San MiguelPresentación Institucional - 2017

• AVISO: La información contenida en lapresente sólo tiene carácter informativo yno esta permitida su divulgación oreproducción pública de la misma sin laexpresa autorización de la Sociedad. Lapresente no constituye una oferta niinvitación a celebrar ningún tipo decontratación en relación a valoresnegociables emitidos por la Compañía.

Información Importante

2

Ejes Estratégicos

Ejes Estratégicos

4

5

N° 1 en exportación

de cítricos frescos de Argentina

VIS

IÓN

Un modelo orientado al clienteSer la compañía líder de fruta cítrica fresca del Hemisferio Sur y de alimentos frutihortícolas procesados con valor agregado.

200clientes en más de 50

países

9% de la

exportación de limón del

Hemisferio Sur

15% del

procesamiento global de limón

Presencia en más de 100

productos de consumo masivo

Alineados a las tendencias

globales de consumo

Ejes Estratégicos

6

Modelo de negocio integrado...

7

Desarrollo genético propio

9.440hectáreas bajo

producción propia

44% de la producción

realizada por socios estratégicos

9% de la

exportación de limón del

Hemisferio Sur

15%del

procesamiento global de limón

De la genética a la góndola

Dos negocios complementarios

8 (*) Facturación 2016

US$ 156 MM (*) US$ 112 MM (*)Apertura por volumen 2016 Apertura por Facturación 2016

Ejes Estratégicos

9

Liderazgo en limón como base de crecimientoNuestro amplio liderazgo en el mercado del limón nos permitió

consolidarnos como un experto en el mercado global de cítricos.

Venta de frutas frescas por tipo de fruta

Procesamiento de cítricos (molienda actual incluyendo JV´s -400.000 tons. anuales-)

Market share de limón fresco en contra-estación

Liderazgo en el procesamiento de limón

San Miguel

9%

Resto

91%

Mandarina 10%

Naranja 38%

Limón 52%

Pomelo 1%

Cítrico Dulce 29%Limón 71%

10

Alim

en

tos

Pro

cesa

do

sFr

uta

Fre

sca

San Miguel procesa el 15% del limón del mundo

Ejes Estratégicos

11

Plataforma de distribución y logística

12

Distribución a más de 200 clientes en 50

países.

Sistema de trazabilidad permite

al cliente conocer procedencia exacta y procesos de la fruta.

Ejes Estratégicos

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Múltiples orígenes

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Única productora y exportadora de cítricos diversificada geográficamente en el Hemisferio Sur

• Mitigación de riesgos

• Disminución de la variabilidaden la oferta

• Acceso a nuevos mercados

• Incorporación de mejores prácticas

Ejes Estratégicos

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Red de productores estratégicos asociadosSan Miguel es el nexo entre el cliente y los productores

Ref.: Fruta de asociados gestionada por San Miguel

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Origen Modalidad

Arrendamiento

Usufructo

Act

ual

Futu

ro

Equipo específicoDiversidad de origen y modalidad

Velocidad de crecimiento

Fruta en árbol

Fruta en bins

Fruta en caja

Ocasional

Ejes Estratégicos

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Gestión profesional del negocio

18

Gobierno Corporativo Manejo del Riesgo

Mapa de Riesgos

Empresa Pública desde 1997 Modelo de Gestión

• Comité de Auditoría

• Comité de Ética

• Comité de Sustentabilidad

Directorio

Comité Ejecutivo

Management

Imp

acto

Probabilidad

Ejes Estratégicos

19

20

241

124

262

213

11188 92

135

2013 2014 2015 2016

Toneladas Procesadas Toneladas Exportadas de Fruta Fresca

Evolución de resultados consolidados

Volúmenes

105 97 114156

114110

136

112

220207

250268

2013 2014 2015 2016

Fruta Fresca Alimentos Procesados

Evolución de Ventas

Datos en USD MM

Datos del Balance consolidado dolarizados a tipo de cambio promedio de cada período

Datos en Miles de Toneladas

Evolución de Deuda Financiera Neta ConsolidadaDeuda Estructural Vs. Deuda por Capital de Trabajo

En Millones US$

142

92

121

45

126

83

156

71

0

20

40

60

80

100

120

140

160

dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Solidez Financiera

21

Evolución EBITDADatos en USD MM

Bajos ratios de apalancamiento Atractiva generación de flujo de fondos

34

5147

54

15%

25%

19% 20%

32%

37%

30%

36%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0

10

20

30

40

50

60

2013 2014 2015 2016

EBITDA EBITDA Margin Gross Margin

Net Financial DebtEBITDA

2,7x 0,9x 1,8x 1,3x

• Ciclo de Caja con un alto grado de estacionalidad• Ratios de apalancamiento sanos• Deuda diversificada por país de origen y por instrumento

Ejes Estratégicos

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San Miguel contempla las metas de desarrollo sostenible propuestas por la ONU para 2030.

Sustentabilidad

Estrategia y gestión están atravesadas por la Sustentabilidad. San Miguel crea valor económico, social y ambiental.

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PLANETA PROSPERIDAD

PERSONAS

Los consumidores exigen a las empresas que sean sustentables en

toda su cadena de valor.

Cerca de la naturaleza y las comunidades

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Yungas Nutrición Rural Living a Winning Life

Cre-Ser Mejorando mi Hogar

Estrategias de Crecimiento

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Orientados al bienestar• Saludables.• Naturales y frescos.• Orgánicos.• Menor cantidad de moléculas.

Estrategia de Crecimiento Fruta Fresca

0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000

140.000.000

160.000.000

2016 2025

Exportación en kilos

Limón Naranja Mandarina Pomelo

300.000.000

131.000.000

Nuevos productos

Especialidades: mandarina sin semilla y de fácil pelado.

• Crecimiento en cítrico dulce.• Diversificación riesgo para clientes.• Abastecimiento de la fruta que

desea el mercado en su mejor lugar.

Producción actual (2017)

Producción futura (2025)

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Estrategia de Crecimiento Fruta Fresca

Nuevos orígenes

Proporción limón/dulce

DemandaOferta SM

28

Acceso:

• India• China• Corea• Brasil • México

Estrategia de Crecimiento Fruta Fresca

Nuevos mercados

TendenciaChina + India: más de 1/3 de la población mundial en 2025

Acceso + Profundidad Profundidad:

• EE.UU.• Brasil• Rusia • Japón

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Estrategia de Crecimiento Alimentos Procesados

• Apalancamiento en contratos de largo plazo con nuestros clientes.

Incremento capacidad de Procesamiento

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2016 2019

Capacidad anual de procesamiento

San Miguel Novacore (JV) Venco (JV)

550.000 tn

400.000 tn

Procesamiento actual:

30

Estrategia de Crecimiento Alimentos Procesados

• Demanda creciente de nuestros clientes.

• Fuerte tendencias de consumo hacia productos saludables (Jugos naturales, vegetales deshidratados, etc.)

Frutas y vegetales en evaluación para integrar al Procesamiento:

Diversificación hacia nuevas frutas/vegetales

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Estrategia de Crecimiento Alimentos Procesados

• Desarrollo de especialidades en conjunto con nuestros clientes.

• Avance en la cadena de valor.

• Fortalecimiento del I&D.

• Jugos Deshidratados • Alimentos funcionales• Pectina cruda• Azúcar cítrica• Productos a medida de clientes

Productos en desarrollo:

Desarrollo de nuevos productos