planeaciÓn financiera

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Introducción a la Planificación Introducción a la Planificación FinancieraFinanciera

• PARTE 1. INTRODUCCIÓN A LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA.

• PARTE 2. EL PRESUPUESTO DE CAPITAL. LAS APLICACIONES Y LOS RECURSOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO

• PARTE 3. EL PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO. EL PRESUPUESTO DE APLICACIONES Y MEDIOS Y EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

• PARTE 4. LA MODELIZACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA A L/P: LOS ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES

• PARTE 1. INTRODUCCIÓN A LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA.

• PARTE 2. EL PRESUPUESTO DE CAPITAL. LAS APLICACIONES Y LOS RECURSOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO

• PARTE 3. EL PLAN FINANCIERO A CORTO PLAZO. EL PRESUPUESTO DE APLICACIONES Y MEDIOS Y EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA

• PARTE 4. LA MODELIZACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA A L/P: LOS ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES

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SUBSISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA

MERCADOSFINANCIEROS

Inversiónen ActivoCirculante

INVERSIÓN FINANCIACIÓN

Inversiónen Activo

FijoFinanciación

externa: propia y ajena

Autofinanciación

Dinero

Recursos

Valores

Demandade créditos

Información

Planificación Financiera

Flujo de CajaAmortización Técnica Reservas

Dividendos

Impuestos

Intereses

Objetivos Financieros

Estrategia Financiera

Evaluación y Selección

Programaciónde Inversiones

Racionamientode Capital

Valoración de Empresasy de Activos Financieros

Control

Ejecución

Tesorería

SUBSISTEMAS

RESTANTES

Amortización Financiera

Mercado Monetario

Mercados Derivados OTC

FinanzasInternacionales

Mercado de Capitales

Renta Fija Renta Variable

Mercados Derivados Organizados

Futuros Opciones

Mercados de Divisas

ENTORNO

Otras operacionesFinancieras

Cobrosdel Activo

Pagos delActivo

SISTEMA FINANCIEROActivos

FinancierosCNMV

TesoroPúblico

Fusiones yAdquisiciones

Mediadores eIntermediarios

Financieros

Fondos dePensiones

Banco deEspaña

Fondos deInversión

Introducción a la Planificación Introducción a la Planificación FinancieraFinanciera

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PREVISIÓNPREVISIÓN

RETROSPECTIVORETROSPECTIVO

PROSPECTIVOPROSPECTIVO

ESCENARIOSESCENARIOS

Conjunto de previsiones, a ser

posible cuantificadas, acerca

de las variables fundamentales

del entorno

Conjunto de previsiones, a ser

posible cuantificadas, acerca

de las variables fundamentales

del entorno

La función de previsiónLa función de previsión

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El productoEl producto

Las inversionesLas inversiones

Recursos financierosRecursos

financieros

DemandasDemandas

OfertasOfertas

Precios y costesPrecios y costes

AlternativasAlternativas

AmplitudAmplitud

RentabilidadRentabilidad

CosteCoste

AlternativasAlternativas

AmplitudAmplitud


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Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores:Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores:

El horizonte temporal a estudiar

El tipo de información de que pueda disponerse

El coste de la obtención y tratamiento de dicha información

Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.

Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.


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En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado.

En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado.

Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”.Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”.

•Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos

•Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente económico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto en la misma

Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.

Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.

Concepto y tipos de planificación financieraConcepto y tipos de planificación financiera

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ESTRATEGIAPRODUCTIVA

ESTRATEGIA FINANCIERAPolítica de Inversiones

Política de Circulante

Type text herePolítica de Reservas

Política de Financiación

Política de Amortizaciones

Política de Dividendos

ESTRATEGIA GLOBALDE LA EMPRESA

DESARROLLO DE UNACOMPETENCIA DISTINTIVA

ESTRATEGIACOMERCIAL


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Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus últimas consecuencias”.

FORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOJETIVOSFORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOJETIVOS

ESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESAESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESA

ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVASESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS

EVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVASEVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVAS

ELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEAELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEA

FORMULACIÓN DE PLANESFORMULACIÓN DE PLANES

FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOSFORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS

Diseño de la Diseño de la EstrategiaEstrategia

ImplantaciónImplantación


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PLAN DE INVERSIONESPLAN DE INVERSIONES PLAN DE FINANCIACIÓNPLAN DE FINANCIACIÓN

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN

PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN

PRESUPUESTOS DEEXPLOTACIÓN

PRESUPUESTOS DEEXPLOTACIÓN

PRESUPUESTO DETESORERÍA

CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZOCICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO

CICLO CORTO


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ELHORIZONTE

DEPLANIFICACIÓN

ELHORIZONTE

DEPLANIFICACIÓN

LACONSIDERACIÓN

DE LOSOBJETIVOS

LACONSIDERACIÓN

DE LOSOBJETIVOS

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

A LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS

OBJETIVOS

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

A LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS

OBJETIVOS

PLANIFICACIÓN TÁCTICAA MEDIO O CORTO PLAZO.

OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

PLANIFICACIÓN TÁCTICAA MEDIO O CORTO PLAZO.

OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

El carácter estratégico de la planificación financieraEl carácter estratégico de la planificación financiera a largo plazoa largo plazo

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PLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA

PLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA

OBJETIVOS GENERALESOBJETIVOS GENERALES

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR

DE LA EMPRESA PARA LOS

ACCIONISTAS

MAXIMIZACIÓN DEL VALOR

DE LA EMPRESA PARA LOS

ACCIONISTAS

OBJETIVOS FINANCIEROSOBJETIVOS FINANCIEROS

PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

LARGO PLAZOLARGO PLAZO CORTO PLAZOCORTO PLAZO

Consolidación de unaestructura financiera

que le permita realizar inversiones

rentables con el menor coste posible

Consolidación de unaestructura financiera

que le permita realizar inversiones

rentables con el menor coste posible

Liquidez y coste delos recursos a

corto plazo

Liquidez y coste delos recursos a

corto plazo

Los objetivos de la planificación financieraLos objetivos de la planificación financiera a largo plazo a largo plazo

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