s e g r e s o s $ 8 1 4 , 0 3

U til id a d B r u ta - $ 3 6 . 0 8 2 , 3 8 - $ 2 9 . 2 8 1 , 4 9 - $ 1 8 . 5 3 3 , 1 6 - $ 5 . 3 0 1 , 8 3 $ 1 6 . 7 8 0 , 9 21 5 % b e n e fi c io a tr a b a j a d o r e s $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 2 . 5 1 7 , 1 4U til id a d a n te s d e I m p u e s to a la R e n ta - $ 3 6 . 0 8 2 , 3 8 - $ 2 9 . 2 8 1 , 4 9 - $ 1 8 . 5 3 3 , 1 6 - $ 5 . 3 0 1 , 8 3 $ 1 4 . 2 6 3 , 7 82 5 % im p u e s to a la r e n ta $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 3 . 5 6 5 , 9 4U til id a d N e ta - $ 3 6 . 0 8 2 , 3 8 - $ 2 9 . 2 8 1 , 4 9 - $ 1 8 . 5 3 3 , 1 6 - $ 5 . 3 0 1 , 8 3 $ 1 0 . 6 9 7 , 8 3P a g o a c a p ita lD e p r e c ia c io n T o ta l $ 6 . 1 6 4 , 7 4 $ 6 . 1 6 4 , 7 4 $ 6 . 1 6 4 , 7 4 $ 6 . 0 0 4 , 7 8 $ 6 . 0 0 4 , 7 8V a lo r d e S a lva m e n toR e c u p e r a c io n C a p ita l d e T r a b a j oFL U J O D E E FE C T I V O NE T O - $ 2 9 .9 1 7 ,6 4 - $ 2 3 .1 1 6 ,7 5 - $ 1 2 .3 6 8 ,4 2 $ 7 0 2 ,9 5 $ 1 6 .7 0 2 ,6 1

* D e n tr o d e lo s g a s to s a d m in is tr a tivo s , s e in c lu ye n lo s g a s to s d e p r o m o c io n q u e r e a liz a la e m p r e s a a c tu a lm e n te a ñ o a a ñ o

A NE X O 1 2

FL U J O D E C A J A C O N P R O Y E C T O2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9

I NV E R S I O N I NI C I A L( - ) I n ve r s io n F ij a $ 8 8 . 7 5 4 , 8 0( - ) G a s to s I n ta n g ib le s $ 0 , 0 0( - ) C a p ita l d e T r a b a j o $ 2 4 . 1 7 7 , 0 0( - ) G a s to s d e O p e r a c ió n $ 1 7 . 8 0 2 , 5 1P r e s ta m o $ 5 2 . 2 9 3 , 7 2

I NGR E S O S $ 1 0 8 .1 5 0 ,0 7 $ 2 2 6 .1 1 3 ,5 6 $ 2 8 4 .0 2 1 ,7 4 $ 3 7 8 .6 6 7 ,9 5 $ 5 2 5 .8 1 6 ,1 2V e n ta s N e ta s g r a va d a s c o n I V A $ 1 0 0 . 4 9 1 , 2 4 $ 8 5 . 4 1 7 , 5 5 $ 5 9 . 7 9 2 , 2 9 $ 3 2 . 8 8 5 , 7 6 $ 1 3 . 1 5 4 , 3 0V e n ta s N e ta s g r a va d a s s in I V A $ 7 . 6 5 8 , 8 3 $ 6 . 5 1 0 , 0 1 $ 4 . 5 5 7 , 0 0 $ 2 . 5 0 6 , 3 5 $ 1 . 0 0 2 , 5 4I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e m b r e s ia s $ 8 4 . 5 0 0 , 0 0 $ 8 8 . 7 2 5 , 0 0 $ 9 3 . 1 6 1 , 2 5 $ 9 7 . 8 1 9 , 3 1I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e n s u a lid a d e s $ 2 5 . 3 5 0 , 0 0 $ 5 4 . 0 3 3 , 5 3 $ 8 6 . 9 6 1 , 3 7 $ 1 2 4 . 6 3 3 , 7 9I n g r e s o s a d ic io n a le s p o r c o n s u m o ( s o c io s ) $ 2 4 . 3 3 6 , 0 0 $ 7 6 . 9 1 3 , 9 3 $ 1 6 3 . 1 5 3 , 2 2 $ 2 8 9 . 2 0 6 , 1 8

E GR E S O S $ 1 4 1 .8 9 5 ,4 7 $ 2 6 4 .6 0 2 ,8 5 $ 2 7 5 .9 9 1 ,7 4 $ 2 8 7 .6 9 9 ,9 9 $ 3 0 2 .8 0 7 ,2 2C o s to d e V e n ta s $ 5 2 . 0 0 4 , 2 6 $ 8 8 . 2 8 4 , 4 3 $ 9 2 . 6 9 8 , 6 5 $ 9 7 . 3 3 3 , 5 8 $ 1 0 3 . 1 7 3 , 6 0G a s to s D ir e c to s $ 5 4 . 2 7 2 , 8 8 $ 9 4 . 0 5 1 , 8 0 $ 9 8 . 7 5 4 , 3 8 $ 1 0 3 . 6 9 2 , 1 0 $ 1 0 9 . 9 1 3 , 6 3G a s to s d e A d m in is tr a c io n $ 3 0 . 4 1 3 , 6 4 $ 5 6 . 5 3 0 , 1 9 $ 5 9 . 3 5 6 , 6 9 $ 6 2 . 3 2 4 , 5 3 $ 6 6 . 0 6 4 , 0 0G a s to s p o r P u b lic id a d A d ic io n a l $ 1 0 . 3 6 7 , 0 1 $ 1 0 . 8 8 5 , 3 6 $ 1 1 . 4 2 9 , 6 3 $ 1 2 . 1 1 5 , 4 1D e p r e c ia c io n A c u m u la d a $ 3 . 8 2 7 , 7 6 $ 3 . 8 2 7 , 7 6 $ 3 . 8 2 7 , 7 6 $ 3 . 6 6 7 , 8 0 $ 3 . 6 6 7 , 8 0D e p r e c ia c io n A c tivo s N u e vo s $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1G a s to s F in a n c ie r o s $ 5 6 2 , 9 0 $ 7 . 0 0 7 , 3 6 $ 5 . 9 3 4 , 5 7 $ 4 . 7 1 8 , 0 3 $ 3 . 3 3 8 , 4 7 I n te r e s e s D e u d a A c tu a l $ 5 6 2 , 9 0 I n te r e s e s D e u d a N u e va $ 7 . 0 0 7 , 3 6 $ 5 . 9 3 4 , 5 7 $ 4 . 7 1 8 , 0 3 $ 3 . 3 3 8 , 4 7O tr o s e g r e s o s $ 8 1 4 , 0 3 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0

U til id a d B r u ta - $ 3 3 . 7 4 5 , 4 0 - $ 3 8 . 4 8 9 , 2 9 $ 8 . 0 3 0 , 0 1 $ 9 0 . 9 6 7 , 9 6 $ 2 2 3 . 0 0 8 , 9 0( - ) 1 5 % b e n e fi c io a tr a b a j a d o r e s $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 1 . 2 0 4 , 5 0 $ 1 3 . 6 4 5 , 1 9 $ 3 3 . 4 5 1 , 3 4U til id a d a n te s d e I m p u e s to a la R e n ta - $ 3 3 . 7 4 5 , 4 0 - $ 3 8 . 4 8 9 , 2 9 $ 6 . 8 2 5 , 5 1 $ 7 7 . 3 2 2 , 7 7 $ 1 8 9 . 5 5 7 , 5 7( - ) 2 5 % im p u e s to a la r e n ta $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 1 . 7 0 6 , 3 8 $ 1 9 . 3 3 0 , 6 9 $ 4 7 . 3 8 9 , 3 9U til id a d N e ta - $ 3 3 . 7 4 5 , 4 0 - $ 3 8 . 4 8 9 , 2 9 $ 5 . 1 1 9 , 1 3 $ 5 7 . 9 9 2 , 0 8 $ 1 4 2 . 1 6 8 , 1 7( - ) P a g o a c a p ita l $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4D e p r e c ia c io n $ 3 . 8 2 7 , 7 6 $ 8 . 3 6 2 , 0 7 $ 8 . 3 6 2 , 0 7 $ 8 . 2 0 2 , 1 1 $ 8 . 2 0 2 , 1 1V a lo r d e S a lva m e n toR e c u p e r a c io n C a p ita l d e T r a b a j oFL U J O D E E FE C T I V O NE T O - $ 1 0 8 .3 5 8 ,2 2 - $ 4 5 .1 4 0 ,4 6 - $ 1 .5 3 2 ,0 4 $ 5 1 .1 8 0 ,9 5 $ 1 3 5 .3 5 7 ,0 4

A NE X O 1 3

FL U J O D E C A J A I NC R EM ENT A L2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9

I NV ER S I O N I NI C I A L( - ) I n ve r s io n F ij a $ 8 8 . 7 5 4 , 8 0( - ) G a s to s I n ta n g ib le s( - ) C a p ita l d e T r a b a j o $ 2 4 . 1 7 7 , 0 0( - ) G a s to s d e O p e r a c ió n $ 1 7 . 8 0 2 , 5 1P r e s ta m o $ 5 2 . 2 9 3 , 7 2

I NGR ES O S $ 0 ,0 0 $ 1 0 7 .0 7 1 ,8 9 $ 1 4 7 .1 2 3 ,8 3 $ 2 2 1 .2 3 5 ,3 5 $ 3 3 6 .8 9 7 ,0 0V e n ta s N e ta s g r a va d a s c o n I V A - $ 2 5 . 1 2 2 , 8 1 - $ 6 7 . 3 2 9 , 1 3 - $ 1 1 3 . 3 0 3 , 8 7 - $ 1 6 2 . 2 7 3 , 2 5V e n ta s N e ta s g r a va d a s s in I V A - $ 1 . 9 9 1 , 3 0 - $ 5 . 2 1 9 , 4 9 - $ 8 . 7 3 6 , 6 2 - $ 1 2 . 4 8 9 , 0 2I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e m b r e s ia s $ 8 4 . 5 0 0 , 0 0 $ 8 8 . 7 2 5 , 0 0 $ 9 3 . 1 6 1 , 2 5 $ 9 7 . 8 1 9 , 3 1I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e n s u a lid a d e s $ 2 5 . 3 5 0 , 0 0 $ 5 4 . 0 3 3 , 5 3 $ 8 6 . 9 6 1 , 3 7 $ 1 2 4 . 6 3 3 , 7 9I n g r e s o s a d ic io n a le s p o r c o n s u m o ( s o c io s ) $ 2 4 . 3 3 6 , 0 0 $ 7 6 . 9 1 3 , 9 3 $ 1 6 3 . 1 5 3 , 2 2 $ 2 8 9 . 2 0 6 , 1 8

EGR ES O S - $ 2 .3 3 6 ,9 8 $ 1 1 6 .2 7 9 ,7 0 $ 1 2 0 .5 6 0 ,6 6 $ 1 2 4 .9 6 5 ,5 6 $ 1 3 0 .6 6 9 ,0 1C o s to d e V e n ta s $ 0 , 0 0 $ 3 4 . 2 0 0 , 0 0 $ 3 5 . 9 1 0 , 0 0 $ 3 7 . 7 0 5 , 5 0 $ 3 9 . 9 6 7 , 8 3G a s to s D ir e c to s $ 0 , 0 0 $ 3 7 . 6 0 8 , 0 0 $ 3 9 . 4 8 8 , 4 0 $ 4 1 . 4 6 2 , 8 2 $ 4 3 . 9 5 0 , 5 9G a s to s d e A d m in is tr a c io n $ 0 , 0 0 $ 2 4 . 9 0 0 , 0 0 $ 2 6 . 1 4 5 , 0 0 $ 2 7 . 4 5 2 , 2 5 $ 2 9 . 0 9 9 , 3 9G a s to s p o r p u b lic id a d a d ic io n a l $ 1 0 . 3 6 7 , 0 1 $ 1 0 . 8 8 5 , 3 6 $ 1 1 . 4 2 9 , 6 3 $ 1 2 . 1 1 5 , 4 1D e p r e c ia c io n A c u m u la d a - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8D e p r e c ia c io n A c tivo s N u e vo s $ 0 , 0 0 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1G a s to s F in a n c ie r o s $ 0 , 0 0 $ 7 . 0 0 7 , 3 6 $ 5 . 9 3 4 , 5 7 $ 4 . 7 1 8 , 0 3 $ 3 . 3 3 8 , 4 7 I n te r e s e s D e u d a A c tu a l $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 I n te r e s e s D e u d a N u e va $ 0 , 0 0 $ 7 . 0 0 7 , 3 6 $ 5 . 9 3 4 , 5 7 $ 4 . 7 1 8 , 0 3 $ 3 . 3 3 8 , 4 7O tr o s e g r e s o s $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0

U tilid a d B r u ta $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 9 . 2 0 7 , 8 1 $ 2 6 . 5 6 3 , 1 7 $ 9 6 . 2 6 9 , 7 9 $ 2 0 6 . 2 2 7 , 9 8( - ) 1 5 % b e n e fi c io a tr a b a j a d o r e s $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 1 . 2 0 4 , 5 0 $ 1 3 . 6 4 5 , 1 9 $ 3 0 . 9 3 4 , 2 0U tilid a d a n te s d e I m p u e s to a la R e n ta $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 9 . 2 0 7 , 8 1 $ 2 5 . 3 5 8 , 6 6 $ 8 2 . 6 2 4 , 5 9 $ 1 7 5 . 2 9 3 , 7 9( - ) 2 5 % im p u e s to a la r e n ta $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 1 . 7 0 6 , 3 8 $ 1 9 . 3 3 0 , 6 9 $ 4 3 . 8 2 3 , 4 5U tilid a d N e ta $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 9 . 2 0 7 , 8 1 $ 2 3 . 6 5 2 , 2 9 $ 6 3 . 2 9 3 , 9 0 $ 1 3 1 . 4 7 0 , 3 4( - ) P a g o a c a p ita l $ 0 , 0 0 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4D e p r e c ia c io n - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 $ 2 . 1 9 7 , 3 3 $ 2 . 1 9 7 , 3 3 $ 2 . 1 9 7 , 3 3 $ 2 . 1 9 7 , 3 3V a lo r d e S a lva m e n to

FL U J O D E EFEC T I V O NET O - $ 7 8 .4 4 0 ,5 8 - $ 2 2 .0 2 3 ,7 2 $ 1 0 .8 3 6 ,3 8 $ 5 0 .4 7 7 ,9 9 $ 1 1 8 .6 5 4 ,4 3

T M A R I n v e r s io n is t a s 1 5 , 1 4 %V A N $ 1 6 7 . 8 9 9 , 2 6T I R 4 6 , 6 5 %

A NEX O 1 4

A n á lis is d e s e n s ib ilid a d m u ltid im e n s io n a l; r e d u c c io n d e la s m e m b r e s ia s e n u n 2 0 % a n u a l y a u m e n to d e lo s e g r e s o s e n u n 1 0 % a n u a l2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9

I NV E R S I O N I NI C I A L( - ) I n ve r s io n F ij a $ 8 8 . 7 5 4 , 8 0( - ) G a s to s I n ta n g ib le s( - ) C a p ita l d e T r a b a j o $ 2 4 . 1 7 7 , 0 0( - ) G a s to s d e O p e r a c ió n $ 1 7 . 8 0 2 , 5 1P r e s ta m o $ 5 2 . 2 9 3 , 7 2

C a n tid a d 1 6 9 1 7 7 1 8 6 1 9 6I NGR E S O S $ 0 , 0 0 $ 1 0 7 . 0 7 1 , 8 9 $ 1 4 7 . 1 2 3 , 8 3 $ 2 2 1 . 2 3 5 , 3 5 $ 3 3 6 . 8 9 7 , 0 0V e n ta s N e ta s g r a va d a s c o n I V A - $ 2 5 . 1 2 2 , 8 1 - $ 6 7 . 3 2 9 , 1 3 - $ 1 1 3 . 3 0 3 , 8 7 - $ 1 6 2 . 2 7 3 , 2 5V e n ta s N e ta s g r a va d a s s in I V A - $ 1 . 9 9 1 , 3 0 - $ 5 . 2 1 9 , 4 9 - $ 8 . 7 3 6 , 6 2 - $ 1 2 . 4 8 9 , 0 2I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e m b r e s ia s $ 8 4 . 5 0 0 , 0 0 $ 8 8 . 7 2 5 , 0 0 $ 9 3 . 1 6 1 , 2 5 $ 9 7 . 8 1 9 , 3 1I n g r e s o s p o r c o n c e p to d e m e n s u a lid a d e s $ 2 5 . 3 5 0 , 0 0 $ 5 4 . 0 3 3 , 5 3 $ 8 6 . 9 6 1 , 3 7 $ 1 2 4 . 6 3 3 , 7 9I n g r e s o s a d ic io n a le s p o r c o n s u m o ( s o c io s ) $ 2 4 . 3 3 6 , 0 0 $ 7 6 . 9 1 3 , 9 3 $ 1 6 3 . 1 5 3 , 2 2 $ 2 8 9 . 2 0 6 , 1 8

E GR E S O S - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 $ 1 2 5 . 9 5 0 , 5 0 $ 1 3 0 . 7 1 5 , 0 0 $ 1 3 5 . 6 2 7 , 6 2 $ 1 4 1 . 9 7 0 , 7 9C o s to d e V e n ta s $ 0 , 0 0 $ 3 7 . 6 2 0 , 0 0 $ 3 9 . 5 0 1 , 0 0 $ 4 1 . 4 7 6 , 0 5 $ 4 3 . 9 6 4 , 6 1G a s to s D ir e c to s $ 0 , 0 0 $ 4 1 . 3 6 8 , 8 0 $ 4 3 . 4 3 7 , 2 4 $ 4 5 . 6 0 9 , 1 0 $ 4 8 . 3 4 5 , 6 5G a s to s d e A d m in is tr a c io n $ 0 , 0 0 $ 2 7 . 3 9 0 , 0 0 $ 2 8 . 7 5 9 , 5 0 $ 3 0 . 1 9 7 , 4 8 $ 3 2 . 0 0 9 , 3 2G a s to s p o r p u b lic id a d a d ic io n a l $ 1 0 . 3 6 7 , 0 1 $ 1 0 . 8 8 5 , 3 6 $ 1 1 . 4 2 9 , 6 3 $ 1 2 . 1 1 5 , 4 1D e p r e c ia c io n A c u m u la d a - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 2 . 3 3 6 , 9 8D e p r e c ia c io n A c tivo s N u e vo s $ 0 , 0 0 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1 $ 4 . 5 3 4 , 3 1G a s to s F in a n c ie r o s $ 0 , 0 0 $ 7 . 0 0 7 , 3 6 $ 5 . 9 3 4 , 5 7 $ 4 . 7 1 8 , 0 3 $ 3 . 3 3 8 , 4 7 I n te r e s e s D e u d a A c tu a l $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 I n te r e s e s D e u d a N u e va $ 0 , 0 0 $ 7 . 0 0 7 , 3 6 $ 5 . 9 3 4 , 5 7 $ 4 . 7 1 8 , 0 3 $ 3 . 3 3 8 , 4 7O tr o s e g r e s o s $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0

U tilid a d B r u ta - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 1 8 . 8 7 8 , 6 1 $ 1 6 . 4 0 8 , 8 3 $ 8 5 . 6 0 7 , 7 3 $ 1 9 4 . 9 2 6 , 2 0( - ) 1 5 % b e n e fi c io a tr a b a j a d o r e s $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 1 . 2 0 4 , 5 0 $ 1 3 . 6 4 5 , 1 9 $ 3 0 . 9 3 4 , 2 0U tilid a d a n te s d e I m p u e s to a la R e n ta - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 1 8 . 8 7 8 , 6 1 $ 1 5 . 2 0 4 , 3 2 $ 7 1 . 9 6 2 , 5 4 $ 1 6 3 . 9 9 2 , 0 1( - ) 2 5 % im p u e s to a la r e n ta $ 0 , 0 0 $ 0 , 0 0 $ 1 . 7 0 6 , 3 8 $ 1 9 . 3 3 0 , 6 9 $ 4 3 . 8 2 3 , 4 5U tilid a d N e ta - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 - $ 1 8 . 8 7 8 , 6 1 $ 1 3 . 4 9 7 , 9 5 $ 5 2 . 6 3 1 , 8 5 $ 1 2 0 . 1 6 8 , 5 6( - ) P a g o a c a p ita l $ 0 , 0 0 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4 $ 1 5 . 0 1 3 , 2 4D e p r e c ia c io n - $ 2 . 3 3 6 , 9 8 $ 2 . 1 9 7 , 3 3 $ 2 . 1 9 7 , 3 3 $ 2 . 1 9 7 , 3 3 $ 2 . 1 9 7 , 3 3V a lo r d e S a lva m e n toR e c u p e r a c io n C a p ita l d e T r a b a j oFL U J O D E E FE C T I V O NE T O - $ 7 8 .4 4 0 ,5 8 - $ 3 1 .6 9 4 ,5 2 $ 6 8 2 ,0 4 $ 3 9 .8 1 5 ,9 4 $ 1 0 7 .3 5 2 ,6 5

T M A R I n v e r s io n is t a s 1 5 %V A N $ 1 3 2 . 4 4 9T I R 3 9 , 4 8 %

$ 1 3 2 .4 4 9 1 6 9 1 4 1 1 1 7 9 8$ 1 2 5 .9 5 1 $ 1 3 2 . 4 4 9 $ 1 3 2 . 4 4 9 $ 1 3 2 . 4 4 9 $ 1 3 2 . 4 4 9$ 1 3 8 .5 4 6 $ 1 2 1 . 5 1 0 $ 1 2 1 . 5 1 0 $ 1 2 1 . 5 1 0 $ 1 2 1 . 5 1 0$ 1 5 2 .4 0 0 $ 9 6 . 2 4 2 $ 9 6 . 2 4 2 $ 9 6 . 2 4 2 $ 9 6 . 2 4 2$ 1 6 7 .6 4 0 $ 4 8 . 0 4 9 $ 4 8 . 0 4 9 $ 4 8 . 0 4 9 $ 4 8 . 0 4 9$ 1 8 4 .4 0 4 - $ 4 1 . 8 8 9 - $ 4 1 . 8 8 9 - $ 4 1 . 8 8 9 - $ 4 1 . 8 8 9$ 2 0 2 .8 4 5 - $ 2 1 5 . 1 0 7 - $ 2 1 5 . 1 0 7 - $ 2 1 5 . 1 0 7 - $ 2 1 5 . 1 0 7

R E S UL T A D O D E L A NA L I S I S M UL T I D I M E NS I O NA L O D E H E R T Z

A N E X O 1 7

A N E X O 1 8

“proyecto de desarrollo de un plan de comercializacion e implementacion de nuevos servicios para...

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