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Presentación CorporativaISA y sus Empresas
Gerencia Estrategia CorporativaDirección Nuevos Negocios
Abril de 2011
1. ISA, sus Empresas y Negocios2. Estrategia de Crecimiento 3. Resultados Financieros Consolidados
Agenda
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TRANSPORTE DE ENERGÍA
ELÉCTRICA
CONSTRUCCIÓN DE PROYECTOS DE
INFRAESTRUCTURA
OPERACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE
MERCADOS
TRANSPORTE DE TELECOMUNICA-
CIONES
CONCESIONES VIALES
ISA y sus empresas continuarán consolidando su participación en los países donde tienen presencia.
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ISA y sus Negocios por Sector
A través de sus negocios ISA y sus empresas adelantan importantes proyectos de infraestructura lineal.
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Evolución de la Compañía
1995 - 1999
Reestructuración Sector Eléctrico
Escisión Bolsa de Energía Empresa Mixta
Principal transportador en
Colombia
ISA ingresa a nuevos
mercados Perú, Bolivia, Centroamérica,
Brasil Dos procesos democratizació
n accionaria Presencia Internacional
TIES Ecuador
2000 - 2006 2007 - 2009 2010Hacia donde
vamos?
Licitaciones Adquisiciones de
activosTercer y cuarto
proceso de democratización
Consolidación del Grupo
Diversificación x País x Sector
Negocios Vías Cintra Chile
Autopistas de la Montaña
Nuevos Países Chile
Argentina
MercadoInterno
AmpliaciónGeográfica
Diversificación Consolidación
En el 2016 el Grupo ISA será una
corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, el 80%
será generado fuera de Colombia.
La Mega
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Interconexión de Venezuela, Colombia, Ecuador, Perú, Chile y próximamente Brasil y Argentina.
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FEB 2001Inversión USD 48,5 MM
LICITACIÓN
PERÚBOOT Proinversión Paragsha -
Carhuamayo y Aguaytía - Pucallpa
NOV 1999Inversión USD 32 MM
LICITACIÓN
COLOMBIA
Convocatoria UPME 01-1999 Primavera-Guatiguará-
Tasajero
1998 – 2001 Se realizaron inversiones aproximadamente por USD 234.5 millones. Se adquirió una empresa de transmisión en Colombia y se constituyó la empresas de telecomunicaciones. Se incursionó en el mercado peruano.
Inversión USD 11 MM
COLOMBIA
Convocatoria UPME 02-1999 Sabanalarga - Cartagena
NOV 1999
LICITACIÓN
OCT 2000
CONSTITUCIÓN
COLOMBIA
100% ISA a partir de sus activos de telecomunicaciones
Activos USD 140 MM
DIC 2003Inversión USD 155 MM
LICITACIÓN
COLOMBIA
Convocatoria UPME 01-2003 Primavera - Bacatá
DIC 2003Inversión USD 89 MM
LICITACIÓN
COLOMBIA
Convocatoria UPME 02-2003 Primavera - Bolívar
NOV 2002
CONSTITUCIÓN
ECUADOREmpresa de
telecomunicaciones en el Mercado Andino
Activos USD 2,3 MM
Inversión ISA 50% a través de INTERNEXA
AGO 1998Inversión USD 143 MM
ADQUISICIÓN
COLOMBIA
65% de Transelca S.A. E.S.P.
2002 – 2004 Se realizaron inversiones por USD 488 millones. Se constituyeron empresas en Perú y se incursionó en el mercado Boliviano.
BOOT a 30 años Santivañez –Punutuma y Carrasca - Urubo
MAY 2003
Inversión USD 87 MM
BOLIVIA
LICITACIÓN
Estrategia de CrecimientoEntre 1998 y 2004 se incursionó en Perú, Bolivia y en
Telecomunicaciones
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TelecomunicacionesEnergía
JUN 2002
Inversión USD 157 MM
ADQUISICIÓN
Concesión de los activos de Transmisión del Estado Peruano
Inversión ISA 60%PERÚ
BOOT: Build Operate Own and Transfer
Cifras expresadas en Millones de dólares
DIC 2007
CONSTITUCIÓN
PERÚEmpresa de ingeniería y
gerenciamiento de proyectos
PDIProyectos de Infraestructrura
del Perú
JUL 2008
En ejecución, Inversión pdte x confirmar
COLOMBIA
Convocatoria UPME 01-2007 Conexión Porce III al STN
JUN 2008
Inversión USD 187 MM
BRASILBOOT ANEEL 004/2008
LOTE E, H, K
LICITACIÓN
Inversión ISA 100% a través de CTEEP
DIC 2007Activos USD 19 MM
COLOMBIA
Compra de los activos de transmisión de Betania
ADQUISICIÓN
NOV 2007Inversión USD 75,7 MM
BRASIL
BOOT ANEEL 004/2007 – LOTE A. Concesión a ~32
años
LICITACIÓN
Inversión ISA 25% a través de CTEEP
JUN 2008Inversión USD 112 MM
PERÚBOOT Proinversión
CHILCA – LA PLANICIE – ZAPALLAL
LICITACIÓN
MAY 2007
CONSTITUCIÓN
COLOMBIA - PANAMÁEmpresa Interconexión
Eléctrica Colombia – Panamá
Inversión ISA 50%
Proyecto en estructuración
JUN 2008Inversión USD 40 MM
BRASILBOOT ANEEL 005/2006
LOTES F e I
LICITACIÓN
Inversión ISA 50,1% a través de CTEEP
DIC 2006
Intercambio Accionario
ADQUISICIÓN
COLOMBIA35% de Transelca, perteneciente a Ecopetrol, para alcanzar el 100%
DIC 2006
PERÚTransferencia de la concesión
Mantaro – Socabaya
ADQUISICIÓN
Inversión ISA 60%
Inversión por USD 80 MM
2005 – 2008 Se realizaron inversiones por USD 1437.2 millones. Se incursionó en el mercado de Brasil a través de CTEEP. Se constituyeron 8 empresas y se adquirió Transmantaro en Perú.
JUN 2006Inversión USD 550 MM
BRASIL
Transmissão Paulista50,1% acciones ordinarias
ADQUISICIÓN FASE 1
A través de ISA Capital do Brasil
FEB 2005
Inversión USD 6,5 MM
ADQUISICIÓN
CENTRO AMÉRICA12,5% Participación igualitaria
en la EPR - SIEPAC
MAR 2005
CONSTITUCIÓN
COLOMBIA
Compañía de expertos en Mercados de Energía
Activos USD 141 MM
NOV 2006Inversión USD 352 MM
BRASILTransmissão Paulista
Tag Along 16,5%
A través de ISA Capital do Brasil
ADQUISICIÓN FASE 2
NOV 2006Inversión USD 34 MM
BRASILBOOT ANEEL 005/2006 – LOTE D. Concesión a 30
años
LICITACIÓN
Inversión ISA 60% a través de CTEEP
Estrategia de CrecimientoEntre 2005 y 2008 se incursionó en Brasil (CTEEP) y se
adquirió CTM en Perú
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En ejecuciónEnergía
BOOT: Build Operate Own and Transfer
Cifras expresadas en Millones de dólares
LICITACIÓN
NOV 2008Inversión USD 637,5 MM
BRASILBOOT ANEEL 007/2008
LOTES D y F
LICITACIÓN
Inversión ISA 51% a través de CTEEP
NOV 2009
ENE 2010Inversión ~ USD 1700
MM
COLOMBIAContrato interadministrativo
para realizar estudios y diseños aprox. 100 km de vías
EN ESTUDIO
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
MAY 2009
Inversión USD 104 MM
BRASILBOOT ANEEL 001/2009
LOTE I
LICITACIÓN
Inversión ISA 100% a través de CTEEP
MAY 2009
Inversión ~USD 0,3 MM
COLOMBIA
Mercado de derivados energéticos
CONSTITUCIÓN
Inversión ISA 50% a través de XMBolsa de Valores de Colombia 50%
AGO 2010
Inversión ~USD 300 MM (60%)
Control de 5 concesiones viales (Ruta 5) de 907 km en
Chile
ADQUISICIÓN
CINTRA CHILE
JUL 2010
Inversión USD 20,5 MM
PERÚ
BOOT ProinversiónTalara – Piura
LICITACIÓN
AGO 2009Inversión USD 11,5 MM
PERÚ
BOOT MEMICA – INDEPENDENCIA
LICITACIÓN
NOV 2009Inversión USD 210 MM
PERÚ
BOOT Proinversión ZAPALLAL – TRUJILLO
LICITACIÓN
NOV 2009
ADQUISICIÓN
CHILEInversión ISA 90% a través de Internexa
Activos USD 9,5 MM
Infraestructura de FO que conecta las principales
ciudades
AGO 2010
Inversión USD 17,6 MM
PERÚBOOT MEM
Pomacocha - Carhuamayo
LICITACIÓN
2008 – a hoy Inversiones aproximadamente por USD 1,300 millones. En Chile se incursionó en el sector de telecomunicaciones con Internexa Chile (CMET) y en vías con Cintra – Chile
(en trámite). En Colombia continua el avance del estudio del proyecto de “Autopistas de la Montaña” en el sector de vías.
Estrategia de CrecimientoEntre el 2008 y 2010 se incursionó en Chile sector vías
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En ejecución
Telecomunicaciones
Vías
En ejecución, Inversión por confirmar
COLOMBIA
Convocatoria UPME 02-2008 SE El Bosque y LT asociadas
LICITACIÓN
Perspectivas y crecimiento futuro
12© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
Negocio de Transporte de Energía: En Colombia, Perú y Panamá oportunidades de inversión por aproximadamente USD 1,400 millones y en Brasil por USD 15.5 billones.
Negocio de Transporte de Telecomunicaciones: Consolidarse como operadora con la mayor red terrestre, uniendo las telecomunicaciones de toda Suramérica.
Negocio de Concesiones Viales: Adquisición del 40% restante de Cintra Chile y consolidación Proyecto Autopistas de La Montaña.
Negocio de Operación y Administración de Mercados: Continuar creciendo a través de nuevas oportunidades.
Negocio de Construcción de Proyectos de Infraestructura: Desarrollo de redes de transmisión y fibra óptica.
Sólida estructura financiera y de capital.
CRECER CON RENTABILIDAD Y
GENERAR VALOR A NUESTROS ACCIONISTAS
AVANZAR EN LA CONSOLIDACIÓN DE LA
ESTRATEGIA DE INTERNACIONALIZACIÓN
INVERSIONES 2011 POR APROXIMADAMENTE
USD 1,187 MILLONES ( $2,197 MILLONES)
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Estructura Accionaria
ACCIONISTAS N° DE ACCIONES %
INVERSIONISTAS ESTATALES 682,078,108 61.58%LA NACIÓN 569,472,561 51.41%EEPPM 112,605,547 10.17%
EMPRESAS CON CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77,373,530 6.99%ECOPETROL S.A. 58,925,480 5.32%EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ 18,448,050 1.67%
INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.44%INSTITUCIONALES 214,822,363 19.39%P. NATURALES 92,868,602 8.38%P. JURÍDICAS 20,274,425 1.83%F.I. EXTRANJERO 18,774,716 1.69%ISA ADR PROGRAM 1,486,150 0.13%
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1,107,677,894 100.00%
Resultados Financieros Consolidados
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Calificaciones de Riesgo – Grupo ISA
15
COLOMBIA
Apoyo y asociados Inter.
ISA
BB+ perspectiva estable (Feb.10)BBB- perspectiva estable (Oct.10)
Baa3 perspectiva estable (Oct.10)
TRANSELCA
AAA perspectiva estable (Abr.10)
BRASIL
ISA CAPITAL
CTEEP
BBB- Perspectiva estable (Jul.10)
AA+ perspectiva estable (Jul.10)
PERÚ
TRANSMANTARO
REP
AAA perspectiva estable (May.10)AAA perspectiva estable (Mar.10)
AAA perspectiva estable (May.10)AAA perspectiva estable (Abr.10)
CHILE
CINTRA CHILEMaipo
Bosque
Taichi
BBB- Perspectiva estable (Nov.10)
BB+ Perspectiva estable (Nov.10)
BBB- Perspectiva estable (Nov.10)
A (Noviembre 10)
A-(d) Perspectiva estable (Noviembre 10)
A (Noviembre 10)
ISA Colombia ha sido calificada con grado de inversión por firmas internacionales.
Calificadoras Internacionales
Las calificaciones crediticias de las emisiones de bonos (filiales) en
otros países Perú, Chile y Brasil han mantenido su calificación. AAA perspectiva estable
(Sep.10)
Anexos
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2,016,3223,307,0633,165,0412,821,675 3,513,617
87.3%4.5%39.9%
2006 2007 2008 2009 2010
900.6 1,400.5 1,410.7 1,617.8 1,835.8
Resultados Financieros ConsolidadosIngresos Operacionales
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Mil
lon
es
de
pe
so
s
17
Millones USD
4.5%39.9% 12.2%87.3%
6.2%
El crecimiento en los ingresos del 6.2% se debe principalmente a:
Incorporación de ingresos de Cintra Chile y sus concesionarias (a partir de Octubre de 2010).
Mayores ingresos por efecto del IGPM en las tarifas en Brasil. Entrada en operación de proyectos de conexión en Colombia, y
nuevos proyectos en Perú y Brasil. Efecto negativo por conversión (tasa de cambio).
1,642,5911,535,3721,448,893 1,563,525
1,677,758
185.1% 8.5%-
2006 2007 2008 2009 2010
749.4 762.1 645.8 764.8 858.2
El incremento en los costos y gastos del 5.1% se debe principalmente a: Incorporación de costos y gastos de Cintra Chile y sus
concesionarias (a partir de octubre de 2010). Mayores gastos de personal y mantenimiento en Colombia, Brasil y
Perú. Menores gastos de provisión por diferencia en cambio de
inversiones en el exterior en Colombia.
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Resultados Financieros ConsolidadosCostos y Gastos Operacionales
18
5.1% 7.9%-5.6%- 8.5%185.1%
Millones USD
Mil
lon
es
de
pe
so
s
1,113,1381,954,514 2,274,051 2,406,907 2,526,445
0500,000
1,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0004,000,0004,500,000
2006 2007 2008 2009 2010
0%10%20%30%40%50%60%70%80%
306.5 497.2 970.1 1,013.6 1,177.4
EBITDA Margen EBITDA
Mil
lon
es
de
pe
so
s
Millones USD
497.2 970.1 1,013.6 1,177.4 1,320.0
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Resultados Financieros ConsolidadosEBITDA y Margen Ebitda
El aumento del EBITDA del 5% obedece a un crecimiento del 6.2% en los ingresos frente a un crecimiento en los gastos efectivos del 9.7%.
El 56.5% del EBITDA se generó en Brasil, el 30.1% en Colombia, el 7.5% en Perú, el 4.8% en Chile y el restante 1.1% en Bolivia.
19
73%69% 72%
55%
72%
El crecimiento del 7.3% de la utilidad operacional obedece a que los ingresos crecieron en mayor proporción que los gastos.
El 60.0% de la utilidad operacional se generó en Brasil, el 27.4% en Colombia, el 6.6% en Perú, en Chile el 5.0% y el 1% restante en Bolivia.
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Resultados Financieros ConsolidadosUtilidad Operacional y Margen Operacional
20
1,871,0261,743,538
1,286,303
1,716,148
338,564
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
2006 2007 2008 2009 2010
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
151.2 638.4 764.9 852.9 977.6
Utilidad Operacional Margen Operacional
Mil
lon
es
de
pe
so
s
46%
17%
54% 53% 53%
Millones USD
53%46%
54%
17%
53%
La utilidad neta creció un 9.2% debido a: Mejor resultado operacional, menor provisión de impuestos
compensados por el efecto del resultado no operacional. El margen neto se ubicó en 9.8%, 30 puntos básicos por encima de lo
alcanzado en 2009 (9.5%).
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Resultados Financieros ConsolidadosUtilidad Neta
21
9.2%
-24.9% 50.2% 4.7%33.1%
236,593226,021
150,469
2006 2007 2008 2009 2010
67.2 112.2 105.5 154.0 179.7
Mil
lon
es
de
pe
so
s
Millones USD
314,878 343,896
33.1%
50.2% 4.7%-24.9%
9.2%
Composición del Balance
2006 2007 2008 2009 2010
Patrimonio Pasivo Interés minoritario
27%
51%
22%
34%
47%
19%
36%
43%
21%
26%
48%
26%
Resultados Financieros ConsolidadosM
illo
ne
s d
e p
es
os
Bal
ance
Gen
eral
Millones
12,861,199
USD 5,74513,887,489
USD 6,893
14,439,690
USD 6,436
25,819,800
USD 13,490
17,049,376
USD 8,340
Activos
26.5%21.7%
20.4%
20.2%
19.2%
47.7%51.0%
43.3%
54.8%
46.5%
25.8% 27.4%36.2% 25.0%34.2%
22