perspectivas sobre el sistema financiero mexicano• para concluir con retos y perspectivas sobre el...

Perspectivas sobre el Sistema Financiero Mexicano

Guillermo Zamarripa

Índice

I.  Introducción

II.  Contexto Internacional

III.  Situación de México

IV.  Fortalezas del Sistema

V.  El Contexto Importa

VI.  Consideraciones Finales

•  El objetivo de la presentación es dar una visión general del Sistema Financiero Mexicano.

•  Para ello, en las primeras secciones presento el contexto global y local relevante para nuestro Sistema.

•  Además de repasar aspectos del entorno local de nuestra economía.

•  Para concluir con retos y perspectivas sobre el Sistema Financiero Mexicano.

I.- Introducción

Deuda como porcentaje del PIB (2T 2009)

País Empresas no Financieras

Familias Gobierno Total

Inglaterra 110 103 59 272

Japón 95 69 197 361

Italia 83 41 109 233

España 141 87 56 284

Corea 116 78 31 225

Estados Unidos 79 97 67 243

Canadá 56 88 65 209

Alemania 69 64 73 206

Francia 114 44 80 238

China 96 12 32 140

India 42 10 66 118

Brasil 30 13 66 109

II.- Contexto Internacional

Fuente: McKinsey

Consistente con la situación de endeudamiento excesivo y quebrantos de instituciones financieras en algunas economías, hoy el péndulo se esta moviendo a muchas nuevas regulaciones:


Regulación

Comité Estabilidad Financiera

Regulación Macroprudencial

Información

Basilea III.- Capital

Basilea III.- Liquidez

Compensaciones

Resolución de Instituciones

Cámaras de Compensación

Productos Financieros

Financial Stability Oversight Council Identify risks to the financial stability of the U.S. from activities of large, interconnected

financial companies. Authority to gather information from financial institution. Make recommendations to the Fed and other primary financial regulatory agencies regarding

heightened prudential standards.

SEC Regulares securities exchanges;

mutual funds and investment advisors.

Examination authority for broker-dealers.

CFTC Market oversight and

enforcement functions.

Office of the Comptroller of the

Currency Focus on safety and soundness. Primary regulator of national

banks & federal savings associations. Examination

authority: loan portfolio, liquidity, internal controls, risk managements, audit,

compliance, foreign branches.

FDIC Focus on protecting

deposits through insurance fund; safety

and soundness; manage bank receiverships.

Investment Advisory

Mutual and money market funds, wealth management, trust services

Derivatives Futures,

commodities and derivatives

Consumer Lending Credit cards, student and auto loans

Commercial Lending

Commercial and industrial lending

Broker-Dealer Institutional and retail brokerage,

securities lending; prime broker services

Retail Banking Deposit

products, mortgages and

home equity

Alternative Investments Hedge funds, private equity

Investment Banking Securities

underwriting, M&A financial

advisory services

Payment and Clearing Systems Payments

processing, custody and

clearing

OFAC / FinCEN

State Regulatory Authorities & AGs Power to enforce rules promulgated by of Consumer

Financial Protection Bureau

Authority over security-based swaps, security-

based swap dealers and major security-based

swap participants.

Examination authority. Orderly liquidation of

systemically important financial institutions.

New agency or new powers and authority Old agency

---- Authority just to request information

Supervisor for SIFIs and their subsidiaries.

Establish heightened prudential standards on its own and based on

Council recommendations.

Examination authority.

Consumer Financial Protection Bureau Focus on protecting

consumers in the financial products and services

markets. Authority to write rules, examine institutions

and enforcement. No prudential mandate.

FINRA Regulates brokerage firms and registered securities

representatives. Writes and enforces rules. Examination

authority over securities firms.

Federal Reserve Focus on safety and

soundness. Supervisor for bank holding

companies; monetary policy, payment systems.

Office of Financial Research

Office within Treasury, which may collect data

from financial institutions on behalf of Council. No

examination authority.

Authority over swaps, swap dealers and major

swap participants. Regulates trading markets, clearing organizations and

intermediaries.

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Fuente: Banxico

III.- Situación de México

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Ciclo Crediticio: Crédito al Sector Privado/PIB

Fuente: SHCP


13.41

26.33

0

5

10

15

20

25

30

35

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

FSP Banacrio % PIB 03 FSP Total % PIB 03

Fuente: Banco Mundial


107.77

56.99

86.27

130.02

211.63 202.21

45.14

114.42

49.01

122.54

169.16

24.64

190.75 204.02

145.48

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

Ale

man

ia

Bra

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Chi

le

Chi

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Esp

aña

Est

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Uni

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Rus

ia

Fran

cia

Indi

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Italia

Japó

n

Méx

ico

Por

tuga

l

Rei

no U

nido

Sud

áfric

a

Crédito al Sector Privado/PIB (2010)

Fuente: Banco Mundial


22.97 23.07 23.40 23.44

24.26 24.64 24.81

25.50 25.77 25.87

26.50

21

22

23

24

25

26

27

Togo

Ben

in

Bot

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a

Gua

tem

ala

Per

ú

Méx

ico

Jam

aica

Bur

undi

Moz

ambi

que

Sen

egal

Arm

enia

Crédito al Sector Privado/PIB (2010)

Número de Emisoras Listadas

Fuente: Federación Internacional de Bolsas de Valores


!

Valor de Capitalización del Mercado / PIB

Fuente: Federación Internacional de Bolsas de Valores


!


Proceso de Inclusión Financiera

4

No obstante, si bien los niveles de inclusión financiera se han incrementado, el 26 por ciento de la población usuaria se encuentra en un nivel de inclusión básico.

Población No Usuaria

40.1%

Nivel de Inclusión Financiera + -

Población con Inclusión Básica

26.1%

Población con Inclusión Media

17.1%

Población Usuaria

59.9%

Población con Inclusión Avanzada

16.7%

Población con una categoría de productos.

Población con dos categorías de productos.

Población con mas de dos

categorías de productos.

Fuente: Encuesta sobre Uso de Servicios Financieros 2009. SHCP.

Fuente: Encuesta sobre Uso de Servicios Financieros 2009. SHCP.

Se presentan los ICAP´s oficiales de los sistemas bancarios de diferentes países con datos a diciembre de 2010:

País ICAP Real México 17.1%

Chile 14.1%

Colombia 14.9%

Venezuela 13.2%

Perú 13.6%

España 11.9%

Estados Unidos (FDIC) 15.0%

China 12.2%

IV.- Fortalezas del Sistema

Fuente: Banxico

IV.- Fortalezas del Sistema

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fuentes de Financiamiento: Recursos Externos como % PIB

Sector Público Banca comercial Sector Privado

Fuente: The World Justice Project. Rule of Law Index.

V.- El Contexto Importa

0.55

0.54 0.54

0.53 0.53 0.53

0.52 0.52 0.52 0.52 0.51

30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 0.49

0.5

0.51

0.52

0.53

0.54

0.55

0.56 Indice de Aplicación de la Regulación


0.39 0.37 0.37 0.36 0.36

0.32 0.30 0.30 0.30 0.30

57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

0.3

0.35

0.4

0.45

Alb

ania

Cam

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Mor

occo

Kyr

gyzs

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Pak

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n

Bol

ivia

Mex

ico

Bul

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Libe

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Vene

zuel

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Efectividad de la Justicia Penal

Fuente: The World Justice Project. Rule of Law Index.

Fuente: Schneider 2010


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Fuente: SHCP


0

5

10

15

20

25

30

35

40

2007

2008

2009

2010

2011

Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (% del PIB)

•  ¿Cuál es el gran reto del Sistema Financiero Mexicano?

Mayor Profundización del Sistema. Por ejemplo, mayor financiamiento a la economía.

•  Existen fortalezas institucionales en diferentes sectores para lograrlo (p.ej. bancos, casas de bolsa, aseguradoras y afores).

•  En este sentido, México debe ser muy estratégico y pragmático en la adopción de las nuevas regulaciones.

•  Sin embargo, existen debilidades de contexto económico que se deben corregir.

VI.- Consideraciones Finales

•  ¿Cómo se debe dar el proceso de mayor financiamiento a la economía?

De manera gradual y sostenida.

Puede definirse como un objetivo que México tenga flujo de crédito anual de entre 1 punto y 2 puntos del PIB.

Mantener este ritmo de crecimiento durante 10 años nos puede situar en un nivel de Crédito/PIB alrededor de 40%.


•  Contingente en el tiempo, me voy a permitir hacer algunos comentarios específicos respecto a cada sector:

Ø  Bancos

Ø  Banca de Desarrollo

Ø  Aseguradoras

Ø  Mercado de Valores

Ø  AFORES


perspectivas sobre el sistema financiero mexicano• para concluir con retos y perspectivas sobre el...

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