Presupuesto como herramienta de gestión local

Universidad Provincial del Sudoeste

Bahía Blanca- 2013

Lic. Gabriel Esterelles Subsecretario de Hacienda Provincia de Buenos Aires

¿Cómo se planifica un presupuesto?

1. Contexto General

2. Política Presupuestaria

3. Estrategia fiscal y resultados

Contexto General

1. Que pasa en el mundo?

2. Que pasa con Brasil.

3. Como va la economía ARG y que

esperar hacia adelante en las

principales variables que afectan la

gestión.

4. La gestión presupuestaria en la PBA

El mundo : Unión Europa

• Europa sigue en problemas, la historia sin fin…..

• Grecia: la mayor restructuración de deuda de la historia. 199 mil millones. Quitas del 70 % en la mitad de la deuda Griega y hoy sigue con 160% en su relación deuda/PBI…y con los mismos problemas!!!

• Las proyecciones indican que el PBI Griego del ultimo trimestre de 2014 será menor al primero de 2008 : se perdieron 6 años.

• Excepto Alemania el resto de los países del sur sigue con problemas : Portugal, España, Italia.

• El FMI y los Alemanes siguen en la postura de exigir

reformas estructurales que mejoren la productividad y por esa vía ganen competitividad en el largo plazo. Como dicen los keynesianos : el razonamiento es valido, el problema es que en el largo plazo estamos todos muertos.

Requerimientos de ingreso a la zona euro: mantener el déficit por debajo del 3% del PIB y

la deuda, del 60%.

Deuda pública por países 2010

País Deuda/PBI (%) Déficit/PBI (%)

Estonia 8,00 -0,30

Eslovaquia 48,60 -4,30

Eslovenia 53,20 -4,00

Finlandia 53,50 -1,90

Países Bajos 68,70 -4,10

Austria 74,60 -2,50

Alemania 81,70 0,20

España 85,30 -10,60

Chipre 85,80 -6,30

Francia 89,90 -4,80

Bélgica 99,60 -3,90

Irlanda 118,00 -7,60

Portugal 119,70 -6,40

Italia 126,10 -3,00

Grecia 161,30 -10,00

Fuente: Bloomberg

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Deuda/PBI (%)

Datos

Datos

El mundo : Estados Unidos

• EEUU crece pero muy lentamente.. A pesar de los estímulos monetarios. Se espera 1.8% para 2013. Los mas optimistas 2,3%.

• Comienza a moverse la actividad inmobiliaria y lentamente se reduce el desempleo. Hoy 7,6% bajando desde los 2 dígitos en 2009. Pero los consumidores no terminan de meter la mano en su bolsillo.

• El plan de expansión monetaria llevado a cabo por la FED, para sacar de la crisis y vigorizar la economía comienza a preocupar en términos de un brote inflacionario.

• Por ello Bernanke, anuncio el fin paulatino del dinero barato al indicar que la FED dejara de comprar Bonos en el mercado.

• Si sale bien la economía se recupera con baja inflación. Si sale mal, la economía se quedara sin combustible. Veremos.

.

El mundo : Estados Unidos

• Fin del dinero barato : efectos

• Consecuencias para América Latina. Alza en los costos de financiamiento.

• Consecuencias en los mercados financieros internacionales : esperar para ver.

• Al estar fuera de los mercados de capitales, no esperamos un impacto sobre la Argentina.

Continuación

El mundo : China

• Hace 3 décadas crece a tasas “chinas” 8% al 10%.

• Su nivel de inflación ronda el 3%. Fenomenal capacidad de oferta.

• Pero es inevitable la desaceleración : razones

• La economía arranco de abajo, y se acerca a niveles de las economías avanzadas. Caso Japón en los 70 y Corea en los 90.

• La mano de obra ya no abunda. Incremento en costos laborales.

• El sistema bancario se sobreexpande ( crédito fácil y burbuja inmobiliaria).

Situación en Brasil

Actividad Económica

7,5%

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10,1%

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PIB

Producción industrial

Fuertes protestas sociales convocadas por twitter y facebook. El Gobierno convoca a un pacto, el problema es con quien? .

-2,5%

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2010 2011 2012

En t

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ino

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Resultdo fiscal

Resultado cuenta corriente

Resultado fiscal

Los hechos indican que no existía tal cosa como el “milagro de Brasil”…ojo con las modas discursivas

S&P, ahora reduce la calificación BBB de estable a negativa con argumentos “técnicos”.

A partir del anuncio de la FED, casi todos los emergentes sufrieron grandes salidas de capitales en los últimos 15 días. Brasil, pesar de poner restricciones impositivas tuvo que devaluar su moneda en 20 centavos.

Fuente: Bloomberg

Argentina

0,2%

-1,7%

-2,6%

0,4%

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-3,0%

-2,5%

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-1,5%

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0,5%

1,0%

2010 2011 2012

En t

érm

ino

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IB

Resultdo fiscal

Resultado cuenta corriente

Resultado fiscal nacional

7,5%

2,7%

0,9%

10,1%

1,6%

-0,8%-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2010 2011 2012

Var

iaci

ón

in

tera

nu

al

PIB

Producción industrial

Actividad Económica

Fuente Fecha Crecimiento

2013 2014

Banco Mundial junio/2013 3,1% 3,0%

Estudio Bein & Asoc junio/2013 4,0% 1,5%

Banco Credicoop junio/2013 3,9% 3,7%

Ecolatina junio/2013 3,0% 2,0%

M A Broda & Asociados junio/2013 2,0% 2,0%

FIEL junio/2013 1,8% 1,4%

Espert & Asociados junio/2013 1,0% 0,0%

IAEF mayo/2013 2,8% n.d.

CEPAL abril/2013 3,5% n.d.

Econométrica abril/2013 1,0% n.d.

FMI abril/2013 2,8% 3,5%

UCA abril/2013 2,5% n.d.

Elypsis abril/2013 2,4% n.d.

JP Morgan Chase marzo/2013 3,4% 3,8%

Economía & Regiones marzo/2013 3,0% n.d.

Promedio 2,7% 2,3%

Argentina y la región

Resultado fiscal y externo 2012 ( en % del PIB)

Actividad Económica

-2%

0%

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8%

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12%

14%

ARG BRA BOL CHI PAR PER URU

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2010

2011

2012

ARG

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CHI

-5%

-4%

-3%

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Re

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Resultado fiscal

Superávit comercial Déficit fiscal

Superávit fiscal Déficit comercial

Déficits gemelos

Superávits gemelos

La importancia del consumo en la Economía Argentina : teléfono para los devaluacionistas que piden bajar el salario real.

Fuente: INDEC

La deuda externa del Sector Público Nacional continuó su tendencia descendente, reduciéndose hasta un 16,9% del PBI en diciembre 2010.

Recuperación fiscal luego de la crisis del aguinaldo en 2012, en base a esfuerzo propio.

Desendeudamiento.

Recuperación fiscal de los Municipios.

Provincia de Buenos Aires

Recuperación fiscal

Resultado Económico

(Ingresos Corrientes - Gastos Corrientes)

Serie Presupuesto (millones de $)

1.665,3

-3.000,0

-2.500,0

-2.000,0

-1.500,0

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1.500,0

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Resultado Primario

(Ingresos Totales - Gastos Primarios)

Serie Presupuesto (millones de $)

655,9

-5.000,0

-4.000,0

-3.000,0

-2.000,0

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2.000,0

3.000,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Desequilibrio Financiero

(Resultado Financiero / Ingresos Totales )

Serie Presupuesto (millones de $)

-6%-6%

-9%

-5%-5%-5%

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1%

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-7%

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-15%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Porque aumentamos el autofinanciamiento. Esfuerzo propio

63 % de recaudación

propia Año 2013

2009 •Aplicación parcial revalúo urbano 2007

2010

•Intento de revalúo rural

•Cambios de sellos x IIBB en autos usados.

2011

•Aplicación plena del revaluó urbano 2007 (eliminación de topes)

•Reintroducción del Impuesto a la Transmisión Gratuita de Bienes •Coeficiente en la base imponible para el impuestos de sellos.

2012

•Actualización de la valuación fiscal de los inmuebles urbanos (1,75) •Revaluó Rural

•Sellos a los automóviles nuevos •Sobre alícuota a tarjeta en el exterior.

•Renta financiera

2013

•Revalúo barrios cerrados

•Base imponible 0,85% de la valuación en Inmuebles urbanos.

•Impuesto al cable y al juego

•Nueva base imponible del impuesto inmobiliario: IMPUESTO COMPLEMENTARIO

130,6%124,0%

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93,4%87,2%

76,4%67,4% 65,1%

52,3%43,9%

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 P 2014 P 2015 P

En %

Deuda / Recursos Totales

130,6%124,0%

108,4%

93,4%87,2%

76,4%67,4% 65,1%

51,0%40,1%

28,9%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 P 2014 P 2015 P

En %

Deuda / Recursos Totales

Desestimando el mito del endeudamiento para pagar salarios.

Desendeudamiento Con financiamiento

Sin financiamiento

Gestión de deuda 2013: cancelamos deuda en dólares al 11,75%, con financiamiento en dólares al 2,75%.

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17,9%

19,0%

19,9% 20,0% 20,1%

20,4%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

•Participación de PBA en Renta Federal y de Municipios en la

Renta Provincial.

Muchas Gracias!!!!

Lic. Gabriel Esterelles Subsecretario de Hacienda Provincia de Buenos Aires