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PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL
Seminario Colombia, LarrainVialCartagena 18 de Abril, 2012
© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
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ISA Hoy
Estrategia de crecimiento
Principales proyectos:� Transmisión de energía� Infraestructura vial� Transporte de telecomunicaciones
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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TRANSPORTE DE
ENERGÍA ELÉCTRICA
OPERACIÓN Y
ADMINISTRACIÓN DE
MERCADOS
TRANSPORTE DE
TELECOMUNICA-CIONESCONCESIONES VIALES
NEGOCIOS
Ingresos por sector
2009 2010 2011 2016E
Energía 96% 92% 82% 78%
Telecomunicaciones 4% 3% 2% 6%
Concesiones Viales 5% 16% 16%
3
4
ISA EN LATINOAMÉRICA, NEGOCIOS Y EMPRESAS
5
INFRAESTRUCTURA ELECTRICA
6
INFRAESTRUCTURA VIAL
7
INFRAESTRUCTURA DE CONECTIVIDAD EN TELECOMUNICACIONES
INV. ESTATALES
61.6%
CIAS. CAPITAL MIXTO7.0%
INV. PRIVADOS31.4%
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
ACCIONISTASACCIONES
DICIEMBRE 2011%
INVERSIONISTAS ESTATALES 682,078,108 61.58%
LA NACIÓN 569,472,561 51.41%EEPPM 112,605,547 10.17%
EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77,373,530 6.99%
INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.44%
INSTITUCIONALES 213,061,778 19.23%P. NATURALES 84,911,927 7.67%P. JURÍDICAS 20,750,545 1.87%F.I. EXTRANJERO 28,157,106 2.54%ISA ADR PROGRAM 1,344,900 0.12%
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN
1,107,677,894 100.00%
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31.4% flota en el mercado31.4% flota en el mercado
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ISA Hoy
Estrategia de crecimiento
Principales proyectos:� Transmisión de energía� Infraestructura vial� Transporte de telecomunicaciones
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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ESTRATEGIA DE ISA Y SUS EMPRESASESCOGENCIAS
Desarrollo de mercados mediante el diseño, construcción y operación de sistemas de infraestructura lineal, en escenarios
donde pueda ser relevante. Tema Dominante
20% otros negocios de infraestructura lineal.
80% fuera Colombia: Latinoamérica.
Explotación de sinergias en cadenas de valor dentro del tema dominante. Optimización de la estructura de capital y excelencia
operativa..
MEGA 2016
USD 3,500 Millones
Expansión geográfica
Diversificación de negocios
Agregación de valor
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ESTRATEGIA DE ISA Y SUS EMPRESASNEGOCIOS RELACIONADOS A TRAVÉS DEL TEMA DOMINANTE
Transporte de Energía
Estructuración de la oportunidad
Construcción
Explotación
Concesiones Viales
Transporte deTelecom. +Otros
Promoción, negociación, análisis integral de oportunidades, estructuración financiera, credibilidad, creación, incorporación y
puesta en servicio de empresas.
Relacionamiento, integración y supervisión de todos los componentes del proyecto , manejo de comunidades.
Prácticas de excelencia operativa y gestión de ampliaciones inherentes a la concesión.
Competencias específicas
Las competencias específicas se pueden adquirir o desarrollar internamente.
Competencias transversales
Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo
Real
Planeación, diseño, optimización, puesta en servicio, operación y administración de sistemas de información que involucren intercambio
de información con valor agregado.
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MEGAESTRATEGIA DE CRECIMIENTO
En el año 2016 el ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones deingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera de Colombia.
� Actividad en 5 negocios
� 30 filiales y subsidiarias
� Presencia en 8 países
� 70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones.
� Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales.
� Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal.
Logros de la MEGA:
1,2001,352
1,5221,715
1,931
2,175
2,450
2,759
3,108
3,500
471
901
1,401 1,411
1,624
1,836
2,249
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
US
D
MEGA Ingresos reales
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TRANSPORTE DE ENERGÍACOLOMBIA - PANAMÁ
� Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC).
� Capacidad de transporte de 300 MWcon posibilidad de ampliación a 600 MW)
Hitos relevantes Fechas claves
Estudios de Impacto Ambiental + Licencia 2011 - 2012
Subasta para asignación de capacidad Mayo 2012
Estructuración Financiera Sem II – 2012
Construcción 2012 - 2014
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PROYECTOAUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
TroncalesTransversales
Autopistas de la Montaña
Inversión Estimada� $15.6 billones (pesos del 2008)
Contribuciones:� Gobierno central y municipal.� ISA� Soporte con vigencias futuras
Remuneración de ISA� TIR garantizada: 9% sobre el flujo de caja
libre del proyecto en términos reales� Peajes� Contribuciones del estado
Mecanismos de compensación� Reducción del alcance� Ampliación plazo concesión
II
IIII
IIIIII
IVIV
I
II
III
IV
CONECTIVIDAD DEL CONO SURMANEJO DE CONTENIDOS
Intercambio y distribución decontenidos en el cono sur:
� Mejorar conectividad� Conectividad con ISP� Nodos de contenido
Buenos AiresSantiago
Quito
Bogota
CaracasPanama
San Jose
Managua
San Salvador
Mexico D.F.
Tegucigalpa
Lima
Sao Paulo
Current NetworkQ4/2012
Under evaluation
Guatemala
Fortaleza
Rio de Janeiro
2002 2010 20222014 2016
Internet Access
Local/Regional IP TranssitServices
Content Migration
and Caching
SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIAOPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO
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� Machupicchu – Quencoro – Onocora – Tintaya transmission Line at 220 Kv. Expectedbid date: June 2012. Estimated investment: USD135 million
� Carhuaquero-Cjamarca Norte – Caclic - Moyobamba transmission Line at 220 kv.Expected bid date: July 2012. Estimated investment: USD75 million
� Moyobamba – Iquito transmission Line 220 Kv. Expected bid date: August 2012.Estimated investment: USD300 million
� ANEEL bidding process: Belo Monte Infrastructure.
� Expansion Plan Energy Transmission Projects 2011 : estimated investment of USD 800million. Adjudication date: May 29 2012.
� Attractive secondary market of concessions and infrastructure activities (Operation andMaintenance)
Peru
Brazil
Chile
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ISA Hoy
Estrategia de crecimiento
Principales proyectos:� Transmisión de energía� Infraestructura vial� Transporte de telecomunicaciones
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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0
750
1,500
2,250
3,000
3,750
2006 2007 2008 2009 2010 2011
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
COP miles de millionesAIM: antes de interés minoritario
1818
0
100
200
300
400
2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
2006 2007 2008 2009 2010 2011
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
Ingresos EBITDA
Utilidad Neta
226 237
315 344
150
337
2,822 3,1653,307 3,514
2,016
4,369
1,9552,274 2,407 2,526
1,113
3,027
69%
50%
24%
Márgenes
0%
20%
40%
60%
80%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Operativo EBITDA NETO AIM
ISA ECONOMIC GROUP© All rights reserved ISA S.A. E.S.P.
COP miles de millones
RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS
6,444 6,425
5,227 4,398
14,149 15,836
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2010 2011
Pasivos Interés minoritario Patrimonio
BRASIL32.2%
COLOMBIA27.9%
PERÚ8.4%
CHILE31.0%
OTROS0.5%
Activos por País 2011
11.9%
-0.3%
-15.9%
25,820 26,659
Activos
19
A diciembre, los activos
incrementaron 3.3%
comparado con el 2010.
A diciembre, los activos
incrementaron 3.3%
comparado con el 2010.
20
CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES
Energía75.1%
Telecomunicaciones
2.8%
Vías22.1% Colombia
7.7%
Brasil44.8%
Perú25.1%
Chile22.3%
Participación por paísParticipación por negocio
COP miles de millones
CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.
20
Bonos62%
Bancos36%
Multilateral2% BRL
22.2%
COP19.3%
USD11.4%
UF + CLP46.8%
Soles0.2%
Deuda Neta/ EBITDA: 2.7
EBITDA / Intereses: 4.7
Deuda Neta/ EBITDA: 2.7
EBITDA / Intereses: 4.7
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RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA
Participación por monedas
COP miles de millonesMillones de USD
Tasa de cambio $ 1,942.7
Sector 2011 2010 Var. $ Var. %2011 US$
CHILE 4,447,373 4,364,806 82,566 1.89% 2,289COLOMBIA 1,907,732 1,814,002 93,730 5.17% 982
BRAZIL 2,170,000 1,361,089 808,911 59.43% 1,117PERU 899,902 475,843 424,059 89.12% 463
BOLIVIA 70,303 78,499 -8,196 -10.44% 36TOTAL 9,495,310 8,094,240 1,401,070 17.3% 4,888
Fija53.7%
IPC15.4%
CDI13.9%
TJLP7.4%
Otras5.3%
TAB4.3%
Participación por tasa Participación por fuente
Fitch: BBB-Perspectiva estable (Oct. 2011)
ISA
TRANSELCA
ISA CAPITAL DO BRASIL
TRANSMANTARO
REP
CTEEP
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Nov.2011)
CALIFICACIONES DE RIESGO
Fitch: AAA Perspectiva estable (Abill 2011)*
Fitch: BBB- Perspectiva estable (Jul.2011)*
Apoyo y Asociados: AAAPerspectiva estable (May.2011)*
Pacific: AAA Perspectiva Estable (Abril.2011)*
Apoyo y Asociados: AAAPerspectiva estable (Sep.2011)*
Equilibrium: AAA Perspectiva estable (Ene.2012)*
Fitch: AA+ Perspectiva estable(Jul.2011)*
S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2011)
Fitch: AAA Perspectiva estable (Junio.2011)*
Ruta del BOSQUE
Rutas del MAULE
Ruta del MAIPO
Fitch: A- Perspectiva estable (Dic.2011)*
S&P: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)*
Feller-Rate: A Perspectiva estable (Nov.2011)*
S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)
Feller-Rate: A (Jun. 2011)*S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)*
22
Moody’s: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)*
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*
Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*
Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2011)
* Calificación a los bonos emitidos en cada país.
CONTACTO
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Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velá[email protected]
[email protected]+57 (4) 315 74 70
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NOTA ACLARATORIACiertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro delsignificado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto aacontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres.Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partirde la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar informaciónimportante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención deactualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejareventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.
Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y noreflejan técnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Diciembre 31 de 2011, latasa de cambio era de US$ 1.00=COP 1,942.70 (Fuente: Banco de la República de Colombia).