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En Lima: Manuel Ferreyros, CFO Claudia Bustamante, Jefe de Relación con Inversionistas Cementos Pacasmayo

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Resultados del Tercer

Trimestre 2018

Cementos Pacasmayo S.A.A. anuncia resultados consolidados del tercer trimestre de 2018

Lima, Perú, 29 de Octubre 2018 – Cementos Pacasmayo S.A.A. y subsidiarias (NYSE: CPAC; BVL: CPACASC1) (“la Compañía” o “Pacasmayo”) compañía líder en la creciente industria cementera del Perú, anuncia sus resultados consolidados para el tercer trimestre (“3T18”) y los nueve meses (“9M18”) terminados el 30 de setiembre de 2018. Estos resultados son reportados en forma consolidada de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y se expresan en Soles nominales del Perú. Resultados Financieros destacados del 3T18: (Todas las comparaciones son contra 3T17, a menos que se indique lo contrario)

El volumen de ventas de cemento, concreto y prefabricados se incrementó en 1.9% principalmente debido a una recuperación del segmento autoconstrucción, así como mayores ventas a pequeñas y medianas empresas.

Los Ingresos disminuyeron en 4.4%, principalmente debido a un cambio en el mix de productos vendidos y una leve disminución en los precios.

Margen EBITDA cementero de 31.9%, en línea con el 3T17 y 1.6 puntos porcentuales mayor en

comparación con el 2T18.

Utilidad Neta de S/ 33.4 millones, una disminución de 13.5% principalmente debido a una menor utilidad operativa por un aumento en el precio del carbón y otras materias primas, así como también por un cambio en el mix de productos vendidos.

Resultados Financieros destacados de los 9M18: (Todas las comparaciones son contra 9M17, a menos que se indique lo contrario)

El volumen de ventas de cemento, concreto y prefabricados se incrementó en 3.8%, principalmente debido a mayores ventas a compañías medianas, al sector auto-construcción y al sector público.

Los ingresos se incrementaron en 3.1%, principalmente debido a un incremento en el volumen

de ventas descrito anteriormente.

Margen EBITDA cementero de 30.8%, 0.6 puntos porcentuales mayor debido principalmente a eficiencias operativas.

Utilidad Neta de S/ 86.7 millones, un incremento de 6.4% principalmente debido a una mayor

utilidad operativa.

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Trimestre 2018

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Resultados Operativos y Financieros

Despachos de cemento, concreto y bloques (TM) 610.8 599.7 1.9% 1,707.9 1,646.1 3.8%

En millones de nuevos soles

Ventas Netas 318.8 333.5 -4.4% 921.6 894.0 3.1%

Utilidad Bruta 116.1 133.1 -12.8% 341.0 353.7 -3.6%

Utilidad Operativa 69.0 75.3 -8.4% 183.9 174.3 5.5%

Utilidad Neta de Operaciones Continuas /1 33.4 38.6 -13.5% 86.7 82.3 5.3%

Utilidad Neta 33.4 38.6 -13.5% 86.7 81.5 6.4%

EBITDA consolidado 101.5 107.2 -5.3% 280.5 266.9 5.1%

EBITDA del negocio cementero /2 101.8 107.9 -5.7% 283.5 269.7 5.1%

Margen Utilidad Bruta 36.4% 39.9% -3.5 pp. 37.0% 39.6% -2.6 pp.

Margen Utilidad Operativa 21.6% 22.6% -1.0 pp. 20.0% 19.5% 0.5 pp.

Margen Utilidad Neta de Operaciones Continuas 10.5% 11.6% -1.1 pp. 9.4% 9.2% 0.2 pp.

Margen Utilidad Neta 10.5% 11.6% -1.1 pp. 9.4% 9.1% 0.3 pp.

Margen EBITDA consolidado 31.8% 32.1% -0.3 pp. 30.4% 29.9% 0.5 pp.

Margen EBITDA del negocio cementero 31.9% 32.4% -0.5 pp. 30.8% 30.2% 0.6 pp.

Resultados Operativos y Financieros

1/ De acuerdo a los criterios establecidos en NIIF 5, la utilidad neta de operaciones continuas incluye a Cementos Pacasmayo S.A.A. y sus subsidiarias, excepto las operaciones de Fosfatos del Pacífico, que se incluyen en la pérdida neta de actividades discontinuas en los 9M17. 2/Corresponde al EBITDA excluyendo Salmueras Sudamericanas no vinculada con el negocio de cemento y cuyos activos fueron castigados en el 4T17.

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Trimestre 2018

Comentario de la Gerencia Durante este trimestre, hemos visto una recuperación en el crecimiento del volumen de venta de cemento, lo que nos lleva a creer que los resultados a fin de año deberían de cumplir nuestras expectativas. Como se mencionó en el trimestre anterior, el segmento de autoconstrucción experimentó tasas de crecimiento menores a las esperadas en mayo, junio y julio debido a los bajos niveles de construcción durante el Mundial de Futbol. Afortunadamente, hemos visto la reversión de esa tendencia durante este trimestre, con volúmenes que volvieron a crecer año contra año, a pesar de una base comparable difícil, ya que en el tercer trimestre de 2017, los volúmenes fueron especialmente elevados al recuperarse después de El Niño Costero. Secuencialmente, los volúmenes aumentaron en 14.3% en el 3T18 comparado con el 2T18, demostrando una recuperación significativa y una tendencia muy positiva. Continuamos mostrando nuestra capacidad para generar eficiencias, ya que el margen EBITDA se recuperó este trimestre y regresó a niveles de casi 32%. Este es un logro significativo, ya que pudimos compensar una leve disminución en los ingresos con una disminución en los gastos operativos, reiterando nuestro compromiso con la generación de valor y la excelencia operativa. Este trimestre hemos comenzado a ver algunos resultados tangibles derivados de nuestra estrategia y visión a largo plazo como una empresa de soluciones constructivas. Construimos una importante carretera de pavimento de concreto, la Avenida Sanchez Cerro ubicada en Piura. Este pavimento tiene 1.7 kilómetros de largo y es uno de los muchos que planeamos construir en el futuro, mientras trabajamos arduamente para educar a las autoridades y los usuarios sobre los beneficios de las carreteras de concreto, especialmente en áreas propensas a fuertes lluvias e inundaciones. Ya tenemos tres vías adicionales en Piura, ya sea en ejecución o muy cerca de ello, con un total de 13 kilómetros adicionales: Avenida Chulucanas y Avenida Santisteban, las cuales ya se encuentran en ejecución, y Avenida Bayovar, que debería comenzar a ejecutarse en los próximos meses. Además, hemos lanzado una nueva línea de productos secos, listos para usar, a base de cemento, llamada “Rapimix”. Esta línea de productos abordará tanto las necesidades de vivienda en el segmento de autoconstrucción como las necesidades de las empresas de construcción en el segmento industrial. Vale la pena mencionar que el negocio de concreto ha tenido un excelente desempeño durante este año, con un aumento del 19% en las ventas a setiembre, en comparación con el mismo período del año anterior, y una tendencia secuencial positiva, ya que los volúmenes han aumentado constantemente trimestre a trimestre. Esperamos que esta tendencia continúe, tanto por nuestros esfuerzos proactivos para ampliar nuestra base de clientes, atendiendo a pequeñas y medianas empresas, como también por la expectativa de que se otorgarán más proyectos de infraestructura durante el próximo año. Esperamos que los aeropuertos de Piura y Chiclayo comiencen a ejecutarse durante 2019, así como el Bypass de Chimbote. Además, la ejecución de los trabajos de reconstrucción debería acelerarse el próximo año, y estamos trabajando activamente no solo en la provisión de cemento para estos proyectos, sino también en utilizar esta oportunidad para proveer la mayor cantidad posible de nuestros nuevos productos de soluciones constructivas. En resumen, hemos seguido demostrando nuestro compromiso con la excelencia operativa y hemos cumplido activamente nuestros planes de crecimiento a largo plazo como una compañía de soluciones constructivas, lo cual creemos firmemente que generará el mayor valor para nuestros grupos de interés.

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Trimestre 2018

Resumen Económico 3T18 Durante el 3T18 el PIB creció a un ritmo más moderado, principalmente debido a una mayor base comparable, dado que la demanda interna comenzó a recuperarse durante el 3T17. La inversión se ha estabilizado en niveles cercanos a 2016, después de caer significativamente en 2017. Esto conduce a un escenario probable de crecimiento del PIB de alrededor del 4% para el año, según Apoyo Consultoría. A nivel político, ha habido diversos eventos durante el tercer trimestre. Durante su discurso anual a la nación celebrado el 28 de julio, Día de la Independencia Nacional de Perú, el presidente Vizcarra propuso convocar a un referéndum para determinar si los peruanos quieren que los congresistas sean reelegidos, la reforma del Consejo Nacional de la Magistratura, el financiamiento de los partidos políticos y el regreso a un sistema parlamentario bicameral. El referéndum se llevará a cabo el 9 de diciembre. Las elecciones regionales y municipales se llevaron a cabo el 7 de octubre y dado que la reelección está prohibida, se eligieron nuevos gobernadores regionales y alcaldes para todas las regiones, provincias, y distritos, quienes asumirán el poder el 1 de enero de 2019. En general, los resultados de las elecciones son positivos ya que en casi todas las regiones los candidatos con un discurso radical anti inversión no ganaron. El Informe de Competitividad Global para 2018 se publicó recientemente, y en promedio, Perú tiene una puntuación superior al promedio de América Latina y el Caribe. No obstante, vale la pena señalar que el país ocupa el puesto 85 entre 140 en infraestructura, lo que demuestra su bajo nivel de infraestructura en relación con su nivel general de desarrollo. Finalmente, la popularidad del presidente Vizcarra aumentó 16 puntos porcentuales entre setiembre y octubre, alcanzando el 61%, según IPSOS. Este es el índice de aprobación más alto para cualquier presidente peruano en la historia reciente después de los primeros tres meses en el cargo.

Fuente: Global Competitivenes Report 2018 por el World Economic Forum

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Trimestre 2018

Mercado del Cemento en el Perú:

La demanda de cemento en Perú es cubierta principalmente por Pacasmayo, UNACEM y Cementos Yura. Pacasmayo cubre principalmente la demanda de la región norte del país, mientras que UNACEM cubre la región centro y Cementos Yura la región sur. La región norte del Perú, según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) y Apoyo Consultoría, representa aproximadamente el 23% de la población del país y 14% del Producto Bruto Interno (“PBI”). A pesar del crecimiento del país en los últimos 10 años, Perú todavía tiene un déficit significativo de viviendas, estimado por el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento en 1.9 millones de hogares en todo el país. En el Perú, el cemento se vende, en su mayoría, a una base de consumidores altamente fragmentada, que consiste en personas que compran cemento en bolsas para construir en forma gradual o mejorar sus propios hogares, un segmento conocido en nuestra industria como "auto-construcción".

Mercado de cemento en el Perú Despachos de cemento y participación de

mercado

Región Norte (miles de toneladas métricas)

Planta 2014 % part

C. Pacasmayo 2,051 2,022 2,004 1,981 2,054 18.2%

C. Selva 296 288 281 286 273 2.4%

Importaciones 40 12 - 76 71 0.6%

Total 2,387 2,322 2,285 2,343 2,398 21.3%

Región Centro (miles de toneladas métricas)

Planta 2014 2017 % part

UNACEM 5,701 5,546 5,110 4,993 4,982 44.2%

Caliza Inca 383 357 347 387 436 3.9%

Importaciones 461 507 490 496 718 6.4%

Total 6,545 6,410 5,947 5,876 6,136 54.4%

Región Sur (miles de toneladas métricas)

Planta 2014 2017 % part

Grupo Yura 2,600 2,480 2,645 2,618 2,689 23.8%

Importaciones - 3 18 42 54 0.5%

Total 2,600 2,483 2,663 2,660 2,743 24.3%

Total Nacional 11,532 11,215 10,895 10,879 11,277 100.0%

2017

2016

2016

2015

2015

2015

Ago-18

LTM

Ago-18

LTM

Ago-18

LTM

2016

*La data de importaciones tiene como fuente Aduanet. Esta data representa las cantidades importadas, mas no despachadas. Fuente: INEI, Aduanet

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Trimestre 2018

Inversión en infraestructura en la zona de influencia Aunque se ha retrasado el aumento anticipado en el gasto en infraestructura de Perú, este sigue siendo un motor de crecimiento para el país y una necesidad, dado el significativo déficit de infraestructura.Aunque el progreso de estos proyectos ha sido lento, hemos continuado despachando cemento a los proyectos en curso, que se muestran a continuación, así como aquellos con demanda potencial para los siguientes 5 años.

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Trimestre 2018

Adicionalmente, esperamos nuevos proyectos a partir del 2019 que se muestran a continuación. La mayoría de estos proyectos utilizarán concreto, pavimento y prefabricados, lo cual es muy importante en términos de nuestra nueva estrategia como compañía de soluciones constructivas.

Asimismo, se dará una inversión significativa en infraestructura por los trabajos de reconstrucción luego de El Niño Costero en el 2017, de acuerdo al “Plan de Reconstrucción con Cambios”. Aunque, en términos de despachos de cemento en el Norte, solo el 11% del total estimado se ha gastado hasta la fecha, en mayo se otorgó al gobierno poderes legislativos para acelerar la ejecución del proceso de reconstrucción. Esto debería ayudar a acelerar la ejecución en los próximos meses.

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Trimestre 2018

Resultados Operativos: Producción: Volumen de Producción de Cemento

(Miles de toneladas métricas)

El volumen de producción de cemento en la Planta Pacasmayo se incrementó en 8.8% en comparación con el 3T17, y en 2.5% en los 9M18 comparado con los 9M17, principalmente debido a un incremento en la demanda de la zona sur de nuestra zona de influencia. El volumen de producción de cemento en la Planta Rioja se incrementó en 3.1% en 3T18 comparado con el 3T17, principalmente debido a un mayor volumen de venta. Durante los 9M18, la producción disminuyó en 6.6% comparado con los 9M17, debido principalmente a los bloqueos de carreteras por las huelgas de los productores de arroz y maíz que impactaron la capacidad de enviar cemento, así como una disminución en la demanda por parte del sector público durante los primeros seis meses del año. El volumen de producción de cemento en la Planta Piura disminuyó en 11.1% en el 3T18 comparado con el 3T17, debido principalmente a una producción excepcionalmente alta durante el 3T17 por la recuperación después de El Niño Costero. Durante los 9M18, la producción de cemento se incrementó en 5.4% comparado con los 9M17, debido a los mayores volúmenes de ventas. La producción total de cemento en el 3T18 se mantuvo en línea con el 3T17, y se incrementó en 2.4% en 9M18 comparado con 9M17 en línea con el incremento de demanda. Volumen de Producción de Clinker (Miles de toneladas métricas)

El volumen de producción de Clinker en la Planta Pacasmayo se incrementó en 109.2% en el 3T18 comparado con el 3T17, y en 35.5% en los 9M18 comparado con los 9M17 debido principalmente a un mantenimiento preventivo programado del horno en el 3T17 y a producción para inventario de clinker V, el cual se produce solo 6 meses al año. El volumen de producción de Clinker en la Planta Rioja se incrementó en 16% en 3T18 comparado con el 3T17, y en 2.2% en los 9M18 comparado con los 9M17, en línea con el incremento de producción de cemento en el 3T17 y a producción para inventario durante los primeros 6 meses del año.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Planta Pacasmayo 307.7 282.8 8.8% 831.4 811.1 2.5%

Planta Rioja 75.6 73.3 3.1% 196.4 210.2 -6.6%

Planta Piura 223.5 251.4 -11.1% 663.5 629.8 5.4%

Total 606.8 607.5 -0.1% 1691.3 1,651.1 2.4%

Producción

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Planta Pacasmayo 195.6 93.5 109.2% 633.1 467.2 35.5%

Planta Rioja 56.6 48.8 16.0% 154.4 151.1 2.2%

Planta Piura 179.8 242.1 -25.8% 515.3 517.6 -0.4%

Total 432.0 384.4 12.4% 1,302.8 1,135.9 14.7%

Producción

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Trimestre 2018

El volumen de producción de Clinker en la Planta Piura disminuyó en 25.8% en el 3T18 comparado con el 3T17, debido principalmente a una parada temporal de acuerdo a nuestro plan anual de producción. En los 9M18, el volumen de producción de Clinker se mantuvo en línea con los 9M17. Volumen de Producción de Cal (Miles de toneladas métricas)

El volume de producción disminuyó en 49.8% en el 3T18 comparado con el 3T17, y en 23.6% en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a una menor demanda. Capacidad Instalada:

Capacidad instalada de Cemento y Clinker

La capacidad instalada anual de cemento en las plantas de Pacasmayo, Piura y Rioja se mantuvo estable en 2.9 millones de toneladas métricas, 1.6 millones de TM y 440,000 TM, respectivamente. La capacidad instalada anual de Clinker en las plantas de Pacasmayo, Piura y Rioja se mantuvo estable en 1.5 millones de TM, 1.0 millón de TM y 280,000 TM, respectivamente. Ratio de Utilización1:

Ratio de Utilización en planta Pacasmayo

El ratio de utilización de la producción de cemento en la Planta Pacasmayo se incrementó en 3.4 puntos porcentuales en el 3T18 comparado con el 3T17 y en 0.9 puntos porcentuales en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a un incremento en la demanda de la zona sur de nuestro territorio. El ratio de utilización de la producción de Clinker en el 3T18 se incrementó en 27.3 puntos porcentuales en comparación con el 3T17, y 14.8 puntos porcentuales en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a un mantenimiento preventivo programado durante el 3T17, resultando en un ratio de utilización inusualmente bajo durante este trimestre. Adicionalmente, el ratio de utilización de la producción de cal disminuyó en 45 puntos porcentuales durante el 3T18 comparado con el 3T17, y en 16.7 puntos porcentuales en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a una menor demanda.

1 Los ratios de utilización se han calculado dividiendo la producción del período entre la capacidad instalada. La tasa de utilización

supone la producción anualizada, que se calcula al multiplicar la producción real de cada trimestre por cuatro.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Planta Pacasmayo 27.2 54.2 -49.8% 97.4 127.5 -23.6%

Producción

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Cemento 42.4% 39.0% 3.4 pp. 38.2% 37.3% 0.9 pp.

Clinker 52.2% 24.9% 27.3 pp. 56.3% 41.5% 14.8 pp.

Cal 45.3% 90.3% -45.0 pp. 54.1% 70.8% -16.7 pp.

Ratio de utilización

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Trimestre 2018

Ratio de Utilización en la Planta Rioja

El ratio de utilización de la producción de cemento en la planta Rioja fue 68.7% en el 3T18; un incremento de 2.1 puntos porcentuales comparado con el 3T17, principalmente debido a un mayor volumen de venta de cemento. Durante los 9M18 el ratio de utilización de la producción de cemento fue de 59.5%; una disminución de 4.2 puntos porcentuales comparado con los 9M17, debido principalmente a una menor demanda como resultado de los bloqueos de las carreteras durante los primeros 6 meses del año previamente mencionados. El ratio de utilización de la producción de Clinker en la planta Rioja fue de 80.9% en el 3T18 y de 73.5% en los 9M18; un incremento de 11.2 puntos porcentuales comparado con el 3T17 y de 1.5 puntos porcentuales comparado con los 9M17, en línea con el incremento de la demanda de cemento y algo de producción para inventario. Ratio de utilización en la Planta Piura

El ratio de utilización de la producción de cemento en la planta Piura fue de 55.9% en el 3T18; una disminución de 7 puntos porcentuales comparado con el 3T17, debido principalmente a la producción inusualmente alta durante el 3T17 mencionada anteriormente. En los 9M18 el ratio de utilización de la producción de cemento en la planta Piura fue de 55.3%; un incremento de 2.8 puntos porcentuales comparado con los 9M17 en línea con el incremento en la demanda de cemento. El ratio de utilización de la producción de clinker en la planta Piura fue 71.9% en el 3T18; 25 puntos porcentuales menor que en el 3T17, debido principalmente a una parada temporal en la producción así como también una producción inusualmente alta durante el 3T17. En los 9M18 el ratio de utilización de la producción de clinker en la planta Piura fue de 68.7%, similar a los 9M17. Ratio de Utilización Consolidado

El ratio de utilización de la producción de cemento consolidado fue de 49.1% en el 3T18, en línea con el 3T17. En los 9M18 el ratio de utilización de la producción de cemento consolidado fue de 45.6%, 0.6 puntos porcentuales mayor que los 9M17 debido principalmente a un incremento en la demanda. El ratio de utilización de la producción de clinker consolidado fue de 62.2% en el 3T18; 6.9 puntos porcentuales mayor que el 3T17 y 62.5% durante los 9M18; 8.0 puntos porcentuales mayor que los 9M17, debido principalmente a un incremento en la producción de cemento así como a la producción de Clinker V para inventarios en Pacasmayo.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Cemento 68.7% 66.6% 2.1 pp. 59.5% 63.7% -4.2 pp.

Clinker 80.9% 69.7% 11.2 pp. 73.5% 72.0% 1.5 pp.


3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Cemento 55.9% 62.8% -7.0 pp. 55.3% 52.5% 2.8 pp.

Clinker 71.9% 96.9% -25.0 pp. 68.7% 69.0% -0.3 pp.


3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Cement 49.1% 49.6% -0.5 pp. 45.6% 45.0% 0.6 pp.

Clinker 62.2% 55.3% 6.9 pp. 62.5% 54.5% 8.0 pp.


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Trimestre 2018

Resultados Financieros: Estado de resultados:

La siguiente tabla muestra un resumen del estado de resultados consolidado. Estado de resultados consolidado (En millones de Soles)

Durante el 3T18, las ventas disminuyeron en 4.4% año contra año debido a una ligera disminución en los precios, así como a un cambio en el mix de los productos vendidos, con mayores ventas de nuestro cemento con menor precio. La utilidad bruta disminuyó en 12.8% en el 3T18 comparado con el 3T17, debido principalmente a un incremento en el precio de carbón, así como tambien un mayor precio de materias primas en la planta de Piura ya que consumimos el inventario de la conchuela con mayor precio. La utilidad operativa disminuyó en menor medida debido a una disminución en los gastos administrativos y a un ingreso no recurrente de la venta de un terreno. La utilidad neta de operaciones continuas disminuyó en 13.5% en el 3T18 comparado con el 3T17, debido principalmente a una menor utilidad operativa. Durante los 9M18, las ventas se incrementaron en 3.1%, debido principalmente a una recuperación en el volumen de ventas. El margen bruto disminuyó en 3.6% debido a mayores costos de transporte luego de los daños de las carreteras como consecuencia del Niño Costero, y a un incremento en el precio del carbón y otras materias primas, así como por las ventas de concreto a pequeñas y medianas empresas que generan mayores costos operativos. La utilidad neta de operaciones continuas se incrementó en 5.3% debido principalmente a eficiencias operativas y mayores ingresos.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 318.8 333.5 -4.4% 921.6 894.0 3.1%

Utilidad bruta 116.1 133.1 -12.8% 341.0 353.7 -3.6%

Total gastos operativos, neto -47.1 -57.8 -18.5% -157.1 -179.4 -12.4%

Utilidad operativa 69.0 75.3 -8.4% 183.9 174.3 5.5%

Total otros gastos neto -20.8 -18.6 11.8% -58.3 -53.3 9.4%

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 48.2 56.7 -15.0% 125.6 121.0 3.8%

Impuesto a las ganancias -14.7 -18.1 -18.8% -38.9 -38.8 0.3%

Utilidad neta de operaciones continuas 33.4 38.6 -13.5% 86.7 82.3 5.3%

Pérdida por operaciones discontinuas - - N/R - -0.8 N/R

Utilidad neta 33.4 38.6 -13.5% 86.7 81.5 6.4%

Estado de Resultados

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Trimestre 2018

Ventas Netas: A continuación se detallan las ventas netas con sus respectivos márgenes por segmento de negocio: Ventas de cemento, concreto y prefabricados (En millones de Soles)

Las ventas de cemento, concreto y prefabricados aumentaron en 0.3%, reflejando mayores ventas de concreto y, en menor medida, de prefabricados. El margen bruto disminuyó en 4.6 puntos porcentuales durante el 3T18 comparado con el 3T17 debido principalmente a mayores costos de carbón, conchuela de mayor precio usada en Piura, así como tambien un incremento en las ventas de concreto a pequeñas y medianas empresas. Durante los 9M18, las ventas de cemento, concreto y prefabricados se incrementaron en 5.6%, debido principalmente a mayores ventas de concreto, y de cemento durante los primeros seis meses del año. El margen bruto disminuyó en 2.9 puntos porcentuales durante los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a un mayor precio de carbón y mayores costos de transporte por los daños en las rutas causados por El Niño Costero. Las ventas de cemento representa el 85.3% de cemento, concreto y prefabricados durante el 3T18.

Las ventas de cemento disminuyeron en 2.8% en el 3T18 comparado con el 3T17, debido principalmente a una ligera reducción en los precios así como a un cambio en el mix de ventas, incrementando las ventas de nuestro cemento de menor precio. El margen bruto disminuyó en 3.2 puntos porcentuales debido principalmente a un incremento en el precio del carbón y otras materias primas como se mencionó anteriormente. Durante los 9M18 las ventas de cemento se incrementaron en 3.7% comparado con los 9M17, debido principalmente a un incremento de la demanda en el norte del Perú, especialmente del sector público para pequeños y medianos proyectos y reparaciones después de el Niño Costero en el 2017. El margen bruto disminuyó ligeramente debido a un incremento en el precio del carbón, materias primas, el mix de productos vendidos y una ligera reducción en precios.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 287.1 286.1 0.3% 820.4 776.9 5.6%

Costo de ventas -172.2 -158.6 8.6% -485.1 -436.6 11.1%

Utilidad bruta 114.9 127.5 -9.9% 335.3 340.3 -1.5%

Margen bruto 40.0% 44.6% -4.6 pp. 40.9% 43.8% -2.9 pp.

Cemento, concreto y prefabricados

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 244.9 252.0 -2.8% 712.0 686.8 3.7%

Costo de ventas -135.7 -131.5 3.2% -387.4 -362.8 6.8%

Utilidad bruta 109.2 120.5 -9.4% 324.6 324.0 0.2%


Cemento

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Trimestre 2018

Las ventas del concreto representaron 12.8% del cemento, concreto y prefabricados durante el 3T18.

Las ventas de concreto se incrementaron en 24.0% durante el 3T18 comparado con el 3T17, debido principalmente a un incremento en la demanda de los pequeños y medianos proyectos. El margen bruto disminuyó en 5.7 puntos porcentuales en el 3T18 comparado con el 3T17. Dado que los grandes proyectos de infraestructura se han retrasado en el Norte, la Compañía ha buscado activamente llenar este vacío con la demanda de otros proyectos pequeños y medianos. Esto nos permite utilizar más de nuestra capacidad instalada, pero al mismo tiempo genera costos de logística adicionales, ya que necesitamos despachar a un mayor número de clientes. Durante los 9M18, las ventas de concreto se incrementaron en 19.0%, debido principalmente al incremento en la demanda mencionado anteriormente. Asimismo, el margen bruto de los 9M18 disminuyó en 8.5 puntos porcentuales debido a los mayores costos mencionados anteriormente, así como a un ligero incremento en la depreciación por la inversión en maquinaria de concreto. Las ventas de prefabricados representaron 1.9% de las ventas de cemento, concreto y prefabricados durante el 3T18.

Durante el 3T18, las ventas de prefabricados se incrementaron en 19.6% comparado con el 3T17 y en 27.3% en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a un cambio en la estrategia que busca expandir nuestra base de clientes y nuestro portafolio de productos incluyendo los prefabricados pesados. El margen bruto disminuyó en 16.4 puntos porcentuales comparado con el 3T17 y en 6.8 puntos porcentuales en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a mayores costos de inversión inicial requerida para los productos de prefabricados pesados.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 36.7 29.6 24.0% 92.1 77.4 19.0%

Costo de ventas -30.7 -23.1 32.9% -81.7 -62.1 31.6%

Utilidad bruta 6.0 6.5 -7.7% 10.4 15.3 -32.0%


Concreto

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 5.5 4.6 19.6% 16.3 12.8 27.3%

Costo de ventas -5.8 -4.1 41.5% -16.0 -11.7 36.8%

Utilidad bruta -0.3 0.5 -160.0% 0.3 1.1 -72.7%

Margen bruto -5.5% 10.9% -16.4 pp. 1.8% 8.6% -6.8 pp.

Prefabricados

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Trimestre 2018

Ventas: Cal (En millones de Soles)

Las ventas de cal disminuyeron en 47.0% en el 3T18 y en 24.5% en los 9M18 comparado con el 3T17 y los 9M17, respectivamente, debido principalmente a menores ventas de cal fina. El margen bruto disminuyó en 11.9 puntos porcentuales en el 3T18 y en 9.4 puntos porcentuales en los 9M18 comparado con el 3T17 y los 9M17 respectivamente, debido principalmente a las menores ventas mencionadas anteriormente así como al incremento en el precio del carbón. Ventas: Suministros de Construcción2 (En millones de Soles)

Durante el 3T18, las ventas de suministros para la construcción disminuyeron en 19.0% comparado al 3T17 y en 1.2% en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a unos volúmenes de ventas excepcionalmente altos en el 3T17, por el gasto de reconstrucción por el sector auto construcción ya que las familias estaban reconstruyendo sus hogares luego de el Niño Costero. Secuencialmente las ventas de suministros para la construcción se incrementaron en 18.8% comparado con el 2T18.

2 Los suministros de construcción incluyen los siguientes productos: varillas de acero, alambres, clavos, hierro corrugado, conductores

eléctricos, tubos de plástico y accesorios, entre otros.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 12.5 23.6 -47.0% 48.8 64.6 -24.5%

Costo de ventas -11.5 -18.9 -39.2% -44.4 -52.7 -15.7%

Utilidad bruta 1.0 4.7 -78.7% 4.4 11.9 -63.0%


Cal

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Ventas netas 18.3 22.6 -19.0% 50.8 51.4 -1.2%

Costo de ventas -18.1 -21.7 -16.6% -49.7 -49.7 0.0%

Utilidad bruta 0.2 0.9 -77.8% 1.1 1.7 -35.3%


Suministros para la construcción

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Trimestre 2018

Gastos de Operación: Gastos Administrativos (En millones de Soles)

Los gastos administrativos disminuyeron en 13.7% en el 3T18 comparado con el 3T17 y en 13.4% en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a menores servicios de terceros ya que en el 2017 hubieron mayores servicios de consultoría así como una disminución en los gastos de personal dado que la Compañía trabaja constantemente en reducir sus gastos. Gastos de Ventas (En millones de Soles)

Los gastos de venta se incrementaron en 6.9% en el 3T18 comparado con el 3T17 y en 4.0% en los 9M18 comparado con los 9M17, debido principalmente a un mayor gasto de personal por mayores ventas. Sin embargo, los gastos están en línea con el promedio de los trimestres pasados.

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Gastos de personal 22.0 25.5 -13.7% 65.0 76.0 -14.5%

Servicios de terceros 12.2 14.9 -18.1% 38.8 44.8 -13.4%

Dietas al directorio 1.7 1.6 6.3% 5.0 5.0 0.0%

Depreciación y amortización 2.9 3.3 -12.1% 8.5 10.9 -22.0%

Otros 2.8 2.9 -3.4% 9.0 9.1 -1.1%

Total 41.6 48.2 -13.7% 126.3 145.8 -13.4%

Gastos administrativos

3T18 3T17 % Var. 9M18 9M17 % Var.

Gastos de personal 5.4 4.3 25.6% 15.6 13.0 20.0%

Publicidad y promoción 1.6 2.8 -42.9% 9.3 11.3 -17.7%

Otros 2.3 1.6 43.8% 6.0 5.4 11.1%

Total 9.3 8.7 6.9% 30.9 29.7 4.0%

Gasto de ventas

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Trimestre 2018

Reconciliación del EBITDA: EBITDA consolidado (En millones de Soles)

El EBITDA cementero disminuyó en 5.7% en el 3T18 comparado con el 3T17 debido principalmente a menores ventas, así como tambien una utilidad operativa menor debido a un aumento en los precios de carbón y el uso de inventario de una conchuela de mayor precio en Piura. Durante los 9M18, el EBITDA cementero se incrementó en 5.1% comparado con los 9M17, debido principalmente a las mayores ventas y a un mayor utilidad operativa por menores gastos administrativos y menores gastos relacionados al Niño Costero durante el 2017.

3T18 3T17 Var %. 9M18 9M17 Var %.

Utilidad neta 33.4 38.6 -13.5% 86.7 82.3 5.3%

+ Impuesto a las ganancias 14.7 18.1 -18.8% 38.9 38.8 0.3%

- Ingresos financieros -0.6 -0.1 N/R -1.4 -4.1 -65.9%

+ Costos financieros 21.0 18.6 12.9% 58.3 55.2 5.6%

+/- Diferencia en cambio 0.4 - N/R 1.3 2.2 -40.9%

+ Depreciación y amortización 32.6 32.0 1.9% 96.6 92.5 4.4%

EBITDA consolidado 101.5 107.2 -5.3% 280.5 266.9 5.1%

EBITDA de Salsud * -0.2 -0.7 -71.4% -3.0 -2.8 7.1%

EBITDA del negocio cementero 101.7 107.9 -5.7% 283.5 269.7 5.1%

EBITDA Consolidado

* Corresponde al EBITDA excluyendo Salmueras Sudamericanas no vinculada con el negocio de cemento y cuyos activos fueron castigados en el 4T17

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Trimestre 2018

Caja y deuda: Caja: Caja consolidada (En millones de Soles)

Al 30 de setiembre de 2018, el saldo de caja era de S/85.5 millones (US$26.0 millones). Este saldo incluye certificados de depósito por S/58 millones (US$17.6 millones), distribuido de la siguiente manera:

Colocaciones de efectivo en Soles

El saldo restante de S/27.5 millones (US$8.3 millones) se encuentra principalmente en cuentas corrientes de la Compañía, de los cuales US$1.2 millones se encuentran en dólares y el restante en soles. Deuda Deuda consolidada (en millones de Soles)

A continuación se detallan las obligaciones contractuales con los plazos de pago de la deuda mencionada incluyendo los respectivos intereses.

Al 30 de setiembre 2018, la deuda total de la Compañía ascendía a S/990.0 millones (US$300.0 millones), lo que corresponde a los bonos internacionales emitidos en febrero de 2013. Estos bonos tienen una tasa cupón de 4.50% a un plazo de 10 años bullet. Al 30 de setiembre 2018, la Compañía mantiene una cobertura de flujos de efectivo (cross currency swap) por US$300 millones como estrategia de cobertura de riesgo de cambio de la deuda en dólares. La deuda ajustada por cobertura asciende a S/913.3 millones (US$276.8 millones). Al 30 de setiembre 2018, el ratio deuda neta ajustada/EBITDA fue 2.1 veces.

Banco Importe (S/) Tasa de interés Fecha inicial Fecha de vencimiento

Banco de Crédito del Perú S/. 8.0 3.10% 17 de agosto de 2018 30 de octubre de 2018



Banco de Crédito del Perú S/. 5.0 3.15% 11 de setiembre de 2018 30 de octubre de 2018




S/. 58.0

Menos de 1 año 1 a 3 años 3 a 5 años Total

Deuda - - 913.3 913.3

Intereses Proyectados 44.6 89.1 67.0 200.7

Total 44.6 89.1 980.3 1,114.0

Cronograma de Deuda

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Trimestre 2018

Capex

Capex (En millones de Soles)

Al 30 de setiembre de 2018, la compañía invirtió S/54.7 millones (US$16.6 millones), destinados a los siguientes proyectos:

Proyectos 9M18

Proyectos Planta Pacasmayo 16.4

Compra de equipos de concreto y agregados 19.6

Proyectos Planta de Cementos Rioja 1.7

Proyectos Planta de Piura 17.0

Total 54.7

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Trimestre 2018

Acerca de Cementos Pacasmayo S.A.A.

Cementos Pacasmayo S.A.A. es una compañía de Cementos, ubicada en la región norte del Perú. La Compañía cotiza en la bolsa de valores de Nueva York bajo el ticker “CPAC” desde febrero de 2012. Con más de 60 años de historia, la Compañía produce, distribuye y comercializa cemento y sus derivados, como bloques de concreto y premezclados. Los productos son utilizados principalmente en el sector construcción, el cual ha sido uno de los sectores de mayor crecimiento de la economía peruana en los últimos años. Adicionalmente, la Compañía produce cal para ser usada en operaciones mineras. Para mayor información, por favor visitar: http://www.cementospacasmayo.com.pe Note: La Compañía ha presentado algunos de los importes en Soles convertidos a dólares americanos para propósitos de comparación. El tipo de cambio utilizado para convertir los importes de soles a dólares americanos fue de S/ 3.300 por U.S.$ 1.00, que fue el tipo de cambio contable reportado al 30 de setiembre del 2018 por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP´s (SBS). La información presentada en dólares americanos es solamente para la conveniencia del lector. Algunas de las cifras han sido sujetas a redondeo, por lo cual en algunas ocasiones pueden no ser la suma aritmética de trimestres anteriores.

Este comunicado de prensa puede contener en las declaraciones ciertas estimaciones. Estas declaraciones son hechos no históricos, y se basan en la visión actual de la administración de Cementos Pacasmayo S.A.A. y en estimaciones de circunstancias económicas futuras, de las condiciones de la industria, el desempeño de la Compañía y resultados financieros. Asimismo, se han efectuado ciertas reclasificaciones para que las cifras de los períodos sean comparables. Las palabras “anticipada”, “cree”, “estima”, “espera”, “planea” y otras expresiones similares, relacionadas con la Compañía, tienen la intención de identificar estimaciones o previsiones. Las manifestaciones relacionadas a la declaración o el pago de dividendos, la implementación de la operación principal y estrategias financieras y los planes de inversión de capital, la dirección de operaciones futuras y los factores o las tendencias que afectan la condición financiera, la liquidez o los resultados de operaciones son ejemplos de estimaciones declaradas. Tales declaraciones reflejan la visión actual de la gerencia y están sujetas a varios riesgos e incertidumbres. No hay garantía que los eventos esperados, tendencias o resultados ocurrirán realmente. Las declaraciones están basadas en varias suposiciones y factores, inclusive las condiciones generales económicas y de mercado, condiciones de la industria y los factores de operación. Cualquier cambio en tales suposiciones o factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas actuales.

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Trimestre 2018

Estado consolidado condensado intermedio de situación financieraAl 30 de setiembre de 2018 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2017 (auditado)

Activo A set-18 A dic-17

Activos corrientes S/(000) S/(000)

Efectivo y equivalentes del efectivo 85,481 49,216

Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 100,666 99,518

Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 43,907 27,755

Inventarios 414,579 373,020

Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 20,384 3,846

Total activos corrientes 665,017 553,355

A set-18 A dic-17

Activos no corrientes S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar diversas, neto 14,160 16,207

Gastos pagados por adelantado 390 533

Inversiones financieras disponibles para la venta 26,883 21,206

Otros instrumentos financieros 11,436 489

Propiedades, planta y equipo, neto 2,160,288 2,208,553

Intangibles 15,251 13,416

Activo por impuesto a las ganancias diferido 378 142

Otros activos 137 214

Total activos no corrientes 2,228,923 2,260,760

Total activos 2,893,940 2,814,115

Pasivos y patrimonio neto A set-18 A dic-17

Pasivos corrientes S/(000) S/(000)

Cuentas por pagar comerciales y diversas 307,618 177,995

Impuesto a las ganancias por pagar 2,190 2,431

Provisiones 35,656 24,575

Total pasivos corrientes 345,464 205,001

A set-18 A dic-17

Pasivos no corrientes S/(000) S/(000)

Pasivos financieros 983,622 965,290

Provisiones 8,079 28,293

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 124,763 108,823

Total pasivos no corrientes 1,116,464 1,102,406

Total pasivos 1,461,928 1,307,407

0

A set-18 A dic-17

Patrimonio neto S/(000) S/(000)

Capital 423,868 423,868

Acciones de inversión 40,279 40,279

Acciones en tesorería -121,258 -119,005

Capital adicional 432,779 432,779

Reserva legal 169,511 160,686

Otros resultados integrales acumulados -42,822 -43,699

Resultados acumulados 529,679 611,652

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 1,432,036 1,506,560

Participaciones no controladoras -24 148

Total patrimonio neto 1,432,012 1,506,708

Total pasivos y patrimonio neto 2,893,940 2,814,115

22


Trimestre 2018

Estado consolidado condensado intermedio de resultadosPor los períodos de tres y nueve meses terminados el 30 de setiembre de 2018 y de 2017 (ambos no auditados)

3T18 3T17 9M18 9M17

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Ventas netas 318,769 333,482 921,560 893,971

Costo de ventas -202,688 -200,387 -580,554 -540,258

Utilidad bruta 116,081 133,095 341,006 353,713

Ingresos (gastos) operativos

Gastos administrativos -41,615 -48,151 -126,289 -145,760

Gastos de ventas y distribución -9,252 -8,718 -30,943 -29,676

Otros ingresos (gastos) operativos, neto 3,759 -971 155 -3,948

Total gastos operativos, neto -47,108 -57,840 -157,077 -179,384

Utilidad operativa 68,973 75,255 183,929 174,329

Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros 559 89 1,375 4,104

Costos financieros -20,956 -18,644 -58,347 -55,149

Ganancia (pérdida) por diferencia en cambio, neta -410 -46 -1,341 -2,243

Total otros gastos, neto -20,807 -18,601 -58,313 -53,288

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 48,166 56,654 125,616 121,041

Impuesto a las ganancias -14,739 -18,083 -38,945 -38,761

Utilidad neta de operaciones continuas 33,427 38,571 86,671 82,280

Pérdida neta de operaciones discontinuas - - - -754

Utilidad neta 33,427 38,571 86,671 81,526

Atribuible a:

Propietarios de la controladora 33,427 38,787 88,248 82,505

Participación no controladora - -216 -1,577 -979

Utilidad neta 33,427 38,571 86,671 81,526

Utilidad por acción

Utilidad básica atribuible a los tenedores de acciones comunes y de inversión

de Cementos Pacasmayo S.A.A. (S/. por acción) 0.08 0.09 0.21 0.18

Resultados del Tercer Trimestre 2018

Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio netoPor los periodos de nueve meses terminados el 30 de setiembre de 2018 y de 2017 (ambos no auditados)

Capital

S/(000)

Acciones de

inversión

S/(000)

Acciones en

tesorería

S/(000)

Capital

adicional

S/(000)

Reserva legal

S/(000)

Ganancia no

realizada neta

por inversiones

disponibles

para la venta

S/(000)

Ganancia

(pérdida) no

realizada por

cobertura de

flujos de

efectivo

S/(000)

Resultados

acumulados

S/(000)

Total

S/(000)

Participaciones

no controladoras

S/(000)

Total

patrimonio

neto

S/(000)

Saldos al 1° de enero de 2017 531,461 50,503 (108,248) 545,165 188,075 145 (16,747) 677,086 1,867,440 112,589 1,980,029

Utilidad neta - - - - - - - 82,505 82,505 (979) 81,526

Otros resultados integrales - - - - - 52 (24,676) - (24,624) - (24,624)

Total resultados integrales - - - - - 52 (24,676) 82,505 57,881 (979) 56,902

Apropiación de la reserva legal - - - - 8,250 - - (8,250) - - -

Aportes de participaciones no controladoras - - - - - - - - - 491 491

Compra de acciones en tesorería - - (34,216) - - - - - (34,216) - (34,216)

Efectos de escisión de bloque patrimonial (107,593) (10,224) 23,459 (118,569) (36,957) - - - (249,884) (100,357) (350,241)

Dividendos caducos - - - - 189 - - - 189 - 189

Otros ajustes a la participación no controladora - - - (576) - - - - (576) 576 -

Saldos al 30 de setiembre de 2017 423,868 40,279 (119,005) 426,020 159,557 197 (41,423) 751,341 1,640,834 12,320 1,653,154

Saldos al 1 de enero de 2018 423,868 40,279 (119,005) 432,779 160,686 - (43,699) 611,652 1,506,560 148 1,506,708

Utilidad neta - - - - - - - 88,248 88,248 (1,577) 86,671

Otros resultados integrales - - - - - 4,002 (3,125) - 877 - 877

Total resultados integrales - - - - - 4,002 (3,125) 88,248 89,125 (1,577) 87,548

Apropiación de reserva legal - - - - 8,825 - - (8,825) - - -

Aporte de participación no controladora - - - - - - - - - 1,405 1,405

Distribución de dividendos - - - - - - - (161,396) (161,396) - (161,396)

Otros - - (2,253) - - - - (2,253) - (2,253)

Saldos al 30 de setiembre de 2018 423,868 40,279 (121,258) 432,779 169,511 4,002 (46,824) 529,679 1,432,036 (24) 1,432,012

Atribuible a los propietarios de la controladora

para mayor información visite · 2018. 10. 30. · alcanzando el 61%, según ipsos. este es el...

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