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PRESUPUESTOS FINANCIEROS La elaboracin del presupuesto de una empresa concluye con el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo proyectados. Estado de resultados proforma Los estados de resultado son costos y los gastos se comparan dentro de periodos de tiempo idnticos. las transacciones que darn como resultado una prdida o una ganancia para los propietarios de una empresa Balance de situacin proforma Ventas brutasDevolucionesDescuentosVentas NetasCosto de VentasGastos de AdministracinGastos de VentasGastos FinancierosOtros Ingresos y gasto se define como el estado que presenta la situacin financiera de una empresa en una fecha futura. Bsicamente existen dos procedimientos para proyectar el balance.El primero y ms formal es expresar los presupuestos en forma de asientos de diario y pasarlos a una hoja de trabajo El segundo procedimiento se basa en que el balance de situacin puede estimarse con bastante precisin del conocimiento de las principales partidas del estado de resultados Estimacin de las diferentes partidas del Balance de Situacin ACTIVO PASIVO PATRIMONIO EfectivoCuentas por cobrarOtras Cuentas Por cobrarInventariosGastos pagados por adelantadoActivos fijosDepreciacin Otros activosPrestamos a corto plazoCuentas por pagarOtras cuentas por pagarOtras partidasPasivos a largo plazoEl patrimonio o capital contable de una empresa representa la financiacin de activos proveniente de los aportes directos de los socios El patrimonio aumenta con la utilidad del ejercicio (rubro final del estado de resultados) y disminuye cuando las utilidades se distribuyen a los accionistas, en forma de dividendos en efectivo El Presupueste de Caja El presupuesto de caja tiene como finalidad la estimacin de los ingresos y los desembolsos de efectivo durante un tiempo determinado, as como establecer las necesidades de financiamiento Desarrollo del Presupuesto de Caja Ingresos de cajasVenta de activos fijosAportes de capitalOtros ingresos en Efectivos Saldo inicial de cajaCompras de materia primaInsumos variosNominaGastos financierosAdiciones de activos FijosDividendos Impuestos Otros egresosNuevos prstamos Pagos de prestamosInteresesIngresosDesembolsos FinanciamientosPresupuesto de Gastos Financieros con la obtencin de recursos ajenos necesarios para el desenvolvimiento de las actividades de la empresa y por los cuales debe cubrir prestaciones tales como intereses y comisiones sobre prstamos a corto y largo plazo El estado de flujos de efectivo proforma La capacidad de la empresa para generar flujos netos de entrada de efectivo a partir de las operaciones futuras para cubrir deudas, intereses y dividendos. Los requerimientos futuros de financiamiento externo de la empresa. Los efectos esperados de las transacciones de inversin y financiamiento Actividades de operacin Actividades de inversin Actividades de financiamiento Los flujos de entrada de efectivo se originan principalmente en la obtencin de prstamos y en los aportes de capital en efectivo por parte de los accionistas de la empresa Se incluye en esta seccin como flujos de entrada de efectivo la venta de activos fijos y la venta de deuda o de valores del capital en acciones comunes de otras entidades. Las actividades de operacin comprenden la produccin y distribucin de bienes y la provisin de servicios; es decir, son transacciones que se incluyen en el clculo de la utilidad neta

PRESUPUESTOS CAPITAL O DE INVERSION El presupuesto de capital comprende los planes de los directivos de una empresa respecto a ampliaciones, mejoras y reposiciones de los activos fijos El presupuesto de capital incorpora sus efectos al presupuesto de operacin y al presupuesto financiero, Generacin de propuestas de inversin Las propuestas pueden referirse a programas de expansin, renovacin o diversificacin Debido a la magnitud de la decisin, una propuesta para inversin de capital se presenta por escrito a la autoridad que debe aprobarle Estudio de factibilidad Evaluacin de la propuesta de inversin cerca del monto de la inversin requerida y los flujos de caja que va a generar el proyecto durante su vida til es posible determinar la rentabilidad del mismo Estudio de mercadoEstudio tcnicoEstudio econmico financiero Determinar el monto de inversin requeridaEstimar los flujos de cajas futuraspara la decisin de invertir en una propuesta determinada Mtodo del valor actual neto Mtodo de la tasa interna de retorno