presentazione dso e gps upgrade @@@
TRANSCRIPT
D S ODays Sales Outstanding
Formula For Disaster ?“If you track receivables the way most companies do, you may be headed for trouble without knowing it”Charley Kyd
ovvero
Esposizione espressa in giorni di vendita
“Questo è il metodo più conosciuto ed usato per misurare i giorni di esposizione crediti”
(e quindi l’efficacia della credit collectionnell’attività di credit management)
L’obiettivo nel calcolo del DSO è quindi misurare i giorni di esposizione crediti
e di conseguenza
l’efficacia della credit collection »
Ricordate sempre che il calcolo del DSO è una misurazione (KPI - Key Performance Indicator) … diffidate di chi afferma che è solo un trend … al momento
opportuno vi misureranno su questo numero!
come si calcola
la formula standard del DSO:
fatturato : giorni dell’anno (365) = esposizione : X da cui:
esposizione x 365X (DSO) = --------------------------
fatturato
i metodi di calcolo
ANNO MOBILE (ma anche semestre, trimestre)
Prendiamo la formula standardSi toglie il fatturato del 13° mese procedendo a ritroso, si aggiunge il fatturato del mese in corso e quindi avremo:
esposizione al 31 dicembre fatturato gen-dic : giorni dell’anno = esposizione al 31 dic : X
esposizione al 31- dic x 365X = ---------------------------------------
fatturato gen-dic
esposizione al 31 gennaio fatturato feb-gen : giorni dell’anno = esposizione al 31 gen : X
esposizione al 31- gen x 365X = ---------------------------------------
fatturato feb-gen
BACKTRACK (detto anche countback, a ritroso, gambero) Si rileva l’esposizione ad una certa data
Si sottraggono dall’importo dell’esposizione rilevata i fatturati mensili precedenti procedendo a ritroso fino all’azzeramento; il valore di ciascun fatturato mensile utilizzato per coprire l’esposizione rappresenta un mese (30, 31 o 28 giorni). Il credito residuo sarà coperto dal fatturato giornaliero dell’ultimo mese.
esempio: esposizione al 31 gennaio = 2.500 k-euro
meno - fatturato gennaio 1.000 k-euro = gg. 31----------
residuo esposizione 1.500 k-euromeno - fatturato dicembre 1.000 k-euro = gg. 31
---------- residuo esposizione 500 k-euro
meno - fatturato novembre (1000 k-euro) calcolare il fatturato giornaliero di novembre per coprire il residuo1.000 k-euro / 30 = 33 k-euro ; residuo 500 k-euro / 33 k-euro = gg. 15(ma si può scrivere anche 500 k-euro * 30 / 1.000 k-euro)
--------
DSO = gg. 77
=====
Avevamo detto:“Questo è il metodo più conosciuto ed usato per
misurare i giorni di esposizione crediti”…………….
Ma è proprio questo il metodo corretto? Analizziamo le componenti dell’acronimo DSOe le variabili che influiscono sul calcolo:
acronimo:
DSO - DAYS SALES OUTSTANDING
DSO days sales outstanding: la “variabile” days
Days (giorni) ma quali giorni? Nell’anno solare in un mese i giorni possono essere 31, 30, 28 …...(qualcuno vorrebbe considerare in un mese solo i giorni lavorativi; a dicembre NON dovremmo quindi considerare oltre ai sabati e alle domeniche anche le festività dell’Immacolata, Natale, S.Stefano e per Milano anche il suo patrono S.Ambrogio) ……
Se prendiamo un periodo di tre mesi avremo comunque differenze nel calcolo dei giorni come ad esempio:
novembre dicembre e gennaio 30+31+31 = 92 giorni ma…
dicembre gennaio e febbraio 31+31+28 = 90 giorni
gennaio febbraio e marzo 31+28+31 = 90 giorni
febbraio marzo e aprile 28+31+30 = 89 giorni
Questo significa che se per ipotesi tutti i nostri clienti pagassero alla scadenza concordata di 90 giorni fine mese (pagamenti regolari) avremmo:
rilevazione del 31 gennaio DSO = 92 giorni formati dal fatturato non ancora scaduto novembre (30) dicembre (31) gennaio
(31)
rilevazione del 28 febbraio DSO = 90 giorni formati dal fatturato non ancora scaduto dicembre (31) gennaio (31) febbraio (28)
rilevazione del 31 marzo DSO = 90 giorni formati dal fatturato non ancora scaduto gennaio (31) febbraio (28) marzo (31)
rilevazione del 30 aprile DSO = 89 giorniformati dal fatturato non ancora scaduto febbraio (28) marzo (31) aprile (30)
rilevazione del 31 maggio DSO = 92 giorniformati dal fatturato non ancora scaduto marzo (31) aprile (30) maggio (31)
Con questo risultato:
trend di periodo del DSO 92
90 90
89
92
87
88
89
90
91
92
DSO
DSO 92 90 90 89 92nov/gen dic/feb gen/mar feb/apr mar/mag
Un miglioramento (falso) da gennaio ad aprile e un peggioramento (falso) repentino da aprile a maggio dovuto alla sola variabile del periodo in esame.
Ma per la variabile days non è tutto…
Riprendiamo il calcolo del backtrack method e ipotizziamo che l’ultimo mese su cui calcolare il fatturato giornaliero sia febbraio. Il fatturato mensile diviso per 28 giorni darà quindi un fatturato giornaliero più alto rispetto ai mesi di 31 giorni
Se dividiamo il residuo dell’esposizione per un fatturato giornaliero più alto, il risultato dei giorni di DSO sarà più basso
(quindi avremo un miglioramento falso)
DSO days sales outstanding: la “variabile” sales • l’incidenza dell’IVA
Riprendiamo la formula standard del DSO: esposizione x 365
X (DSO) = -------------------------- fatturato
Estrapoliamo i dati dal bilancio ma …..In bilancio l’esposizione v/clienti comprende l’IVAmentre Il fatturato è al netto dell’IVAI due dati NON sono omogenei se non si provvede ad aggiungere l’IVA al fatturato o a toglierla dall’esposizione.
Il calcolo del DSO pertanto è influenzato anche da questa variabile.
• l’incidenza delle pratiche al legale, delle pratiche congelate per contestazione commerciale, dei clienti
Intercompany, degli effetti girati allo sconto e/o sbf ecc.
Devono essere comprese o no nel calcolo del DSO ?
Cosa c’entrano con l’attività di credit collection ?Il DSO è influenzato anche da questa variabile
• L’incidenza della fluttuazione mensile delle vendite
Sales (fatturato) ovvero l’obiettivo principale della funzione commerciale … ma che c’entra con l’attività di credit collection del credit management?
Come influisce sul DSO l’andamento del fatturato mantenendo costanti le condizioni di pagamento (per esempio a 60 giorni) e il trend degli incassi…
per una migliore comprensione dei calcoli si rimanda a foglio excel (ma prima completiamo con la “variabile” outstanding)
Outstanding (esposizione o partite aperte) composta da overdue + not yet due ovvero scaduto e non scaduto.
Ma cosa c’entra l’attività di credit collection con il “non scaduto”? Come può intervenire il credit manager sul “non scaduto”? Poco o niente.
Esempio:• fatturato mensile 100.000 euro• condizioni di pagamento standard 60 giorni (gen-feb-mar)• pagamento effettivo dopo 30 giorni
DSO = 90 giorni (gen-feb-mar-apr)
• i termini di pagamento sono stati modificati in 120 giorni per• politica commerciale (gen-feb-mar-apr-mag)• pagamento effettivo dopo 30 giorni DSO = 150 giorni (gen-feb-mar-apr-mag-giu)
DSO days sales outstanding: la “variabile” outstanding
Nella rilevazione del DSO si considera una data fissa di rilevazione che generalmente è identificata alla fine di ogni mese.
Se registro i pagamenti al giorno 1, al giorno 15, oppure al giorno 30 dello stesso mese ( ad esempio aprile ) per il DSO rilevato al 30 aprile, questa differenza nei pagamenti è ininfluente:
Avremo una fotografia del DSO al 30 aprile che rileverà un outstanding in cui non vi saranno più le fatture che erano evidenziate nell’outstanding al 31 marzo …. a prescindere dalla data dei pagamenti avvenuti nel corso del mese di aprile
E sempre per la variabile outstanding
e finalmente vediamo come incidono alcune delle variabili illustrate finora sul
risultato del DSO
… in un foglio di calcolo EXCEL
facciamo un esempio numerico eliminando per praticità i centesimi e i decimali:640.000 esposizione crediti
365 giorni dell'anno solare360 giorni dell'anno commerciale
1.000.000 fatturato annuo al netto di IVA (dati rilevati da bilancio)1.200.000 fatturato annuo + IVA
640.000 x 365 X = ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- = 195
DSO 1.200.000 DSO variabile IVA formula classica NOTA: è possibile modificare le celle in giallo incassi.
Nella demo le celle pagamenti % in giallo devono avere un valore fra 1% e 99%
DSO Per il corretto funzionamento della formula in excel194 metodo BACK-TRACK anno solare DATI RILEVATI: 31-dic-10 variabile incassi indicare sempre un valore diverso da 0% 192 metodo BACK-TRACK anno commerciale termini di pag.to gg: 60 o 100% in almeno in 2 celle. (del resto come nella realtà)195 metodo ANNO MOBILE anno solare La somma delle % non deve necessariamente192 metodo ANNO MOBILE anno commerciale pagamenti effettivi a scadenza 10% essere 100% in quanto i pagamenti si riferiscono
pagamenti effettivi a 30 gg 20% a gruppi di fatture con scadenza omogeneapagamenti effettivi a 60 gg 30% e quindi sono interdipendenti non progressivi. pagamenti effettivi a 90 gg 40% Lo scaduto oltre 210 gg deve essere stralciatopagamenti effettivi a 120 gg 50% e quindi considerato 100% e non modificabile. pagamenti effettivi a 150 gg 60% Dopo tale termine lo scaduto residuo viene pagamenti effettivi a 180 gg 70% considerato inesigibile per contestazione,
data rilevazioneNOTA: pagamenti effettivi a 210 gg 80% azioni legali, procedure concorsuali ecc.31-dic-09 è possibile modificare le celle in giallo fatturato. Il DSO cambia. pagamenti effettivi a oltre 210 gg 100% e pertanto tolto dal calcolo del DSO in quanto
sottratto alle azioni del credit management.
dati: variabile cond. pag. variabile fatturato variabile giorni del mese FATTURATO TERMINI PAG.TO IMPORTO SCADUTO A SCADERE PAGATO RESIDUO ESPOSIZIONE giorni anno giorni anno
31-dic-09 60 100.000 0 100.000 0 100.000 640.000 solare commerciale30-nov-09 60 100.000 0 100.000 0 100.000 100.000 31 dic-09 3031-ott-09 60 100.000 100.000 0 10.000 90.000 ---------------30-set-09 60 100.000 100.000 0 20.000 80.000 540.000
31-ago-09 60 100.000 100.000 0 30.000 70.000 100.000 30 nov-09 3031-lug-09 60 100.000 100.000 0 40.000 60.000 ---------------30-giu-09 60 100.000 100.000 0 50.000 50.000 440.000
31-mag-09 60 100.000 100.000 0 60.000 40.000 100.000 31 ott-09 3030-apr-09 60 100.000 100.000 0 70.000 30.000 ---------------
31-mar-09 60 100.000 100.000 0 80.000 20.000 340.00028-feb-09 60 100.000 100.000 0 100.000 0 100.000 30 set-09 30
31-gen-09 60 100.000 100.000 0 100.000 0 --------------- 240.000100.000 30 ago-09 30
1.200.000 200.000 640.000 ---------------fatturato annuo di cui scaduto 140.000
390.000 100.000 30 lug-09 30---------------
40.000100.000 12 giu-09 12
----------------60.000100.000 0 mag-09 0
----------------160.000100.000 0 apr-09 0
---------------DSO 194 192
BACK TRACK ========= =========x anno solare x anno commerciale
DSO
FACSIMILE
Modulo 7 URANO WORKINPROGRESS DSO e GPS condizioni data fattura @@@.xls
Modulo 7 URANO WORKINPROGRESS DSO e GPS condizioni fin
e mese @@@.xls
E adesso vi chiedo:a che cosa è dovuto il miglioramento o il
peggioramento del DSO ?
E in quale misura (giorni) dipende dagli incassi dell’attività di credit collection da parte
del credit management?
Vi ricordo solo che :”Questo è il metodo più conosciuto ed usato per misurare i giorni di
esposizione crediti”
D S O Days Sales Outstanding
(giorni) (vendite) (esposizione)
not yet due overdue (a scadere) (scaduto)
parte concordata parte subìta (ritardo pagamenti)
solare o commerciale ?
SCADUT0 + a Scadere?
Aumentano 0 diminuiscono?
CHE C’ENTRA SE E’ a scadere?
CHE C’ENTRA seE’ concordata?
Con IVA o senza ?
Data incassi Del mese?
Legali, effetti SBF O ALLO SCONTO, contestazioni,
intercompany ?
Periodo ?
GPS
NON considerare il DSO una misura valida per il credit management è una Rivoluzione Copernicana !
SISTEMA TOLEMAICO(GEOCENTRICO)
CLAUDIO TOLOMEO 367 a.C. circa – 283 a.C
SISTEMA COPERNICANO(ELIOCENTRICO)
NICCOLO’ COPERNICO 1473 - 1543
RIVOLUZIONE COPERNICANA: il GPS “la variabile” overdue (parte subìta)
l’unica variabile vera per la misurazione dell’attività di credit collection da parte del credit management;come calcolarla? Consideriamo solo le fatture scadute e non pagate ovvero la parte di “overdue” subìta e misuriamo per ognuna il tempo intercorrente dalla data di scadenza alla data della nostra rilevazione; come? Moltiplichiamo l’importo di ogni fattura per i giorni dalla data di scadenza alla data di rilevazione e otterremo i cosiddetti numeri, sommiamo i numeri e dividiamo il risultato per la somma degli importi delle fatture … e avremo la media ponderata dei giorni di scaduto subìti, il GPS o in inglese WADL Weighted Average Days Late
E se vogliamo conoscere il costo del ritardo subìto al momento della rilevazione (gli oneri) basta moltiplicare la somma dei numeri per il tasso annuo, dividiamo per 36.500 (anno solare) … e avremo gli oneri finanziari subiti al momento della rilevazione dovuti alla dilazione di pagamento!
G P S
Giorni Ponderati di Scaduto (subìti) in inglese WADL Weighted Average Days Late
La media ponderata dei giorni di scaduto è quindi la misurazione vera dei giorni di dilazione subìti, senza interferenze dovute a: calcolo dei giorni, variazioni di fatturato, termini di pagamento a scadere e altro che porterebbero a errate valutazioni ….. …. in sintesi la valutazione dell’attività di credit collection da parte del credit management !
FATTURAZIONE condizioni e termini di pagamento concordati scaduto e pagato
numero data importo termini pag data data pagamentofattura fattura fattura cond. pag giorni effettivi numeri media pond oneri scadenzainserire 0 in formato data importo
giorni e risulterà 00/01/00 se non pagato
1 04/10/06 € 200,00 rim dir d.f. 60 60 12.000,00 3,00 € 3,29 03/ 12/ 06 21/ 02/ 07 € 200,002 04/10/06 € 200,00 rim dir d.f. 60 60 12.000,00 3,00 € 3,29 03/ 12/ 06 21/ 02/ 07 € 200,003 04/10/06 € 200,00 rim dir d.f. 60 60 12.000,00 3,00 € 3,29 03/ 12/ 06 21/ 02/ 07 € 200,004 02/11/06 € 200,00 rim dir d.f. 60 60 12.000,00 3,00 € 3,29 01/ 01/ 07 22/ 03/ 07 € 200,005 02/11/06 € 100,00 rim dir d.f. 60 60 6.000,00 1,50 € 1,64 01/ 01/ 07 22/ 03/ 07 € 100,006 25/11/06 € 50,00 rim dir d.f. 60 60 3.000,00 0,75 € 0,82 24/ 01/ 07 14/ 04/ 07 € 50,007 25/11/06 € 50,00 rim dir d.f. 60 60 3.000,00 0,75 € 0,82 24/ 01/ 07 14/ 04/ 07 € 50,008 25/11/06 € 200,00 rim dir d.f. 60 60 12.000,00 3,00 € 3,29 24/ 01/ 07 14/ 04/ 07 € 200,009 31/12/06 € 100,00 rim dir d.f. 60 60 6.000,00 1,50 € 1,64 01/ 03/ 07 20/ 05/ 07 € 100,0010 01/02/07 € 600,00 rim dir d.f. 60 60 36.000,00 9,00 € 9,86 02/ 04/ 07 21/ 06/ 07 € 600,0011 02/03/07 € 300,00 rim dir d.f. 60 60 18.000,00 4,50 € 4,93 01/ 05/ 07 20/ 07/ 07 € 300,0012 02/04/07 € 300,00 rim dir d.f. 60 60 18.000,00 4,50 € 4,93 01/ 06/ 07 20/ 08/ 07 € 300,0013 02/05/07 € 100,00 rim dir d.f. 60 60 6.000,00 1,50 € 1,64 01/ 07/ 07 00/ 01/ 00 € 0,0014 02/06/07 € 600,00 rim dir d.f. 60 60 36.000,00 9,00 € 9,86 01/ 08/ 07 00/ 01/ 00 € 0,0015 04/07/07 € 300,00 rim dir d.f. 60 60 18.000,00 4,50 € 4,93 02/ 09/ 07 00/ 01/ 00 € 0,0016 02/08/07 € 500,00 rim dir d.f. 60 60 30.000,00 7,50 € 8,22 01/ 10/ 07 00/ 01/ 00 € 0,00
€ 4.000,00 240.000,00 60,00 € 65,75 € 2.500,00
controprova 60,00 € 65,75
RIEPILOGO COSTI PREVISTI PRE-FATTURAZIONE E FATTURAZIONE RIEPILOGO COSTI TOTALI EFFETTIVI pre-fatturazione da sped. a fatt tempo " tecnico" da sped a fatt.
giorni da spedizione a fatturazione 0,00 giorni 0,00 = 0,00oneri previsti nascosti € 0,00 oneri € 0,00 = € 0,00
standard extra pagato da fatt a scad da scad a pag.to pagato partite chiusetermini pagamento concordati 60,00 giorni 60,00 80,00 = 140,00 oneri concordati previsti € 65,75 oneri € 41,10 € 54,79 = € 95,89
standard extra scaduto da fatt a scad da scad a rilevazione scaduto partite aperte
€ 65,75 giorni 60,00 35,43 = 95,43 controprova oneri € 11,51 € 6,79 = € 18,30
standard a scadere da fatt a scad a scadere partite aperte giorni 60,00 = 60,00
oneri € 13,15 = € 13,15
totale costo totale costo totale costodella della globale
conformità NON conformità
60,00 35,43TMPC Termini Medi di Pagamento Concordati GPS Giorni Ponderati di Scaduto
o ACT Average Credit Terms o WADL Weighted Average Days Late
GPS
FACSIMILE
Modulo 2 VENERE WORKINPROGRESS Quanto mi costi @@@.xls
Adesso permettetemi una provocazione
Se volessi misurare la larghezza di questa scrivania potrei dire che misura come il mio braccio, oppure potrei misurarla
a spanne, così
e affermare che la larghezza della scrivania è di 5 spanne.
Potrei usare due metodi: il primo: usando una mano sola aprendo e chiudendo la mano il secondo: usando le due mani una dopo l’altra
avrei una differenza minima di un dito in più o in meno …proprio come il DSO che utilizza due metodi:anno mobile e backtrack
Ma se la stessa misura la faccio prendere dal mio falegname che è grande e grosso, con due mani simili a una pialla, la misura è di 4 spannese la faccio prendere a mia moglie è di 6 spanne se la faccio prendere alla mia nipotina di due anni è di 10 spanne …
perché? … dipende dalle variabili
in questo caso le variabili sono le mani così come nel DSO le variabili sono i giorni, il fatturato, il periodo di rilevazione, i termini di pagamento e i pagamenti stessi … Se voglio una misura esatta, misurata da chiunque allo stesso modo, precisa e con un solo metodo, DEVO USARE IL CENTIMETRO così come io ho usato il GPS
E finisco con un’affermazione di Charley Kyd, professore universitario U.S.A. nonchè autore di vari libri di economia e presidente di ExcelUsers
“….. But as I learned many years ago, the standard DSO metric is worse than useless…..”….. Ma come imparai molti anni fa, la misurazione standard del DSO è peggio che inutile …..
