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Presentación de InversionistasMarzo 2013

Presentación de InversionistasTabla de Contenidos

1. Perfil de CAF

2. Resumen Financiero

3. Estrategia de Financiamiento

4. Principales Factores de Inversión

2

Perfil de CAF Banco de Desarrollo de América Latina

• CAF es una Institución Financiera Supranacional que pertenece a países

de América Latina

• 43 años financiando el desarrollo económico sostenible y la integración

regional en América Latina

• Banco de Desarrollo líder en el financiamiento de proyectos de

infraestructura y energía en la región

• Condición de acreedor preferente en los países accionistas

• Calificada AA-/AA-/Aa3 por Standard & Poor’s, Fitch y Moody’s

3

Presentación de Inversionistas

De cinco países

accionistas desde su

fundación a dieciocho

actualmente

Miembros Plenos

Perú 19,3%Colombia 19,1%Venezuela 19,1%Argentina 8,8%Brasil 8,1%Ecuador 5,4%Bolivia 5,4%Uruguay 2,6%Panamá 2,1%Paraguay 1,7%

Miembros Asociados

España 3,6%México 1,6%Trin. & Tob. 1,1%Chile 0,8%Rep. Dom. 0,8%Costa Rica 0,5%Portugal 0,1%Bancos Com. 0,1%Jamaica 0,03%

Al 31 de Diciembre de 2012

Amplia Base de Accionistas

4

Presentación de InversionistasPerfil de CAF

Condición Acreedor Preferente

El convenio constitutivo es un tratado internacional que otorga varios

privilegios y inmunidades

Art. 47: “Bienes y demás activos de la Corporación, en cualquier lugar en

que se encuentren, gozarán de inmunidad con respecto a expropiaciones,

… por efecto de acciones ejecutivas o administrativas de parte de

cualquiera de los Estados Contratantes ”

Art. 48: “Los activos de cualquier clase que pertenezcan a la Corporación,

gozarán de libre transferibilidad y convertibilidad.”

Art. 50: “… los bienes y demás activos de la Institución están exentos de

toda clase de restricciones, regulaciones y medidas de control y

moratorias…”

Art. 52: “La Corporación está exenta de toda clase de gravámenes

tributarios …”

5


Condición de Acreedor

Preferente Comprobada

Venezuela (1994)

Control de cambio

Ninguno de estos eventos ha afectado los pagos hacia CAF

Evolución de calificación asignada por Moody’s

Ecuador (2008)

Incumplimiento de

pago de diversos

bonos

Argentina (2001- 2002)

Crisis financiera e incumplimiento

de pago de deuda externa

Bolivia (1998)

Iniciativa HIPC

México (1994)

Crisis “Tequila”

Rusia (1998)

Incumplimiento de

pago de deuda

Asia (1997)

Crisis Financiera

Perú (1980’s)

Moratoria en su

deuda externa

EEUU (2007)

Crisis

hipotecaria

“Subprime”

Europa (2009- )

Crisis de deuda soberana

Calificación

de CAFBaa3 Baa2 A3 A2 A1 Aa3

Venezuela (2003)

Huelga Petrolera

6


Fundamentos Sólidos

“El perfil financiero “muy fuerte” de CAF refleja su adecuada

capitalización y su financiamiento y liquidez.”

- Standard & Poor’s, diciembre 2012

AA-

Aa3

AA-

AA

“…la calificación refleja la gestión financiera prudente del

banco, el fuerte apoyo de sus principales accionistas a lo largo

de su historia y la mejora en la calidad crediticia de sus

miembros y la cartera de prestamos.”

- Moody’s, agosto 2012

“…La calidad de activos de CAF se ha mantenido en niveles

extremadamente buenos. Nunca ha sufrido atrasos en pagos

de interés ni amortización de capital por mas de 180 días con

préstamos al sector público.- JCR, febrero 2013

“CAF ha podido operar sin dificultad en periodos de excesiva

inestabilidad en la región debido a sus políticas conservadoras

de operación y el apoyo continuo de los países miembros.”- Fitch, marzo 2012

CalificaciónAgencia Comentarios

7


1. Perfil de CAF




8


Resumen Financiero

Gestión de Activos y Pasivos

Minimizar riesgos de liquidez, tasa de interés y monedas calzando plazos, intereses y monedas

Diversificación de Cartera

(% de cartera de prestamos)

Exposición por país < 25%

Emp. sector publico < 1.875%

Emp. sector privado < 1.05%

Liquidez

> 35% servicio de deuda y desembolsos de préstamos próximos 12 meses, o

> 45% préstamos comprometidos no desembolsados

Capitalización

Índice de Capitalización >30%

Exposición < 4x Patrimonio

Apalancamiento<3.5x Patrimonio

Tasas de Interés

Tasas de préstamos cubren todos los costos y la rentabilidad esperada

Políticas Financieras Prudentes

9


US$ 24.604 US$ 24.604

Liquidez

Cartera

Otros

Total

Pasivos Financieros

Otros (1%)

$7.186

(32%)

$16.355

(64%)

$1.063 (4%)

$17.430

(71%)

$6.865

(28%)

Activos Pasivos

Patrimonio

Balance General

(en millones de US$)

10

Presentación de InversionistasResumen Financiero


• Escenarios de estrés son

evaluados periódicamente

• Cubre 18 meses de

operaciones

34,7% 35,4% 33,1% 38,1% 41,2%

Activos Líquidos/ Pasivos Financieros

Activos Líquidos


11


3.281 3.685

4.127

5.656

7.186

2008 2009 2010 2011 2012

Composición del Portafolio de Liquidez

• 93% de los activos líquidos tienen

calificación A- o mayor con un promedio

ponderado AA

• 100% de los instrumentos pueden ser

liquidados en T+3

• 65% de los activos líquidos tienen un

vencimiento menor a 5 semanas

• Duración Actual: 0.67 años

Duración Máxima: 1.5 años

12



Depositos22%

Fondos de Activos

Monetarios y Pagares

Descontados7%

Certificados de Depositos

5%

Bonos27%

Papeles Comerciales

13%

US Treasury26%

10.184

11.687

13.783 14.981

16.355

0.00% 0.00% 0.00% 0.05% 0.05%

2008 2009 2010 2011 2012

Loan Portfolio Non-Accural Loans / Loan Portfolio (%)

Tasa de crecimiento interanual(2008-2011) : 12,6%

Cartera de Préstamos


13


No acumulación de ingresos/Cartera de Préstamos (%)Cartera de

Préstamos

Cartera de Préstamos por País y Sector

Al 31 de diciembre 2012

Colombia10.3%

Uruguay2.2%

Ecuador16.3%

Paraguay0.9%

Panamá3.3%

Otros2.5%

Perú16.4%

Venezuela18.1%

Bolivia9.8%

Brasil6.8%

Argentina13.4%

Sector Privado

14%

Sector Público

86%

14


“Desarrollo Social” incluye salud, servicios sociales y educación

“Intermediación Financiera” incluye bancos comerciales y de desarrollo

• Infraestructura incluye:

- Generación de energía

- Distribución de energía

- Carreteras

- Tránsito masivo

- Aeropuertos/puertos

• Aprobaciones de proyectos de

infraestructura en los últimos

10 años han sido mayores a

los del BID y BM

Cartera de Préstamos por sector Económico

15


Al 31 de diciembre de 2012

Infraestructura64%

Desarrollo Social18%

Intermediación Financiera

10%

Otros8%

Utilidades Retenidas +

Reservas Patrimoniales

(US$2.446 mm)

Capital Pagado

(US$4.419 mm)

Adicionalmente, los países

han suscrito US$1.553 mm

en capital de garantía

Indicadores Principales

Exposición (1) 2,5: 1

Apalancamiento (2) 2,5: 1

(1) Exposición definida como (cartera préstamos + inversiones de capital + garantías) / patrimonio.

(2) Apalancamiento definido como pasivos financieros / patrimonio.

Patrimonio


16


4.5545,287

5.7536.351

2008 2009 2010 2011 2012

6.865

Apoyo Continuo de Los Países Accionistas

Aportes de Capital

250

Principales

incrementos

de Capital

Suscritos


2.5001.500 2.300

Aportes de capital

entre los años

2013 - 2017 totalizan

US$3.700 mm

606

91

137 135120

209227

203 206

122

208

443

405

539

450

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

17


Rentabilidad Consistente

• Utilidad Neta está

correlacionada

positivamente con la

tasa LIBOR

$321 $401 $312 $235 $166 $153 $160

Utilidad Neta (en millones de US$)

Indicadores de Rentabilidad

18


2,5%

0,7%

1,8%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ROE

Libor 6M

UST 10Y

Institución Financiera

Multilateral

Posición de CAF

Calificación (S&P) AA- AAA AAA AAA AAA AAA

Patrimonio / Activos (%) 1st 30 22 24 15 28 13

Liquidez / Pasivos Financieros (%) 3rd 39 23 62 38 55 26

Mayor exposición/Cartera (%) 2nd 18 21 21 24 25 10

No acumulación de ingresos/Cartera (%) 1st 0.05 0.20 2.5 0.05 2.6 0.30

ROE (%) 2nd 2.5 -1.4 1.1 3.7 1.3 2.3

Gastos Administrativos / Cartera (%) 1st 0.6 0.9 0.9 0.6 1.4 1.1

Fuentes: Reportes anuales correspondiente a fin de año 2011. Información financiera del BM a Junio 2011.

19


1. Perfil de CAF




20


Estrategia de Financiamiento

Composición de Pasivos Financieros

Financiamiento competitivo y Diversificado

21



Depósitos Recibidos

18%

Papeles Comerciales

18%Bonos56%

Préstamos a Largo Plazo

8%


• Diversificación de inversionistas

• Emisiones “Benchmark” con mayor liquidez

• Flexibilidad

22

Presentación de InversionistasEstrategia de Financiamiento

Programas en diversos Mercados de Capitales

US Shelf

• Emisor “Schedule B”

• Transacciones “Benchmark” en dólares americanos (USD 1.000-2.000 MM )

• Plazos: 3-10 años

• Incluido en índices relevantes

EMTN

•Transacciones “benchmark” en diferentes monedas

•EUR, CHF, GBP, RMB

•Emisiones dirigidas y personalizadas

• Plazos: 2-30 años

•Listado (cuando es necesario)

•Documentación estándar

Japan Shelf

•Institucional y al por menor - Samurais

•Plazos: 2-10 años

Programa Domestico

•Enfocados al desarrollo de mercados financieros locales

•Programas registrados en Colombia, Perú, México and Venezuela

Emisiones Privadas

•Schuldschein, otros

23


Transacciones Importantes del 2012

• Consolidación en el mercado de Francos Suizo • Reforzamiento de la presencia en Asia

• Nueva emisión en USD y primera gestión de pasivos • Reapertura exitosa

24


12 de Diciembre, 2012

USD58%

JPY7%

EUR13%

CNY1%

COP2%

MXN1%

PEN1%

CHF16%

HKD1%

CAF ha realizado 19

emisiones exitosas en

11 diferentes monedas

en los últimos dos años

Composición de Bonos por moneda

Activo en los Mercados de Capitales

25




Depósitos

• Clientes: Corporativos, Financieros e Instituciones públicas

• Montos varían entre USD 1 – 300 mm

Programas USCP and ECP

• Calificaciones A1+/P-1/F1+

• Tamaño USD 2.000 mm cada uno

• Duración hasta 1 año

• Dealers:

Bank of America

Barclays

Goldman Sachs

Credit Suisse

• Bloomberg CAF<GO>

Pasivos de Corto Plazo

26


Préstamos de Multilaterales, EXIMS y Agencias de Crédito

Préstamos de Largo Plazo

• Agence Française de Développement -AfD

• China Development Bank – CDB

• India Exim Bank

• Instituto de Crédito Oficial de España – ICO

• Japan Bank for International Cooperation – JBIC

• KFW Bankengruppe

• Korea Exim Bank

• Nordic Investment Bank - NIB

27


1. Perfil de CAF

2. Resumen Financiera



28


1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

Principales Factores de Inversión

A2/A

A3/A-

Baa1/BBB+

Baa2/BBB

Baa3/BBB-

A1/A+

Aa3/AA-

S&P Moody’s JCR Fitch

• Perfil financiero sólido

• Condición de acreedor

preferente comprobada por más

de 40 años

• Trece mejoras de calificación

• Calificación actual de AA-/Aa3

• Posibilidad de invertir en América

Latina con riesgo limitado

• Ofrece valor en comparación a

otras instituciones multilaterales

financieras

Principales Factores de Inversión

Evolución de la Calificación

29

Aa2/AA


Gracias

www.caf.com

30


Anexos Descargo de Responsabilidad

31

Esta presentación es para propósitos informativos solamente y no constituye una oferta de venta o

solicitud de una oferta para comprar algún título valor de la Corporación Andina de Fomento (“CAF”)

en cualquier jurisdicción a cualquier persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud.

La información contenida en este documento se encuentra sujeta a cambios, reformas, adiciones,

aclaraciones y/o sustituciones. CAF no asume responsabilidad alguna por la información contenida en

esta presentación o por las implicaciones que de la misma se puedan realizar. CAF no garantiza ni

puede ser responsabilizada por el contenido, o la exactitud, la veracidad o la integridad, del material

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periódicamente este documento y sus contenidos sin aviso previo.

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fiscales con el fin de determinar independiente la exactitud, integridad y veracidad de los datos

contenidos en este documento y de la idoneidad y consecuencias de cualquier uso de los mismos.

Nada en esta presentación puede o debe interpretarse como una renuncia a las inmunidades,

exenciones y privilegios otorgados a CAF por su Convenio Constitutivo, por los acuerdos celebrados o

que se celebren entre CAF y sus países accionistas, o por las legislaciones de los mismos.


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