presentación de powerpoint...46% 39% 16% 66% 18% 10% 24% 72% 6% líder global en p&p cmpc es...
TRANSCRIPT
Presentación CorporativaJunio 2020
Declaraciones Prospectivas
Contactos Relación con Inversionistas
Colomba Henríquez
+56 2 2441 2791
Petya Miteva
+56 2 24412713
Blanca Lecaros
+56 2 2441 2616
Esta presentación puede contener declaraciones prospectivas, las
cuales deben considerarse como estimaciones de buena fe. Dichas
declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres fuera del
control de CMPC que podrían hacer que los resultados de CMPC
difieran materialmente de los establecidos en las declaraciones
prospectivas. Estos riesgos incluyen en particular los descritos en
los estados financieros de CMPC, Nota 3 (“Gestión de Riesgos”).
Las declaraciones prospectivas aplican sólo a la fecha en la que se
entregan. CMPC no se compromete a actualizar públicamente o
revisar éstas cifras considerando un resultado que difiera al
anticipado.
2
Índice
I. CMPC en resumen
II. Ventajas competitivas
III. Tendencias del mercado
IV. Estrategia
V. Anexo
3
CMPC en resumen
4
46%
39%
16%
66%
18%
10%
24%
72%
6%
Líder global en P&P
CMPC es una compañía forestal, fundada en
1920, que elabora productos de madera,
celulosa, papel, embalaje y tissue en
Latinoamérica.
CMPC en Cifras 1
1 Fuente: Cifras de CMPC para U12M a Marzo 2020 (US$ millones)
2,3 Fuente: Hawkins Wright, RISI5
EBITDA
US$1.055
Activos
US$15.142
Ventas
US$5.569
Softys
BiopackagingCelulosa
Softys
Celulosa
BiopackagingCelulosa
Softys
Biopackaging
4º
Productor globalde celulosa de mercado 2
Celulosa
5º
Productor Mundial
Sacos de Papel
Compañía Grado de Inversión
Fitch: BBB (estable)
Moody’s: Baa3 (estable)
S&P: BBB- (estable)
2º
Productor en LatAm 3
Tissue
1ºMayor exportador
de Latam
Cartulinas
6
Verticalmente integrado...
tons / año
Celulosa
tons / año
Papel Reciclado
tons / año
Fibra Corta 3.179.000
Fibra Larga 779.000
730.000
Hectáreas plantadas
1,6 millonesm3 / año
Productos de madera sólida
Celulosa de mercado
525.000
260.000
530.000
69.000
765.000
tons / año
Productos
Papel Tissue
211.000tons / año
827 MMunidades / año
396 MMunidades / año
tons / año
Celulosa de mercado
tons / año
Cartulinas
Sackraft
Papel para corrugar
Sacos de Papel
Bandejas de Pulpa Moldeada
Cajas corrugadas
m3 cosechados
18,7 millones
~90%
Fuente: CMPC, a Diciembre 2019
Fuente: CMPC. Cifras en US$ millones para U12M a Marzo 2020/ Cifras no incluyen ventas del
Holding o Intercompañía.
... y bien diversificado
7
Gobierno Corporativo y Composición Accionaria de CMPC
Gobierno corporativo de alto standard, en línea con las prácticas
internacionales más adecuadas para continuar creciendo y generando
valor a todos nuestros accionistas de una manera responsable y
sostenible.
Composición Accionaria 1 Gobierno Corporativo
1. Fuente: CMPC al 31 de Marzo, 2020
8
AFP’sInversionistasChilenos yExtranjeros
Grupo Matte
10%
56%
34%
Cada Comité cuenta con un protocolo funcional que define sus miembros,
atributos y temas pertinentes.
Compromiso con el Desarrollo Sostenible
Reducir en 50%(1) las emisiones absolutas de gases de efecto
invernadero(2) al 2030
Reducir en 25%(1) el consumo industrial de agua por tonelada
producida al 2025
Cero residuos industriales a
disposición final al 2025
Conservar/Restaurar
100.000 hectáreas al 2030
Restauración y ConservaciónResiduos
AguaCambio Climático
Metas Medioambientales
Nuestro origen está en la naturaleza, porque es ahí donde nacenuestro trabajo, cuyos frutos permiten a la sociedad avanzarhacia una mejor calidad de vida.
Compromiso con los Objetivos de Desarrollo Sostenible
9(1) Usando el consumo de 2018 como línea base.
(2) Alcance 1 y 2 de gases de efecto invernadero.
CMPC subscribe a los Objetivos de Desarrollo Sostenible del Pacto Global de las Naciones Unidas y desarrolla y participa activamente en proyectos e iniciativas que contribuyen a alcanzarlos.
Alianzas y Reconocimientos
Ventajas competitivas
10
Activos forestales en geografías de bajo costo y alto rendimiento con continuo aumento de productividad
Eucalipto
Pino Radiata
Tasa de crecimiento promedio (m3ssc/ha/año)
11
20 23
43 43
E. Globulus
Iberian
E. Globulus
Chile
Acacia
Mangium
Eucalypus
Brasil
E. Nitens
Chile
Tasa de crecimiento promedio (m3 ssc/ha/año)
24 5
11
20
Rusia Scandinavia Canadá EEUU Chile
Eucalipto Nitens
Pino Radiata
Aumento de Volumen (%) 1
1,4
8,2
19,0
27,2
1994-1996 1997-1999 2000-2014 2015-2017
Aumento de Volumen (%)
06,0
15,1
25,8
35,7
1975 1976-1994 1995-2009 2010-2015 2016-2017
Fuente: CMPC1Logrado tras continuas mejoras genéticas tradicionales y silviculturales.
11
Plantas de celulosa en ubicaciones estratégicas
12Fuente: CMPC, Hawkins Wright, Diciembre 2019
BSKP Cash Cost
USD/ton cif China
BHKP Cash Cost
USD/ton cif China
Miles de toneladas métricas Miles de toneladas métricas
Otr
os
Mu
ndo
0
100
200
300
400
500
600
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
Chile
Euro
pa
del E
ste
Sueci
a
Otr
os
Euro
pa
EE
UU
Fin
landia
Co
stal
BC
Can
adá
del E
ste
Int.
West
Otr
os
Mundo
0
100
200
300
400
500
600
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000
Bra
sil
Chile
/
Uru
guay
Indo
nesi
a
Otr
os
Asi
a
Iberi
a
Fin
landia
Fin
landia
Japón
EE
UU
Can
adá
Eu
ropa
del E
ste
Chin
a
Operación de tissue única en toda la región
13
Fuente CMPC, RISI, NRI Nielsen
1 MT: Mercado total de tissue en miles de toneladas a 2019
2 C: CAGR 2007-2017
ColombiaMT1: 228C2: 4,1%
11%
4%
EcuadorMT1: 78C2: 6,9%
19%
10%
PerúMT1: 192C2: 7,3%
52%
35%
BrasilMT1: 1.285C2: 4,0%
20%
5%
ChileMT1: 234C2: 4,6%
68%
29%
Participación de mercado deCMPC en papel tissue
Participación de mercado de CMPC en pañales de bebé
40%
18%
ArgentinaMT1: 367C2: 3,5%
84%
54%
UruguayMT1: 39C2: 8,0%
13%
2%
MéxicoMT1: 1.152C2: 2,4%
Más de 40 años de experiencia
en el negocio de consumo en
Latinoamérica.
Entre los 5 mayores productores
de productos tissue y sanitarios
en todos los mayores mercados
de Latinoamérica.
Foco en crecimiento en mercados
claves y mercados con baja
penetración de productos
sanitarios
Expansión constante en
capacidad, combinación entre
crecimiento orgánico e inorgánico
Paleta variada de marcas conocidas y bien posicionadas
Institucional Productos SanitariosPapel Tissue
14Fuente: CMPC
Source: CMPC
15
Alimentos &
BebidasBienes de
consumo
Farmacéuticos Materiales de
construcción
Alimentos &
productos agrícolas
Químicos y
minerales
Industrial Producción Salmón
CorrugadosSacos de PapelCartulinas
Competitividad en cuanto a costo
producto de la integración vertical
y la celulosa
Relación a largo plazo con los
clientes
Biopackaging: posición competitiva favorable
Tendencias del mercado
Evolución de la demanda global de papel
Otros Papeles
Tissue
Packaging
Impresión y Escritura
Papel Periódico
Crecimiento de la población
Urbanización
Crecimiento económico
Aumento de los ingresos disponibles
Aumento calidad del producto
E-Commerce
Economía circular
Embalaje inteligente
17Fuente: RISI 2018, Hawkins Wright 2019. Cifras en millones de tons.
39 37 37 37 39 38 39 38 37 32 32 31 30 28 26 24 23 22 19
104 99 102 105 112 113 117 119 116 105 110 110 108 107 105 102 100 98 97
96 96 102 105 112 117
123 128 130 128
139 142 146 149 153 157 161 166 173
21 22 23
23 24 25
26 27 28
28 29 30 32 33 34 35 36 38 39
69 68 70
72
75 76 79
82 81
77
84 85 87 89 91 91 93 95 94
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
329 322333
343363 369
383394 392
371
395 399 401 405 409 410418414 424
Dinámicas del Mercado de Celulosa
Fuente: Hawkins Wright 2018, CMPC
18
Dinámicas del Mercado de Celulosa
Fuente: Hawkins Wright y CMPC, 2019
19
P&W
Packaging
Trader
4 millonestons
42%
21%
16%
11%
1%9%
Tissue
P&W
Packaging
Especialidad
Celulosa de Mercado por Uso Final Celulosa de Mercado por Cliente Final de CMPC
65 millones tons
Fluff
Mecánica
Especialidad
35%
27%
22%
10%
5%
Tissue
Dinámicas de la demanda de papel tissue
Consumo per cápita anual de papel tissue (en kilogramos)
Fuente: RISI, World Bank y CMPC a 2018
(CMPC cuenta con operaciones en los países marcados en verde)
20
IndiaIndonesia
VietnamTailandia
RusiaEcuadorColombia
China
China 2010
Peru Brazil
ArgentinaMéxico
Croacia
Chile
Chile 2010
Costa Rica
Italia
Francia
PortugalEspaña
Australia
Holanda
Nueva Zelanda
UK
FinlandiaDinamarca
AustriaSuecia
Hong Kong
Canadá
EEUU
EEUU 2010
0
5
10
15
20
25
30
0 10 20 30 40 50 60 70
Co
nsu
mo
Pa
pe
l Tis
sue
(k
g/c
ap
ita
)
PIB per capita (miles US$)
Estrategia
La estrategia de CMPC
22
Fortalecer la base
Crecer en todas las áreas de negocio
Foco en el desarrollo de nuestras personas
Innovar en bioeconomía y digitalización
• Continuar con la
implementación de programas
de productividad en todas
nuestras plantas para
aumentar la productividad de
los activos (OEEs)
• Crear un fondo forestal en Brasil
como preparación para el futuro
crecimiento orgánico.
• Evaluar alternativas de
crecimiento en Packaging
mientras se capturan sinergias.
• Explorar alternativas orgánicas e
inorgánicas para los principales
mercados de Softys.
•Desarrollar las habilidades y
talentos para formar un
equipo de alto rendimiento
con una fuerte cultura.
•Desarrollar nuevos programas
con foco en la igualdad de
genero e inclusión de
personas con discapacidades
• Fortalecer la posición de
CMPC como un jugador clave
en la bioeconomía.
• Avanzar en la digitalización e
Industria 4.0
• Aprovechar el ecosistema de
valor para generar valor.
Sustentabilidad
Manejo Financiero Prudente
Estrategia Celulosa: Mejorar los márgenes a través de excelencia operacional
Expansión de la base forestal
Aumentar nuestra base forestal en Brasil
en preparación para el crecimiento futuro
de celulosa
Programa de excelencia operacional
1 Aumento en la eficiencia de OEE (%) desde el 2016 hasta el 2019.
2 Aumento en la eficiencia de OEE (%) desde el 2016 hasta el 2018.23
Iniciativas de Eliminación de cuellos
de botella y Modernización
Iniciativas de evaluación de eliminación de cuellos
de botella y modernización en nuestras plantas de
celulosa para aumentar la producción.
Plywood1
+8%
Planta Laja1
+12%
Planta Pacífico1
Planta Santa Fe2
L1:+10%
L2:+4%
Planta Guaíba1
+1%
L1:+17%
L2:+14%
Estrategia Softys: Productor Líder en Latinoamérica
Estrategia de RentabilidadSoftys
Mercados líderes
Fortalecer nuestra
posición de
liderazgo
Mercados de
Oportunidades
Aumentar las
participaciones de
mercado y mejorar la
estrategia de
comercialización
68% 40% 52% 84%
60 mil US$ 130tons
Máquina de tissue Zárate
1T20
millones
60 mil US$ 140tons
Planta de tissue Cañete
1T17
millones
Manejo de ingresos
Acceso al mercado
Programa de excelencia operacional
Reducción del costo de abastecimiento
Administración de fibras
24
Fuente: CMPC
135 mil tonsCapacidad
Papel Tissue
BRL 1.303Millones
Precio Transacción
175 M Un.Capacidad
Pañales
Adquisición SEPAC
Se cumplieron las condiciones precedentes para poder finalizar la
compra de la empresa brasileña de productos tissue y de cuidado
personal SEPAC. Con esta adquisición, Softys se consolida como el
productor y comercializador más grande de este tipo de productos en
el mercado brasileño, con una capacidad instalada de 280 miles de
toneladas de papel tissue.
Estrategia Biopackaging: Expandir negocio y aumentar eficiencias
25
Source: CMPC
Corrugated
Integrar todos los negocios relacionados con corrugados de CMPC para capturar sinergias y mejorar
la eficiencia operativa.
Incrementar la productividad mediante programa de mejora continua (BEST)
Recuperar volúmenes de venta y participación de Mercado, optimizando los precios.
Incrementar la productividad mediante programa de mejora continua (BEST)
Continuar creciendo a través de la plataforma comercial existente.
Aumentar nuestra capacidad de sacos de papel- Nueva línea de conversión en Perú (60 millones sacos/año)
Desarrollo de nuevos mercados como resultado de la prohibición de las bolsas de plástico en Chile- 3 nuevas
líneas de conversión en Chile (115 millones bolsas/año)
Cartulinas
Sacos de Papel
Corrugados
709
131 126 44 13837 9
20
25
503 512512
60
1.580
192
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026/2032 2033/2042
Bancos
Bonos
17%
73%
4%6%
90%
10%
Manejo financiero prudente: perfil de créditos conservador
Deuda por Moneda Deuda por Tasa de interés Deuda por Tipo
US$4.590 mm
Deuda total
US$3.330 mm
Deuda neta
Desglose de deuda BRL
USD
CLP
Otros Tasa flotante
Tasa fija
BNDESECA
Bancos
Bonos
US$1.260 mm
Caja
Fuente: CMPC a Marzo 2020
Calendario de amortización
26
5,3 AñosPlazo promedio
4,1%Tasa promedio
94%
2%2% 2%
Manejo financiero prudente: Métricas de Créditos estables y políticas financieras prudentes
Deuda Neta/EBITDA
Deuda Financiera/Patrimonio Tangible
Cobertura de Intereses Netos
Caja 1 /(18M Intereses Financieros Netos + Amortizaciones)
Política Financiera Covenant
27Fuente: CMPC, a Marzo 20201 Caja = Caja & Equivalentes de Caja + Línea de Crédito comprometida no desembolsada
1,7x
2,0x
2,2x
2,8x
3,2x
1,50x
2,00x
2,50x
3,00x
3,50x
4,00x
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
0,47x 0,45x 0,48x0,50x
0,62x
0,30x
0,40x
0,50x
0,60x
0,70x
0,80x
0,90x
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
1,80x
1,29x
1,86x
1,29x1,13x
0,30x
0,50x
0,70x
0,90x
1,10x
1,30x
1,50x
1,70x
1,90x
2,10x
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
8,19x7,52x
6,78x6,09x
5,61x
0,30x
1,30x
2,30x
3,30x
4,30x
5,30x
6,30x
7,30x
8,30x
9,30x
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20
Anexo
66%72%46%
Tons capacidad
Negocio Celulosa
$2.548Ventas $765EBITDA $10.196Activos
1.148.500 has.Activos Forestales Base Forestal
Chile
470.000Has. plantadas
Pino 64% Eucalipto 32%
Brasil160.000
Has. plantadas
Eucalipto 100%
Argentina58.200
Has. plantadas
Pino 100%
Madera
Aserrada 960.000
m3 capacidad
Madera
Remanufacturada190.000
m3 capacidad
Plywood500.000
m3 capacidad
Productos de madera sólida* Celulosa*
Chile
360.000Tons capacidad
BSKP / Planta Laja
Brasil
1.930.000
520.000Tons capacidad
BSKP / Planta
Pacífico
1.496.000Tons capacidad
BHKP / Planta Santa Fe
* A Diciembre 2019
U1
2M
a M
arzo
20
20
($
US m
illo
nes)
29
BHKP / Planta Guaiba
Negocio Softys
$2.144Ventas $256EBITDA $2.394Activos
Principales Categorías
Producto de papel tissuede consumo masivo
Chile 169.000
Capacidad de Producción de Papel Tissue*
Capacidad de ProducciónProductos Sanitarios*
Productos sanitarios
Productos institucionales
Brasil
Argentina
México
Perú
Uruguay
Colombia
280.000
105.000
140.000
133.000
35.000
31.000
Pañales 3.970
Protección Femenina 1.386
tons
18%24%
39%
* A Diciembre 201930
M unidades
M unidades
U1
2M
a M
arzo
20
20
($
US m
illo
nes)
6%16% 10%
Negocio Biopackaging
$878Ventas $66EBITDA $1.518Activos
Capacidad de Producción*
Cartulinas
530.000tons
Chile
Otros Papeles
69.000tons
ChileSackraft
52.000
BrasilImpresión y Escritura
Papel para
Corrugar
260.000tons
Chile
Cajas de Cartón
Corrugado
211.000tons
Chile
Bandejas de Pulpa Moldeada 396 MM
Chile
25.300
* A Junio 202031
U1
2M
a M
arzo
20
20
($
US m
illo
nes)
Sacos de Papel 827 MM de sacos
Chile 215
281
291
40
Perú
México
Argentinatons
MM
MM
MM
MM