CABK Ambicio Flexible PremiumDades del dia 13 febrer 2018

Dades del pla

CategoriaRenda fixa

Data de constitució13/12/2004

Patrimoni970.928.869,32 €

Nombre de partícips174.298

Valor de la participació15,32621523 €

Mínim d'entrada6,01 €

Entitat gestoraVidaCaixa, S.A.U.d'Assegurances iReassegurances

Entitat dipositàriaCECABANK, S.A.

Entitat comercialitzadoraCaixaBank, SA

PromotorVidaCaixa, S.A.d'Assegurances iReassegurances

Perfil de risc i alertes

Indicador de risc exigit per la O.M.ECC/2316/2015

El cobrament de la prestacióo l’exercici del dret de rescatnomés són possibles en cas quees produeixi alguna de lescontingències o supòsitsexcepcionals de liquiditatregulats en la normativa de plansi fons de pensions.

El valor dels drets demobilització, de les prestacions idels supòsits excepcionals deliquiditat depèn del valor demercat dels actius del fons depensions i pot provocar pèrduesrellevants.

Volatilitat anualitzada

Volatilitat: 0,06%

Política d’inversió

Inversió en R. Fixa a mig i llarg termini principalment de la zona euro. Podràinvertir puntualment enR. Variable quan les condicions siguin favorables.

Evolució del preu de la participació

Rendibilitats (Dades a 11/02/2018)

Període Rendibilitat

01/01/2018 -0,15%

Últims 12 mesos 0,94%

Any Rendibilitat

2017 0,64%

2016 1,82%

2015 -0,46%

2014 9,78%

Les rendibilitats passades nogaranteixen rendibilitats futures

Rendibilitat mensual acumulada

Dades de les inversions a 11/02/2018

Distribució cartera

Renda Fixa 47,30%

Deute Públic 37,81%

Fons d'inversió 10,03%

Dipòsits 3,69%Tresoreria 1,17%No s’hi inclouen els productes derivats

Distribució sectors R.Fixa

Governs 22,45%Entitats financeres 4,26%Energia 1,38%Comunicacions 1,37%Altres 70,54%

CABK Ambicio Flexible Premium

Dades del gestor

Gestió d'Inversions

Equip Gestió InversionsFFPP de VidaCaixa

Descripció de la gestora

VidaCaixa ha rebut durant l'any2017 el premi AllFunds Bank ala millor gestora de plans depensions, així mateix i durantels anys 2008, 2009 i 2010també va obtenir el premi a lamillor gestora de plans depensions atorgades perExpansión i Interactive Data. Amés durant els últims anys,més de 16 plans de pensionsgestionats per VidaCaixa, hanobtingut algun premi com amillor pla de pensions de laseva categoria.

Altres dades

Comissió de la gestora0,85 %

Comissió de l’entitatdipositària0,1 %

Fons associatPENSIONS CAIXAAMBICION, F.P.

Auditor del fonsMAZARS

CostosLa mitjana de despeses desde l’inici del trimestrenatural és del 0,0026% delpatrimoni mitjà diari. Incloula comissió de gestió i dedipòsit, les despesesd’auditoria, bancàries ialtres despesesextraordinàries.

Comentari del gestor

A Europa, la solidesa del creixement actual va provocar fortes vendes en els bons consideratsrefugi, com l'alemany o el francès. El motiu va ser un augment de les expectatives d'inflació quesitua el rendiment real d'aquests actius en nivells molt baixos. Per contra, els bons perifèrics,considerats de més risc, van tenir millor comportament fruit d'una major demanda. El rendiment delTresor a 10 anys a EUA va passar del 2,40% al 2,70%, liderat principalment per l'augment de lesexpectatives d'inflació. Els diferencials dels bons corporatius Investemnt Grade es van reduir 1 p.b.a Europa i EUA En high yield va haver-hi divergències a favor dels spreads americans.

El FMI va publicar les seves perspectives per a l'economia mundial. El creixement econòmic per2018 va ser revisat a l'alça en un +0,2% per 2018 i 2019 fins al 3,9% en tots dos casos. A EstatsUnits, la reforma fiscal aprovada a la fi de desembre, ha provocat pujades de salaris. L'informed'ocupació americana va sorprendre a l'alça amb la creació de 200.000 nous llocs de treball enfrontdels 180.000 previstos. Addicionalment, es va publicar la pujada del 2,9% dels salaris per hora, lamajor acceleració des de fa una dècada.

Quant als bancs centrals, la Fed va mantenir els tipus en 1,25/1,50%, com estava previst, i vamillorar la valoració de l'activitat econòmica i la inflació. D'altra banda, el BCE va mantenir sensecanvis la seva política monetària, però ha transmès un biaix optimista que augmenta la confiança enquè la inflació aconseguirà l'objectiu del 2% a mitjà termini.

Seguim amb sobre ponderació en renda fixa corporativa respecte a deute governamental. En el querefereix al deute públic, mantenim sobre ponderació en Deute Públic Espanyola versus el DeutePúblic Core. Amb aquesta estructura la cartera presenta una TIR mitjana del 0,41 per cent i unrating mitjà de BBB+. La durada de la cartera és de 4,32 anys.

Renda fixa per venciment

Venciment % sobre el total

Valors principals

Descripció del valor Rating % Total

Fons

AMUNDI FUNDS BOND EURO CORPORATE 36,68

BLACKROCK EURO CORPORATE BOND SICAV 24,93

PIONEER EUO CORPORATE BOND - I 12,33

SCHRODER ISF EURO CORPORATE BOND C 7,62

Renda fixa

BN.TESORO PUBLICO 5.4% 31.01.23 BBB 7,91

BN.TESORO PUBLICO 5.85% 31.01.22 BBB 4,29

BN.BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 0,4% 30.04.22 BBB+ 4,15

BN.BUONI POLIENNALI DEL TES. 0,9% 01.08.22 BBB 3,47