propuesta financiera para la exportaciÓn de …

ESPECIALIZACIÓN EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

TRABAJO DE SINTESIS

BOGOTÁ

2019

PROPUESTA FINANCIERA PARA LA EXPORTACIÓN DE GLUTAMATO A

PANAMÁ, UNA ALTERNATIVA PARA UNA COMPAÑÍA DE ALIMENTOS EN

COLOMBIA.

ALEJANDRO RODRIGUEZ

JINA PIRAGAUTA

VIVIANA CASTELLANOS

JEYSSON BALAGUERA

DATOS BASE

BALANCE WACC-EVA-VPN-ROA INDICADORES

IMPORTACION MES EXPORTACION MES ESCENARIO 2019 ESCENARIO 2020 ESCENARIO 2021 ESCENARIO 2022

ESCENARIO 2023 PUNTO DE EQUILIBRIO AMORTIZACION P&G NUEVO NEGOCIO P&G NEGOCIOS EXISTENTES ACUMULADO NUEVO NEGOCIO

FLUJO DE CAJA COMPLETO ESCENARIO ZF ARRIENDO ESCENARIO ZF COMPRA ESTADO DE RESULTADOS ZF

DATOS 2019 2020 2021 2022 2023

TRM 3,150 3,230 3,290 3,350 3,400

INFLACION 3.78% 3.83% 3.59% 3.41% 3.35%

AUMENTO EN CANTIDADES 0.42% 0.50% 0.58% 0.67% 0.75%

Costo unitario en dólares 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6

MES CANTIDADES TRMPRECIO UNITARIO

IMPORTACION

PRECIO UNITARIO

EXPORTACION

jun-19 50,000 3,150$ 1.13$ 1.09$

jul-19 50,208 3,150$ 1.13$ 1.09$

ago-19 50,418 3,150$ 1.13$ 1.09$

sep-19 50,628 3,150$ 1.13$ 1.09$

oct-19 50,839 3,150$ 1.13$ 1.09$

nov-19 51,050 3,150$ 1.13$ 1.09$

dic-19 51,263 3,150$ 1.13$ 1.09$

ene-20 51,519 3,230$ 1.17$ 1.13$

feb-20 51,777 3,230$ 1.17$ 1.13$

mar-20 52,036 3,230$ 1.17$ 1.13$

abr-20 52,296 3,230$ 1.17$ 1.13$

may-20 52,558 3,230$ 1.17$ 1.13$

jun-20 52,820 3,230$ 1.17$ 1.13$

jul-20 53,084 3,230$ 1.17$ 1.13$

ago-20 53,350 3,230$ 1.17$ 1.13$

sep-20 53,617 3,230$ 1.17$ 1.13$

oct-20 53,885 3,230$ 1.17$ 1.13$

nov-20 54,154 3,230$ 1.17$ 1.13$

dic-20 54,425 3,230$ 1.17$ 1.13$

ene-21 54,742 3,290$ 1.22$ 1.17$

feb-21 55,062 3,290$ 1.22$ 1.17$

mar-21 55,383 3,290$ 1.22$ 1.17$

abr-21 55,706 3,290$ 1.22$ 1.17$

may-21 56,031 3,290$ 1.22$ 1.17$

jun-21 56,358 3,290$ 1.22$ 1.17$

jul-21 56,687 3,290$ 1.22$ 1.17$

ago-21 57,017 3,290$ 1.22$ 1.17$

sep-21 57,350 3,290$ 1.22$ 1.17$

oct-21 57,684 3,290$ 1.22$ 1.17$

nov-21 58,021 3,290$ 1.22$ 1.17$

dic-21 58,359 3,290$ 1.22$ 1.17$

ene-22 58,748 3,350$ 1.26$ 1.21$

feb-22 59,140 3,350$ 1.26$ 1.21$

mar-22 59,534 3,350$ 1.26$ 1.21$

abr-22 59,931 3,350$ 1.26$ 1.21$

may-22 60,331 3,350$ 1.26$ 1.21$

jun-22 60,733 3,350$ 1.26$ 1.21$

jul-22 61,138 3,350$ 1.26$ 1.21$

ago-22 61,545 3,350$ 1.26$ 1.21$

sep-22 61,956 3,350$ 1.26$ 1.21$

oct-22 62,369 3,350$ 1.26$ 1.21$

nov-22 62,784 3,350$ 1.26$ 1.21$

dic-22 63,203 3,350$ 1.26$ 1.21$

ene-23 63,677 3,400$ 1.30$ 1.25$

feb-23 64,155 3,400$ 1.30$ 1.25$

mar-23 64,636 3,400$ 1.30$ 1.25$

abr-23 65,121 3,400$ 1.30$ 1.25$

may-23 65,609 3,400$ 1.30$ 1.25$

jun-23 66,101 3,400$ 1.30$ 1.25$

jul-23 66,597 3,400$ 1.30$ 1.25$

ago-23 67,096 3,400$ 1.30$ 1.25$

sep-23 67,600 3,400$ 1.30$ 1.25$

oct-23 68,107 3,400$ 1.30$ 1.25$

nov-23 68,617 3,400$ 1.30$ 1.25$

dic-23 69,132 3,400$ 1.30$ 1.25$

TRM 3,150$ 3,230$ 3,290$ 3,350$ 3,400$

IMPORTACION 1.13 1.173 1.22 1.26 1.30

EXPORTACION 1.091 1.133 1.173 1.213 1.254

TOTAL 2.2210 2.3061 2.3889 2.4703 2.5531

Costo unitario en pesos 6,996$ 7,449$ 7,859$ 8,276$ 8,680$

TABLA DE DATOS

2023 AÑO 2019 2020 2021 2022

$ 3,150

$ 3,230

$ 3,290

$ 3,350

$ 3,400

$ 3,000

$ 3,050

$ 3,100

$ 3,150

$ 3,200

$ 3,250

$ 3,300

$ 3,350

$ 3,400

$ 3,450

$ 3,000

$ 3,400

$ 3,800

$ 4,200

$ 4,600

$ 5,000

$ 5,400

$ 5,800

$ 6,200

$ 6,600

$ 7,000

$ 7,400

$ 7,800

$ 8,200

$ 8,600

$ 9,000

2019 2020 2021 2022 2023

COSTO UNITARIO EN PESOS-TRM

Costo unitario en pesos TRM

INICIO

mar-31

365,661,120.56$

8,015,303$

148,682,078$

2,000,000$

6,500,000$

69,475,613$

Material directo -

Mano de obra directa 8,015,303$

Costos indirectos de Fabricación 148,682,078$

Costo de producción del periodo 156,697,381$

(+) Invent. Inicial de trabajo en proceso -$

= Costo de producción acumulada 156,697,381$

(-) Invent. Final de trabajo en proceso -$

= Costo de producción terminada 156,697,381$

(+) Invent. Inicial de mercancías terminadas 365,661,121$

= Costo de producción disponible para la venta 522,358,502$

(-) Invent. Final de mercancías terminadas -$

= Costo de producción terminada y vendida 522,358,502$

(+) costos de distribución 8,500,000$

Gastos De Administración 2,000,000$

Gastos De Ventas 6,500,000$

= Costo total 530,858,502$

(+) Utilidad (25%) 132,714,625$

= Valor Venta 663,573,127$

(+) Impuestos (IVA del 19%) 69,475,613$

= Valor Venta 733,048,740$

6,787$ Valor Kilo

169,687$ Valor Tambor

Descripción por mes

Publicidad

Gastos de Ventas

Total gastos de admon


IVA DEL 19%


Mano De Obra Directa

Costos Indirectos De Fabricación

Gastos De Administración

Gastos De Ventas

Impuestos

La Empresa Espera Obtener 25% De Utilidades Sobre El Costo Total

ESTADO INTEGRAL DE COSTOS - IMPORTACIÓN

Valores Unitarios

Materiales Directos Utilizados

Glutamato

Contexto: La empresa compra mensual 108.000 kilos de glutamato a valor de 1,13 US a una empresa de Brasil, el valor

incluye seguros y transporte al puerto de Cartagena. El producto se empaca en sacos por 25 Kg para ser vendido al interior

del País.

Datos

Producción Terminada

122,540.6 365,661,120.56

108443 1.13 dólar 31/12/2018 2,984.0$

Descripción por mes Cantidad Valor mes Valor total Días Valor total Mes Dólar Compras

1 2,984$ 108,443$

Personal de Bodega 4 27,621$ 110,482$ 11 1,215,303$ 2 2,909$ 105,553$

Jefe de Bodega 1 93,333$ 93,333$ 4 373,333$ 3 2,879$ 108,613$

Personal de Compras 1 66,667$ 66,667$ 3 200,000$ 4 2,820$ 111,413$

Jefe de Ventas 1 166,667$ 166,667$ 10 1,666,667$ 5 2,926$ 105,236$

Personal de ventas 3 50,667$ 152,000$ 30 4,560,000$ 6 2,945$ 108,557$

Valor Mano de Obra 10 404,954$ 589,149$ 58 8,015,303$ 7 2,931$ 113,233$

8 3,047$ 110,005$

Descripción por mes Cantidad Valor mes Valor total Días o % Valor total 9 3,100$ 106,701$

10 3,202$ 104,189$

Costos correspondiente a la Importación 365,661,121$ 11 3,274$ 109,707$

Transporte internacional 4.6% 16,820,412$ 12 3,290$ 110,279$

Derechos aduaneros pagados (arancel, IVA, consumo y otros impuestos). 14.8% 54,117,846$ Total general 3,290

Total Costos internos distintos de derechos arancelarios 17.2% 63,039,977$

Autorizaciones previas 0.9% 3,290,950$

Operaciones en puertos 4.7% 17,332,337$

Cargue/descargue, entrega de mercancías 2.0% 7,313,222$

Almacenamiento portuario 1.7% 6,362,503$

Inspecciones de otras entidades distintas a Aduanas 1.0% 3,656,611$

Total Transporte 5.7% 20,842,684$

Transporte interno de carga 3.8% 13,895,123$

Costos de manejo y movilización de contenedor 1.9% 6,947,561$

Otros costos asociados con los servicios 5.9% 21,574,006$

Agenciamiento 1.2% 4,387,933$

Pagos informales 0.8% 2,925,289$

Pérdida de mercancías 1.8% 6,581,900$

Seguros sobre el valor de las mercancías 0.8% 2,925,289$

Costos adicionales 1.3% 4,753,595$

Total 36.6% 133,831,970$

Empaquetado 4,338 2,000$ 8,675,440$ 1 8,675,440$

Rótulos 4,338 916$ 3,973,352$ 1 3,973,352$

Envase 4,338 300$ 1,301,316$ 1 1,301,316$

Servicios Públicos 1 10,000$ 10,000$ 30 300,000$

Planta de Producción (mtto) 1 20,000$ 20,000$ 30 600,000$

Valor Total CIF 148,682,078$

Descripción por mes Cantidad Valor mes Valor total Días Valor total

Papelería, aseo y cafetería 1 500,000$ 500,000$ 1 500,000$

Representación y otro 1 1,500,000$ 1,500,000$ 1 1,500,000$

Total gastos de admon 2 2,000,000$ 2,000,000$ 2 2,000,000$


Publicidad 1 2,500,000$ 2,500,000$ 1 2,500,000$

Gastos de Ventas 1 4,000,000$ 4,000,000$ 1 4,000,000$

Total gastos de admon 2 6,500,000$ 6,500,000$ 2 6,500,000$


IVA DEL 19% 1 365,661,121$ 365,661,121$ 19% 69,475,613$

Total gastos de admon 69,475,613$

Impuestos

Costos Indirectos de Fabricación

Gastos de Administración

Gastos de Ventas

Mano de Obra

INICIO

mar-31

177,975,000.00

11,358,259

126,331,176

3,500,000

7,500,000

33,815,250

Material directo -

Mano de obra 11,358,259$



(+) Invent. Inicial de trabajo en proceso -$

= Costo de producción acumulada 137,689,435$

(-) Invent. Final de trabajo en proceso -$

= Costo de producción terminada 137,689,435$

(+) Invent. Inicial de mercancías terminadas 177,975,000$

= Costo de producción disponible para la venta 315,664,435$

(-) Invent. Final de mercancías terminadas -$

= Costo de producción terminada y vendida 315,664,435$

(+) costos de distribución 11,000,000$

Gastos De Administración 3,500,000$

Gastos De Ventas 7,500,000$

= Costo total 326,664,435$

(+) Utilidad (25%) 97,999,330$

= Valor Venta 424,663,765$

(+) Impuestos (IVA del 19%) 33,815,250$

= Valor Venta 458,479,015$

9,170$ Valor Kilo

229,240$ Valor Tambor

Pagos informales

Pérdidas de mercancías

Seguros sobre el valor de las mercancías

Costos adicionales

Total FOB

TRANSPORTE BOGOTA CARTAGENA

Cargue/descargue, entrega de mercancías

Inspecciones de otras entidades distintas a Aduanas

Total Transporte

Transporte interno de carga

Costos de manejo y movilización de contenedor

TOTAL BOGOTA CARTAGENA

Empaquetado

Rótulos

Envase

Servicios Públicos

Planta de Producción (mtto)

Valor Total CIF


Papelería, aseo y cafetería

Representación y otro



Publicidad

Gastos de Ventas



IVA DEL 19%


La Empresa Espera Obtener 30% De Utilidades Sobre El Costo Total.

ESTADO INTEGRAL DE COSTOS - EXPORTACIÓN

Valores Unitarios

Impuestos

Materiales Directos Utilizados

Mano De Obra Directa

Costos Indirectos De Fabricación


Gastos De Ventas

Producción Terminada

Glutamato

Contexto: La empresa compra mensual 50000 kilos de glutamato a valor de 1,13 US a una empresa de Brasil, el valor

incluye seguros y transporte al puerto de Cartagena. El producto se empaca en sacos por 25 Kg para ser vendido al

interior del País.

Datos

56,500.0 177,975,000.00 54,550.0 171,832,500.00

50000 1.13 dólar 23-04-2019 3,150.0$ 50000 1.091


Personal de Bodega 10 27,621$ 276,205$ 11 3,038,259$

Jefe de Bodega 1 93,333$ 93,333$ 4 373,333$

Personal de Compras 1 66,667$ 66,667$ 3 200,000$

Jefe de Ventas 1 166,667$ 166,667$ 10 1,666,667$

Personal de ventas 4 50,667$ 202,667$ 30 6,080,000$

Valor Mano de Obra 17 404,954$ 805,539$ 58 11,358,259$

Descripción por mes Cantidad Valor mes Valor total Días o % Valor total

Costos correspondiente a la Importación 177,975,000$

Transporte internacional 4.6% 8,186,850$

Derechos aduaneros pagados (arancel, consumo y otros impuestos). 14.8% 26,340,300$

Total Costos internos distintos de derechos arancelarios 17.2% 30,682,890$

Autorizaciones previas 0.9% 1,601,775$

Operaciones en puertos 4.7% 8,436,015$


Almacenamiento portuario 1.7% 3,096,765$





Otros costos asociados con los servicios 5.9% 10,500,525$


Pagos informales 0.8% 1,423,800$

Pérdida de mercancías 1.8% 3,203,550$


Costos adicionales 1.3% 2,313,675$

Total CIF 36.6% 65,138,850$

VALOR FOB 171,832,500$

Transporte internacional 4.5% 7,732,463$

Costos internos 12.0% 20,533,984$

Autorizaciones previas 0.4% 687,330$

Servicios en puertos 1.1% 1,890,158$


Almacenamiento portuario 0.2% 343,665$


Transporte 4.9% 8,333,876$



Otros servicios 2.5% 4,295,813$


Pagos informales 0.5% 859,163$

Pérdidas de mercancías 0.0% -$


Costos adicionales 0.4% 687,330$

Total FOB 16.5% 28,266,446$

TRANSPORTE BOGOTA CARTAGENA 171,832,500$






TOTAL BOGOTA CARTAGENA 24,743,880$

Empaquetado 2,000 2,000$ 4,000,000$ 1 4,000,000$

Rótulos 2,000 916$ 1,832,000$ 1 1,832,000$

Envase 2,000 300$ 600,000$ 1 600,000$

Servicios Públicos 1 33,333$ 33,333$ 30 1,000,000$

Planta de Producción (mtto) 1 25,000$ 25,000$ 30 750,000$

Valor Total CIF 126,331,176$


Papelería, aseo y cafetería 1 500,000$ 500,000$ 1 500,000$

Representación y otro 1 3,000,000$ 3,000,000$ 1 3,000,000$



Publicidad 1 2,500,000$ 2,500,000$ 1 2,500,000$

Gastos de Ventas 1 5,000,000$ 5,000,000$ 1 5,000,000$



IVA DEL 19% 1 177,975,000$ 177,975,000$ 19% 33,815,250$


Impuestos


Gastos de Administración

Gastos de Ventas

Exportación

Mano de Obra

INICIO

Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTALCreado por Viviana el

11/06/2019

Creado por Viviana el

11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019

Celdas cambiantes:

Cantidades 50,000 50,208 50,418 50,628 50,839 51,050 51,263 354,406

Celdas de resultado:

Mano de obra 11,358,258.67$ 11,358,258.67$ 11,358,258.67$ 11,358,258.67$ 11,358,258.67$ 11,358,258.67$ 11,358,258.67$ 79,507,810.67$

Costos indirectos de Fabricación 126,331,176.25$ 126,849,433.94$ 127,372,674.88$ 127,895,915.82$ 128,421,648.39$ 128,947,380.95$ 129,478,096.76$ 895,296,327.00$

Costo de producción del periodo 137,689,434.92$ 138,207,692.61$ 138,730,933.55$ 139,254,174.49$ 139,779,907.05$ 140,305,639.62$ 140,836,355.43$ 974,804,137.67$

Invent. Inicial de trabajo en proceso -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción acumulada 137,689,434.92$ 138,207,692.61$ 138,730,933.55$ 139,254,174.49$ 139,779,907.05$ 140,305,639.62$ 140,836,355.43$ 974,804,137.67$

Invent. Final de trabajo en proceso -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción terminada 137,689,434.92$ 138,207,692.61$ 138,730,933.55$ 139,254,174.49$ 139,779,907.05$ 140,305,639.62$ 140,836,355.43$ 974,804,137.67$

Invent. Inicial de mercancías terminadas 177,975,000.00$ 178,715,376.00$ 179,462,871.00$ 180,210,366.00$ 180,961,420.50$ 181,712,475.00$ 182,470,648.50$ 1,261,508,157.00$

Costo de producción disponible para la venta 315,664,434.92$ 316,923,068.61$ 318,193,804.55$ 319,464,540.49$ 320,741,327.55$ 322,018,114.62$ 323,307,003.93$ 2,236,312,294.67$

Invent. Final de mercancías terminadas -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción terminada y vendida 315,664,434.92$ 316,923,068.61$ 318,193,804.55$ 319,464,540.49$ 320,741,327.55$ 322,018,114.62$ 323,307,003.93$ 2,236,312,294.67$

costos de distribución 11,000,000.00$ 11,000,000.00$ 11,000,000.00$ 11,000,000.00$ 11,000,000.00$ 11,000,000.00$ 11,000,000.00$ 77,000,000.00$

Gastos De Administración -$

Gastos De Ventas -$

Costo total 326,664,434.92$ 327,923,068.61$ 329,193,804.55$ 330,464,540.49$ 331,741,327.55$ 333,018,114.62$ 334,307,003.93$ 2,313,312,294.67$

Utilidad (30%) 97,999,330.48$ 98,376,920.58$ 98,758,141.37$ 99,139,362.15$ 99,522,398.27$ 99,905,434.39$ 100,292,101.18$ 693,993,688.40$

Valor Venta 424,663,765.39$ 426,299,989.19$ 427,951,945.92$ 429,603,902.64$ 431,263,725.82$ 432,923,549.00$ 434,599,105.11$ 3,007,305,983.07$

Impuestos (IVA del 19%) 33,815,250.00$ 33,955,921.44$ 34,097,945.49$ 34,239,969.54$ 34,382,669.90$ 34,525,370.25$ 34,669,423.22$ 239,686,549.83$

Valor Venta 458,479,015.39$ 460,255,910.63$ 462,049,891.41$ 463,843,872.18$ 465,646,395.72$ 467,448,919.25$ 469,268,528.32$ 3,246,992,532.90$

Total con inflación 3,369,728,851$

Inflación 3.78%

Resumen del escenario Año 2019

EneroCreado por Viviana el

11/06/2019

Celdas cambiantes:

Cantidades 51,519


Mano de obra 11,358,259$



Invent. Inicial de trabajo en proceso -$

Costo de producción acumulada 149,158,300$

Invent. Final de trabajo en proceso -$

Costo de producción terminada 149,158,300$

Invent. Inicial de mercancías terminadas 194,695,453$

Costo de producción disponible para la venta 343,853,753$

Invent. Final de mercancías terminadas -$

Costo de producción terminada y vendida 343,853,753$

costos de distribución 11,000,000$


Gastos De Ventas

Costo total 354,853,753$

Utilidad (30%) 106,456,126$

Valor Venta 461,309,879$

Impuestos (IVA del 19%) 36,992,136$

Valor Venta 498,302,015$


Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTALCreado por Viviana el

11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019

Creado por Viviana el 11/06/2019

51,777 52,036 52,296 52,558 52,820 53,084 53,350 53,617 53,885 54,154 54,425 635,521

11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 136,299,104$

138,481,361$ 139,165,322$ 139,851,923$ 140,543,806$ 141,235,689$ 141,932,853$ 142,635,299$ 143,340,386$ 144,048,113$ 144,758,481$ 145,474,131$ 1,699,267,406$

149,839,620$ 150,523,581$ 151,210,182$ 151,902,065$ 152,593,947$ 153,291,112$ 153,993,558$ 154,698,644$ 155,406,372$ 156,116,740$ 156,832,390$ 1,835,566,510$

-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

149,839,620$ 150,523,581$ 151,210,182$ 151,902,065$ 152,593,947$ 153,291,112$ 153,993,558$ 154,698,644$ 155,406,372$ 156,116,740$ 156,832,390$ 1,835,566,510$

-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

149,839,620$ 150,523,581$ 151,210,182$ 151,902,065$ 152,593,947$ 153,291,112$ 153,993,558$ 154,698,644$ 155,406,372$ 156,116,740$ 156,832,390$ 1,835,566,510$

195,670,461$ 196,649,248$ 197,631,814$ 198,621,938$ 199,612,062$ 200,609,744$ 201,614,985$ 202,624,005$ 203,636,804$ 204,653,381$ 205,677,518$ 2,401,697,411$

345,510,081$ 347,172,828$ 348,841,995$ 350,524,002$ 352,206,009$ 353,900,856$ 355,608,543$ 357,322,649$ 359,043,175$ 360,770,121$ 362,509,907$ 4,237,263,921$

-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

345,510,081$ 347,172,828$ 348,841,995$ 350,524,002$ 352,206,009$ 353,900,856$ 355,608,543$ 357,322,649$ 359,043,175$ 360,770,121$ 362,509,907$ 4,237,263,921$

11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 132,000,000$

-$

-$

356,510,081$ 358,172,828$ 359,841,995$ 361,524,002$ 363,206,009$ 364,900,856$ 366,608,543$ 368,322,649$ 370,043,175$ 371,770,121$ 373,509,907$ 4,369,263,921$

106,953,024$ 107,451,848$ 107,952,599$ 108,457,201$ 108,961,803$ 109,470,257$ 109,982,563$ 110,496,795$ 111,012,953$ 111,531,036$ 155,745,611$ 1,354,471,816$

463,463,105$ 465,624,677$ 467,794,594$ 469,981,203$ 472,167,812$ 474,371,113$ 476,591,106$ 478,819,444$ 481,056,128$ 483,301,158$ 485,562,880$ 5,723,735,737$

37,177,388$ 37,363,357$ 37,550,045$ 37,738,168$ 37,926,292$ 38,115,851$ 38,306,847$ 38,498,561$ 38,690,993$ 38,884,142$ 39,078,728$ 456,322,508$

500,640,492$ 502,988,034$ 505,344,639$ 507,719,371$ 510,094,104$ 512,486,964$ 514,897,953$ 517,318,005$ 519,747,121$ 522,185,300$ 524,641,608$ 6,136,365,606$


Inflación 3.83%

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTALCreado por Viviana el

11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019


11/06/2019

Celdas cambiantes:

Cantidades 54,742 55,061 55,383 55,706 56,031 56,357 56,686 57,017 57,349 57,684 58,020 58,359 678,395


Material directo -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Mano de obra 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 136,299,104$

Costos indirectos de Fabricación 154,384,094$ 155,273,544$ 156,171,359$ 157,071,962$ 157,978,141$ 158,887,109$ 159,804,442$ 160,727,351$ 161,653,048$ 162,587,110$ 163,523,960$ 164,469,175$ 1,912,531,294$

Costo de producción del periodo 165,742,352$ 166,631,803$ 167,529,617$ 168,430,220$ 169,336,400$ 170,245,368$ 171,162,700$ 172,085,609$ 173,011,307$ 173,945,369$ 174,882,219$ 175,827,434$ 2,048,830,398$

Invent. Inicial de trabajo en proceso -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción acumulada 165,742,352$ 166,631,803$ 167,529,617$ 168,430,220$ 169,336,400$ 170,245,368$ 171,162,700$ 172,085,609$ 173,011,307$ 173,945,369$ 174,882,219$ 175,827,434$ 2,048,830,398$

Invent. Final de trabajo en proceso -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción terminada 165,742,352$ 166,631,803$ 167,529,617$ 168,430,220$ 169,336,400$ 170,245,368$ 171,162,700$ 172,085,609$ 173,011,307$ 173,945,369$ 174,882,219$ 175,827,434$ 2,048,830,398$

Invent. Inicial de mercancías terminadas 219,723,440$ 221,003,842$ 222,296,285$ 223,592,743$ 224,897,228$ 226,205,727$ 227,526,267$ 228,854,835$ 230,187,416$ 231,532,039$ 232,880,676$ 234,241,354$ 2,722,941,851$

Costo de producción disponible para la venta 385,465,792$ 387,635,644$ 389,825,903$ 392,022,963$ 394,233,628$ 396,451,094$ 398,688,967$ 400,940,444$ 403,198,723$ 405,477,408$ 407,762,895$ 410,068,788$ 4,771,772,249$

Invent. Final de mercancías terminadas -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción terminada y vendida 385,465,792$ 387,635,644$ 389,825,903$ 392,022,963$ 394,233,628$ 396,451,094$ 398,688,967$ 400,940,444$ 403,198,723$ 405,477,408$ 407,762,895$ 410,068,788$ 4,771,772,249$

costos de distribución 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 11,000,000$ 132,000,000$


Gastos De Ventas -$

Costo total 396,465,792$ 398,635,644$ 400,825,903$ 403,022,963$ 405,233,628$ 407,451,094$ 409,688,967$ 411,940,444$ 414,198,723$ 416,477,408$ 418,762,895$ 421,068,788$ 4,903,772,249$

Utilidad (30%) 118,939,738$ 119,590,693$ 120,247,771$ 120,906,889$ 121,570,088$ 122,235,328$ 122,906,690$ 123,582,133$ 124,259,617$ 124,943,222$ 125,628,868$ 224,396,081$ 1,569,207,120$

Valor Venta 515,405,530$ 518,226,338$ 521,073,674$ 523,929,852$ 526,803,716$ 529,686,423$ 532,595,657$ 535,522,577$ 538,458,340$ 541,420,630$ 544,391,763$ 547,389,424$ 6,374,903,923$

Impuestos (IVA del 19%) 41,747,454$ 41,990,730$ 42,236,294$ 42,482,621$ 42,730,473$ 42,979,088$ 43,229,991$ 43,482,419$ 43,735,609$ 43,991,087$ 44,247,328$ 44,505,857$ 517,358,952$

Valor Venta 557,152,983$ 560,217,068$ 563,309,968$ 566,412,473$ 569,534,189$ 572,665,511$ 575,825,648$ 579,004,996$ 582,193,949$ 585,411,718$ 588,639,092$ 591,895,282$ 6,892,262,875$


Inflación 3.59%



11/06/2019

Modificado por Viviana

el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019

Modificado por Viviana el

12/06/2019

Creado por Viviana el 11/06/2019


12/06/2019

Celdas cambiantes:

Cantidades 58,748 59,140 59,534 59,931 60,330 60,733 61,137 61,545 61,955 62,368 62,784 63,203 731,408



Mano de obra 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 136,299,104$













Gastos De Ventas -$

Costo total 444,046,669$ 446,848,736$ 449,665,100$ 452,502,908$ 455,355,012$ 458,235,709$ 461,123,554$ 464,039,992$ 466,970,726$ 469,922,904$ 472,896,526$ 475,891,593$ 5,517,499,430$

Utilidad (33%) 133,214,001$ 134,054,621$ 134,899,530$ 135,750,872$ 136,606,504$ 137,470,713$ 138,337,066$ 139,211,998$ 140,091,218$ 140,976,871$ 141,868,958$ 308,292,461$ 1,820,774,812$

Valor Venta 577,260,670$ 580,903,357$ 584,564,630$ 588,253,781$ 591,961,516$ 595,706,422$ 599,460,621$ 603,251,989$ 607,061,943$ 610,899,775$ 614,765,484$ 618,659,071$ 7,172,749,260$


Valor Venta 624,375,978$ 628,333,046$ 632,310,303$ 636,317,843$ 640,345,573$ 644,413,681$ 648,491,883$ 652,610,464$ 656,749,234$ 660,918,287$ 665,117,624$ 669,347,245$ 7,759,331,161$


Inflación 3.41%



11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


el 12/06/2019


11/06/2019


12/06/2019


11/06/2019


12/06/2019

Celdas cambiantes:

Cantidades 63,677 64,155 64,636 65,121 65,609 66,101 66,597 67,096 67,599 68,106 68,617 69,132 796,446



Mano de obra 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 11,358,259$ 136,299,104$













Gastos De Ventas -$

Costo total 500,519,234$ 504,095,478$ 507,694,166$ 511,322,781$ 514,973,841$ 518,654,828$ 522,365,742$ 526,099,100$ 529,862,386$ 533,655,598$ 537,478,736$ 541,331,802$ 6,248,053,691$

Utilidad (34%) 150,155,770$ 151,228,643$ 152,308,250$ 153,396,834$ 154,492,152$ 155,596,448$ 156,709,722$ 157,829,730$ 158,958,716$ 160,096,679$ 161,243,621$ 412,321,688$ 2,124,338,255$

Valor Venta 650,675,005$ 655,324,121$ 660,002,416$ 664,719,615$ 669,465,993$ 674,251,276$ 679,075,464$ 683,928,830$ 688,821,101$ 693,752,277$ 698,722,357$ 703,731,342$ 8,122,469,798$


Valor Venta 704,150,949$ 709,201,490$ 714,283,729$ 719,408,231$ 724,564,432$ 729,762,896$ 735,003,625$ 740,276,051$ 745,590,741$ 750,947,696$ 756,346,914$ 761,788,396$ 8,791,325,149$


Inflación 3.35%


2019 2020 2021 2022 2023

Costos variables 2,236,312,295$ 4,237,263,921$ 4,771,772,249$ 5,385,499,430$ 6,116,053,691$

Costos fijos 140,056,720$ 255,857,459$ 281,474,782$ 310,641,561$ 345,019,890$

Ventas 3,007,305,983$ 5,723,735,737$ 6,472,979,368$ 7,338,274,242$ 8,372,391,946$

Cantidades 354,406 635,521 678,395 731,408 796,446

Precio de venta unitario 8,485$ 9,006$ 9,542$ 10,033$ 10,512$

Cantidades 10,195$ 21,741$ 22,466$ 23,599$ 25,142$

Formula PE=Costos fijos/(Ventas/cantidades)-Costo variable/cantidades)

PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO EN CANTIDADES

Valor del consumo (o del préstamo) $ 300,000,000

Cuotas mensuales de plazo concedidas: 60

Tasa de interés mensual: 2.5%

Valor cuota mensual $ 9,706,019

Valor cuota Parte de la Parte de la Saldo del crédito

mensual cuota que se cuota que se (capital)

convierte en convierte en después

abono a abono a del pago

capital intereses

300,000,000$

1 9,706,019$ 2,206,019$ 7,500,000$ 297,793,981$

2 9,706,019$ 2,261,169$ 7,444,850$ 295,532,812$

3 9,706,019$ 2,317,698$ 7,388,320$ 293,215,114$

4 9,706,019$ 2,375,641$ 7,330,378$ 290,839,473$

5 9,706,019$ 2,435,032$ 7,270,987$ 288,404,441$

6 9,706,019$ 2,495,908$ 7,210,111$ 285,908,533$

7 9,706,019$ 2,558,305$ 7,147,713$ 283,350,227$

8 9,706,019$ 2,622,263$ 7,083,756$ 280,727,964$

9 9,706,019$ 2,687,820$ 7,018,199$ 278,040,145$

10 9,706,019$ 2,755,015$ 6,951,004$ 275,285,130$

11 9,706,019$ 2,823,891$ 6,882,128$ 272,461,239$

12 9,706,019$ 2,894,488$ 6,811,531$ 269,566,751$

13 9,706,019$ 2,966,850$ 6,739,169$ 266,599,901$

14 9,706,019$ 3,041,021$ 6,664,998$ 263,558,880$

15 9,706,019$ 3,117,047$ 6,588,972$ 260,441,833$

16 9,706,019$ 3,194,973$ 6,511,046$ 257,246,860$

17 9,706,019$ 3,274,847$ 6,431,172$ 253,972,013$

18 9,706,019$ 3,356,718$ 6,349,300$ 250,615,295$

19 9,706,019$ 3,440,636$ 6,265,382$ 247,174,658$

20 9,706,019$ 3,526,652$ 6,179,366$ 243,648,006$

21 9,706,019$ 3,614,819$ 6,091,200$ 240,033,187$

Cuota No

INICIO

22 9,706,019$ 3,705,189$ 6,000,830$ 236,327,998$

23 9,706,019$ 3,797,819$ 5,908,200$ 232,530,179$

24 9,706,019$ 3,892,764$ 5,813,254$ 228,637,415$

25 9,706,019$ 3,990,083$ 5,715,935$ 224,647,332$

26 9,706,019$ 4,089,835$ 5,616,183$ 220,557,496$

27 9,706,019$ 4,192,081$ 5,513,937$ 216,365,415$

28 9,706,019$ 4,296,883$ 5,409,135$ 212,068,531$

29 9,706,019$ 4,404,305$ 5,301,713$ 207,664,226$

30 9,706,019$ 4,514,413$ 5,191,606$ 203,149,813$

31 9,706,019$ 4,627,273$ 5,078,745$ 198,522,539$

32 9,706,019$ 4,742,955$ 4,963,063$ 193,779,584$

33 9,706,019$ 4,861,529$ 4,844,490$ 188,918,055$

34 9,706,019$ 4,983,067$ 4,722,951$ 183,934,987$

35 9,706,019$ 5,107,644$ 4,598,375$ 178,827,343$

36 9,706,019$ 5,235,335$ 4,470,684$ 173,592,008$

37 9,706,019$ 5,366,219$ 4,339,800$ 168,225,790$

38 9,706,019$ 5,500,374$ 4,205,645$ 162,725,416$

39 9,706,019$ 5,637,883$ 4,068,135$ 157,087,532$

40 9,706,019$ 5,778,830$ 3,927,188$ 151,308,702$

41 9,706,019$ 5,923,301$ 3,782,718$ 145,385,401$

42 9,706,019$ 6,071,384$ 3,634,635$ 139,314,017$

43 9,706,019$ 6,223,168$ 3,482,850$ 133,090,848$

44 9,706,019$ 6,378,748$ 3,327,271$ 126,712,101$

45 9,706,019$ 6,538,216$ 3,167,803$ 120,173,885$

46 9,706,019$ 6,701,672$ 3,004,347$ 113,472,213$

47 9,706,019$ 6,869,213$ 2,836,805$ 106,603,000$

48 9,706,019$ 7,040,944$ 2,665,075$ 99,562,056$

49 9,706,019$ 7,216,967$ 2,489,051$ 92,345,088$

50 9,706,019$ 7,397,392$ 2,308,627$ 84,947,697$

51 9,706,019$ 7,582,326$ 2,123,692$ 77,365,370$

52 9,706,019$ 7,771,885$ 1,934,134$ 69,593,486$

53 9,706,019$ 7,966,182$ 1,739,837$ 61,627,304$

54 9,706,019$ 8,165,336$ 1,540,683$ 53,461,968$

55 9,706,019$ 8,369,470$ 1,336,549$ 45,092,499$

56 9,706,019$ 8,578,706$ 1,127,312$ 36,513,792$

57 9,706,019$ 8,793,174$ 912,845$ 27,720,618$

58 9,706,019$ 9,013,003$ 693,015$ 18,707,615$

59 9,706,019$ 9,238,328$ 467,690$ 9,469,287$

60 9,706,019$ 9,469,287$ 236,732$ 0$

Totales pagados 582,361,126 300,000,000 282,361,126

Cantidad Vendida Anual 354,406 635,521 678,395 731,408 796,446

Precio de Venta 2.69 2.79 2.90 2.99 3.09

Precio de Venta en Pesos 8,485 9,006 9,542 10,033 10,512

Valor del Producto (Costo) 2,236,312,295$ 4,237,263,921$ 4,771,772,249$ 5,385,499,430$ 6,116,053,691$


Mano de Obra

Intereses 51,292,359$ 80,296,656$ 67,820,106$ 51,040,534$ 31,911,471$

Comisiones ventas 2% 2.1% 2.2% 2.2% 2.3%

Personal administración 27,968,710$ 47,969,460$ 49,691,564$ 51,386,046$ 53,107,478$

Personal ventas 31,964,240$ 54,822,240$ 56,790,358$ 58,726,910$ 60,694,261$

Gastos generales 15,982,120$ 27,411,120$ 28,395,179$ 29,363,455$ 30,347,131$

Depreciación 3,995,530$ 6,852,780$ 7,098,795$ 7,340,864$ 7,586,783$

Impuesto 33% 33% 33% 33% 33%

TRM 3150 3230 3290 3350 3400

Inflación 3.78% 3.83% 3.59% 3.41% 3.35%

Imporenta 33%

AÑO 2019 2020 2021 2022 2023

VENTAS 3,007,305,983 5,723,735,737 6,472,979,368 7,338,274,242 8,372,391,946

COSTO DE VENTAS

Materias primas 2,236,312,295 4,237,263,921 4,771,772,249 5,385,499,430 6,116,053,691

Mano de obra

Costos indirectos de fabricación

TOTAL COSTO DE VENTAS 2,236,312,295 4,237,263,921 4,771,772,249 5,385,499,430 6,116,053,691

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 770,993,688 1,486,471,816 1,701,207,120 1,952,774,812 2,256,338,255

GASTOS DE ADMÓN Y VENTAS

Personal administración 27,968,710 47,969,460 49,691,564 51,386,046 53,107,478

Personal ventas 31,964,240 54,822,240 56,790,358 58,726,910 60,694,261

Comisiones ventas 60,146,120 118,801,859 139,498,886 163,824,287 193,284,238

Gastos generales 15,982,120 27,411,120 28,395,179 29,363,455 30,347,131

Depreciación 3,995,530 6,852,780 7,098,795 7,340,864 7,586,783

TOTAL GASTOS DE ADMÓN Y VENTAS 140,056,720 255,857,459 281,474,782 310,641,561 345,019,890

UTILIDAD OPERATIVA 630,936,969 1,230,614,357 1,419,732,338 1,642,133,251 1,911,318,365

Gastos financieros 51,292,359 80,296,656 67,820,106 51,040,534 31,911,471

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 579,644,610 1,150,317,701 1,351,912,231 1,591,092,716 1,879,406,894

PROVISIÓN IMPUESTOS 191,282,721 379,604,841 446,131,036 525,060,596 620,204,275

UTILIDAD NETA 388,361,889 770,712,859 905,781,195 1,066,032,120 1,259,202,619

AÑO 2019 2020 2021 2022 2023

MARGEN BRUTO 25.64% 25.97% 26.28% 26.61% 26.95%

MARGEN OPERACIONAL 20.98% 21.50% 21.93% 22.38% 22.83%

MARGEN NETO 12.91% 13.47% 13.99% 14.53% 15.04%

EBITDA 2019 2020 2021 2022 2023

UTILIDAD NETA 388,361,889 770,712,859 905,781,195 1,066,032,120 1,259,202,619

(+) Impuestos 191,282,721 379,604,841 446,131,036 525,060,596 620,204,275


(+) Intereses 51,292,359 80,296,656 67,820,106 51,040,534 31,911,471

EBIT 630,936,969 1,230,614,357 1,419,732,338 1,642,133,251 1,911,318,365

(+) Depreciaciones 3,995,530 6,852,780 7,098,795 7,340,864 7,586,783

EBITDA 634,932,499 1,237,467,137 1,426,831,133 1,649,474,114 1,918,905,147

Margen EBITDA 21.11% 21.62% 22.04% 22.48% 22.92%

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Concepto 2019 2020 2021 2022 2023

Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021 2022 2023

Partidas Valor Valor Valor Valor Valor Valor Valor

Ingreso de actividades ordinarias 58,787,733$ 67,390,568$ 75,477,436$ 85,289,503$ 95,524,243$ 106,031,910$ 118,755,739$

Costo de venta 41,293,502-$ 48,163,644-$ 53,943,281-$ 60,686,191-$ 67,483,045-$ 74,231,349-$ 82,396,798-$

Utilidad bruta 17,494,231$ 19,226,924$ 21,534,155$ 24,603,311$ 28,041,198$ 31,800,561$ 36,358,941$

Gastos Administración 6,283,286-$ 7,220,669-$ 8,014,943-$ 9,217,184-$ 10,599,762-$ 12,189,726-$ 14,018,185-$

Gastos de Ventas 9,064,910-$ 10,118,249-$ 11,635,986-$ 13,381,384-$ 15,388,592-$ 17,696,881-$ 20,351,413-$

Gastos de Distribución 407,950$ 266,602$ 301,260$ 346,449$ 398,417$ 458,179$ 526,906$

Gastos de Depreciación 374,065-$ 120,503-$ 138,578-$ 159,365-$ 183,270-$ 210,761-$ 242,375-$

Utilidad operacional 2,179,920$ 2,034,105$ 2,045,908$ 2,191,827$ 2,267,991$ 2,161,373$ 2,273,875$

Ingresos Financieros 14,025$ 12,099$ 13,309$ 14,640$ 16,104$ 17,714$ 19,486$

Gastos Financieros 835,714-$ 1,072,151-$ 986,379-$ 956,788-$ 995,059-$ 945,306-$ 898,041-$

Gastos no operacionales -$ 57,425-$ 67,762-$ 74,538-$ 80,501-$ 86,941-$ 93,896-$

Neto diferencia en cambio 216,898-$ 445,487-$ 485,581-$ 500,148-$ 475,141-$ 427,627-$ 384,864-$

Utilidad antes de impuestos 1,141,333$ 471,141$ 519,495$ 674,994$ 733,395$ 719,213$ 916,560$

Impuesto de renta 33% 376,640-$ 155,477-$ 171,433-$ 222,748-$ 242,020-$ 206,789-$ 206,789-$

Reserva Legal 10% 114,133-$ 47,114-$ 51,950-$ 67,499-$ 73,339-$ 54,912-$ 54,912-$

Utilidad neta. 650,560$ 268,550$ 296,112$ 384,746$ 418,035$ 457,512$ 654,859$

-$ -$ 395,576-$ 772,049-$ 894,448-$ 990,281-$ 1,078,453-$

2,313,312- -4369263.921 -4903772.249 -5517499.43 -6248053.691

3,007,306 5723735.737 6472979.368 7338274.242 8372391.946

Ingresos 78,484,742 91,013,239 101,997,223 113,370,184 127,128,131

Costos 56,256,594- 65,055,455- 72,386,817- 79,748,849- 88,644,851-

Ingresos - - - - -

Costos - - - - -

Estado de Resultados

Cantidades 354,406 635,521 678,395 731,408 796,446


Mano de obra 79,507,811$ 136,299,104$ 136,299,104$ 136,299,104$ 136,299,104$

Costos indirectos de Fabricación 895,296,327$ 1,699,267,406$ 1,912,531,294$ 2,161,927,158$ 2,459,463,267$

Costo de producción del periodo 974,804,138$ 1,835,566,510$ 2,048,830,398$ 2,298,226,262$ 2,595,762,371$

Invent. Inicial de trabajo en proceso -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción acumulada 974,804,138$ 1,835,566,510$ 2,048,830,398$ 2,298,226,262$ 2,595,762,371$

Invent. Final de trabajo en proceso -$ -$ -$ -$ -$

Costo de exportación 974,804,138$ 1,835,566,510$ 2,048,830,398$ 2,298,226,262$ 2,595,762,371$

Costo de importación 1,261,508,157$ 2,401,697,411$ 2,722,941,851$ 3,087,273,168$ 3,520,291,320$

Costo total 2,236,312,295$ 4,237,263,921$ 4,771,772,249$ 5,385,499,430$ 6,116,053,691$

Invent. Final de mercancías terminadas -$ -$ -$ -$ -$

Costo de producción terminada y vendida 2,236,312,295$ 4,237,263,921$ 4,771,772,249$ 5,385,499,430$ 6,116,053,691$

Costo de distribución 77,000,000$ 132,000,000$ 132,000,000$ 132,000,000$ 132,000,000$

Gastos De Administración -$ -$ -$ -$ -$

Gastos De Ventas -$ -$ -$ -$ -$

Costo total 2,313,312,295$ 4,369,263,921$ 4,903,772,249$ 5,517,499,430$ 6,248,053,691$

Utilidad (30%) 693,993,688$ 1,354,471,816$ 1,569,207,120$ 1,820,774,812$ 2,124,338,255$

Valor Venta 3,007,305,983$ 5,723,735,737$ 6,472,979,368$ 7,338,274,242$ 8,372,391,946$

Impuestos (IVA del 19%) 239,686,550$ 456,322,508$ 517,358,952$ 586,581,902$ 668,855,351$

Valor Venta 3,246,992,533$ 6,136,365,606$ 6,892,262,875$ 7,759,331,161$ 8,791,325,149$

Total con inflación 3,369,728,851$ 6,371,388,409$ 7,139,695,112$ 8,023,924,354$ 9,085,834,542$

Inflación 3.78% 3.83% 3.59% 3.41% 3.35%

Valor Venta 3,007,305,983$ 5,723,735,737$ 6,472,979,368$ 7,338,274,242$ 8,372,391,946$

Precio de venta 8,485$ 9,006$ 9,542$ 10,033$ 10,512$

TRM 3,150$ 3,230$ 3,290$ 3,350$ 3,400$

Precio en dólares 2.69$ 2.79$ 2.90$ 2.99$ 3.09$

2023TOTAL AÑO 2019 2020 2021 2022

$ 3,007,305,983

$ 5,723,735,737

$ 6,472,979,368

$ 7,338,274,242

$ 8,372,391,946

$ -

$ 2,000,000,000

$ 4,000,000,000

$ 6,000,000,000

$ 8,000,000,000

$ 10,000,000,000

$ 12,000,000,000

$ 14,000,000,000

$ 16,000,000,000

2019 2020 2021 2022 2023

Costo total Valor Venta

Años 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Ingreso de actividades ordinarias 58,787,733$ 67,390,568$ 78,484,742$ 91,013,239$ 101,997,223$ 113,370,184$ 127,128,131$

Costo de venta 41,293,502-$ 48,163,644-$ 56,256,594-$ 65,055,455-$ 72,386,817-$ 79,748,849-$ 88,644,851-$

Utilidad Bruta 17,494,231$ 19,226,924$ 22,228,149$ 25,957,783$ 29,610,405$ 33,621,335$ 38,483,280$

Gastos Administración 6,283,286-$ 7,220,669-$ 8,014,943-$ 9,217,184-$ 10,599,762-$ 12,189,726-$ 14,018,185-$

Gastos de Ventas 9,064,910-$ 10,118,249-$ 11,635,986-$ 13,381,384-$ 15,388,592-$ 17,696,881-$ 20,351,413-$

Gastos de Distribución 407,950$ 266,602$ 301,260$ 346,449$ 398,417$ 458,179$ 526,906$

Utilidad Antes de Depreciación 2,553,985$ 2,154,608$ 2,878,480$ 3,705,664$ 4,020,469$ 4,192,908$ 4,640,588$

Depreciación 374,065-$ 120,503-$ 138,578-$ 159,365-$ 183,270-$ 210,761-$ 242,375-$

Utilidad antes de interés 2,179,920$ 2,034,105$ 2,739,901$ 3,546,299$ 3,837,199$ 3,982,148$ 4,398,214$

Ingresos Financieros 14,025$ 12,099$ 13,309$ 14,640$ 16,104$ 17,714$ 19,486$

Gastos Financieros 835,714-$ 1,072,151-$ 986,379-$ 956,788-$ 995,059-$ 945,306-$ 898,041-$

Gastos no operacionales -$ 57,425-$ 67,762-$ 74,538-$ 80,501-$ 86,941-$ 93,896-$

Neto diferencia en cambio 216,898-$ 445,487-$ 485,581-$ 500,148-$ 475,141-$ 427,627-$ 384,864-$

Utilidad antes de impuestos 1,141,333$ 471,141$ 1,213,489$ 2,029,465$ 2,302,602$ 2,539,988$ 3,040,898$

Impuestos 33% 376,640$ 155,477$ 400,451$ 669,724$ 759,859$ 838,196$ 1,003,496$

Reserva 10% 114,133$ 47,114$ 121,349$ 202,947$ 230,260$ 253,999$ 304,090$

Utilidad Neta 650,560$ 268,550$ 691,689$ 1,156,795$ 1,312,483$ 1,447,793$ 1,733,312$

Depreciación 374,065-$ 120,503-$ 138,578-$ 159,365-$ 183,270-$ 210,761-$ 242,375-$

Amortización de la deuda -$ -$ 67,942$ 116,472$ 116,472$ 116,472$ 165,002$

Préstamo año 2019 300,000$

Inversión -

Flujo de Caja $ 0 $ 276,495 $ 148,047 $ 485,168 $ 880,958 $ 1,012,741 $ 1,120,561 $ 1,325,935

Flujo de Caja Incremental -$ 300,000 $ 276,495 $ 148,047 $ 485,168 $ 880,958 $ 1,012,741 $ 1,120,561 $ 1,325,935

VPN $ 3,284,680.91

TIR 112.22%

TIRM 53.93%

Impuesto 33%

TIO 8%

Flujo de caja (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

Inversión Financiada

2019 2020 2021 2022 2023

ACTIVOS

Disponibles

Efectivo y Equivalentes a Efectivo 964,480,889$ 2,091,936,464$ 3,611,396,654$ 5,355,935,569$ 7,364,802,700$

Deudores Comerciales 13,465,933,000$ 13,507,754,862$ 13,587,353,441$ 13,677,371,566$ 13,779,423,134$

Gastos pagados por anticipado 98,922,000$ 98,922,000$ 98,922,000$ 98,922,000$ 98,922,000$

Activos por impuestos corrientes 1,396,611,000$ 1,396,611,000$ 1,396,611,000$ 1,396,611,000$ 1,396,611,000$

Inventarios 17,267,517,000$ 17,292,124,745$ 17,338,960,096$ 17,391,926,249$ 17,451,972,810$

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 33,193,463,889$ 34,387,349,071$ 36,033,243,191$ 37,920,766,384$ 40,091,731,644$

Propiedad planta y equipo 5,752,203,000$ 5,748,207,470 5,741,354,690 5,734,255,895 5,726,915,031

Activos Intangibles 7,206,877,000$ 7,206,877,000$ 7,206,877,000$ 7,206,877,000$ 7,206,877,000$

Activos por impuesto diferido 288,922,000$ 288,922,000$ 288,922,000$ 288,922,000$ 288,922,000$

TOTAL ACTIVOS LARGO PLAZO 13,248,002,000$ 13,244,006,470$ 13,237,153,690$ 13,230,054,895$ 13,222,714,031$

TOTAL DE ACTIVOS 46,441,465,889$ 47,631,355,541$ 49,270,396,881$ 51,150,821,279$ 53,314,445,676$

PASIVO

Obligaciones Financieras 10,461,021,000$ 10,408,195,658$ 10,359,543,539$ 10,294,111,848$ 10,206,113,498$

Cuentas comercial y otras cuentas por pagar 12,534,314,000$ 12,944,304,587$ 13,720,796,660$ 14,595,609,991$ 15,582,939,786$

Pasivos por impuestos corrientes 1,354,425,000$ 1,354,425,000$ 1,354,425,000$ 1,354,425,000$ 1,354,425,000$

Otros pasivos no financieros 161,864,000$ 161,864,000$ 161,864,000$ 161,864,000$ 161,864,000$

Beneficios a empleados 599,982,188$ 599,982,188$ 599,982,188$ 599,982,188$ 599,982,188$

Nomina 79,507,812$ 141,519,360$ 146,939,551$ 146,939,551$ 146,939,551$

TOTAL PASIVO CORRIENTE 25,191,114,000$ 25,610,290,793$ 26,343,550,938$ 27,152,932,578$ 28,052,264,023$

Obligaciones Financieras L/P 1,966,797,000$ 1,966,797,000$ 1,966,797,000$ 1,966,797,000$ 1,966,797,000$

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,966,797,000$ 1,966,797,000$ 1,966,797,000$ 1,966,797,000$ 1,966,797,000$

Total Pasivo 27,157,911,000 27,577,087,793 28,310,347,938 29,119,729,578 30,019,061,023

PATRIMONIO

Capital Emitido 17,221,140,000$ 17,221,140,000$ 17,221,140,000$ 17,221,140,000$ 17,221,140,000$

Superávit de capital 3,654,343,000$ 3,654,343,000$ 3,654,343,000$ 3,654,343,000$ 3,654,343,000$

Reservas 135,343,000$ 135,343,000$ 135,343,000$ 135,343,000$ 135,343,000$

Ganancias o perdidas acumuladas 2,173,099,000-$ 1,784,737,111-$ 1,014,024,252-$ 108,243,057-$ 957,789,063$

Ganancias o perdidas retenidas 57,466,000$ 57,466,000 57,466,000 57,466,000 57,466,000

Ganancia de Ejercicio 388,361,889$ 770,712,859 905,781,195 1,066,032,120 1,259,202,619

Total Patrimonio 19,283,554,889 20,054,267,748 20,960,048,943 22,026,081,063 23,285,283,682

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 46,441,465,889 47,631,355,541 49,270,396,882 51,145,810,641 53,304,344,705

- - 0- 5,010,638 10,100,970

Parámetros proyección 2018 2019 Promedio

Rotación de Cartera (Días) 5.01 5.00 5

Rotación de Inventario (Días) 3.10 2.79 3

Rotación de Proveedores (Días) 65 67 66

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADOS

2,019 2,020 2,021 2,022 2,023

TOTAL PASIVO $ 27,157,911,000 $ 27,577,087,793 $ 28,310,347,938 $ 29,124,740,216 $ 30,029,161,993

TOTAL DEL PATRIMONIO $ 19,283,554,889 $ 20,054,267,748 $ 20,960,048,943 $ 22,026,081,063 $ 23,285,283,682

PROMEDIO DE ENDEUDAMIENTO $ 27,367,499,397 $ 27,943,717,866 $ 28,717,544,077 $ 29,576,951,105 $ 29,576,951,105

GASTOS FINANCIEROS $ 51,292,359 $ 80,296,656 $ 67,820,106 $ 51,040,534 $ 31,911,471

GASTOS FINANCIEROSPROMEDIO DE ENDEUDAMIENTO

COSTO DE PATRIMONIOCOSTO DEL PASIVO + TASA OPORTUNIDAD DEL

SECTOR (30%)20.2% 20.3% 20.2% 20.2% 20.1%

WACC 2019 VR COSTO PARTICIPACION PONDERACION

TOTAL PASIVO $27,157,911,000.00 0.2% 58.5% 0.1%

TOTAL PATRIMONIO $19,283,554,888.65 20.19% 41.5% 8.4%

$46,441,465,888.65 WACC 8.5%


TOTAL PASIVO $27,577,087,793.04 0.3% 57.9% 0.2%


$47,631,355,541.17 WACC 1.4%


TOTAL PASIVO $28,310,347,937.98 0.2% 57.5% 0.1%


$49,270,396,881.14 WACC 8.7%


TOTAL PASIVO $29,124,740,216.01 0.2% 56.9% 0.1%


$51,150,821,279.14 WACC 8.8%

WACC 2023 Vr COSTO PARTICIPACION PONDERACION

TOTAL PASIVO $30,029,161,993.47 0.1% 56.3% 0.1%


$53,314,445,675.57 WACC 8.8%

EVA

EVA 2019 EVA 2020 EVA 2021 EVA 2022 EVA 2023

TOTAL DE ACTIVOS 46,441,465,889$ 47,631,355,541$ 49,270,396,881$ 51,150,821,279$ 53,314,445,676$

UTILIDAD 388,361,889$ 770,712,859$ 905,781,195$ 1,066,032,120$ 1,259,202,619$

GASTOS FINANCIEROS $ 51,292,359 $ 80,296,656 $ 67,820,106 $ 51,040,534 $ 31,911,471

UTILIDAD ANTES DE INTERESES Y DESPUES DE IMPUESTOS 439,654,247$ 851,009,515$ 973,601,301$ 1,117,072,654$ 1,291,114,090$

( - ) INGRESOS EXTRAORDINARIOS $ 770,993,688 $ 1,486,471,816 $ 1,701,207,120 $ 1,952,774,812 $ 2,256,338,255

( + ) GASTOS EXTRAORDINARIOS $ 140,056,720 255,857,459$ 281,474,782$ 310,641,561$ 345,019,890$

UTILIDAD GENERADA 1,350,704,656$ 2,593,338,790$ 2,956,283,203$ 3,380,489,028$ 3,892,472,235$

WACC 8.5% 1.4% 8.7% 8.8% 8.8%

ROA 0.8% 1.6% 1.8% 2.1% 2.4%

TOTAL ACTIVOS * WACC $3,943,751,897.98 $680,871,171.87 $4,308,368,052.07 $4,493,486,475.54 $4,714,579,310.79

ROI = UTILIDAD GENERADA / TOTAL ACTIVO 2.91% 5.4% 6.0% 6.6% 7.3%

EVA $5,294,456,553.51 $3,274,209,961.92 $7,264,651,254.94 $7,873,975,503.23 $8,607,051,545.75

Concepto ANTES INVERSIÓN AÑO 0 2019 2020 2021 2022 2023

UTILIDAD NETA 388,361,889$ 770,712,859$ 905,781,195$ 1,066,032,120$ 1,259,202,619$

Depreciación Obras Físicas 50,000,000$ 3,995,530$ 6,852,780$ 7,098,795$ 7,340,864$ 7,586,783$

Préstamo 300,000,000$

Amortización de la deuda 16,649,773-$ 36,175,569-$ 48,652,119-$ 65,431,691-$ 87,998,350-$

Intereses 51,292,359-$ 80,296,656-$ 67,820,106-$ 51,040,534-$ 31,911,471-$

Inversión Zona Franca 1,300,000,000-$

Costos Muertos no recuperables- Asesoría fra 25,000,000-$

Inversión Capital de Trabajo 79,507,811-$ 141,519,360-$ 146,599,905-$ 151,598,961-$ 156,677,527-$

FLUJO DE CAJA 1,025,000,000-$ - 244,907,476 519,574,055 649,807,860 805,301,797 990,202,054

VPN 315,249,914.22 TIO 30%

TIR 30.2% PROYECTO VIABLE, COMO RESULTADO OBTENIENDO LA RENTABILIDAD ESPERADA.

0.1%COSTO DEL PASIVO 0.2% 0.3% 0.2% 0.2%

INICIO

INDICADORES 2,019 2,020 2,021

Activo corriente $ 33,193,463,889 $ 34,387,349,071 $ 36,033,243,191

Pasivo Corriente $ 25,191,114,000 $ 25,610,290,793 $ 26,343,550,938

Activo Corriente-Inventarios $ 15,925,946,889 $ 17,095,224,326 $ 18,694,283,095

Pasivo corriente $ 25,191,114,000 $ 25,610,290,793 $ 26,343,550,938

Activo Corriente-ctas por cobrar $ 19,727,530,889 $ 20,879,594,210 $ 22,445,889,750

Pasivo corriente $ 25,191,114,000 $ 25,610,290,793 $ 26,343,550,938

activo total $ 46,441,465,889 $ 47,631,355,541 $ 49,270,396,881

Pasivo total $ 27,157,911,000 $ 27,577,087,793 $ 28,310,347,938

Pasivo total $ 27,157,911,000 $ 27,577,087,793 $ 28,310,347,938

Activo total $ 46,441,465,889 $ 47,631,355,541 $ 49,270,396,881


Pasivo Total $ 27,157,911,000 $ 27,577,087,793 $ 28,310,347,938

utilidad antes de impuesto y

gastos financieros $ 630,936,969 $ 1,230,614,357 $ 1,419,732,338

gastos financieros totales $ 51,292,359 $ 80,296,656 $ 67,820,106

pasivo total con terceros $ 27,157,911,000 $ 27,577,087,793 $ 28,310,347,938

patrimonio $ 19,283,554,889 $ 20,054,267,748 $ 20,960,048,943


patrimonio $ 19,283,554,889 $ 20,054,267,748 $ 20,960,048,943

pasivos entidades financieras $ 12,427,818,000 $ 12,374,992,658 $ 12,326,340,539

patrimonio $ 19,283,554,889 $ 20,054,267,748 $ 20,960,048,943

Ventas $ 3,007,305,983 $ 5,723,735,737 $ 6,472,979,368

Cuentas por cobrar $ 13,465,933,000 $ 13,507,754,862 $ 13,587,353,441

Cuentas por cobrar $ 13,465,933,000 $ 13,507,754,862 $ 13,587,353,441

ventas/365 $ 36,892,967 $ 37,007,548 $ 37,225,626

Costo de la mercancía vendida $ 2,236,312,295 $ 4,237,263,921 $ 4,771,772,249

Inventario $ 17,267,517,000 $ 17,292,124,745 $ 17,338,960,096

Ventas $ 3,007,305,983 $ 5,723,735,737 $ 6,472,979,368

Activo total $ 46,441,465,889 $ 47,631,355,541 $ 49,270,396,881

Utilidad Bruta $ 770,993,688 $ 1,486,471,816 $ 1,701,207,120

Ventas Netas $ 630,936,969 $ 1,230,614,357 $ 1,419,732,338

Utilidad Neta $ 388,361,889 $ 770,712,859 $ 905,781,195

Patrimonio $ 19,283,554,889 $ 20,054,267,748 $ 20,960,048,943

Utilidad Neta $ 388,361,889 $ 770,712,859 $ 905,781,195

Activo total $ 46,441,465,889 $ 47,631,355,541 $ 49,270,396,881

Utilidad Neta $ 388,361,889 $ 770,712,859 $ 905,781,195

Patrimonio-Utilidad $ 18,895,193,000 $ 19,283,554,889 $ 20,054,267,748

Liquidez

Razón corriente = 1.32 1.34

Prueba Acida cuentas por

cobrar= 0.78 0.82

Prueba Acida inventarios = 0.63 0.67

Endeudamiento

Nivel de endeudamiento = 58.48% 57.90%

1230.08%

Solidez = 1.71 1.73

140.83% 137.51%

apalancamiento financiero

total = 64.45%

% Concentración

endeudamiento corto plazo= 92.76% 92.87%

cobertura de financieros =

apalancamiento corto

plazo= 130.64% 127.70%

1532.58%

apalancamiento total =

Actividad

Rotación de cartera = 0.22 0.42

0.12

61.71%

Rotación de Inventario = 0.13 0.25

Rotación de activos

Periodo de cobro = 1634.37 861.38

= 0.06

Rendimiento del

patrimonio= 2.01% 3.84%

Rendimiento del activo

tota (ROI)

ROE = 2.06% 4.00%

= 0.84% 1.62%Rentabilidad

Margen Bruto de utilidad = 122.20% 120.79%

2,022 2,023

$ 37,920,766,384 $ 40,091,731,644

$ 27,157,943,216 $ 28,062,364,993

$ 20,528,840,135 $ 22,639,758,834

$ 27,157,943,216 $ 28,062,364,993

$ 24,243,394,818 $ 26,312,308,510

$ 27,157,943,216 $ 28,062,364,993

$ 51,150,821,279 $ 53,314,445,676

$ 29,124,740,216 $ 30,029,161,993

$ 29,124,740,216 $ 30,029,161,993

$ 51,150,821,279 $ 53,314,445,676

$ 27,157,943,216 $ 28,062,364,993

$ 29,124,740,216 $ 30,029,161,993

$ 1,642,133,251 $ 1,911,318,365

$ 51,040,534 $ 31,911,471

$ 29,124,740,216 $ 30,029,161,993

$ 22,026,081,063 $ 23,285,283,682

$ 27,157,943,216 $ 28,062,364,993

$ 22,026,081,063 $ 23,285,283,682

$ 12,260,908,848 $ 12,172,910,498

$ 22,026,081,063 $ 23,285,283,682

$ 7,338,274,242 $ 8,372,391,946

$ 13,677,371,566 $ 13,779,423,134

$ 13,677,371,566 $ 13,779,423,134

$ 37,472,251 $ 37,751,844

$ 5,385,499,430 $ 6,116,053,691

$ 17,391,926,249 $ 17,451,972,810

$ 7,338,274,242 $ 8,372,391,946

$ 51,150,821,279 $ 53,314,445,676

$ 1,952,774,812 $ 2,256,338,255

$ 1,642,133,251 $ 1,911,318,365

$ 1,066,032,120 $ 1,259,202,619

$ 22,026,081,063 $ 23,285,283,682

$ 1,066,032,120 $ 1,259,202,619

$ 51,150,821,279 $ 53,314,445,676

$ 1,066,032,120 $ 1,259,202,619

$ 20,960,048,943 $ 22,026,081,063

ANALISIS

1.37 1.40 1.43La razón corriente aumenta para los años siguientes del 2019-2023,

del 1,32 a 1,43,esto presenta el respaldo a la deuda adquirida en el

año 2019, debido a que mayor solvencia se tiene capacidad de pago

de dicha obligación. la prueba acida aumenta debido a las nuevas

adquisiciones de materias primas adquiridas y transformadas por la

exportación, la solidez presenta un aumento positivo en 0.07 puntos

esto se debe al incremento de cartera respectivamente de las ventas y

la nueva inversión

0.81

0.85 0.89 0.94

0.71 0.76

1.78

57.46% 56.94% 56.32%

1.74 1.76

135.07% 132.23%

52.28%

El nivel de endeudamiento disminuye de 58,48 a 56,32 por la abonos

del credito,asi como el incremento de inversiones a largo plazo, La

concentración del endeudamiento presenta un aumento en los año

2019 al 2023 de 92,76 a 93,45 respectivamente debido al incremento

de las cuentas por pagar adquiridas, adicional se evidencia una

disminución en la estructura de capital constante entre 2 puntos

respectivamente del año 2019 al 2023 de las deuda s.

93.05% 93.25% 93.45%

128.96%

125.68% 123.30% 120.52%

2093.38% 3217.31% 5989.44%

0.48 0.54 0.61

0.14 0.16

58.81% 55.67%

0.28 0.31 0.35

La rotación de cartera aumenta, debido a nuevos negocios generados

por la entidad y esta paso del 0,22 veces en 2019 al 0,61 veces en

rotar para el 2023. De igual forma se puede evidenciar una

disminución en los tiempos de cobro de cartera del 1634días en 2019

a 600,72 días en 2023.

766.17 680.30 600.72

0.13

El margen bruto tuvo un decrecimiento en el año 2023 respecto al año

2019 en un 4 puntos debido al aumento en los costos de fabricación,

se evidencia el aumento del rendimiento del activo debido a la nueva

inversión que realizara la empresa, se evidencia el buen

comportamiento del rendimiento de los activos operacionales de la

empresa en el desarrollo de su objeto social el resultado nos muestra

que es un indicador favorable la utilidad fue la optima para cubrir sus

obligaciones adquiridas.

4.32% 4.84% 5.41%

5.72%4.52% 5.09%

1.84% 2.08% 2.36%

119.83% 118.92% 118.05%

Detalle 2019 2020 2021 2022 2023

Impuesto de Renta Actual $1,352,377,215 $2,157,656,206 $2,638,614,476 $2,997,999,719 $3,375,056,134

Impuesto de Renta en Zona Franca $770,892,112 $1,274,430,543 $1,622,844,669 $1,914,202,172 $2,160,824,554

Diferencia de Periodo $581,485,103 $883,225,663 $1,015,769,807 $1,083,797,547 $1,214,231,580

Impuesto de industria y comercio actual $365,600,000 $427,050,473 $479,334,317 $524,870,885 $565,278,320

Impuesto de industria y comercio actual Zona franca $463,178,768 $541,030,393 $607,268,813 $664,959,107 $716,151,301

Diferencia de periodo -$97,578,768 -$113,979,920 -$127,934,496 -$140,088,222 -$150,872,981

Arriendo + Administración actual $1,396,147,788 $1,474,332,064 $1,553,945,995 $1,637,859,079 $1,726,303,469

Arriendo + Administración en Zona Franca $1,687,800,000 $1,782,316,800 $1,878,561,907 $1,980,004,250 $2,086,924,480

Diferencia de Periodo -$291,652,212 -$307,984,736 -$324,615,912 -$342,145,171 -$360,621,011

Total Beneficio $192,254,123 $461,261,007 $563,219,399 $601,564,154 $702,737,588

140% 22% 7% 17%

Se procede a validar pagar arriendo en la Zona Franca

Descripción Costo Área Total

Metro Cuadrado de tierra 2,000,000 5000 10,000,000,000

Construcción 1,500,000 4000 6,000,000,000

16,000,000,000

20% 3,200,000,000

12,800,000,000

134,434,210 Valor Cuota Anual 1,613,210,522-

32%

Flujo de Caja Proyectada

Año Renta Actual año Cuota MensualGasto de

Propiedad

Beneficio de

Impuestos

Efecto de

Industria y

comercio

Flujo de Caja

2019 3,200,000,000-

2020 1,472,935,916$ 1,613,210,522 123,400,000 633,796,049 97,578,768 272,542,675$

2021 1,553,947,391$ 1,613,210,522 130,187,000 752,997,461 113,979,920 449,567,410$

2022 1,639,414,498$ 1,613,210,522 137,347,285 807,810,689 127,934,496 568,732,884$

2023 1,729,582,295$ 1,613,210,522 144,901,386 924,893,376 140,088,222 756,275,541$

2024 1,824,709,322$ 1,613,210,522 152,870,962 1,270,702,174 155,399,170 1,173,930,842$

2025 1,925,068,334$ 1,613,210,522 161,278,865 1,308,823,239 160,061,145 1,299,341,041$

2026 2,030,947,093$ 1,613,210,522 170,149,202 1,348,087,937 164,862,980 1,430,812,326$

2027 2,142,649,183$ 1,613,210,522 179,507,408 1,388,530,575 169,808,869 1,568,652,959$

2028 2,260,494,888$ 1,613,210,522 189,380,316 1,430,186,492 174,903,135 1,713,187,407$

2029 2,384,822,107$ 1,613,210,522 199,796,233 1,473,092,087 180,150,229 1,864,757,210$

2030 2,515,987,323$ 1,613,210,522 210,785,026 1,517,284,849 185,554,736 2,023,721,888$

2031 2,654,366,625$ 1,613,210,522 222,378,203 1,562,803,395 191,121,378 2,190,459,917$

2032 2,800,356,790$ 1,613,210,522 234,609,004 1,609,687,497 196,855,020 2,365,369,741$

2033 2,954,376,413$ 1,613,210,522 247,512,499 1,657,978,122 202,760,670 2,548,870,844$

2034 3,116,867,116$ 1,613,210,522 261,125,686 1,707,717,465 208,834,490 2,741,413,883$

2035 3,288,294,807$ 1,613,210,522 275,487,599 1,758,948,989 215,108,795 29,748,436,880$

Total 26,548,436,880$

VPN $5,626,898,581

TIR 30%

TIR

Compra de Predio

Total

Cuota Inicial

Valor A Financiar

Valor Cuota

INICIO

Cantidad Vendidad Anual 354,406 635,521 678,395 731,408 796,446

Precio de Venta 2.69 2.79 2.90 2.99 3.09




Mano de Obra

Intereses 51,292,359$ 80,296,656$ 67,820,106$ 51,040,534$ 31,911,471$



Personal ventas 31,964,240$ 54,822,240$ 56,790,358$ 58,726,910$ 60,694,261$


Depreciación 3,995,530$ 6,852,780$ 7,098,795$ 7,340,864$ 7,586,783$

Impuesto 33% 33% 33% 33% 33%

TRM 3150 3230 3290 3350 3400

Inlfación 3.78% 3.83% 3.59% 3.41% 3.35%

Imporenta 33%

VENTAS 3,007,305,983 5,723,735,737 6,472,979,368 7,338,274,242 8,372,391,946

COSTO DE VENTAS

Materias primas 2,236,312,295 4,237,263,921 4,771,772,249 5,385,499,430 6,116,053,691

Mano de obra



UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 770,993,688 1,486,471,816 1,701,207,120 1,952,774,812 2,256,338,255



Personal ventas 31,964,240 54,822,240 56,790,358 58,726,910 60,694,261



Depreciación 3,995,530 6,852,780 7,098,795 7,340,864 7,586,783






UTILIDAD NETA 388,361,889 770,712,859 905,781,195 1,066,032,120 1,259,202,619

MARGEN BRUTO 25.64% 25.97% 26.28% 26.61% 26.95%


MARGEN NETO 12.91% 13.47% 13.99% 14.53% 15.04%

EBITDA

UTILIDAD NETA 388,361,889 770,712,859 905,781,195 1,066,032,120 1,259,202,619

(+) Impuestos 191,282,721 379,604,841 446,131,036 525,060,596 620,204,275


(+) Intereses 51,292,359 80,296,656 67,820,106 51,040,534 31,911,471

EBIT 630,936,969 1,230,614,357 1,419,732,338 1,642,133,251 1,911,318,365

(+) Depreciaciones 3,995,530 6,852,780 7,098,795 7,340,864 7,586,783

EBITDA 634,932,499 1,237,467,137 1,426,831,133 1,649,474,114 1,918,905,147

Margen EBITDA 21.11% 21.62% 22.04% 22.48% 22.92%

ESTADO DE RESULTADOS

ESTAD DE RESULTADOS ACTUAL (ZONA ACTUAL)

2019 2020 2021 2022 2023

0.00%

4.00%

8.00%

12.00%

16.00%

20.00%

24.00%

28.00%

$ -

$ 1,000,000,000

$ 2,000,000,000

$ 3,000,000,000

$ 4,000,000,000

$ 5,000,000,000

$ 6,000,000,000

$ 7,000,000,000

2019 2020 2021 2022 2023

Costos Actuales y Margen Neto actual Vs Zona Franca

Costo Actual Costo ZF Margen Neto Actual Margen Neto ZF

Cantidad Vendidad Anual 354,406 635,521 678,395 731,408 796,446

Precio de Venta 2.69 2.79 2.90 2.99 3.09




Mano de Obra

Intereses 51,292,359$ 80,296,656$ 67,820,106$ 51,040,534$ 31,911,471$



Personal ventas 31,964,240$ 54,822,240$ 56,790,358$ 58,726,910$ 60,694,261$


Depreciación 3,995,530$ 6,852,780$ 7,098,795$ 7,340,864$ 7,586,783$

Impuesto 20% 20% 20% 20% 20%

TRM 3150 3230 3290 3350 3400

Inlfación 3.78% 3.83% 3.59% 3.41% 3.35%

Imporenta 20%

VENTAS 3,007,305,983 5,723,735,737 6,472,979,368 7,338,274,242 8,372,391,946

COSTO DE VENTAS

Materias primas 1,988,674,964 3,767,311,503 4,240,783,387 4,785,287,618 5,433,568,430

Mano de obra



UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 1,018,631,019 1,956,424,234 2,232,195,982 2,552,986,624 2,938,823,516



Personal ventas 31,964,240 54,822,240 56,790,358 58,726,910 60,694,261



Depreciación 3,995,530 6,852,780 7,098,795 7,340,864 7,586,783






UTILIDAD NETA 661,825,553 1,296,216,095 1,506,320,875 1,753,043,623 2,049,513,724

MARGEN BRUTO 33.87% 34.18% 34.48% 34.79% 35.10%


MARGEN NETO 22.01% 22.65% 23.27% 23.89% 24.48%

EBITDA

UTILIDAD NETA 661,825,553 1,296,216,095 1,506,320,875 1,753,043,623 2,049,513,724

(+) Impuestos 165,456,388 324,054,024 376,580,219 438,260,906 512,378,431


(+) Intereses 51,292,359 80,296,656 67,820,106 51,040,534 31,911,471

EBIT 878,574,300 1,700,566,775 1,950,721,200 2,242,345,063 2,593,803,626

(+) Depreciaciones 3,995,530 6,852,780 7,098,795 7,340,864 7,586,783

EBITDA 882,569,830 1,707,419,555 1,957,819,995 2,249,685,927 2,601,390,409

Margen EBITDA 29.35% 29.83% 30.25% 30.66% 31.07%

-11% -11% -11% -11% -11% #¡DIV/0!

Margen EBITDA Proyectado Zona Actual 21.11% 21.62% 22.04% 22.48% 22.92%

Margen EBITDA Proyectado Zona Franca 29.35% 29.83% 30.25% 30.66% 31.07%

Indicador 2019 2020 2021 2022 2023

2020 2021 2022 2023

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

ESTAD DE RESULTADOS ZONA FRANCA

2019

INICIO

propuesta financiera para la exportaciÓn de …

Documents