1

2

• Forma de Gobierno: República Democrática Presidencialista

• Poder Ejecutivo: Está encabezado por el Presidente de la República, quien es el Jefe de Estado y de Gobierno.Actualmente el cargo pertenece a Sebastián Piñeira, quien asumió por segunda vez el mandato en Marzo de 2018. Suprimer presidencia tuvo lugar entre los años 2010 y 2014.

• Poder Legislativo: El poder legislativo reside tanto en el presidente de la República como en el Congreso Nacional, consede en Valparaíso. El mismo es de carácter bicameral, compuesto por una Cámara de Senadores y una de Diputadoselegidos por votación popular. El Senado está formado por 38 senadores que permanecen en el cargo por ocho años. Lacámara de Diputados está formada por 120 miembros que permanecen cuatro años en el cargo.

• Política Exterior: Chile posee actualmente libre acceso a los principales mercados en el mundo. Hoy en día, posee 26acuerdos comerciales con 64 países. Sus principales socios comerciales son EE.UU, China y la Unión Europea.

• Población: 17 millones de habitantes

• Superficie: 756.102 Km2

• PBI: USD 277.000 Mn (2017)

• Ranking (2017): 42°

• PBI per cápita: USD 15.070 (2017)

Comercio exteriorAspectos generales

• Exportaciones:Valor: USD 65.880 Mn (2017)Ranking: 42° (2016)Participación global: 0,38%

• Importaciones:Valor: USD 59.480 Mn (2017)Ranking: 44° (2016)Participación global: 0,37%

Marco político

Fuente: AAICI en base a Banco Mundial, FMI y otros

ECONOMÍA Y POLÍTICA

3

-2,4%

23,8%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

0%

10%

20%

30%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Resultado Fiscal (en % PBI, eje der.) Deuda Pública (en % PBI)

LA COYUNTURA MACROECONÓMICA: CRECIEMIENTO ESTABLE CON BAJA INFLACIÓN

3,4%

15.087

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

12.000

12.500

13.000

13.500

14.000

14.500

15.000

15.500

16.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

PBI real (var i.a. eje der.) PBI per cápita (en USD)

Mejora el nivel de actividad…

2,4%

7,1%

6,2%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

IPC (var i.a. eje der) Desocupación

Inflación estable y bajo desempleo…

Bajo nivel de endeudamiento…

-4.999,0

-4,5%

-4,0%

-3,5%

-3,0%

-2,5%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

0,0%

-14.000

-12.000

-10.000

-8.000

-6.000

-4.000

-2.000

0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Cuenta Corriente (en % PBI, eje der.) Cuenta Corriente (en USD Mill.)

Déficit en el balance de pagos…

Fuente: AAICI en base a WEO Oct-2017 FMI

4

Balanza Comercial

En USD Mn

Apertura Comercial

Destino de las Exportaciones Origen de las Importaciones

EL SECTOR EXTERNO: MEJORAN LAS EXPORTACIONES DE CHILE

20.963

1.714

6.590

1.788

6.400

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones

2,3%

45,3%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Saldo comercial/PBI (eje der.) (Expo + Impo) / PBI

China27%

Estados Unidos de América

15%

Japón9%

Corea, República de

6%

Brasil6%

India3%

China22%

Estados Unidos de América

18%

Brasil9%

Argentina5%

Alemania4%

México3%

5

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS E IMPORTADOS DE CHILE

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

Top 10 productos importados (26% del total)Top 10 productos exportados (60% del total)

*Datos de 2017

PRODUCTOMONTO* (USD MN)

%

MINERALES DE COBRE Y SUS CONCENTRADOS 14.910 22,6%

COBRE REFINADO 14.615 22,2%

COBRE SIN REFINAR 2.319 3,5%

VINO DE UVAS FRESCAS 1.608 2,4%

ORO, INCL. EL ORO PLATINADO, EN BRUTO 1.165 1,8%

PASTA QUÍMICA, DE MADERA DISTINTA DE LA DE CONÍFERAS

1.149 1,7%

PASTA QUÍMICA, DE MADERA DE CONÍFERAS 1.128 1,7%

FILETES DE SALMONES DEL PACÍFICO 1.070 1,6%

UVAS FRESCAS 993 1,5%

MADERA DE PINO (PINUS SPP.) 798 1,2%

RESTO 26.128 39,7%

PRODUCTOMONTO* (USD MN)

%

ACEITES CRUDOS DE PETRÓLEO 3.220 5,4%

ACEITES MEDIOS Y PREPARACIONES, DE PETRÓLEO 3.103 5,2%

AUTOMÓVILES DE TURISMO 1.761 3,0%

TELEFONÍA CELULAR 1.422 2,4%

VEHÍCULOS AUTOMÓVILES PARA TRANSPORTE DE MERCANCÍAS

1.164 2,0%

HULLA BITUMINOSA 1.019 1,7%

AUTOMÓVILES DE TURISMO 1.002 1,7%

GAS NATURAL, LICUADO 937 1,6%

CARNE DESHUESADA, DE BOVINOS, FRESCA O REFRIGERADA

900 1,5%

MEDICAMENTOS 659 1,1%

RESTO 44.297 74,5%

6

LA RELACIÓN COMERCIAL CON CHILE ES FAVORABLE PARA ARGENTINA

Fuente: AAICI con datos de INDEC

Balanza comercial Argentina-Chile Exportaciones por provinciasEn USD Mn

En Mn (2017)

Saldo comercial por capítulo Principales Posiciones Arancelarias exportadas

34% del totalEn USD Mn

403

482

268

215

187

183

87

80

61

-36

-43

-66

-84

Cereales

Otros

Grasas y aceites

Vehículos y autopartes

Feedfood y Petfood

Carne y despojos comestibles

Aceites esenciale, perfumería

Combustibles

Azúcares y artículos de confitería

Bebidas, líquidos alcohólicos y vinagre

Cobre y sus manufacturas

Pescados

Frutas y frutos comestibles

2017 2016

1.686 1.608

1.738

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones

Buenos Aires1.228

Córdoba 343

Santa Fe 332

Mendoza 88

Entre Rios 81

San Luis 72

La Rioja 54

Resto 422

7

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS POR ARGENTINA A CHILE

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

Top 10 productos exportados (43% del total)

PRODUCTO EXPO

ARG A CHILE 2017

% RESPECTO AL TOTAL EXPORTADO

POR ARG A CHILE 2017

CREC ANUAL EXPORTACIONES

2016-2017

EXPO ARG AL MUNDO

2017

% EXPORTADO A CHILE RESPECTO AL

TOTAL MUNDIAL

CHILE IMPORTA DESDE EL MUNDO

SHARE ARGENTINA EN CHILE

MAÍZ 204 7.8% 120% 3822 5.3% 287 71%

VEHÍCULOS DE CARGA 194 7.5% 29% 3000 6.5% 1164 17%

CARNE DESHUESADA 157 6.1% 13% 658 23.9% 900 17%

TRIGO Y MORCAJO 155 6.0% 246% 2359 6.6% 305 51%

ACEITES DE GIRASOL REFINADO

104 4.0% 189% 143 72.5% 119 87%

HARINA Y PELLETS DE SOJA

79 3.0% 21% 9082 0.9% 283 28%

ALIMENTOS PARA PERROS O GATOS

66 2.5% -3% 111 59.5% 130 51%

ACEITE DE SOJA REFINADO 53 2.1% -49% 85 62.8% 82 65%

AZÚCAR DE CAÑA 40 1.6% -32% 88 45.9% 146 28%HIDROCARBUROS GASEOSOS

37 1.4% 171% 42 87.7% 57 64%

PROPANO 36 1.4% 19% 186 19.2% 460 8%

En USD Mn

8

PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS POR ARGENTINA DESDE CHILE

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

Top 10 productos importados (41% del total)

PRODUCTO IMPO

ARG DESDE CHILE 2017

% RESP AL TOTAL IMPORTADO POR ARG DESDE CHILE

2017

CREC ANUAL IMPORTACIONES

2016-2017

IMPO ARG DESDE EL MUNDO

2017

% IMPORTADO DESDE CHILE RESPECTO AL

TOTAL MUNDIAL

CHILE EXPORTA DESDE EL MUNDO

SHARE DE ARGENTINA

GAS NATURAL 77 9.0% -23% 1256 6.2% 77 100%

VINO DE UVAS FRESCAS 54 6.2% 643% 56 96.2% 341 16%

SALMÓN DEL PACÍFICO 42 4.9% 13% 42 100.0% 669 6%

ALAMBRE DE COBRE REFINADO

42 4.9% 163% 72 57.8% 290 14%

AGUACATES 40 4.7% 64% 43 93.1% 391 10%

TOMATES 23 2.7% -32% 30 78.6% 111 21%

BOLAS DE HIERRO O ACERO

20 2.3% -14% 26 73.7% 114 17%

CAJAS DE CAMBIO PARA TRACTORES

19 2.2% -11% 637 3.0% 128 15%

FILETES DE SALMONES DEL PACÍFICO

18 2.1% 33% 18 100.0% 1070 2%

PAPEL Y CARTÓN MULTICAPAS

15 1.8% -10% 31 49.3% 238 6%

En USD Mn

9

EXPORTACIONES ARGENTINAS A CHILE EN EL PRIMER TRIMESTRE 2018

Exportaciones por Grandes Rubros (en Mn de USD)

Productos ExportacionesVar i.a.

(a Chile)Var i.a. (Total)

Combustible y energía 74 42% 73%

Manufacturas de Origen Agrícola 215 -16% -3%

Bovinas 39 6% 47%

Aceite de girasol 33 24% -33%

Resto de grasas y aceites 20 43% 59%

Subproductos oleaginosos de soja 9 -69% -7%

Aceite de soja 7 -72% -22%

Leches preparadas 6 183% 11%

Manufacturas de Origen Industrial 243 -2% 20%

Autos 40 -13% 45%

Productos Químicos 11 48% 8%

Medicamentos 7 -28% 6%

Abonos y fertilizantes 7 26003% 249%

Máquinas y aparatos eléctricos 5 -31% -29%

Productos Primarios 162 52% 18%

Maíz 61 694% 90%

Trigo 59 -6% 7%

Cebada 7 199% 16%

Total general 694 5% 12%

Importaciones por Grandes Rubros (en Mn de USD)

Productos ImportacionesVar i.a. (desde Chile)

Var i.a. (Total)

Combustible y energía 2 -44% 51%

Manufacturas de Origen Agrícola 31 -40% 8%

Filetes de pescado 5 -17% -16%

Vino de uva 2 -92% -87%

Manufacturas de Origen Industrial 106 22% 18%

Materias plásticas 16 21% 18%

Cobre 16 124% 33%

Resto de arrabio,hierro o acero 11 58% 18%

Aluminio 5 101% 62%

Partes y piezas de vehículos 5 112% 25%

Pasta para papel 3 157% 40%

Jabones 2 2393% 16%

Productos Primarios 32 -23% 57%

Resto de frutas frescas 12 11% 16%

Total general 171 -7% 21%

10

• El índice de Mercados Atractivos* está compuesto por dos subíndices:

• i) Subíndice de Demanda1, que muestra la potencialidad de compra de un determinado producto en cada mercado; y• Ii) Subíndice de Acceso2, que muestra la ventaja relativa que goza un producto argentino en cada mercado de destino en función a la

facilidad de acceder al mismo.

• En la medida en que el Índice de Mercado Atractivo se acerca a 100, se considera que la Argentina está en mejores condiciones para incrementar suvolumen de exportación tanto hacia ese destino como de un producto en particular.

* Metodología desarrollada por ITC, disponible en http://www.intracen.org1 Promedio de las siguientes variables: nivel y variación de las exportaciones y la balanza comercial de Argentina con el mercado destino y proyecciones decrecimiento del PBI del mercado destino. | 2 Promedio de las siguientes variables: diferencia entre el aranceles equivalentes (EAV) y arancel medio paraArgentina, distancia en km y volumen de comercio total entre Argentina y el mercado destino.

Fuente AAICI en base a ITC, FMI WEO

INDICE DE MERCADOS ATRACTIVOS CON CHILE

Destacan manteca y maíz como los principales mercados atractivos

80,477,1 76,0 74,2 73,2 72,6 72,3 72,3 72,0 71,5 70,9 69,7 69,7 69,4

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

Atractivo Acceso Demanda

11

PRODUCTOS CON MAYOR CRECIMIENTO EN LAS IMPORTACIONES DE CHILE

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

A continuación se muestran los productos de mayor dinamismo* de las importaciones de Chile ordenados según suimportancia para el comercio bilateral con Argentina.

*Se trata de productos importados que presentaron: i) una tasa de crecimiento promedio anual positiva entre 2012 y 2017 y ii) con cada vez mayor participación en las importaciones del mercado destino.

DESCRIPCIÓN% IMPORTACIONES TOTALES DE

CHILE 2017

CREC. PROM. ANUAL DE LAS IMPORTACIONES ENTRE 2017 Y

2012

MAÍZ 0,5% 0,9%

CARNE BOVINA 1,5% 2,2%

ACEITE DE GIRASOL O CÁRTAMO (INCLUSO REFINADO)

0,2% 68,9%

PELLETS DE SOJA 0,5% 2,8%

ALIMENTOS PARA PERROS O GATOS 0,2% 4,5%

PAPEL Y CARTÓN 0,0% 3,0%

ARROZ SEMIBLANQUEADO O BLANQUEADO

0,1% 4,6%

CAL VIVA 0,1% 1,8%

HABAS DE SOJA 0,1% 42,8%

ACEITE DE GIRASOL O CÁRTAMO EN BRUTO

0,0% 32,6%

12

OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE EXPORTACIONES ARGENTINAS A CHILE

• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino

• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados

• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular

* Clasificación. Estrella: tasa de crecimiento (+) y crece su participación en las importaciones. Prometedor: tasa de crecimiento (+). y no crece su participación en las compras. Consolidado: tasa de crecimiento (-) y crece su participación en las compras. Estancado: tasa de crecimiento (-) y no crece su participación en las compras.Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC

PRINCIPALES OPORTUNIDADES (en Miles de USD)

CLASIFICACIÓN*ARGENTINA

EXPORTA HACIA CHILE 2017

CHILE IMPORTA DESDE EL

MUNDO 2017

ARGENTINA EXPORTA HACIA EL

MUNDO 2017

COMERCIO POTENCIAL

(INDICATIVO)

ARANCEL AD-VALOREM

APLICADO POR CHILE

AUTOMÓVILES PARA MERCANCÍAS (870421) CONSOLIDADO 193.703 1.163.541 3.000.084 969.838 6,0%

AUTOMÓVILES PARA TURISMO (870322) ESTRELLA 0 1.001.506 608.845 608.845 6,0%

ACEITES CRUDOS DE PETRÓLEO (270900) ESTANCADO 26.302 3.219.955 572.815 546.513 6,0%

CARNE DESHUESADA DE BOVINOS ESTRELLA 157.271 900.248 657.769 500.498 6,0%

AUTOMÓVILES DE TURISMO (870323) CONSOLIDADO 5.294 1.761.302 443.346 438.052 6,0%

ACEITES LIGEROS DE PETRÓLEO CONSOLIDADO 11.850 447.629 355.154 343.304 6,0%

MEDICAMENTOS ESTRELLA 23.635 658.519 328.376 304.741 6,0%

AUTOMÓVILES PARA MERCANCÍAS (870431) CONSOLIDADO 5.455 255.914 281.368 250.459 6,0%

HARINA Y "PELLETS" DE SOJA ESTRELLA 78.713 282.722 9.081.529 204.009 6,0%

ACEITES MEDIOS DE PETRÓLEO ESTANCADO 19.365 3.102.705 182.997 163.632 6,0%

13Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC

PRINCIPALES OPORTUNIDADES PARA LAS EXPORTACIONES ARGENTINAS A CHILE

• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino

• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados

• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular

6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

-

200

400

600

800

1.000

1.200

Automóvilespara

mercancías(870421)

Automóvilesde turismo(870322)

Aceites crudosde petróleo

(270900)

Carnedeshuesada de

bovinos

Automóvilesde turismo(870323)

Aceites ligerosde petróleo

Medicamentos Automóvilesde mercancías

(870431)

Harina y"pellets" de

soja

Aceites mediosde petróleo

Comercio potencial indicativo Arancel NMF promedio

14Fuente AAICI en base a UNCTAD

EMISIÓN DE INVERSION DIRECTA DE CHILE

Flujos de Inversión Directa de ChilePrincipales emisores de IED 2016

En USD Mn En USD Mn y en %

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

En Mn de USD

En % de la Inversion DirectaGlobal -eje der

299.003

6.165

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000

Estados Unidos

China

Países Bajos

Japón

Canada

Hong Kong

Francia

Irlanda

España

Alemania

Chile

12

34

56

78

910

31

15Fuente AAICI en base a UNCTAD

EVOLUCIÓN DE INVERSION EXTRANJERA DIRECTA HACIA ARGENTINA Y CHILE

En millones de USD

2,6%

ARG1,9%

11,3%

CHL2,4%

LATAM 63,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Argentina Chile Prom. LATAM 6 (BRA, ARG, CHL, PER, COL, MEX)

En % del PBI

ARG11.857

CHL6.419

LATAM 6140.964

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Argentina Chile LATAM 6 (BRA, ARG, CHL, PER, COL, MEX) eje der

16

629

404

155

5

DesarrollosInmobiliarios

Petróleo y Gas

Bienes deConsumo

Agroindustria

En USD Mn

INVERSIÓN DE CHILE EN ARGENTINA

Flujos de Inversión Directa de ChilePosición de IED de Chile en Argentina

IED por sector Anuncios de Inversión desde el 11/12/2015

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

% de part en el total (eje der.) en Mn de USD

1,9%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

% del Total (eje der.) En Mn de USD

Industria manufacturera

40%

Explotación de minas y canteras

4%

Comercio mayorista y minorista

24%

Información y comunicaciones

1%

Resto31% USD 1.193 Mn

En 10 proyectos