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MEMORIA E INFORME ANUAL

DE GOBIERNO CORPORATIVO

2015

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MEMORIA 2015

Capital para el logro • Crédito a tus sueños • Inversiones en tu futuro

Informe de Gestión Financiera, Riesgo y Cumplimiento Normativo

1. Carta del Presidente Ejecutivo

2. Sobre la Empresa

3. Evolución de los Negocios

a. Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios

b. Tesorería

c. Finanzas Corporativas y Productos

4. El Control Interno

a. Contraloría

b. Operaciones

c. Riesgo y Cumplimiento

d. Cumplimiento

e. Riesgo

5. Informe de Situación Financiera

a. Balance General (expresado en Pesos Dominicanos - DOP-)

b. Activos

c. Cuentas de Orden

d. Pasivo y Patrimonio

e. Estado de Resultados (expresado en Pesos Dominicanos -DOP-)

6. Mensaje Presidente del Consejo

Contenido

3

4

Señores accionistas y relacionados, fruto del esfuerzo de

realizar día a día una gestión de excelencia con altos estándares

de Gobierno Corporativo, una visión clara en nuestro Plan

Estratégico diseñado para responder adecuadamente con

productos y servicios que permitan enfrentar adecuadamente el

crecimiento, el apetito de los clientes y los nuevos desafíos que

el mercado de valores que el país nos presenta, CCI Puesto de

Bolsa, ocupa un merecido sitial de liderazgo en la industria. Esto

no sería posible sin el equipo humano de primer nivel liderado

por la Alta Gerencia de la empresa, un Directorio con una vasta

experiencia y el apoyo de todos ustedes.

El presente informe de gestión ha sido preparado para la

Asamblea de Accionistas de fecha 12 de Abril de 2016,

cordialmente,

Serafina R. Scannella R.

Presidenta del Consejo


Marcia Campiz

Secretaria del Consejo

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SOBRE NOSOTROS


NUESTRA EMPRESA

CCI Puesto de Bolsa, S.A., en adelante CCI, es una sociedadanónima, regulada, registrada y autorizada por laSuperintendencia de Valores de la República Dominicana aactuar como Intermediario de Valores en el país (númerode registro: SIVPB-019), adicionalmente la empresa tambiénes accionista y miembro de la Bolsa de Valores de RepúblicaDominicana con lo que adquiere su condición de “Puestode Bolsa

Nuestro modelo de servicio es integral y arquitecturaabierto, entregamos soluciones a medida y de acuerdo a lasnecesidades individuales de nuestros clientes lo que noshace una institución única.

Misión

Visión

Crear valor para nuestros clientes mediante la prestación de

servicios innovadores de banca de inversión y de buenas

prácticas gerenciales.

Ser la más importante banca de inversión en República

Dominicana, reconocida por la versatilidad de nuestras

soluciones, la innovación de nuestros productos, la calidad de

nuestro servicio y un decidido compromiso social con la

comunidad que nos rodea.

6


NUESTROS VALORES

Es la forma de servir y de atender las necesidades de nuestros clientes, con lo que facilitamos su

satisfacción de manera clara, oportuna y eficiente.

● Compromiso Social

Contribuimos de manera abierta y responsable al desarrollo sustentable del país, tanto desde

nuestra razón de negocio frente a la comunidad, como con la modelación de buenas prácticas

gerenciales y motivacionales frente a nuestro personal.

● ConfidencialidadResguardamos la información, operaciones y datos de nuestros clientes bajo estrictas normas de

confidencialidad, dentro de los estándares éticos que rigen nuestra filosofía de negocios.

● Innovación

Creamos soluciones novedosas de gestión y de negocios, y las ponemos al servicio de nuestros

clientes y de la Comunidad.● Especialización

Contamos con un equipo de expertos profesionales en nuestro ramo, actualizando constantemente

sus conocimientos, herramientas y destrezas en pro del éxito de nuestra organización. ●Transparencia

Conscientes de la confianza que los clientes nos depositan, nos regimos con estricto apego a los

más elevados estándares éticos de gestión de negocios, que nos permite comunicar de manera

clara y abierta nuestra información y resultados.

● Calidad

7


Sobre Nosotros

2009

Obtención de Licencia de

Intermediario de Valores

Comisión Nacional de Valores

y Ejecucion planes para

Banco de Inversión en

Venezuela

Solicitud de licencias en la

Superintendencia de Valores y

autorización de intermediario de

valores en la República

Dominicana.

2010

2011Obtención autorización

Intermediaro de Valores

Superintendencia de Valores

República Dominicana y

búsqueda socios locales

Primer año de operaciones

en República Dominicana

Activos + Sintéticos por

encima de DOP1,500MM

2012

2013

2014

Consolidacion de CCI PB, en el

mercado Dominicano Activos +

Sintéticos a junio de

DOP4,400MM, inicio de

penetración a otros segmentos

de negocios

Desarrollo de otras líneas de

negocios en el mercado

dominicano. Aprobación IPO

e implementación de

Gobierno Corporativo.

Implementación de

nuevo modelo de

riesgo.

2015

8


Consejo de Administración

Nuestro Consejo de Administración

conformado con ejecutivos de alto nivel

profesional con más de cien años de

experiencia en diversos países, en el sector

financiero: incluyendo bancario y de valores así

como también en el sector comercial, han

ocupado posiciones ejecutivas y de dirección.

Serafina Rita Scannella Ragonese

Presidente

José Antonio Fonseca Zamora

Miembro – Presidente Ejecutivo

Jorge Luis Rodríguez Campiz

Miembro – Vicepresidente Ejecutivo de

Negocios

Marcia del Milagro Campiz González

Secretario

Gustavo Enrique Bergés Rojas

Miembro

Robert Brewer

Miembro

José Manuel Santelises Hache

Miembro

9


En línea con el desarrollo de nuestros objetivos corporativos, CCI mantiene dos líneas de negocio claramente identificadas: Intermediación

y Posicionamiento de Valores que efectúa operaciones de compra, venta y préstamos de valores en los mercados spot o a plazo y Finanzas

Corporativas, que ejecuta con asesorías a empresas con la intención de efectuar operaciones de financiamiento en el mercado de capitales

(estructuración), asesorías tendientes a mejorar el perfil financiero de empresas, mandatos de compras, ventas o fusiones de empresas,

valoración de empresas, etc. A efectos de mantener el control de los negocios y las operaciones CCI posee una estructura de funciones

operativas, de riesgo y contables con una adecuada separación de funciones para garantizar a los inversionistas, accionistas, así como a

todas las partes relacionadas, una correcta gestión de los negocios y los riesgos inherentes al negocio.

Consejo de Directores

Comité Cumplimiento Comité Auditoria y Riesgo Comité Capital Humano Comité Ejecutivo

Estructura Comités

10


Presidente Ejecutivo

Vicepresidente Ejecutivo de Negocios

Vicepresidentes de Operaciones

Vicepresidente de Contraloría

Gerente de Finanzas Corporativas y Riesgo

Gerente de Cumplimiento

Estructura Funcional

José Antonio Fonseca: Presidente Ejecutivo

Jorge Rodríguez: Vicepresidente Ejecutivo de Negocios

Juan Rivas: Vicepresidente de Contraloría

Daniel Martínez: Gerente de Finanzas Corporativas y Riesgos

11

2014 Market Maker de

Ministerio de Hacienda (third

place).

2012 Primer producto de

financiamiento autónomo para

mercado de valores

2013 y 2014 Principal proveedor de precios y liquidez en BVRD

2013 primerosen participar en

el Programa“RD-Bursatil” por la IFC y la

BVRD

2014 Autorización IPO de CCI Puesto de

Bolsa (primero del país)

2014 MarketMaker de

Ministerio de Hacienda (tercer

lugar)

2015 elegida entre las80 mejores empresaspara trabajar por la Revista MERCADO

Hitos


Al 31 de diciembre de 2015 CCI solo opera físicamente en doslocalidades, en la ciudad de Santo Domingo y en la ciudad deSantiago de los Caballeros, ambas en República Dominicana,sin embargo, la sociedad mantiene relaciones comercialescon clientes localizados en diversos puntos de la geografíadominicana y algunos clientes de domiciliados fuera del país.

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EVOLUCIÓN DE LOS

NEGOCIOS


Evolución de los Negocios

El año 2015 fue el cuarto año de operaciones de CCI y los esfuerzos de dicho año estuvieron enfocados

en el desarrollo y profundización de un modelo de negocio: El convertir a CCI en un prestador universal

de servicios de Banca de Inversión, a tales efectos se desarrollaron las siguientes iniciativas:

● Negocios: Crecimiento de nuestra cartera de cliente en un 50%, fuerzas de ventas proactiva con

objetivos claros y oferta de valor especifica por segmentos (personas físicas - grandes inversionistas -

grandes corporaciones), distribución a nuestros clientes de las emisiones de deuda que ocurrieron en

2015 y muy especialmente en los nuevos productos como Fondos y Fideicomisos de Oferta Pública con la

finalidad de ofrecer a los clientes un portafolio más diversificado.

● Mercadeo: Implementación de estrategias de comunicación y mercadeo hacia el conocimiento y la

educación, aumentando el nivel de conocimiento para poder aumentar el potencial del mercado.

● Finanzas Corporativas: Estructuraciones de financiamiento innovadoras y asesorías a empresas

tendientes a mejorar su perfil de financiamiento.

● Control interno: Implantación de función de auditoría interna basada en riesgo en un servicio

tercerizado operado por PricewaterhouseCoopers (PwC), seguimiento y control a los riesgos de precio,

liquidez y operacional, con reporte frecuente de los riesgos al Comité Ejecutivo y Comité de Auditoría y

Riesgos.

14


Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios

Durante el año 2015, el área de negocios logró afianzar sus estrategias enfocadas en

la apertura de cuentas, incremento del volumen de negocios con los nuevos

clientes, y ventas cruzadas con clientes actuales. Los logros alcanzados con las

apertura de cuentas ayudaron a CCI Puesto de Bolsa a ser elegidos como el Agente

Colocador del Fondo Inmobiliario Pioneer. El Fondo Inmobiliario Pioneer es el

primer fondo de su clase en colocarse en la Republica Dominicana logrando CCI

colocar el mayor volumen y cantidad de cuotas de este fondo en el mercado. Uno

de los principales logros de este año fue la creación de la estructura del Área de

Mercadeo y Relaciones Publicas. La creación de esta área era de importancia

estratégica para la empresa para poder implementar las iniciativas y estrategias de

comunicación que teníamos planificada para este año. Con la creación de esta área

inmediatamente se trabajaron varias estrategias de comunicación para lograr los

objetivos de largo plazo de CCI Puesto de Bolsa.

15


Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios

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70

14

17

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DEC

2014 2015 Lineal (2014) Lineal (2015)

El equipo duplicó su tamaño permitiendo alcanzar metas significativas como la apertura de más de 500 cuentas en el transcurso

del año y un promedio de 50 cuentas mensuales, aumentando la cantidad de cuentas en un 50%.

16


Uno de los mayores retos de nuestra empresa es dar a conocer el mercado y mostrar las excelentes alternativas que se encuentren

dentro de este. En torno a esto, decidimos enfocar gran parte de nuestros esfuerzos de comunicación y mercadeo hacia el conocimiento

y la educación, aumentando el nivel de conocimiento para poder aumentar el potencial del mercado. Con el fin de lograr este objetivo,

hemos mantenido un enfoque hacia la información instantánea convirtiéndonos en voceros de hechos relevantes, nuevas tendencias y

nuevos instrumentos de inversión dentro del Mercado. La estrategia va combinada con una buena capacitación y adiestramiento del

nuevo equipo de Negocios con el fin de que nuestros ejecutivos sean valorados por su “know-how” en el sector.

Mercadeo

Para apoyar nuestra estrategia e iniciativa gran parte de nuestra inversión en Mercadeo se basó en el uso de redes sociales y medios

digitales donde aumentamos nuestra exposición en más de un 760% y nuestro impacto semanal en más de un 300%. No solo

mantuvimos nuestra presencia en algunas redes pero nos enfocamos en nuevos medios que nos permitieran exponer información del

mercado en tiempo real. Mantuvimos estrategias del año anterior como los artículos en el Listín Diario sobre la educación en valores y

presencia en algunos medios impresos especializados que facilitaron este enfoque.

+ 10, 400 Seguidores + 1,100 Seguidores

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En cuanto a las estrategias de RRPP, se utilizaron presentaciones,

exposiciones, charlas y patrocinios en prestigiosas universidades del

país al igual que distintos segmentos para continuar nuestra labor

como educadores dentro del Mercado de Valores. De esta forma

pudimos convertirnos en una buena opción para inversionistas

potenciales y pudimos lograr un aumento en la fidelidad de nuestros

inversionistas actuales.

Con una mayor inversión en medios digitales e impresos y el uso de

nuevas estrategias que apoyen nuestras iniciativas, el equipo espera el

2016 como un año repleto de oportunidades para continuar la

expansión del volumen de negocios y la exposición de la marca.

RRPP

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TESORERIA


Durante el año 2015 la Tesorería de CCI se centró en el adiestramiento de nuevos colaboradores en reemplazo del Trader Senior que dejó la empresa

durante el primer semestre. Estos cambios implicaron una reorganización de las funciones en la Tesorería y un período de adiestramiento de unos tres

meses, luego de esto la actividad de intermediación profesional continuo centrada en asegurar proveer los niveles de liquidez adecuados y en línea con los

límites establecidos.

Tesorería

La estrategia se centró en lo siguiente:

Mantener el crecimiento de la cartera de clientes sin incrementos significativos del tamaño

del balance, reduciendo la exposición a grandes proveedores de fondeo y sustituyendo por

inversionistas de menor tamaño

Gestionar apropiadamente el riesgo de liquidez: a fines de año hubo una situación puntual de

iliquidez en el sistema financiero, la estrategia de manejo de la liquidez en CCI permitió

sortear las condiciones sistémicas debido a que habíamos anticipado el ciclo y pudimos

asegurar importantes entradas de efectivo en el último trimestre del año

Gestionar la intermediación de valores logrando incrementar en el segundo semestre los

volúmenes negociados entre CCI y el mercado profesional, con foco en los instrumentos

emitidos por Banco Central

Administrar el riesgo de precio: los incrementos de los volúmenes de intermediación

profesional nos permitieron incrementar la duración del portafolio de títulos sin incrementar

de forma sensible el riesgo de precio, nuestro portafolio cerró con una duración promedio

de 3.1 años.

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FINANZAS

CORPORATIVAS

Capital para el logro • Crédito a tus sueños • Inversiones en tu futuro 23

Durante el año 2015 se realizaron diversas actividades y se llevaron a cabo proyectos encaminados a para aportar valor a la empresa desde

la unidad de finanzas corporativas. La estructuración y colocación de deuda y valores fiduciarios son de los servicios que más

oportunidades tienen en el mercado. Para el 2016, se espera que dichos servicios tengan mayor incidencia en la empresa.

A continuación citamos las acciones de mayor impacto durante el 2015:

Durante el mes de julio 2015, se firmó un contrato de asesoría en la gestión de capital o deuda de una empresa del sector

de mantenimiento de vehículos de transporte. CCI diseñó una estructura mixta de capital y deuda a través de un

fideicomiso con el objetivo de obtener garantías en el uso de los fondos, el cliente aceptó la estructura y desde el mes de

septiembre 2015 se ha mercadeado ante potenciales inversionistas. Al cierre del año 2015, se había generado interés

importante en 2 inversionistas que se mantienen evaluando la estructura y realizando contrapropuestas para invertir en

dicha empresa.Al concluir la operación CCI deberá recibir un 4.00% del monto de la transacción (USD 400,000 Aprox).

Se ha acordado realizar las labores de agente de colocación con una importante empresa de construcción y desarrollo de

plazas comerciales en el distrito nacional, dicha empresa constituirá un fideicomiso de oferta pública para ceder sus activos y

levantar capital con el objetivo de financiar la construcción de otras plazas comerciales. Para dicho proyecto, CCI deberá

percibir una comisión de 0.80% (USD 50,00) en rol de agente colocador a mejores esfuerzos.

En el mes de octubre, CCI firmó un contrato de servicios de estructuración y colocación de una emisión de bonos

corporativos con una de las empresas más importantes del país en el sector construcción. Durante el último trimestre del

año 2015 se iniciaron las labores para obtener aprobación de dicha emisión ante el regulador por lo que deberá ser

aprobado durante los primeros meses del año 2016.

Finanzas Corporativas


Finanzas Corporativas

24

• Durante el mes de diciembre una de las más importantes empresas distribuidoras y detallistas de combustibles de la República Dominicana contrató

los servicios de CCI para la colocación en firme de un fideicomiso privado. En dicha operación, CCI participará asistiendo la estructuración del

fideicomiso en colaboración de la sociedad fiduciaria. En este proyecto CCI deberá percibir un 1.0% de los valores colocados (USD 20,000 aprox.) más

el margen por comercializar dichos valores a sus clientes.

• Se ha acordado realizar las labores de agente de colocación con una importante empresa de construcción y desarrollo de plazas comerciales en el

distrito nacional, dicha empresa constituirá un fideicomiso de oferta pública para ceder sus activos y levantar capital con el objetivo de financiar la

construcción de otras plazas comerciales. Para dicho proyecto, CCI deberá percibir una comisión de 0.80% (USD 50,00) en rol de agente colocador a

mejores esfuerzos.

• En noviembre del 2015, se firmó un contrato de asesoría con una empresa de seguridad de República Dominicana. Dicho contrato establece que CCI

realizaría una asesoría financiera ante una negociación de las acciones de la empresa en la cual la contraparte sería una empresa extranjera. Los

honorarios correspondientes a esta asesoría serían 2.75% del valor de la transacción (estimado en USD 82,500) al cerrarse la misma. Lamentablemente,

por razones macroeconómicas del país de origen de la empresa extranjera interesada, el cliente decidió suspender el proyecto hasta un momento más

adecuado para sus finanzas.

• Se ha realizado un proceso de negociación en el cual una importante cadena de supermercado está interesada en realizar un fideicomiso de oferta

pública para levantar capital y beneficiarse de las excepciones fiscales que le permite la ley. El proyecto se mantiene pendiente a cerrar negociación

debido a que existen importantes elementos de riesgo en la operación.

• En coordinación con el Área de Contraloría se elaboró el presupuesto de ingresos y gastos para el año 2016, el cual fue debidamente aprobado por el

Consejo de Directores.

• Se celebraron numerosas reuniones y encuentros con potenciales clientes de los cuales entendemos que durante el año 2015 se concretaría al menos 2

emisiones de deuda con lo cual CCI Puesto de Bolsa, S. A., pudiera recibir USD 150 mil (estimado) por concepto de honorarios de estructuración y

colocación.

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CONTROL INTERNO


CCI tiene las unidades de Operaciones y Tecnología;

Contraloría y Riesgo y Cumplimiento como funciones

encargadas de asegurar la correcta entrega de los productos

y servicios, la calidad de la información financiera y el

aseguramiento del cumplimiento normativo y de políticas

internas.

Control Interno

26


● Control del Proceso Operativo y Contable

Se asumió el proceso operativo y contable del nuevo vehículo que ofrece facilidades de inversión a los clientes.

● Balance de Situación 2014 bajo NIIF

En el marco de la exigencia de la Superintendencia de Valores (SIV), de que los Puestos de Bolsa apliquen NIIF, como

normas contables únicas a partir del año 2016, en el segundo semestre del año 2015 se preparó el Balance de Situación

del año 2014 bajo NIIF, el cual fue enviado a la SIV. Dicho Balance de Situación, es el balance inicial de los estados financieros

bajo NIIF que se van a preparar para el cierre del año 2016.

● Educación al personal de Contabilidad en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) financieras

Se realizaron reuniones de análisis e interpretación de la NIIF 9 Instrumentos Financieros y como los productos de CCI

Puesto de Bolsa se deben tratar bajo dicha NIIF.

Se asistió al taller de las NIIF financieras, dictado por PricewaterhouseCooper (PwC), donde se analizaron los principales

productos de los Puestos de Bolsa y su tratamiento bajo las NIIF. Este taller estuvo liderado por la Contraloría de CCI Puesto

de Bolsa.

● Mejora de la Información a presentar al Consejo de Administración

Durante el año 2015, se presentó al Consejo de Administración de CCI para remitir a los accionistas información consolidada

y combinada de las empresas del grupo de modo de que los accionistas pudieran ver de manera conjunta todas sus

inversiones, al estar éstas no concentradas en un sólo holding.

27

Contraloría


● Continuidad de las Funciones

I. Se continuó con el control y vigilancia de los gastos, a fin de contribuir a la generación de valor de la empresa;

II. Se ha continuado con el control de las operaciones diarias y del control interno;

III. Se ha continuado con la generación de la información financiera diaria, mensual semestral y anual; y,

IV. Se ha seguido teniendo más incidencia en las decisiones normativas que afecte el mercado de valores y a los Puestos de Bolsa, a

través del Comité de Contralores de la Asociación de Puestos de Bolsa (APB).

● Para el 2016

Para el 2016 la Contraloría tiene el reto de preparar los estados financieros bajo NIIF 2016, auditados, los cuales, hasta ahora, serán

las normas contables únicas para los Puestos de Bolsa.

● Seguimos

La Contraloría de CCI Puesto de Bolsa, S.A. ha seguido realizado logros importantes desde que lidera el Comité de Contralores de

la APB, como lograr una participación más activa del Comité en las decisiones normativas relevantes

No cabe duda que vamos en camino de un Crecimiento de la Empresa y del Mercado de Capitales, para lo cual las capacidades

internas y el involucramiento son importantes.

Contraloría

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OPERACIONES


El área de operaciones de CCI es la interconexión entre nuestros clientes (tanto internos como externos) y CEVALDOM, que es el

órgano que realiza la mayoría de las funciones de un Deposito Centralizado de Valores, según la definición detallada en la ley 19-00, que

regula el Mercado de Valores. El área está dividida en la unidad de cuentas y la unidad de transacciones.

En comparación con el año 2014 este aumento representa el 6.56%

del total de las cuentas.

Operaciones

Unidad de Cuentas

Esta es la unidad encargada de la solicitud de Registro Nacional de Titular (RNT),

así como la solicitud de las aperturas de cuenta de corretaje en CEVALDOM para

los clientes, tanto físicos como jurídicos. También es la unidad encargada de las

comunicaciones enviadas al cliente. Sus funciones vitales son:

• Creación Registro Nacional del Titular a clientes en CEVALDOM.

• Creación de cuentas a clientes en CEVALDOM.

• Creación de clientes en sistema interno LA Sistemas.

• Envío comunicaciones a clientes.

• Actualización y organización de expedientes de cliente.

499

365

88 46

423

295

86 42

Total A sola firma Conjunta Juridica

Apertura Cuentas Corretaje Comparación años 2014 y 2015

2015

2014

30


Operaciones

Unidad de Transacciones

Es la unidad encarda del proceso, registro y liquidación de las operaciones pactadas en las áreas de negocios y tesorería.

Sus funciones vitales son:

• Registro operaciones en CEVALDOM.

• Liquidación de operaciones.

• Registro de operaciones en reporte enviado a la SIV, SERI.

• Registro y liquidación de operaciones en sistema interno LA Sistemas.

La cantidad de transacciones procesadas por día es de 170 aproximadamente.

31


Operaciones

2015 2014

BVRD 6,532,470.86 15,204,762.71

MHRD 301,164.06 7,560,883.45

OTC 405,907,125.10 628,940,704.84

405,907,125.10

628,940,704.84

Total Valor Transado USD en diferentes mecanismos del mercado

Comparación años 2015 vs 2014

Cantidad deoperaciones

4,726

9

100

4,786

1

328

32

Gráficas comparativas tanto en DOP como en USD, año 2014 y 2015:


Operaciones

Objetivos logrados en el año 2015:

• Automatización de la mayor parte de los diferentes procesos,

de las diferentes funciones que ejercemos en el área de

operaciones.

• Capacitación al personal, en cuanto al mercado de valores y

nuestros sistemas internos, para mejor comprensión y

manejos.

• Redistribución de las funciones asignadas al personal.

• Automatización de cruce de transacciones, de mutuo y renta

variable, desde un aplicativo de registro y manejo de

transacciones hacia aplicativo de manejo de custodia dentro de

sistema interno LA Sistemas

• Automatización envío confirmaciones a clientes.

• Modificación horario transaccional, a favor de nuestros clientes

internos y externos.

Proyección para año 2016

• Actualización de conocimientos ya adquiridos en torno a herramientas y al

mercado de valores.

• Automatización de envío de reporte SERI.

• Extensión horario para registro y recepción de operaciones en sistema

interno LA Sistemas.

• Disminución de errores operativos a cero, los cuales son debido a errores

humanos que no representaban pérdida material o monetaria. De toda la

carga operativa que tenemos en el área, los mismos representan un 30%.

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RIESGO Y CUMPLIMIENTO

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La Gerencia de Riesgo y Cumplimiento tuvo un rol central en la implementación de los objetivos estratégicos fijados por el Consejo de

Directores de 2015, a fines de garantizar un adecuado proceso de gestión de riesgos y cumplimiento normativo, el Control Interno, Riesgo

y Cumplimiento fueron los pilares sobre los que la Gerencia centró su esfuerzo.

Riesgo y Cumplimiento

Riesgo

Durante el 2015 el Área de Riesgo y Cumplimiento elaboró, con una frecuencia diaria, informes de riesgo al Comité de Auditoría y

Riesgo, el cual se incluía: la medición del Valor en Riesgo de la Posición (VaR), ejercicios de Stress Test y Curvas de Rendimientos de los

Títulos de Banco Central y Ministerio de Hacienda de la República Dominicana (BCRD y MHRD), respectivamente.

Por otra parte, se realizaron presentaciones con frecuencia mensual al Comité Ejecutivo, cuyo contenido inicial fue:

● Distribución de la posición de activos y pasivos financieros y variación mensual absoluta y relativa.

● Volumen de Mutuos Pasivos tanto en pesos como en dólares.

● Descalce Individual y Acumulado T+7,T+15,T+30,T+60,T+90Y T+180, a partir del cierre de cada mes en DOP y USD.

● Ratios de Liquidez de clientes físicos y profesionales.

● Medición y evolución delValor en Riesgo (VaR)

● Plan de Contingencia de Liquidez.

35


Por otro lado, se envió el Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgo de CCI Puesto de Bolsa a la Superintendencia de Valores para

su aprobación.

En comunicación constante con dicha entidad, se identificaron los siguientes puntos a mejorar:

• La separación de la gerencia de Riesgo y Cumplimiento.

• La separación de los Comités de Auditoria y Riesgo con la finalidad de crear funciones independientes dentro de cada uno.

• Ajustar las responsabilidades y funciones del Consejo, el Comité de Riesgos y la Gerencia de Riesgos.

• Expandir la evaluación del monitoreo de Riesgo de Liquidez en Fondeo.

• En la medición de riesgo de precio: incluir como mínimo un coeficiente de ajuste que penalice la frecuencia inesperada en los

excesos de la medición en elVaR.

• Incluir en los de riesgo la medición de Ganancias en Riesgo expresada en el Manual.

Así mismo, en diciembre del 2015, fue aprobada la Cuarta Resolución del Consejo Nacional de Valores, R-CNV-2015-35-MV. Dicha

norma incluye todo lo referente a la gestión de riesgos de los Intermediarios de Valores y las Administradoras de Fondos de Inversión.

Se empezó a trabajar en colaboración de la firma PwC República Dominicana, para adecuar el manual de riesgo a dicha resolución y a

las observaciones realizadas por la Superintendencia.

Riesgo

36


Cumpliendo con los lineamientos de la Normas Internacionales de Información Financiera No. 13 (NIIF 13), Medición del Valor

Razonable, se utilizó las técnicas de valoración más apropiadas de acuerdo a la realidad del mercado donde opera. De esta manera se

actualizó periódicamente el valor razonable de los instrumentos financieros que representaban las posiciones contablemente en el

portafolio de activos, pasivos y contratos contingentes de CCI Puesto de Bolsa, S.A., y que constituyen una exposición a riesgo de precio.

Cada día, el departamento de Riesgo y Cumplimiento monitoreó e informó al Head Trader sobre el cumplimiento de los siguientes

límites aprobados por el Consejo de Administración:

● Valor en Riesgo (VaR)

● Límites de liquidez (Descalces)

● Límites ratios de liquidez (30 días)

● Límites de riesgo de crédito directo (Bancos)

● Límites de riesgo de contrapartes (profesionales)

● El resultado del cumplimiento de estos controles se puede expresar como satisfactorias, con algunas fluctuaciones que sobrepasaron el

margen en algunas ocasiones pero nada fuera de lo normal.

Riesgo

37


El Área de Riesgo y Cumplimiento continuó con su gestión de supervisión efectiva en materia de Prevención de Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo (LA/FT), cumpliendo con las leyes y normativas aplicables así como las buenas prácticas internacionales.

Danto seguimiento y continuidad al Programa de verificación y actualización de los expedientes físicos de los clientes implementado el

pasado año en coordinación con el Área de Operaciones y continuaron en vigencia las siguientes labores:

●Organización del archivo con los expedientes de los clientes.

●Organización de las confirmaciones, Órdenes de Transacciones y Registro de Transacción Mayores a los 10 mil USD encontrados en

los expedientes.

●Digitalización de históricos y nuevos documentos de clientes (Personas Físicas)

●Durante este año fueron permanentes los adiestramientos las jornadas de capacitación. Cabe destacar que algunos de los empleados

estuvieron por encima de las horas de capacitación establecidas en la Norma R-CNV-2012-01-MV. El monitoreo y la debida

diligencia para mitigar los riesgos de LA/FT fue continuo, no presentándose durante este período operaciones sospechosas.

Cumplimiento

38


Manuales y/o Políticas:

● Manual de Políticas de Transacciones con PartesVinculadas (en revisión por el Consejo de Directores) y posterior remisión a la SIV.

●Actualización del Manual de Políticas de Riesgo en cumplimiento con observaciones de la SIV y en cumplimiento con la Norma R-

CNV- 2015-35-MV (en proceso en conjunto con PwC).

● Manual de estructura de puestos y estructura organizativa.

● Se remitieron mensualmente en cumplimiento con la Norma R-CNV-2012-01-MV, el Reporte de Operaciones Mayores a los

10,000.00 USD y el Reporte de Inexistencia de Operaciones Sospechosas.

● Elaboración de la matriz de clasificación de riesgo de los clientes la cual continúa en proceso de actualización.

● Elaboración del “Informe de Debida Diligencia Ampliada”, previo o posterior a la apertura de cuenta, si fuere necesario, implica una

descripción exhaustiva y consecuente conclusión en función de identificación y evaluación de clientes que requieren especial

atención (alto riesgo) con la finalidad de aplicar un seguimiento proactivo y permanente de cuentas para detectar operaciones

sospechosas.

● Se actualizó el “Check- List” como guía de los documentos mínimos necesarios para el expediente del cliente.

● Se actualizó el compromiso institucional de CCI Puesto de Bolsa, S.A. en materia de Prevención de LA/FT.

Cumplimiento

39


Cumplimiento

CCI no posee compromisos asumidos por reclamaciones legales, fiscales, laborables, civiles u otros.

Durante el año 2015 fueron apeladas ante la SIV y ante el Consejo Nacional de Valores sanciones administrativas relacionadas con:

● No realización del Informe de Perfil del Inversionista

● Modificación contratos de corretaje

● Registro e información de operaciones Forwards

Con la finalidad de continuar los lineamientos de FATCA:

● Elaboración y continua actualización del listado de “U.S Person” tanto de clientes persistentes como los de nuevo ingreso.

● Continua actualización del listado de Personas Políticamente Expuestas (PEP) con el objetivo de llevar un monitoreo continuo

de las operaciones realizadas, solicitando para los casos de transacciones fuera del perfil asignado evidencia de la procedencia de

los fondos.

● Elaboración y continua actualización del listado de personas vinculadas a CCI Puesto de Bolsa, S. A., con el objetivo de llevar un

monitoreo continuo de las operaciones realizadas de acuerdo al Manual de Políticas de Transacciones con PartesVinculadas.

Procesos Legales en Curso, Factores de Riesgo y Sanciones del Regulador

40

41

SITUACIÓN FINANCIERA

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Adjunto presentamos el resumen del Balance General y el resumen del Estado de Resultados (en lo adelante “los Estados Financieros”)

de CCI Puesto de Bolsa al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre 2015, expresado en pesos dominicanos. Asimismo, en esta

sección se incluyen indicadores financieros que muestran la situación financiera de la empresa.

La situación financiera de la empresa, es saludable, sus cifras muestran un sólido crecimiento con un adecuado balance de riesgos, la

empresa cuenta con un balance flexible que le permite a la gerencia tomar decisiones oportunas de inversión o desinversión. Es

importante señalar que en los Estados Financieros todos los instrumentos financieros (inversiones, disponibilidades, pasivos financieros

indexados a títulos valores, pasivos bancarios, contratos forwards y spot, entre otros) están valorados a su valor de mercado y dichos

efectos se contabilizan en cuentas de resultados.

Informe de Situación Financiera

42


Activos

Las principales partidas del activo son:

● Inversiones e intereses por cobrar, que representan el 87.26% (80.37% para el 2014)

● Disponibilidades, que es el 8.58% (7.08% para el 2014)

El crecimiento del activo de un 24% durante el año, es producido principalmente por el efectivo, las inversiones en títulos valores y la disminución los activos financieros

indexados a títulos valores, lo que fue el resultado de la estrategia de crecimiento autónomo y reducción de operaciones de compra a plazo - forward - de títulos con clientes

institucionales.

ACTIVO Al 31-12-2014 Al 31-12-2015

Disponibilidades 133,346,835.78 200,457,479.59

Inversiones 1,484,342,949.95 1,955,099,387.79

Activos financieros indexados a valores 26,463,210.97 0

Activos financieros con riesgo de cre•dito directo 0 0

Intereses, dividendos y comisiones por cobrar 68,532,054.27 84,617,310.25

Portafolio de inversiones permanentes en empresas filiales, afiliadas

Sucursales 2,000,564.22 2,000,564.22

Bienes realizables 0 0

Bienes de uso 12,654,928.54 10,271,425.04

Otros activos

157,309,814.02 85,155,085.83

Total activo 1,884,650,357.75 2,337,601,252.72

Cuentas contingentes deudoras 10,426,650,109.99 4,724,577,140.36

Encargos de confianza deudores 3,203,233,116.11 7,363,679,955.29

Otras cuentas de orden deudora 458,990,000.00 370,564,400.00

Balance General

43


Encargos de Confianza Deudoras

Resalta el crecimiento de 130% en los Encargos de Confianza, que reflejan el valor nominal de los activos financieros en subcuentas de custodia administrados por

CCI Puesto de Bolsa, este crecimiento es el resultado de la gestión de negocio basada en el crecimiento en clientes retail.

Otras Cuentas de Orden Deudoras

Refleja el monto de las líneas de crédito aprobadas por entidades financieras y no utilizadas.

Cuentas Contingentes Deudoras

Refleja el monto agregado de todas las operaciones de compras, de ventas, préstamos u opciones de compra o de venta de títulos valores, mercancías o monedas

que tienen fecha de liquidación en el futuro.

La metodología de presentación, de conformidad con el plan de cuentas aprobado por la SIV, impone a una contabilización aditiva de todas las

operaciones que están pendientes por liquidar. Esto produce un saldo total que no refleja la exposición neta a riesgo de CCI Puesto de Bolsa.

Para poder calcular el monto de exposición a riesgo de precio de títulos valores en cuentas contingentes, debe procederse de la siguiente forma:

● Eliminar las partidas de derechos por pasivos financieros indexados a títulos valores (operaciones de préstamos de valores pendientes por liquidar y

que no tienen ningún impacto de riesgo de precio para CCI Puesto de Bolsa)

● Eliminar operaciones de compra forward de divisas (ya que es un factor de mercado distinto del precio de los títulos)

● Calcular: Compras spot menos ventas spot (contratos spot netos)

● Calcular: Compras forward menos ventas forward (contratos forward netos)

● Sumar los contratos spot netos más los contratos forward netos para determinar la exposición bruta al riesgo en cuentas contingentes.

● Restar a la exposición bruta al riesgo de cuentas contingentes los contratos forwards netos relacionados a forward de pasivos financieros indexados

a títulos valores, ya que el mismo está registrado en el pasivo, y así determinar la exposición neta al riesgo.

Cuentas de Orden

44


Detalle de Cuentas Contingentes Deudoras DOP M

Derechos por Contratos de Compra Spot 47,588

Derechos por Contratos de Venta Spot 23,307

Derechos por Contratos de Venta de Divisas Implícitos 40

Derechos por Contratos de Compra Forward 2,718,861

Derechos por Contratos de Venta Forward 1,064,451

Derechos por Pasivos Financieros Indexados a TítulosValores 870,330

Total Contingentes 4,724,577.00

Análisis de Exposición a Riesgo DOP M

Derechos por Contratos de Compra Spot, netos 24,281

Derechos por Contratos de Compra Forward, netos 1,654,410

Total Riesgo Bruto en Cuentas Contingentes 1,678,691

Derechos Forward de Pasivos Financieros Indexados a Títulos Valores -1,200,069

Total Riesgo Directo y Contingente 478,622.00

Cuentas de Orden

El cuadro siguiente muestra el detalle de la composición de las cuentas contingentes:

45


Los pasivos durante el 2015 presentan un incremento, especialmente en las operaciones de préstamos de valores (Pasivos Financieros Indexados a Títulos

Valores), estas operaciones han permitido una mejor gerencia del riesgo al permitir que el balance de CCI Puesto de Bolsa sea líquido, flexible y permita

cerrar las posiciones cuando la tesorería entienda conveniente.

El crecimiento de 31% en los pasivos financieros indexados a títulos valores ha sido atomizado y el saldo promedio individual es inferior a DOP 5MM, con

una gran cantidad de clientes, en un producto que permite rentabilizar el portafolio de inversiones de los clientes, a la vez que CCI Puesto de Bolsa

administra de mejor forma sus riesgos.

El crecimiento del patrimonio fue originado, principalmente, por la utilidad neta del año 2015.

Pasivo y Patrimonio

PASIVO Al 31-12-2014 Al 31-12-2015

Obligaciones a la vista 31,047,937.97 3,340,294.60

Obligaciones con instituciones financieras 275,394,204.19 374,373,062.71

Pasivos financieros indexados a valores 1,284,581,087.42 1,687,621,397.43

Intereses y comisiones por pagar 1,736,814.67 2,113,541.67

Acumulaciones y otros pasivos 95,882,273.95 54,602,735.41

TOTAL PASIVO 1,688,642,318.20 2,122,051,031.82

Gestión operativa 25,585,347.39 22,100,716.09

PATRIMONIO

Capital social 142,018,700.00 142,018,700.00

Reservas de capital 28,403,904.00 28,403,904.00

Resultados acumulados 25,585,435.55 45,127,616.90

TOTAL PATRIMONIO 196,008,039.55 215,550,220.90

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,884,650,357.75 2,337,601,252.72

46


Estado de Resultados

Los resultados del año 2015 fueron de DOP 22MM, inferior

en 16% a los del año 2014, originado principalmente por el

aumento de la plantilla de la fuerza de ventas y del pago de

comisiones.

Para que los gastos administrativos no sufrieran un

incremento significativo, producto del incremento en los

gastos de personal, se siguió la estrategia de controlar y

disminuir el resto de los gastos. La mayor disminución

estuvo en los gastos por honorarios profesionales.

Año 2014 Año 2015

INGRESOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS

Rendimiento por disponibilidad 8,140,452.65 9,557,331.76

Rendimiento por inversiones 106,371,684.66 146,387,233.87

Rendimiento por activos y pasivos financieros indexados a valores 65,452,338.52 101,123,091.90

Rendimiento por pr•éstamo de dinero con riesgo de credito directo 0 0

Otros ingresos financieros 0 0

TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 179,964,475.83 257,067,657.53

Gastos financieros y operativos

Gastos por obligaciones a la vista 0 0

Gastos por títulos valores de deudaobjeto de oferta pública emitidos por la

Entidad distintos a obligaciones subordinadas y obligaciones convertibles

Capital 0 0

Gastos por obligaciones con instituciones financieras 22,775,654.53 25,254,065.89

Gastos por otros financiamientos 0 0

Gastos por pasivos y activos financieros indexados a valores 152,626,018.67 223,221,756.74

Gastos por obligaciones subordinadas y obligaciones convertibles en capital 0 0

Otros gastos financieros 0 0

TOTAL GASTOS FINANCIEROS 175,401,673.20 248,475,822.63

MARGEN FINANCIERO BRUTO (total ingresos financieros -

total gastos financieros)4,562,802.63 8,591,834.90

47



Año 2014 Año 2015

Disminución de provisiones

Disminución de provisiones – disponibilidades 0 0

Disminución de provisiones – inversions 0 0

Disminución de provisiones - activos financieros indexados a valores 0 0

Disminución de provisiones - activos financieros con riesgo de crédito 0 0

Disminución de provisiones - intereses dividendos y comisiones por cobrar 0 0

Disminución de provisiones - portafolio de inversiones permanentes en

Empresas filiales, afiliadas y sucursales 0 0

Disminución de provisiones - bienes realizables 0 0

Disminución de provisiones - otros activos 0 0

Total disminución de provisiones 0 0

Gastos por provisiones

Gasto por provisiones – disponibilidades 0 0

Gasto por provisiones – inversions 0 0

Gasto por provisiones - activos financieros indexados a valores 0 0

Gasto por provisiones - activos financieros con riesgo de crédito directo 0 0

Gasto por provisiones - intereses dividendos y comisiones por cobrar 0 0

Gasto por provisiones - portafolio de inversiones permanentes en empresas

Filiales, afiliadas y sucursales 0 0

Gasto por provisiones - bienes realizables 0 0

Gasto por provisiones - otros activos 0 0

Total gasto de provisiones 0 0

MARGEN FINANCIERO NETO (margen financiero bruto + total disminución

De provisiones - total gasto de provisiones) 4,562,802.63 8,591,834.90

Año 2014 Año 2015

Otros ingresos operativos

Ingresos por honorarios y comisiones 7,166,166.98 1,671,816.46

Ingresos por intereses compensatorios por cobrar devengados en

Depósitos en garantía 0 0

Ganancias en cambio 52,228,112.44 157,859,389.95

Ganancias en activos financieros 289,038,558.69 242,000,807.78

Ingresos por portafolio de inversiones permanentes en empresas filiales,

Afiliadas y sucursales 0 0

Ganancias por ajuste a valor de mercado 1,068,573,925.14 979,258,054.32

Ganancias por bienes realizables 0 0

Otros ingresos operativos varios 17,633.43 255,245.72

Total otros ingresos operativos 1,417,024,396.68 1,381,045,314.23

Otros gastos operativos

Gastos por honorarios y comisiones 8,676,993.09 5,496,731.63

Gastos por intereses compensatorios por depósitos en efectivo recibidos en

Garantía 0 0

Pérdidas en cambio 57,321,235.97 159,901,062.46

Pérdidas en activos financieros 228,645,168.61 247,727,610.71

Gastos por portafolio de inversiones permanentes en empresas filiales,

Afiliadas y sucursales 0 0

Pérdidas por ajuste a valor de mercado 1,000,012,910.51 850,349,880.65

Otros gastos operativos varios 0 0

Total otros gastos operativos 1,294,656,308.18 1,263,475,285.45

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN (margen financiero neto + total otros ingresos

Operativos - otros gastos operativos) 126,930,891.13 126,161,863.68

48



Año 2014 Año 2015

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 126,930,891.13 126,161,863.68

Gastos generales y administrativos 101,345,543.74 104,061,147.59

MARGEN OPERATIVO NETO 25,585,347.39 22,100,716.09

Ingresos extraordinarios 0 0

Gastos extraordinarios 0 0

RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 25,585,347.39 22,100,716.09

Impuesto sobre la renta 0 0

RESULTADO NETO 25,585,347.39 22,100,716.09

49


A continuación algunos indicadores financieros y su evolución. En ellos se observa la solidez de la empresa:

Indicadores Financieros

Solvencia 2012 2013 2014 2015

Patrimonio y Garantías de Riesgo / Activos y Operaciones Contingentes Ponderados

(mínimo regulatorio 15%) 138.60% 71.13% 35.62% 57.78%

Patrimonio y Garantías de Riesgo Primario (Nivel 1) / Activos y Operaciones

Contingentes Ponderados (mínimo regulatorio 10.33%) 138.60% 71.13% 35.62% 57.78%

Patrimonio / Activos 20.89% 12.94% 10.40% 9.22%

Rentabilidad 2012 2013 2014 2015

ROE 51.40% 11.45% 13.96% 10.74%

ROA 14.29% 1.81% 1.60% 1.05%

Otros Ingresos Operativos / Total Ingresos 78.57% 93.79% 88.73% 84.31%

Manejo de Liquidez 2012 2013 2014 2015

Disponibilidades / Préstamos Bancarios 27.96% 25.70% 48.42% 53.54%

Disponibilidades / Mutuos Pasivos 20.32% 17.86% 10.38% 11.88%

Inversiones / Préstamos Bancarios 254.35% 241.80% 538.99% 522.23%

Inversiones / Mutuos Pasivos 184.84% 168.03% 115.55% 115.85%

Disponibilidades + Inversiones / Préstamos Bancarios 282.31% 267.50% 587.41% 575.78%

Disponibilidades + Inversiones / Mutuos Pasivos 205.16% 185.89% 125.93% 127.73%

Otros Indicadores 2012 2013 2014 2015

Activos Financieros / Activos 89.06% 87.99% 85.84% 92.21%

Activos Financieros / Préstamos Bancarios + Mutuos Pasivos 118.81% 109.67% 103.70% 104.54%

50


CCI es una empresa de intermediación de valores que está sujeto a diversos

riesgos que son inherentes a la conducción de su negocio:

Estos factores inherentes son seguidos en Gerencia de Riesgo, monitoreados y

controlados mediante el establecimiento de límites cónsonos con las mejores

prácticas de la industria financiera. CCI Puesto de Bolsa tiene una política de

control de riesgo que establece límites de posicionamiento, vía Valor en Riesgo

(Value at Risk - VaR- ), límites de riesgo de liquidez , vía límites a Máxima Salida

Acumulada (Maximum Cumulative Outflow - MCO -), límites en los tamaños de

los descalces de liquidez, límites a concentración por cliente y objetivos de

activos líquidos en el balance; el riesgo de crédito es gestionado mediante el

establecimiento de líneas de crédito directo y de contraparte.

En la grafica se puede observar la exposición a riesgo de precio de CCI desde

finales del año 2014 y durante el año 2015, los límites del Consejo y Comité

Ejecutivo así como las dos formas de medir el VaR en CCI: Var Lineal y con

simulación de Montercarlo. La Gerencia de Riesgo mantiene sus esfuerzos en

reducir la cantidad de riesgos.

0

20,000,000

40,000,000

60,000,000

80,000,000

100,000,000

120,000,000

VaRLineal VaRMonteCarlo

Límite Consejo Límite Comité Ejecutivo

Factores de Riesgo

INHERENTES A LA ACTIVIDAD

FINANCIERA

CREDITO

CROSS BORDER

CONTRAPARTE

MERCADO

LIQUIDEZ

PRECIO

51


Los otros riesgos, relevantes para CCI se desprenden del cambio del marco normativo en proceso:

Factor Riesgo Incidencia / probabilidad de

ocurrencia

Proyecto de Ley de Mercado de

Valores

Cambio radical del modelo de negocio limitando las operaciones OTC y

posiblemente limitando la capacidad de CCI de continuar ofreciendo a los clientes

productos de inversión a la medida de sus necesidades, obligando a estandarizar

nuestra oferta de servicios y limitando nuestras capacidades de financiar nuestras

actividades con clientes y profesionales.

Alto / media

Cambios de normas SIV y BCRD Mala interpretación de las normas por parte de CCI, de los auditores o de la SIV

podrían originar múltiples discusiones y riesgos de mal registro contable de nuestras

operaciones e índices regulatorios

Media / Alta

Entrada en vigencia de Normas

Internacionales de Información

Financiera

Mala interpretación de las normas por parte de CCI, de los auditores o de la SIV

podrían originar múltiples discusiones y riesgos de mal registro contable de nuestras

operaciones e índices regulatorios

Media / Alta

FATCA A la fecha el Gobierno Dominicano no ha firmado un memorándum de

entendimiento con el IRS de EEUU sobre el tratamiento de la información financiera

de los connacionales, esto origina incertidumbre y riesgos relativos a la aplicación de

sanciones del IRS a las entidades financieras (CCI u otros) por no cumplir los

procesos FATCA o si son cumplidos puede exponer a CCI a riesgos por demandas

judiciales de clientes que entiendan que CCI no está facultado por la legislación

dominicana a informar al IRS sobre los saldos de las cuentas de ciudadanos o

residentes de los Estados Unidos

baja / baja

Common Reporting Standard (CRS) A la fecha el Gobierno Dominicano no ha firmado el estándar para intercambio

automático de información (¨AEOI¨ por sus siglas en ingles) desarrollado por la

OCDE, este requiere a las instituciones financieras residentes en Jurisdicciones

Participantes (en las mas de 90) implementar procesos de debida diligencia para

documentar e identificar cuentas reportables bajo el estándar. Esto origina

incertidumbre y riesgos relativos a la aplicación de sanciones a las entidades (CCI u

otros) por no cumplir con este régimen de reporte o si son cumplidos puede

exponer a CCI a riesgos por demandas judiciales.

Baja/baja

Factores de Riesgo

52


Estimados, inversionistas, clientes, contrapartes, reguladores, empleados, directores y accionistas.

Durante el año 2015 CCI concentró sus esfuerzos en el desarrollo y profundización de nuestro modelo de negocio: El convertir a CCI en un

prestador universal de servicios de Banca de Inversión, a tales efectos desarrollamos las siguientes iniciativas.

CCI durante el año 2015 aumentó la penetración en productos de inversión a la medida de las necesidades de los clientes, estas fueron

productos de inversión con pagos de rendimientos periódicos con o sin riesgo de precio. Así mismo CCI ha avanzado en el desarrollo de

productos de cobertura de riesgos de precio y en diciembre sometió a la Superintendencia de Valores un derivativo de cobertura y liquidado

por diferencia, este producto permitirá a los inversionistas manejar apropiadamente el riesgo de precio y de tasas de interés. Este producto

entrará en producción tan pronto se reciba la autorización de la SIV. Con foco en ofrecer a los clientes un portafolio más diversificado CCI ha

participado activamente en la distribución a nuestros clientes de las emisiones de deuda que ocurrieron en 2015 y muy especialmente en los

nuevos productos como Fondos y Fideicomisos de Oferta Pública. En CCI valoramos poder ofrecer a nuestros clientes un portafolio de

productos y servicios amplio y nuestra condición independiente nos permite poder seleccionar aquellos activos que se encuentran disponibles

en el mercado con el único criterio de ofrecer lo mejor que esté disponible en el mercado a nuestros clientes. De esta forma hemos

distribuido fondos emitidos por las siguientes Administradoras de Fondos de Inversión: Popular, Pioneer y Universal.

La empresa ha realizado un importante esfuerzo concentrado en el desarrollo de ésta área de negocio, nuestros esfuerzos nos permitieron

conseguir una amplia gama de clientes con distintas necesidades. Hemos comenzando con varias estructuraciones y asesorías a empresas

tendientes a mejorar su perfil de financiamiento. Estamos muy enfocados en el desarrollo de estructuras de financiamiento innovadoras que

permitan a nuestros inversionistas conseguir opciones que ofrezcan opciones distintas a la renta típica de los bonos.

Durante el año 2015 nuestro cantidad de operaciones liquidadas creció de forma considerable, esto impone retos importantes debido a que la

mayoría de los procesos son manuales. La nueva gerente del área ha dedicado importantes recursos a lograr la automatización de varios de los

procesos centrado en:

•Registro automático de todas nuestras operaciones en la Central de Valores - CEVALDOM -, Este proceso ya está en producción,

aún se requieren ciertos ajustes pero ya están registrándose de forma automática la mayoría de nuestras transacciones

•Instrucciones de liquidación de efectivo automáticas al sistema LBTR del Banco Central: Para este proceso se está evaluando la

interconexión de nuestro sistema core con SWIFT como alternativa de automatización de nuestros pagos y transferencias vía LBTR.

•Automatización del reporte diario de transacciones - SERI - a la Superintendencia de Valores: Esta se encuentra en proceso de

prueba

Durante el año 2015 nuestro departamento de contabilidad estuvo concentrado en la homologación de los procesos contables con Normas

Internacionales de Información Financiera - NIIF - y en una activa participación gremial - Asociación de Puestos de Bolsa - Se tomaron

programas de adiestramiento para NIIF y se mejoraron los tiempos de respuesta en la generación de la información financiera.

Carta del Presidente Ejecutivo

53

José Antonio Fonseca

Presidente Ejecutivo

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55

Informe de Gobierno

Corporativo

2015


Contenido

Informe de Gobierno Corporativo

1. Objetivos de la Sociedad

2. Breve Resumen de la Gestión de Buen Gobierno Corporativo

3. Entidades Reguladoras

4. Hechos Relevantes

5. Acta de Asamblea General Ordinaria Anual

6. Principales Reglamentos o Normativas Internas de Gobierno Corporativo

7. Procedimientos de Resolución de Conflictos Internos

8. Política de Transparencia de la Información

9. Detalles sobre la Estructura y Cambios de Control de Administración de la

Sociedad

10. Resumen Hoja de Vida Miembros del Consejo de Administración

11. Comités de Apoyo

12. El organigrama detallado de la entidad

13. Información sobre los Miembros del Consejo de Directores que cuenten con

cargos dentro de la Sociedad

14. Cambios en la estructura corporativa

15. Principales Decisiones Tomadas en Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias, Reuniones Del Consejo De Directores

16. Consejo de Administración

56


Objetivos de la Sociedad

Este punto fue tratado en el Informe de Gestión Financiera, Control de Riesgo y Cumplimiento Normativo, en el apartado Sobre CCI Puesto de Bolsa,

S.A.

Breve Resumen de la Gestión de Buen Gobierno Corporativo

CCI está comprometida con la adopción de buenas prácticas de un buen Gobierno Corporativo, como una manera de reformar la gestión de la

empresa generando de esta manera gran valor. La transparencia, la responsabilidad social corporativa, la rendición de cuentas en las diversas instancias

y la equidad en el trato a los accionistas, para lo cual ha dispuesto a sus accionistas y demás grupos de interés, un conjunto de normas, políticas,

principios y prácticas.

Durante el 2015, CCI desarrolló numerosas acciones en el ámbito de Gobierno Corporativo, las cuales citamos a continuación:

● Como práctica corporativa, ya instaurada en la empresa se realizó la segunda jornada de planificación estratégica, dentro del plan estratégico

2014-2019

● Se ancló el modelo de Auditoría Interna basada en riesgo, la cual es gestionada por el equipo de PwC Dominicana, como enlace interno a la

Gerencia de Riesgo y Cumplimiento, y reporta al Comité de Auditoría y Riesgos, ambas gerencias y este Comité procederá a separarse a

sugerencia de la SIV por lo que se modificaran los siguientes documentos perteneciente a la unidad:

• Estatutos Comité de Auditoría

• Manual del Comité Auditoría Interna

• Estatutos de la Función de Auditoría Interna

• Manual de Auditoría Interna

• Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgo

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● Como parte de la responsabilidad social corporativa, CCI se mantuvo activo en a través de los medio de comunicación para contribuir con el

desarrollo y la educación financiera del Mercado de con la finalidad de aumentar el potencial del mercado, esto a través de hacia la información

instantánea convirtiendo a CCI en voceros de hechos relevantes, nuevas tendencias y nuevos instrumentos de inversión dentro del mercado, a

través del uso de redes sociales y medios digitales donde aumentamos nuestra exposición en más de un 760% y nuestro impacto semanal en más

de un 300%, artículos en el Listín Diario sobre la educación en valores y presencia en algunos medios impresos especializados que facilitaron este

enfoque. Se utilizaron presentaciones, exposiciones, charlas y patrocinios en prestigiosas universidades del país al igual que distintos segmentos

para continuar la labor facilitadores de la educación en el Mercado deValores.

● Se realizó una autoevaluación de los Miembros de Consejo, el cual evaluaba el desempeño tanto colectivo como individual del Consejo de

Administración y la relación del mismo con la primera línea jerárquica.

Entidades Reguladoras

CCI por ser un intermediario de valores, es supervisado por la Superintendencia deValores de la República Dominicana.

A su vez, en tanto la Bolsa de Valores de la República Dominicana es una entidad que nos ofrece servicios para realizar las actividades relacionadas

a la intermediación de valores y que posee la potestad de autorregulación, constituye un ente supervisor de CCI.

Hechos Relevantes

Durante el año 2015 no existen hechos relevantes reportados.

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Acta de Asamblea General Ordinaria Anual, donde Conste la Evaluación del Consejo de Directores

En fecha doce (12) de abril de laño dos mil quince (2016), fue celebrada la Asamblea General Ordinaria Anual de CCI, la cual conoció sobre la gestión

llevada a cabo por el Consejo de Administración durante el ejercicio que culminó el 31 de diciembre de 2015.

De acuerdo a la primera resolución, adoptada en la indicada Asamblea Ordinaria Anual de accionistas del año 2015, la composición accionaria de la

Sociedad queda distribuida de la siguiente forma:

Accionistas Valor Nominal DOP No. Acciones Capital Social DOP Distribución

Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A. 20 7,100,934 199,999,980 99.99999%

José Antonio Fonseca Zamora 20 1 20 0.000001%

TOTAL 28 7,100,935 200,000,000 100.000000%

CCI Puesto de Bolsa, S.A.

Composición Accionaria

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Principales reglamentos o Normativas Internas de Gobierno Corporativo

El mapa normativo con el cual cuenta CCI se estructura de acuerdo a los siguientes tres niveles:

• Los Estatutos Sociales, que constituyen la carta básica en la que se define la organización y el funcionamiento de la Sociedad de conformidad con

la ley y con las recomendaciones de buen gobierno de reconocimiento general en los mercados internacionales.

• El Reglamento de Gobierno Corporativo, que desarrolla los principios reflejados en el Sistema de gobierno corporativo de la Sociedad y que

contienen las pautas que rigen la actuación de la sociedad, en el marco del Plan Estratégico y de la visión y valores de la Sociedad.

• Las Políticas, reglamentos y otras normas internas y procedimientos internos que contienen las regulaciones exigidas por disposiciones legales, de

carácter tanto general como propias del mercado de valores, derivadas de recomendaciones de buen gobierno, mejores prácticas o en desarrollo

de otras normas internas.

Estas últimas conformadas en lo que se refiere a buenas prácticas de Gobierno Corporativo, por los siguientes documentos:

• Reglamento Interno del Consejo de Administración (en actualización)

• Reglamento del Comité de Auditoría y Riesgos (en actualización)

• Reglamento del Comité de Capital Humano

• Reglamento Comité Ejecutivo

• Política de Información, Relaciones con Accionistas, Reguladores y Público en General

• Política de Dividendos

• Manual de Políticas de Capital Humano, en el apartado de Compensación Ejecutiva (Presidente Ejecutivo y Vicepresidentes), se

establecen los principios para la remuneración de alta dirección.

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Procedimientos de Resolución de Conflictos Internos

En cumplimiento con la Ley No. 31-11 que introduce nuevas modificaciones a la Ley No. 479-08, sobre Sociedades Comerciales y Empresas Individuales

de Responsabilidad Limitada. G. O., CCI guarda apego a lo expuesto en los siguientes artículos referente a la resolución de conflictos internos:

Artículo 29.- Los administradores, gerentes y representantes no podrán participar, por cuenta propia o de terceros, en actividades comerciales que impliquen una

competencia con la sociedad, salvo autorización expresa los socios. Tampoco podrán tomar o conservar interés directo o indirecto en cualquiera empresa, negocio o

trato hecho con la sociedad, o por cuenta de ésta, a menos que hayan sido expresamente autorizados para ello por el órgano societario correspondiente, conforme

las reglas aplicables al tipo societario de que se trate en las condiciones previstas en esta ley”.

Artículo 227.- A pena de nulidad del contrato, operación o transacción, sin autorización de la asamblea general de socios, estará prohibido a los administradores:

a) Tomar en préstamo dinero o bienes de la sociedad.

b) Usar bienes, servicios o créditos de la misma en provecho propio o de parientes, representados o sociedades vinculadas.

c) Usar en beneficio propio o de terceros relacionados las oportunidades comerciales de que tuvieran conocimiento en razón de su cargo y que a la vez

constituya un perjuicio para la sociedad.

Párrafo I.- Las anteriores prohibiciones se aplicarán igualmente a los representantes permanentes de las personas morales que sean administradores, a su

cónyuge, así como a los ascendientes y descendientes de las personas previstas en el presente artículo y a toda persona interpuesta. Estará igualmente prohibido a

los administradores:

a) Tomar en préstamo dinero o bienes de la sociedad.

b) Usar bienes, servicios o créditos de la misma en provecho propio o de parientes, representados o sociedades vinculadas.

c) Usar en beneficio propio o de terceros relacionados las oportunidades comerciales de que tuvieran conocimiento en razón de su cargo y que a la vez

constituya un perjuicio para la sociedad.

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Párrafo I.- Las anteriores prohibiciones se aplicarán igualmente a los representantes permanentes de las personas morales que sean administradores, a su cónyuge,

así como a los ascendientes y descendientes de las personas previstas en el presente artículo y a toda persona interpuesta. Estará igualmente prohibido a los

administradores:

a)Proponer modificaciones de estatutos sociales y acordar emisiones de valores mobiliarios o adoptar políticas o decisiones que no tengan por fin el

interés social, sino sus propios intereses o de los terceros relacionados.

b) Impedir u obstaculizar las investigaciones destinadas a establecer su propia responsabilidad o la de los ejecutivos en la gestión de la sociedad.

c) Inducir a los gerentes, ejecutivos y dependientes o a los comisarios de cuentas o auditores, a rendir cuentas irregulares, presentar informaciones falsas u

ocultar información.

d) Presentar a los accionistas cuentas irregulares, informaciones falsas u ocultarles informaciones esenciales.

e) Practicar actos ilegales o contrarios a los estatutos sociales o al interés social o usar su cargo para obtener ventajas indebidas en su provecho o para

terceros relacionados, en perjuicio del interés social.

f) Participar, por cuenta propia o de terceros, en actividades en competencia con la sociedad, salvo autorización expresa de la asamblea general de

accionistas.

Párrafo II.- Los beneficios percibidos en estas condiciones pertenecerán a la sociedad, la cual además deberá ser indemnizada por cualquier otro perjuicio”.

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El Código de Ética CCI contempla:

Artículo IV. Todos los individuos sujetos al presente Código actuarán siempre de manera que sus intereses particulares, los de sus familiares o de otras personas

vinculadas a ellos no primen sobre los de la CCI aplicándose en todas aquellas relaciones en la institución, con los clientes, los proveedores, reguladores o cualquier

otro tercero.

En el renglón se detallan todas las personas que se consideran relacionadas a CCI, las cuales se incluyen en el Manual de Políticas de Transacciones con

PartesVinculadas.

Artículo V. Todos los individuos sujetos al presente Código deberán comunicar cualquier situación de conflicto de interés con la institución, aunque sea considerada

circunstancial, sea esta de una persona vinculado a directamente con la persona sujeta al Código.

Para la toma de decisión el individuo que presenta el conflicto de interés se abstendrá a las deliberaciones que sean consideradas, siendo esta una responsabilidad

del Consejo de Administración.

No se darán tratos, ni condiciones especiales por ser personas vinculadas a la institución.

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Política de Transparencia de la Información

De acuerdo a lo establecido en nuestro Reglamento de Gobierno Corporativo. El Consejo de Administración tiene las responsabilidades de establecer

las políticas de información y comunicación de CCI para con sus accionistas, la Superintendencia de Valores y otras entidades reguladoras y

supervisoras que correspondan, clientes, proveedores y público en general. La tecnología de la información y comunicación es un aliado estratégico

para la difusión de información, es por esto que CCI mantiene contacto con el público en general a través de las redes las redes sociales tales como

Facebook, Twitter, Instagram, Linked-in, etc. y medios digitales.

El marco de Gobierno Corporativo de CCI está basado en la transparencia, es por esto que a través de la página web corporativa (www.cci.com.do),

Se publican permanentemente las siguientes informaciones garantizando una divulgación oportuna, clara y actualizada:

• Quiénes Somos - Consejo Directivo

• Nuestros Productos y Servicios

• Cómo Invertir

• Estados Financieros mensuales, semestrales, anuales

• Estados Financieros mensuales, semestrales, anuales

• Hechos Relevantes

• Memoria

• Informe de Gobierno Corporativo

• Publicaciones

• Boletines Informativos

• Rendimientos actualizados del Mercado

• Preguntas Frecuentes

• Contactos

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Sobre la Estructura y Cambios de Control de Administración de la Sociedad

El capital suscrito y pagado de la sociedad es de DOP 142, 018,700, está conformada por dos accionistas, una (1) persona jurídica y (1) persona natural y

muestra la siguiente estructura de propiedad:

CCI Puesto de Bolsa, S.A.


Accionistas Valor Nominal DOP No. Acciones Capital Social DOP Distribución

Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A. 20 7,100,934 199,999,980 100.00%

José Antonio Fonseca Zamora 20 1 20 0.00%

TOTAL 28 7,100,935 200,000,000 100.00%

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A su vez la empresa holding Capital, Crédito e Inversiones, S.A., está conformada por ocho (08) accionistas, los cuales son seis (06) personas físicas y una

(1) persona jurídica. La siguiente es la distribución accionaria, de esa empresa:

Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A.


Capital Suscrito - Valores en pesos dominicanos (DOP)

Accionistas Valor Nominal No. Acciones Capital Social Distribución

Serafina Rita Scannella Ragonese 100 251,884 25,188,400 20.950%

José Antonio Fonseca Zamora 100 251,815 25,181,500 20.944%

Neman Administration, S.A. 100 398,993 39,899,300 33.185%

Jorge Luis Rodríguez Campiz 100 171,715 17,171,500 14.282%

Gustavo Enrique Bergés Rojas 100 44,300 4,430,000 3.684%

José Manuel Santelises Haché 100 44,300 4,430,000 3.684%

Marcia Campiz González 100 37,870 3,787,000 3.150%

Renato Paulino Modernell Guerra 100 1,460 146,000 0.121%

TOTAL 100 1,202,337 120,233,700 100.000%

A efectos de mantener el control de los negocios y las operaciones CCI posee una estructura de funciones operativas, de riesgo y contables con una

adecuada separación de funciones para garantizar a los inversionistas, accionistas, así como a todas las partes relacionadas, una correcta gestión de los

negocios y los riesgos inherentes al negocio.

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• Serafina Rita Scannella Ragonese Presidente

• Alberto José Echenagucia Lovera Vicepresidente

• Marcia del Milagro Campiz González Secretario

• José Antonio Fonseca Zamora Miembro

• Jorge Luis Rodríguez Campiz Miembro

• José Manuel Santelises HachéMiembro

• Robert Anthony Brewer Mendoza Miembro

El Consejo está compuesto por un mínimo de siete miembros y un máximo de nueve. En la Asamblea General Ordinaria Anual de fecha 13 de abril

2015 , se nombraron como Miembros del Consejo de Administración por un periodo de un (1) año o hasta que sus sucesores sean elegidos en

una Asamblea posterior:

A finales del año 2015, el Sr.Alberto José Echenagucia Lovera,Vicepresidente del Consejo de Directores manifestó la intención de renuncia de la Sociedad.

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Resumen Hoja deVida de Miembros del Consejo

El Consejo de Administración está conformado con ejecutivos de alto nivel profesional con más de cien años de experiencia en diversos países, en el

sector financiero: incluyendo bancario y de valores así como también en el sector comercial, han ocupado posiciones ejecutivas y de dirección.

Serafina Rita Scannella Ragonese

Más de 26 años de experiencia en el Sector Bancario y Mercado de Valores en Venezuela y los últimos tres años en la República Dominicana, es

Presidente del Consejo de Administración de CCI Puesto de Bolsa, S.A. y Director de Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A, y Director de

Recyclable Planet, en EEUU. En Venezuela fue Director CCI Sociedad de Corretaje de Valores y CCI Servicios Financieros, C.A. Hasta finales del 2008

se desempeñó como Vicepresidente Ejecutivo de Finanzas en el Grupo de Empresas de U21 y Banco Canarias de Venezuela, Director de U21 Servicios

Financieros, U21 Casa de Bolsa y Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva Canarias y U21 Casa de Valores Panamá. Antes y por un

periodo de casi doce años fue Vicepresidente de Finanzas del Grupo Financiero Bancaribe, lo que incluía vehículos de: banca universal, de micro finanzas,

casa de bolsas bursátil y agrícola, administradoras de fondos así como banco offshore, siendo también Director de Casa de Bolsa del Caribe CA,

Sociedad Administradora Del Caribe de Entidades de Inversión Colectiva CA y Casa de Bolsas de Productos Agrícolas del Caribe.

Fue Presidente del Comité de Tesorería de la Asociación Bancaria de Venezuela por un periodo de cuatro años, y miembro ese mismo Comité por más

de 10 años, además fue miembro del Instituto de Ejecutivos de Finanzas. Fue Tesorero de Banco Exterior de los Andes y España, S.A. (EXTEBANDES), en

la Oficina Regional Venezuela y del branch de Grand Cayman. Se inició como Trader de Oro y mercado cambiario en la Organización Italcambio. Es

Administrador Comercial egresado de la Universidad Santa María en Venezuela, fue la segunda en su promoción, obtuvo Master en Ciencias en

Gerencia Profesionales de University of Miami, Estados Unidos de Norteamérica y actualmente cursa el Executive Global MBA en la misma universidad.

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Alberto José Echenagucia Lovera

Más de 36 años de experiencia en sistema financiero venezolano en las áreas de negocios comerciales y corporativos. En la República Dominicana, es el

Presidente del Consejo de Capital, Crédito e Inversiones S.A. y Director de CCI Puesto de Bolsa, S.A. Y en Venezuela ocupó el cargo de Presidente de la

Junta Directiva de CCI Servicios Financieros, C.A. y Presidente de CCI Sociedad de Corretaje de Valores. En el Grupo Bancaribe ocupó el cargo de

Vicepresidente Ejecutivo de Negocios, Miembro del Comité Ejecutivo, Director de Casa de Bolsa Bancaribe C.A. , Director de la Casa de Bolsa de

Productos Agrícolas Bancaribe CA, Director Sociedad Administradora del Bancaribe C.A., y Director Bancaribe Curazao Bank. En el Grupo del Banco

de Venezuela, fue Vicepresidente de Negocios, Director de Fivenez Banco de Inversión, Director del Banco de Venezuela, C.A., Director de Fondo de

Activos Líquidos Fivenez C.A., Arrendadora Financiera Fivenez C.A., Banco Hipotecario Fivenez C.A., Seguros La Seguridad C.A. y Miembro del Comité

Ejecutivo de ese Grupo. En el Grupo BanCaracas fue Director de Fondo de Activos Líquidos BanCaracas, Director de Arrendadora Financiera

BanCaracas, Banco de Inversión BanCaracas, Vicepresidente de Negocios y Miembro del Comité Ejecutivo. Inició su carrera profesional como

Vicepresidente de Negocios en el Banco del Orinoco. Es Economista egresado de la Universidad Santa María, ubicada enVenezuela, del año 1977.

Marcia Campiz de Rodríguez

Es una profesional con más de 31 años de experiencia en el Sector Bancario, especializándose en las áreas de Comercio Exterior, Envíos de Remesas,

Mercado de Capitales y otros productos del Sector Financiero. Su experiencia se inicia en 1977 en el Chase Manhattan Bank de la República

Dominicana, donde ocupó el Gerente de Banca Internacional hasta 1986. Posteriormente ocupó la posición de Vicepresidente en el Banco BHD,

responsable de las áreas de Comercio Exterior, Corresponsalía, Remesas Dominicanas y de la función operativa del banco off shore. Fue responsable en

el desarrollo e implementación de los productos del Mercado de Valores para los tres vehículos del Centro Financiero BHD: Banco BHD, BHD Valores y

BHD International Bank en Panamá. En el 2006 se independiza y continúa como asesora en el Banco BHD en el proyecto de automatización de los

productos del mercado de valores. En la actualidad forma parte accionaria y administrativa en una de las empresas líderes en el manejo de factoring

Asset Wealth Management de la República Dominicana, Director de CCI Puesto de Bolsa, S.A. y Director de Capital, Crédito e Inversiones S.A.

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José Antonio Fonseca Zamora

Más de 16 años de experiencia en el área de Banca Universal y Mercado de Valores en Venezuela y los últimos tres años en la República Dominicana, es

Presidente Ejecutivo y Director de CCI Puesto de Bolsa, S.A., Director de Director de Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A., Director de la Bolsa de

Valores de la República Dominicana y Director de la Asociación de Puestos de Bolsa, S.A. En Venezuela fue Director de varias empresas del Grupo CCI,

entre las cuales CCI Sociedad de Corretaje de Valores y CCI Servicios Financieros, C.A. Hasta el 2008 se desempeñó como Tesorero Corporativo de

U21 Casa de Bolsa, C. A. y Vicepresidente de Tesorería de Banco Canarias.Formó parte del Comité de Tesorería de la Asociación Bancaria de Venezuela

por más de un año. Trabajó en el Grupo Financiero Mercantil como Head Trader de Renta Fija y Derivados en la Mesa de la Tesorería Venezuela y como

especialista de Planificación Estratégica. En el campo académico se desempeñó como Profesor de Teoría y Política Monetaria Avanzada y de Política

Económica I en la Universidad Central de Venezuela. Es Economista egresado de la Universidad Central de Venezuela, siendo el primero de su promoción

realizó Estudios de Postgrado en Modelos Aleatorios en el InstitutoVenezolano de Investigaciones Científicas (IVIC) y Universidad Central deVenezuela.

Jorge Luis Rodríguez Campiz

Más de 12 años de experiencia en el Sector Financiero e Inmobiliario en la República Dominicana. Es Director de CCI Puesto de Bolsa, S.A. y Director

de Capital, Crédito e Inversiones S.A. y de una empresa de factoring Asset Wealth Management en la República Dominicana. Se desempeñó como

Director Comercial de Balcones del Atlántico, desarrollo turístico inmobiliario en la Península de Samaná, hasta marzo del 2013. Se desempeñó como

Contralor de Tesorería de Banca Personal en el Banco Popular Dominicano, encargado de las Finanzas, Presupuesto y del manejo de la Tesorería. Inicio su

vida profesional en los Estados Unidos de Norteamérica, en el Departamento de Tesorería de Goldman Sachs, responsable del manejo de la liquidez

diaria de Negocios Internacionales. Es Ingeniero Industrial Summa Cum Laude del Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC) y obtuvo un Master

en Administración de Empresas con concentración en Finanzas en Syracuse University, en los Estados Unidos y es Corredor de títulos valores de la

Republica Dominicana.

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Robert Anthony Brewer Mendoza

Cercano a los 21 años de experiencia en el sector financiero y de mercado de capitales, Director de CCI Puesto de Bolsa, S.A., Director de Capital,

Crédito e Inversiones S.A. y en Venezuela es Director de Banca Amiga C.A. y fue Director de Banco Activo C.A., Director Bancrecer y Presidente de

la Sociedad Administradora de Fondos Mutuales, Director de Valores Santander Casa de Bolsa, Director de Banco de Venezuela, Curazao Branch. Inicia

en 1994, cuando se desempeña como Asistente al Vicepresidente de Finanzas, en Financorp Banco de Inversión, Caracas, Venezuela. En 1995 hasta 1996

asume la responsabilidad del cargo de Subdirector de la División de Asuntos Internacionales en el Servicio Nacional Integrado de Administración

Aduanera y Tributaria (SENIAT), A partir de 1997 reingresa el sector bancario como Summer Associate, Corporate Finance Group, en Citibank, N.A,

Venezuela, En 1998, presta sus servicios como Associate, Corporate Finance en Santander Investment- Grupo Santander, Caracas, Venezuela, y participa

en el financiamiento del proyecto SINCOR. A partir de 1998 y hasta el 2000, asume la responsabilidad de la Vicepresidencia de Inversiones, Fideicomiso

de Banco de Venezuela, Grupo Santander, En el 2000 funda y ocupa la presidencia de Puntopago, es responsable del desarrollo de la plataforma de

pagos, presentación de facturas, levantamiento del capital para operaciones de la empresa. En el 2002 hasta el 2005 desempeña la VPA Ventas Tesorería

y Gestión de Activos de Terceros, en el Banco de Venezuela, Grupo Santander, Caracas,Venezuela,A partir del 2005 y hasta el 2006 se desempeña como

VPA de Mercado Monetario y Gestión de Balance, en la misma institución bancaria. Desde el 2009 hasta principios del 2010 es Director/VP Tesorería

y Ventas de Valores Santander, Grupo Santander, A partir de abril del 2010, asume la VP Ejecutiva de Finanzas y Negocios Internacionales en Banco

Activo, Banco Universal, C.A. Finalmente se desempeña a partir del 2012 como Vicepresidente Ejecutivo de Banca Amiga, Banco Microfinanciero

responsable de las áreas de Finanzas, Internacional, Tecnología y Administración. Abogado, venezolano, egresado de la Universidad Católica “Andrés

Bello” de Caracas en 1993. En 1994 obtiene el Certifícate of Special Studies in Administration and Management por la Universidad de Harvard,

Cambridge, MA. Posteriormente cursa la Maestría en Finanzas en la Universidad Metropolitana de Caracas, años 1994-1996. En 1998, obtiene el

Magister en Business and Administration en Yale School of Management, New Haven, CT., distinción en gerencia de inversiones, inversiones de Renta

Fija y estrategia competitiva, y concentración en finanzas y estrategia.

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José Manuel Santelises Haché

Más de 18 años de experiencia en el Sector Industrial, Financiero y Minero en la República Dominicana. Es Director Ejecutivo de Marmotech S.A.,

Director de CCI Puesto de Bolsa, S.A y Director de Capital, Crédito e Inversiones S.A. En Marmotech S.A., empresa dedicada al procesamiento y

comercialización de Mármoles y Piedras Naturales, es responsable del área comercial tanto Nacional como Internacional y Co-responsable de la

Administración de la empresa. Sus experiencias laborales incluyen 4 años de trabajo en el Banco Popular en las áreas de Tarjetas de Crédito y

Negocios Internacionales. Fue Miembro del Consejo de Directores de América Corporación de Crédito y actual miembro de la Junta Directiva de

“Entrepeneurs Organization” en República Dominicana, organización Internacional cuya misión es activar a empresarios emprendedores a crecer y

aprender de sus homólogos. El Sr. Santelises Haché es Ingeniero Industrial graduado de la Pontificia Universidad Católica Madre y Maestra (PUCMM),

especializando luego sus estudios con una Maestría en Finanzas Corporativas en la Escuela de Alta Dirección, Barna.

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• Comité de Auditoría y Control de Riesgos

Tiene como objetivo velar por el proceso de reportería corporativa para asegurar el balance, transparencia e integridad de la información financiera que

presenta la empresa. Igualmente el Comité revisará:

• La efectividad del sistema de administración de riesgos y control interno de la empresa;

• La efectividad de la función de auditoría interna;

• La independencia en el proceso de auditoría, incluyendo el recomendar la designación y evaluación de rendimiento del auditor externo;

• El proceso llevado a cabo por la empresa para monitorear el cumplimiento con leyes, regulaciones, estándares internos (incluyendo el código de

conducta), políticas y expectativas de interesados claves, incluyendo clientes, empleados y la sociedad en su totalidad.

Este está compuesto por tres 3 miembros como mínimo y 5 máximo. Para lograr el quórum en cualquier reunión del Comité de Auditoría y Riesgo se

requerirá 2/3 partes de los miembros quedando en acta las decisiones tomadas en dicho Comité.

Dicho comité se separará a sugerencia de la SIV.

Comités de Apoyo

CCI cuenta con una estructura de Comités orientada a garantizar el adecuado control interno, así como la eficacia en el seguimiento de los

objetivos estratégicos. Dichos Comités son:

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• Comité de Capital Humano

El Comité de Capital Humano es un órgano interno permanente, de carácter informativo y consultivo, sin funciones ejecutivas, el cual se regirá por las

normas contenidas en los Estatutos Sociales y el Reglamento de Gobierno Corporativo.

El Comité de Capital Humano se compondrá tres (3) miembros, de los cuales al menos dos (2) deberán ser miembros del Consejo, miembros externos

preferiblemente.

Los miembros del Comité serán designados por el Consejo de Administración por un período de un (1) año. Sin perjuicio de la posibilidad de ser reelegidos.

• Comité de Prevención Lavado de Activos y Financiamiento alTerrorismo

El Comité de Cumplimiento es un órgano colegiado, compuesto por empleados del más alto nivel jerárquico, integrado por cuatro miembros:

• Presidente Ejecutivo,

• Un miembro del Consejo de Administración,

• VP de Operaciones y/o de Negocios y

• El Oficial de Cumplimiento

Tiene la responsabilidad en las labores de prevención, control y detección de operaciones sospechosas, a fin de coordinar las medidas preventivas y de

controles tendentes a combatir la Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo.

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• Comité Ejecutivo

• Es el máximo órgano ejecutivo de la Sociedad, y como tal tiene bajo su responsabilidad el análisis, cumplimiento presupuestario y el

seguimiento de la gestión de la Sociedad. Se regirá por las normas contenidas en los Estatutos Sociales y el Reglamento de Gobierno

Corporativo.

• Tiene como objetivo coadyuvar en el buen manejo y administración de CCI con el propósito de proteger los derechos de los accionistas,

promover la transparencia, la productividad con un alto grado de eficiencia y la integridad de CCI.

• Los Miembros del Comité Ejecutivo son los siguientes: (a) El Presidente Ejecutivo Los Funcionarios de reporte directo al Presidente Ejecutivo

o Gerente General: El Vicepresidente o Gerente de Negocios, El Vicepresidente o Gerente de Contraloría, El Vicepresidente o Gerente de

Operaciones. Esta designación no es limitativa, por lo que se podrán proponer otros cargos a consideración del Comité Ejecutivo para su

aprobación.

• Los miembros del Comité cesarán en su cargo: i) cuando pierdan su condición de miembros de CCI (en caso de serlo); ii) cuando hubiera

expirado el periodo por el que fueron designados sin ser reelegidos; y iii) por acuerdo del Consejo de Administración.

El área ejecutiva estuvo a cargo del señor José Antonio Fonseca Zamora. Los funcionarios que forman parte del área ejecutiva son:

• José Antonio Fonseca: Presidente Ejecutivo

• Jorge Rodríguez: Vicepresidente Ejecutivo de Negocios

• Angélica Cuevas:Gerente de Operaciones

• Juan Rivas: Vicepresidente de Contraloría

• Jorge Luis Rodríguez Campiz Miembro

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La Constitución Real y Efectiva de los Comités de Apoyo

CCI cuenta con una estructura de Comités orientada a garantizar el adecuado control interno, así como la eficacia en el seguimiento de los objetivos

estratégicos:

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El Consejo de Administración nombra y supervisa los comités, los cuales asisten y hacen recomendaciones en sus respectivas áreas de responsabilidad dentro

del Consejo, habiendo así una rendición de cuentas constante.

Durante el 2015 se celebraron un total de 57 sesiones, de los órganos de gobierno de la empresa, distribuidas de la siguiente forma:

Comité Cantidad de

sesiones

Consejo de Directores 25

Comité de Auditoría y

Riesgo

1

Comité de Capital

Humano

1

Comité Ejecutivo 18

Comité de Cumplimiento 12

Evaluación del Consejo de Directores y sus Comités de Apoyo

Conforme a las mejores prácticas de buen gobierno corporativo, el Consejo de Administración de CCI Puesto de Bolsa llevó a cabo una evaluación anual a

fin de evaluar el desempeño tanto colectivo como individual del Consejo de Administración y la relación del mismo con la primera línea jerárquica. En

general, los resultados de la evaluación fueron satisfactorios.

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Comité Miembros

Consejo de Directores Serafina Rita Scannella - Presidente

Alberto José Echenagucia -Vicepresidente

Marcia del Milagro Campiz - Secretario

José Antonio Fonseca Zamora - Miembro

Jorge Luis Rodríguez Campiz Miembro

José Manuel Santelises Haché Miembro

Robert Anthony Brewer Miembro

Comité de Auditoría y Riesgo Marcia Campiz- Presidente

Serafina Scannella- Secretario

Gustavo Berges


Comité de Capital Humano Serafina Scannella (Presidente)

Gustavo Berges (Secretario)

Marcia Campiz

José Antonio Fonseca (Invitado)

Comité de Prevención de Lavado de

Activos

Daniel Martínez (Oficial de Cumplimiento)

Angélica Cuevas (Gerente de Operaciones)

José Antonio Fonseca (Presidente Ejecutivo)

Jorge Rodríguez (Vicepresidente de Negocios)

Comité Ejecutivo Daniel Martínez (Oficial de Cumplimiento)

Angélica Cuevas (Gerente de Operaciones)

José Antonio Fonseca (Presidente Ejecutivo)

Jorge Rodríguez (Vicepresidente de Negocios)

Juan Rivas (Vicepresidente de Contraloría)

Miembros de cada uno de los Comités de Apoyo:

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A continuación organigrama de la entidad. Este aprobado por la SIV en fecha 04 de febrero del 2016, mediante la comunicación No. 34361, sin

embargo, como observación por parte de la SIV la Entidad debe proceder a separar la Gerencia de Riesgo de la Gerencia de Cumplimiento.

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Información sobre los Miembros del Consejo de Directores que cuenten con cargos dentro de la Sociedad

Los Miembros del Consejo que ocupan cargos dentro de CCI son:

• José Antonio Fonseca Zamora

• Presidente Ejecutivo,

• Miembro Consejo de Administración,

• Miembro Comité Ejecutivo y

• Comité de Prevención Contra Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo

• Jorge Luis Rodríguez Campiz

• Vicepresidente Ejecutivo de Negocios,

• Miembro Consejo de Administración,

• Miembro Comité Ejecutivo y

• Comité de Prevención Contra Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo

Los Miembros del Consejo de Administración que ocupan cargos dentro de CCI no recibieron remuneraciones en su condición de “Consejeros” durante el

año 2015.

80


Respecto a las relaciones de familiaridad de los Miembros del Consejo, Marcia del Milagro Campiz González quien funge como Secretario del

Consejo de Administración y Jorge Luis Rodríguez Campiz quien funge como VP Ejecutivo de Negocios y Consejero tienen una relación madre-hijo.

Los Estatutos Sociales de CCI, establecen en el Capítulo II, Artículo 38, que el Consejo de Administración estará integrado por distintas categorías de miembros,

cada una de las cuales representará un interés de acuerdo al origen de sus nombramientos. Estas categorías son las siguientes:

i. Miembros internos o ejecutivos

ii. Miembros externos: No Independientes e Independientes

Artículo 39, establece que la designación de los miembros del Consejo de Administración estos serán elegidos por la Asamblea General Ordinaria Anual

por un término de un (1) año.

Párrafo I: Podrán ser reelegidos indefinidamente, sin embargo, podrán ser revocados de sus cargos y funciones en todo momento por la asamblea general. No obstante

lo antes indicado, los funcionarios electos ejercerán sus cargos mientras no hayan sido legalmente sustituidos y puestos en posesión sus reemplazos, aun cuando haya

vencido el termino para el cual fueron originalmente designados, Los miembros del Consejo de Administración deberán renunciar a sus cargos y funciones cuando el

propio Consejo de Administración determine que alguno de sus miembros ha violado el Código de Ética para miembros del Consejo de Administración. De no renunciar

conforme lo antes indicado, el Consejo propondrá convocará a la Asamblea General para conocer de su destitución.

Párrafo II: La designación, cesación o remoción de los miembros del Consejo de Administración, así como los gerentes y representantes de la Sociedad, no será oponible

a los terceros hasta que el acta correspondiente a la Asamblea de que se trate se inscriba en el Registro Mercantil.

81


Nombre Cargo

Serafina Rita Scannella Ragonese Presidente

Alberto José Echenagucia Lovera Vicepresidente

Marcia del Milagro Campiz González Secretaria

José Antonio Fonseca Zamora Miembro

Jorge Luis Rodríguez Campiz Miembro

José Manuel Santelises Haché Miembro

Robert Anthony Brewer Mendoza Miembro

El vicepresidente del Consejo de Directores para finales del año 2015 manifestó su interés de renunciar a la Sociedad.

Cambios en la Estructura Corporativa

En la Asamblea General Ordinaria Anual de fecha 13 de Abril de 2015, se nombró un nuevo Consejo. A saber:

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Principales decisiones tomadas en Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias, Así como las Reuniones del

Consejo de Directores Realizadas Durante el Año

Asamblea General Ordinaria Anual del 13 de abril del año 2015:

• Aprobó el Informe de Gestión Anual del Consejo de Administración respecto al Ejercicio Social terminado el 31 de diciembre de 2014 y la

Declaración Jurada del Presidente del Consejo de Administración.

• Aprobó el reporte sobre las estructuras y políticas de gobierno corporativo indicadas en el Informe de Gestión Anual del Consejo de

Administración presentado por el Presidentes, referente al Ejercicio Social terminado el 31 de diciembre de 2014.

• Aprobó la gestión del Comisario de Cuentas ejercida respecto al Ejercicio Social 2014 y Otorgó descargo por todos los actos y gestiones

realizados en su capacidad de Comisario de Cuentas de la Sociedad, respecto de dicho Ejercicio Social.

• Aprobó los Balances de Cuentas y los Estados Financieros correspondientes al Ejercicio Social del año 2014

• Aprobó las ganancias ascendentes a la suma de Veinticinco Millones Quinientos Sesenta y Cinco Mil Trecientos Cuarenta y Siete Pesos

Dominicanos con 39/100 (RD$ 25,565,347.39).

• Aprobó el dividendo equivalente al 10% de las ganancias correspondiente al ejercicio Social 2014 para un total de Dos Millones Quinientos

Cincuenta y Seis Mil Quinientos Treinta y Cuatro Pesos Dominicanos con 73/100 (RD$2,556,534.73).

• Aprobó la gestión del Consejo de Administración durante el Ejercicio Social terminado el 31 de diciembre de 2014 y otorgó descargo a los

miembros del Consejo de Administración que ejercieron sus funciones durante dicho Ejercicio Social.

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• Nombró a los miembros del Consejo de Administración por un periodo de (1) año o hasta que sus sucesores sean elegidos en una

Asamblea posterior.

• Ratificó como Comisario de Cuentas de la Sociedad, para los Ejercicios Sociales finalizados al 31 de diciembre de 2014, al Licenciado

Francisco Soriano Guzmán, Contador Público Autorizado.

• Aprobó el Informe de Factores de Riesgos Material Previsibles de la Sociedad para el año 2016.

• Aprobó el Informe sobre los objetivos cualitativos para el año 2015, tal como fueron presentados en el Informe del Consejo de

Administración.

• Fijaron las remuneraciones correspondientes al Ejercicio Social que va desde el 1 de enero de 2015 y hasta el 31 de diciembre de 2015

para los Miembros del Consejo de Administración y el Comisario de Cuentas.

• Designó los auditores externos correspondiente al Ejercicio Social que comprende desde el 1 de enero de 2015 al 31 de diciembre 2015.

• Aprobó el presupuesto de Ingresos y Gastos presentado por el Consejo de Administración, para el periodo comprendido entre el 1 de

enero de 2015 al 31 de diciembre de 2015.

• Aprobó el Informe Anual del Programa de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo para el año 2014.

Asamblea General Ordinaria Anual del 13 de abril del año 2015:

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Consejo de Administración

Las principales resoluciones del Consejo de Administración durante el 2015:

Enero:

Marzo

Abril

Febrero

Mayo

• Aprobación de Apertura de cuenta en dos Entidad dominicana.

• Aprobación de una Línea de Crédito con una Entidad Dominicana y designación de las firmas autorizadas.

• Sustitución de firmas para el manejo de cuentas bancarias de la sociedad.

• Se presentó la ejecución del presupuesto hasta el 31 de Diciembre 2014.

• Aprobación de una Línea de Crédito con una Entidad Dominicana y designación de las firmas autorizadas.

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Agosto

Julio

• Nombramiento de Daniel Martínez como nuevo Oficial de Cumplimiento

• Aprobar los miembros del Comité de Auditoría y Control de Riesgos:

Marcia Campiz- Presidente

Serafina Scannella- Secretario

Gustavo Berges


• Aprobar los miembros del Comité de Capital Humano:

Serafina Scannella- Presidente

Gustavo Berges- Secretario

Marcia Campiz

José Antonio Fonseca- Invitado

• Aprobar a la Sra. Serafina Scannella como auditor interno para realizar la auditoria interna de Prevención de

Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo año 2015

• Sustituir las firmas para el manejo de las cuentas bancarias de la sociedad.

• Renuncia del Sr. Alberto Echenagucia al cargo de Director del Consejo de Administración de CCI Puesto de Bolsa. S,A

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Funcionamiento de las Asambleas

La Asamblea General de Accionistas es el órgano supremo de la Sociedad, pudiendo acordar y ratificar todos los actos y operaciones de ésta. Es

constituida por la reunión de los propietarios de Acciones o de sus representantes, en el número y mediante las formalidades requeridas por estos

Estatutos Sociales para cada tipo de Asamblea.

Las asambleas fueron realizadas en la República Dominicana, tal como lo establecían las convocatorias.

Las asambleas del año 2015 fueron convocadas por el Presidente, en representación del Consejo de Administración.

Así mismos, tal como establecen también los estatutos, la forma de convocatoria fue como sigue:

• Para Asamblea General Ordinaria Anual, la cual deberá ser convocada con por lo menos veinte (20) días de anticipación;

• Esta Asamblea General Ordinaria Anual fue celebrada dentro de los ciento veinte (120) días que siguieron al cierre del ejercicio social

anterior y que sea convocada con por lo menos veinte (20) días de anticipación para conocer de los asuntos indicados en el orden del

día.

A partir de la convocatoria, el Presidente del Consejo de Administración dispuso a disposición de los accionistas toda la documentación que respalda

los temas que figuraban en el orden del día.

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El Secretario del Consejo de Administración redactó las actas de todas las Asambleas Generales de Accionistas, tanto Ordinarias como Extraordinarias, las

cuales contenían: (a) la fecha y el lugar de la Asamblea, (b) la forma de la convocatoria, (c) el orden del día, (d) los nombres del Presidente y el Secretario de

la Asamblea, (e) el número de Acciones que integran el Capital Social Autorizado y el Capital Social Suscrito y Pagado, (f) el número de Acciones cuyos

titulares han comparecido personalmente o mediante representantes, (g) el quórum, (h) los documentos e informes discutidos durante la Asamblea, (i) un

resumen de los debates, (j) los textos de las resoluciones propuestas, y, (k) el resultado de las votaciones.

La Asamblea General Ordinaria deliberó válidamente en la primera convocatoria con Accionistas presentes o representados que son propietarios de por lo

menos el cincuenta por ciento (50%) más una Acción, de las Acciones Suscritas y Pagadas, y en la segunda convocatoria, con por lo menos la cuarta parte

(1/4) de las acciones suscritas y pagadas, y adoptará sus decisiones por mayoría de votos de los Accionistas presentes o representados.

Las atribuciones de dicha asamblea son como establecen los estatutos:

• Nombrar y revocar los miembros del Consejo de Administración y el Comisario de Cuentas, si procede, y fijar o variar las remuneraciones o

bonificaciones que puedan corresponderles, siguiendo las recomendaciones del Comité de Capital Humano, y siempre en consonancia con las

disposiciones legales aplicables y dentro de los límites establecidos en el Artículo 40 de estos Estatutos Sociales;

• Designar los cargos que corresponden a cada miembro elegido del Consejo de Administración. En caso de que la Asamblea General Ordinaria

Anual no designe dichos cargos, los miembros del Consejo de Administración procederán a designar los cargos en la primera reunión de

dicho órgano celebrada luego del nombramiento.

• Designar un Presidente del Consejo de Administración, que será siempre una persona física, so pena de nulidad de su designación.

• Conocer y estatuir sobre las cuentas anuales de la Sociedad, inventarios y Balances Generales, después de oído el informe de los comisarios

de cuentas y tomar las medidas que juzgue oportunas.

88


• Aprobar el presupuesto anual de ingresos, gastos y gastos de capital

• Aprobar la remuneración del capital como porcentaje que será usada para la valoración de cualquier proyecto de gasto o inversión

de capital

• Conocer y estatuir sobre el Informe de Gestión Anual del Consejo de Administración y del Comisario de Cuentas;

• Decidir sobre la distribución de dividendos una vez aprobadas las cuentas anuales, y en sentido general, resolver sobre la aplicación de

los resultados del ejercicio social;

• Tomar acta de las Acciones que hayan sido suscritas y pagadas durante el año social recién concluido, con cargo al capital social

autorizado;

• Designar a los auditores externos de la Sociedad, en base a la propuesta que a dichos fines presente el Comité de Auditoría y Control

de Riesgos;

• Examinar todos los actos y gestiones de los Administradores y darles descargo, si procede, y en caso contrario, exigir por las vías

legales correspondientes las sanciones que correspondan;

• Conocer y deliberar sobre los objetivos anuales de la Sociedad; los factores de riesgo previsibles; y, las estructuras y políticas de

gobierno corporativo de la Sociedad adoptadas por el Consejo de Administración; y,

• Promulgar y aprobar el código de ética para los miembros del Consejo de Administración

Por su parte, la Asamblea General Extraordinaria deliberó válidamente, con los accionistas que representaron, por lo menos, las dos terceras (2/3) partes

del Capital Social Suscrito y Pagado, en la primera convocatoria. La Asamblea General Extraordinaria tomó decisiones por mayoría de las dos terceras

(2/3) partes de los votos de los Accionistas presentes o representados.

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Y fueron convocadas, para ejercer cualquiera de sus atribuciones reflejadas en los estatutos:

• Decidir sobre la disolución o liquidación anticipada de la Sociedad;

• Decidir sobre el cambio de nacionalidad de la Sociedad;

• Decidir sobre la fusión de la Sociedad con otra u otras Sociedades, así como su escisión;

• Decidir sobre la transformación de la Sociedad a otro tipo de Sociedad comercial;

• Decidir sobre la enajenación del total del activo fijo o pasivo;

• Decidir sobre la reducción del Capital Social Suscrito y Pagado, de conformidad con los presentes Estatutos Sociales;

• Decidir sobre la compra de las Acciones de la misma Sociedad, cuando estas vayan a ser anuladas; y, en general, decidir sobre la compra o venta

de acciones de filiales de la Sociedad;

• Decidir sobre cualquier modificación de estos Estatutos Sociales, incluyendo, pero no limitado a, cambio de valor nominal, aumento,

disminución o reclasificación del Capital Social Autorizado, sujeto a un informe del Consejo de Administración;

• De la autorización de la emisión mediante oferta pública de valores representativos de deuda, pudiendo delegar en el Consejo de

Administración la determinación de la naturaleza, denominación y demás características de los valores que se emitan. También podrá conferir al

Consejo de Administración los poderes necesarios para que dicho órgano proceda una o varias veces a la emisión de obligaciones en un plazo

de hasta cinco (5) años, y determine las modalidades de emisión;

• De la autorización a la emisión de acciones mediante oferta pública;

• Limitaciones del derecho de preferencia; y,

• Decidir sobre el aumento o reducción del Capital Social Autorizado.

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Cumplimiento de los Derechos de los Accionistas

De acuerdo al Reglamento de Gobierno Corporativo de CCI, el marco para el Gobierno Corporativo debe amparar y facilitar el ejercicio de los

derechos fundamentales de los accionistas.

En los Estatutos Sociales se estable:

El Artículo 6.Derecho al Voto y Otros Derecho. Deberes. Cada acción representa una parte alícuota del capital social suscrito y pagada de la Sociedad, y darán

lugar a derechos iguales. Cada acción da derecho a un (1) voto en las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarios de la Sociedad. En adición, y con excepción de

las acciones que pudiesen ser adquiridas por la propia Sociedad y colocadas en Tesorería, cada Acción da derecho a: i) una parte proporcional al número de acciones

emitidas, en la copropiedad del activo social en caso de liquidación de la Sociedad, en las reservas y en el reparto de los beneficios; y ii) a optar de manera prioritaria o

preferencial sobre Acciones creadas en ocasión de un aumento de capital.

Cumplimiento de los Derechos de los Accionistas Minoritarios

El Reglamento de Gobierno Corporativo contiene un apartado destinado a la Protección de los Derechos de los Accionistas y Trato Equitativo, donde se

establecen los siguientes derechos para los accionistas minoritarios:

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En caso de accionistas minoritarios (i) estar protegidos frente a actos abusivos por parte de o en interés de accionistas con poder de control, (ii) unirse

para que un grupo de accionistas que represente por lo menos el diez por ciento (10%) del capital social suscrito y pagado pueda solicitar la convocatoria

de una Asamblea General, y (iii) asociarse para nombrar un representante para debatir asuntos relacionados con sus intereses y solicitar, uno o varios

accionistas que representen por lo menos la vigésima (1/20) parte del capital social suscrito y pagado de CCI, para conocimiento y discusión antes de los

cinco (5) días precedentes a la Asamblea General, proyectos de resoluciones relativos a los asuntos del orden del día de las Asambleas Generales;

Exigir a los miembros del Consejo de Administración que pongan en conocimiento de la Sociedad cualquier interés o relación material que pudieran

tener de forma directa, indirecta o por persona interpuesta, en cualquier transacción o acuerdo que afecte o involucre a la Sociedad; y

En general, participar en las decisiones fundamentales durante la vida de la Sociedad.

Principales Acuerdos Adoptados con otras Sociedades

En el ejercicio del año 2015, CCI suscribió los siguientes acuerdos:

• Contrato con la entidad Guzmán Tapia PKF para los servicios de auditoría externa.

• Contrato con PwC Dominicana para los servicios de auditoría interna.

• Contrato Feller Rate para obtención de Calificación de Riesgos.

• Contrato internet con Claro Dominicana de 100 Mbps de internet asimétrico.

• Contrato Orange Dominicana para adicionar dos números de teléfono.

• Contrato con la firma LMV Advisor para servicios de Asesoría Legal.

• Contrato de Servicio con Bunker para Custodia de Archivos.

• Contrato de Servicio con Doncella para Servicios de Limpieza.

• Contrato de Servicio con Mensajería Nacional para Servicios de Mensajería.

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Mecanismos de Supervisión y Control de Riesgos Adoptados

Este punto fue tratado en el Informe de Gestión Financiera, Control de Riesgo y Cumplimiento Normativo, en el apartado El Control Interno.

Factores de Riesgos Materiales Previsibles

Este punto fue tratado en el Informe de Gestión Financiera, Control de Riesgo y Cumplimiento Normativo, en el apartado Procesos Legales en Curso y Factores

de Riesgo.

Resumen de los Estados Financieros Auditados

Este punto fue tratado en el Informe de Gestión Financiera, Control de Riesgo y Cumplimiento Normativo, en el apartado Informe Situación Financiera.

93


Capital Crédito e Inversiones S. A., es accionista mayoritaria de CCI Puesto de Bolsa, S.A con el 99.99% de las acciones, esta misma participación

accionaria la tiene con CCI Trust, S.A. Por otra parte, tal y como establecen los lineamientos del Manual de Políticas Operaciones en el apartado C, sobre

Definiciones Partes Vinculadas “Los accionistas directos o indirectos de cualquiera de las empresas del Grupo CCI que tengan una participación

accionaria igual o superior al 3%” por tanto, Neman Administration, S. A., debido a su participación accionaria de un 33.185% de Capital, Crédito e

Inversiones S.A., posee vinculación con La Sociedad.

Informaciones Relevantes sobre las Empresas Controlantes o Controladas que tengan Vinculación Económica con la

Sociedad

Tal y como establece el Manual de Política de Vinculados en el apartado D, sobre Decisiones Previas son empresas del Grupo CCI “Todas aquellas

empresas relacionadas a CCI Puesto de Bolsa, S.A (Capital, Crédito e Inversiones, S.A y CCI Trust, S.A.)” por tanto:

94


Políticas Sobre Vinculados

OBJETIVO

Establecer y difundir las normas que regulan las transacciones con partes relacionadas o vinculadas.

DEFINICIONES PREVIAS

A. Precio de Mercado

Es el precio al que se cotiza un activo, pasivo o contrato financiero específico en un momento determinado, a los efectos del presente Manual de

Políticas, el precio de mercado es cotizado exclusivamente por la Tesorería de CCI Puesto de Bolsa, S.A.

B. Accionista Indirecto

Aquel accionista final o beneficiario final que a través de una cadena de propiedad, pueda determinarse que es el beneficiario final de una

participación accionaria específica en CCI Puesto de Bolsa o en Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A. o CCI Trust S.A. o empresas poseídas por éstas

en un porcentaje superior al 20% del capital social.

C. Personal Clave de la Dirección

Son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, ya sea directa o

indirectamente, incluyendo cualquier miembro (sea o no ejecutivo) del Consejo de Directores.

Todas aquellas empresas relacionadas a Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A. (actualmente, Capital, Crédito e Inversiones CCI, S.A., CCI Puesto de

Bolsa, S.A. y CCI Trust, S.A.)

D. Grupo CCI

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DEFINICIONES PARTES VINCULADAS

Se define como partes vinculadas al siguiente grupo de personas:

A. Los miembros del Consejo de Directores de las empresas del Grupo CCI

B. Los miembros del Consejo de Directores de cualquier empresa que sea propiedad o controlada en una participación igual o superior a 20%

de forma directa o indirecta por cualquiera de las empresas del Grupo CCI;

C. Los accionistas directos o indirectos de cualquiera de las empresas del Grupo CCI que tengan una participación accionaria igual o superior al

3%;

D. Aquella entidades comerciales o financieras, donde cualquier miembro del Consejo de Directores o empleado pertenecientes al Grupo CCI

y sus familiares hasta el tercer grado de consanguinidad o segundo grado de afinidad, sea personal clave en la dirección de la misma;

E. Los empleados de CCI Puesto de Bolsa, sus cónyuges o parientes hasta el tercer grado de consanguinidad o segundo grado de afinidad, es

decir: i. Hijos (as) y de su cónyuge; ii. Hermanos (as); iii. Yernos / Nueras; iv. Cuñados (as); v. Nietos (as) y de su cónyuge; vi. Concuñados

(as); vii. Bisnietos (as); viii. Suegros (as); ix. Padre y madre,; x. Tíos (as); xi. Abuelos (as) y de su cónyuge; xii. Sobrinos (as); xiii. Bisabuelos

(as)

F. Los asesores en asuntos financieros o consultorías estratégicas del Grupo CCI

G. Los auditores externos y quien ejerza la función de Comisario de Cuentas de las empresas del Grupo CCI

H. Los reguladores de las empresas del Grupo CCI

I. Cualquier persona jurídica que sea poseída o controlada de forma directa o indirecta por el mismo grupo que controle a Capital, Crédito e

Inversiones CCI, S.A. o CCI Puesto de Bolsa ,S.A.

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POLÍTICAS Y NORMAS

1. Se establecen las siguientes políticas para operaciones con partes vinculadas:

A. Cualquier transacción deberá realizarse a valores de mercado, no podrá por tanto, haber divergencia alguna entre el valor de mercado y el

precio o tasa implícita en la operación.

B. Dichas operaciones deberán ser informadas al Consejo de Directores, con frecuencia trimestral.

C. El saldo del monto total, indistintamente del producto por cada parte vinculada no deberá exceder los límites establecidos para clientes, en

cualquier otra política de la empresa.

D. Está prohibida cualquier transacción que implique un préstamo directo o mutuos activos de títulos valores) con cualquier parte vinculada.

E. Si la operación es requerida por un empleado o relacionado, adscrito a la Vicepresidencia de Tesorería, la cotización y autorización de la

transacción deberán ser otorgadas por el Presidente Ejecutivo.

2. La Gerencia de Cumplimiento será responsable de mantener la nómina de personas físicas relacionadas, miembros de los Consejos Directivos de las

empresas mencionadas y las personas jurídicas relacionados, a los fines de hacer seguimiento de cumplimiento de esta política, e informará a la

Vicepresidencia de Contraloría.

3. LaVicepresidencia de Contraloría será responsable de hacer seguimiento al punto referido en esta política en el numeral I, en el apartado A.

4. La Unidad de Cumplimiento será la responsable de hacer seguimiento al punto referido en esta política en el numeral I, en el apartado B y C.

5. La Unidad de Cumplimiento será la responsable de presentar una relación de las operaciones con vinculados con frecuencia trimestral al Consejo de

Directores.

Nota: Se realizaron adecuaciones al Manual de Políticas sobre Vinculados (sometido al Consejo de Directores) el mismo se estima y sea aprobado a principios del año 2016 y

posteriormente se remitirá a la SIV.

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Operaciones Realizadas con Personas Vinculadas y el Nivel de Riesgos que Representa, Distinguiendo las Operaciones

Efectuadas con los Accionistas Mayoritarios, con los Administradores y Otras Sociedades del Grupo al que Pertenece.

Las operaciones en la moneda en que fueron realizadas por CCI con sus relacionados, durante el año 2015, se muestran a continuación:

Grupos DOP USD

Accionistas 862,350,000.00 19,597,900.00

Empleados 7,440,000.00 36,000.00

Relacionados a Miembros del Consejo y

Empleados

2,596,574,000.00 11,549,964.00

TOTAL 2,604,014,000.00 31,143,864.00

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Seguimiento a las Disposiciones de Gobierno Corporativo

El Consejo de Administración cuenta con diversos Comités de Apoyo los cuales siguen las directrices de gobernabilidad establecidas. En el 2014 se realizó

una evaluación anual del Consejo de Administración. Además tanto el Consejo de Administración como los Comités de Apoyo cuentan con un calendario

de reuniones.

Política de Información y Comunicación de la Sociedad para con sus Accionistas, La Superintendencia de Valores y Otras Entidades

Reguladoras

Este punto fue tratado en el apartado Política de Transparencia de la Información.

Políticas y Procedimientos Contra Lavado de Activos Adoptados Durante el Año

Este punto fue tratado en el Informe de Gestión Financiera, Control de Riesgo y Cumplimiento Normativo, en el apartado El Control Interno.

Resumen del Cumplimiento de las Exigencias Legales Aplicables

Durante el año 2015, CCI cumplió de forma oportuna sus obligaciones y deberes legales aplicables. En vista a que CCI no ha realizado emisiones de

valores representativos de capital o deuda, no son aplicables los reportes relacionados a las emisiones de dichos valores.

El informe de gestión anual concerniente al ejercicio que concluyó el 31 de diciembre de 2014, contiene una sección sobre Gobierno Corporativo en la

que se detalla información relevante sobre este tema.

Otras Disposiciones que Dicte La Superintendencia deValores a través de Normas de Carácter General

La Superintendencia de Valores de la República Dominicana, al momento de presentar el informe de Gobierno Corporativo correspondiente al año 2015,

no ha dictado otras disposiciones adicionales a las establecidas en la Norma R-CNV-2013-45-MV.

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