perspectivas 2018 - alfa

Esta presentación contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que soninherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones futuras de la economía, lacompetencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predeciracertadamente. Por lo tanto, es probable que los resultados reales difieran de los que se muestran en esta presentación. Copyright © 2018ALFA, S.A.B. de C.V. Derechos Reservados. Prohibido su uso y distribución sin consentimiento de ALFA, S.A.B. de C.V.

PERSPECTIVAS 2018Septiembre, 2018

PERSPECTIVAS 2018

ALFA

• ALFA reportó un crecimiento de 14% en sus ingresos, reflejo de mayores ventas en todas sus subsidiarias

• El Flujo sumó US $676 millones, 30% mayor año vs. año. Los principales factores fueron:

• Mayores volúmenes y mejores márgenes en Alpek resultaron en un Flujo record. La consolidación de Suape/Citepe también contribuyó

• Desempeño sólido en las operaciones de Sigma en México; contribución de las adquisiciones en Perú y Rumania

• Mayores ventas en Nemak y eficiencias operativas, menor desfase en el precio de aluminio, así como un tipo de cambio positivo impulsaron el Flujo

• Sólido desempeño en Axtel; crecimiento proveniente de los segmentos Empresarial y Gubernamental

• Capex de US $651 millones – incluyendo US $435 millones de la adquisición de Alpek en Brasil

• Condición financiera:

• DNC a Flujo de 3.1x

• Cobertura de intereses de 4.7x 2

RESULTADOS 2T18

Flujo (US $ Millones)

Factores extraordinarios

Provisión M&G

400534

599 650

48113

3430

26

522 513568

629676

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PERSPECTIVAS 2018

ALFA

• Estrategia de abajo hacia arriba.

• La estrategia se formula a nivel de las compañías del portafolio, donde se encuentra el conocimiento diferenciado.

• Nos enfocamos en mejorar y fortalecer los negocios dentro de nuestro portafolio para impulsar mayores rendimientos al accionista.

• Proveemos políticas y lineamientos a los negocios:

Prácticas de gobierno corporativo.

Aprobación de proyectos mayores y límites de

apalancamiento.

• Involucramiento y apoyo en fusiones y adquisiciones.

• Consejo de administración con mayoría de consejeros independientes que cuestionan las decisiones.

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ESTRATEGIA CORPORATIVA

PERSPECTIVAS 2018

Sigma – ALIMENTOS REFRIGERADOS

• Crecimiento del 4% en volumen impulsados por crecimiento en volumen y mayores precios promedio

• Flujo 2T18 de US $168 millones, 1% mayor al

2T17

• Crecimiento en las operaciones de México,

mayor volumen y precios promedio

• En Europa, resultados se beneficiaron por la

adquisición de Caroli

• Latam, el crecimiento refleja principalmente

la adquisición de Supemsa – impactado por la

situación política de Nicaragua

• En julio, pago sus Certificados Bursátiles por Ps.

$1,747 millones con fondos propios

4

RESULTADOS 2T18


167179

195

162 168

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PERSPECTIVAS 2018

SIGMA

PERSPECTIVAS 2018

• Crecimiento en volumen en todos sus mercados

• Se espera que precios en dólares de materias primas

continúen a niveles actuales

– En México, importando jamón de cerdo de Europa,

Canadá y Sudamérica después de una tarifa del 20%

impuesta al jamón proveniente de EE.UU.

• Incrementos en precios similares a inflación

– Seguimiento sobre tendencias del tipo de cambio

• Nueva Planta en Campofrío operando completamente a capacidad, expectativa de mejora en márgenes durante el año

• Continuar buscando adquisiciones estratégicas

• Flujo 2018e: US $715 millones5

33% Y 24%DE LOS INGRESOS Y FLUJO DE ALFA EN 2T18

PERSPECTIVAS 2018

ALPEK - PETROQUÍMICOS

• Los ingresos crecieron 35%, o 27% excluyendo US

100 millones de la adquisición de Suape/Citepe;

crecimiento orgánico de volumen del 3%

• El Flujo 2T18 fue US $239 millones, un aumento

del 190% año con año

• Incluyen una ganancia de inventario de US $21

millones

• 120% en base comparable, soportado por la

fuerte recuperación global de márgenes PET y

un entorno favorable de precios de petróleo

• Contribución positiva de Suape/Citepe

• Los márgenes de polipropileno mejores a lo

esperado

6

RESULTADOS 2T18



Provisión M&G

113

82

-6

125170

21817

9

16

11

21

99116

141

181

239

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PERSPECTIVAS 2018

ALPEK

PERSPECTIVAS 2018

• Perspectiva positiva basada en la recuperación de márgenes de; incrementado la guía de Flujo de US $569 millones a US $750 millones

• Proceso de reestructuración M&G :

• CC Polymers, una sociedad entre Alpek, Indorama y Far Eastern recibieron aprobación de la corte para adquirir el proyecto de Corpus Christi por US $1,169 millones. Cierre sujeto a la aprobación regulatoria gubernamental

• Alpek asumió el liderazgo apoyar las operaciones de M&G México mientras busca una solución permanente

• Adquisición en Brasil completada por US$ 435 millones,

ajustado por capital neto de trabajo e inflación

• Ventas de plantas de cogeneración: negociación en curso;

proceso retrasado por cambio en las tarifas eléctricas en

México

• Flujo 2018e: US $750 millones

7


PERSPECTIVAS 2018

Nemak – AUTOPARTES DE ALUMINIO

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RESULTADOS 2T18

Flujo (US $ Millones)• Ingresos incrementaron 6% contra 2T17 impulsado por mejor tipo de cambio, mayores precios de aluminio aunado a mayor volumen

• Mejor desempeño en NA reflejando mejor desempeño de los clientes americanos; volumen en Europa refleja la transición de diésel a gasolina; región Resto del Mundo estable ya que Sudamérica continúa recuperando

• Flujo 2T18 similar al año anterior, pero 10% mayor excluyendo una ganancia extraordinaria en 2T17. Flujo por unidad US $15.8

• Mayor Flujo comparable debido a mayores volúmenes y eficiencias operativas y un impacto menos adverso del precio del aluminio

• Ganó un nuevo contrato con un cliente de primer nivel para desarrollar las carcasas de motores eléctricos en Europa

• Ganó nuevos negocios en el trimestre por ~US $150 millones en ingresos anuales


188

18

206

153166

197207

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PERSPECTIVAS 2018

NEMAK

PERSPECTIVA 2018

• Volumen llegaría a 50.4 millones de unidades en el 2018 comparado con 49.9 en 2017

• Crecimiento de volumen moderado en NA y Resto del Mundo

• Adaptación de la capacidad en Europa debido al cambio de los programas de diésel a gasolina

• Reforzar la organización en componentes estructurales y de vehículos eléctricos

– Continuar la producción con las tecnologías y capacidad actual par capturar nuevas oportunidades

• Se concluyó la platica con los clientes para proteger a Nemak de la disparidad de los índices de referencia en precios de aluminio


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PERSPECTIVAS 2018

Axtel – TI Y TELECOMUNICACIONES

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RESULTADOS 2T18

Flujo (US $ Millones)• Ventas decrecieron 2% año contra año debido a la declinación del negocio Wimax y menor penetración de video; crecimiento de los segmentos Empresarial y Gubernamental continuaron, impulsado por datos, administración de redes y servicios de TI

• Reenfoque en el segmento Gubernamental hacia contratos de ingresos recurrentes

• Flujo incrementó 6%, debido a una ganancia de la venta de torres de transmisión y soportado por mejor desempeño de los segmentos Empresarial y Gubernamental

• Entro en transacciones de cobertura para fijar una porción de su Capex en USD


64 65 5968 68

17 9 18 6 5

8174 77 74 73

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PERSPECTIVAS 2018

AXTEL

PERSPECTIVA 2018

• Perspectiva positiva para el segmento empresarial basada en el fuerte flujo de proyectos de sus clientes

• Cauteloso en el segmento de gobierno debido a la incertidumbre del año electoral - menos ingresos basados en proyectos

• Completó la venta de las torres de transmisión

• Progresando en el análisis de alternativas para maximizar el valor del segmento de mercado masivo basado en fibra

• Proyecto para monetizar una red de 13 mil kms, compuesta por anillos metropolitanos y fibra óptica, se encuentra en análisis

• Flujo 2018e: US $277millones

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PERSPECTIVAS 2018

NEWPEK - HIDROCARBUROS

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RESULTADOS 2T18

Flujo (US $ Millones)• 648 pozos totales en producción en Eagle Ford Shale

• Producción de 4.7 MBOEPD – 13% mayor año con año debido a la fuerte producción de los pozos PERFORADOS EN 2017

• Producción en México promedió 3.5 MBOEPD, 5% menos al año anterior

• Los ingresos fueron US $25millones en el 2T18, 13% menos al 2T17, resultado de una menor producción en México y menores precios de gas natural, que opacaron un aumento en precios de petróleo y mayor volumen de producción

• Flujo 2T18 US $1 millón, similar al año anterior

13

1 13

16

1

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PERSPECTIVAS 2018

NEWPEK

PERSPECTIVA 2018

• Junto con sus socios, desinvirtiendo los activos en Eagle Ford Shale

• Cuartos de datos abiertos – analizando ofertas

• Migración de contratos CIEP, acuerdos de producción compartida moviéndose lentamente

• El gobierno mexicano anuncio la suspensión de nuevas rondas hasta el 2019

• Incremento en la guía de Flujo reflejo de la ganancia de US $13 millones resultado de la venta parcial de EFS en el 1T18


13


PERSPECTIVAS 2018

ALFA

• ALFA espera un crecimiento de los ingresos y Flujo reflejo de mejores resultados en Alpek y la venta parcial de EFS en Newpek

• ALFA espera Ingresos consolidados de US $18.8 mil millones – incremento de 8% al de 2017

• Flujo de $2.4 mil millones en 2018, un 17% mayor que en el 2017

• Capex de U.S. $958 millones en 2018

• Todas las unidades de negocio invierten para fortalecer su posiciones competitivas

• Condición financiera saludable

• Sin vencimientos significativos de deuda hasta 2022

• Cobertura de algunos créditos en USD a nivel subsidiaria para mitigar los riesgos de tipo de cambio

PERSPECTIVA 2018VISIÓN GENERAL



Provisión M&G

13

2,210 2,018

210

1,8541,915

2,040

2,4202,322

2,131

2,365

12 13 14 15 16 17 18E

PERSPECTIVAS 2018

ALFA

ALFA 2018 GUÍA (US $ MILLONES)

INGRESOS FLUJO INVERSIONES

2017 2018e 2017 2018e 2017 2018e

ALFA 16,804 18,825 2,018 2,365 1,101 958

Sigma 6,054 6,500 676 715 276 204

Alpek 5,231 6,825 384 750 236 167

Nemak 4,481 4,490 715 700 431 384

Axtel 822 816 290 277 121 174

Newpek 107 73 3 17 34 25

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GUÍA DE RESULTADOS 2018

Supuestos macroeconómicos:PIB Mex esperado: 2.3% PIB EE.UU. esperado: 2.4% PIB Euro esperado: 2.2%Tipo de cambio prom. MXN a USD: $19.25Tipo de cambio prom. EUR a USD: $1.20Precio petróleo (Brent) prom: US $57/barril

*Guía al 19 de julio, 2018

perspectivas 2018 - alfa

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