parte 1 – secciÓn 1 - apertura de cuenta comitente … · situaciÓn de ingresos y egresos...

PARTE 1 – SECCIÓN 1 - APERTURA DE CUENTA COMITENTE PERSONAS FÍSICAS

Fecha (dd/mm/aaaa) / /

Solicito(amos) a Puente Casa de Bolsa S.A. la apertura de una Cuenta Comitente conforme a la siguiente Información:Datos de la Cuenta ComitenteTipo de Cuenta Comitente: Inversión Régimen de Firmas:

Con la siguiente denominación: Origen de los Fondos a ser depositados en la Cuenta Comitente:

Nro de Cliente (PUENTE): Nro de Comitente (BVPASA): DATOS DEL CLIENTE TITULAR 1 TITULAR 2 TITULAR 3Apellido/sNombre/s

N° de C.I.(1)

País / Autoridad de Emisión

Nacionalidad/es(2)

País de Residencia

Fecha de Nacimiento (d/m/a)Lugar de Nacimiento

SexoEstado Civil

Actividad PrincipalN° de RUC

DOMICILIO REALCalle Nº - Piso – Dpto.

Código PostalCiudad / País / / / Teléfono Particular E-mail

FIRMASTipo de Firma (Tachar lo que no corresponda)

Uso de Firma(3)

DATOS DEL CONYUGEApellidoNombre/s

N° de C.I.(1)

CONDICIÓN DE PERSONA EXPUESTA POLÍTICAMENTE (PEP)Incluido como PEP(9) (En Caso Afirmativo)Cargo / Función / Jerarquía / RelaciónCONDICION DE PERSONA ESTADOUNIDENSE CONFORME LEY FATCA (4)

¿Es una Persona Estadounidense?.(5)

CUENTAS LIQUIDADORAS (6) CUENTA 1 CUENTA 2 CUENTA 3Banco

Número de CuentaTipo de Cuenta

MonedaTitular de la Cuenta

RUC N°REFERENCIA BANACARIA Y COMERCIAL

Nombre y Apellido

Institucion / TelefonoNombre y Apellido

Institucion / TelefonoVOLUMEN DE INGRESOS MENSUAL(7)

Página 1 de 35

Individual Indistinta Individual Conjunta Individual Conjunta

SI NO SI NO SI NO

SI NO SI NO SI NO

Individual Indistinta Conjunta

Conjunta Indistinta Indistinta


Inferior a usd 3.000

Entre usd 3.001 y usd 8.000 Entre usd 8.001 y usd 40.000

Mayor a usd 40.000

TIPO DE ORDEN QUE LA CASA DE BOLSA RECIBIRA Orden Escrita

Órdenes Verbales o Telefónicas Ordenes por E-mail

INFORMACIÓN DE APODERADOS DATOS PERSONALES APODERADO 1 APODERADO 2 APODERADO 3Apellido

Nombre/sN° de C.I.(1)

Pais / Autoridad de EmisiónNACIONALIDAD/ES(2)


SexoEstado Civil

Actividad PrincipalRUC N°

DOMICILIO REALCalle Nº - Piso – Dpto.

Código PostalCiudad / País / / /

Teléfono Particular E-mail

INFORMACIÓN DE AUTORIZADOS: DATOS PERSONALES AUTORIZADO 1 AUTORIZADO 2 AUTORIZADO 3Apellido

Nombre/sN° de C.I.(1)

Pais / Autoridad de EmisiónNACIONALIDAD/ES(2)


SexoEstado Civil

Actividad PrincipalRUC N°

DOMICILIO REAL

Calle Nº - Piso – Dpto. Código Postal

Ciudad / País / / /

Teléfono Particular

Página 2 de 35


INFORMACIÓN DE AUTORIZADOS: FACULTADES DEL AUTORIZADO AUTORIZADO 1 (A1) AUTORIZADO 2 (A2) AUTORIZADO 3 (A3)

Consulta de saldos y movimientos de Cuenta a través del Servicio Intranet - Puentenet.

Retirar/solicitar documentación.

Realizar órdenes de compra/venta de ítulos valores.

ESQUEMA DE FIRMAS

Tipo

Uso de Firma(10)

Referencias: Los términos que no se encuentren definidos expresamente en el presente formulario tendrán el significado que a los mismos se les atribuye en elcorrespondiente CONTRATO ÚNICO DE SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL Y EXTRABURSÁTIL EN MERCADOS DE VALORES,ASESORÍA, CUSTODIA Y CONEXOS.

(1) Para extranjeros: Cédula de Identidad otorgada por autoridad competente de los respectivos países limítrofes o Pasaporte. Indicar Tipo.(2) En caso de poseer más de una nacionalidad, detallar las mismas.(3) Completar únicamente en caso de tratarse de régimen de firma conjunta.(4) “Ley FATCA” es la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas en el Extranjero (FATCA, por su acrónimo en idioma inglés) dictada por el poderlegislativo de los Estados Unidos de Norteamérica.(5) “Persona Estadounidense” significa, cualquier Persona que, (i) si fuera una persona física, sea ciudadano con pasaporte estadounidense oresidente estadounidense con tarjeta de residencia (green card) o residente parcial (con una permanencia de 183 días en 1 año calendario, o 122días en promedio en los últimos 3 años calendario); o (ii) si fuera una persona jurídica, todas las creadas y registradas en los Estados Unidos deNorteamérica con la excepción de las personas jurídicas exceptuadas de acuerdo a la Ley FATCA y demás normas estadounidenses aplicables.Si la respuesta es afirmativa, completar y firmar el formulario “Declaración Jurada Persona Física Ley FATCA” y adjuntar completo el formularioW9 del IRS, si la respuesta es negativa debe completar y adjuntar el formulario W8 del IRS.(6) Por medio de la presente, autorizo/amos a Puente C.B.S.A. (“Puente”), hasta tanto reciba una instrucción en sentido contrario, a realizartransferencias (receptoras o emisoras) de monedas o valores negociables desde o hacia una de las cuentas bancarias que se indican acontinuación (cada una de ellas, una “Cuenta Bancaria”), conforme lo indique en el futuro, mediante instrucción complementaria. Dicha instruccióndeberá identificar las cantidades y, en su caso, especie a transferir y la Cuenta Bancaria y podrá ser cursada mediante (i) correo electrónicoemitido desde mi/nuestra dirección de correo electrónico declarada en el formulario de apertura de cuenta, en oportunidad de su apertura oactualización, o (ii) orden a través del sitio web www.puentenet.com.py(7) Puente podría solicitar la información necesaria para el respaldo de los ingresos mensuales declarados.(8) Funcionario autorizado del Agente / Escribano Público/ Banco.(9) Tachar lo que no corresponda.(10) En caso de ser firmas conjuntas, deberá indicar régimen de firmas de Autorizados. Ej. A1 + A2.

PARTE 1 – SECCIÓN 2- MANIFESTACIÓN DE BIENESPERSONAS FÍSICAS

Titular N°1 Nombres y Apellidos: Nro. de Documento de Identidad:

Página 3 de 35

SI NO SI NO SI NO

SI NO SI NO SI NO

SI NO SI NO SI NO

Individual Conjunta Individual Conjunta Individual Conjunta

http://www.puentenet.com/


SITUACIÓN PATRIMONIAL

ACTIVOS

DEPÓSITOS Entidad Tipo de Depósito Moneda Valor Actual US$.

1.

2.

Sub Total

INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Entidad Tipo de Instrumento Moneda Monto/Saldo US$ Vencimiento Monto en Garantía

US$.1.

2.

Sub Total

INVERSIÓN EN ACCIONES/CUOTA PARTE DE SOCIEDADESSociedad Cantidad Valor Unitario Valor Actual G. Saldo US$.

Nominal Precio Mercado1.

2.

Sub Total

INMUEBLES

Ubicación Superficie m2Finca /

MatrículaNº

Cta. Cte.Catastral Nº

Distrito HipotecadoA favor

de

ValorActualUS$.

Importe CuotaUS$.

1. Terreno:Edificado:


Sub Total

VEHÍCULOSMarca - Modelo Año Hipotecado A favor de Valor Actual US$. Importe Cuota US$.

1.

2.

Sub Total

OTROS ACTIVOSConcepto Moneda Valor Actual US$.

1.

2.

Sub Total TOTAL ACTIVO US$

Página 4 de 35

SINO

SINO

SINO

SINO


PASIVO Y PATRIMONIO

DETALLE DE DEUDAS

InstituciónMonto Inicial

US$Tipo de Garantía

Monto CuotaUS$

Plazo Monto Saldo en US$

1.

2.

3.

4.

TOTAL PASIVO US$

TOTAL PATRIMONIO (ACTIVOS menos PASIVOS) US$

SITUACIÓN DE INGRESOS Y EGRESOS MENSUALES

Indicación del/los país/es de procedencia de ingreso/s

Ingresos Importe US$. Egresos Importe US$.

Sueldos y/o Jornales Gastos Familiares

Ingreso del Cónyuge Cuotas de Préstamos

Honorarios Impuestos y Tasas

Alquileres Cobrados Alquileres

Dividendos de Acciones/ Inversiones Luz, Agua y Teléfono

Comisiones Estudio

Intereses Cobrados Gastos Generales

Ingresos por Ventas Costos de Mercaderías

Otros Ingresos (especificar) Otros Egresos

TOTAL TOTAL

El Cliente manifiesta en carácter de declaración jurada que los datos tanto personales como los referentes a su actividad son reales; los orígenes de misbienes son lícitos y esta Manifestación de Bienes es exacta y constituye el fiel reflejo de mi situación patrimonial y económica, comprometiéndome acomunicar a Puente Casa de Bolsa S.A. cualquier modificación que surgiese posteriormente.



ACTIVOS


1.

2.

Sub Total

Página 5 de 35




US$.1.

2.

Sub Total



2.

Sub Total

INMUEBLESUbicación Superficie m2 Finca /

MatrículaNº



de

ValorActualUS$.

Importe CuotaUS$.



Sub Total


1.

2.

Sub Total


1.

2.


PASIVO Y PATRIMONIO

DETALLE DE DEUDAS



Monto CuotaUS$


1.

2.

3.

4.

TOTAL PASIVO US$


Página 6 de 35

SINO

SINO

SINO

SINO










Comisiones Estudio




TOTAL TOTAL




ACTIVOS


1.

2.

Sub Total



US$.1.

2.

Sub Total

Página 7 de 35




2.

Sub Total

INMUEBLES

Ubicación Superficie m2Finca /

MatrículaNº



de

ValorActualUS$.

Importe CuotaUS$.



Sub Total


1.

2.

Sub Total


1.

2.


PASIVO Y PATRIMONIO

DETALLE DE DEUDAS



Monto CuotaUS$


1.

2.

3.

4.

TOTAL PASIVO US$




Página 8 de 35

SINO

SINO

SINO

SINO








Comisiones Estudio




TOTAL TOTAL


PARTE 1 – SECCIÓN 3 - DETERMINACIÓN DEL PERFIL DE RIESGO DE INVERSIONESPERSONAS FÍSICAS

PUENTE debe obtener información de cada uno de sus clientes, que permita evaluar cuáles instrumentos son adecuados a las características yobjetivos de inversión de los mismos.La disposición a asumir riesgos es la actitud personal hacia los posibles riesgos de los mercados financieros. Para que pueda conocer cuál es su perfilde riesgo, lo invitamos a completar el siguiente cuestionario, seleccionando en cada ítem la opción que Ud. desee

N° DE CUENTA*: *Para ser completado por PUENTE

1. OBJETIVOS DE LA INVERSIÓNA. Invertir para Obtener Rentabilidades Superiores en el largo plazo – Crecimiento Agresivo B. Invertir con la idea de un proyecto personal durante los próximos 5 años – Obtención de ingresos y conservación del capital a mediano plazo. C. Invertir para la obtención de una renta corriente – conservación del capital en el corto plazo.

2. HORIZONTE TEMPORALSu perspectiva es sumamente importante a la hora de decidir qué tipo de inversión realizar, por tanto, cuanto más largo es su horizonte, usted puede asumir mayor propensión al riesgo.

A. Largo Plazo ( + de 5 años) B. Mediano Plazo ( 1-5 años) C. Corto Plazo (hasta 1 año)

3. TOLERANCIA AL RIESGO1. ¿Con que frecuencia estaría dispuesto a aceptar cambios de valor de sus inversiones? –Volatilidad.

Cuanto menos volátil es una inversión, generalmente ofrece retornos más bajos pero más certeros y cuanto más volátil, es más riesgosa pero se pueden obtener mayores rentabilidades.

A. Aceptaría cambios bruscos de precio a fin de obtener rentabilidades altas a largo plazo. B. Aceptaría algunos cambios de precio para mejores rentabilidades en el corto plazo. C. Prefiero la seguridad de mis retornos sin ningún tipo de pérdida de capital

2. ¿Qué posición adoptaría Usted si compra un valor hoy y a los 15 días su precio subió un 15%?A. Vendería el activo B. No lo vendo C. Compraría más activos

Página 9 de 35

PARTE 1 – SECCIÓN 3- DETERMINACIÓN DEL PERFIL DE RIESGO DE INVERSIONES PERSONAS FÍSICAS

3. TOLERANCIA AL RIESGO3. ¿Qué posición adoptaría Usted si compra un valor hoy y a los 15 días su precio subió un 15%?

A. Vendería el activo B. No lo vendo C. Compraría más activos

4. ¿Qué posición adoptaría Usted si compra un valor hoy y a la semana su precio bajó un 12%, lo que equivale a decir que perdería el 12% del capital invertido?

A. Incrementa sus inversiones en el mercado de valores B. Conserva la inversión pero estaría alerta a futuras bajas C. Vende la posición enseguida y no invierte más en ese activo

5. ¿Cuál entiende sería la administración óptima de sus activos?A. Acepta aumentar el riesgo de inversión para lograr mayores rentabilidades a pesar de que esta acción podría resultar una pérdida de capital. B. Hace hincapié en inversiones con rentabilidades firmes más que inversiones riesgosas, pero acepta cierto riesgo para mejores retornos. C. La preservación de capital es lo más importante para usted y no está preocupado por los retornos de sus inversiones.

4. LIQUIDEZ NECESARIA¿Cuál es su necesidad de liquidez?La definición de liquidez, refiere a la mayor o menor facilidad que tiene el tenedor de un activo para transformarlo en dinero en cualquier momento sin una pérdida significativa de capital.La venta de activos ilíquidos puede llevar a tiempos prolongados para lograr la venta del activo, así como a pérdidas de capital y falta de compradores interesados.

A. Me comprometo con una posición significativa de mi cartera en inversiones ilíquidas a largo plazo con perspectivas de altas rentabilidades. B. Acepto invertir un porcentaje pequeño de mi cartera en inversiones ilíquidas para incrementar mi rentabilidad. C. No acepto pérdidas de capital y prefiero invertir en activos líquidos para convertirlos rápidamente en efectivo.

5. INFORMACIÓN ADICIONAL: EXPERIENCIA EN INVERSIONESIndique años de experiencia en inversionesNo tengo experiencia Entre 1 y 5 años Más de 5 años Productos invertidos en el pasadoAcciones Renta Fija Fondos Mutuos Opciones Mercados Emergentes Productos Estructurados Derivados Nivel de conocimiento FinancieroAlto Medio Bajo

RESULTADO DE PROPENSIÓN AL RIESGO (para ser completado por PUENTE)*Perfil Conservador (0 a 35 puntos) Perfil Moderado (36 a 65 puntos) Perfil Agresivo (66 a 80 puntos)

*El resultado será la sumatoria de todas las respuestas de las secciones 1 a 4 de acuerdo al siguiente puntaje: A: 10 puntos / B: 5 puntos / C: 1 punto.

Nombre del Asesor Financiero

Firma

Página 10 de 35

Suscribo(imos) a continuación, reconozco(emos) y acepto(amos) ser responsable(s) de todos los datos proveídos en la Parte 1,Secciones 1, 2 y 3, así como también de todos los documentos proporcionados por mí(nosotros) para documentar la carpeta demi cuenta comitente en Puente Casa de Bolsa S.A. Declaro(amos) que los mismos son válidos, verdaderos y fiel reflejo demi(nuestra) situación patrimonial y me obligo fehacientemente a informar inmediatamente por escrito o por los medios decomunicación habilitados por Puente Casa de Bolsa S.A. cualquier alteración de los mismos, haciéndome(nos) responsable(s)por cualquier hecho directo o indirecto por su incumplimiento.

TITULAR 1: TITULAR 2: TITULAR 3:

Firma: Firma: Firma:

Aclaración: Aclaración: Aclaración:

Firmó en presencia de: (8) Firmó en presencia de: (8) Firmó en presencia de: (8)

Página 11 de 35

PARTE 2 – FORMULARIO TARJETA DE REGISTRO DE FIRMAS PERSONAS FÍSICAS

No. de Cuenta Comitente: Fecha: / /

Tarjeta de Registro de Firmas

# Apellido y Nombre / Titulo, Cargo Registro de firmas GrupoModalidad deUso de Firmas(Uso interno)

1

2

3

4

5

(*) Puente se basará en el siguiente registro de firmas y la especificación de sus modalidades de Uso al momento de cursar órdenes escritas del Cliente. El cliente manifiesta que los datos consignados en el actual registro de firmas, son fiel reflejo de la realidad.

Para uso interno de Puente:

Firmó(aron) en presencia de (8)

Firma y Sello:

Página 12 de 35

IndividualIndistintaConjunta





PARTE 3 – CONTRATO PERSONAS FÍSICAS

CONTRATO ÚNICO DE SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL Y EXTRABURSÁTIL EN MERCADOS DE VALORES, ASESORÍA,CUSTODIA Y CONEXOS

Asunción, República del Paraguay, de de

Convienen en celebrar el presente contrato, por una parte, la firma PUENTE CASA DE BOLSA S.A. con sede en la ciudad de Asunción, sito en la calleAvda. Aviadores del Chaco 2050, edificio World Trade Center, Torre 4, Piso 17, RUC Nº 80085842-5, interviniendo en este acto, por intermedio de susrepresentantes estatutarios, abajo individualizados, en adelante designada simplemente “CASA DE BOLSA” o “PUENTE”, indistintamente; y, por otraparte:

Nombre:

Dirección:

RUC: C.I./Pasaporte Teléfono:

Nacionalidad: E-mail: ____________________________________________________________________________________

Nombre:

Dirección:

RUC: C.I./ Pasaporte Teléfono:

Nacionalidad: E-mail: ____________________________________________________________________________________

Nombre:

Dirección:

RUC: C.I./ Pasaporte Teléfono:

Nacionalidad: E-mail:

En adelante denominado “CLIENTE” o “COMITENTE“ registrado en esta CASA DE BOLSA, bajo el “Código Número de Cliente” establecido porPUENTE, para que por cuenta, orden y riesgo del CLIENTE se realicen/impartan instrucciones/órdenes de suscripción de cualquier valor negociabledisponible por colocación primaria o negociación secundaria, que, en tal sentido, afecte(n) al Mercado Primario y/o Secundario, Bursátil y/o Extrabursátil,y/o de cualquier instrumento habilitado, ya sea en: Bolsas de Valores, Mercados de Valores y Mercados a Término, o fuera de dichas Bolsas oMercados, en los cuales la CASA DE BOLSA se encuentre habilitada a operar, para las diversas modalidades de negociación, de conformidad con loestablecido en las leyes, decretos, resoluciones y más reglamentaciones vigentes en el país. La/s orden/es e instrucción/es abarcarán, asimismo,cualquier otra actividad o servicio profesional a los que está facultada la CASA DE BOLSA a brindar al CLIENTE, entre las que, a modo exclusivamenteenunciativo y, por tanto, no restrictivo, se encuentran las actividades o servicios relacionados con: - la prestación de asesoramiento profesional e integralen materia de valores; - la administración de portafolios (carteras y/o activos); - la atribución de llevar el registro contable de valores y otrosinstrumentos, así como la custodia de los mismos.

El presente Contrato Único de Servicios queda regido por las siguientes cláusulas:

Página 13 de 35

Cliente PUENTE:

Comitente BVPASA:


PRIMERA.-

MODALIDADES PARA EL USO DE FIRMA DEL CLIENTE:

§ Firma individual. Esta modalidad comprende la apertura de la cuenta de inversión mediante la firma del CLIENTE, como titular único de la misma,quien registrará su firma de acuerdo con las regulaciones que correspondan, para los efectos legales pertinentes. La cuenta de inversión con firmaindividual autoriza exclusivamente al CLIENTE para que pueda dar instrucciones a la CASA DE BOLSA para todo tipo de operaciones que tenganrelación con/o deriven del presente contrato. Sin perjuicio de lo que posteriormente se establezca sobre este tipo de firma, en caso de impedimentoo fallecimiento del CLIENTE, en su calidad de titular único de la cuenta con firma individual, la CASA DE BOLSA continuará ejecutando lasinstrucciones recibidas con antelación al evento suscitado, originadas por la firma del presente contrato, hasta que se liquiden las operacionespendientes derivadas del proceso normal del vencimiento del/los título/s valor/es.

§ Firma indistinta (y/o). Esta modalidad de firma, también denominada firma solidaria, comprende la apertura de la cuenta de inversión donde existendos o más titulares amparados bajo el mismo número de cuenta –cotitulares–, o de los representantes de un mismo titular, quienes registrarán sufirma de conformidad con los procedimientos exigidos, para los efectos legales que correspondan. La cuenta de inversión con firma indistinta osolidaria permite que puedan darse instrucciones a la CASA DE BOLSA, con la firma de uno cualquiera de los titulares registrados, para todo tipode operaciones que tengan relación con/o deriven del presente contrato. La responsabilidad en esta modalidad de uso de firma registrada serásolidaria entre los titulares de la cuenta de inversión, independientemente de quien haya hecho uso de la firma. En el evento de que autoridadesjudiciales hubiesen decretado un embargo judicial en contra de uno de los titulares de la cuenta de inversión, bajo esta modalidad de firma indistintao solidaria, a los efectos derivados del presente contrato se entenderá que cada uno de los cotitulares es propietario del total de los activos queforman parte de la cuenta de inversión, por lo que el CLIENTE autoriza a la CASA DE BOLSA, a hacer efectivo el embargo decretado contra unode ellos –de los cotitulares–, sobre la totalidad de los activos que forman parte de la cuenta de inversión, hasta el monto determinado en la ordenjudicial respectiva.

§ Firma conjunta (y). Esta modalidad de firma, también denominada firma mancomunada, comprende la apertura de la cuenta de inversión dondepueden haber dos o más titulares amparados bajo el mismo número de cuenta de inversión, o de los representantes de un mismo titular, quienes,una vez que hayan registrado su firma de acuerdo con las regulaciones y lineamientos que exige la CASA DE BOLSA, quedan autorizados demanera conjunta para dar instrucciones a la CASA DE BOLSA, para todo tipo de operaciones que tengan relación con/o deriven del presentecontrato. En lo que respecta a esta modalidad de uso de firma, todos los titulares deberán autorizar conjuntamente con sus firmas cualquierinstrucción que sea necesaria. Se deja expresamente establecido que los titulares que opten por utilizar esta modalidad de firma conjunta no podránoperar por separado en ningún caso. La responsabilidad en esta modalidad de uso de firma registrada será solidaria entre todos los titulares de lacuenta de inversión. En el evento de que autoridades judiciales hubiesen decretado un embargo judicial en contra de uno de los titulares de lacuenta de inversión, bajo esta modalidad de firma conjunta, a los efectos derivados del presente contrato PUENTE podrá entender que cada uno delos cotitulares es exclusivo propietario de una parte igualitaria de la cartera o portafolio de activos que forman parte de la cuenta de inversión,dividiéndose, a tal efecto, el monto existente en dicha cuenta, por la cantidad de titulares debida y legalmente registrados que tenga la misma.

En el caso de CLIENTES que sean personas jurídicas, la administración de la cuenta está a cargo de sus representantes estatutarios, quienes, con firmaindividual, indistinta o conjunta, según lo establezcan los estatutos sociales o similares, obligan y disponen de la cuenta. En tal sentido, el CLIENTE seobliga a comunicar a la CASA DE BOLSA por escrito dentro de un plazo no mayor a 15 días hábiles, toda modificación de sus estatutos sociales osimilares, disolución parcial o total de la entidad por cualquier causa, modificación en la composición accionaria o societaria, revocación de poderes ycualquier modificación en los cargos del directorio o asimilable, para los efectos de actualización de información y datos respectiva. En el caso de que asíno lo hiciere, dichos cambios no tendrán validez para la CASA DE BOLSA, en entendimiento para PUENTE de que la última información proporcionadasobre este punto se encuentra aún en vigencia. El CLIENTE puede tener apoderados con facultades legales suficientes para disponer de la misma. Estospoderes deben ser notariales e inscriptos en el Registro de Poderes de la Dirección General de los Registros Públicos o asimilable y/o en cualquier otrarepartición pública que establezcan las leyes.

El CLIENTE o los representantes del CLIENTE declara(n) que su firma estampada en el Registro de Firmas es idéntica y, por tanto, guarda estrechasemejanza a la que consta en su documento de identidad. En caso de variación sustancial o evidente entre las firmas mencionadas anteriormente, laestampada en el Registro de Firmas es la que el CLIENTE se compromete a utilizar y reconoce como suya cuando esté registrada en cualquier documento,exonerando a la CASA DE BOLSA de cualquier responsabilidad que pudiere derivarse por tal motivo.

SEGUNDA.- DEFINICIONES: Con la finalidad de lograr una mejor comprensión del alcance de los términos utilizados en el presente Contrato Único deServicios, a continuación, se procede a establecer las siguientes definiciones básicas empleadas en el mercado de valores:

a. Contrato Único de Servicios.- Significa el presente contrato.

b. Casa de Bolsa.- Significa la firma PUENTE CASA DE BOLSA S.A. como sociedad legalmente constituida como intermediario de valores,debidamente inscripta ante el Registro del Mercado de Valores a cargo de la Comisión Nacional de Valores (en adelante “CNV”) y en la Bolsa deValores y Productos de Asunción S.A. (en adelante “BVPASA”); o, en términos genéricos en base al alcance del presente contrato, al intermediariode valores, registrado y habilitado en la CNV y la BVPASA, y, en tal virtud, realizar operaciones y negociaciones en el mercado bursátil o

Página 14 de 35

Individual Indistinta Conjunta


extrabursátil y/o prestar servicios complementarios/conexos afines a su objeto social exclusivo; siendo estos, entre otros, los servicios principalesque, a modo exclusivamente ejemplificativo, se detallan a continuación: - la prestación de asesoramiento profesional e integral en materia devalores; - la administración de portafolios (carteras y/o activos); - la atribución de llevar el registro contable de valores y otros instrumentos, asícomo la custodia de los mismos.

c. Registro del Mercado de Valores.- Significa el Registro Público del Mercado de Valores, mencionado en la principal norma sobre el mercado devalores, a cargo de la CNV, en donde se inscriben los valores que sean objeto de oferta pública; los emisores, que pueden ser sociedadesanónimas u otras personas jurídicas que la CNV autorice mediante reglamentación de carácter general; las Bolsas de Valores; las Casas de Bolsa;las Sociedades Administradoras de Fondos; los Auditores Externos; las Sociedades Calificadoras de Riesgo; las Sociedades Securitizadoras; y,otras entidades que sean determinadas por otras leyes o la CNV; según corresponda.

d. Operador.- Significa una persona física, autorizada por las Bolsas de Valores, Mercados a Término, en los cuales la CASA DE BOLSA seencuentre habilitada para operar, facultada para realizar operaciones en las ruedas de negociación de la misma, por mandato expreso de la CASADE BOLSA a la cual presta servicios.

e. Comitente.- Significa el Cliente o el Inversionista, persona física o jurídica, que firma con PUENTE CASA DE BOLSA S.A. el presente contrato.

f. Cliente.- Significa el Inversionista o Comitente, persona física o jurídica, que firma con PUENTE CASA DE BOLSA S.A. el presente contrato.

g. CNV.- Significa la Comisión Nacional de Valores (CNV), autoridad máxima del mercado de valores. Es una entidad de derecho público, autárquicay autónoma que se constituye en el órgano contralor del mercado de valores de Paraguay, con funciones de supervisión, vigilancia y facultadreglamentaria de la legislación relativa/relacionada con el mercado de valores. Sus relaciones con el Poder Ejecutivo se mantienen por intermediodel Ministerio de Industria y Comercio (MIC);

h. BVPASA.- Significa la Bolsa de Valores y Productos de Asunción S.A., como sociedad anónima con objeto social exclusivo, encargada de proveera sus miembros, la estructura los mecanismos y los servicios necesarios para que se puedan llevar adelante, con eficiencia y eficacia,transacciones de valores, según corresponda;

i. Bolsa/s.- Significa la BVPASA.

j. Valores.- Son instrumentos/documentos necesarios para ejercer el derecho literal y autónomo que en ellos se consigna. Pueden estarrepresentados en títulos (físicos) o no (valores desmaterializados estandarizados y depositados en custodia en la BVPASA o custodiosdebidamente habilitados para el efecto). De acuerdo a su naturaleza, pueden ser valores de participación o propiedad, o valores de contenidocrediticio, y, de conformidad con su garantía, pueden ser valores con garantía quirografaria, garantía hipotecaria, prendaria, y/o, garantía colateral,pudiendo ser todas o algunas de las garantías mencionadas anteriormente, según el caso. Si tienen o no consignado a su titular, pueden servalores al portador o valores nominativos. Estos valores permiten al inversor adquirir derechos y deberes con dependencia de ellos.

k. Emisor.- Es la persona jurídica que acude al mercado de valores por necesidad de recursos financieros, la cual, luego de cumplir con lasexigencias legales y reglamentarias que se requieren para llevar adelante una oferta pública, procede a la emisión de valores.

l. Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto (en adelante “SAECA”).- De conformidad con la normativa principal del mercado de valores deParaguay, significa la persona jurídica que hace oferta pública de sus acciones, de conformidad con las exigencias legales y reglamentarias que seprecisan para llevar adelante una oferta pública de títulos de renta variable, previo registro y habilitación en la CNV y en la BVPASA.

m. Mercado Primario.- Es cuando se lleva a cabo la primera colocación (distribución, emisión o circulación inicial) de los valores por parte de losEmisores.

n. Mercado Secundario.- Es cuando se efectúa con posterioridad a la primera colocación, esto es, se constituye en la compra y venta de valores queya han sido adquiridos en el mercado primario. En el mercado secundario los titulares de los valores, en calidad de vendedores de los mismosreciben los recursos, ya sea por intermedio de una Casa de Bolsa o actuando su titular en forma directa y privada, fuera de Bolsa.

o. Mercado Bursátil.- Significa el conjunto de operaciones y transacciones con valores que se realizan/negocian en la BVPASA.

p. Mercado Extrabursátil.- Significa el conjunto de operaciones y transacciones con valores, fuera del mercado bursátil.

q. Sistema Electrónico de Negociación (en adelante “SEN”).- Se denomina al esquema de registro, negociación, custodia, compensación yliquidación de valores de oferta pública, implementado por la BVPASA.

r. Sistema Extranet.- Plataforma electrónica componente del SEN, suministrada por la BVPASA, o, cualquier otra plataforma electrónica similar, conla misma finalidad o mayor alcance. Tanto la Casa de Bolsa, el Emisor y el Cliente tienen acceso a dicho sistema.

s. Número de Comitente.- Significa el número de registro asignado al Cliente por la BVPASA, a través de la CASA DE BOLSA.

Página 15 de 35


t. Cuenta del Comitente.- Significa la cuenta abierta en la CASA DE BOLSA, donde el intermediario de valores otorga un número de Cliente queservirá para su identificación. Bajo este número de cuenta se registrarán las operaciones realizadas, las inversiones y/o servicios solicitados por elCliente/Inversor.

u. Días hábiles.- Son aquellos días en que se desarrolla actividad bancaria en Paraguay, y, en tal virtud, los mercados, entidades bancarias yfinancieras de plaza, se encuentran autorizados por la autoridad competente a atender al público.

v. Horario de Mercado.- Significa el horario general en el cual se habilitan varias sesiones o ruedas de negociación.

w. Desmaterialización o Descartulización.- Significa la eliminación de la circulación de títulos físicos emitidos e impresos por el/los Emisor/es; y, ensu reemplazo, se procede con la emisión de un Título Global representativo de los mismos, que queda en custodia de la BVPASA, o, bajo elresguardo de entidades de custodia, debidamente habilitadas para el efecto, pudiendo las Bolsas de Valores, en los casos en los que la leypermite, tercerizar la custodia con alguna institución habilitada para el efecto.

x. Custodia.- Custodia se entiende por el resguardo de los títulos globales emitidos e impresos por el Emisor, a cargo de la BVPASA, o a cargo delas entidades de custodia habilitadas para ello, quien/es resguardará/n los mismos.

y. Beneficiario/s Final/es: Se refiere a la/s persona/s física/s que, sin tener la condición de Cliente/s necesariamente, es/son propietaria/s final/es oposee/n control final de las actividades del CLIENTE o de la persona en cuyo nombre se realiza una operación o transacción, así como aquella/spersona/s física/s, que ejerce/n el efectivo control final sobre una persona jurídica o acuerdo final. También comprende aquella persona física queindividualmente o de común acuerdo con otras personas, directa o indirectamente, sea titular o tenga el derecho de ejercer el voto con respecto a10 % o más de las acciones emitidas o cuotas partes de capital social o asimilable y en circulación de una persona jurídica.

z. Órdenes del/los Cliente/s.- Es/son la/s instrucción/es que el/los CLIENTE/S transmite/n a la CASA DE BOLSA, a través de los canales decomunicación habilitados y aceptados previamente por PUENTE, con el objetivo de que la CASA DE BOLSA cumpla una determinada finalidad yejecute la instrucción en los términos particulares consignados por el/los cliente/s. A modo ejemplificativo, tales órdenes pueden comprender:órdenes de suscripción de cualquier valor negociable disponible por colocación primaria o negociación secundaria y/o de cualquier instrumentopara la negociación en el mercado bursátil como en el mercado extrabursátil, ya sean títulos de renta fija o variable, en moneda nacional o enmoneda extranjera, y, en las diferentes modalidades de negociación de conformidad con la normativa vigente sobre mercado de valores,incluyendo, en tal sentido, órdenes e instrucciones del CLIENTE a la CASA DE BOLSA para depósitos y/o retiro de dinero. Se deja expresaconstancia que la enumeración consignada es meramente enunciativa, sin perjuicio de la existencia de otros valores o instrumentos que pudierenser perfectamente negociables por parte de la CASA DE BOLSA en virtud de este Contrato.

aa. Mercado de Valores.- Es el mercado de oferta y demanda de títulos valores, desmaterializados o no, mediante el cual concurren las personas queofertan y demandan dichos títulos valores y dinero; y las personas que desean invertir su dinero en ellos.

bb.US Person: es cualquier residente fiscal de los Estados Unidos, excepto:

(i) sociedades que cotizan en bolsa o cualquier compañía miembro de un grupo de compañías del cual es parte una sociedad que cotiza en bolsa (enUSA);

(ii) cualquier organización exenta de impuestos o planes de retiro;(iii) los Estados Unidos o cualquiera de sus agencias u organismos;(iv) cualquier estado, el Distrito de Columbia, cualquier territorio de los Estados Unidos, cualquier división política o cualquier agencia u organismo

dependiente de ellos;(v) cualquier Banco;(vi) cualquier fondo de inversión en bienes raíces (REIT)(vii) cualquier compañía de inversión regulada (RIC);(viii) entre otros definidos por el Código Tributario y/o el IRS (Internal Revenue Service) de los Estados Unidos.

TERCERA.- AUTORIZACIÓN DE INTERMEDIACIÓN. MEDIOS DE COMUNICACIÓN ACEPTADOS. CONSTITUCIÓN DE DOMICILIO: La CASA DEBOLSA queda facultada y autorizada expresamente por el COMITENTE para ejecutar órdenes, por cuenta, orden y riesgo del CLIENTE, de operacionesbursátiles y extrabursátiles de compra/venta u ofertas, las que deberán constar en el formulario que la CASA DE BOLSA dispone para el efecto. A modomeramente enunciativo pero no limitativo, la CASA DE BOLSA queda facultada por el CLIENTE para realizar por cuenta y orden de éste, en su calidad deCOMITENTE, operaciones bursátiles y extrabursátiles que la Ley N° 5810/2017 de Mercado de Valores (en adelante la Ley de Mercado de Valores)regule, como ser, entre otras, las siguientes: comprar/vender títulos de renta variable, esto es, acciones de SAECA, susceptibles de ser negociados en elmercado bursátil y extrabursátil y en el mercado primario o secundario de valores; títulos de renta fija (bonos) privados y públicos, tanto del mercadoprimario como del secundario.

En lo que respecta a órdenes de operaciones bursátiles y extrabursátiles, tales instrucciones podrán hacerse inclusive de manera verbal vía telefónica porparte del CLIENTE, no obstante, deberán ser concretadas y ordenadas en forma escrita por parte del CLIENTE a la CASA DE BOLSA, cumpliendo paraello con proveer la documentación que sea necesaria, según lo que dispongan los procedimientos internos y las exigencias legales respectivas. En estesentido, se deja constancia que la CASA DE BOLSA podrá notificar al cliente cualquier aviso, comunicado, nota o requerimiento relacionado a o derivado

Página 16 de 35


de este contrato, de manera verbal inclusive, de forma telefónica; o de manera escrita, o a través de cualquier medio electrónico, de cómputo otelecomunicaciones derivado de la tecnología y aceptado por las partes que firman este contrato; sin embargo, en caso de que el aviso, comunicado, nota orequerimiento fuese ejecutado en forma verbal, el CLIENTE autoriza, y, en consecuencia, presta su expresa aquiescencia a la CASA DE BOLSA, para quegrabe todas las conversaciones telefónicas que ésta mantenga con aquel, como respaldo para ambas partes. La CASA DE BOLSA, queda autorizada arecibir y ejecutar las órdenes que fueren transmitidas por correo electrónico por el CLIENTE, o a través de cualquier medio electrónico, de cómputo otelecomunicaciones derivado de la tecnología y aceptado por las partes que suscriben el presente contrato, que necesariamente serán mecanismostecnológicos adecuados de registro, las cuales tendrán la misma validez que las escritas, pasando a existir y tener efecto desde el momento en que laCASA DE BOLSA las recibe y confirma su recepción, respondiendo o confirmando para ello el correo electrónico o a través del medio tecnológico oelectrónico utilizado, a los efectos de dejar constancia suficiente de haberlo recibido.

Si, a criterio exclusivo de la CASA DE BOLSA, resultare necesario confirmar directamente con el CLIENTE alguna instrucción particular recibida a travésde correo electrónico o a través de otro medio tecnológico o electrónico, procederá a confirmarla con el CLIENTE, quedando facultada la CASA DE BOLSAa dejar en suspenso la ejecución de la instrucción hasta que el COMITENTE confirme la misma en los términos y condiciones que sean requeridos por laCASA DE BOLSA. En caso de que la CASA DE BOLSA no recibiere la confirmación requerida de parte del CLIENTE, ésta quedará eximida de laobligación de ejecutar la instrucción recibida a través de correo electrónico o cualquier otro medio tecnológico o electrónico, y, en consecuencia, no tendráresponsabilidad alguna procedente de la no ejecución de una instrucción recibida a través de correo electrónico o les mencionados medios, por cambios enlos precios del mercado, cierre de horarios de operación u otros de naturaleza similar, sino hasta cuando reciba la confirmación directa de parte delCLIENTE.

El CLIENTE constituye domicilio en el lugar y dirección indicados en el presente contrato; y será su obligación notificar inmediatamente y por escrito enforma física al domicilio de la CASA DE BOLSA, cualquier modificación del mismo. En este sentido, el CLIENTE declara conocer que la CASA DE BOLSApodrá, en cualquier momento, solicitar la actualización del domicilio (lugar, dirección) mediante confirmación o informe por parte del CLIENTE, por medio deboletines de informaciones, correo electrónico, mensajes de texto (SMS) y otros medios físicos o electrónicos. El domicilio actualizado será consideradoválido por parte de la CASA DE BOLSA para todos los efectos legales, a partir del mes siguiente de su comunicación y confirmación por la otra parte, o demanera inmediata, situación que queda a criterio y elección de la CASA DE BOLSA.

CUARTA.- CONDICIONES PARA LA EJECUCIÓN DE LAS ÓRDENES. CANCELACIÓN DE ÓRDENES. DEVOLUCIÓN DE RECURSOS/FONDOS: LaCASA DE BOLSA ejecutará las instrucciones u órdenes recibidas de parte del CLIENTE, sin embargo, queda autorizada a rehusarse a recibir o ejecutarlas mismas, comunicándole en el mismo acto o dentro de las veinticuatro horas de haber recibido las órdenes la explicación de/l motivo/s del rechazo de lasmismas. Se deja establecido en el presente documento que, de ninguna manera, la CASA DE BOLSA estará obligada a ejecutar las instrucciones uórdenes por cuenta del CLIENTE, si éste no le ha proporcionado la documentación requerida que fuere necesaria, o requerida de conformidad a lasdisposiciones legales y reglamentarias vigentes, así como a las políticas internas de la CASA DE BOLSA, para el efecto, y/o especialmente, en caso que elCLIENTE no hubiere provisto a la CASA DE BOLSA de los recursos, fondos, recursos o valores necesarios para ejecutar las instrucciones de aquél. LaCASA DE BOLSA hará su mejor esfuerzo en la ejecución de las órdenes del CLIENTE, sin embargo, la CASA DE BOLSA no será responsable por retrasoso errores atribuibles al CLIENTE en la trasmisión de sus órdenes.

La CASA DE BOLSA queda autorizada a cancelar las órdenes o instrucciones recibidas del CLIENTE si este se encontrase bajo alguna de las siguientescondiciones:

a) En caso de incumplimiento de las disposiciones emanadas de la CNV, de BVPASA, y sus reglamentos internos, así como de cualquier otrainstitución que se cree en el futuro; y/o, incumplimiento de las disposiciones emanadas de la autoridad de aplicación de la Ley N° 1015/97 quepreviene y reprime los actos ilícitos destinados a la legitimación de dinero o bienes, sus modificatorias, sus normas complementarias yreglamentarias, actualmente denominada Secretaría de Prevención de Lavado de Dinero o Bienes (en adelante SEPRELAD); o, en términosgenerales, de legislación anti-lavado de dinero o bienes, financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas de destrucciónmasiva.

b) En caso de que, a exclusivo criterio de la CASA DE BOLSA, las órdenes representen un riesgo financiero para el CLIENTE y/o que la ejecución dela orden represente un riesgo para el mercado.

c) En caso de que el CLIENTE no proporcione la información que la CASA DE BOLSA le solicite, de conformidad a las disposiciones legales yregulatorias vigentes, así como a las Políticas Internas de la CASA DE BOLSA.

En concordancia con lo antes reseñado, la CASA DE BOLSA se excusará de dar cumplimiento a las instrucciones del CLIENTE que contravinieren lodeterminado en la legislación sobre mercado de valores, disposiciones de carácter general y/o resoluciones expedidas por las autoridades públicascompetentes y cualquier reglamento o resolución expedida por la BVPASA, o que transgrediere la normativa que previene y reprime los actos ilícitosdestinados a la legitimación de dinero o bienes provenientes del lavado de dinero o de delitos precedentes o conexos, o, quebrantare la legislación quecastiga los hechos punibles de terrorismo, asociación terrorista y financiamiento del terrorismo, financiamiento de la proliferación de armas de destrucciónmasiva y/o las políticas internas vigentes de la CASA DE BOLSA. Sobre lo señalado en este párrafo el CLIENTE acepta expresamente que la CASA DEBOLSA tiene la facultad unilateral de excusarse de dar cumplimiento a las instrucciones, de conformidad con lo señalado en este párrafo.

A modo enunciativo pero de ninguna manera limitativo, en el caso de que el CLIENTE informe a la CASA DE BOLSA sobre el envío de parte de un tercero,de una transferencia de fondos por intermedio de una entidad bancaria o financiera, ya sea local o internacional (transacción de recursos enviada por un

Página 17 de 35


tercero a favor del cliente a través del sistema bancario/financiero internacional), para los efectos de analizar la conformidad entre el perfil del CLIENTE y elmonto y/o modalidad de la transacción y, en consecuencia, aceptar dicha transacción, el CLIENTE se encuentra obligado y, por tanto, deberá proveer a laCASA DE BOLSA toda la información de respaldo sobre dicha transferencia de recursos por parte del tercero que le sea exigida por la CASA DE BOLSA yque ella considere como suficiente, a entera y única satisfacción de ésta, con la finalidad de que la CASA DE BOLSA pueda, de esta forma, tener porjustificado y demostrado el origen de los recursos/fondos recibidos por parte del CLIENTE relacionados con la transacción respectiva. En caso de que elCLIENTE no justifique y/o demuestre suficientemente y a satisfacción de PUENTE el origen de los recursos remitidos por un tercero, y/o de que no proveatoda la información de respaldo exigida por la CASA DE BOLSA, será potestad de PUENTE exigir al CLIENTE que proceda con el cierre de la cuenta,otorgándole un plazo razonable pero perentorio para ello y/o solicitar la cancelación de la cuenta, a criterio exclusivo de la CASA DE BOLSA. Asimismo, encaso de que el CLIENTE no proceda al cierre o cancelación de la cuenta en el tiempo establecido por la CASA DE BOLSA, está quedará facultada aproceder al cierre o cancelación de la misma en forma unilateral.

La CASA DE BOLSA se reserva el derecho de autorizar o no los retiros de fondos/valores que no sean adecuadamente formalizados en los formulariossuministrados por la misma y conforme a sus políticas internas. La CASA DE BOLSA no se hace responsable del pago de órdenes de retiro otransferencias en los que la firma del CLIENTE estuviere visiblemente falsificada o adulterada, ante la circunstancia de que el CLIENTE, previamente y eneste mismo contrato, ha declarado que su firma estampada en el Registro de Firmas es idéntica y, por tanto, guarda estrecha semejanza a la que consta ensu documento de identidad.

QUINTA.- SUJECIÓN A LAS DISPOSICIONES DE LA BVPASA: Las operaciones ejecutadas por la CASA DE BOLSA, por cuenta y orden del CLIENTE,quedan sujetas a las disposiciones emanadas y normas internas de la BVPASA, incluyendo pero no limitados los provenientes del Estatuto Social, susmodificaciones, del Código de Ética, del Reglamento Interno, del Reglamento Operativo y Reglamento del Sistema Electrónico de Negociación, de losReglamentos de los distintos instrumentos (valores) registrados en la BVPASA a las disposiciones del Directorio y de la Junta Operativa, todos estos de laBVPASA.

El CLIENTE declara conocer y aceptar las disposiciones enumeradas en el párrafo anterior, asimismo, manifiesta conocer que las referidas disposicionesestán sujetas a modificaciones por parte de la BVPASA y/o por orden de la CNV, por lo que declara que cualquier modificación de las mismas o dictadosde nuevas normas, formarán parte automáticamente de este contrato, y declara conocerlas y aceptarlas desde el momento en que sean dictadas. La CASADE BOLSA se compromete a comunicar al CLIENTE todas aquellas modificaciones que afecten a la operativa de sus negociaciones. La comunicaciónpodrá realizarse por cualquier medio de comunicación, físico o electrónico, así como medios masivos de comunicación o por medio de publicaciones lapágina web de la CASA DE BOLSA (www.puentenet.com.py).

SEXTA.- CAMBIO DE PORTAFOLIO A OTRA CASA DE BOLSA: Si lo deseare, el CLIENTE podrá cerrar en mercado secundario operacionesrelacionadas a sus títulos valores u otros instrumentos, a través de otra Casa de Bolsa y/o de otro intermediario de valores que cumpla la misma finalidadde una Casa de Bolsa o semejante. En tal sentido, la CASA DE BOLSA facilitará el cambio de portafolio de ese CLIENTE a la otra Casa de Bolsa ointermediario de valores, de conformidad a lo que indique el CLIENTE. El cambio de portafolio se realizará, de conformidad con el procedimiento pertinenteque deba ser observado para tal efecto.

SÉPTIMA.- DECLARACIONES DE ADHESIÓN. RESPONSABILIDAD EN LOS SISTEMAS INFORMÁTICOS DE NEGOCIACIÓN DE VALORES: ElCLIENTE declara aceptar y adherirse a la desmaterialización o metodología de emisión, control, negociación y custodia informáticos de los instrumentos,así como también declara adherirse a los mecanismos de negociación, custodia, esquemas de compensación y liquidación brindados por la BVPASA, através de su SEN u otra plataforma similar, según corresponda, conforme a lo establecido en las reglamentaciones vigentes; esto es, para el caso de laRepública del Paraguay, la Resolución BVPASA Nº 885/09 Ref.: “Que establece el Reglamento Operativo y Reglamento del Sistema Electrónico deNegociación de la Bolsa de Valores y Productos de Asunción S.A. (BVPASA)” y la Resolución CNV Nº 1260/10 Ref.: “Establece normas de carácter generalpara la emisión de títulos de deuda bajo el esquema de Programa de Emisión Global”, y sus modificaciones, así como las que en el futuro las reemplacen,modifiquen o sustituyan total o parcialmente. Igualmente, el CLIENTE declara conocer y aceptar que el Emisor designará un representante deobligacionistas para los casos de incumplimiento en el pago de las obligaciones que se generen en la intermediación bajo este sistema.

El CLIENTE es consciente de que los servicios que la CASA DE BOLSA le presta, utilizan, sistemas informáticos de negociación de valores, y, asimismo,dependen de diversos procedimientos informáticos, servidores y canales generales de comunicación; por lo que la CASA DE BOLSA no será responsablede los errores, fallas, demoras, defectos, omisiones, virus informáticos, y/o interrupciones que los mismos lleguen a presentar, ni por cualquierconsecuencia procedente de las situaciones mencionadas, en razón de que tales procedimientos informáticos y/o servidores son independientes delservicio que presta la CASA DE BOLSA, en virtud de lo cual, la CASA DE BOLSA no será responsable de los daños o perjuicios que se ocasionen oderiven como consecuencia de deficiencias, retrasos, desperfectos, errores, fallas u otros inconvenientes que se originen por la instalación, adecuación yconexión de los sistemas informáticos de negociación de valores. En este sentido, la CASA DE BOLSA no puede garantizar que ni los sitios web oservidores informáticos, ni la información que los mismos contengan y generen, estén totalmente libres de virus informáticos o errores, por lo que elCLIENTE asume la responsabilidad de efectuar los ajustes, arreglos o adaptaciones necesarios en los equipos de cómputo y programas informáticos queutilice para acceder al sistema de negociación de valores, así como de utilizar los medios de protección que sean necesarios o convenientes para lautilización segura del sistema informático de negociación de valores.

El CLIENTE acepta expresamente en virtud de este contrato que la CASA DE BOLSA no será responsable de daño o perjuicio alguno, incluyendo, pero sinlimitar a, pérdidas, gastos directos e indirectos que pudieren originarse en relación con los sistemas informáticos automatizados o su uso o imposibilidad de

Página 18 de 35

http://www.puentenet.com.py/


uso, o en relación con cualquier falla en el rendimiento de sistema o línea, omisión, virus informático, error, defecto, demora, interrupción en la operación otransmisión, así como tampoco será responsable de los daños o perjuicios que se generen como consecuencia de deficiencias, desperfectos, fallas u otrosproblemas que provengan por la instalación, adecuación y conexión de los sistemas del CLIENTE, relacionados a o derivados de este contrato, así comode los daños y perjuicios que el CLIENTE pudiera llegar a sufrir, por fuerza mayor o caso fortuito, o, por cualquier otro evento o circunstancia inevitable,más allá del control razonable de la CASA DE BOLSA, y por los cuales el CLIENTE no pudiera hacer uso de los sistemas automatizados o llevar a caboalguna de las operaciones previstas en el presente instrumento.

OCTAVA.- COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES: Según lo establecen las reglamentaciones vigentes, la CASA DE BOLSA tienehabilitadas en los Bancos declarados ante la BVPASA y ante la CNV, las cuentas bancarias compensadoras y liquidadoras que se informarán al CLIENTE.

El CLIENTE podrá depositar por transferencia bancaria directamente a dichas cuentas o a las que la CASA DE BOLSA posea en otras entidadesdestinadas exclusivamente a tenencia de efectivo de clientes y así informadas a la CNV siendo la CASA DE BOLSA responsable ante el CLIENTE,conforme a los términos del presente contrato, así como ante las instituciones en las que opera y ante la CNV, del fiel cumplimiento de lo convenido, para laaplicación de dichos fondos en operaciones convenidas dentro de los términos del presente contrato.

Estas cuentas están destinadas exclusivamente para realizar la compensación bancaria de las operaciones realizadas en moneda nacional (Guaraníes) asícomo las operaciones en moneda extranjera (Dólares de los Estados Unidos de América), en las que se realizarán los débitos y créditos respectivos,resultantes de las operaciones cerradas en la rueda de operación por orden del CLIENTE.

Toda la operatividad referente a compensación y liquidación de operaciones realizadas por el CLIENTE, a ser sugerida por la CASA DE BOLSA, deberáajustarse estrictamente a la legislación y reglamentaciones vigentes en la materia.

Se aclara que la o las Bolsas podrán cambiar de banco compensador, en cuyo caso, la CASA DE BOLSA se compromete a informar dicho cambio alCLIENTE, por el medio que considere pertinente.

NOVENA.- DÉBITOS Y CRÉDITOS DE LA CUENTA DESTINADA A COMPENSACIÓN: Los débitos y créditos de la cuenta destinada a compensaciónserán en concepto de comisiones por operaciones que correspondan a la CASA DE BOLSA, aranceles de Bolsa, aranceles/gastos en concepto decustodia, monto resultante de las respectivas liquidaciones de operaciones, márgenes de garantía o variación de las operaciones en el mercado de futuros,y otros gastos ocasionados por variaciones en el proceso de operaciones, no pudiendo la CASA DE BOLSA utilizar dicha cuenta en forma habitual paraotros efectos.

El CLIENTE manifiesta su conformidad con todos los impuestos, tasas y aranceles por servicios establecidos por la legislación vigente y por la CASA DEBOLSA y autoriza que sean debitados de su cuenta comitente. Estos aranceles de servicios pueden ser modificados por la CASA DE BOLSA y los mismosdeben ser comunicados por medios fehacientes al CLIENTE.

DÉCIMA.- INDICACIÓN DE CUENTA EN ENTIDAD BANCARIA O FINANCIERA: El CLIENTE deberá indicar una cuenta en una entidad bancaria ofinanciera de su confianza, la cual deberá estar abierta a su nombre, autorizando a la CASA DE BOLSA a depositar en ella, conforme instruccionesescritas del CLIENTE: el capital al vencimiento de los títulos, el monto de los intereses resultantes de las inversiones, los rendimientos, dividendos,amortizaciones y todo saldo a favor del CLIENTE que le correspondiere en virtud de las operaciones realizadas en el marco de este contrato. Todaoperación de retiro de fondos de la cuenta comitente se llevará a cabo vía transferencia electrónica a cuentas abiertas a nombre del CLIENTE en entidadesbancarias o financieras, reservándose la CASA DE BOLSA el derecho de aprobar excepciones.

UNDÉCIMA.- DECLARACIÓN DEL CLIENTE SOBRE IDONEIDAD DE BIENES A ENTREGAR: Mediante el presente contrato el CLIENTE declara quetodos los bienes que entregará a la CASA DE BOLSA para cualquier operación/negociación no se encuentran gravados, prendados, hipotecados oinhibidos de enajenación. Así también declara son de su exclusiva propiedad no requiriendo consentimiento de terceros para su enajenación.

DUODÉCIMA.- DEL COSTO POR INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL. BENEFICIOS DE PREFERENCIA A CLIENTES, TARIFARIO GENERAL(ARANCELES/COMISIONES): La CASA DE BOLSA percibirá por su intermediación una retribución monetaria, a título de arancel, que será negociada encada operación y será aplicada sobre el importe del/los valor/es a ser adquirido/s o negociado/s por cuenta, orden y riesgo del CLIENTE. El valor de estaretribución será informado por la CASA DE BOLSA al CLIENTE con la antelación necesaria para la oportuna adopción de decisiones. En caso de que elCLIENTE quede sobregirado en su posición, en razón de las operaciones cursadas o en caso de débitos por comisiones o aranceles acordados, la CASADE BOLSA podrá reportar las especies bursátiles registradas en la cuenta del CLIENTE, de conformidad a lo pactado en la cláusula DÉCIMO CUARTA delpresente contrato, referente a operaciones de reporto, y a los fines de dejar cubierto el mencionado sobregiro, aplicando a dicho reporto la tasa de interésque el título reportado contenga, salvo acuerdo expreso y escrito de partes en otro sentido.

Página 19 de 35

--


La CASA DE BOLSA, a su exclusiva decisión, y con fundamento en sus políticas internas, está facultada a establecer procedimientos de identificaciónrespecto de la fidelidad y/o antigüedad del CLIENTE con la CASA DE BOLSA, así como otros parámetros, como ser: importes, volumen, cantidad deoperaciones, etcétera, para la concesión de beneficios de preferencia o incentivos relacionados al arancel/comisión que ella debe percibir en virtud de estecontrato. En tal sentido, la CASA DE BOLSA podrá establecer condiciones de aranceles/comisiones más favorables u otros beneficios de preferencia, oinclusive incentivos a favor de los clientes que ésta establezca según sus políticas internas, tomando como referencia el Tarifario General que estarádisponible para consulta del CLIENTE a través de la página web institucional (www.puentenet.com.py) o a través del correo electrónico registrado porla CASA DE BOLSA, dirección a la cual se enviará dicha información.

DÉCIMO TERCERA.- DEL SERVICIO DE CUSTODIA DE TÍTULO/S VALOR/ES: La CASA DE BOLSA está facultada legalmente a prestar al CLIENTE elservicio de custodia del/los valor/es que el CLIENTE le confíe para dicho propósito, en los términos contemplados en la Ley de Mercado de Valores, y en elCódigo Civil en la parte relacionada a contratos de depósito. La CASA DE BOLSA podrá, a su solo criterio, tercerizar la custodia de Título/s Valor/es conalguna institución debidamente habilitada para el efecto, sin necesidad de comunicarlo en forma previa al CLIENTE.

Mediante el presente contrato el CLIENTE tiene la opción de aceptar dejar en custodia de la CASA DE BOLSA el/los Título/s Valor/es negociado/s a travésde la misma. En este sentido, la CASA DE BOLSA podrá recibir, guardar y custodiar el/los título/s valor/es de propiedad del CLIENTE, que le sea/nentregado/s y/o transferido/s por orden del CLIENTE, o el/los que se adquiera/n en cumplimiento de este contrato, y, a restituirlo/s en los términos ycondiciones pactados previamente por las partes, que deberán establecer y especificar al momento de la entrega en custodia de el/los título/s valor/es a laCASA DE BOLSA. La CASA DE BOLSA entregará al CLIENTE un certificado de custodia en el que se detallará el día, la hora, el lugar de la entregadel/los título/s valor/es, el nombre completo del depositario receptor, en representación de la CASA DE BOLSA, así como del depositante, y, además, eldetalle exacto del/los título/s valor/es.

La custodia del/los Título/s Valor/es se regirá por la Ley de Mercado de Valores, por las resoluciones emanadas de la BVPASA; por lo establecido en elManual de Custodia de la BVPASA y por las disposiciones de la Ley N° 1183/1985 (Código Civil). La CASA DE BOLSA queda exenta de todaresponsabilidad en caso de robo, incendio o cualquier otro caso fortuito o de fuerza mayor, y no asume compromiso alguno para el caso que los títuloshubiesen sido denunciados por terceros como extraviados o robados.

D ÉCIMO CUARTA .- DECLARACIÓN DE CONOCIMIENTO DE DERECHOS Y OBLIGACIONES PARA LA CELEBRACIÓN DE OPERACIONES DEREPORTO: De conformidad a la Resolución BVPASA Nº 1350/15 que establece el Reglamento de Negociación de Operaciones de Reporto a través delSEN, es necesario que el CLIENTE/COMITENTE suscriba una Declaración de Conocimiento de Derechos y Obligaciones para la celebración deOperaciones de Reporto a través del SEN de la BVPASA, la cual debe contener manifestaciones especiales sobre Operaciones de Reporto en particular, lacual debe formar parte del presente Contrato de Intermediación Bursátil;En consecuencia, de lo antes reseñado, mediante la presente Declaración, el CLIENTE/COMITENTE de la CASA DE BOLSA, declara asumir lossiguientes derechos, compromisos y obligaciones:

14.1. Con la firma de esta Declaración y dentro del término previsto para atenderlas, el CLIENTE/COMITENTE autoriza expresamente a la CASA DEBOLSA a realizar y ejecutar en nombre propio y por cuenta del COMITENTE las Operaciones de Reporto que éste le ordene, sobre los títulos valoreselegibles de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de Negociación de Operaciones de Reporto a través del SEN de la BVPASA.

14.2. La CASA DE BOLSA queda ampliamente facultada para celebrar en nombre propio y por cuenta del COMITENTE todas y cada una de lasoperaciones y ejecutar todos los actos necesarios para el cabal desarrollo de la presente Declaración.

14.3. El COMITENTE declara y acepta irrevocablemente liberar de toda y cualquier responsabilidad, contractual y extracontractual, a la CASA DE BOLSAy a la BVPASA, por los daños y perjuicios que pudiera sufrir en los siguientes eventos:

a. Incumplimiento de la contraparte.

b. Incumplimiento del emisor del título.

c. Pérdida del valor de mercado del título valor.

d. Embargo sufrido por el reportador (comprador).

e. Convocatoria de acreedores solicitada por el emisor.

f. Fallecimiento del reportador (comprador).

g. Fallecimiento del reportado (vendedor).

Página 20 de 35



14.4. El COMITENTE declara conocer y acepta expresamente dar cumplimiento con las disposiciones establecidas en la Ley N° 5810/2017 de Mercado deValores, el Reglamento Operativo de la BVPASA, el Reglamento de Negociación de Operaciones de Reporto y esta Declaración.

14.5. En desarrollo de esta Declaración, la CASA DE BOLSA adquiere frente al COMITENTE obligaciones de medio, por lo cual en ningún caso garantizaalgún tipo de utilidad o rendimiento.

14.6. El COMITENTE reconoce y acepta que, por el simple hecho de ordenar las operaciones respectivas, queda sujeto al cumplimiento de las obligacionesemergentes originadas por las mismas.

14.7. El COMITENTE expresa e irrevocablemente declara reconocer que todas las operaciones bursátiles y, en especial, las operaciones de Reporto, en símismas implican una serie de riesgos y, por lo tanto, asume plena responsabilidad por la totalidad de aquellos que puedan generarse en desarrollo de unao varias operaciones de Reporto.

14.8. En el evento en que el COMITENTE no haga entrega oportuna de las sumas de dinero o valores necesarios para el cumplimiento del negocioencomendado, y la CASA DE BOLSA asuma con sus propios recursos el cumplimiento del mismo, ésta tendrá derecho a cobrarle los gastos y costos quese generen, con las sumas de dinero o valores entregados para garantizar el cumplimiento de la correspondiente operación.

14.9. Siempre que el COMITENTE actúe como Reportador, en una operación de Reporto asumirá los siguientes derechos y obligaciones:

a. Comprar los títulos valores pagando el monto inicial pactado en la operación.

b. Adquirir el derecho de cobro de los intereses de los títulos valores que se paguen durante el plazo de la operación. Las anotaciones en cuenta querepresenten a los títulos valores adquiridos por el Reportador, quedarán temporalmente bloqueados o inmovilizados en su cuenta, y durante el plazode duración de la operación no podrá enajenarlos o negociarlos.

c. Revender y entregar los títulos valores reportados en la operación de retroventa, recibiendo el monto final o valor al vencimiento pactado en lamisma.

14.10. Siempre que el COMITENTE actúe como Reportado en una operación de Reporto asumirá los siguientes derechos y obligaciones:

a. Vender los títulos valores recibiendo el monto inicial pactado en la operación.

b. Ceder el derecho de usufructo sobre los títulos valores objeto de la operación. Dicho usufructo comprende todos los derechos inherentes a lacalidad de inversionista, cobro de intereses, durante el plazo de duración de la operación.

c. Recomprar los títulos valores en el plazo y fecha pactados, al valor o monto final indicado en la operación de recompra.

14.11. El COMITENTE actuando de Reportado, declara CONOCER sus obligaciones e irrevocablemente ACEPTA:

a. Que en los casos en que no diere cumplimiento al compromiso y la obligación de recomprar los títulos valores en el plazo y fecha pactados, lasanotaciones en cuenta que representen a los títulos valores afectados al incumplimiento, serán desbloqueados y movilizados definitivamente por laBolsa a favor del Reportador, quién a partir de ese momento podrá disponer plenamente de todos los derechos que confiere su tenencia.

b. Que en los casos en que no diere cumplimiento con el compromiso y la obligación de recomprar los títulos valores en el plazo y fecha pactados, laCASA DE BOLSA revelará su identidad e informará a la Bolsa de Valores, de conformidad a lo dispuesto en el Reglamento de Negociación deOperaciones de Reporto de la Bolsa.

c. A no realizar ni presentar reclamo alguno ante la CASA DE BOLSA ni la BVPASA, en los eventos y ante las acciones descriptas precedentementeen razón de su incumplimiento.

DÉCIMO QUINTA.- DECLARACIONES DEL CLIENTE:

15.1.- El CLIENTE declara conocer y aceptar que el único responsable del pago del/los Título/s Valor/es es el Emisor y quienes resulten obligados a ello.La circunstancia que la CASA DE BOLSA haya intermediado en la operación no significa que garantice su pago o la solvencia del Emisor. De igualmanera, el CLIENTE declara y reconoce que el mero hecho que la CNV haya inscrito el/los instrumento/s de negociación bursátil (Título/s Valor/es) en elRegistro de Valores a su cargo, no significa que garantice su pago o la solvencia del Emisor. En consecuencia, de lo antes señalado, el riesgo de toda

Página 21 de 35


operación es exclusiva responsabilidad del CLIENTE. Por último, el CLIENTE declara que al momento de adquirir el/los Título/s Valor/es ha recibido elprospecto que da cuenta de la emisión y ha tenido la oportunidad de consultar los antecedentes necesarios para una cabal comprensión del riesgo asumidoen la adquisición de dicho/s instrumento/s.

15.2.- El CLIENTE declara que conoce y entiende el alcance de los derechos y las obligaciones que se derivan del presente contrato, de la legislaciónvigente relativa al mercado de valores; de toda la legislación referente a combatir los actos ilícitos destinados a la legitimación de dinero o bienesprovenientes del delito de lavado de dinero o bienes y de los delitos precedentes o conexos; y de toda la normativa que castiga los hechos punibles deterrorismo, asociación terrorista y financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva

15.3.- El CLIENTE declara que ha entregado a la CASA DE BOLSA todos los documentos exigidos, con el objeto de acreditar la personalidad, su identidady la de sus Beneficiarios Finales, así como los bienes que componen su patrimonio, su actividad económica y el origen de sus ingresos(recursos/fondos/valores), sin haberse reservado ninguna documentación que fuere relevante para la CASA DE BOLSA.

15.4.- Declaración de conocimiento y aceptación de responsabilidades del cliente para la realización de operaciones con Bonos de la Tesorería General (enadelante Bonos del Tesoro), custodiados en la Depositaría de Valores (en adelante DEPO) del Banco Central del Paraguay (en adelante BCP):

a) El CLIENTE declara expresamente que tiene pleno conocimiento, que acepta y se somete a las disposiciones establecidas en los documentos de laemisión, incluyendo la Ley que autoriza la emisión, renegociación y pago, los decretos reglamentarios, las resoluciones del Ministerio de Hacienda, lasreglamentaciones del BCP y de la CNV, relacionadas a la negociación de Bonos del Tesoro), que se encuentren custodiados en la DEPO del BCP.

b) El CLIENTE, en su carácter de Beneficiario y Propietario de los Bonos de la Tesorería General declara que conoce y acepta someterse en forma íntegraal sistema de custodia y representación de la BVPASA y de la DEPO del BCP y acepta que su identidad sea develada para la respectiva anotación encuenta en la DEPO.

c) El CLIENTE declara que acepta que la BVPASA actúe como su Agente de Custodia y de Liquidación.

d) El CLIENTE declara expresamente que conoce y acepta que los pagos correspondientes a sus acreencias emergentes de sus Bonos del Tesoro seránacreditados en el Agente de Liquidación de la BVPASA, y, que la misma será la encargada de arbitrar los medios para hacer efectivo el pago al CLIENTE,liberando al Ministerio de Hacienda y al Banco Central del Paraguay de cualquier responsabilidad una vez que se acredite el monto en la cuenta del Agentede Liquidación.

e) El CLIENTE declara expresamente que conoce y acepta que su relación jurídica con la CASA DE BOLSA se rige por las normas aplicables en elmercado de valores y las disposiciones reglamentarias dictadas por la CNV, no siendo bajo concepto alguno ésta, el BCP), el Ministerio de Hacienda (MH)o el Estado Paraguayo responsables por ningún daño o perjuicio sufrido por el CLIENTE, en razón de actos u omisiones por parte de la BVPASA o actos uomisiones por parte de la CASA DE BOLSA.

f) El CLIENTE otorga su autorización expresa de proveer la información sobre su identidad, que sea requerida a través de la CASA DE BOLSA, por laBVPASA y la DEPO del BCP, para su correcta identificación en la cuenta custodio de las entidades que correspondan.

g) El CLIENTE declara expresamente que conoce y acepta que la CASA DE BOLSA será responsable de proveer, por medio de la BVPASA, a la DEPOdel BCP, los datos concernientes a su identidad a fin de su identificación en las subcuentas custodio de la BVPASA habilitadas en la DEPO del BCP.Asimismo, manifiesta que exonera al Estado Paraguayo y a su Agente Financiero, de cualquier error, omisión, adulteración, o cualquier tipo de conflicto quepudiese derivar de este registro, que sea consecuencia de las informaciones proveídas en su calidad de intermediario de valores.

DÉCIMO SEXTA.- AUTORIZACIÓN EXPRESA DEL CLIENTE A LA CASA DE BOLSA PARA RECABAR INFORMACIÓN SOBRE SU IDENTIDAD,SITUACIÓN PATRIMONIAL, SOLVENCIA ECONÓMICA O CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES COMERCIALES EN PLAZA.- El CLIENTE, por elpresente documento autoriza expresamente, en forma irrevocable y sin ninguna limitación a la CASA DE BOLSA, para que por propia cuenta o porintermedio de empresas, personas o entidades especializadas encargadas de suministrar información sobre identidad, situación patrimonial, solvenciaeconómica o sobre el cumplimiento de obligaciones comerciales en la República del Paraguay así como en el exterior, pueda recabar información en plaza,referente a su identidad, la de sus beneficiarios finales, su situación patrimonial, solvencia económica o el cumplimiento de obligaciones comerciales, comoasí también la verificación, confirmación y/o certificación de los datos proveídos por el CLIENTE, con la finalidad de que la CASA DE BOLSA pueda contarcon suficientes elementos de juicio y análisis, necesarios para llevar adelante y mantener una relación contractual y comercial con el CLIENTE.

DÉCIMO SÉPTIMA.- COMPROMISO DE COMUNICACIÓN DE LA CASA DE BOLSA: La CASA DE BOLSA se compromete a comunicar al CLIENTE, porel medio que ella considere adecuado, cualquier modificación en las reglamentaciones, resoluciones o legislación que regule la operatividad del presentecontrato. Asimismo, se compromete a comunicar al CLIENTE los cambios/modificaciones al estatuto social o de autoridades de la CASA DE BOLSA quesean relevantes a los efectos de este contrato. Dicha comunicación podrá realizarse por medios masivos de comunicación o por medio de la página web dela CASA DE BOLSA (www.puentenet.com.py).

DÉCIMO OCTAVA.- PLAZO DEL CONTRATO. EFECTOS. FACULTAD DE CUALQUIERA DE LAS PARTES PARA RESCINDIR EL CONTRATO DEINTERMEDIACIÓN: El presente contrato es celebrado por plazo indeterminado y obliga a las partes, sus herederos o sucesores –causahabientes–, en la

Página 22 de 35



medida normada por la legislación vigente y aplicable. Cualquiera de las partes podrá rescindir este contrato mediante notificación por escrito, con unaantelación mínima de treinta (30) días corridos, al domicilio fijado en el encabezamiento del presente contrato, o al domicilio asentado en el formulario deregistro de clientes, según corresponda; o, al domicilio que posteriormente hubiere sido oportunamente informado a la parte y confirmado por la otra. Lasoperaciones que queden pendientes al momento de la rescisión del presente contrato continuarán produciendo todos sus efectos, hasta que hayan sidodebidamente liquidadas.

En el evento de que cualquiera de las partes hubiese decidido rescindir el presente contrato, y aún existieren operaciones pendientes de ser liquidadas, elCLIENTE se compromete a retirar su/s título/s valor/es y la CASA DE BOLSA se compromete, por instrucción del CLIENTE, a entregar el/los título/svalor/es mantenido/s en custodia o a efectuar la transferencia de cartera/portafolio a otro intermediario de valores (otra Casa de Bolsa) designada por elCLIENTE para el efecto, dentro de los 10 (diez) días hábiles posteriores a la rescisión efectiva, siguiendo los procedimientos administrativoscorrespondientes. Se hace constar que la transferencia de cartera de la CASA DE BOLSA a otra Casa de Bolsa no tendrá ningún costo para el CLIENTE.

DÉCIMO NOVENA.- DECLARACIÓN DE CONOCIMIENTO SOBRE LEGISLACIÓN RELATIVA A LAVADO DE DINERO O BIENES PROVENIENTES DEACTIVIDADES ILÍCITAS; SOBRE LAS PENAS; SOBRE LEGISLACIÓN REFERENTE A HECHOS PUNIBLES DE TERRORISMO, ASOCIACIÓNTERRORISTA, FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO Y FINANCIAMIENTO DE LA PROLIFERACIÓN DE ARMAS DE DESTRUCCIÓN MASIVA;SOBRE LAS MEDIDAS PREVENTIVAS PARA INMOVILIZACION INMEDIATA DE FONDOS O ACTIVOS FINANCIEROS; Y, SOBRE VERACIDAD DEINFORMACIÓN PROPORCIONADA POR EL CLIENTE. DECLARACIÓN SOBRE LA LICITUD DEL ORIGEN DE LOS RECURSOS Y FONDOS PARAREALIZAR OPERACIONES: Las partes contratantes declaran tener conocimiento de las disposiciones contenidas en la legislación de la República delParaguay que previene y reprime el lavado de dinero proveniente de actividades ilícitas, especialmente la Ley N° 1015/97 que previene y reprime los actosilícitos destinados a la legitimación de dinero o bienes y sus modificatorias; el Código Penal (Ley N° 1160/97) y sus modificatorias; así como lasreglamentaciones y modificaciones que, a futuro, se hicieren con respecto a los referidos cuerpos legales y sus reglamentaciones.

En concordancia con lo anterior, las partes contratantes declaran tener conocimiento de las disposiciones contenidas en la legislación nacional que castigalos hechos punibles de terrorismo, asociación terrorista y financiamiento del terrorismo, esto es, de la Ley N° 4024/10 sus reglamentaciones ymodificaciones que, a futuro, se hicieren con respecto a la referida legislación.

De igual manera, las partes contratantes declaran tener conocimiento de las disposiciones contenidas en la legislación nacional que regula, como medidapreventiva, la inmovilización inmediata de los fondos o activos financieros de las personas físicas y jurídicas, sobre quienes existan sospechas fundadas deestar vinculadas al financiamiento del terrorismo, a actos de terrorismo o a una asociación terrorista, esto es, de la Ley Nº 4.503/11 de la inmovilización defondos o activos financieros, sus reglamentaciones y modificaciones que, a futuro, se hicieren con respecto a la referida legislación.

El CLIENTE declara, expresamente y bajo fe de juramento, que todas las informaciones y/o documentación, proporcionadas a la CASA DE BOLSA sonveraces, completas y precisas en todo lo que respecta a su identidad, identificación y demás aspectos relacionados, y, que todos los bienes que componensu patrimonio, así como sus ingresos y los recursos/fondos/valores que son utilizados para llevar a cabo todas las operaciones efectuadas con la CASA DEBOLSA que se deriven del presente contrato, son de fuentes lícitas, esto es, provienen de actividades económicas/comerciales/profesionales regulares yautorizadas por las leyes nacionales e internacionales que el CLIENTE, en forma habitual u ocasional realiza. El hecho de que los recursos o fondos seoriginen de fuentes lícitas permitirá a la CASA DE BOLSA concluir que tales recursos o fondos no representan ganancias derivadas directa oindirectamente de la comisión de algún acto ilícito o hecho delictual, a los efectos de poder establecer una relación contractual y comercial con el CLIENTE.En este sentido, el CLIENTE, mediante esta declaración se responsabiliza y, por tanto, compromete a ratificarse sobre el contenido de la presente cláusulaen la que consta esta declaración voluntaria expresa, ante cualquier autoridad fiscal, judicial y/o administrativa, dispensando así a la CASA DE BOLSA, decualquier inconveniente que pudiera ocasionarle en el futuro, en lo que respecta a una eventual investigación acerca de, o, sobre el origen de los fondos ode la actividad que realiza el CLIENTE. El CLIENTE declara, expresamente y bajo fe de juramento, independientemente de su denominación, condición omodalidad, que de ninguna manera está relacionado con las actividades habituales u ocasionales consideradas como ilegales o ilícitas, o con delitostipificados en la Ley Penal, así como en las demás leyes especiales, como actos ilícitos destinados a la legitimación o lavado de dinero o bienes, tráfico desustancias estupefacientes, psicotrópicas y drogas peligrosas, ni en cualquier otra actividad que pudiera ser catalogada o entendida como delito conexo oprecedente del delito autónomo de lavado de dinero o bienes, o, en este mismo sentido, catalogada como “delito financiero” o en actividades relacionadasdirecta o indirectamente con asociaciones terroristas o financiamiento del terrorismo. El CLIENTE expresamente se obliga en forma irrevocable a no incurriren los hechos ilícitos o punibles previstos en las leyes mencionadas en párrafos precedentes, durante toda su relación contractual con la CASA DEBOLSA, y en relación a todas las operaciones que realice con la CASA DE BOLSA.

Se deja establecido que la CASA DE BOLSA queda facultada por el CLIENTE para, en cualquier momento, requerir formalmente y por escrito al CLIENTE,cualquier documentación adicional que respalde las operaciones bursátiles o cualquier otra actividad derivada de la relación contractual existente,efectuada/s con el intermediario del mercado de valores, pudiendo solicitar, entre otros documentos, la justificación y demostración del origen de losrecursos/fondos acreditados a la CASA DE BOLSA que tenga relación con cualquier actividad comercial u operación realizada con, o por intermedio de laCASA DE BOLSA, y, en tal virtud, el CLIENTE expresamente se obliga desde ya, a proveer todos los documentos que respalden el origen de losrecursos/fondos, bajo requerimiento por escrito por parte de la CASA DE BOLSA. En caso de que el CLIENTE no justifique y demuestre el origen de losrecursos, la CASA DE BOLSA podrá proceder a suspender/bloquear operaciones futuras hasta que la información que justifique las operaciones seaproporcionada, inclusive, pudiendo la CASA DE BOLSA inclusive a dar por terminada la relación contractual/comercial con el CLIENTE y a devolver los

Página 23 de 35


fondos o recursos que hubiesen sido transferidos a la CASA DE BOLSA, nuevamente a su remitente original, a su exclusivo criterio. El no requerimientopor parte de la CASA DE BOLSA de la justificación y/o demostración del origen de los recursos/fondos del CLIENTE no implica de ninguna manera unreconocimiento tácito o implícito, o, una justificación para validar dicho origen.

VIGÉSIMA.- ACTUALIZACIÓN DE INFORMACIÓN DEL CLIENTE. CONSERVACIÓN DE DOCUMENTOS, ARCHIVOS Y CORRESPONDENCIA DELCLIENTE: El CLIENTE faculta expresamente a la CASA DE BOLSA para que, mientras continúe la relación contractual y comercial, pueda la CASA DEBOLSA requerir información adicional a los efectos legales de actualizar los registros internos de identificación de clientes, en consecuencia de ello, laCASA DE BOLSA, en base a sus políticas internas, establecerá las medidas razonables y los procedimientos de verificación pertinentes, pudiendo llevar acabo una vigilancia exhaustiva y permanente de la relación contractual y comercial que mantiene con el CLIENTE. La actualización de información delCLIENTE servirá a la CASA DE BOLSA, además, para determinar la coherencia entre el perfil del CLIENTE y las operaciones y/o actividades realizadaspor éste con la CASA DE BOLSA. Si el CLIENTE no cumple con la obligación que asume, de actualizar y, por tanto, proporcionar información solicitadapor la CASA DE BOLSA de manera oportuna, la CASA DE BOLSA podrá proceder, ya sea, a rescindir la relación contractual/comercial con el CLIENTEy/o a suspender/bloquear operaciones futuras hasta que la información requerida haya sido proporcionada por el CLIENTE. El CLIENTE acepta que laCASA DE BOLSA pueda, en cualquier momento, verificar y/o requerir la actualización de datos respecto de los documentos presentados, y, en tal virtud,integrarlos a su legajo. La CASA DE BOLSA conservará durante un período mínimo de 5 (cinco) años, los documentos, archivos, correspondencia y/ograbaciones telefónicas que hubieren, que acrediten o identifiquen adecuadamente las operaciones que hubieren sido llevadas a cabo con el CLIENTE envirtud de la relación contractual y comercial. Para los efectos legales pertinentes, el plazo de 5 (cinco) años antes referido, se computará desde que elpresente contrato hubiere terminado o desde que la cuenta de inversión hubiere sido cerrada.

VIGÉSIMO PRIMERA.- DEBER DE CONFIDENCIALIDAD DE LA CASA DE BOLSA / SALVEDADES: La CASA DE BOLSA, sus directores, ejecutivos,apoderados, operadores y empleados, están obligados a guardar absoluta confidencialidad y reserva sobre los datos proporcionados y sobre lasoperaciones realizadas por su CLIENTE, salvo las operaciones que sean requeridas judicialmente, así como las que corresponden a la CNV; a la BVPASA;a la SEPRELAD, así como otras entidades gubernamentales que correspondan, en los términos referidos en las leyes sobre origen de fondos y licitud delos mismos.

VIGÉSIMO SEGUNDA.- DECLARACIÓN DEL CLIENTE RESPECTO DE LA LEY SOBRE EL CUMPLIMIENTO FISCAL RELATIVA A CUENTAS EN ELEXTRANJERO “FOREIGN ACCOUNT TAX COMPLIANCE ACT – FATCA” Y PARTICULARIDADES SOBRE DICHA LEY: El CLIENTE autoriza demanera irrevocable a la CASA DE BOLSA para que, de conformidad con la Ley sobre el Cumplimiento Fiscal relativa a Cuentas en el Extranjero conocidae identificada en idioma inglés como: “Foreign Account Tax Compliance Act – FATCA”, en adelante FATCA, que busca la identificación de las personas quepodrían estar alcanzadas por las leyes fiscales de los Estados Unidos de América, denominadas “US Person”, pueda informar a este Gobierno, en formadirecta o por intermedio de la autoridad nacional competente, datos sobre el perfil del CLIENTE, incluyendo datos sobre sus cuentas de inversión, fondos,activos financieros, cartera, portafolio, y, en general, sobre toda operación o actividad comercial realizada por el CLIENTE con la CASA DE BOLSA enforma directa, o, como firmante, director, ejecutivo, apoderado, socio o accionista de alguna persona jurídica/empresa relacionada con la Ley de referencia.

Para el cumplimiento de FATCA, la CASA DE BOLSA solicitará al CLIENTE información adicional para llevar adelante cualquier operación, con la finalidadde confirmar el estatus de dicho CLIENTE, a los efectos de satisfacer de esta manera los requisitos y obligaciones determinados en la citada Ley. Laspersonas físicas o personas jurídicas (entidades) que no sean consideradas sujetos de FATCA, no serán afectadas por este cuerpo legal que tieneaplicación extraterritorial.

Se deja expresa constancia que la CASA DE BOLSA no prestará asesoramiento jurídico y/o fiscal alguno, por lo que exhorta al CLIENTE que en caso denecesitar asesoramiento sobre FATCA, busque la asistencia profesional de asesores jurídicos y/o fiscales independientes.

VIGÉSIMO TERCERA.- IMPOSIBILIDAD JURÍDICA PARA EL MANEJO DEL CONTRATO. INSTRUCCIONES CONTRADICTORIAS DE TITULARES.FACULTADES DE LA CASA DE BOLSA: En el caso de que se trate de un contrato con manejo de cuenta con modalidad de firma individual, o, de cuentacon modalidad de firma conjunta (mancomunada), y, ante el supuesto de que un titular, por cualquier evento se vea imposibilitado jurídicamente de girarinstrucciones respecto del contrato, la CASA DE BOLSA, a partir de que tenga conocimiento de esta imposibilidad jurídica y/o de que se le hubierenotificado de esta circunstancia, estará obligada a cumplir, exclusivamente con las operaciones llevadas a cabo y pendientes de liquidar, suspendiendo acontinuación la realización de nuevas operaciones hasta en tanto el CLIENTE o sus representantes legales acredite/n su personalidad y personería ante laCASA DE BOLSA y entregue/n la documentación que ésta última les requiera, con el propósito de resolver, conforme a derecho, los términos del manejodel contrato a futuro. Será facultad de la CASA DE BOLSA excluir al titular que se vea imposibilitado jurídicamente.

En el caso de que se trate de un contrato con modalidad de firma de cuenta indistinta (solidaria), y, en el supuesto de que un cotitular, por cualquier eventose vea imposibilitado jurídicamente de girar instrucciones respecto del contrato, la CASA DE BOLSA a partir de que tenga conocimiento de estaimposibilidad jurídica y/o de que se le hubiere notificado de esta circunstancia, estará únicamente obligada, respecto de aquellas instrucciones giradas porel titular de que se trate, a cumplir las operaciones llevadas a cabo y pendientes de liquidar, reservándose la CASA DE BOLSA el derecho –mas no laobligación– de suspender a continuación, la realización de nuevas operaciones que en su caso girase el titular de que se trate hasta en tanto el CLIENTE olos representantes legales del titular en cuestión, acrediten su personalidad y personería ante la CASA DE BOLSA, y entreguen la documentación que éste

Página 24 de 35


última les requiera, con la finalidad de resolver, conforme a derecho, los términos del manejo del contrato a futuro. La CASA DE BOLSA cuenta con lafacultad de excluir al titular que se vea imposibilitado jurídicamente.

En el caso de que la CASA DE BOLSA recibiera instrucciones contradictorias de los distintos titulares del contrato, ésta se reserva la facultad deabstenerse de llevar a cabo acción u operación alguna hasta que se establezca de manera clara y transparente la instrucción que deberá ser llevada acabo, sin que exista ninguna duda sobre dicha instrucción. La CASA DE BOLSA, en su calidad de intermediario profesional de valores, tiene el derecho –mas no la obligación– de excluir como cliente a un titular (firmante) que se encuentre imposibilitado jurídicamente de girar instrucciones respecto delcontrato, terminando las relaciones contractuales y comerciales con dicho titular. La CASA DE BOLSA se reserva el derecho de abrir nuevas cuentas y,asimismo, a su exclusivo criterio se reserva el derecho de mantener la titularidad en las cuentas con modalidades de firmas indistinta o conjunta. Estasfacultades que se reserva la CASA DE BOLSA, de ninguna manera y/o por ningún motivo, conferirán derecho alguno al CLIENTE o servirán de motivopara que pueda incoar una acción legal en contra de la CASA DE BOLSA por daños y perjuicios o por cualquier otra causa no señalada, que tuviererelación directa o indirecta con lo establecido en la presente cláusula.

VIGÉSIMO CUARTA.- ACEPTACIÓN DE LAS CONDICIONES GENERALES, PARTICULARES Y ESPECIALES DEL PRESENTE DOCUMENTO.REGLAS BÁSICAS DE INTERPRETACIÓN DEL CONTRATO ÚNICO DE SERVICIOS: Las partes, de manera expresa aceptan las condiciones generales,particulares y/o especiales que hubiere, derivadas del presente contrato, las cuales podrán ser modificadas total o parcialmente por la CASA DE BOLSA,las cuales, en caso de ocurrir, serán comunicadas al CLIENTE a través de la página web institucional de la CASA DE BOLSA, por medio de correoelectrónico u otros medios de comunicación que PUENTE considere conveniente. Se considerarán aceptadas las modificaciones-, en caso de que lasmismas no fueran objetadas por el CLIENTE dentro del plazo de quince (15) días posteriores a la notificación hecha por cualquier medio. Si el CLIENTE noestuviera conforme con las modificaciones comunicadas, podrá solicitar la cancelación de la Cuenta o la suspensión del servicio prestado por PUENTE. LaCASA DE BOLSA determinará con exclusividad los servicios que considere imprescindibles a los efectos de la aplicación del presente párrafo.

Para los efectos legales procedentes de este instrumento y su interpretación a la luz de la normativa del mercado de valores vigente en la República delParaguay se establecen las siguientes reglas básicas, a saber:

1.-) Las referencias a cualquier contrato, documento o instrumento, incluyendo el presente contrato, incluirán:

a.) todos los anexos, apéndices u otros documentos adjuntos a los mismos; b.) todos los instrumentos, documentos o contratos emitidos o celebrados en reemplazo de los mismos; y, c.) cualquier modificación, adición o reforma a los referidos documentos.

2.-) Las referencias a una cláusula o anexo, son referencias a la cláusula o anexo aplicable de este contrato, salvo que se indique lo contrario.

3.-) En caso de nulidad de algún artículo del presente contrato, afectará solamente a dicho artículo y no invalidará totalmente el acto jurídico realizado quese mantendrá vigente a todos los demás efectos.

VIGÉSIMO QUINTA.- OPERACIONES DE DERIVADOS FINANCIEROS

El CLIENTE manifiesta que:

• Acepta adherirse a realizar operaciones de Derivados Financieros, en consecuencia, aplica a la relación contractual entre la CASA deBOLSA y el CLIENTE lo establecido en la Cláusula VIGESIMO QUINTA del presente Contrato..…...……….

• NO Acepta adherirse a realizar operaciones de Derivados Financieros, en consecuencia, no aplica a la relación contractual entre la CASAde BOLSA y el CLIENTE lo establecido en la Cláusula VIGESIMO QUINTA del presente Contrato...............

Por una parte la CASA DE BOLSA y por la otra el CLIENTE acuerdan que la CASA DE BOLSA para que por cuenta, orden y riesgo del CLIENTE serealicen/impartan instrucciones/órdenes de suscripción de cualquier valor negociable disponible en el Mercado de Derivados Financieros por colocaciónprimaria o negociación secundaria, que, en tal sentido, afecte(n) al Mercado Primario y/o Secundario, Bursátil y/o Extrabursátil, y/o de cualquier instrumentohabilitado en el Mercado de Derivados Financieros, ya sea en: Bolsas de Valores, Bolsas de Productos, Mercados de Valores y Mercados de Productos,Mercados a Término, o fuera de dichas Bolsas o Mercados, en los cuales la CASA DE BOLSA se encuentre habilitada a operar, para las diversasmodalidades de negociación, de conformidad con lo establecido en las leyes, decretos, resoluciones y más reglamentaciones vigentes en el país. El ámbitode aplicación respecto de operaciones sobre instrumentos derivados financieros, comprenderá, además, todo acto de negociación, registro, compensacióny liquidación de las referidas operaciones. La/s orden/es e instrucción/es abarcarán, asimismo, cualquier otra actividad o servicio profesional a los que está

Página 25 de 35


facultada la CASA DE BOLSA a brindar al CLIENTE, entre las que, a modo exclusivamente enunciativo y, por tanto, no restrictivo, se encuentran lasactividades o servicios relacionados con: - la prestación de asesoramiento profesional e integral en materia de valores; - la administración de portafolios(carteras y/o activos); - la atribución de llevar el registro contable de valores y otros instrumentos, así como la custodia de los mismos. Las Partes acuerdancelebrar Operaciones de Derivados Financieros, las que se regirán por los siguientes términos y condiciones:

25.1 Modalidades para el Uso de Firma del Cliente: Las modalidades para el uso de firma del Cliente a los efectos de la presente clausula, comprendenlas establecidas en la Clausula Primera del presente contrato.

25.2 DEFINICIONES: Las definiciones, a los efectos de la presente Cláusula, comprenden las que se detallan a continuación las que se constituyen endefiniciones básicas empleadas en el mercado de valores y derivados financieros:

a. Activo subyacente: es un activo financiero o una variable observable como un precio, tipo de cambio, tasa de interés o un índice, entre otros, delcual depende el valor de un instrumento derivado.

b. Cartera propia: aquellas operaciones realizadas por la CASA DE BOLSA por cuenta propia.

c. Cartera de terceros: aquellas operaciones realizadas por la CASA DE BOLSA por cuenta, orden y riesgo de comitentes.

d. Comitente: es el CLIENTE de la CASA DE BOLSA que encomienda a la CASA DE BOLSA la concertación de las transacciones de instrumentosderivados financieros, por su cuenta, orden y riesgo, en la BOLSA.

e. Cotización: forma en la cual se expresa el precio de un valor, orden o de una operación.

f. Contrato abierto: es aquella operación sobre un contrato de futuros u opciones, concertada en el Mercado de Derivados Financieros, que no estávencida, ni ha sido cancelada por la celebración de una operación inversa, y que por lo tanto se considera vigente.

g. Contrato de futuros: es aquel Contrato cuyos términos y condiciones han sido previamente estandarizados en lo que hace a su activo subyacente,tamaño, meses de negociación habilitados para su vencimiento, entre otros, y por medio del cual, las partes se comprometen a comprar y vender elactivo subyacente al precio pactado y cuya liquidación se realizará en una fecha futura.

h. Contrato de opción: es aquel contrato estandarizado en el cual el comprador mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derechopero no la obligación de comprar (CALL) o vender (PUT) un activo subyacente a un precio pactado (precio de ejercicio) en una fecha futura y elvendedor se obliga a vender o comprar según corresponda el activo subyacente pactado (precio de ejercicio)

i. Cuenta de Integración de márgenes: cuentas contables operativas que reflejan las garantías depositadas por la CASA DE BOLSA por cuenta yorden de los CLIENTES.

j. Derechos de bolsa: son los derechos arancelarios que cobra la BVPASA por operaciones que se realicen a través de la misma.

k. Diferencias diarias: son las diferencias que surgen entre el precio original versus el precio de ajuste del día (para el primer día), o el precio deajuste del día anterior de cada posición abierta y el respectivo precio de ajuste diario (desde el segundo día en adelante)

l. Emergencia: Situación no prevista en los términos y condiciones de los productos negociados o las normas internas de la BVPASA.

m. Especificaciones: versión resumida de los términos y condiciones de un contrato.

n. Extranet: Plataforma electrónica componente del Sistema Electrónico de Negociación (SEN), suministrada por la BVPASA, desde la cual la CASADE BOLSA accede a la información relacionada al Back Office de las operaciones, y a través de la cual se comunica e interactúa con la BVPASA.

o. Forma de liquidación: mecanismos utilizados para el cobro y/o pago de las operaciones.

p. Garantías: son activos (dinero o títulos valores) liberados de cualquier carga, que deberán ser entregados y constituidos por el CLIENTE paragarantizar el cumplimiento de las operaciones registradas en su cuenta de registro, cubrir sus saldos de cuentas de compensación, liquidación ymárgenes.

q. Instrumentos derivados financieros: son los futuros, opciones, contratos a término (forwards), permuta financiera (swaps) y otros instrumentossimilares cuyo valor depende de un activo subyacente, que serán cotizados por la BVPASA, de acuerdo con los términos y condiciones que paracada contrato se dicte y sean autorizados por la Comisión Nacional de Valores (CNV) o por cualquier autoridad pública que tenga un rol semejantea la CNV en un país en donde la CASA DE BOLSA tenga habilitación para operar.

r. Interés abierto: es el número total de contratos abiertos.

s. Límite de posiciones abiertas: número máximo permitido de contratos abiertos determinados por la CASA DE BOLSA, en función a loprestablecido en este sentido por la BVPASA, para un determinado CLIENTE.

t. Liquidación final por diferencia de precios: consiste en la entrega o recepción de fondos equivalentes a la diferencia existente entre el preciopactado en la operación y el precio de la liquidación final, cuando no existen liquidaciones diarias. Cuando existen liquidaciones diarias, consiste enla entrega o recepción de fondos resultantes del cálculo de las diferencias diarias.

Página 26 de 35


u. Liquidación diaria por diferencia de precios: consiste en la entrega o recepción de fondos resultantes del cálculo de las diferencias diarias.

v. Márgenes: es el monto mínimo de garantía exigido por la BVPASA para garantizar las posiciones abiertas.

w. Margen inicial por contratos abiertos: es un monto de dinero o título valor que sirve para hacer frente a incumplimientos de una CASA DEBOLSA, que actúa por cuenta, orden y riesgo del CLIENTE, y, en consecuencia, está relacionado directamente al riesgo que genera dichoCLIENTE. El margen inicial por contratos abiertos dependerá de la cantidad de contratos de futuros que tenga abierto un CLIENTE, sin importar si laposición es compradora o vendedora.

x. Mercado de derivados financieros: mercado donde se negocian contratos de derivados financieros, autorizados por la BVPASA y por la CNV.

y. Moneda de negociación: moneda en la cual se pueden negociar los productos de la BVPASA.

z. Normas Internas: Comprenden los manuales o instructivos, circulares resoluciones, así como otras disposiciones en general emanadas de laBVPASA que se encuentren vigentes.

aa. Normas Externas:, Normativa dictada por la CNV, las normas legales, reglamentarias y administrativas vigentes en cada momento en la Repúblicadel Paraguay, o por cualquier autoridad pública que tenga un rol semejante a la CNV en un país en donde la CASA DE BOLSA tenga habilitaciónpara operar.

bb.Posición abierta: es la cantidad de contratos abiertos que mantiene en una determinada fecha la CASA DE BOLSA y/o su/s COMITENTE/S.

cc. Precio de ajuste diario: es el precio determinado por la BVPASA, de acuerdo con las normas internas, al cierre de la rueda de operaciones parareevaluar las posiciones abiertas y determinar las diferencias diarias.

dd.Precio de ajuste final: en el caso de los futuros y opciones con liquidación por diferencial de precios, es el precio del activo subyacente al cual seliquidan las posiciones abiertas en la fecha de vencimiento. En el caso de la liquidación por entrega física, es el precio del activo subyacente a lafecha de liquidación de acuerdo a los términos y condiciones del instrumento derivado financiero (contrato)

ee. Precio de cierre: Es el último precio negociado en la rueda de operaciones de la BVPASA para un instrumento derivado financiero determinado.

ff. Precio de ejercicio: precios a los que el tenedor de una opción call (o put) tiene derecho de comprar (o vender) el activo subyacente.

gg.Precio original: Es el precio al cual se registra un contrato.

hh.Registro de órdenes: registro obligatorio que debe llevar la CASA DE BOLSA para asentar cronológicamente las órdenes recibidas de susCLIENTES de conformidad con lo establecido con la Normativa Externa e Interna.

ii. Resultado: es la ganancia o pérdida producida al cancelar una operación.

jj. Reposición de márgenes: corresponde a la reposición de garantías exigidas producto del rebalanceo de las posiciones abiertas por el CLIENTE, opor modificaciones en la cotización de los activos integrados para su cobertura.

kk. Rueda de operaciones: ámbito en el que se negocian los diferentes instrumentos y contratos, en los horarios y días habilitados por la BVPASA.

ll. Tamaño del contrato: cantidad de unidades del activo subyacente que componen el Contrato de Derivado Financiero.

mm. Términos y condiciones: es el documento en el que se establecen las característicasestandarizadas de los contratos de derivados financieros.

nn.Ticker: arreglo de caracteres que representan al activo subyacente listado en la BVPASA.

oo.Transferencia de operación: reasignación de una operación a otra cuenta o cuentas, diferente de la original. La transferencia de operación entrecuentas pertenecientes a diversos participantes, está sujeta a la aprobación de la BVPASA y al consentimiento de ambos participantes, en el casode que un Comitente de una Casa de Bolsa, solicite la transferencia de operaciones, siempre y cuando éste firme el Contrato de Apertura de Cuentacon la otra Casa de Bolsa.

pp.Transferencia de posiciones: corresponde al traspaso de una posición abierta de un CLIENTE a sí mismo en otra CASA DE BOLSA o un tercero.

qq.Último día de negociación: último día habilitado para que se negocie un contrato en la BVPASA.

rr. Valor a riesgo (VaR): es una medida estadística que estima la máxima pérdida probable para un portafolio en un intervalo de tiempo determinado ycon un nivel de confianza dado.

25.3. CONDICIONES PARA OPERACIONES DE DERIVADOS FINANCIEROS: Para llevar adelante la operatoria inherente al Mercado de DerivadosFinancieros, el CLIENTE y la CASA DE BOLSA, en virtud de la normativa vigente, se comprometen a lo siguiente, a saber:

25.3.1. Declaración de conocimiento y aceptación de la operatoria y riesgos del Mercado de Derivados Financieros .- El CLIENTE declaraexpresamente que tiene pleno conocimiento, que acepta y se somete a las disposiciones vigentes, incluyendo: leyes, resoluciones de carácter general,circulares u otro tipo de reglamentación que hubieren sido dictadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV), en su rol de órgano contralor del mercadode valores y del mercado de derivados financieros, o por cualquier autoridad pública que tenga un rol semejante a la CNV en un país en donde la CASA DE

Página 27 de 35


BOLSA tenga habilitación para operar, en lo que tuviere relación con instrumentos derivados financieros. Asimismo, el CLIENTE acepta y se somete a lasdisposiciones/resoluciones/circulares pertinentes que hubieren sido dictadas por la BVPASA, en donde la CASA DE BOLSA cuente con la habilitación paraoperar, respecto de la operatoria mencionada. En tal sentido y sin perjuicio de lo que más adelante se establezca, el CLIENTE deja expresa constancia queha tomado pleno conocimiento acerca de las características propias inherentes a la operatoria de Mercado de Derivados Financieros, de sus derechos yobligaciones, así como de los riesgos que tal actividad conlleva.

25.3.2. Declaración sobre relación jurídica con la Casa de Bolsa.- El CLIENTE declara expresamente que conoce y acepta que su relación jurídica conla CASA DE BOLSA se rige por las disposiciones de la presente cláusula, las normas aplicables y vigentes del mercado de valores, así como por las delmercado de productos/mercado de derivados financieros, y por las disposiciones reglamentarias dictadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) o porel órgano que se asimile a la autoridad del mercado de valores/mercado de derivados financieros, o por cualquier autoridad pública que tenga un rolsemejante a la CNV en un país en donde la CASA DE BOLSA tenga habilitación para operar, inherentes a los instrumentos derivados financieros.

25.3.3. Declaración de aceptación y sometimiento al Sistema Electrónico de Negociación y a la Plataforma de Negociación de Contratos deDerivados Financieros.- El CLIENTE, el cual le encomienda a la CASA DE BOLSA la concertación de transacciones por su cuenta, orden y riesgo en la/sBolsa/s en donde la CASA DE BOLSA tenga habilitación para operar, declara que conoce y acepta someterse en forma íntegra al Sistema Electrónico deNegociación (SEN) -con prioridad precio/tiempo- y, en específico, a la plataforma de negociación de contratos de derivados financieros (Sistema deTrading), de la BVPASA y, asimismo, sin perjuicio de lo que más adelante se señalará a este respecto, acepta que su identidad sea revelada a las citadasBolsas.

25.3.4. Declaración de aceptación de Contraparte Central en Operaciones de Contratos de Derivados Financieros.- El CLIENTE declara que aceptaque la BVPASA, actúe como contraparte central en las operaciones de contratos de derivados financieros, actuando como comprador para todo vendedor ycomo vendedor para todo comprador, garantizando así la compensación y liquidación de las operaciones.

25.3.5. Declaración de aceptación de riesgos inherentes al Mercado de Derivados Financieros.- El CLIENTE comprende que al operar coninstrumentos del Mercados de Derivados Financieros incurre en riesgos de pérdidas así como en potenciales ganancias por lo que declara expresamenteque conoce y acepta los riesgos propios de operar con instrumentos del Mercado de Derivados Financieros. El CLIENTE reconoce que, como resultado deanalizar su perfil de riesgo, esto es: sus objetivos, situación financiera y necesidades, acepta que las negociaciones que realice en el Mercado de Derivadosson adecuadas para sus propósitos.

25.3.6. Autorización expresa del Cliente a la Casa de Bolsa, a los efectos de revelar su identidad a la BVPASA.- El CLIENTE otorga su autorizaciónexpresa a la CASA DE BOLSA para que ésta revele la información sobre su identidad u operaciones ante un requerimiento de la BVPASA en donde laCASA DE BOLSA tenga habilitación para operar, para su correcta identificación. En tal sentido, el CLIENTE expresamente autoriza a la CASA DE BOLSAa que revele su identidad a la BVPASA.

25.3.7 Declaración de comprensión y aceptación de ejecución de órdenes por parte de la Casa de Bolsa.- El CLIENTE comprende y acepta que laCASA DE BOLSA aplicará su mejor esfuerzo para ejecutar las órdenes del CLIENTE, asimismo, acepta que la CASA DE BOLSA no es responsable porlos retrasos o errores en la transmisión de órdenes de operación realizadas por parte del CLIENTE.

25.3.8 Declaración del Cliente de reconocimiento y aceptación de intervención de la Casa de Bolsa para tomar una posición contraria en unadeterminada transacción del mercado de derivados financieros.- El CLIENTE reconoce y acepta que la CASA DE BOLSA puede, en ciertascircunstancias permitidas por el marco regulatorio vigente del Paraguay u otro país en donde la CASA DE BOLSA tenga habilitación para operar, tomaruna posición contraria en una transacción realizada en el mercado de derivados financieros, actuando ya sea para otro Cliente o por cuenta propia.

25.3.9 Grabación de llamadas telefónicas por parte de la Casa de Bolsa.- El CLIENTE comprende y acepta que las conversaciones telefónicas querealice a la CASA DE BOLSA S.A. pueden ser grabadas, pudiendo dichas grabaciones realizadas ser utilizadas como elemento probatorio en una disputaextra judicial o judicial, otorgando expresamente su aprobación para el efecto. En tal sentido, la CASA DE BOLSA tiene la obligación de establecer mediosseguros y eficientes que permitan la adecuada grabación y reproducción de las comunicaciones telefónicas, identificando la fecha, hora, minuto y segundoque tengan lugar para llevar adelante operaciones y cualquier otra comunicación realizada desde las mesas de negociación.

25.3.10. Derechos del Cliente.- Los derechos del CLIENTE, con respecto a la operatoria del Mercado de Derivados Financieros, así como los derivadosde la relación comercial entre las partes son los siguientes:

a) Ser informado por la CASA DE BOLSA, sobre sus posiciones abiertas, garantías y operaciones efectuadas por su cuenta, orden y riesgo en laBolsa, así como sus pérdidas y/o ganancias.

b) Tener la certeza de que la CASA DE BOLSA actuará profesionalmente, de acuerdo con el mandato y/o instrucciones otorgadas por éste;

c) Solicitar a la CASA DE BOLSA el retiro de los saldos a favor en sus cuentas y en exceso de los márgenes requeridos por la BVPASA;

Página 28 de 35


d) Solicitar a la CASA DE BOLSA el traspaso de su posición a otra Casa de Bolsa, siempre y cuando dicho traspaso no afecte al nivel de garantíasque el CLIENTE debe mantener por las operaciones registradas en su cuenta de comitente y que acredite que ha suscripto un Contrato de Aperturade Cuenta con dicha Casa de Bolsa.

e) El CLIENTE tendrá derecho a que la CASA DE BOLSA le notifique y provea información acerca de la identificación de la/s Casa/s de Bolsa/s a la/sque haya transferido sus posiciones, en caso de ser suspendidas;

f) El CLIENTE tendrá derecho a recibir, de forma fehaciente, la confirmación de parte de la CASA DE BOLSA, sobre las operaciones realizadas porsu cuenta y orden, dentro de las veinticuatro (24) horas hábiles subsiguientes a la ejecución de las mismas o una explicación por parte de la CASADE BOLSA, de las razones que imposibilitaron o alteraron total o parcialmente tales instrucciones; y,

g) El CLIENTE tendrá derecho a solicitar a la CASA DE BOLSA, con cargo a éste, que le provea un resumen mensual que detalle, como mínimo, lasoperaciones registradas por su cuenta, orden y riesgo, posiciones resultantes, saldos de garantías y márgenes, comisiones, tasas y derechoscobrados o a pagar, en la medida que subsistan posiciones abiertas o saldos a liquidar a favor del CLIENTE.

25.3.11. Obligaciones del Cliente.- Las obligaciones del CLIENTE, con respecto a la operatoria del Mercado de Derivados Financieros, así como lasderivadas de la relación comercial entre las partes son las siguientes:

a) Cubrir, en forma oportuna, a favor de la CASA DE BOLSA, todos los costos, comisiones y aranceles a cargo del CLIENTE, que correspondan y/ose hayan generados por las distintas operaciones -desde la concertación hasta su liquidación- relacionadas con la negociación de instrumentosderivados financieros;

b) Constituir las garantías que correspondan por las operaciones registradas en su cuenta de comitente, y suscribir la documentación necesaria paraconstituir dichas garantías y realizar cuantas gestiones sean necesarias, ya sean judiciales o extrajudiciales para liberar de cargas a las garantías, afin de que se disponga de las mismas libremente. Asimismo, mantener disponible en todo momento garantías por un valor mínimo de acuerdo alrequerimiento de margen solicitado expresamente por la CASA DE BOLSA adicional al aplicable establecido por la BVPASA;

c) El CLIENTE tendrá derecho a solicitar a la CASA DE BOLSA, el retiro de los saldos a favor en sus cuentes y en exceso de los márgenesrequeridos por la Bolsa.

d) Tomar todos los recaudos necesarios para preparar, obtener y proporcionar la información y/o documentación que le solicite la CASA DE BOLSApara documentar y/o respaldar las operaciones que realice a través de su Cuenta Comitente en el Mercado de Derivados Financieros;

e) Cumplir con los límites operativos establecidos por la BVPASA.

25.3.12. Obligaciones de la Casa de Bolsa respecto de la operatoria del Mercado de Derivados Financieros.- Las obligaciones de la CASA DEBOLSA con respecto a la operatoria del Mercado de Derivados Financieros, así como las derivadas de la relación comercial entre las partes son lassiguientes:

a) Mantener un registro de operaciones del Cliente en el que asentará, diariamente, todas las operaciones realizadas de acuerdo con lareglamentación dictada por la Bolsa;

b) Establecer medios seguros y eficientes que permitan la adecuada grabación y reproducción de las comunicaciones telefónicas, identificando lafecha, hora, minuto y segundo que tengan lugar para la realización de operaciones y cualquier otra comunicación realizada desde las mesas denegociación. De igual manera, la CASA DE BOLSA deberá suministrar tales grabaciones a la Bolsa o a la autoridad competente, cuando se lerequiera y mantener las mismas por el plazo legal establecido.

c) Llevar registros contables que permitan identificar y diferenciar los fondos propios de los de cada Comitente;

d) Acreditar en todo momento una adecuada organización e infraestructura técnico-operativa;

e) Poseer un sistema de gestión de riesgo adecuado para monitorear las posiciones abiertas propias y las de sus Comitentes;

f) La CASA DE BOLSA deberá identificar a su COMITENTE, en cada operación que registre, a los efectos de la constitución de los márgenescorrespondientes;

g) Mantener separados e identificados mediante registros, los fondos administrados y/o activos adquiridos, por orden y cuenta de sus Comitentes, delos propios; para ello, la CASA DE BOLSA manifiesta y acredita contar con los procedimientos idóneos y adecuados a los efectos de cumplir acabalidad con esta obligación;

h) Informar, a través del servicio Intranet – Puentenet, al CLIENTE sobre sus posiciones abiertas, garantías y operaciones realizadas a su nombre enla Bolsa, así como sus pérdidas o ganancias, según corresponda;

i) Actuar de conformidad con el mandato y/o instrucciones otorgadas por el CLIENTE;

j) Exigir y realizar los cobros y los pagos al CLIENTE, resultantes de sus operaciones en el mercado de Derivados Financieros;

k) Notificar al CLIENTE la identificación de la/s Casa/s de Bolsa/s a la/s que haya transferido sus posiciones en caso de ser suspendidas;

l) Confirmar de forma fehaciente a su CLIENTE, las operaciones realizadas por su cuenta, orden y riesgo, dentro de las veinticuatro (24) horas hábilessubsiguientes a la ejecución de las mismas o explicar las razones que imposibilitaron o alteraron, total o parcialmente, tales instrucciones;

Página 29 de 35


m) Tener a disposición del CLIENTE, a través del servicio Intranet – Puentenet, un resumen mensual que detalle, como mínimo, las operacionesregistradas por su cuenta, orden y riesgo, posiciones resultantes, saldos de garantías y márgenes, comisiones, tasas y derechos cobrados o apagar, en la medida que subsistan posiciones abiertas o saldos a liquidar a favor del CLIENTE;

n) Hacer firmar al CLIENTE, en forma previa a la realización de operaciones, el Contrato de Apertura de Cuenta para Operaciones de DerivadosFinancieros, donde conste que el CLIENTE tome conocimiento de las características de la Operatoria, sus derechos y obligaciones, así como losriesgos que ella conlleva;

o) Mantener un registro de órdenes en el que se asentarán diariamente todas las órdenes recibidas de acuerdo a lo previsto en las normas vigentes.

p) La CASA DE BOLSA en el desempeño de sus funciones, podrá recibir fondos y valores de sus clientes, los que deben cumplir con los criterios dejustificación de origen de fondos y licitud de los mismos en concordancia con el marco regulatorio vigente aplicable, siendo responsable la CASADE BOLSA frente al CLIENTE, así como ante las instituciones en las que opera o ante la Comisión Nacional de Valores, del fiel cumplimiento de loconvenido para la aplicación de dichos fondos y valores en operaciones convenidas y aceptadas por el CLIENTE, de acuerdo con lo dispuesto porla Comisión Nacional de Valores mediante normas de carácter general.

25.3.13. Derechos de la CASA DE BOLSA.- Los derechos de la CASA DE BOLSA con respecto a la operatoria del Mercado de Derivados Financieros,así como las derivadas de la relación comercial entre las partes son los siguientes:

a) Cerrar la cuenta del CLIENTE y liquidar la Posición Abierta, en caso de incumplimiento del CLIENTE;

b) Recaudar márgenes y/o garantías en exceso de las requeridas por la Bolsa;

c) Rehusarse a ejecutar o limitar la ejecución de órdenes de operaciones en el Mercado de Derivados Financieros. El CLIENTE reconoce y acepta que laCASA DE BOLSA no está obligada a actuar de conformidad con las órdenes del CLIENTE, en caso de que las mismas constituyan un incumplimiento delMarco Regulatorio Vigente, de los reglamentos de la BVPASA, sus procedimientos, prácticas, instrucciones, decisiones. La CASA DE BOLSA notificará alCliente cualquier denegación o limitación dentro de las veinticuatro (24) horas hábiles subsiguientes, explicando las razones que imposibilitaron o alterarontotal o parcialmente tales instrucciones.

d) Percibir del CLIENTE por su intermediación en el Mercado de Derivados Financieros una retribución monetaria, a título de comisión, asimismo, otroscargos e impuestos que sean aplicables, asociados a cada operación del CLIENTE en el Mercado de Derivados Financieros que será negociada en cadaoperación y será aplicada sobre el importe del/los valor/es a ser adquirido/s o negociado/s por cuenta, orden y riesgo del CLIENTE, incluyendo cualquierrequerimiento de margen y/o garantías, a ser determinada por la CASA DE BOLSA. El valor de esta retribución será informado por la CASA DE BOLSA alCLIENTE con la antelación necesaria para la oportuna adopción de decisiones. En caso de que el CLIENTE quede sobregirado en su posición, en razón delas operaciones cursadas o en caso de débitos por comisiones o aranceles acordados, la CASA DE BOLSA podrá reportar las especies bursátilesregistradas en la cuenta del CLIENTE ante la BVPASA, de conformidad a lo pactado en el Contrato Único de Servicios de Intermediación Bursátil yExtrabursátil, referente a operaciones de reporto, y a los fines de dejar cubierto el mencionado sobregiro, aplicando a dicho reporto la tasa de interés que eltítulo reportado contenga, salvo acuerdo expreso y escrito de partes en otro sentido. La CASA DE BOLSA, a su exclusiva decisión, y con fundamento ensus políticas internas, está facultada a establecer procedimientos de identificación respecto de la fidelidad y/o antigüedad del CLIENTE con la CASA DEBOLSA, así como otros parámetros, como ser: importes, volumen, cantidad de operaciones, etcétera, para la concesión de beneficios de preferencia oincentivos relacionados al arancel/comisión que ella debe percibir en virtud de este contrato. En tal sentido, la CASA DE BOLSA podrá establecercondiciones de aranceles/comisiones más favorables u otros beneficios de preferencia, o inclusive incentivos a favor de los clientes que ésta establezcasegún sus políticas internas, tomando como referencia el Tarifario General que estará disponible para consulta del CLIENTE a través de la página webinstitucional (www.puentenet.com.py) o a través del correo electrónico registrado por la CASA DE BOLSA, dirección a la cual se enviará dichainformación.

e) La CASA DE BOLSA, a su absoluta discreción, puede reclamar al CLIENTE el pago inmediato del valor monetario o la provisión de activos financierosque satisfagan a la CASA DE BOLSA, para cubrir/compensar las obligaciones incurridas en el Mercado de Derivados Financieros por la CASA DE BOLSAen nombre y representación del CLIENTE. En caso de que:

i. El CLIENTE incumpla en pagar, o proveer activos financieros a la CASA DE BOLSA para cubrir/compensar cualquier obligación emergente de laoperación en el Mercado de Derivados Financieros.

ii. Una garantía o instrumento financiero proporcionado por el CLIENTE a la CASA DE BOLSA es retirada/o, embargada/o o resulta/n inefectivo/a/s, oel CLIENTE incumpla en reemplazar/sustituir los activos financieros indicados por la CASA DE BOLSA; o

iii. Ocurra cualquier evento en el cual tanto la CASA DE BOLSA y el CLIENTE acordaron aplicar la presente clausula.

f) La CASA DE BOLSA puede, adicionalmente a cualquier otro derecho a su favor y sin mediar notificación al CLIENTE, tomar cualquier acción, oabstenerse de actuar, cuando lo considere razonable en las situaciones asociadas o hechos emergentes de la operación del CLIENTE con instrumentos

Página 30 de 35



Derivados Financieros registrados en su Cuenta Comitente (incluyendo sin ninguna limitación, Instrumentos Derivados Financieros conexos/asociados adichos Instrumentos Derivados Financieros) y sin ninguna limitación la CASA DE BOLSA podrá:

i. Realizar una o más operaciones para efectivamente cerrar una o más posiciones de contratos/instrumentos derivados financieros, conforme almarco regulatorio de la BVPASA y la Comisión Nacional de Valores.

ii. Ejecutar uno o más contratos Derivados Financieros conforme al marco regulatorio de la BVPASA, Comisión Nacional de Valores; oiii. Ejercer cualquier otro derecho conferido a la CASA DE BOLSA por la BVPASA y la Comisión Nacional de Valores, por el Contrato Único de

Servicios de Intermediación Bursátil y Extrabursátil suscrito entre la CASA DE BOLSA y el CLIENTE, relacionados a instrumentos derivadosfinancieros, aceptando el CLIENTE el ejercicio de los citados derechos como si se realizaran siguiendo las instrucciones del CLIENTE, y sinlimitación, el CLIENTE es responsable de cualquier déficit monetario resultante y tiene derecho a cualquier excedente monetario resultante.

25.3.14. De los incumplimientos a las obligaciones operativas del CLIENTE : Conforme a las disposiciones del Reglamento General del Mercado deDerivados Financieros de la BVPASA, serán tipificadas como faltas causales de la aplicación y disposición de las garantías aportadas por el CLIENTE, lossiguientes incumplimientos a las obligaciones emergentes por las operaciones realizadas por el mismo:

a. No cubrir cualquier saldo deudor que existiere en su Cuenta Comitente por déficit de integración de márgenes.

b. No cubrir cualquier saldo neto deudor que existiere en su Cuenta Comitente.

c. No cumplir con la entrega de fondos, al momento de la liquidación al vencimiento de una operación que resulte a su cargo, conforme lo establecidoen los términos y condiciones del contrato de que se trate, en el Reglamento General del Mercado de Derivados Financieros de la BVPASA ydemás resoluciones que lo complementen.

d. No pagar los saldos deudores antes del comienzo de la Rueda de Operaciones o en el tiempo y forma dispuestos por la BVPASA, sin necesidad deintimación o requerimiento alguno, produciéndose la mora en forma automática.

25.3.15 Afectación de garantías en caso de incumplimiento del CLIENTE: En caso de incumplimiento del CLIENTE de las obligaciones emergentes desus operaciones en el tiempo y en la forma prevista por la BVPASA, se liquidarán las garantías en el siguiente orden:

a. Las garantías a favor de la BVPASA, integradas al fondo de garantía para operaciones registradas por terceros, una vez determinado el saldodeudor por la Bolsa.

b. Cualquier otro activo puesto a disposición por el CLIENTE.

25.3.16 Medidas.- Sin perjuicio de las aplicaciones de las medidas preventivas o de emergencia establecidas en el Reglamento General del Mercado deDerivados Financieros de la BVPASA, el CLIENTE comprende y acepta que el Directorio de la BVPASA podrá aplicar las siguientes medidas conforme a lagravedad del caso:

a. Advertencia de posterior no admisión: en caso de hasta dos incumplimientos operativos en el lapso de 30 días corridos.

b. No admisión para operar por 30 días: en el caso de más de dos incumplimientos operativos en el lapso de 30 días corridos.

c. No admisión por tiempo indeterminado: en el caso de reincidencia en un plazo no mayor a 3 meses al momento de ser levantada la medida anterior.

25.3.17. Acciones a realizar por la CASA DE BOLSA que requerirán previa autorización por parte del CLIENTE : Sin perjuicio de lo establecido en laCláusula 3.13. f) del presente contrato, la CASA DE BOLSA actuará respecto de las órdenes del CLIENTE, conforme a lo establecido en el CONTRATOÚNICO DE SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL Y EXTRABURSÁTIL EN MERCADOS DE VALORES Y/O PRODUCTOS, ASESORÍA,CUSTODIA Y CONEXOS.

25.3.18. Normas aplicables ante eventuales reclamos por parte del Cliente.- Las normas aplicables a la relación entre las partes y de losprocedimientos aplicables ante eventuales reclamos por parte del CLIENTE, son las disposiciones establecidas en el Contrato Único de Servicios deIntermediación Bursátil y Extrabursátil.

25.3.19. Mecanismos de autorización de órdenes.- Los mecanismos de autorización de la orden de operación (verbal, escrita, etcétera) por parte delCLIENTE a la CASA DE BOLSA para realizar operaciones son los establecidos en el Contrato Único de Servicios de Intermediación Bursátil yExtrabursátil.

25.3.20 Modificación de los términos y condiciones del Contrato suscrito entre el Cliente y la Casa de Bolsa: En caso de modificación de lostérminos y condiciones del Contrato suscrito entre el CLIENTE y la CASA DE BOLSA, conforme al Marco Regulatorio vigente y/o Políticas de la CASA DEBOLSA, dicha modificación prevalecerá sobre cualquier término contractual preexistente y se aplicarán como si el CLIENTE y la CASA DE BOLSAhubiesen celebrado un Contrato que contenía los nuevos términos. En caso de nulidad de algún artículo del presente contrato, afectará solamente a dichoartículo y no invalidará totalmente el acto jurídico realizado que se mantendrá vigente a todos los demás efectos.

Página 31 de 35


25.3.21 Plazo de duración del contrato y rescisión anticipada.- El presente contrato es celebrado por plazo indeterminado y obliga a las partes, susherederos o sucesores –causahabientes–, en la medida normada por la legislación vigente y aplicable. Cualquiera de las partes podrá rescindir estecontrato mediante notificación por escrito, con una antelación mínima de treinta (30) días corridos, al domicilio fijado en el encabezamiento del presentecontrato, o al domicilio asentado en el formulario de registro de clientes, según corresponda; o, al domicilio que posteriormente hubiere sido oportunamenteinformado a la parte y confirmado por la otra. Las operaciones que queden pendientes al momento de la rescisión del presente contrato continuaránproduciendo todos sus efectos, hasta que hayan sido debidamente liquidadas.

25.3.22 No afectación por rescisión anticipada.- La rescisión anticipada del presente contrato no afecta a los derechos y obligaciones preexistentes delCLIENTE y de la CASA DE BOLSA. Para la efectiva terminación del contrato, la CASA DE BOLSA cerrará las posiciones abiertas en instrumentosderivados financieros registrados bajo la cuenta comitente del CLIENTE, salvo que, conforme instrucciones del CLIENTE, dichos instrumentos derivadosfinancieros deban ser transferidos a otra CASA DE BOLSA participante del Mercado de Derivados Financieros debidamente habilitada para el efecto,conforme con el Marco Regulatorio de la BVPASA y la Comisión Nacional de Valores (CNV) o por cualquier autoridad pública que tenga un rol semejante ala CNV en un país en donde la CASA DE BOLSA tenga habilitación para operar.

25.3.23 Información Confidencial.- Los registros existentes en las cuentas de registro y cuentas de liquidación y compensación de la CASA DE BOLSA,revestirán el carácter de información confidencial y solo la Comisión Nacional de Valores, el Presidente Ejecutivo de la Bolsa y empleados que éstedesigne, tendrán acceso a los libros, registros y documentos que la contengan. El Presidente Ejecutivo de la Bolsa, y empleados que éste designe ycualquier otra persona que por su cargo o actividad pudiera acceder a esa información, deberán guardar estricta reserva y abstenerse de utilizar la mismaen beneficio propio o de terceros.

VIGÉSIMO SEXTA.- SERVICIOS DE INTRANET – PUENTENET. CONDICIONES: Mediante el presente Contrato, se regularán, asimismo, los serviciosprestados por PUENTE al CLIENTE, vía Internet, a través de la página web www.puentenet.com.py (en adelante, la Página Web).

26.1. Los servicios prestados al CLIENTE incluirán:

a) consultas respecto de la cuenta de que sea titular en la CASA DE BOLSA, así como de las operaciones realizadas por el CLIENTE;

b) recabar información histórica sobre la cuenta que sea titular en PUENTE;

c) posibilidad del CLIENTE de operar su cuenta a través de Internet;

d) futuros servicios que la CASA DE BOLSA puede disponer a través de la “Página Web”.

26.2. Para un cabal servicio, el CLIENTE deberá disponer de una computadora personal conectada a Internet y al menos una dirección de correoelectrónico válida.

26.3. Para el otorgamiento de clave, y, a efectos de acceder al servicio, se procederá a generar un certificado digital, para lo cual la CASA DE BOLSAasignará al CLIENTE un usuario (“Usuario”) y un código de identificación personal (la “Clave”, “PIN” o “Password”) que será de su único y exclusivoconocimiento. El CLIENTE toma conocimiento y, expresamente, acepta que el ingreso de su Usuario, junto con la Clave, se entenderá en el sentido de quees el CLIENTE quien ha ingresado al sistema.

26.4. El CLIENTE será personalmente responsable por cualquier acto u omisión realizado en la Página Web mediante el uso de su Usuario/Clave, auncuando ésta haya sido usada por otra persona, en forma fraudulenta o sin su autorización. El CLIENTE es responsable de proteger el Usuario y la Clavedel uso, difusión o conocimiento de la misma por personas no autorizadas.

26.5. En el evento de que más de un CLIENTE sea/n titular/es de la misma Clave y/o del mismo Usuario, se entenderá que cada uno de ellos actúa con elconsentimiento del/los otro/s, y, en consecuencia, todos serán responsables, en forma solidaria.

En caso de descubrir, o tener razones para sospechar, que su Clave ha sido conocida o utilizada indebidamente, sin su autorización, el CLIENTE deberácomunicar dicha circunstancia inmediatamente a la CASA DE BOLSA en forma fehaciente. La CASA DE BOLSA sólo rechazará los intentos de uso de laPágina Web que se realicen mediante dicho Usuario/Clave, luego de haber tenido conocimiento fehaciente de dicha circunstancia.

En caso de bloqueo de la Clave por parte del Usuario, la CASA DE BOLSA enviará, vía correo electrónico, una nueva clave siempre que el Cliente losolicite al momento del bloqueo en el mail que declare como válido a estos efectos al pie del presente.

26.6. En lo que respecta a responsabilidades por uso de este servicio, se deja establecido en este contrato que el CLIENTE asume los riesgos y daños yperjuicios que puedan derivarse de un error en la transmisión o comprensión de la información e inclusive de la identidad de la persona de la cual hayaemanado, salvo dolo o culpa grave de la CASA DE BOLSA.

Página 32 de 35


El CLIENTE reconoce que la actualización de la información contenida en la Página Web no es instantánea, pudiendo encontrarse la misma no actualizada.

Sin perjuicio de ello, en ningún caso PUENTE garantiza que los servicios brindados a través de la Página Web serán ininterrumpidos, libres de error, quelos defectos serán corregidos, o que la dirección url: www.puentenet.com.py o el servidor que la hace disponible, estará libre de virus o cualquier otrocomponente nocivo.

26.7. El CLIENTE conoce y asume el riesgo de que las comunicaciones, electrónicas y de otros tipos, así como la información de cualquier clase, puedanser interceptadas u obtenidas por terceros no autorizados.

En la medida en que la prestación del servicio de Intranet, o parte de él, se impida, obstaculice, demore o se haga impráctica en razón de fuerza mayor(incluyendo, pero sin limitarse a ellos: asonada; disturbios civiles o actos de terrorismo; incendio, explosión, inundación o desastre natural; cualquier huelga,cierre forzoso o acción industrial de cualquier índole; cualquier interrupción permanente o temporal en el suministro de energía eléctrica, teléfono u otratransmisión, servicio público o tecnológico; cualquier falla o funcionamiento deficiente de un equipo, hardware o software, actualización o modificación,almacenamiento o reubicación de equipo; y cualquier otra causa natural, tecnológica, política o económica u otra fuera de control de la CASA DE BOLSA,que no pueda superarse con diligencia razonable y sin ocasionar gastos excesivos de parte de PUENTE, la CASA DE BOLSA quedará excusada de dichaprestación y no tendrá ninguna obligación o responsabilidad por la demora o la no prestación del servicio aquí referido, o cualquier parte del mismo.

26.8. El CLIENTE asume el compromiso de defender, indemnizar y mantener, por tanto, indemne a PUENTE, sus accionistas, directores, ejecutivos,empleados y afiliadas, de cualquier reclamo, demanda, proceso, daño, costo y gasto, incluido honorarios profesionales derivados del uso que haga de laPágina Web, sus anuncios y copias, o por violación por su parte de la ley aplicable. El mismo compromiso asumirá el CLIENTE para el caso de que permitaa terceras personas la realización de cualquier tipo de operación en la Página Web, en uso de su Usuario/Clave. Se entenderá que cualquier operación oinstrucción realizada en uso de dicho Usuario, es efectuada por el CLIENTE o por persona debidamente autorizada por el CLIENTE, sin perjuicio de loestablecido en lo que tuviere lugar respecto de responsabilidad por dolo o culpa grave de PUENTE.

26.9. En lo que respecta a los mecanismos de seguridad, el CLIENTE conoce, y acepta como suficientes, tales mecanismos que brinda el sistema. Enningún caso, el acceso fraudulento, debido a fallas de dichos mecanismos, se considerará violación del secreto profesional o vulneración de informaciónconfidencial del CLIENTE por parte de PUENTE.

26.10. No obstante lo establecido en esta cláusula, el servicio Intranet contratado podrá ser dejado sin efecto por cualquiera de las partes sin expresión decausa, bastando al efecto que la comunicación se efectúe por escrito (telegrama colacionado, fax, e-mail o similares), en forma fehaciente y con unaanticipación mínima de treinta (30) días.

En cuanto a la operativa inherente a este servicio Intranet, el CLIENTE declara como válida/s la/s siguiente/s dirección/es de correo electrónico:

1)

2)

3)

De igual manera, el CLIENTE debe detallar el nombre de “Usuario” que desea utilizar en el sitio web. El mismo debe cumplir las siguientes restricciones:a) Más de 6 caracteres y menos de 9 caracteres; b) Debe incluir letras y números; c) No puede contener caracteres especiales, como ser, espacios,signos, etc. En tal virtud, el nombre de Usuario elegido por el Cliente es el siguiente:

VIGÉSIMO SEPTIMA.- AUTORIZACIÓN PARA INVERSIÓN EN CUOTAS DE PARTICIPACIÓN DE/LOS FONDO/S ADMINISTRADOS POR PUENTEADMINISTRADORA DE FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN S.A.

El CLIENTE manifiesta que:

NO otorga su conformidad para suscribir cuotas de Participación de/los Fondo/s Administrados por Puente Administradora de Fondos Patrimonialesde Inversión S.A. en consecuencia, no aplica a la relación contractual entre la CASA de BOLSA y el CLIENTE lo establecido en la Cláusula VIGESIMOSEPTIMA del presente Contrato.

SI otorga su conformidad para que los pagos recibidos en su Cuenta Comitente, provenientes de:· Intereses cobrados……………………………………………………………………

Página 33 de 35

SI NO



· Dividendos cobrados…………………………………………………………………

· Vencimientos de capital por inversiones en títulos valores…………………….

· Venta de títulos valores………………………………………………………........…...

resultante/s de sus operaciones con PUENTE Casa de Bolsa S.A., sean invertidos, conforme al siguiente mandato, en la adquisición de cuotas de

participación de/los fondo/s administrados por PUENTE Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A.:

· Fondos Mutuos Liquidez Dólares……………………………………………………

· Fondos Mutuos Liquidez Guaraníes………………………………………………….

El CLIENTE otorga suficiente mandato a PUENTE Casa de Bolsa S.A. para suscribir en su nombre y representación el/los formulario/s “ Anexo Q Orden de

Cliente de la Res. CNV N° 763/04” y “Solicitud de Inversión En Fondos Mutuos”, necesarios para dar cumplimiento al presente mandato.

VIGÉSIMO OCTAVA.- AUTORIZACIÓN PROPORCIONAR COPIAS DE LAS DOCUMENTACIONES NECESARIAS A EFECTOS DE IDENTIFICACIÓN.

El CLIENTE manifiesta que:NO otorga autorización para que la CASA DE BOLSA proporcione documentación alguna, conforme a los términos de la Cláusula VIGÉSIMOOCTAVA en consecuencia, no aplica a la relación contractual entre la CASA de BOLSA y el CLIENTE lo establecido en la Cláusula VIGESIMOOCTAVA del presente Contrato.

SI otorga suficiente autorización a la CASA DE BOLSA para proporcionar las copias de las documentaciones necesarias a efectos de suidentificación, acreditación de ingresos y constancia de domicilio, obrantes en la carpeta del CLIENTE:

· A pedido de los Bancos y Financieras del país, a efectos de realizar la transferencia de titularidad de los Certificados de Depósito de Ahorroque sean adquiridas a través de su cuenta comitente abierta en la CASA DE BOLSA.

· A Puente AFPISA, a efectos de suscribir cuotas partes en los fondos administrados por la misma…………

El CLIENTE Asume toda responsabilidad por cualquier cuestión que derive de esta autorización.

VIGÉSIMO NOVENA.- SOLUCIÓN DE CONTROVERSIAS. JURISDICCIÓN, LEGISLACIÓN Y DISPOSICIONES APLICABLES: Las partes acuerdansometer cualquier controversia que surja de la ejecución del presente contrato, de su interpretación o validez, a una mediación que se llevará a cabo en elCentro de Arbitraje y Mediación Paraguay de la Cámara Nacional de Comercio y Servicios de Paraguay, conforme al procedimiento establecido en elReglamento de Mediación de dicho Centro. El o los mediadores intervinientes serán designados de la lista de profesionales pertenecientes al Cuerpo deMediadores de la Institución, de conformidad con las reglas de procedimiento interno del Centro. Las partes expresamente declaran conocer y aceptarexpresamente los reglamentos mencionados, así como las tarifas vigentes, considerándolos parte integrante del presente contrato de intermediación.

En el caso de que las partes no resuelvan la controversia suscitada mediante el procedimiento de mediación establecido en el párrafo anterior, acuerdan,en forma voluntaria y expresa, someter sus diferencias, y cualquier controversia que surja de la ejecución, interpretación y/o cumplimiento de este contrato,a los Tribunales de la Ciudad de Asunción, Capital de la Republica de Paraguay, renunciando a cualquier otra jurisdicción, fuero o competencia que pudieracorresponderles por razón de domicilio o por cualquier otra causa. Para la ejecución, interpretación y/o cumplimiento del presente contrato, y, para todo loque no estuviere previsto en el mismo, se estará a lo dispuesto en la legislación aplicable y vigente de la República del Paraguay, así como en lasdisposiciones que fueren pertinentes.

VIGÉSIMO SÉPTIMA .- CONFORMIDAD: En prueba de conformidad las partes suscriben dos (2) ejemplares de un mismo tenor y a un solo efecto,recibiendo cada parte el suyo en este mismo acto.

Por PUENTE CASA DE BOLSA S.A. Por el Cliente ……………………………………………………. …………………………………………….

Nombre y Apellido: ……………………………… Nombre y Apellido:

Cargo: …………………………………………… Cargo:

Página 34 de 35

SI NO

SI NO

SI NO

SI NO

SI NO

SI NO

SI NO


……………………………………………………. Nro. Doc. .

Por el Cliente Por el Cliente ……………………………………………. …………………………………………….

Nombre y Apellido: Nombre y Apellido:

Cargo: Cargo:

Nro. Doc. . Nro. Doc. .

Página 35 de 35

parte 1 – secciÓn 1 - apertura de cuenta comitente … · situaciÓn de ingresos y egresos...

Documents