““Producción y Crecimiento”Producción y Crecimiento”

UNIVERSIDAD AUSTRALUNIVERSIDAD AUSTRAL

Master en Dirección de EmpresasMaster en Dirección de Empresas

Análisis del Entorno Económico de la Análisis del Entorno Económico de la Empresa Empresa

Santiago H. PanviniSantiago H. Panvini23 de julio del 201023 de julio del 2010

Objetivos de la claseObjetivos de la clase

Analizar los niveles productivos de distintas Analizar los niveles productivos de distintas economías internacionaleseconomías internacionales

Entender los procesos de crecimiento económicoEntender los procesos de crecimiento económico

Estudiar la importancia de la PRODUCTIVIDAD en la Estudiar la importancia de la PRODUCTIVIDAD en la economíaeconomía

Analizar la distribución del ingresoAnalizar la distribución del ingreso

Indagar sobre la influencia de la política económica Indagar sobre la influencia de la política económica en el crecimientoen el crecimiento

IntroducciónIntroducción

¿Por qué hay diferencias en los niveles de ¿Por qué hay diferencias en los niveles de vida de las economías del mundo?vida de las economías del mundo?

¿Qué importancia tiene la tasa de ¿Qué importancia tiene la tasa de crecimiento?crecimiento?

¿Qué es la productividad?¿Qué es la productividad?

¿Puede influirse desde el Estado en la ¿Puede influirse desde el Estado en la productividad y el crecimiento?productividad y el crecimiento?

Comparaciones Comparaciones Internacionales (I)Internacionales (I)

Fuente: FMI – WEO 2010

PaísPaís PBI 2009PBI 2009(en millones de U$S)(en millones de U$S)

PBI per cápitaPBI per cápita(en miles de U$S)(en miles de U$S)

PBI per capita PBI per capita PPPPPP

(en miles de U$S)(en miles de U$S)

USAUSA 14.256.27514.256.275 46.38046.380 46.38046.380

JapónJapón 5.068.0595.068.059 39.73139.731 32.60732.607

AlemaniaAlemania 3.352.7423.352.742 40.87440.874 34.21234.212

UKUK 2.183.6072.183.607 45.33445.334 34.61834.618

FranciaFrancia 2.675.9152.675.915 42.74742.747 33.68633.686

ItaliaItalia 2.118.2642.118.264 35.43535.435 29.10929.109

ChinaChina 4.908.9824.908.982 3.6673.667 6.5676.567

EspañaEspaña 1.464.0401.464.040 31.94631.946 29.68929.689

BrasilBrasil 1.574.0391.574.039 8.2208.220 10.51310.513

ArgentinaArgentina 310.065310.065 7.7257.725 14.56014.560

EAUEAU 229.971229.971 46.85646.856 36.53636.536

KuwaitKuwait 111.309111.309 31.48231.482 38.30438.304

Comparaciones Comparaciones Internacionales (I)Internacionales (I)

Fuente: FMI – WEO 2009

PaísPaís PBI 2008PBI 2008(en millones de U$S)(en millones de U$S)

PBI per cápitaPBI per cápita(en miles de U$S)(en miles de U$S)

PBI per capita PBI per capita PPPPPP

(en miles de U$S)(en miles de U$S)

USAUSA 14.264.60014.264.600 46.85946.859 46.85946.859

JapónJapón 4.923.7614.923.761 38.55938.559 34.10034.100

AlemaniaAlemania 3.667.5133.667.513 44.66044.660 35.44135.441

UKUK 2.674.0852.674.085 43.78543.785 36.52236.522

FranciaFrancia 2.865.7372.865.737 46.01546.015 34.20434.204

ItaliaItalia 2.313.8932.313.893 38.99638.996 30.58030.580

ChinaChina 4.401.6144.401.614 3.3153.315 5.9625.962

EspañaEspaña 1.611.7671.611.767 35.33135.331 30.62030.620

BrasilBrasil 1.572.8391.572.839 8.1978.197 10.32510.325

ArgentinaArgentina 326.474326.474 8.2148.214 14.41314.413

EAUEAU 260.141260.141 54.60654.606 38.83038.830

KuwaitKuwait 158.089158.089 45.92045.920 39.84939.849

Comparaciones Internacionales Comparaciones Internacionales (II)(II)

EconomíaEconomía

de referenciade referencia

PBI corriente PBI corriente 20092009

( millones de u$s)( millones de u$s)

Total Total poblaciónpoblación

(millones)(millones)

Total Total empleadosempleados

(millones)(millones)

Productividad Productividad media media

empleadosempleados(u$s ctes)(u$s ctes)

USAUSA 14.256.27514.256.275 304304 145145 98.11998.119

Euro zona Euro zona (16)(16)

12.516.89612.516.896 326326 145145 86.32386.323

UEUE (27) (27) 16.447.25916.447.259 491491 226 (*)226 (*) 72.77572.775

JapónJapón 5.068.0595.068.059 128128 6464 79.18879.188

ChinaChina 4.908.9824.908.982 13281328 664 (*)664 (*) 7.3937.393

Fuente: FMI – WEO 2010

(*) dato calculado como 50% población

Comparaciones Comparaciones Internacionales Internacionales (III)(III)

PaísPaís PeríodoPeríodoPBI pc al PBI pc al

comienzo comienzo (en u$s de 1995)(en u$s de 1995)

PBI pc al PBI pc al final final

(en u$s de 1995)(en u$s de 1995)

Tasa Tasa crecimientocrecimiento

(% anual)(% anual)

JapónJapón 1890-1890-19901990 842842 16.14416.144 3.003.00

BrasilBrasil 1900-1900-19871987 436436 3.4173.417 2.392.39

CanadáCanadá 1870-1870-19901990 1.3301.330 17.07017.070 2.152.15

AlemaniAlemaniaa

1870-1870-19901990 1.2231.223 14.28814.288 2.072.07

USAUSA 1870-1870-19901990 2.2442.244 18.25818.258 1.761.76

ChinaChina 1900-1900-19871987 401401 1.7481.748 1.711.71

MéxicoMéxico 1900-1900-19871987 649649 2.6672.667 1.641.64

UKUK 1870-1870-19901990 2.6932.693 13.58913.589 1.361.36

ArgentinArgentinaa

1900-1900-19871987 1.2841.284 3.3023.302 1.091.09

IndonesiIndonesiaa

1900-1900-19871987 499499 1.2001.200 1.011.01

PakistánPakistán 1900-1900-19871987 413413 885885 0.880.88

IndiaIndia 1900-1900-19871987 378378 662662 0.650.65

Fuente: Barro R. y Sala-i-Martin X (1995),”Economic Growth”

Comparaciones Internacionales Comparaciones Internacionales (IV)(IV)

Gran disparidad en los Gran disparidad en los ingresos per cápitaingresos per cápita – EEUU tenía al final del período 28 veces el PBI pc de la India, y casi 6 veces el de ArgentinaEEUU tenía al final del período 28 veces el PBI pc de la India, y casi 6 veces el de Argentina

Gran disparidad en los Gran disparidad en los ritmos de crecimientoritmos de crecimiento– Japón creció al 3% anual y la India al 0.65%Japón creció al 3% anual y la India al 0.65%– En los últimos 100 años, Japón multiplicó por 20 su ingreso, e India por 2En los últimos 100 años, Japón multiplicó por 20 su ingreso, e India por 2

La disparidad en el crecimiento mueve las ubicaciones en el tablero de los “top ten” La disparidad en el crecimiento mueve las ubicaciones en el tablero de los “top ten”

APLICAR MEDIDAS ECONÓMICAS CORRECTASAPLICAR MEDIDAS ECONÓMICAS CORRECTAS

Máquina del crecimientoMáquina del crecimiento

Variables a tener en cuentaVariables a tener en cuenta– PBI inicialPBI inicial– Tasa de crecimientoTasa de crecimiento– Cantidad de años de crecimientoCantidad de años de crecimiento

Fórmula de cálculoFórmula de cálculo

(PBI(PBI00 x e x e % crecimiento% crecimiento) ) cantidad añoscantidad años = PBI = PBI11

Productividad (I)Productividad (I)

¿Qué es la productividad?¿Qué es la productividad?

¿Qué relación existe entre el nivel de vida y la productividad de una economía?¿Qué relación existe entre el nivel de vida y la productividad de una economía?– ProductividadProductividad

==– PerformancePerformance

¿De qué depende la productividad?¿De qué depende la productividad?

AUTOABASTECIMIENTO

Productividad (II)Productividad (II) Factores productivos de la economíaFactores productivos de la economía

– Capital físico (K)Capital físico (K)

– Capital Humano (H)Capital Humano (H)

– Recursos Naturales (N)Recursos Naturales (N)

– Conocimientos tecnológicos (A)Conocimientos tecnológicos (A)

La función de producciónLa función de producción

Y = Y = AA . F( K, H, L, N) . F( K, H, L, N)

PRODUCTIVIDADY/L = Y/L = AA . F( K/L, H/L, N/L) . F( K/L, H/L, N/L)

¿De qué depende la ¿De qué depende la productividad?productividad?

3 factores fundamentales:3 factores fundamentales:– InstitucionesInstituciones

Familia, religión, derechos civiles y de propiedad, libre mercado, injerencia del gobierno, incentivos, etc.Familia, religión, derechos civiles y de propiedad, libre mercado, injerencia del gobierno, incentivos, etc.

– CulturaCultura Religión protestante (Max Weber), cultura de los colonizadores (ibérica vs. anglosajona)Religión protestante (Max Weber), cultura de los colonizadores (ibérica vs. anglosajona)

– GeografíaGeografía Montesquieu: el clima cálido hace más difícil trabajarMontesquieu: el clima cálido hace más difícil trabajar Sachs: el clima cálido aumenta riesgo enfermedadesSachs: el clima cálido aumenta riesgo enfermedades

Las 3 causas Las 3 causas fundamentalesfundamentales

Religión: La Misma

Geografía: La Misma

Fuente: “Institutions as the Fundamental Cause of Long Run Growth” Acemoglu, Johnson y Robinson (2004)

Corea del Norte

(Comunista)

Corea del Sur

(Capitalista)

Instituciones , Geografía o Cultura

PB

I P

er

cap

ita

Instituciones y nivel de Instituciones y nivel de vidavida

Fuente: “Institutions as the Fundamental Cause of Long Run Growth” Acemoglu, Johnson y Robinson (2004)

Log

del P

BI

Per

cap

ita e

n

1995

Protección contra el Riesgo de Expropiación (Promedio 1985-1995)

Coeficiente de Gini - curva de Coeficiente de Gini - curva de LorenzLorenz

Log

del P

BI

Per

cap

ita e

n

1995 Coef.

Gini

Area A

Areas A + B

=

PBI y distribución del PBI y distribución del ingresoingreso

4.0 4.0 4.0 4.0 4.0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 2 3 4 5Quintil

Ingre

so d

el Q

uin

til

1.2

1.9

3.3

5.6

9.4

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 2 3 4 5Quintil

Ingre

so d

el Q

uin

til

2.0 2.1 2.1 2.1 2.2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 2 3 4 5Quintil

Ingre

so d

el Q

uin

til

Economía Igualitaria

Gini = 0

Ingreso Per Capita = 4

Economía Concentrada

Gini = alto

Ingreso Per Capita = 4

Economía Igualitaria pero pobre

Gini = 0

Ingreso Per Capita = 2.1

Desigualdad: coeficiente de Gini (cuanto más alto, más Desigualdad: coeficiente de Gini (cuanto más alto, más

desigualdad)desigualdad)

PBI y distribución del PBI y distribución del ingresoingreso

Desigualdad (Gini) vs. Nivel de Vida Desigualdad (Gini) vs. Nivel de Vida (PBI)(PBI)

Crecimiento (PBI) vs. Desigualdad (Gini)Crecimiento (PBI) vs. Desigualdad (Gini)

Fuente : “Inequality, Growth and Investment”, Robert J. Barro (1999)Fuente : “Inequality, Growth and Investment”, Robert J. Barro (1999)

Coeficiente GiniNivel de vida

Cre

cim

ien

to

De

sig

ua

lda

d

Nivel de PBI per cápita y Nivel de PBI per cápita y pobrezapobreza

Fuente: Dollar, Kraay (2001): “Growth is good for the poor”. Banco Mundial.Fuente: Dollar, Kraay (2001): “Growth is good for the poor”. Banco Mundial.Log (Ingreso per

cápita)

Log

(in

gre

so p

er

cáp

ita d

el q

uin

til m

ás

pob

re)

Crecimiento y distribución del Crecimiento y distribución del ingresoingreso

Distribución del Ingreso: ChinaDistribución del Ingreso: China Distribución del Ingreso: BrasilDistribución del Ingreso: Brasil

Distribución del Ingreso: NigeriaDistribución del Ingreso: Nigeria Distribución del Ingreso: JapónDistribución del Ingreso: Japón

Fuente : “The World Distribution of Income”, Xavier Sala-i-Martin, Department of Economic Columbia UniversityFuente : “The World Distribution of Income”, Xavier Sala-i-Martin, Department of Economic Columbia University

Distribución del ingreso en Distribución del ingreso en ArgentinaArgentina

75

85

95

105

115

125

135

145

155

165

175

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

OCT

99

OCT

01

IV 0

3

IV 0

5

PB

I R

eal (1

98

5=

10

0)

38%

40%

43%

45%

48%

50%

53%

PBI Real GINI

Ing

reso

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1985

1988

1991

1994

1997

OC

T 0

0

IV 0

3

Ingreso Quintil Superior (1985=100)

Ingreso Quintil Inferior (1985=100)

PBI Real

Promedio 90’s = 73.2

Crisis 2001

Hipernflación 1989

Distribución del ingreso en el Distribución del ingreso en el mundomundo

Fuente: CIA World Factbook - 2010

País Coef. Gini

Nambia 70,7

Bostwana 63

Bolivia 59,2

Paraguay 56,8

Brasil 56,7

Chile 54,9

Argentina 49

México 48,2

Uruguay 45,2

China 41,5

PROMEDIO 40,5

Japón 38,1

Italia 32

España 32

Francia 32,7

Holanda 30,9

Dinamarca 24

Suecia 23

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

1950

1952

1954

1956

1958

1960

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Participación masa salarial en el Participación masa salarial en el PBI: ArgentinaPBI: Argentina

Fuente: Coremberg, Goldszier, Heymann, y Ramos, “Patrones de comportamiento del la inversión y el ahorro en Argentina (1950-2006)”

Conclusiones distribución del Conclusiones distribución del ingresoingreso

En países pobre, más ingreso es más desigualdadEn países pobre, más ingreso es más desigualdad

En países ricos, más ingreso es más igualdadEn países ricos, más ingreso es más igualdad

No existe una relación clara entre crecimiento e igualdadNo existe una relación clara entre crecimiento e igualdad

A mayor nivel de vida de un país, mayor nivel de vida de los pobresA mayor nivel de vida de un país, mayor nivel de vida de los pobres

En ArgentinaEn Argentina– La desigualdad es tendencialLa desigualdad es tendencial

– Los pobres están peor que en 1985Los pobres están peor que en 1985

Crecimiento y Política Crecimiento y Política EconómicaEconómica

Ahorro e inversiónAhorro e inversión

Inversión Extranjera (directa – de cartera)Inversión Extranjera (directa – de cartera)

EducaciónEducación

Marcos institucionales: derechos de propiedad y estabilidad políticaMarcos institucionales: derechos de propiedad y estabilidad política

Libre comercio (trigo convertido en acero)Libre comercio (trigo convertido en acero)

Crecimiento poblacionalCrecimiento poblacional

Investigación & Desarrollo (R&D)Investigación & Desarrollo (R&D)