PROSPECTIVA FINANCIERA

José Francisco Lopera Zapata

Tendencias en la administración

Control de calidad

Orientación hacia los clientes

El tiempo como factor clave

Innovación en la manufactura

Justo a tiempo

Costeo ABC

Importancia de sector de servicios

Desarrollo tecnológico

Enfoque funciones cruzadas

Internet

Utilidad sectorial diferente: Nuevos competidores Productos sustitutos

Poder de negociación de los clientes Poder de negociación de los proveedores

Grado de competencia existenteBuena ubicación dentro del sector:

Liderazgo en costos Diferenciación

Segmentación del mercado (enfoque)Ventajas competitivas basadas en la inteligencia:

La educación y las habilidades del personalLa vigilancia tecnológica

La inteligencia competitivaLa gestión del conocimiento

Con todos los datos extraídos del análisis, el empresario puede definir el posicionamiento estratégico que deberá adoptar entre las siguientes cuatro alternativas:

1. Supervivencia en el caso que prevalezcan los puntos débiles y las amenazas. 2. Mantenimiento en el caso que lo que prevalezcan sean los puntos fuertes y las amenazas.

3. Crecimiento si tenemos puntos débiles y oportunidades, y 4. Desarrollo si prevalecen los puntos fuertes y las oportunidades.

El proceso de la toma de decisiones

PROSPECTIVA FINANCIERA “El presente introduce una discontinuidad esencial en la marcha del tiempo. El pasado es único, el futuro múltiple. El pasado pertenece a la memoria, el futuro a la imaginación y a la voluntad” Massé, 1965 PROSPECTIVA: ES UNA HERRAMIENTA metodológica que nos sirve para reflexionar y proponer respuestas en un mundo complejo de estructuras sistémicas1. Significa “lo que concierne al porvenir, lo que concierne a la inteligencia cuando está orientada al porvenir”2. Es una reflexión para iluminar la acción presente con la luz de los futuros posible3. La prospectiva ni es profecía, ni previsión, que tal y como decía Voltarie es un concepto teológico reservado al conocimiento del porvenir que solo Dios lo tiene4. La prospectiva es la identificación de un futuro probable y de un futuro deseable, diferente de la fatalidad y que depende únicamente del conocimiento que tenemos sobre las acciones que el hombre quiera emprender5.

La PROSPECTIVA es la unión de tres elementos importantes que permiten encontrar dentro de los futuros posibles, el deseado. Pensamiento, Apropiación y Motivación. Conquistar el mejor futuro exige: 1) un pensamiento holístico e integrador aplicado en procesos de reflexión pública; 2) si se es consciente a dónde se quiere ir y cómo se debe llegar, se requiere la apropiación de la idea, proyecto o empresa; 3) planeación sin acción no es planeación, por tal razón se requiere de la energía que irradia la motivación para no desfallecer ante el menor obstáculo. La PROSPECTIVA exige procesos de reflexión que permitan ver de mejor manera las posibles alternativas de solución y así poder decidir sobre aquella que contribuya al logro de nuestros objetivos, todo a través de una acción bien enfocada.

PLANEACIÓN: Es un punto de referencia para realizar un diagnóstico. Es el proceso de adaptabilidad a circunstancias económicas estructurales, fluctuantes, cambiantes o coyunturales que promueven oportunidades de negocios o restricciones al derrotero competitivo6. La planeación es la respuesta a los interrogantes ¿qué se va a hacer (objetivos generales y específicos)? ¿cómo se va a hacer (actividades a realizar)? ¿dónde se va a hacer (ubicación)? ¿cuándo se va a hacer (cronograma)? ¿con qué se va a hacer (presupuesto)?

PLANEACIÓN PROSPECTIVA: Es importante tener claro que la planeación prospectiva no es sinónimo de planeación estratégica, algunas veces se llama a la planeación prospectiva, estratégica porque por su definición es estratégica, no porque sea símil de la otra7. En la planeación prospectiva, a diferencia de la tradicional, se determina primero el futuro deseado, creativamente y libre de restricciones, y se diseña; el pasado y el presente no se consideran como restricciones, sino hasta un segundo momento cuando se tiene la imagen del futuro deseado y se exploran cuáles serían los futuros factibles. De ahí seleccionamos el más satisfactorio. Todo el proceso debe darse de manera muy creativa y con gran imaginación8 .

Operativamente (si se permite la expresión) la PLANEACIÓN PROSPECTIVA será entonces el proceso sistemático que permitirá alcanzar el futuro deseado y para lo cual se deben seguir los siguientes pasos: 1) Diagnóstico estratégico, 2) variables claves y el análisis estructural, 3) análisis de estrategia de actores, 4) formulación de escenarios (futuribles), 5) formulación de la misión y visión de acuerdo al escenarios elegido, 6) formulación de los planes, programas, proyectos y políticas, 7) presupuesto, 8) financiamiento, 9) Operación y 10) control.

PROSPECTIVA FINANCIERA: ¿A dónde queremos ir? ¿A dónde debemos ir? ¿A dónde podemos ir? Estas tres preguntas nos acercan aún mas a la identificación del futuro deseado. Sin embargo, surgen otros interrogantes que, en materia de recursos económicos, es indispensable que las organizaciones empresariales tengan en cuenta a la hora de identificar su visión de empresa: ¿Por qué invertir? ¿Cuánto invertir? ¿Cuándo invertir? El manejo de uno de los recursos más escasos, el capital, exige el conocimiento integral de la empresa y de su entorno. Las posibilidades de éxito se encuentra fuera de la organización y son las oportunidades y las amenazas los factores más importantes para confrontar realmente la capacidad competitiva de un negocio. ¿Qué demanda el mercado? ¿Qué ofrece el mercado? ¿Cuál es nuestro mercado objetivo? ¿Dónde están los clientes de la empresa? ¿Cuáles son los productos sustitutos? ¿Y qué de los complementadores?

Para lograr la visión empresarial (futuro deseado) es necesario acudir a la prospectiva financiera. Técnicas como las proyecciones de inversión, ingresos, costos, financiación y utilidades, exigen el uso de las finanzas. La PROSPECTIVA FINANCIERA es entonces la herramienta que permite predecir la magnitud, el impacto, la temporalidad y el riesgo del flujo de dinero necesario para conquistar el mejor futuro posible, factible y deseado de las organizaciones empresariales y utiliza técnicas como los presupuestos, las proyecciones financieras, indicadores o ratios financieros de liquidez, productividad, rentabilidad, endeudamiento, generación de valor, efectividad y crecimiento, entre otros, todo con miras a que el empresario inicie su viaje al futuro deseado, provisto de la luz potente de la prospectiva financiera.

CONCEPTOS GENERALESFrente al futuro, los hombres tenemos la elección de adoptar cuatro actitudes:

elavestruz pasivo que sufre el cambio, el bombero reactivo que se ocupa en

combatir elfuego, una vez éste se ha declarado, el asegurador pre-activo que se prepara

para loscambios previsibles pues sabe que la reparación sale más cara que la

prevención, elconspirador pro-activo que trata de provocar los cambios deseados.

Convendría decir aquí que estos conceptos de preactividad y proactividad, comodefinición del contenido de la prospectiva deben atribuirse a Hasan Ozbekhan

Conclusión práctica para los decisores:A partir de ahora, cuando establezcan un

plan de actuación, abran tres columnas, una para la reactividad, otra para la

preactividad y finalmente, otra para la proactividad. Ninguna de ellas debería

quedar ni demasiado llena o ni demasiado vacía. Naturalmente, en un contexto de

crisis, la reactividad prevalece sobre el resto y en un contexto de crecimiento, es

preciso anticipar los cambios y provocarlos, fundamentalmente, por medio de la

innovación.

CINCO IDEAS CLAVE DE LA PROSPECTIVA

El mundo cambia pero los problemas permanecenLos hombres tienen la memoria corta: desconocen

lo que es el largo plazo y susenseñanzas.

Un alto a la complicación de lo complejoPlantearse las buenas preguntas y desconfiar de las

ideas recibidasDe la anticipación a la acción a través de la

apropiación

HISTORIA DEL SECTOR FINANCIERO

Un rápido recorrido por la historia del sector financiero en Colombia - Carlos Caballero Argáez

Director Escuela de Gobierno Alberto Lleras Camargo de la Universidad de los Andes.

La historia del sector financiero en un país está siempre ligada a la de su sociedad y su economía. Por ello, la nuestra responde a la de la evolución de las ideas y de la economía colombiana a lo largo de

doscientos años de vida independiente. Se inicia con los rudimentarios esquemas de crédito heredados de la Colonia y

termina con el refinado sistema actual, después de vivir las experiencias de la banca libre, de la banca centrada en la operación de corto plazo, de la banca de fomento, de la banca estatal y de la

banca especializada, hasta llegar a la banca universal de hoy en día. En la Colonia hubo mecanismos de ahorro y crédito. Hubo, desde luego, quien recibía dinero a interés y lo prestaba para ganarse el margen de intermediación. La Iglesia Católica, confundida con la

Corona española, estableció maneras para otorgar crédito a través de una especie de hipoteca de los inmuebles: la “capellanía”, mediante la cual algunos bienes quedaban sujetos al cumplimiento de misas y

de otros compromisos religiosos.

La idea de establecer un banco estatal, para financiar al gobierno, se plasmó por primera vez en el Congreso

Constituyente de Cúcuta en 1821, pero no prosperó. Al nacer la República el crédito público dependió de los préstamos de

los comerciantes antioqueños al gobierno central, de las contribuciones forzosas y de los empréstitos ingleses. En 1833, una ley consideró que la actividad bancaria formaba parte de

la comercial; en 1839, Judas Tadeo Landinez constituyó en Bogotá un establecimiento mercantil y financiero que un par de años más tarde se convirtió en una compañía de “giro y

descuento”. Un banco privado que, al sobre extenderse en la compra de vales del gobierno y en distintas inversiones, dio

lugar a la primera bancarrota en la historia del país.

La banca comercial propiamente dicha se iniciaría en los años sesenta del siglo XIX cuando la economía comenzó a vincularse con el extranjero a través de las

exportaciones agrícolas. Se implantó el modelo conocido como de “banca libre” bajo el cual, en ausencia de un banco central y de la regulación estatal, los mismos bancos eran responsables de que se mantuviera la confianza del público en los billetes convertibles en oro, que emitían en un ambiente de

libre competencia. En 1870 se creó el Banco de Bogotá y en 1874 el Banco de Colombia.

El período de la “banca libre” pura duró poco tiempo. En 1880, la ley autorizó al presidente Núñez para organizar el Banco Nacional como agente financiero del gobierno central; los bancos privados fueron obligados en ese momento a aceptar los billetes emitidos por el Banco Nacional. Este nunca fue un banco central; fue un banco del gobierno, que le prestaba dinero y que comenzó a emitir billetes sin respaldo en oro lo que habría de provocar un escándalo político de grandes dimensiones. En los años noventa el gobierno decidió

cerrarlo. Vino después la Guerra de los Mil Días y un gran desorden monetario que desembocó en la hiperinflación de principios del siglo XX.

Solamente hasta 1923 el gobierno del presidente Pedro Nel Ospina invitó a una misión extranjera, presidida por el profesor Edwin

Kemmerer de la Universidad de Princeton en los Estados Unidos para que organizara la moneda y las finanzas públicas nacionales; se creó en

ese año el Banco de la República. En 1923 se creó, también, la Superintendencia Bancaria para regular y supervisar el incipiente

sistema bancario nacional, que ya se había visto apuntalado por el establecimiento en Colombia de sucursales de bancos extranjeros, como el First National Citibank, el Royal Bank of Canada o el Banco

Francés e Italiano. El banco central de emisión era una necesidad para la expansión de la economía. A partir de 1923 comenzaron a entrar los US$25.0 millones

provenientes de la indemnización que el gobierno de los Estados Unidos reconoció al de Colombia por la pérdida de Panamá, que había ocurrido en 1903, lo cual abrió el crédito externo para el país. La producción y las

exportaciones de café se incrementaban aceleradamente y había comenzado un proceso de industrialización y de urbanización.

En 1928 se crearía la Bolsa de Bogotá para apoyar la capitalización de las empresas manufactureras y los mismos bancos. Los bancos comerciales se concentraron hasta los años cincuenta en el crédito de corto plazo para agricultores e industriales. En los principios de

los años treinta, se crearon dos entidades bancarias que habrían de convertirse en emblemas colombianos en el siglo XX: La Caja de

Crédito Agrario Industrial y Minero y el Banco Central Hipotecario. Ambas se liquidaron setenta años más tarde, como consecuencia de

la crisis financiera de fin de siglo. El crédito de largo plazo, para inversión en la industria y en la

agricultura, no sería realidad sino hasta 1951 cuando una reforma financiera permitió que los bancos comerciales obtuvieran recursos para ese fin en el Banco de la República. Se inició en ese año la era

del crédito de “fomento”, que se prolongaría hasta 1991.

En la primera mitad de los años cincuenta se fundaron los bancos estatales orientados a la financiación de sectores específicos, como el Popular, el

Ganadero y el Cafetero. Y a finales de esa década y principios de la del sesenta hicieron su aparición las corporaciones financieras con el objeto de realizar inversiones en los sectores productivos. Los empresarios se juntaron para fundar corporaciones; surgieron así la Colombiana –única que existe en la

actualidad–; la Nacional, en Medellín; la del Valle, en el Valle del Cauca; la del Norte, en Barranquilla, y la de Caldas, en Manizales.

Y en la década de los años setenta se autorizó la creación de otra entidad especializada, esta vez en la captación de recursos de ahorro para destinarlos a

la construcción de vivienda: las corporaciones de ahorro y vivienda, eje del sistema de ahorro de valor constante, que se conoció hasta fines del siglo como el sistema UPAC. Los nombres de estas entidades se popularizaron rápidamente, como Davivienda, Granahorrar, Concasa, Conavi, Corpavi, Colpatria, Colmena o

Ahorramás. A finales de los setenta, por último, se formalizaron los intermediarios financieros extra bancarios, dedicados a la financiación de

crédito de consumo, al transformarse en compañías de financiamiento comercial.

El sistema financiero se fue conformando a partir de los años cincuenta del siglo XX como uno de entidades especializadas en la financiación de los distintos sectores. En los años noventa, sin embargo, se inició la transición hacia un sistema de banca universal, centrado en los bancos comerciales. Las crisis

financieras –la de los ochenta y la de fin de siglo, la más profunda de todas– dieron lugar a procesos de cierre de entidades y de fusiones y adquisiciones

entre ellas, lo cual facilitó la consolidación y el reforzamiento del sistema en los principios del siglo XXI. La apertura a la inversión extranjera en el sector

financiero de los años noventa impulsó, igualmente, la transformación del sector financiero en Colombia.

En la actualidad el sistema financiero colombiano cuenta con un menor número de entidades, las entidades especializadas prácticamente han desaparecido y la regulación, supervisión y vigilancia de las existentes permiten que se mantenga la confianza del público en esas entidades, a pesar de la frecuente crítica de la cual son objeto, en todo el mundo, los bancos comerciales. Se transitó por un

largo camino, lleno de dificultades y obstáculos, hasta llegar a la sólida y eficiente organización financiera de hoy en día.

AUTORIDADES DE VIGILANCIA Y CONTROL

Entes de control del sector financiero colombianoSuperintendencia bancaria

FunciónLa Superintendencia Bancaria es un organismo de carácter técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público que,

en su calidad de autoridad de supervisión de la actividad financiera, aseguradora y previsional, tiene a su cargo el cumplimiento de los siguientes objetivos:

Asegurar la confianza del público en el sistema financiero, asegurador y previsional, y velar porque las instituciones que lo integran mantengan permanente solidez económica y coeficientes de liquidez apropiados para atender sus obligaciones;

Supervisar de manera integral las actividades de las entidades sometidas a su control y vigilancia no solo respecto del cumplimiento de las normas y regulaciones de tipo financiero, sino también en relación con las disposiciones de tipo

cambiario;Supervisar las actividades que desarrollan las entidades sometidas a su control y vigilancia con el objeto de velar por la

adecuada prestación del servicio financiero, asegurador y previsional, esto es, que su operación se realice en condiciones de seguridad, transparencia y eficacia;

Evitar que las personas no autorizadas, conforme a la ley, ejerzan actividades exclusivas de las entidades vigiladas;Prevenir situaciones que puedan derivar en la pérdida de confianza del público, protegiendo el interés general y,

particularmente, el de terceros de buena fe; Supervisar en forma comprensiva y consolidada el cumplimiento de los mecanismos de supervisión prudencial que deban

operar sobre tales bases, en particular respecto de las filiales en el exterior de los establecimientos de crédito; Procurar que en el desempeño de las funciones de inspección y vigilancia se dé la atención adecuada al control del

cumplimiento de las normas que dicte la Junta Directiva del Banco de la República;Velar porque las entidades sometidas a su supervisión no incurran en prácticas comerciales restrictivas del libre mercado y

desarrollen su actividad con sujeción a las reglas y prácticas de la buena fe comercial, y Adoptar políticas de inspección y vigilancia dirigidas a permitir que las instituciones vigiladas puedan adaptar su actividad a la

evolución de sanas prácticas y desarrollos tecnológicos que aseguren un desarrollo adecuado de las mismas.

Objetivos InstitucionalesControl De Riesgos

La prioridad de la Superintendencia Bancaria debe orientarse a la detección temprana de los diferentes riesgos, tanto de carácter financiero como operacionales y del sistema de pagos. Lo anterior, con el objeto de

mantener la estabilidad del sistema financiero y asegurar que las crisis - individuales o sistémicas - no impidan al sector cumplir con sus funciones.

Fortalecimiento de la supervisión de las entidades vigiladasLa columna vertebral de la Superintendencia Bancaria, es el área de inspección la cual debe estar a cargo del

fortalecimiento del esquema de supervisión a desarrollar directamente a las entidades. A partir de adecuados instrumentos de supervisión de escritorio (extra situ) se deben establecer alertas que permitan

priorizar la labor de supervisión directamente en las entidades (in situ) Transparencia De La Información

Los Clientes del sector deben disponer de información adecuada sobre preciosy calidades de los servicios ofrecidos. La provisión de información debe ser oportuna, confiable y precisa por parte, tanto de la

Superintendencia Bancaria como de las entidades vigiladas Transparencia Y Control De Conflictos De Interés

Establecer reglas necesarias para asegurar la confianza del público en el sistema financiero, asegurador y previsional, y propender por la igualdad de condiciones entre los intermediarios.

Fijar reglas de conducta claras, que impidan la generación de situaciones en las cuales real o potencialmente resulten afectadas la seguridad, igualdad de oportunidades y competitividad que deben primar en el

mercado.Protección al consumidor

Un sector financiero competitivo y eficiente debe beneficiar a los usuarios del mismo. A su vez, éstos deben conocer claramente cuáles son sus derechos y obligaciones frente al sector.

INSTITUCIONES FINANCIERASEstablecimientos de crédito

Comprenden las siguientes clases de instituciones financieras: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda, compañías de financiamiento comercial y entidades cooperativas de carácter financiero.

Se consideran establecimientos de crédito las instituciones financieras cuya función principal consista en captar en moneda legal recursos del público en depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito.

Sector AseguradorEl sector asegurador en Colombia está compuesto por los siguientes tipos de entidades:

1) Entidades aseguradoras. Son entidades aseguradoras las compañías y cooperativas de seguros y las sociedades de reaseguros.2) Intermediarios de seguros. Son intermediarios de seguros las sociedades corredoras de seguros, así como los agentes y agencias colocadores de pólizas de seguros.

3) Intermediarios de reaseguros. Son intermediarios de reaseguros las sociedades corredoras de reaseguros.Servicios Financieros

Son sociedades de servicios financieros las sociedades fiduciarias y los almacenes generales de depósito los cuales tienen por función la realización de las operaciones previstas en el régimen legal que regula su actividad.

Las sociedades de servicios financieros tienen el carácter de instituciones financieras.Sector Previsional

Entidades Administradoras de Fondos de Pensiones y CesantíasAdministradoras del Régimen de Prima Media con prestación definida

Administradoras del Régimen de Ahorro Individual con SolidaridadSociedades de capitalización

Son instituciones financieras cuyo objeto consiste en estimular el ahorro mediante la constitución, en cualquier forma, de capitales determinados, a cambio de desembolsos únicos o periódicos, con posibilidad o sin ella de reembolsos anticipados por medio de sorteos.

Intermediarios del mercado cambiarioSon intermediarios del mercado cambiario los bancos comerciales, las corporaciones financieras, las corporaciones de ahorro y vivienda, las compañías de financiamiento

comercial, la financiera energética nacional -FEN-, y el banco de comercio exterior de Colombia -BANCOLDEX- y las casas de cambio.No obstante ser intermediarios del mercado cambiario, las corporaciones de ahorro y vivienda y las compañías de financiamiento comercial solo podrán realizar la totalidad de las

operaciones autorizadas a los intermediarios del mercado cambiario cuando su monto mínimo de capital pagado y reserva legal alcance al monto mínimo que deba acreditarse para la constitución de una corporación financiera. En caso contrario, sus operaciones estarán limitadas a las que se establezcan en el Capítulo II, Título II de la Resolución 21 de

1993 de la Junta Directiva del Banco de la República. Las casas de cambio solo podrán realizar las operaciones expresamente autorizadas. Instituciones Oficiales Especiales

Banco de la República, Fondo de Garantías de Instituciones Financieras, Banco de Comercio Exterior, Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo, FINDETER, Financiera Energética Nacional, FINAGRO, ICETEX, Fondo Nacional del Ahorro.

ConpesConsejo Nacional de Política Económica y Social. Este ente define las pautas y programas a partir de los cuales el ejecutivo desarrolla sus políticas y obras de desarrollo económico y

social. Es un organismo de asesoría, estudio y evaluación que analiza y determina las acciones por seguir y que identifican las políticas socioeconómicas.El gobierno establece en el CONPES las metas en materia de crecimiento económico y de acuerdo con esas proyecciones define las estrategias por seguir, estableciendo pautas a las

cuales deben ajustarse los diversos ministerios y organismos que dependen directa e indirectamente del jefe de Estado.

En todos los países existen múltiples entidades financieras, cada una dedicada específicamente a un sector, bien sea para proveerle seguridad, soporte, intermediación u orientación

Las empresas jurídicas y naturales, en Colombia, con capital en el mercado, recurren a algunas de las entidades que mencionaremos a continuación.

BANCOSDesde finales del siglo XIX ha sido parte fundamental en la vida de los colombianos,

El emisor, es el Banco de la Republica, que controla la economía nacional, regulando el flujo de efectivo y los topes en las tasas de interés.

Los demás bancos ofrecen esencialmente ahorro, inversión y financiamiento para lograr un futuro como persona individual, en familia, y en el campo empresarial.

Estas entidades han evolucionado desde la total administración del estado, al capital nacional privado, al internacional e inclusive mixto.

Nos permiten efectuar operaciones como-La esencial es Captación y colocación de crédito.

-Hacer pagos y traslados de dinero-Depósitos en cuentas pueden ser corrientes o de ahorros.

CORPORACIONES FINANCIERASSu finalidad esta enfocada en el sector industrial, para proveer, crear transformar y organizar empresas.

Para funcionar así como verdaderos Bancos de Inversión.COMPAÑÍAS DE FIANCIAMIENTO COMERCIAL

En Colombia fueron creadas en los 70 s para detener el mercado extrabancario. Su función principal consiste en captar ahorro a Término y dedicarlo a financiaciones a corto y mediano plazo para facilitar la comercialización de bienes y servicios, y realizar

operaciones de arrendamiento financiero o leasing.MINISTERIO DE COMERCIO. INDUSTRIA Y TURISMO

Este ministerio se encarga de apoyar formular adoptar dirigir y coordinar todas las actividades y políticas relacionadas con la producción de bienes, servicios y tecnología a si como el turismo en Colombia de esta forma el objetivo del ministerio es dar el

reconocimiento como eje fundamental del desarrollo económico del país a este sector de la economía Colombiana a si ayuda a mejorar su competitividad y sostenibilidad para consolidar su presencia en el mercado internacional

FINDETER

La Financiera de Desarrollo Territorial S.A., FINDETER, es una sociedad pública, anónima, del orden nacional, constituida con la participación exclusiva de entidades públicas, dotada de personería jurídica, autonomía administrativa y financiera y capital independiente, sometida al régimen previsto para las empresas industriales y comerciales del Estado y vinculada al Ministerio de Hacienda y Crédito Público.Como empresa Industrial y Comercial del Estado, su objetivo es la financiación de proyectos en infraestructura, enfocados a promover el progreso regional y urbano de beneficio común, mediante el otorgamiento de créditos tanto a entidades públicas como privadas. Dichos recursos son desembolsados a través de intermediarios financieros tales como bancos comerciales, compañías de financiamiento comercial y corporaciones financieras, mediante el sistema de redescuento.

BANCOLDEX Bancóldex es un banco de segundo piso estatal (no desembolsa directamente los recursos a los empresarios) que utiliza la red de bancos, corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial, así como cooperativas de ahorro y crédito, ONGs financieras y fondos de empleados con cupo en Bancóldex (intermediarios financieros vigilados y no vigilados por la Superintendencia Financiera), para atender las necesidades de crédito de las mipymes del país. Bancóldex financia a todas las micro, pequeñas, medianas y grandes empresas de todos los sectores económicos, dedicadas tanto al mercado nacional, como aquellas vinculadas al comercio exterior.FEN

La Financiera Eléctrica Nacional S.A. FEN, fue creada con el propósito de canalizar recursos de crédito hacia las empresas del sector eléctrico, facilitando el desarrollo del país en este campo. La FEN es una sociedad de economía mixta, del orden nacional y vinculada al Ministerio de Minas y Energía.La Financiera Energética Nacional S.A. FEN tiene por objeto principal ser el organismo financiero y crediticio del sector energético.

MINISTERIO DE RELACIONES EXTERIORESEste ministerio se encarga se todas las tares y gestiones en cuanto a políticas exteriores y las relaciones bilaterales entre los países, maneja todos los asuntos Económicos Políticos y Sociales entre América, Asia, África, Oceanía y Europa dando una integración con sus embajadas y consulados tratando temas sobre derechos humanos ,medio ambiente, desarme, trafico de drogas y dándole un fuerte énfasis a las relaciones con los organismos como la ONU Organizaciones Regionales, Financieras de Promoción Comercial, Inversión y Turismo .Este organismo también trabaja por el desarrollo fronterizo y aquí en Colombia le brinda recomendaciones al viajero y cooperación jurídica dando el visado y apostille sobre documentación relacionada a supervivencias y poderes hechos en los otros países para su legalización y tramites en Colombia .

AIS AGRO INGRESO SEGUROEn estos tiempos de apertura y esquemas de integración con la economía mundial Colombia a diseñado este programa para darle al sector agropecuario unas mejores condiciones de competitividad para que este sector no salga afectado ante los cambios de los mercados externos brindándole a este sector agropecuario una mejor asesora para las negociaciones bilaterales de libre comercio y no se afecte por los procesos de distorsión generados por subsidios y hábitos de consumo a nivel internacional a si el Gobierno apoya a este sector para que saquen el mejor provecho a estos tiempos de cambio.

ORGANISMOS GREMIALESLos gremios son el conjunto de personas que tienen

un mismo ejercicio, profesión o estado social. En el sector financiero, ejemplos de gremios son: el Instituto Colombiano de Ahorro y Vivienda ICAV, la Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de

Colombia ASOBANCARIA, la Asociación Nacional de Instituciones Financieras ANIF, la Federación de

Aseguradores Colombianos Fasecolda, la Federación Colombiana de Compañías de Leasing FEDELEASING y

la Asociación de Fiduciarias Asofiduciarias.

PREGUNTAS DE ANÁLISIS.De las entidades mencionadas, ¿Cuál considera,

es la mas relevante, para el desarrollo económico, en la actualidad colombiana?

Desde su punto de vista como aprendiz, ¿Cuál de estas entidades, aporta mas a su formación

EL PROFESIONAL FINANCIERO

EL GERENTE FINANCIERO"La administración financiera esencialmente es una

combinación de contabilidad y economía. En primer lugar, los gerentes financieros utilizan la información contable -balances generales, estados de resultados, flujos de caja, estado de fuentes y usos.- con el fin de analizar, planear y

distribuir recursos financieros para las PyMES. En segunda instancia, ellos emplean los principios económicos como guía

para la toma de decisiones financieras que favorezcan los intereses de la organización. En otras palabras, las finanzas

constituyen un área aplicada de la economía que se apoya en la información contable".

Puesto que las finanzas reflejan con bastante proximidad lo que agrega valor a una firma, los gerentes financieros constituyen individuos

importantes para la mayoría de los negocios.Los gerentes financieros MIDEN EL DESEMPEÑO DE LA COMPAÑÍA,

DETERMINAN CUALES SERÁN LAS CONSECUENCIAS FINANCIERAS SI ÉSTA MANTIENE SU ACTUAL CURSO O LO MODIFICA, Y RECOMIENDAN LA

MANERA COMO LA FIRMA DEBE UTILIZAR SUS ACTIVOS. Ellos, asimismo, LOCALIZAN FUENTES EXTERNAS DE FINANCIACIÓN y RECOMIENDAN LA MÁS BENÉFICA COMBINACIÓN DE FUENTES

FINANCIERAS, para de esta manera, DETERMINAR LAS EXPECTATIVAS FINANCIERAS DE LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA.

"Todos los gerentes financieros deben estar en capacidad de COMUNICAR, ANALIZAR Y TOMAR DECISIONES con base en la

información recopilada a partir de muchas fuentes. Para llevar a cabo esta tarea, necesitan ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS, ADEMÁS DE

PRONOSTICAR, PLANEAR Y DETERMINAR el efecto de la magnitud, el riesgo y la temporalidad de los flujos de efectivo."

El modelo mental del ADMINISTRADORES FINANCIEROS : Contribuir con la maximización de

la riqueza de los inversionistas. Son ellos, los ADMINISTRADORES FINANCIEROS, quienes

pueden disponer de esa caja mágica que todos los negocios poseen pero que por una otra razón no se

utiliza: LA PROSPECTIVA FINANCIERA.

¿A donde puede ir un negocio de continuar con su rumbo actual? ¿A dónde puede llegar si lo modifica? ¿Cuándo se debe invertir?

¿Cuánto se debe invertir? ¿Qué fuentes de financiamiento se deben utilizar? ¿Cómo se deben utilizar los activos de una

empresa? ¿Qué retorno sobre la inversión podrían esperar los inversionistas en determinada inversión? Estos y muchos otros

interrogantes pueden ser fácilmente contestados por los ADMINISTRADORES FINANCIEROS. Peter Drucker manifestaba

que toda empresa requiere de cuatro herramientas para los actuales tiempos: Información fundamental, información sobre productividad, información para el manejo de recursos escasos e

información sobre las habilidades esenciales. Esas cuatro herramientas las tiene el ADMINISTRADOR FINANCIERO pues es él quien está en capacidad de operar con toda la información que

requiere un negocio.

El ADMINISTRADOR FINANCIERO es quien proporciona la información fundamental de la

empresa a través del diagnóstico financiero, para lo cual toma la contabilidad (el ayer), interpreta los datos fríos existentes en los estados financieros y elabora con detalle la información que requiere la

empresa para conocer su situación actual. Con base en esta información proyecta a la empresa a

una situación futura y factible a través de la planeación prospectiva y la planeación estratégica

financiera.

La información sobre productividad debe inducir a que los empresarios conozcan el VALOR

ECONÓMICO que se destruye o se genera al interior de la organización. EL ADMINISTRADOR

FINANCIERO es quien indica la forma para lograr la generación de valor, orienta adecuadamente los

recursos y da alternativas para su uso óptimo; él es quien indica la cantidad de inversión que se

requiere para cumplir con su objetivo básico y busca la financiación al menor costo posible.

El Talento Humano de buen desempeño y el capital, son los recursos más escasos para toda empresa. El

ADMINISTRADOR FINANCIERO se ha preparado para procesar la información que se requiere en el

momento de localizar esas dos fuentes tan importantes y escasas en el presente milenio. El es

consciente del poder que tienen las habilidades esenciales (innovación) de toda empresa, él más que

nadie es consciente del valor del know How de la organización.

TEMAS DE INVESTIGACIÓN Y SUSTENTACIÓN1. El mercado de valores2. El marketing financiero3. La banca electrónica: cajeros y tarjetas4. El comercio electrónico5. Sistemas de información6. Las páginas WEB especializadas en finanzas7. Transacciones financieras: vía telefónica y vía

Internet8. Nuevos sistemas de seguridad9. La oficina bancaria del futuro

La planificación estratégica por escenariosUn escenario es un conjunto formado por la descripción de una situación futura y un camino de acontecimientos que permiten pasar de una situación original a otra futura. La palabra escenario es utilizada abusivamente para calificar no importa quejuego de hipótesis. Recordemos que las hipótesis de un escenario deben cumplir simultáneamente cinco condiciones: pertinencia, coherencia, verosimilitud, importancia y transparencia.Se distinguen dos grandes tipos de escenarios:- exploratorios: partiendo de las tendencias pasadas y presentes, conducen a futuros verosímiles- anticipación o normativos: construidos a partir de imágenes alternativas del futuro, podrán ser deseables o por el contrario rechazables. Son concebidos de forma retroproyectiva.Estos escenarios exploratorios o de anticipación puede también, según si tienen en cuenta las evoluciones más probables o más extremas, ser tendenciales o contrastados.Debemos señalar que el desarrollo de esta metodología integrada, no tiene porque ser totalmente lineal. Comprende varios bucles de retroalimentación posibles , especialmente de la etapa 9 a la 4. La puesta en marcha de un plan de acción y los resultados de la vigía estratégica pueden conducir, en ciertos casos, a reconsiderar la dinámica de la empresa en su entorno.En este esquema de la planificación estratégica por escenarios, la apropiación colectiva prepara la acción eficazmente sin impedir por otra parte el carácter restringido y en parte confidencial de las decisiones estratégicas.El paso de la reflexión prospectiva a la acción estratégica supone en todo momento , una apropiación por parte de los actores afectados. Es decir, no solo los cuadros dirigentes, sino también el personal, debe estar implicado al máximo en las diferentes etapas sin alterar el carácter necesariamente confidencial de ciertas apuestas estratégicas.

Las diferentes etapas deestos dos métodos apenas se diferencian.

Estas etapas son las siguientes:- identificar las variables clave, este es el objetivo del

análisis estructural- analizar el juego de actores con el fin de plantear las

preguntas clave para elfuturo.

- reducir la incertidumbre sobre las cuestiones clave y despejar los escenarios del

entorno más probables gracias a los métodos de expertos.

Recogemos estas etapas en esquema adjunto:La primera etapa tiene por objetivo analizar el problema expuesto y

delimitar elsistema a estudiar. Se trata, en este momento, de situar el método

prospectivo en sucontexto socio-organizacional, a fín de iniciar y de simular el

conjunto del procesocon la ayuda de los talleres de prospectiva.

La segunda etapa se basa en elaborar una radiografía completa de la empresa desde el

Know-How hasta las líneas de producto, materializado en el árbol de competencias.

La tercera etapa identifica las variables-clave de la empresa y de su entorno con la

ayuda del análisis estructural.

La cuarta etapa intenta comprender la dinámica de la retrospectiva de la empresa, de

su entorno, de su evolución, de sus fuerzas y debilidades en relación a los principales

actores de su entorno estratégico. El análisis de los campos de batalla y de los retos

estratégicos permite descubrir las cuestiones clave para el futuro.La quinta etapa busca reducir la incertidumbre que pesa sobre las

cuestiones clave defuturo. Se utilizan eventualmente los métodos de encuesta a

expertos, para poner enevidencia las tendencias de peso, los riesgos de ruptura y

finalmente descubrir losescenarios de entorno más probables.

La sexta etapa pone en evidencia los proyectos coherentes, es decir, las opciones

estratégicas compatibles a la vez con la identidad de la empresa y con los escenariosmás probables de su entorno.

La séptima etapa se consagra a la evaluación de las opciones estratégicas; un estudio

racional incitaría a apoyarse en un método de elección multicriterio, pero raramente

es este el caso; con esta etapa finaliza la fase de reflexión previa antes de la decisión y

la acción.

La octava etapa del proyecto, es la elección de la estrategia, es la etapa crucial porque

se trata de pasar de la reflexión a la decisión. Las apuestas estratégicas y la

jerarquización de objetivos son resultado de la decisión de un comité de dirección o

de su equivalente.La novena etapa se dedica enteramente a la puesta en marcha

del plan de acción.Implica los contratos de objetivos (negociados o suscitados), la

puesta en marcha deun sistema de coordinación y de seguimiento y también del

desarrollo de una vigíaestratégica (externa).