presentaciones.pdf

Regulacin y

Supervisin Bancaria

Basilea I

La regulacin sobre recursos propios de Basilea naci en 1988,

cuando los bancos emisores de las principales economas

desarrolladas se pusieron de acuerdo para establecer el capital

mnimo que deben tener los grupos bancarios en funcin de

los riesgos que afrontan

El sistema defina un mnimo de capital de 8% para cubrir el

riesgo crediticio estimado a travs de los activos ponderados

por riesgo.

El capital total esta dado por la suma del capital primario y del

capital secundario.

Suficiencia de capital = Capital total >= 8% Activos ponderados por riesgos

Historial de documentos

En 1996 dicho Comit introdujo las recomendaciones para el

requerimiento patrimonial por riesgos de mercado.

En 1999 se public un primer documento consultivo, el cual se

centraba en la presentacin de un nuevo marco conceptual

ms sensible al riesgo.

En enero de 2001, se public el segundo documento

consultivo, sobre el cual el Comit recibi ms de 200

comentarios.

En abril de 2003 se public el tercer documento consultivo.

Asimismo, se han realizado 3 estudios cuantitativos

(QuantitativeImpactStudy-QIS), el ltimo realizado en abril de

2003 a 43 pases (365 bancos). http://www.bis.org/publ/bcbs128_es.pdf

En Julio de 2010 se publica el documento consultivo

denominado Basilea III

Basilea II

El Nuevo Acuerdo de Capital, NAC, tambin denominado,

Basilea II, fue publicado junio 2004 y revisado en noviembre

2005 y junio de 2006.

Objetivos

Construir una base regulatoria slida sobre el capital, la

supervisin y la disciplina de mercado.

Mejorar el manejo de riesgo y la estabilidad financiera.

Asegurar un nivel adecuado de capital en el sistema bancario

internacional

Basilea II

Plantea mtodos integrales del clculo del

requerimiento patrimonial que incorporan

Una medida ms sensible al riesgo

Esquemas que ayudaran a homogeneizar los parmetros y los

trminos a utilizar a nivel internacional.

Metodologas internas que permiten reconocer las prdidas no

esperadas (capital) y las prdidas esperadas (provisiones) como

parte de un clculo sobre la misma distribucin de prdidas.

Basilea I

Igual

requerimiento

de Capital

A

(Alto riesgo)

B

(Bajo riesgo)

Basilea II

Alto Capital

Bajo

Segn el comit

el objetivo que persigue la mejora en el marco de suficiencia de capital es poner ms

nfasis en la gestin de riesgo y fomentar

mejoras continuas en la capacidad de los

bancos para evaluar riesgos

Principales diferencias entre Basilea

I y II BASILEA I (1988) BASILEA II (2003)

Estructura basada en un Pilar Establece 3 Pilares:

1.Requerimientos mnimos de capital

2.Revisin de la entidad supervisora

3.Disciplina de mercado

Medicin del Riesgo Crediticio:

Aplicacin de ponderaciones dadas por

el regulador

Riesgo Crediticio: Aplicacin de ponderaciones externas

(calificadoras) o por mtodos internos

Clculo del Riesgo Crediticio por medio

del enfoque estandarizado

Clculo del Riesgo Crediticio mediante 3 mtodos:

1.Estandarizado

2.IRB (bsico)

3.RB (avanzado)

Incorpora la medicin del Riesgo de

mercado desde 1996

Permanece igual

No incorpora la medicin del Riesgo

Operativo

No incorpora la medicin del Riesgo Operativo

Pases de la OECD reciben un trato

preferencial

No existe trato diferenciado para pases miembros de la OECD

No incluye posibilidades de

requerimiento adicional por otros

riesgos

El pilar 2 da la posibilidad al ente supervisor de requerir mayor

capital por otros riesgos

Basilea II

3 PILARES

Mtodo Estndar

Mtodos

Modelos

Internos

Mtodo Estndar

Mtodo

Calificaciones

internas

Requerimientos de

Capital

Activos

Ponderados

Riesgo Mercado Riesgo Operacional Riesgo Crediticio

Proceso de

Examen del

Supervisor

Mtodo

Estndar

Disciplina de

Mercado

Mtodo

Indicador

Bsico

Mtodo

Medicin

Avanzado

Basilea II

Pilar I

Pilar II

Pilar III

Capital Mnimo

Disciplina del mercado

Supervisin Bancaria

Principales Caractersticas

Modelos Flexibles

Supervisin enfocada en procesos y modelos

Disciplinar la calidad de las informaciones

para el mercado

Objetivos

Desarrollo de controles propios Gerencia adecuada de riesgos Reduccin en las distorsiones de los valores de mercado

Aumento de la calidad de la administracin bancaria Mayor cobertura y sinergia en el proceso de fiscalizacin bancaria

Estandarizacin en los procedimientos contables Mayor homogenizacin en la difusin de informaciones

Pilar I: Clculo del

requerimiento de capital

Primer Pilar

Clculo de requerimientos

Riesgo de Crdito Riesgo Operacional Riesgo de Mercado

Mtodo Estndar

Mtodo Calificacin

Interna (IRB)

Bsico

Avanzado

Marco de Titulizacin

Bsico

Estndar

Avanzados (AMA)

Estndar

Modelos internos

Riesgo de Crdito: Mtodo Estndar

Ponderaciones fijas segn categoras

Soberanos Empresas del sector

pblico

Bancos multilaterales de

desarrollo

Interbancarios

Sociedades de Valores

Empresas

Minoristas

Bienes races residenciales

Bienes races comerciales

Prestamos morosos

Mayor Riesgo

Otros Activos

Partidas fuera del balance

Evaluaciones externas del crdito

Las empresas deben ser aprobadas por el

regulador

Cuando haya dos evaluaciones realizadas

se aplicar la ponderacin por riesgo ms

alta.

De tres se seleccionar de las dos ms

bajas, y se considera la ms alta.

Mtodo Estndar: Cobertura de

Riesgo de Crdito

Ms tipos de garantas que Basilea I

Condiciones

Legalmente exigibles

Irrevocables

Incondicionales

Sin correlacin positiva entre la calidad del crdito y

la garanta

Enfoques:

Simple

Integral

Enfoques de Cobertura

Simple:

Se pondera el riesgo de la operacin en funcin

del riesgo de la garanta.

Integral:

En este enfoque se considera la volatilidad sobre

el valor de la garanta.

Volatilidad sobre el tipo de cambio si existen

diferencias de moneda.

Mtodo de clculo diseado por el Banco.

Riesgo de Crdito IRB

Mecanismo mediante el cual las instituciones

establecen sus propias estimaciones:

Probabilidad de Prdida (PD)

Prdida en caso de Incumplimiento (LGD)

Exposicin al Riesgo de Crdito (EAD)

Vencimiento Efectivo (M)

Con el apoyo de:

Prdida Inesperada (U.L.)

Prdidas Esperadas (E.L.)

Riesgo de Crdito IRB

Calculado

por el Banco

Provisto por el Comit

Calculado por el banco

Bsico

Avanzado

(PD)Default de Probalidad Default de Casoen Perdida Ponderado Riesgo

Requisitos para su aplicacin

Cada cliente con una sola calificacin excepto que

sea operaciones en diferente moneda

Al menos 7 calificacin de crdito + incumplimiento

(IRB Bsico)

Histricos 1 ao para estimar PD

Prueba anual sobre los modelos

Documentacin absoluta de los modelos

Requisitos para su aplicacin

Independencia absoluta entre:

Gestin de Crdito

Calificacin de Crdito

Revisin del sistema de calificacin

Recalificacin anual

Escenarios

Recesin leve

Desaceleracin de la actividad econmica

Volatilidad de tasas

Condiciones de iliquidez

Aprobacin por parte del consejo de los modelos

utilizados

Clasificacin de los Activos

Empresas

Financiacin de proyectos (PF)

Financiacin de Bienes (OF)

Financiacin de productos bsicos (CF)

Bienes races generadores de rentas (IPRE)

Bienes races comerciales de elevada volatilidad (HVCRE)

Soberanos

Bancos

Sector minorista

Hipotecas sobre viviendas

Posiciones autorenovables

Otras posiciones

Posiciones Accionarias

Sub clases de

financiacin ( SL)

IRB Bsico & Avanzado

Bsico Avanzado

Empresas, Soberanos y Bancos

Estimar PD Estimar M, PD,

EAD, LGD

Sector Minorista Estimar PD

Posiciones Accionarias

-Mtodo Basado en el mercado

-Mtodo PD/LGD

Adopcin del IRB

Podr ser escalonado por tipos de activos

segn la disponibilidad de informacin.

Solo se podr retornar el mtodo anterior

previa autorizacin del regulador.

Debe de establecerse un plan de

implementacin con etapas y plazos.

Riesgo Operacional: Definicin

El Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) define el riesgo operacional como el riesgo de prdida debido a la inadecuacin o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos, o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definicin incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratgico y el de reputacin

Mtodo del Indicador Bsico

Disponible como punto de entrada, el requerimiento de capital

El capital a mantener se calcula como un porcentaje

predefinido (15%) del promedio del margen

operacional bruto de los tres ltimos aos (si son

negativos o cero no se consideran).

Mtodo Estndar

Capital se obtiene a partir de porcentajes de las 8

lneas definidas.

Los ingresos brutos se mantienen como indicador

para el clculo de los porcentajes, siendo posible la

compensacin de cifras positivas y negativas entre

distintas lneas.

Mtodo Estndar

Convergencia internacional de medidas y

normas de capital junio BIS 2006

Mtodos de Medicin Avanzada

(AMA) El Enfoque de Medicin Avanzada (AMA), se basa en

la medicin de la exposicin a riesgo operacional

generada por el sistema de medicin interna del

banco.

Su uso est sujeto a aprobacin del supervisor.

Cuantificacin del Riesgo

Operativo Puede basarse en eventos observados; entre ellos, siete

eventos pueden resultar en prdidas sustanciales

fraude interno

fraude externo

prcticas de empleo y seguridad en el trabajo

dao a activos fsicos

clientes, productos y prcticas del negocio

interrupcin del negocio fallas de sistemas

ejecucin, entrega y manejo del proceso

Es obligacin del banco tener una clara comprensin del riesgo operativo , de las causas ms significativas de prdidas por riesgo operativo y establecer una gestin exhaustiva del mismo.

EVENTOS DE PRDIDA

Tipo de evento Definicin

Categora

Secundaria Ejemplos de actividades (Nivel 3)

(Nivel 1)

Fraude interno

Prdidas derivadas de algn tipo de actuacin encaminada a

defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar

regulaciones, leyes o polticas empresariales (excluidos los

eventos de diversidad / discriminacin) en las que se

encuentra implicado, al menos, un miembro de la empresa.

Actividades no

autorizadas

Operaciones no reveladas (intencionalmente), operaciones no

autorizadas (con prdidas pecuniarias), valoracin errnea de posiciones

(intencional).

Robo y fraude Robo, malversacin, falsificacin, soborno, apropiacin de cuentas,

contrabando, evasin de impuestos (intencional).

Fraude externo Prdidas derivadas de algn tipo de actuacin encaminada a

defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la

legislacin, por parte de un tercero.

Robo y fraude Robo, falsificacin.

Seguridad de los

sistemas Daos por ataques informticos, robo de informacin.

Relaciones

laborales y

seguridad en el

puesto de trabajo

Prdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la

legislacin o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en

el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daos

personales, o sobre casos relacionados con la diversidad o

discriminacin.

Relaciones laborales Cuestiones relativas a remuneracin, prestaciones sociales, extincin de

contratos.

Higiene y seguridad

en el trabajo

Casos relacionados con las normas de higiene y seguridad en el trabajo;

indemnizacin a los trabajadores.

Diversidad y

discriminacin Todo tipo de discriminacin.

Clientes,

productos y

prcticas

empresariales

Prdidas derivadas del incumplimiento involuntario o

negligente de una obligacin empresarial frente a clientes

concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuacin), o

de la naturaleza o diseo de un producto.

Adecuacin,

divulgacin de

informacin y

confianza

Abusos de confianza / incumplimiento de pautas, aspectos de

adecuacin / divulgacin de informacin (conocimiento del cliente, etc.),

quebrantamiento de la privacidad de informacin sobre clientes

minoristas, quebrantamiento de privacidad, ventas agresivas, abuso de

informacin confidencial.

Prcticas

empresariales o de

mercado

improcedentes

Prcticas restrictivas de la competencia, prcticas comerciales / de

mercado improcedentes, manipulacin del mercado, abuso de

informacin privilegiada (en favor de la empresa), lavado de dinero.

Productos

defectuosos Defectos del producto (no autorizado, etc.), error de los modelos.

Seleccin, patrocinio

y riesgos

Ausencia de investigacin a clientes conforme a las directrices, exceso

de los lmites de riesgo frente a clientes.

Actividades de

asesoramiento Litigios sobre resultados de las actividades de asesoramiento.

Tipo de evento Definicin

Categora

Secundaria Ejemplos de actividades (Nivel 3)

(Nivel 1)

Daos a activos

materiales

Prdidas derivadas de daos o perjuicios a activos

materiales como consecuencia de desastres naturales u

otros acontecimientos

Desastres y otros

acontecimientos

Prdidas por desastres naturales, prdidas humanas por causas

externas (terrorismo, vandalismo).

Interrupcin del

negocio y fallos

en los sistemas

Prdidas derivadas de interrupciones en el negocio y de

fallos en los sistemas Sistemas

Prdidas por fallas en equipos de hardware, software o

telecomunicaciones; falla en energa elctrica.

Ejecucin,

entrega y gestin

de procesos

Prdidas derivadas de errores en el procesamiento de

operaciones o en la gestin de procesos, as como de

relaciones con contrapartes comerciales y proveedores

Recepcin,

ejecucin y

mantenimiento de

operaciones

Errores de introduccin de datos, mantenimiento o descarga,

incumplimiento de plazos o de responsabilidades, ejecucin

errnea de modelos / sistemas, errores contables. Errores en el

proceso de compensacin de valores y liquidacin de efectivo

(Por ejemplo en el Delivery vs. Payment).

Seguimiento y

presentacin de

informes

Incumplimiento de la obligacin de informar, inexactitud de

informes externos (con generacin de prdidas).

Aceptacin de

clientes y

documentacin

Inexistencia de autorizaciones / rechazos de clientes, documentos

jurdicos inexistentes / incompletos.

Gestin de cuentas

de clientes

Acceso no autorizado a cuentas, registros incorrectos de clientes

(con generacin de prdidas), prdida o dao de activos de

clientes por negligencia.

Contrapartes

comerciales

Fallos de contrapartes distintas de clientes, otros litigios con

contrapartes distintas de clientes.

Distribuidores y

proveedores Subcontratacin, litigios con proveedores.

Fuente: BIS-Convergencia internacional de medidas y normas de capital

CASO: Barings (1995)

Nick Lesson trabajaba en funciones de backoffice en las oficinas centrales de Barings, al no ser promovido localmente, a principios de los 90s logr ser trasladado a Singapur como responsable del backoffice y del trading.

Nick Lesson empez con transacciones no autorizadas en 1992, desde el primer da empez a perder.

De 1992 a 1995 ao incurri en cuantiosas prdidas cada ao. Slo en 1994 perdi $296 USD millones. (El capital del banco era de $615 USD millones)

La prdida total fue de $1,000 millones USD

CASO: Barings (1995)

Causas:

Esta posicin masiva no fue identificada a tiempo debido a

Gran deficiencia de controles interno

Indefinicin de los deberes de Lesson

Lesson no fue supervisado adecuadamente

CASO: ALLIED IRISH BANKS

El 6 de febrero del 2002 AIB descubri un fraude

maysculo en su subsidiaria Baltimore: Allfirst en

Allfirst.

Un operador de divisas (Yenes), John Rusnak, con

amplio conocimiento de los controles del backoffice,

falsific reportes durante 5 aos.

CASO: ALLIED IRISH BANKS

Rusnak tenia un lmite VaR sobre posiciones

abiertas de 2 millones USD. Sin embargo incurri en

prdidas de $691 millones USD

Para ocultar las prdidas Rusnak fabricaba

operaciones (no existentes) prdidas, que

aparentemente eliminaban su exposicin, en caso

de que efectivamente hubieran existido tales

operaciones.

CASO: SOCIT

El 9 de enero del 2008, Robert A. Day (un miembro del consejo de administracin)

vendi acciones del banco por un valor de 85.7 millones de euros.

El 21de enero del 2008 el banco acumul una prdida total por 4,900 millones de

euros.

El banco realizaba operaciones de arbitraje comprando un portafolio A de

instrumentos financieros y vendiendo un portafolio B similar al A. Con ello se

generaba un riesgo de mercado pequeo.

El trader Jrome Kerviel gener operaciones ficticias en el portafolio B las cuales

se registraron en los sistemas del banco, pero eran inexistentes.

El banco contrat a Jrome en el 2000 y pas cinco aos en diferentes middle-

offices. Jrome evadi todos los controles y los hizo prcticamente inoperables.

Los portafolios que cre ficticiamente eran reales parecan reales.

Se apropi indebidamente de cdigos de acceso a los sistemas.

Falsific documentos a fin de justificar registros ficticios de operaciones

inexistentes.

CASO: Clonacin de tarjetas de crdito

Se utilizaban tarjetas

originales, para la

clonacin de otras.

Se sospecha que

trabajadores de Ripley,

estaran en complicidad

con los delincuentes

CASO: Citibank

1995- Vladimir Levin

Matemtico ruso, dejo la ciencia para dedicarse al asalto de sistemas informticos de entidades financieras.

Desde su computadora instalada en la empresa AO Saturn, de San Petersburgo, donde trabajaba, Levin irrumpi en las cuentas del Citibank de New York y transfiri los fondos a cuentas abiertas en Finlandia, Israel y en el Bank of America de San Francisco, Estados Unidos.

Buscado en todo el mundo, en 1995 fue arrestado por la Interpol, en el aeropuerto de Heathrow, Inglaterra, y luego extraditado a los Estados Unidos. Se declaro culpable de los cargos, ante las evidencias que demostraban su participacin en los hechos y los alardes pblicos que colaboradores suyos realizaron acerca de sus abultadas cuentas bancarias personales en Tel Aviv, Israel.

A pesar de que la sustraccin fue superior a los 10 millones de dlares, Levin fue sentenciado a 3 aos de prisin y a pagar la suma de 245.000 dlares a favor del Citibank, ya que las compaas de seguros haban cubierto los montos de las corporaciones agraviadas.

CASO: Administracin General de

Aviacin de Georgia

CASO: Administracin General de

Aviacin de Georgia El 27 de agosto del 2008 los sistemas de la

Administracin Federal de Aviacin (FAA) en Georgia sufrieron una cada que afect a ms de 30 de los principales aeropuertos de EUA.

Ms de 5000 aeronaves se encontraron volando por varias horas sin poder aterrizar.

Diane Spitaliere, vocero de la FAA, declar: No sabemos cul fue el problema que caus la cada del sistema en Georgia, slo conocemos que fue una falla de software.

Caso: 11 de Septiembre

Bank of New York, tuvo

perdidas por $140

millones en daos a sus

instalaciones,

relacionados al atentado

del 11 de Setiembre

Riesgo de Mercado: Definicin

Posibilidad de sufrir prdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raz de oscilaciones en los

precios de mercado

Riesgos inherentes a las acciones y a instrumentos

relacionados con los tipos de inters en la cartera de

negociacin

Riesgo de divisas y riesgo de productos bsicos en

todo el banco

Tipos de Riesgo de Mercado

Riesgo Cambiario o de Divisas (RD).

Surge en las posiciones abiertas en divisas extranjeras, las

cuales originan una exposicin a prdidas potenciales debido a

la variacin de los tipos de cambio correspondientes.

Riesgo de Tasas de Inters (RTI)

Surge por el hecho de mantener activos y pasivos (reales o

nominales) con diferentes fechas de vencimiento o repreciacin.

De este modo se crea exposicin a los cambios en los niveles

de las tasas de inters para los plazos correspondientes.

Tipos de Riesgo de Mercado

Riesgo Accionario (RPC)

Surge al mantener posiciones abiertas (compra o venta) con

acciones, ndices o instrumentos basados en acciones. De este

modo se crea una exposicin al cambio en el precio de mercado

de las acciones vinculadas a los ndices o instrumentos basados

en stas.

Riesgo de Volatilidad (TO)

Surge en los instrumentos financieros que contienen

opcionalidad, de forma tal que su precio sea funcin, entre otros

factores, de la volatilidad percibida en el subyacente de la

opcin (tasas de inters, acciones, tipo de cambio, etc.)

Mtodos de valorizacin

Valorizacin a precios de mercado

Al menos diariamente

Siempre que sea posible

Valorizacin mediante modelos

De no ser posible valorar a precios de mercado

Se usara siempre que pueda demostrarse que esta valoracin

es prudente

Valoracin conservadora

Verificacin independiente de los precios

Peridicamente

Exhaustiva

Riesgo de mercado: Mtodo de

Medicin Estndar

Considera dos tipos de riesgo para cada tipo de

exposicin

Riesgo especifico

Especfico de cada ttulo, ya sea una posicin corta o Larga

Riesgo general de mercado

Aplicable al riesgo en la cartera donde pueden compensarse

Riesgo de Mercado= RTI + RPC + RD + RPM + TO

Riesgo de mercado: Mtodo de

Modelos Internos

Condicionado a la aprobacin explcita de su

autoridad supervisora

Condiciones mnimas para su aprobacin

Sistema de gestin de riesgos conceptualmente slido y se

aplica en su totalidad

El banco cuenta con suficiente personal competente para utilizar

modelos sofisticados

Los modelos del banco cuentan con una trayectoria probada de

razonable exactitud en cuanto a la medicin del riesgo

El banco realiza con regularidad pruebas de tensin

Pilar II: Proceso de examen

del supervisor

Proceso de examen del supervisor

El papel de los supervisores consiste en evaluar si

los bancos cuantifican adecuadamente sus

necesidades de capital en funcin de sus riesgos,

interviniendo cuando sea necesario.

Dialogo activo entre el banco y el supervisor.

Considerar aquellos factores no tratados en el pilar I

Ejem: riesgo de concentracin del crdito.

Considerar factores externos.

Ejem: ciclos econmicos.

Principio I

Los bancos deben tener procesos para

evaluar su suficiencia de capital global en

relacin con su perfil de riesgo y una

estrategia para el mantenimiento de sus

niveles de capital.

Objetivos internos de capital bien fundamentados y

acordes con su perfil general de riesgo y con su

entorno operativo.

Principio I

Proceso riguroso

Vigilancia por parte del consejo de

administracin y de la Alta Direccin.

Evaluacin rigurosa del capital.

Evaluacin integral de los riesgos.

Seguimiento e informacin.

Examen de los controles internos.

Principio II

Las autoridades supervisoras debern examinar y

evaluar las estrategias y evaluaciones internas de

los bancos relacionadas con la suficiencia de

capital, as como la capacidad de stos para vigilar y

garantizar su cumplimiento de los coeficientes de

capital regulador. Las autoridades supervisoras

debern intervenir cuando no queden satisfechas

con el resultado de este proceso.

Principio II: Examen peridico

Examen peridico

Exmenes o inspecciones in situ en el

banco.

Seguimientos fuera del banco.

Reuniones con la direccin del banco.

Revisin del trabajo realizado por los

auditores externos (siempre que se centre

adecuadamente en los aspectos relativos

al capital de la entidad),

Presentacin de informes peridicos.

Principio III

Los supervisores esperarn que los bancos operen

por encima de los coeficientes mnimos de capital

regulador y debern tener la capacidad de exigirles

que mantengan capital por encima de este mnimo.

Coeficientes lmite (trigger) y coeficientes objetivo de

capital, o categoras por encima de los coeficientes

mnimos.

Principio IV

Los supervisores tratarn de intervenir con prontitud

a fin de evitar que el capital descienda por debajo de

los niveles mnimos que exigen las caractersticas

de riesgo del banco. Asimismo, debern demandar

la inmediata adopcin de medidas correctoras si el

capital no se mantiene en el nivel requerido o no se

recupera ese nivel.

Pilar III: Disciplina de mercado

Disciplina de mercado

Diseado para complementar los otros dos pilares

Divulgacin de informacin relevante

Los bancos debern contar con una poltica formal de

divulgacin.

Los supervisores pueden solicitar informacin

adicional por motivos de solidez y seguridad.

La divulgacin de la informacin debe ser:

Pertinente

Frecuente

Basilea III

Fuente: Reuters

Comentario sobre Basilea II y III

La crisis ha llegado con Basilea II a mitad de camino,

de manera que va a llegar una Basilea III antes de

que Basilea II haya entrado en vigor completamente.

Est demostrado que hay riesgos de otra naturaleza,

que no se pueden determinar con modelos

estadsticos. Eso vale para miles de operaciones

rutinarias a lo largo de aos, pero esa estadstica no

vale para riesgos por la toma de posicin en

productos financieros negociados en mercados no

regulados Pedro Guerrero presidente de Bankinter, tomado de cincodias.com

Basilea III

$139,000 millones

adicionales es lo que

necesitaran los bancos

europeos para hacer

frente a Basilea III

Actualmente es solo un

borrador, que se va a

discutir en Septiembre

del 2010

No se va a implementar

antes del 2012

Principales Caractersticas

Mayores requerimientos de recursos propios,

exigencia de capital de ms calidad.

Definicin homognea de los distintos tipos de

capital.

Conexin directa entre el perfil de riesgo y las

obligaciones en cuanto a la solvencia.

Establecer el marco regulatorio para las provisiones

anticclicas.

Establecer lmites al riesgo de contraparte.

Tipos de Capital

Dos grandes categoras de capital, segn su

capacidad de absorcin de prdidas.

Capital de Mxima calidad

Acciones, primas de emisin y reservas resultantes de la

aplicacin de beneficios.

Garantiza el normal desarrollo de la actividad

Capital de Segunda categora

Garantizar los depsitos en el caso de que la entidad sea

liquidada .

Al menos el 50% del capital debe corresponder a la

primera categora.

Liquidez

El Comit de Basilea ha diseado dos instrumentos:

Un ratio de liquidez a corto plazo (Liquidity Coverage

Ratio), que garantice que una entidad financiera

tenga capacidad para aguantar 30 das con los

mercados totalmente cerrados.

Establece las caractersticas de los activos lquidos

de calidad.

Un cociente de financiacin a largo plazo, que

permita verificar que hay una correlacin temporal

entre el negocio crediticio y las vas de financiacin

del banco.

Ratio de apalancamiento

Basilea III estable lmite al apalancamiento despus

de las crisis de entidades financieras de todo el

mundo.

En un primer momento, el Comit haba fijado un

lmite mximo de apalancamiento del 3%

Esto implica que los activos totales (incluido activos

fsicos) no pueden ser ms de 33 veces el volumen

de capital Tier 1 de la entidad.

En julio de 2010 se ha aceptado hacer ms complejo

ese ratio de apalancamiento y, sobre todo, fija un

periodo de adaptacin hasta 2017.

Crisis Hipotecaria

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.

Riesgo de tipo de inters

Tasas variables para prstamos hipotecarios

Indexados a la EURIBOR (UE) o a la Prime Rate (EEUU)

Los Bancos incentivaban a las familias a adquirir crditos a

tasa variable y no fija

Esto protega a los Bancos del riesgo de tasa de inters

Ningn regulador se pronuncio sobre los riesgos de esta

practica



Activos y pasivos bancarios

Activos

Crditos Hipotecarios (Largo Plazo)

Pasivos

Depsitos (Corto Plazo)

Descalce de plazos

Subidas en las tasas de inters, provocan una disminucin

del spread bancario ( Si las tasas activas son fijas)



Si sube la tasa de inters, se

tiene que pagar ms para

captar depsitos, pero no

varia la tasa a la cual fue

otorgada los crditos (Si la

tasa es fija)

Para inmunizar el margen

financiero se crearon los

crditos a tasa de inters

variable

Efecto de un Incremento de la Tasa de Inters

Tasa Activa

Tasa Pasiva

Tiempo T 1 T 2

Tasas de Inter s

Reducci n del Spread

i Activa

i Pasiva

Efecto de una Disminucin de la Tasa de Inters

Tasa Activa

Tasa Pasiva

TiempoT1 T2

Tasas de

Inters

Incremento del

Spread

iActiva

iPasiva



Compensacin perfecta ante cambios en la tasa de inters

Tasa Activa

Tasa Pasiva

TiempoT1 T2

Tasas de

Inters

Spread Constante

iActiva

iPasiva



Esta es una de las principales causas de la burbuja hipotecaria

Para una familia que compra una casa de 200,000 euros a

crdito, su real precio es la cuota que tiene que pagar durante

el tiempo que dure el prstamo

A finales de los 90, si las tasas de inters son de 10% y el crdito es a

30 aos, la cuota mensual resultante es de 1692 euros.

En el 2001, la EURIBOR estaba a 5% y los prstamos se ofrecan a

LIBOR +3% (tasa final 8%) -> Cuota de 1429 Euros

Las familias preferan pagar la cuota ms baja

Resultaba a primera vista ms barato, aunque el ejecutivo bancario que

ofrece los crditos insista a la familia que ste prstamo tiene un riesgo

de tipo de inters asociado.


inters a las familias. En el 2005, la EURIBOR disminuyo a 2% (tasa final 5%)

Un prstamo por 200,00 euros a 30 aos (EURIBOR + 3%) ahora tenia

una cuota de 1060 euros.

Si las familias de la misma situacin econmica estn dispuestas a

pagar 1692 euros mensuales de cuota como el caso original, cual

podr ser el principal del prstamo para dicha cuota?

La constructora podra vender la casa en 319,212 euros en el 2005 a la

misma cuota que cuando vala 200,000 euros en el 2002, gracias a que las

tasas de inters cayeron de 10% (a tasa fija) a 5% (a tasa variable).

El problema se genera cuando las tasas de referencia aumentan

La familia que pidi 319,212 euros, a 30 aos a la EURIBOR + 3%.

En el 2005 cuando la EURIBOR estaba en 2%, la cuota resultante era

de 1692 euros.

En el 2007 la EURIBOR sube a 5% la cuota se reajustara llegando a

ser de 2,280 euros.

La teora de los NINJA

Los crditos NINJA (no income, no job, no asset)

son uno de los prstamos ms riesgosos

Uno de los desencadenantes de la crisis hipotecaria

Al principio las personas pagaban sus cuotas, ya que eran

pequeas

Pero con el tiempo los pagos se volvieron ms grandes sea

por que as se estipulaba en los contratos o porque se

encontraban indexadas a tasas variables

Los bancos flexibilizaron sus polticas de prestamos.

Las casas aumentaban de valor

Las ganancias de los bancos era por volumen de crditos y

no por mrgenes

La teora de los NINJA La idea de sujeto NINJA era en

vez de pagar un alquiler, pedir un

prstamo a largo plazo y pagar

una cuota mensual

Si no podan pagar las cuotas

decidan ir al banco, devolver las

propiedad hipotecadas y retirarse

sin pagar la deuda.

Tambin existen los liars loans, prstamos otorgados a personas

que mentan sobre sus ingresos

o activos, asesoradas por

funcionarios de crditos.

Los bonos hipotecarios y los activos

txicos

Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por

hipotecas

Pueden tener diversas estructuras y calidades en funcin de las hipotecas que tengan como colateral

Un alto porcentaje de los prstamos hipotecarios

entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los

bonos que los tenan como garanta, perdieran valor

Era difcil conocer que bonos eran sanos

Algunos bonos hipotecarios originales servan como

garanta para la estructuracin de otros instrumentos y

estos a su vez a otros y as sucesivamente.

Los bonos hipotecarios y los activos

txicos

Morosidad de Prstamos Hipotecarios %

1,401,10 1,03

1,32

2,74

5,43

3,02

6,34

1,931,62

1,38

1,78

0

1

2

3

4

5

6

7

2003 2004 2005 2006 2007 2008

%

Comercial Residencial

Desarrollo del CRASH

Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por

hipotecas

Pueden tener diversas estructuras y calidades en funcin de las hipotecas que tengan como colateral

Un alto porcentaje de los prstamos hipotecarios

entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los

bonos que los tenan como garanta, perdieran valor

Era difcil conocer que bonos eran sanos

Algunos bonos hipotecarios originales servan como

garanta para la estructuracin de otros instrumentos y

estos a su vez a otros y as sucesivamente


Marzo 2007

D.R. Horton, hizo publico que sufrir grandes prdidas

debido a hipotecas subprime.

Las ventas de viviendas bajaron en 28%.

Julio 2007

Bear Stearns pide proteccin de bancarrota.

Agosto 2007

La FED inyecta US$2,000 millones.

El BCE y el BOJ , inyectaron a sus economas US$65,000

millones y US$5,000 millones respectivamente.

La ejecucin de hipotecas aumenta en casi 100%.


El 6 de diciembre del 2007

George W. Bush anunci un plan para congelar la tasa de

inters de hipotecas de alto riesgo.

2008

El ndice Dow Jones se comportaba de manera muy

variable, teniendo bajadas de 6% en una semana.

Para Octubre el Dow ya haba bajado 13.96% desde inicios

del ao.

El primer caso emblemtico fue el Northern Rock de Reino

Unido

Fue nacionalizado.

Quiebras por la crisis

La quiebra de Bear Stearns fue el primer gran caso

de EEUU

Dej quebrada la confianza en el sector financiero.

Freddie Mac y Fannie Mae tuvieron que ser

rescatadas por el gobierno

Los bancos en enero comenzaron a reportar

prdidas millonarias

Citigroup en tres meses pierde 10,000 millones de

dlares.

Se prepara un primer plan para reactivar la

economa por 145,000 millones de dlares.

Pnico por el CRASH

Simone Wallmever,

trader alemana

La presin es enorme cuando negocias con el

dinero de otra gente.

Slo puedes empezar a

sentir lo que est

pasando mucho, mucho

ms tarde

A menudo hay tanta tensin que no asumes

el riesgo de ir a por agua

por el miedo de perderse

algo cuando abandonas

tu pantalla

DESARROLLO DEL CRASH

Baja ms

pronunciada se dio

a partir del 1 al 10

de octubre en

donde el ndice bajo

21.97%.

El Dow haba

perdido 40% del

valor de mercado

Pico ms bajo se sucedi el

20 de noviembre en 7,552.29

puntos

EVOLUCIN DEL DOW JONES AVERAGE INDEX

DESARROLLO DEL CRASH

El 2009 continu la crisis financiera mundial y esto

se vio reflejado en el ndice Dow, el cual el 9 de

marzo, llego al mnimo de 6,547.04.

Lehman Brothers quebr

Merrill Lynch, el cual fue comprado por Bank of

America

Descapitalizacin de los bancos

Citigr

oup

B of A

HSBC

JPMo

rgan

RBS

Santa

nder

UBS

BNP

Parib

as

Goldm

an Sa

chs

Unicr

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Barcl

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e

Deuts

che B

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Cred

it Suis

se

Cred

it Agri

cole

MS

AVER

AGE

255

228215

165

120 116 116108 100

93 9180 76 75 67

49

122

1533

82

68

6

53

29 26 28 247 19 12 22 20 18,7 290

50

100

150

200

250

300

MArket Cap (Miles de Millones USD)

Jan 20-2009 Q2-2007

Descapitalizacin de los bancos

Citigroup

En el 2007 anunciaron la eliminacin de 17 mil puestos de

trabajo.

Para finales del 2008 haban recibido $25 mil millones de ayuda

federal

El valor de sus acciones, paso de $ 40 a $3.18 en noviembre del

2008

Bank of America

Compr varios bancos

El 15 de setiembre del 2008, adquirio Merrill Lynch & Co. por

US$50 mil millones, promovido por la FED.

La prdida de valor se atribuye a que las ltimas adquisiciones

realizas agregaron prdidas ms que beneficios.

presentaciones.pdf

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