practica 10 rentabilidad

8/9/2019 practica 10 rentabilidad

1/10

CASO DE ESTUDIO 1. CONSTRUCCIN DE UN DCFD Y CLCULOS RELACIONADOS

a) Cul es el acuerdo 1?

El acuerdo 1 que esta dado entre el banco y el ingeniero es bsicamente de un prstamo de dinero por parte de la entidadfinanciera el cual desmbolsa una cantidad de 370 000 dolares pero de uan forma seriada durante 3 aos , pero con lacondicin de un pago en el 7mo ao o un 3 aos a partir de la puesta en marcha , todo esto con un inters del 8%. Serarecomendable para el ingeniero definir el valor del ao 7 pues esta esta sujeto a muchos cambios , como por ejemplo debidoa la tasa de inters.

b) Cul es el acuerdo 2?

En este acuerdo ente el ingeniero y el bioproceso es el ingeniero el inversor , el cual invierte una cantidad de dinero durantelos 3 primeros aos siendo los montos recibidos por la entidad financiera , logrando empezar la operatividad del biproceso enel 4to ao en el cual para el 5to ao origina una rentabilidad logrando dar un delante de pago a los 200 000 dolares y el restoen el 7mo ao , para este ao ya hay una rentabilidad e ingresos por parte de la produccin , pues los pagos se estncumpliendo y es mas estn siendo anteriores de lo pactado.

c) Construya un DCFD para el banco.

-200

-100

0

100

200

300

400

1 2 3 4 5 6 7

Series1

Series2

Ao Flujos1 -1002 -120

3 -1504 05 2006 07 330.264157


2/10

FLUJOS- FLUJOS +

1 171.382427 5 251.94242 190.424919 7 x

3 220.399212

582.206557 = 251.9424+x

X 330.264157

d) Construya un DCFD para la planta biotecnolgica.

-400

-300

-200

-100

0

100

200

1 2 3 4 5 6 7Series1

Series2

Ao Flujos

1 100

2 1203 150

4 05 -2006 0

7 -330.264157


3/10

e) Existe un DCFD para el ingeniero?

No , pues este debera tener un diagrama fijado de acuerdo a un tipo de acuerdo , o tanto para el acuerdo 1 como para el acuerdo 2.

f) Determine la cantidad a pagar (X) al final del ao 7.

Ao Flujos1 1002 1203 1504 05 -2006 0

7 -330.264157

g) Compare el valor de X determinado anteriormente con el valor que sera pagado si no existiera un inters (caso ficticio).

Sin interesesFLUJOS

-FLUJOS

+

1 100 5 2002 120 7 x3 150

370 = 251.9424+x

X 170


4/10

Con interesesFLUJOS

- FLUJOS +

1 171.382427 5 251.9424

2 190.424919 7 x3 220.399212

582.206557 = 251.9424+x

X 330.264157

La diferencia para el caso ficticio que no se fije una tasa de inters ha de ser de un valor de 170 , existiendo una varianzade 160.26 dolares

CASO DE ESTUDIO 2. FLUJOS DE CAJA ASOCIADOS CON LA CONSTRUCCIN Y OPERACIN DE UNA NUEVA PLANTABIOTECNOLGICA. CONSTRUCCIN DE UN CCFD.

a) Construya el DCFD para la planta biotecnolgica.

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13


5/10

b) Analice y explique el DCFD construido.

En el grafico que expresa el DCFD se logra observar los valores o flujos que estn siendo alimentados para la construccin de la

planta es decir aquello que son invertidos para la construccin e implementacin de la misma , esto siendo hasta el periodo del ao3 , pero si observamos a partir del ao 4 hasta el ao 13 se observan flujos negativos pues las cantidades monetarias generadascomo productos de las ventas o produccin de por si estn siendo devueltos a la entidad financiera , esto bajo un concepto de tasade inters relativamente alto , pues adems de pagarse por mas cuotas el pago final ha de ser mayor a consecuencia de esto. Alparecer el ao pactado o lmite de devolucin del prestamos expira en 13 aos , como en 10 aos a partir de la puesta en marchade la planta biotecnolgica.

c) Construya utilizando un spreadsheet un CCFD.

d) Analice y explique el CCFD construido.

-200

-100

0

100

200

300

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Ao 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

$104 50 75 90 -30 -40 -40 -40 -40 -40

-40 -40 -40 -40

CCFD 50 125 215 185 145 105 65 25

-

15 -55 -95 -135 -175

Como demuestra la figura que expresa el CCFD para la planta

biotecnolgica se observa que hay un flujo positivo debido a los ingresosque son valores de inversin para edificar y llevar acabo la bioproduccinen la planta biotecnolgica. Todo este periodo se observa en la graficamenor al 3er ao , pero a partir de este los valores tienden a ser negativosdebido a la salida monetaria a consecuencia del prestamos , es decir estodebido al pago del prstamo o inversin. Todo este pago fue pactadohasta los 13 aos o aproximadamente 10 aos de la puesta en marcha delproyecto. Teniendo un punto de equilibrio a los 7.5 aos aproximadamenteel cual seria el punto en el cual se detiene la inversin y empieza laproduccin.


6/10

e) Compare el DCFD y el CCFD.

La diferencia que podra radicar en este estudios es que el DCFD demuestra los flujos de cada que se dan en cada ao mientrasque el CCFD demuestra los flujos acumulativos , es decir la cantidad que se desembolsa ese ao ms la cantidad que arrastra deaos anteriores.

f) Ubique el punto de equilibrio econmico y en que ao de operacin se producir.

El punto esta aproximadamente en dentro del ao 7 y medio (7.5)

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 13

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13


7/10

ASPECTOS A CONSIDERAR

1. Asumiendo que el bioproyecto generar durante los aos 4 a 7 la misma utilidad econmica (G) . Qu ganancia anualdeber ser esperada que genere este bioproceso para cumplir con los flujos de caja visualizados en el DCFD del caso de

estudio 1?

FLUJOS - FLUJOS +

4 x 1 171.382427

5 x (220.20 2 190.424919

6 x 3 220.399212

7 x (330.26)

4.86660096 G(factores) 251.9424 ao 5

330.264157 ao 7G 119.6331

582.206557 Prstamo 582.206557

calculo con

G

CASO DE ESTUDIO. ANLISIS DE RENTABILIDAD PARA LA CONSTRUCCIN DE UNA NUEVA PBT

Considere el siguiente caso en el que una nueva planta biotecnolgica est por ser construida y requerir las siguientes inversiones

de capital:FCIGR :$160.000.000COSTO DE TERRENOS: $ 10.000.000COSTO DE CAPITAL TOTAL: $150.000.000INVERSIN DE CAPITAL FIJO DURANTE EL AO 1: $90.000.000INVERSIN DE CAPITAL FIJO DURANTE EL AO 2: $60.000.000ARRANQUE DE LA PLANTA AL FINAL DEL AO 2CAPITAL DE TRABAJO: 20% DEL CAPITAL FIJO TOTAL AL FINAL DEL AO 2LOS INGRESOS POR VENTAS ( R ) Y COSTOS DE MANUFACTURA (COM) SON DADOS COMO:INGRESOS POR VENTAS ANUALES (DESPUS DEL ARRANQUE): R=$75.000.000 POR AO


8/10

COM=$30.000.000 POR AOTASA DE IMPUESTOS: t=45%VALOR DE SALVAMENTO DE LA PLANTA: $10.000.000

DEPRECIACIN SEGN LA SIGUIENTE ESCALA:

AO 3 4 5 6 7 8DN ($ 106) 30,00 48,00 28,80 17,28 17,28 8,64

ASUMA UNA VIDA TIL DEL BIOPROYECTO DE 10 AOSDETERMINAR LA RENTABILIDAD DEL BIOPROYECTO CALCULANDO CADA UNO DE LOS PARMETROS (CRITERIOS) DERENTABILIDAD ESTUDIADOS.

Costos

Total

1

0

0

Flujos

Positiv

os

25

26

.7

5

28.

622

5

30.6

2607

5

32.76

99003

35.06

37933

37.51

82588

40.14

45369

42.95

46545

45.96

14803

49.17

87839

52.62

12988

56.30

47897

60.24

6125

64.46

33538

68.97

57885

Aos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Inversi

on

-

5

0

-53.5

Flujos

en ao

cero

0

23.3

6448

6

2526.

75

28.6

225

30.62

6075

32.76

99003

35.06

37933

37.51

82588

40.14

45369

42.95

46545

45.96

14803

49.17

87839

52.62

12988

56.30

47897

60.24

6125

64.46

33538

Flujos

Acumu

lativos

-

5

0 -78.5

-

26

.7

5

28.

622

5

30.6

2607

5

32.76

99003

35.06

37933

37.51

82588

40.14

45369

42.95

46545

45.96

14803

49.17

87839

52.62

12988

56.30

47897

60.24

6125

64.46

33538

68.97

57885

Flujos

Acumu

lativos

5

078.5

26

.7

5

-

28.

622

5

-

30.6

2607

5

-

32.76

99003

-

35.06

37933

-

37.51

82588

-

40.14

45369

-

42.95

46545

-

45.96

14803

-

49.17

87839

-

52.62

12988

-

56.30

47897

-

60.24

6125

-

64.46

33538

-

68.97

57885


9/10

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16Flujosen$.

10^6

Aos

Flujos de Cajas simples

Flujos Positivos

Inversion

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

0 5 10 15 20

Flujos.

10^6

Aos

CCDF para el ingeniero


10/10

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

0 5 10 15 20Flujos.

10^6

Aos

CCDF para la planta

practica 10 rentabilidad

Documents