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AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA PRESENTACIÓN CORPORATIVA 2014
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Puesto No.3, fundador de la Bolsa de Bogotá (más de 80 años)
Más de 37 años de experiencia en el mercado de valores colombiano con este nombre
Vigilado SFC, Autorregulado AMV, Miembro BVC, Miembro ASOBOLSA, Miembro y Accionista de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte
11 años consecutivos Calificación Buenos Estándares (COL) por FitchRatings Colombia
Puesto 15 BVC según patrimonio Sistemas de Administración de Riesgo implementados: SARM, SARO, SARL, SARLAFT, SCI, SAC
Propiedad familiar, absoluto profesionalismo
Código de Buen Gobierno Corporativo desde 2002 Manuales y procesos certificados, metodología Six Sigma
Estructura Organizacional
Riesgo Andrés Tache
CONTRALOR NORMATIVO Manuel García
Diana Vanegas, Mayra Rojas, Marcela Núñez
Riesgo Andrés Tache Galindo
DEFENSORÍA DEL CLIENTE Martha Ligia García Cuello
DERIVADOS
TESORERIA Jairo Vásquez
TITULOS Marcela Núñez
CANAL
EXTERNO
Participación accionaria
Nit. 860.051.175-9
COMPOSICION ACCIONARIA A DICIEMBRE DE 2013 A JUNIO DE 2014
N OM B R E N UM ER O D E P A R T IC IP A C ION A C C ION A R IA
IDENTIFICACION # DE ACCIONES % DE PARTICIPACION
LEOPOLDO FORERO POMBO 17,090,413 2,705 20.36% 2707
CRISTINA FORERO SAMPER 52,414,871 3,515 26.48% 3517
LEOPOLDO FORERO SAMPER 80,417,308 3,521 26.52% 3523
PATRICIA FORERO SAMPER 51,999,952 3,510 26.44% 3512
ADRIANA TABARES ARANGO 39,777,201 26 0.20% 26
13,277 100% 13,285
AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
Junta Directiva
JUNTA DIRECTIVA
MIEMBROS PRINCIPALES
MIEMBROS SUPLENTES
Leopoldo Forero Pombo
Miguel Camacho Olarte
Andrés Mejía
Leopoldo Forero Samper
Luis Eduardo Nieto
Adriana Tabares
Juan Manuel Hoyos
Jose María Ruz
Andrés Camacho Santinit
Juan Carlos Rodríguez
Calificación Nacional de Administración de Activos Buenos Estándares (Col)
Fitch Ratings Colombia
Por 11 años consecutivos
Fortalezas Calificación
Administración conformada por personal altamente calificado y con amplia experiencia en el sector bursátil.
Estrategia de negocio que ha mostrado en los últimos años un dinamismo importante en el desarrollo de nuevas alternativas de inversión con diferentes perfiles de riesgo, así como un incremento en el monto de los activos administrados.
Cultura corporativa enmarcada en la filosofía Six Sigma, la cual busca tener un mejoramiento continuo en procesos, incrementar su productividad y tener un mayor control interno.
Fuerte gestión de los portafolios, donde las dediciones de inversión se toman en los comités de inversión, siguiendo las políticas estipuladas y soportándose en un riguroso análisis de crédito ye n modelos cuantitativos para la construcción de portafolios de referencia para sus carteras Afin Factoring y Afin Acciones.
Gestión Integral de riesgos
SISTEMA DE CONTROL INTERNO
SARM
SARL
SARC*
SAC
SARLAFT
SARO Identificación Medición
Control Monitoreo
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Asamblea General de Accionistas
Junta Directiva
Presidencia
Gerencia
Defensoría del
Cliente Revisoría Fiscal
Contralor
Normativo
Oficial de
Cumplimiento Six Sigma
Middle Office
Riesgo
-Riesgo de Mercado
-Riesgo de Crédito, Emisor y
Contraparte
-Riesgo de Liquidez
-Riesgo Operativo
-Riesgo Legal
-Riesgo Reputacional
-Otros Riesgos
Comité de riesgo
Presidente Junta Directiva
Presidente de la firma
Gerente General
Director de riesgo
Director de control interno
Miembro externo
Auditoria y Control
Interno
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Funciones Junta Directiva
• Cumplir y hacer cumplir normatividad vigente, incluyendo pero sin limitarse a:
– Superintendencia Financiera de Colombia, AMV, Bolsa de Valores de Colombia, y demás entidades de control
– Estatutos
– CBGC
– Código de Conducta
– Manuales
– Sistema de Administración de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
• Tomar determinaciones necesarias para que la sociedad cumpla con su objetivo social.
• Aprobación de:
– Estados Financieros
– Presupuestos
– Informes Gestión administradores
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Código de Buen Gobierno Corporativo aprobado por Asamblea de
Accionistas 2002
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Requerimientos a administradores
• Requerimientos de temas específicos
• Aprobar o rechazar y controlar periódicamente la ejecución de los presupuestos anuales de ingresos y egresos de la compañía.
• Examinar los documentos de la sociedad así como el estado de sus bienes.
• Solicitud de informes o conceptos especializados sobre la situación contable, económica, jurídica, financiera o de otra índole de la sociedad.
• Control de costos sociedad
• Aprobar fusiones, escisiones, transformaciones, liquidación, adquisición y venta de activos, alianzas estratégicas, corresponsalías.
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Funciones Junta Directiva
Código de Buen Gobierno Corporativo: Junta Directiva
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Determinación de las sesiones ordinarias
• Presentación trimestral de resúmenes ejecutivos de las principales decisiones
adoptadas por la junta directiva.
• Creación y asignación de empleos necesarios para el buen funcionamiento de la
sociedad.
• Crear y nombrar comités especializados de trabajo y comités de estudio y evaluación
para promover el buen funcionamiento de la sociedad, incluyendo pero sin limitarse a
los siguientes:
Comité de Administración de Riesgos
Comité de Administrativo
Comité de control interno
Comité Comercial
Código de Buen Gobierno Corporativo: Junta Directiva
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Funciones Junta Directiva
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Autorizar al presidente de la compañía para celebrar actos o contratos cuando estos se relacionen con donaciones, compraventa, arrendamiento u otorgamiento de gravámenes sobre inmuebles, muebles y enseres.
• Aprobación y supervisión de manuales de organización interna.
• Determinación de cronograma y procedimiento para divulgación de estatutos sociales, manuales y código de buen gobierno entre administradores, empleados, accionistas y demás personas que la junta directiva determine.
• Selección de proveedores de bienes y servicios de acuerdo con altos estándares de calidad, transparencia y ética, evitando conflicto de interés y pensando únicamente en el bienestar de la sociedad.
• Convocar a sesiones ordinarios, extraordinarias y Asamblea General de accionistas
Código de Buen Gobierno Corporativo: Junta Directiva
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Funciones Junta Directiva
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Calidades de los Miembros Principales
• Ser mayores de veinticinco (25) años.
• Haber obtenido un título profesional.
• Tener una experiencia laboral y/o profesional en el sector financiero o bursátil o su
equivalente en otro sector profesional, no inferior a cinco (5) años.
• En ningún caso tres de cuatro miembros principales de la Junta podrán haber obtenido
el mismo título profesional.
Calidades de los Miembros Suplentes
• Ser mayores de veinticinco (25) años.
• Haber obtenido un título profesional.
• Tener experiencia laboral y/o profesional en el sector financiero o bursátil o su
equivalente en otro sector profesional, no inferior a tres (3) años.
Requisitos miembros de la Junta Directiva
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Comité de Riesgos
• Conformación
– Presidente de la Sociedad
– Gerente General
– Director de Mesa
– Subdirector de Mesa
– Director de Riesgo
– Dos representantes legales
• Periodicidad
– El Comité de Riesgo se reúne como mínimo una vez por semana o más, si algo extraordinario ocurre.
– Última semana de cada mes: reunión resumen del mes.
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Fundamentos del Comité
• Seguimiento a TODAS las operaciones con el Ticket (Previo, obligatorio, completamente diligenciado y ATM)
• Desarrollo de las etapas de los sistemas de administración de riesgo, (identificación, medición, control y monitoreo).
• Actualizaciones en el Manual de Administración de Riesgo (SARM, SARO, SARLAFT, SARL)
• Cambios en los modelos de medición y análisis de riesgos cuantificables, ( Mercado, Contraparte, Emisor, Liquidez y Operativo).
• Cambios en normatividad por entes de control, medición de impacto
• Cambios en la normatividad interna
• Análisis de exposición a riesgos de la semana
• Seguimiento al cumplimiento del protocolo de negociación
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Informes
• Composición de los Informes
– Posición Propia
– Intermediarios Factoring
– Carteras Colectivas
– Cupos de Contraparte
– Informe de liquidez
– Informe de riesgo de mercado
– Informe de Liquidez APT
• Se elabora un informe mensual el cual se presenta a la Junta Directiva.
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Conformación:
– Presidente de la Sociedad
– Gerente General
– Director de Mesa
– Director de Riesgo
– Director de Mercadeo
• Periodicidad
– El Comité Administrativo se reunirá como mínimo una vez por semana, de cuyas reuniones se levantaran las actas correspondientes.
Comité Administrativo
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Análisis, discusión y seguimiento de todos los temas administrativos de la
sociedad, entre los cuales se incluyen temas relativos a la contabilidad, los
impuestos, las finanzas, el personal y recursos humanos, los sistemas de
computo, las comunicaciones, la operación de la sociedad, los contratos,
las adquisiciones y los servicios generales, así como el cumplimiento de
todos los manuales y el cumplimiento de las funciones de los comités
especializados.
Función Comité Administrativo
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Conformación:
– Presidente de la Sociedad
– Gerente General
– Director de Mesa
– Director de Riesgo
• Periodicidad
– El Comité de Control Interno y Auditoria se reunirá como mínimo una
vez por semana, de cuyas reuniones se levantarán las actas
correspondientes.
Comité Control Interno y Auditoria
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Controlar que todo el personal cumpla, entre otros con la ley, las políticas y
los manuales de procedimiento establecidos por la junta directiva, el código
de buen gobierno corporativo.
• Adoptar medidas necesarias en caso de incumplimiento.
Función Comité de Control Interno y Auditoria
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Conformación:
– Presidente de la Sociedad
– Gerente General
– Director de Mesa
– Director de Riesgo
– Director de Mercadeo
– Dos representantes legales
– Todo el personal comercial
• Periodicidad
– El Comité Comercial se reunirá diariamente, de cuyas reuniones se levantaran las actas correspondientes.
Comité Comercial
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
• Estudio, análisis, ejecución e implementación de las políticas comerciales de la sociedad incluyendo pero sin limitarse a la política general comercial, las relaciones publicas, manejo de los clientes, análisis del mercado, supervisión de la prestación adecuada de los servicio, análisis y procesamiento de las quejas y reclamos, servicio al cliente, políticas de satisfacción del cliente.
• Identificación, análisis, ejecución e implementación de nuevos productos, servicios, negocios, estrategias comerciales o nichos de mercado que puedan ampliar el portafolio de servicios y productos.
Función Comité Comercial
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Difusión de Políticas y Lineamientos a Funcionarios
• Mediante constancia escrita donde se asegura que la información fue recibida , leída
y entendida por todo el personal de la firma.
• Capacitación mediante utilización de reuniones extraordinarias( lluvia de ideas y
talleres de trabajo).
• Constancia en informes de gestión de la ejecución de la política.
• Verificación mediante check list de control interno sobre la implementación de la
política.
• Informe a la Junta Directiva sobre la implementación de las políticas.
Estructura de administración de riesgo –
Junta Directiva y comités
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Departamento de Riesgo por
Especialidad
DEPARTAMENTO DE RIESGO
Director de Riesgo
Andrés Tache Galindo
Controller
Banca Privada
Controller
Distribución
Controller
Posición Propia
Controller
Carteras Colectivas
Controller
APT
Sara Marín
Natalia Barragán
Sara Marín
Andrés Tache
COMITE DE RIESGOS
-
Presidente Junta Directiva
-Presidente de la Firma
-Gerente General
-Director de Riesgo
-Director Control Interno
-Miembro Externo
-Riesgo de Mercado
-Riesgo de Crédito, Emisor y
Contraparte
-Riesgo de Liquidez
-Riesgo Operacional
-Riesgo Legal
-Riesgo Reputacional
-Otros Riesgos
Andrés tache
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
NOMBRE CARGO ESPECIALIDAD
Andrés Tache Director Riesgo Directivo AMV (Riesgos de mercado, crédito, liquidez,
operativo, contraparte y SARLAFT)
Sara Marín Analista de Riesgo Riesgo Mercado, Operativo
Natalia Barragán
Analista de Riesgo Riesgo de Crédito, Contraparte SARLAFT, Derivados
Jair Moreno Auxiliar Procesamiento de Información
INTEGRANTES DEPARTAMENTO DE RIESGO
Departamento de Riesgo por
Especialidad
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Sistema de Administración de riesgo Operativo SARO
1. Identificar
1.1 Manual de Riesgo Operativo
1.2 Procesos Levantados y Documentados
1.3 Reporte de Eventos
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Sistema de Administración de riesgo Operativo SARO
2. Medir
2.1 Severidad
2.2. Ocurrencia 2.3. Detección
2.4. Riesgo Prioritario a Neutralizar (RPN)
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Para la determinación de la sanción AMV consideró que:
1. No se vulneraron los intereses de clientes de Afin 2. No se evidenció ningún faltante de dineros de clientes para las fechas de
los hechos. 3. No se puso en peligro la estabilidad ni la solvencia de la sociedad
comisionista 4. No se causaron perjuicios materiales 5. Afin S.A. prestó colaboración efectiva para la investigación de los hechos. 6. Afin S.A no cuenta con antecedentes disciplinarios en AMV
• Adicionalmente, no existen reclamaciones pendientes por parte de los
clientes ante el defensor del cliente, ni la Superintendencia Financiera de Colombia.
• No existen reclamaciones laborales, ni tributarias de ninguna índole
Autorregulador del Mercado de Valores - AMV
Actuaciones con Entes Reguladores
• No hay investigaciones en curso, ni pliegos de cargos por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia
• No existen reclamaciones pendientes por parte de los clientes ante
el defensor del cliente, ni la Superintendencia Financiera de Colombia.
• No existen reclamaciones laborales, ni tributarias de ninguna índole
Entes de Supervisión y Control
Actuaciones con Entes Reguladores
Comité de Control Interno
• La Junta Directiva se constituyó en Comité de Control Interno el 2 de
octubre de 2002 según acta de JD 181
• Reuniones permanentes con una frecuencia mínima de 2 veces a la
semana
Auditoría y Control Interno
Objetivos
•Planear, ejecutar y realizar los informes sobre las auditorías de Control Interno sobre los procesos del Front, Middle y Back Office de la Compañía.
•Verificar el cumplimiento de las actividades de control llevadas a cabo en los procesos administrativos y las diferentes áreas de la Firma.
•Recomendar o realizar observaciones sobre hechos constitutivos de hallazgos relevantes.
•Sugerir la implementación de nuevos controles para mitigar los riesgos observados en las auditorías de control interno.
Comité de Auditoría y Control
Auditoría y Control Interno
JUNTA DIRECTIVA
Dirección de control interno y Auditoria Camila Castro Pérez
Comité de Control Interno y Auditoria Art 14 iv. CBGC Afin S.A. C.B.
Manual Sistema Control Interno 2014
Matriz de Cumplimento V.
2014
MIEMBROS
-Leopoldo Forero P. Presidente JD -Leopoldo Forero S. Presidente Firma -Arturo Méndez V. Gerente General -Andrés Tache Director de Riesgo -Camila Castro Control Interno y Auditoria - Miguel Camacho Olarte
Grupo de Trabajo: Diana Vanegas
Mayra Rojas Marcela Núñez
Javier Pérez
Auditoría y Control Interno
Funciones principales del comité de control interno
• Evaluar la estructura del control interno de la entidad de forma tal que se pueda establecer si los procedimientos diseñados protegen razonablemente los activos de la entidad y si existen controles para verificar que las transacciones están siendo adecuadamente autorizadas y registradas.
• Supervisar el cumplimiento del programa de auditoria, el cual deberá tener en cuenta los riesgos del negocio y evaluar integralmente la totalidad de las áreas de la entidad.
– Matriz de control interno
– Informes de gestión de los administradores
– Check list por área.
– Plan Anual de Auditoría
Auditoría y Control Interno
Director de control interno y auditoria
• Funciones del representante de control interno y auditoria
– Conflictos de interés
• Asegurar el estricto cumplimiento de los niveles de autorización, cupos u otros
límites o controles establecidos en las diferentes actividades realizadas por la
firma, incluyendo las adelantadas con administradores, miembros de junta y
demás vinculados económicos.
– Proceso de inversión
• Evaluar tanto las transacciones como los procedimientos de
control involucrados en los diferentes procesos o actividades de la firma.
Ticket de la operación previo, obligatorio y debidamente diligenciado.
Auditoría y Control Interno
– Selección y seguimiento de comerciales
• Selección: control interno analiza y evalúa las necesidades de personal y los
criterios de selección a utilizar en el proceso de vinculación, para que
finalmente la alta gerencia tome las determinaciones pertinentes.
• Seguimiento de comerciales: control interno realiza la curva de vitalidad donde
se evalúa el desempeños del comercial en aspectos como cumplimiento de
metas en limites, operaciones, visitas, costos y adhesión a la firma
– Divulgación de políticas
• Promover la creación de la cultura organizacional de control, según los lineamientos fijados por la Junta Directiva, mediante la implementación y puesta en práctica de las políticas y los controles suficientes y la divulgación de las normas éticas dentro de la institución, de tal forma que el personal de todos los niveles comprenda la importancia del control interno e identifique su responsabilidad frente al mismo.
Auditoría y Control Interno
Principales Actividades en el Plan de Auditoria
y Control Interno
1. Check List por área
2. Informe de Gestión por área
3. Matriz de Control Interno
4. Talleres de Trabajo
5. Actualización y difusión de políticas y normatividad interna y externa.
6. Auditorías de control interno a procesos y diferentes áreas
Auditoría y Control Interno
OPERACIONES AUTORIZADAS
Asesoría en el Mercado de Capitales
Administración de Valores
Operaciones de Corretaje
Contrato de Corresponsalía
Administración de portafolios de terceros
Operaciones por cuenta propia
Contratos de Comisión
Administración de Carteras Colectivas y Fondos de Capital Privado.
Metodología típica de selección de activos:
Insumos
Contexto Geopolítico y Económico,
Global y Local
Análisis “Fundamental”
Información Histórica
Discusión – Comité de Inversión
Periodicidad semanal o mensual
Directrices generales
Ejecución - Gerencia
Latitud de movimiento
“Timing” de mercado –
movimientos tácticos
Composición del portafolio menos planeada … más “accidental”
Antecedentes
• Paradigma Black-Litterman para determinar las rentabilidades conjuntas de las acciones:
Precios históricos de acciones Información contable de empresas Expectativas de datos económicos Información general del mercado
accionario
Noticias políticas
Datos económicos
Noticias corporativas
Sorpresas
Análisis externos
Indicadores financieros
“VIEWS” de mercado
Rentabilidades esperadas Incertidumbre en los “views”
DISTRIBUCIÓN DE RETORNOS
Rentabilidades “BASE”
Combinación de:
Modelos de Valoración Fundamental CAPM Retornos Históricos Proyecciones Econométricas Pronósticos Analistas Análisis de Múltiplos
Selección de Activos
Modelos para la construcción de portafolios y asignación de activos
• PERFIL DE RIESGO: definir con qué nivel de aversión al riesgo se toman decisiones
– Alto: dispuesto a tomar riesgos altos si éstos posibilitan rendimientos altos
– Medio: exigiendo más rentabilidad por unidades de riesgo asumido
– Bajo: prefiriendo inversiones menos volátiles y riesgosas, aún si esto requiere ceder rendimientos
• Esta aversión al riesgo no tiene que ser constante: puede variar con condiciones de mercado (“risk-on” o “risk-off”)
Selección de Activos
Modelos para la construcción de portafolios y asignación de activos
aa+/M2
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Productos de Inversión
Ofrecidos, Carteras Colectivas
y Portafolios Administrados
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Como fundadores de la BVB, somos partes importante de
esta historia; 80 años en el mercado de valores.
Clasificación del Cliente Elección del producto a la medida Evaluación de necesidades
Persona Natural
Persona Jurídica
Clie
nte
Inv. Profesional
Cliente Inv.
Balanceado
Agresivo
Conservador
Naturaleza Tipo de Inversionista Perfil de Riesgo
Inversionista Profesional: todo cliente que considere contar con la
experiencia y conocimiento para comprender, evaluar y gestionar
adecuadamente los riesgos.
Cliente Inversionista: todo aquel que no esté considerado como
inversionista profesional.
Productos y Servicios
Contrato de Comisión Administración de
Valores
Cuenta Propia
Corretaje de Valores
Asesorías en el Mercado de Capitales
Banca de Inversión
Contratos de Corresponsalía
Administración de Portafolios de
Terceros-APT´S
Afin Valores Vista, Afin Factoring
Afin Acciones y Ecopetrol
Derivados – Futuros – Opciones
Cuentas de Margen
Fondo de capital privado
inmobiliario AVANTI
Fondo de Inversión Colectiva Afin
Valores Vista
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
$ 200,000
$ 200,000
10% del valor de la cartera
99%(saldo actual) más saldo mínimo de permanencia
1 día hábil
$ 200,000 Monto mínimo de inversión
Monto mínimo de retiro
Saldo mínimo de permanencia
Participación máxima por cliente
Monto máximo de retiro parcial
Permanencia mínima
2/AAA por
Calificación de riesgo
AFIN
VALORES
VISTA
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
8 bancos para realizar transferencias
Cartera Colectiva Afin Valores
Vista
Buenos Estándares COL
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Fondo de Inversión Colectiva Afin
Factoring
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Cartera
Colectiva Afin
Factoring
180 dias
36 meses
20% del valor de la cartera
1 vez al mes
3 % e.a.
$ 3,080,000 Monto mínimo de inversión
Pacto de permanencia
Plazo promedio poderado
Participación máxima por cliente
Comite de inversiones
Comision
Monto mínimo de inversión
Pacto de permanencia
Plazo promedio poderado
Participación máxima por cliente
N/A
Calificación de riesgo Calificación de riesgo
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
PASO 1 EN COOPERATIVA
PASO 2 EN AFIN PASO 3 CUSTODIA y PAGO
ALISTAR
LIBRANZAS SEGÚN
MONTO DEFINIDO
Análisis de crédito según políticas, con copias de los documentos
Comité de aprobación
Ingresar documentos al sistema
Informar devoluciones
Visto bueno desembolso
Custodia de documentos
Pago de documentos
Cierre de compra
CHECK LIST
VERIFICACION
DOCUMENTAL
SEGÚN POLITICAS
PROCESO DE NEGOCIACIÓN AFIN FACTORING
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
PROVEEDOR DE ACTIVOS
1. Determinar monto
de la compra de
activos
Si en negocio es viable se
recibe la información
completa, en precomite
2. Análisis de
títulos
1. Check list y scoring de verificación
del estado de los títulos
2. Revisión legal de los títulos valores
y documentos soporte
3. Copia títulos
a negocia
1. Sujetos a una nueva
verificación comité al
ingresar al sistema
4. Ingreso de
títulos al
sistema
Titulo no negociado
Titulo negociado
5. Cierre
sistema
1. Constitución de
garantías
2. Visto bueno al
desembolso
6. Desembolso de
la operación
7. Custodia de valores y
archivo de documentos
de la operación
8. Gestión de
Cobro Fin
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
• Thomas MTI es una empresa encargada de la seguridad, la administración y el manejo de los procesos de información enfocando sus servicios en la confidencialidad, disponibilidad e integridad de información de sus clientes.
• Thomas MTI es miembro de PRISM Internacional (Prosfessional Records and Information Services Management) y sus servicios están certificados por ICONTEC THOMAS ISP 9001 versión 2000.
THOMAS MTI presta el servicio a la Cartera Colectiva de guarda y custodia de documentación y títulos valores en medios magnéticos y físicos.
CUSTODIA DE TITULOS
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Inversiones de la Cartera por
Originador y/o Intermediario
Noviembre 2014
Originador y/o Intermediario Suma de Vpn Hoy Cantidad de TitulosParticipacion
por VPN
HABITAT COOPERATIVA 9,662,670,943.05 3,716 24.32%
SERFINDATA S.A 4,740,597,347.55 2,666 11.93%
GLOBAL DATOS NACIONALES S.A 4,376,402,650.29 1,976 11.02%
COEMPRESAR 4,274,367,120.46 1,863 10.76%
ALTA ORIGINADORA SAS 3,220,503,967.75 1,645 8.11%
COOPERATIVA DE APORTE Y CREDITO SUSOLUCION COOAPCRESOL 3,074,736,771.38 1,092 7.74%
ASERCOOPI 2,212,755,361.77 1,023 5.57%
SUMA SOCIEDAD COOPERATIVA LTDA 1,636,001,879.16 396 4.12%
COOPERATIVA MULTIACTIVA COOPURI PRADO 1,227,733,845.53 580 3.09%
COOPERATIVA MULTIACTIVA DE CRECIMIENTO SOLIDARIO 1,219,926,844.83 585 3.07%
COOPERATIVA DE SERVICIOS PARA LA COMUNIDAD-COOPSERVINCO 985,090,063.49 334 2.48%
COOPERATIVA COOPFUR LTDA 821,511,535.53 249 2.07%
COOPERATIVA SERVICIOS INTEGRALES COOPERATIVOS-SERINCOOP 534,684,286.11 176 1.35%
COOPERATIVA COOPITEX LTDA 445,336,141.83 145 1.12%
COOPERATIVA DE FOMENTO Y DESARROLLO MILENARIO-FONDEMILCOOP 372,972,574.67 128 0.94%
COOPERATIVA MULTIACTIVA DE PRESTACION DE SERVICIOS LTDA. COOPRESTAR 337,508,900.61 190 0.85%
SUMAS Y SOLUCIONES SAS 319,046,118.75 121 0.80%
COOPERATIVA MULTIACTIVA DE SERVICIOS COMUNERA 220,269,526.31 111 0.55%
COOPERATIVA MULTIACTIVA DE CONFECCIONISTAS COOPCONFEC 44,006,654.11 34 0.11%
Total general 39,726,122,533.18 17,030 100.00%
Inversiones de la Cartera por
Pagaduría
Noviembre 2014
Pagadurías Cantidad de TitulosParticipación por
No. De Títulos Vpn Hoy
Participación
por VPNCOLPENSIONES 8,084 47.469% 20,648,483,021.10 51.98%
CRÉDITOS TAXIS 6,287 36.917% 12,337,503,965.59 31.06%
FOPEP 721 4.234% 2,255,574,161.44 5.68%
POLICIA 565 3.318% 1,067,246,692.30 2.69%
FIDUPREVISORA 201 1.180% 690,510,724.61 1.74%
CASUR 289 1.697% 636,746,014.90 1.60%
POSITIVA 198 1.163% 519,489,681.76 1.31%
MINDEFENSA 281 1.650% 400,811,392.13 1.01%
GOBERNACIÓN DE MAGDALENA 93 0.546% 331,074,652.87 0.83%
CAGEN 119 0.699% 314,374,883.43 0.79%
EJERCITO 63 0.370% 155,947,435.48 0.39%
OTROS 129 0.757% 368,359,907.57 0.93%
TOTAL 17,030 100.000% 39,726,122,533.18 100.00%
Fondo de Inversión Colectiva Afin
Acciones por Compartimentos
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
•Administración de carteras colectivas de acciones
Objeto
• Implementar técnicas modernas de selección óptima de activos para apoyar el proceso de inversión
•Combinar estos modelos con análisis de mercados para determinar la composición de la cartera
“Misión”
•Posicionarse como líderes del mercado en rentabilidad ajustada por riesgo
•Ser reconocidos como desarrolladores de modelos de matemáticas financieras para uso de la administración de la cartera
“Visión”
Administración Cartera Afin
Acciones
Alianza
Compartimento Colombia
Plan de Inversión Títulos de renta variable o índices
replicantes del mercado, inscritos en
el Registro Nacional de valores y
Emisores (RNVE), pertenecientes a
compañías colombianas o con base
en el país inscritas en la Bolsa de
Valores de Colombia o en cualquier
Bolsa de valores local reconocida y
autorizada por la Superintendencia
Financiera de Colombia
Compartimento Minero Energético
Plan de Inversión
En este compartimento se invertirá en acciones de Compañías mineras
y petroleras inscritas o no inscritas en el Registro nacional de valores y
Emisores (RNVE), así como otros instrumentos de renta variable que
repliquen o inviertan en los sectores señalados, tales como ETF,
Fondos, Notas estructuradas y productos derivados con fines
exclusivamente de cobertura de otros activos del portafolio, que se
negocien en la Bolsa de Valores de Colombia o en otras Bolsas
Internacionales reconocidas y avaladas por la Superintendencia
Financiera de Colombia
Compartimento MILA
Plan de Inversión Inversión en títulos de renta variable
pertenecientes al Mercado Integrado
Latinoamericana, En consecuencia el
portafolio de inversión del compartimento
tendrá títulos de renta variable inscritos o
no inscritos en el Registro Nacional de
valores y Emisores (RNVE),
pertenecientes a compañías colombianas,
chilenas o peruanas o con base en
alguno de los países señalados, inscritas
en la Bolsa de Valores de Colombia,
Bolsa de Valores de Lima o en la Bolsa
de Comercio de Santiago.
Compartimento Ecopetrol
Plan de Inversión El compartimento ECOPETROL de
la cartera colectiva Afin Acciones
estará invertido exclusivamente en
los títulos de la empresa
ECOPETROL, el cual incluye la
acción inscrita en la Bolsa de
Valores de Colombia, Futuros,
opciones y demás productos que
estén disponibles en el mercado
cuyo subyacente sea la acción de
la compañía Ecopetrol
Resumen Compartimentos
Compartimento Colombia: El plan de inversiones de este compartimento esta destinado a títulos de renta variable inscritos en el Registro Nacional de valores y Emisores (RNVE), pertenecientes a compañías colombianas o con base en el país.
Compartimento MILA: El portafolio de este compartimento estará conformado por títulos de renta variable pertenecientes al Mercado Integrado Latinoamericana, en el que se incluyen acciones de compañías colombianas, peruanas y chilenas.
Compartimento Minero-energético: En este compartimento se invertirá en acciones de Compañías mineras y petroleras inscritas o no en el Registro nacional de valores y Emisores (RNVE), así como otros instrumentos de renta variable que repliquen o inviertan en los sectores señalados, tales como ETF, Fondos, Notas estructuradas y productos derivados.
Compartimento Ecopetrol: Este compartimento invertirá exclusivamente en acciones de Ecopetrol y esta dirigido a los accionistas con montos pequeños.
Otros Productos de Inversión
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Buenos Estándares (COL)
ONCE AÑOS CONSECUTIVOS
Herramienta autorizada por la SFC, mediante la cual Afin conforma y administra el mejor portafolio posible de acuerdo con el perfil del cliente
PORTAFOLIO CONSERVADOR
Renta Fija AA+ y AAA
Cartera Colectiva
PORTAFOLIO TRADICIONAL
Renta Variable Hasta 10%
Renta Fija Hasta 100%
Cartera Colectiva Hasta 100%
PORTAFOLIO BALANCEADO
Renta Variable Hasta 40%
Renta Fija Hasta 100%
Cartera Colectiva Hasta 100%
PORTAFOLIO LARGO PLAZO
Renta Variable Hasta 60%
Renta Fija Hasta 100%
Cartera Colectiva Hasta 100%
PORTAFOLIO AGRESIVO
Renta Variable Hasta 100%
Renta Fija Hasta 100%
Cartera Colectiva Hasta 100%
Administración de portafolios de terceros
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
APT – Normatividad relacionada
Resolución 0126 (22/02/2005)
Aprobación SFC-Afin S.A. Comisionista de Bolsa para
operación de APT
Decreto 2175 de 2007 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público
(12/06/2007)
Por el cual se regula la administración y gestión de las
Carteras Colectivas
Las SCB se encuentran facultadas para constituir y
administrar Portafolios de Terceros Ley 45 de 1990 (18/12/1990)
Ley 510 de 1999 (03/08/1999)
Requerimientos de capital mínimos para operar con
Portafolios de Terceros
Resolución 400 de 1995, Capitulo Octavo (22/05/1999)
Administración de Portafolio de Terceros
Resolución 707 (04/08/1997)
Modificación a Resolución 400- Condiciones para
prestación del servicio de administración de portafolios de
terceros
Resolución 513 (06/08/2003)
Monto total de Suscriptores máximo
Decreto 2555 de 2010 Parte 2 Libro 9 Titulo
7
(15/07/2010) Decreto Único, Administración portafolio de terceros
Resolución 0126
(22/02/2005)
Decreto 2175 de 2007 del Ministerio de
Hacienda y Crédito Público
(12/06/2007)
Ley 45 de 1990
(18/12/1990)
Ley 510 de 1999
(03/08/1999)
Resolución 400 de 1995, Capitulo Octavo
(22/05/1999)
Resolución 707
(04/08/1997)
Resolución 513
(06/08/2003)
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
• Optimizar la gestión financiera de su compañía
• Tener acceso directo y sin gravámenes al mercado de capitales
para inversiones de liquidez.
• Tasas preferenciales en el mercado
• Emisores calificados
APT – Rentabilidad
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
1. Adecuado manejo del riesgos
• Liquidez, mercado, contraparte, crédito, concentración, operativo,
SARLAFT y sistémico.
2. Comité de inversiones y departamento de riesgo dedicado al seguimiento de
su inversión.
• Las mejores inversiones posibles según el perfil de riesgo
• Control en tiempo real de las inversiones
• Reconocido departamento de investigación económica
• Agilidad y eficiencia en la ejecución de las órdenes
3. Custodia de títulos en DCV del Banco de la República y en DECEVAL.
4. Asesoría tributaria por abogados expertos
APT – Seguridad
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
• Cubrimiento de actividades operativas y administrativas contables.
• Contabilidad independiente para cada APT, según normatividad
1. Asesoría por profesionales calificados y certificados por el
Autorregulador del Mercado de Valores (AMV)
2. La mejor tecnología en valoración, contabilización y ejecución de
operaciones para cada portafolio
3. Eficaz manejo de tesorería y contabilidad
4. Informes periódicos de rentabilidad y composición por portafolio
5. La más amplia plataforma de entidades financieras
APT – Servicio
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Recaudos Portafolio Desembolsos
Cuenta única de recaudo Afin S.A. – Cliente (Banco de Bogotá).
Fondo de valores Afin Valores Vista.
Cheques
ACH
SEBRA
Transferencias
Análisis de las necesidades de liquidez y detección del perfil de riesgo del inversionista.
Comité de Inversiones Afin - Cliente
Creación y administración de un portafolio real de activos financieros según lo estipulado por la ley.
Liquidación de Inversiones.
Órdenes de giro del cliente.
Cheques
ACH
SEBRA
Transferencias
Giros a terceros y al beneficiario del APT.
APT – Flujo operativo
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
• Determinación condiciones operativas:
– Bancos y cuentas a través de las cuales se realizarán los retiros.
– Periodicidad y número de retiros.
– Revelación de información: Periodicidad, tipo de información, forma de
presentación, etc.
– Condiciones financieras de operación: Número de cheques, montos
máximos de cheques y transferencias.
– Condiciones iniciales de las transferencias de clientes
– Condiciones tributarias.
APT – Manejo administrativo y operativo
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
CORRESPONSALÍA INTERNACIONAL
Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras
Colectivas y Portafolios Administrados
Participación en el Mercado
de las Carteras Colectivas
Valor Portafolios de Inversión 4.788,99
Valor Total de Activos 8.634,48
Valor Afin Valores Vista Cierre Mes 8.634,48
Participación en el Mercado 0,140%
PARTICIPACION EN EL MERCADO
AFIN VALORES VISTA 30 DE JUNIO DE 2014
Valor Portafolios de Inversión 41.921,42
Valor Total de Activos 43.689,91
Valor Afin Factoring Cierre Mes 43.689,91
Participación en el Mercado 11,900%
PARTICIPACION EN EL MERCADO
30 DE JUNIO DE 2014
Participación en el Mercado
de las Carteras Colectivas
Entidad jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14
Asesores Libranzas 34,83% 35,69% 36,18% 40,01% 41,49% 41,95% 41,60% 42,64% 42,85% 44,04% 44,12% 44,55% 45,97%
Serfinco Factoring 19,90% 19,87% 19,81% 14,73% 14,35% 13,98% 16,26% 16,32% 16,13% 16,98% 17,57% 17,45% 15,99%
BTG Pactual Libranzas Clase A 2,93% 2,61% 2,37% 2,24% 2,00% 1,77% 1,48% 1,28% 1,08% 0,68% 0,50% 0,32% 0,32%
BTG Pactual Libranzas Clase Z 5,39% 5,20% 5,10% 5,28% 5,16% 5,07% 4,79% 4,72% 4,65% 4,49% 4,44% 4,40% 4,43%
Fidupais Renta mas 2,88% 2,79% 2,75% 2,90% 2,73% 2,64% 2,40% 2,33% 2,28% 2,16% 2,06% 1,88% 1,86%
Fidupais Renta Superior 13,64% 13,86% 14,06% 14,34% 14,01% 14,01% 13,28% 13,00% 12,99% 12,21% 12,13% 11,79% 11,35%
Asesorias e Inversiones Midas Factor 5,72% 5,53% 5,32% 5,64% 5,67% 5,69% 5,48% 5,59% 5,60% 5,14% 5,14% 5,11% 5,32%
Ultrabursatiles Ultrainversion 4,74% 4,62% 4,55% 4,66% 4,56% 4,50% 4,03% 3,73% 3,67% 3,51% 3,03% 2,83% 2,83%
AFIN Afin Factoring 9,95% 9,82% 9,87% 10,19% 10,03% 10,39% 10,69% 10,39% 10,74% 10,78% 11,02% 11,67% 11,93%
Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Participación en el Mercado
de las Carteras Colectivas
Valor Portafolios de Inversión 4.114,42
Valor Total de Activos 4.232,10
Valor Afin Acciones Compartimento
Colombia Cierre Mes 4.232,10
Participación en el Mercado 1,080%
AFIN ACCIONES
30 DE JUNIO DE 2014
Compartimento Colombia
Compartimento Colombia
Participación en el Mercado
de las Carteras Colectivas
Estructura área de inversión
Middle Office Gerencia General Front Office
Carteras Colectivas
Juan Pablo Rodríguez
Pablo Briceño
COMITE DE INVERSIONES
COMITE COMERCIAL
APT,S
Juan Pablo Rodríguez Banca Privada
Juan M Camacho
Banca Directa
Daniel Villalba
Derivados
PRESIDENCIA Oficial de Cumplimiento
Posición Propia
Distribución Área
Administración portafolios
Defensor del Consumidor
Financiero
Área de Investigaciones Económicas
Riesgo Andrés Tache
CONTRALOR NORMATIVO Manuel García
Diana Vanegas, Mayra Rojas, Marcela Núñez
Riesgo Andrés Tache Galindo
DEFENSORÍA DEL CLIENTE Martha Ligia García Cuello
DERIVADOS
TESORERIA Jairo Vásquez
TITULOS Marcela Núñez
CANAL
EXTERNO
Organigrama departamento de investigaciones
Nov
10
DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES ECONOMICAS AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA
EQUIPO INTERNO EQUIPO EXTERNO
DIEGO JARA ALVARO RIASCOS
LEOPOLDO FORERO POMBO LEOPOLDO FORERO SAMPER
ESTRATEGIAS DE INVERSION
DAVID JIMENEZ ALEXANDER FIGUEROA
Profesional en
Economía en la
Universidad
Nacional.
Profesional en
Economía en
la Universidad
Nacional.
Área de Investigaciones Económicas
Actividades – Clientes Internos
1. Informe diario de cierre 4:00 p.m.
• Principales eventos económicos para el día
– Principales noticias
– Calendario Económico
– Resumen del mercado de renta fija
– Resumen del mercado de acciones
– Resumen del mercado de divisas
• Difusión por intranet
2. Suministro de información en tiempo real
• Análisis técnico intradía de principales mercados
– Niveles pivótales
– Tendencias
– Resistencias y soportes
• Eventos fundamentales
• Correlaciones entre mercados
• Difusión de eventos noticiosos en tiempo real
Área de Investigaciones Económicas
3. Proyecciones mensuales Inflación, Tasas de Interés, Tasa de Cambio y
Crecimiento Económico
• Modelos de series de tiempo y ajustes por fundamentales
• Publicación en Bloomberg
• Participación en encuestas mensuales Banco de la República
4. Calendario Económico Semanal
5. Comité Semanal de Coyuntura Económica
Actividades – Clientes Internos
Área de Investigaciones Económicas
Análisis Emisores
Características de información para
clientes
• El análisis de emisores, es un boletín con el que se busca ofrecer a los
miembros de la firma y a sus clientes una fuente de información actualizada.
Adicionalmente, permite dar a conocer a los interesados nuestra perspectiva de
las diferentes acciones a las cuales se realiza seguimiento.
• La actualización de las perspectivas de la compañía se realizan mediante
estimaciones económicas y financieras basadas en modelos matemáticos y
charlas con los encargados de la relación con el inversionista en cada compañía
respectivamente.
Análisis FODA
Precio Objetivo
Datos Financieros
Noticias
Descripción
Órgano Directivo
Características de información para
clientes
Operación
Desempeño financiero
Tesis de inversión
Características
de la acción
Datos relevantes
Características de información para
clientes
INVERSIONES 31/05/2011METALTECO LTDA
INVERSIONISTA ABC LTDA
ESPECIE VENCIMIENTO (1) VALORACION NOMINAL PRECIO / TASACNEC
NO APLICA 34.578.480,00 15.166,00 2.280,00ECOPETROL
NO APLICA 90.717.215,00 22.427,00 4.045,00ISAGEN
NO APLICA 47.407.495,00 19.001,00 2.495,00PFDAVVNDA
NO APLICA 50.310.400,00 2.246,00 22.400,00PREC
NO APLICA 40.852.960,00 821,00 49.760,00
Total general 263.866.550,00 59.661,00 80.980,00
Conmutador : 6372055Back Office : Fax : 6577310
Director CORT :Gerente General :
RESUMEN DE INVERSIONES
INVERSIONES ABC LTDA 31/05/2011
* Los títulos relacionados en el presente resumen de inversiones fueron adquiridos por AFIN S.A. de acuerdo a sus instruciones de inversión.* La información suministrada representa un guia y AFIN S.A. no acepta reponsabilidad alguna sobre su exactitud.
JUAN CARLOS RODRIGUEZARTURO MENDEZ VALLEJO
* Nos reservamos el derecho de declinar toda discrepancia que no sea reportada por escrito, antes de (4) cuatro semanas contadas a partir de la fecha del presente
resumen.* La valoracion de los títulos incluidos en este resumen de inversiones esta basada en la información e índices presentados por la Bolsa de Valores de Colombia,
información regularmente utilizada por los comisionistas de bolsa.* Las variaciones en las tasas de rentabilidad como consecuencia de cambios atípicos de la coyuntura económica y sociopolítica del país, puede afectar el estado de sus
inversiones.* Sí requiere más información favor contactar a su COMISIONISTA : NOMBRE COMISIONISTA
DISTRIBUCIÓN
13%
35%
18%
19%
15%
NO APLICA
CNEC
NO APLICA
ECOPETROL
NO APLICA
ISAGEN
NO APLICA
PFDAVVNDA
NO APLICA
PREC
Nombre del Inversionista
Portafolio detallado
Composición Portafolio
Información de Contacto
Características de información para
clientes
Características del resumen de
inversión
• Este resumen de inversión se realiza mensualmente, pero dependiendo de las
exigencias del cliente; se le envía quincenal, mensual o semestral.
• En este reporte se muestra los aspectos mas importantes sobre la valoración de
activos tales como precios a valor de mercado de las inversiones, fechas de
negociaciones y graficas de comportamientos del portafolio para que de esta manera
el cliente tenga un mejor control de sus cuentas.
Características de información para
clientes