Presentación Corporativa Investor Day

Noviembre 11 y 12 de 2014

Medellín - Bogotá

NOTA ACLARATORIA

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”

dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a

acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e

incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones

y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra

obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes

federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier

revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que

ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de

información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables

usualmente.

El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A.

no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del

emisor.

2

ISA Hoy

Inversiones

Resultados Financieros

AGENDA

3

Crecimiento limitado en Colombia propició una

evolución en el modelo de negocio…

Interconexión

sistemas regionales

e interconexión

Centro-Costa.

CND

Interconexión COL-

VEN.

Principal transmisor

en COL.

Limitación en

crecimiento nacional

exigió búsqueda de

nuevas

oportunidades.

Ingreso a nuevos

mercados: Perú,

Bolivia, Brasil,

Centroamérica.

ISA Perú, primer

logro de

internacionalización.

Interconexión COL-

ECU.

Consolidación

negocio transmisión,

telecomunicaciones.

Intervial Chile, primer

logro estrategia de

diversificación.

Interconexión COL-

PAN.

INTERCHILE

1967-1994 1995-1999 2000-2006 2007-2013 2014+

Consolidación

institucional

La nueva ISA

Expansión

geográfica

Diversificación

Consolidación

4

Estrategia corporativa

5

En el año 2020 ISA habrá multiplicado por tres sus utilidades, por medio de la

captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios

actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la

optimización de su portafolio de negocios.

▪ Ratificación de países y negocios

▪ Mayor Rentabilidad

▪ Crecimiento supeditado a la rentabilidad

▪ Vocación de ISA: Generar valor a partir de la operación y el desarrollo “excelente” de

infraestructura

Aspiraciones y Definiciones Generales

Captura de oportunidades de crecimiento con rentabilidad superior

Mejora de la rentabilidad de los negocios actuales

Ajuste dinámico de la cartera de negocios y geografías

1

2

3

Visión 2020

5

Eje 2: mejorar la rentabilidad de los negocios…

6

… actuales vía captura de eficiencias operativas

Operación y mantenimiento

(O+M) Capex Aprovisionamiento

▪ Optimizar gestión de activos1

▪ Optimizar modelo operativo de

O+M

▪ Consolidar modelo de

outsourcing y gestión de

proveedores

▪ Eficientar O+M mediante la

tecnología

▪ Realizar normalización de

equipos

▪ Implementar proceso de gestión activa de riesgos

▪ Fortalecer gestión de riesgos ambiental y predial

▪ Adelantar actividades clave en etapas tempranas del proyecto

▪ Crear proceso de etapas de decisión (“Stage-Gate-process”)

▪ Implementar “Design-to-Value” para optimizar proyecto

▪ Fortalecer la gestión de proyectos (PMI)

▪ Lograr victorias en categorías

seleccionadas (posicionamiento)

▪ Gestionar proveedores y

outsourcing

▪ Lograr el posicionamiento del área

de abastecimiento coportativo para

el Grupo

Mejorar la rentabilidad de activos

actuales y de nuevas inversiones

apalancándose en Opex de O+M

Mejorar rentabilidad de proyectos

de inversión al optimizar la

ejecución de presupuesto y

cronogramas de tiempo

Desarrollar una función

corporativa de

aprovisionamiento que

aproveche la escala del Grupo

1 En conjunto con área de Capex

6

Composición accionaria y política de dividendos

7

El Estado colombiano es el controlador

…31.44% flota en el mercado

Política de Dividendos

Por ley, el monto ser distribuido

es el 70% de la utilidad líquida:

Utilidad neta

menos reservas legales

Para ISA, el dividendo ordinario ha

sido creciente

160 172 179 188 214

0

200

400

2010 2011 2012 2013 2014

ACCIONISTAS Acciones %

INVERSIONISTAS ESTATALES 682.078.108 61,58

LA NACIÓN 569.472.561 51,41

EEPPM 112.605.547 10,17

EMPRESAS CON CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77.415.680 6,99

ECOPETROL S.A. 58.925.480 5,32

EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ 18.448.050 1,67

EMPRESA DE ENERGÍA DEL PACÍFICO 42.150 0,00

INVERSIONISTAS PRIVADOS 348.184.106 31,43

INSTITUCIONALES 204.807.449 18,49

P. NATURALES 65.765.376 5,94

P. JURÍDICAS 14.873.637 1,34

F.I. EXTRANJERO 61.724.969 5,57

ISA ADR PROGRAM 1.012.675 0,09

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1.107.677.894 100,00

7

Infraestructura eléctrica

8

41,185 Km circuito en operación

19 compañías en Latinoamérica

Disponibilidad de la red superior a 99%

2009 2010 2011 2012 2013 Sep14

95% 90% 80% 80% 68% 71%

Infraestructura vial

9

907 Km en operación

Operador de concesiones más

grande en Chile

Velocidad de diseño 120 km/hr

Premios de seguridad en 2013

2009 2010 2011 2012 2013 Sep14

0% 5% 16% 17% 26% 20%

Infraestructura de conectividad en

telecomunicaciones

10

29,309 Km en operación

Mayor red de transporte de

información pública en

Latinoamérica

2009 2010 2011 2012 2013 Sep14

3% 3% 2% 3% 4% 6%

Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real

11

2009 2010 2011 2012 2013 Sep14

2% 2% 2% 2% 2% 3%

Planificación, coordinación y supervisión de la operación del SIN en Colombia. 24.500

kilómetros de líneas, 35.200 MVA de transformación, 14.600 MW de capacidad instalada.

Planificación y operación del centro de control de la movilidad de Medellín, Colombia.

Servicio de soporte y mantenimiento en los centros de control en Colombia y Perú.

ISA Hoy

Inversiones

Resultados Financieros

AGENDA

12

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Colombia Perú Brasil Chile Otros

Inversiones por país $ miles de

millones %

Colombia 2.233 26,2

Perú 1.854 21,7

Brasil 2.332 27,3

Chile 2.076 24,3

Otro 37 0,4

Inversiones por negocio $ miles de

millones %

Energía 7.544 88,4

Vías 518 6,1

Telecomunicaciones 290 3,4

GISTR 180 2,1

1.393

2.494

1.044

Proyecciones de septiembre 2014

481 331 377

13

2.411

El plan de inversiones de largo plazo asegura el

continuo crecimiento de la compañía

$8.532 miles de millones

(USD 4.296 millones)

Incluye los compromisos de inversión en proyectos ya adjudicados. Ofertas donde ISA resulte

adjudicataria a partir de ahora, sumaría al plan.

13

14

Transmisión eléctrica (2014 y 1s-2015)

Cifras en millones

Colombia, Plan de Expansión UPME (USD

1.074) La Loma 500 kV - USD 29,2

Ituango – USD 427,1

Refuerzo área Suroccidental 500kV – USD 291,7

Refuerzo área caribe - USD 225,9

Segundo refuerzo Oriental – USD 84,5

Porce III – USD 15,6

Chile, , CDEC-SIC y SING (USD 585). Línea 2x500 kV Pichirropulli - Puerto Montt – USD 81,0

Subestación Nueva Charrúa, línea Nueva Charrúa –

Charrúa – USD 81,0

Nueva Subestación Crucero Encuentro – USD 23,0

Interconexión SING-SIC – USD 400,0

Peru, proyectos Proinversión (USD 278) Línea Azangaro-Puno - USD 80,0

Nueva Lurín – USD 20,0

Subestación Carapongo – USD 30,0

Subestación Córpac y LT Industriales–Córpac –

USD 148,0

Interconexión Colombia-Panamá – USD 500,0

En Transmisión de energía existen importantes

oportunidades de inversión en el corto plazo

14

15

Cifras en millones

En Colombia proyectos ANI, Q4 2014. Diseño,

construcción, financiación y operación de corredores

viales. Consorcio ISA-CINTRA.

Girardot Neiva 191 km - USD 648

Cruz del Viso-Carreto-Palmar de Varela 204 km –

USD 265

Santana-Mocoa-Neiva 422 km - USD 679

Bogota-Villavicencio (Sector 1) 30 km - USD 1,154

Popayán-Santander de Quilichao 76 km - USD 680

En Chile, proyectos MOP por USD 300,0

Proyectos de terceras pistas I & III en Maipo – USD

200,0

Conexiones peatonales en Rutal del Maule y Ruta

del Bosque – USD 100,0

Las oportunidades de concesiones viales están

concentradas en Colombia y Chile

Cartera proyectos MOP USD

Ruta G-21 Acceso Centros Esquí 2012 107

Ruta G-60 Conexión Víal Melipilla -

Camino de la Fruta 2014 38

Camino Nogales - Puchuncaví 2014 148

Túnel El Melón [R] 2015 120

Mejoramiento Ruta Nahuelbuta 2015 237

Conexión Vial Ruta 78 hasta Ruta 68 2015 108

Ruta de la Madera 2016 142

Ruta 66 Camino de la Fruta 2016 420

Américo Vespucio Oriente Principe de

Gales - Grecia 2016 726

Concesión Vial Autopista Metropolitana del

Puerto Montt 2016 273

Concesión Ruta 5 Tramo Caldera -

Chañaral 2017 250

Conurbacion La Serena Coquimbo 2017 133

Mejoramiento Ruta 68 2020 200

Concesiones viales

15

ISA Hoy

Inversiones

Resultados Financieros

AGENDA

16

0

750

1.500

2.250

3.000

3.750

2010 2011 2012 2013 9M13 9M14

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2010 2011 2012 2013 9M13 9M14

Ingresos anuales de $ 3.600 mil millones de los cuales

63% están fuera de Colombia

17

Ingresos

EBITDA

3.514

4.369 4.303 3.601

2.637 2.840

2.526

3,0 27 2.903

2.012 1.487

1.703

344 337 273

433

327

456

0

100

200

300

400

500

2010 2011 2012 2013 9M13 9M14

La utilidad neta refleja los ahorros en AOM

18

Utilidad Neta

Márgenes

44% 49%

56% 60%

12% 16%

0%

20%

40%

60%

80%

2010 2011 2012 2013 9M13 9M14

Operating EBITDA Net

… con $ 25,521 mil millones en activos, de los

cuales 70% están fuera de Colombia

El 65% de los activos están concentrados en Transmisión de energía y

32% en concesiones viales.

7.451 7.506

3.705 4.001

14.411 14.014

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2013 3Q14

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

-1.8%

0.7%

8.0%

Activos 25,567 25,447

mile

s d

e m

illones

-0.2%

COLOMBIA 29,5%

CHILE 32,1%

BRASIL 25,4%

PERÚ 12,6%

OTROS 0,5%

Los activos por país están ubicados

principalmente en Colombia, Chile, Brasil

y Perú.

19

20

Calificación del programa de

Bonos

AAA(col)

Perspectiva estable.

Calificación de largo plazo local

e internacional.

BBB

Perspectiva estable

Calificaciones de riesgo crediticio

Calificación internacional de

emisor

Baa2

Perspectiva estable

Calificación internacional de

crédito corporativo

BBB

Perspectiva estable

Las calificaciones de ISA reflejan el fuerte perfil financiero de la compañía, con

flujos estables y predecibles.

20

21 Los retos de ISA para el logro de la Visión 2020 …

Optimización del AOM

Cambios en el esquema regulatorio en Colombia

Reforma tributaria en Colombia

Indemnización de CTEEP. Avalúo de BRL 6.149 millones

21

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