presentaciÓn de resultados empresas aquachile s.a. t2... · 2017-09-13 · pág. nº3 destacados...

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

EMPRESAS AQUACHILE S.A.al 30 de junio de 2017

13 de septiembre de 2017

Destacados

Revisión Financiera

Desempeño Productivo

Ventas

Perspectivas

Pág. Nº3

Destacados del período

♦ Precios de Salmón y Trucha se mantuvieron en altos niveles durante el

2T17 en comparación a los precios del 2T16

♦ EBIT, EBITDA y Utilidad Neta positivos durante últimos 4 trimestres

♦ Amortización de deuda por US$ 15 millones y disminución de Deuda

Financiera Neta en 25%

♦ Disminución de costos de materia prima en todas las especies

durante el trimestre

♦ Continúa implementación de Plan de Eficiencia y Competitividad en

todas las áreas

♦ Obtención de tres concesiones en XII región

Destacados



Ventas

Perspectivas

Pág. Nº5

(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización”(2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración”(3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio”(4) “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencia de cambio” más “Resultado por unidades de reajuste”

Estado de Resultados Consolidados

Cifras en miles de US$ 2T17 2T16 ∆ToT Acum 2017 Acum 2016 ∆AoA

Ingresos de actividades ordinarias 120.830 123.545 -2% 317.606 282.266 +13%

Costos operacionales (1) -88.056 -118.302 -26% -227.847 -279.196 -18%

Margen Operacional 32.774 5.243 +525% 89.759 3.070 +2824%

Otros costos y gastos operacionales (2) -6.561 -6.381 +3% -13.320 -14.477 -8%

EBITDA pre FV adj. 26.213 -1.138 - 76.439 -11.407 -

% EBITDA / Ingresos Ordinarios 21,7% -0,9% 24,1% -4,0%

Ajuste por gastos de depreciación y amortización -7.715 -6.590 +17% -16.377 -17.537 -7%

EBIT pre FV adj. 18.498 -7.728 - 60.062 -28.944 -

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) -4.238 2.331 - -14.459 34.329 -

EBIT post FV adj. 14.261 -5.397 - 45.602 5.385 +747%

Costos financieros -4.648 -3.961 +17% -9.344 -8.074 +16%

Ingresos financieros 330 131 +151% 526 304 +73%

Otros ingresos / Egresos no operacionales (4) -225 -1.168 +81% -1.298 -45.959 +97%

Gastos por impuestos a las ganancias -4.605 2.368 - -12.183 10.782 -

Ganancia (Pérdida) 5.113 -8.026 - 23.304 -37.561 -

% Ingresos 4,2% -6,5% 7,3% -13,3%

Pág. Nº6

25

0

-12-18 -21

-12-2

19

39

15

2

22

5

-19-26-17

-10-1

5

63

50

26

1T1

2

2T1

2

3T1

2

4T1

2

1T1

3

2T1

3

3T1

3

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3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

EBITDA* (US$ millones)

2

-17

-10

-17

-5

-28

-2

26

11

-5-2 -3

-12

-36

-21

-30 -30

-8

9

36

18

5

1T1

2

2T1

2

3T1

2

4T1

2

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

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4

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

Utilidad Neta (US$ millones)

158

10096

56

152

193 191202

226

172158

224

192146

135

151 159

124121

215197

121

1T1

2

2T1

2

3T1

2

4T1

2

1T1

3

2T1

3

3T1

3

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3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

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4

1T1

5

2T1

5

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5

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5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

Ventas (US$ millones)

0,82

-0,28

-1,13-1,25

-0,92-0,63

-0,24

0,52

1,03

0,40

-0,22

0,34

-0,08

-1,23-1,48

-0,89-0,69

-0,35

0,01

1,751,73

1,56

1T1

2

2T1

2

3T1

2

4T1

2

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

EBIT** (US$ / Kg WFE)

* EBITDA y EBIT Pre Fair Value ** EBIT Salmones y Trucha

Evolución de Indicadores Financieros Consolidados

Pág. Nº7

Variación de EBIT 2017 vs 2016 - Salmón y Trucha

♦ Mejora en resultados

respecto a primera mitad

del año anterior se explica

principalmente por:

♦ Aumento en los precios

de Salmones y Truchas

♦ Reducción de los costos

de materia prima

-0,56

+95%

+9%

-2% -1%

1,67

EBIT Acum16

Precio Costo Total GA/CD Otros EBIT Acum17

Pág. Nº8

68%

18%

2%

12%

Salm

ón

Atl

án

tico

Ventas 2T (US$)T

ruch

aS

alm

ón

Pacíf

ico

Til

ap

ia20162T2017

Volumen (Ton WFE): 9.253 52.054

Ventas (Miles US$): 66.453 282.744

EBIT (Miles US$): 12.509 -2.386

EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 1,35 -0,05


Ventas (Miles US$): 17.580 57.972

EBIT (Miles US$): 6.452 10.402

EBIT / Kg (US$/Kg WFE): 2,56 1,03

Volumen (Ton WFE): 487 30.630

Ventas (Miles US$): 2.340 127.689

EBIT (Miles US$): 140 20.111

EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE): 0,29 0,66


Ventas (Miles US$): 11.507 43.150

EBIT (Miles US$): -603 -4.640

EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE): -0,13 -0,28

Resumen Financiero por Especie

Pág. Nº9

Balance

♦ Activos Totales presentan un aumento de 0,5%, explicado principalmente por el

aumento del saldo de Caja y la consolidación de Salmones Chaicas

♦ Pasivos Totales presentan una disminución de 5,3%, influenciado por la

disminución de la deuda financiera y también por los menores volúmenes de

Cuentas por pagar

Cifras en miles de US$ Jun 17 Dic 16 ∆ Jun17/Dic16

Total Activos 763.246 759.552 +0,5%

Caja 71.645 36.993 +93,7%

Cuentas por cobrar 42.159 81.874 -48,5%

Activos biológicos e Inventarios 250.183 257.327 -2,8%

Propiedades, plantas y equipos 188.859 179.413 +5,3%

Otros Activos 210.401 203.944 +3,2%

Total Pasivos 408.013 430.972 -5,3%

Deuda financiera 250.781 274.648 -8,7%

Cuentas por pagar 107.225 124.379 -13,8%

Otros pasivos 50.007 31.944 +56,5%

Patrimonio 355.233 328.580 +8,1%

Total Pasivos + Patrimonio 763.246 759.552 +0,5%

Pág. Nº10

Flujo de Caja

Resumen (Cifras en miles de US$)

♦ La disminución de MMUS$ -6,9 en las Actividades de Inversión se explica principalmente por la

adquisición del 100% de la propiedad de Salmones Chaicas S.A. en el primer trimestre de 2017

♦ En las Actividades de Financiación, al 30 de junio de 2017 están registradas dos amortizaciones

del crédito sindicado por MMUS$ 15 cada una

36.993

+80.521

-6.988

-39.679

71.645

2016 Operación Inversión Financiación Acum 17

Variación de caja (Cifras en miles US$)

Acum 17 2016 ∆ AoA

Actividades de operación 80.521 58.522 +38%

Actividades de inversión -6.988 8.532 -

Actividades de financiación -39.679 -39.369 +1%

Variación neta de caja 34.652 27.547 +26%

Caja Final 71.645 36.993 +94%

Destacados



Ventas

Perspectivas

Pág. Nº12

Cosechas (miles ton WFE)

7,5

16,515,2

13,814,7

10,1

17,616,4

20,1

13,615,9

18,1

21,4

5,9 5,4

16,1

11,810,0

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)

5,10

0,0

1,5

3,0

4,5

6,0

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17

1,46 1,53 1,49

2,27

1,73

1,43 1,511,73

1,59 1,57 1,56 1,53 1,42

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1T1

7

2T1

7

FCRe* Mortalidad mensual (%)

0,52%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

ene-

12

abr-

12

jul-

12

oct

-12

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

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15

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15

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-15

ene-

16

abr-

16

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16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17

FAN

* Factor de conversión económico

Resumen por especie: Salmón del Atlántico

Trimestral

Pág. Nº13


11,9

5,3 5,85,1

11,1

5,84,7 4,2 4,6 5,1

5,7

4,0 4,5

0,3

1,9

3,4 3,6

1,9

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

2,34

0,0

1,5

3,0

4,5

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17


FCRe*

1,351,48

1,88

1,53 1,53 1,531,75

1,50 1,531,32

1,541,38

20

06

20

07

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1T1

7

2T1

7

0,82%0%

2%

4%

6%

8%

ene-

12

abr-

12

jul-

12

oct

-12

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17

Mortalidad mensual (%)

Resumen por especie: Trucha

Trimestral


Pág. Nº14


Temp 13-14 Temp 14-15 Temp 15-16


0,0

1,5

3,0

4,5

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

FCRe*

1,30 1,321,23

1,421,32 1,28 1,23

1,31 1,321,25 1,20

1,051,20

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1T1

7

2T1

7

Trimestral

1,56%

0%

2%

4%

6%

ene-

12

abr-

12

jul-

12

oct

-12

ene-

13

abr-

13

jul-

13

oct

-13

ene-

14

abr-

14

jul-

14

oct

-14

ene-

15

abr-

15

jul-

15

oct

-15

ene-

16

abr-

16

jul-

16

oct

-16

ene-

17

abr-

17

jul-

17

Mortalidad mensual (%)

Temp 16-17Temp 12-13

0,6

20,1

9,411,6 11,1 12,2

6,6

0,6

14,5

4,7

0,2

17,9

6,4

3T1

2

4T1

2

1T1

3

2T1

3

3T1

3

4T1

3

1T1

4

2T1

4

3T1

4

4T1

4

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

Resumen por especie: Salmón del Pacífico


Destacados



Ventas

Perspectivas

Pág. Nº16

23

13 1316

2932

27 2831

19 18

34

28

2022

2730

18

13

32

24

12

1T

12

2T

12

3T

12

4T

12

1T

13

2T

13

3T

13

4T

13

1T

14

2T

14

3T

14

4T

14

1T

15

2T

15

3T

15

4T

15

1T

16

2T

16

3T

16

4T

16

1T

17

2T

17

Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

dic

-10

ma

r-11

jun-1

1

sep

-11

dic

-11

ma

r-12

jun-1

2

sep

-12

dic

-12

ma

r-13

jun-1

3

sep

-13

dic

-13

ma

r-14

jun-1

4

sep

-14

dic

-14

ma

r-15

jun-1

5

sep

-15

dic

-15

ma

r-16

jun-1

6

sep

-16

dic

-16

ma

r-17

jun-1

7

Evolución precio Salmón del Atlántico Fob Miami (US$ / Trim D 2-3 Lb)

Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)

Fuente: Urner Barry

Ingresos por ventas

♦ Ventas físicas de 12 mil toneladas WFE

de salmónidos en el 2T17 (∆-33% ToT)

♦ Reducción en las ventas físicas de

Salar (∆-9%) y Salmón del Pacífico

(∆-93%)

♦ Incremento en las ventas físicas de

Trucha (∆+85%)

♦ Precios de venta mayores en 2T17

(∆+9% ToT)

♦ Precios de venta de AquaChile

fueron mayores durante el 2T17 en

comparación a igual período del año

anterior

Pág. Nº17

♦ Los menores volúmenes vendidos de Salmón del Atlántico (∆ -918 mil toneladas

WFE) y Salmón del Pacífico (∆ -6.233 mil toneladas WFE) explican el menor

ingreso por ventas el 2T17. Esto no alcanza a ser compensado por el mayor

precio promedio de ventas en el segmento salmones y trucha

Cifras en millones de US$

Análisis de variación de ingresos del período

124

+17

-7

+1+8

+8

-30 -1

+2 +0

-2

121

∆ Precio ∆ Volumen

Ventas 2T16

Ventas 2T17

Salmón del

Atlántico

Trucha Salmón del

Pacífico

Tilapia Alimento Otros Ingresos

Pág. Nº18

Salar

11-

0

20

40

60

80

100

120

140

162

9

0

20

40

60

80

100

120

140

38

1 40

20

40

60

80

100

120

140

7 3 50

20

40

60

80

100

120

140

77

6

0

20

40

60

80

100

120

140

Estados Unidos

(35%)

Latinoamérica

(18%)

Europa

(5%)

Asia ex–Japón

(6%)

Rusia

(11%)

4

26 31

0

20

40

60

80

100

120

140

Trucha Coho

Ventas de productos terminados por mercado (a junio 2017)

Cifras en millones de US$

Japón

(26%)

Destacados



Ventas

Perspectivas

Pág. Nº20

Salmón Atlántico (Miles de toneladas)

Fuente: ABG Sundal Collier

945 1.006 1.183 1.144 1.199 1.234 1.171 1.201

1.295

130 221

364 468

583 598 505

539

585

559 407

453 430

446 485

486 512

536

1.634 1.634

2.000 2.042

2.2282.317

2.1622.252

2.416

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E 2018E

Noruega Chile Otros

Perspectivas de cosecha mundial

Pág. Nº21

Fuente: ABG Sundal Collier

Noruega Chile

♦ Los precios del Salmón Atlántico Chileno en Miami sufrieron una disminución

desde la semana 27, estabilizándose en torno a 4,7 US$/lb a partir de la semana

31

Evolución de precio Salmón Atlántico

Pág. Nº22

Cosechas

Inversión en Activo Fijo Salmones (Cifras en millones de US$)

30

49

22

5 6

38

70

2520 17

312

`06 `07 `08 `09 `10 `11 `12 13 14 15 16 17E

Perspectivas productivas de AquaChile

Toneladas WFE 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 1T17 2T17 3T17E 4T17E 2017E

Salmón del Atlántico 67.730 21.404 5.945 5.353 16.060 48.762 11.755 10.039 8.038 20.434 50.266

Trucha 19.401 4.483 259 1.850 3.447 10.039 3.554 1.908 3.302 1.356 10.121

Salmón del Pacífico 21.726 4.728 0 186 17.902 22.815 6.404 0 0 20.911 27.316

Total Salmónidos 108.857 30.615 6.204 7.388 37.409 81.616 21.714 11.947 11.341 42.701 87.703

[email protected]

Muchas gracias

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