plan aumento de competitividad 2016 nelson pizarro contador 14 de enero de 2016

Plan Aumento de Competitividad 2016

Nelson Pizarro Contador14 de enero de 2016

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Proyecciones económicas


PRECIO DEL COBRE

c/lb

*: Año 2016 al 13 de Enero.

Jan 2011 Jan 2012 Jan 2013 Jan 2014 Jan 2015 Jan 2016180200220240260280300320340360380400420440460480

• Deterioro y cambio de modelo de la economía de China, desaceleración de otros países emergentes, y deterioro en el balance esperado del mercado.

• Fuerte proceso de apreciación del dólar.

• Incertidumbre por el aumento de tasas en Estados Unidos.

• Crisis bursátil de China.

• La caída del precio del petróleo.

• Deterioro de las expectativas.

• Otros factores: Grexit e imperfecciones del mercado financiero chino.

PRECIO DEL COBRE: 2011-2016*

Desde el año 2011, el precio del cobre ha mostrado una tendencia descendente, que se ha agudizado en el último tiempo, rompiendo la barrera de los US$ 2 / lb


PROYECCIONES ECONÓMICAS

2012201320142015201620172018201920202.8

3.0

3.2

3.4

3.6

3.8

4.0

4.2

Consensus Diciembre 2015 FMI Abril 2015

FMI Octubre 2015

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 20205.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

Consensus Diciembre 2015 FMI Abril 2015 FMI Octubre 2015

2012201320142015201620172018201920201.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

2.2

2.4

2.6


FMI Octubre 2015

2012201320142015201620172018201920202.5

2.9

3.3

3.7

4.1

4.5

4.9

5.3


FMI Octubre 2015

CHINA ( 17,2%)*

ECONOMÍAS AVANZADAS (42,4%)* OTROS PAÍSES EN DESARROLLO (40,3%)*

*: Participación en el PIB Mundial el año 2015 (PIB PPP). Fuentes: FMI y Consensus Economics.

MUNDO

FUERTE DESACELERACIÓN DE LA ECONOMÍA CHINAProyecciones de crecimiento del PIB, %


LAS PROYECCIONES DE PRECIOS SE HAN HECHO CADA VEZ MÁS CONSERVADORAS

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Promedio analistas 250 218 215 240 255 293

Promedio bancos 251 224 233 246 245 258

Promedio analistas & bancos 250 224 232 246 246 264

Pronósticos recientes del precio del cobre

c/lb, moneda 2016

19921994

19961998

20002002

20042006

20082010

20122014

20162018

2020

-900

-600

-300

0

300

600

900

1,200

Balance de Cobre RefinadoMiles de tmf


LOS RIESGOS DEL NUEVO ENFOQUE DE CHINA

RIESGOS 2016:

PRECIO DEL COBRE ENTRE 180 – 210 C/LB

• Impactos al alza:

‐ Impulso a las exportaciones por devaluación del RMB.

• Impactos a la baja:

‐ Baja inversión de gobierno.

‐ Mayor desaceleración construcción.

‐ Avance lento en reformas.

‐ Mayor aumento de inventarios (salida exceso capacidad).


Resultados plan de reducción de costos 2015


LO QUE COMPROMETIMOS: PLAN DE REDUCCIÓN DE COSTOS 2015Ahorro por caída

de precios de insumos

MUS 489

Eficiencia y Productividad

MUS 493

Precio CuPrecio MolyWTITipo de cambioIPCIPM USA

c/lbUS$/Kg

US$/barril$/US$ÍndiceÍndice

2502056

630107,7209,8

3002093

603107,7209,8

Presupuesto 2015

PRC2015


RESULTADOS PLAN DE REDUCCIÓN DE COSTOS 2015

Meta para 2015 US$ 1.000 millonesUS$ 1.203 millones de menores costos120% cumplimiento respecto presupuesto

MetaUS$ 493millones

MetaUS$ 489millones

INSUMOS CRÍTICOS Y TIPO DE CAMBIO

134%

US$656millones


Profundización del plan de reducción de costos para 2016


PROYECCIÓN CIERRE 2015 – PRESUPUESTO 2016 OPTIMIZADO (MUS$)Comparación Costo Caja

5.210

4.636

102,0

378,9

296,8

4.000

4.200

4.400

4.600

4.800

5.000

5.200

5.400

Costo C1 2015 Efectos Exógenos +Proceso - Ley' Gestión Costo C1 2016

Mill

ones

USD

MUS$ 574 (-11%)

C1 138,6

C1125,5


EVOLUCIÓN PRESUPUESTO 2016

MUS$ 8.693

MUS$ 7.534

MUS$ 312

Plan de Competitividad

2016

3% de menor depreciación

Optimización de Servicios

(3.400 FTE)

Menor costo de un 10%

MUS$ 7.846

MUS$ 847

Menor costo de un 4%

Gestión PRC 2015 incorporada en

presupuesto

Presupuesto optimizado presenta un ahorro cercano a los US$1.100 millones respecto al presupuesto preliminar

Ppto Preliminar

Ppto Definitivo

Var Def -

Prelim

PptoOptimizado

Var Opt - Def

Pcu c/lb 250 220 -30,0 220 0,0

TC $/USD 660 714 54,0 708 -6,0

C3 c/lb 226,2 205,2 -21,0 193,5 -11,7

C1 c/lb 148,8 135,5 -13,3 125,5 -10,0

Excedentes MUS$ 564 288 -276,0 703 415,0

Producción ktmf 1.659 1.678 19 1.704 26

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