Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

21 noviembre de 2016

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Activo/índice Referencias

S&P 500

Nikkei

FTSE 100

EuroStoxx 50

Ibex-35

CSI 300

Bund 0,27% vs. 0,31%

Bono español 10A 1,591 vs. 1,471

Bono japonés 10A 0,040 vs. -0,022

T-Note 2,35% vs. 2,15%

contra USD 1,059 vs. 1,086

contra Yen 117,43 vs. 115,76

contra GBP 0,858 vs. 0,862

contra CHF 1,070 vs. 1,072

Brent 45,9 vs. 43,8

WTI 45,7 vs. 43,4

ORO 1.208 vs. 1.228

España/Alemania 132,1 vs. 116,6

Italia/Alemania 182 vs. 171

V2X 20,4 vs. 22,0

vix 12,9 vs. 14,2

+3,4%

+0,7%

-0,3%

+0,8%

2.- Bonos

18-nov vs 11-nov

Variación

-0,2%

1.- Bolsas

+0,0%

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

6. Volatilidad

5. Prima de riesgo

4.- Petróleo

3.- Euro

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: La macro posiblemente impulsará los índices a alza. Los bienes duraderos y unas buenas compras pre-navideñas (alrededor del 3,5%)serán el catalizador del rebote. En el peor de los escenarios vemos una consolidación de niveles. No tenemos razones para pensar en una caída de la renta variable.

- Bonos: Después de la victoria de Trump lo Bonos han sufrido ventas masivas. Bajo nuestro punto de vista, excesivas en un periodo de tiempo tan corto. Esta semana deberían estabilizarse. De momento tenemos riesgo asimétrico, es decir, si no se estabilizan las TIRes hay más probabilidad de que sigan las ventas, que de ver rebotes en precio.

- Divisas: La fortaleza del Dólar dirigirá la semana acercándose posiblemente a niveles de 1,05€. El Yen continuará su depreciación contra los principales cruces que tanto beneficio le están proporcionando a las bolsas de Japón.

2.- Técnico:

- Bolsas: Laterales.

- Bund: Alcista en precio.

- Euro: Bajista.

-Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión Fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Esta semana cobran especial relevancia las compras pre-navideñas en EE.UU.

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

M;16:00h UEM Conf. Consumidor (prel) Nov Ind. -7,8 -8,0

M;16:00h EEUU Vtas. Vivienda 2ª mano Oct M 5,43m 5,47m

X;10:00h UEM PMI Manufact (prel) Nov Ind. 53,3 53,5

X;10:00h UEM PMI Servicios (prel) Nov Ind. 52,9 52,8

X;14:30h EEUU Ped. Bienes Duraderos Oct m/m 1,2% -0,3%

X;16:00h EEUU Vtas. Vivienda Nueva Oct 000 590k 593k

X;16:00h EEUU Conf. U. de Michigan (f) Nov Ind. 91,6 91,6

X;20:00h EEUU Actas de la FED

J;s/h EEUU Acción de Gracias: mercado cerrado

J;8:00h ALE PIB (final) 3T a/a -- 1,7%

J;9:00h ESP PIB (final) 3T a/a 3,2% 3,2%

J;10:00h ALE IFO clima empresarial Nov Ind. 110,5 110,5

V; s/h EEUU Black Friday: mercado abierto media sesión

V;9:00h ESP Hipotecas vivienda Sep a/a -- 6,4%

V;10:30h GB PIB (prel) 3T a/a 2,3% 2,3%

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

Principales emisiones de la semana:

Día/Hora País Emisión

L; 11:30h FRA 6.100M€ letras 3, 6 y 12 meses

M; 10:30h ESP Letras 3 y 9 meses

M; 11:30h GB 2.500 GBP vencimiento 2026

X;11:30h ALE 3.000M€ vencimiento 2026

V; 11:00h ITA Emisión de bonos

V;12:00h GB 3.500MGBP letras 1,3 y6 meses

Análisis

Índice S. R. 21 nov. 13:30h

Perspectiva Semana

Ibex 8.590 8.700 8.635

Lateral- Se encuentra en un rango lateral dentro un canal bajista. Si perforase al alza los 8.670 podría ir en busca de los 8.700 que están funcionando como nivel de resistencia en la últimas sesiones. Una vez perforado los 8.700 se iría en busca de los 9.200ptos.

ES-50 3.025

3.100

3.035

Lateral.- El índice se encuentra en la parte baja del canal lateral que inició a mitad de mes. El nivel de 3.027ptos está funcionando como soporte. A pesar de haberse roto en varias ocasiones el índice siempre vuelve, estableciéndose como nivel significativo en el corto plazo. Si consigue perforar los 3.045 ptos irá en busca de la resistencia de los 3.100.

S&P 500 2.180 2.200 2.181

Lateral/Alcista.- El índice se encuentra en un canal alcista con tendencia lateral en el corto plazo. Intradía está funcionando el nivel de los 2.190ptos pero parece fácil que lo rompa en el medio plazo por ser poco representativo. El índice buscaría los 2.200ptos.

Futuro Bund 155,0 166,5 160,63

Alcista- En los últimos días las rectificaciones en precio han hecho un soporte débil en 160,6. si perforase al alza el nivel de los 161,0 podría irse en busca de los 162,0 que ha funcionado como nivel significativo durante las pasada semanas. Los estocásticos no arrojan pistas .

EUR/USD 1,057 1,136 1,0576 Bajista/Lateral.- Se encuentra en la parte alta del canal lateral formado la semana pasada. Ha respetado la resistencia de 1,0636€ y se podría ir al soporte de 1,0576€. Si lo perfora se iría en busca de los 1,050€.

EUR/JPY 117,4 118,0 117,6

Bajista.- El Euro/Yen continua en un canal alcista para Euro. ´Sin embargo podríamos ver ligeros retrocesos hacia la zona de los 117,4€ en los próximos días podría respetar el nivel psicológico de los 118,0 como resistencia .

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35

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Análisis técnico - EuroStoxx-50

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Análisis técnico - S&P 500

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Análisis técnico - Bund

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Análisis técnico - Eurodólar

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Análisis técnico - Euroyen

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