opciones financieras curso en dvd
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Temario Completo del CursoIntroducción a la Opciones financieras1- Opción de Compra: Entendiendo una opción de compra. Operatoria, valor tiempo y valor intrínseco como primer estimador del precio.2- Liquidez del Mercado Local: Especies, vencimientos y strikes que concentran la liquidez.3- Factores claves en la determinación del precio de la prima: Activo subyacente, tiempo, volatilidad y otros.4- Primer acercamiento a las letras griegas: Delta como estimador de la variación del precio de la prima cuando la acción aumenta de valor.5- Volatilidad: Aprendiendo a utilizar este indicador clave en el mercado de opciones.Lanzamiento cubierto con opciones1- Estrategia de Lanzamiento Cubierto: Descripción de la estrategia. Escenarios de ejercicio y bases disponibles.2- Análisis de la estrategia: Evaluación de pérdidas y ganancias en diferentes escenarios.3- Indicadores claves: Tasa, cobertura y potencia como elementos claves para la toma de decisiones.4- Lanzamientos por bases: Lanzando “In the Money”, “At the Money” y “Out the Money”5- Consejos útiles: timing de la operatoria, el problema de la devaluación, oportunidades del mercado.Valuación de acciones por Black & Sholes1- Aplicaciones del Modelos de Valuación de Opciones: Mitos y verdades del modelos de valuación más utilizados en los mercados de derivados financieros.2- Distribución y volatilidades: Aplicaciones de la volatilidad del activo subyacente. Primera aproximación a los precios de mercado.3- Valor justo y probabilidades: Supuestos del modelos y analisis del modelo en la operatoria real.4- Ajustando la volatilidad implícita: Ajustando el modelo a los precios de mercado para realizar simulaciones de precios en diferentes escenarios.5- Tópicos avanzados: Volatility Skew. Pricing de strikes de baja liquidez. Delta y efecto tiempoEstrategias Duales con opciones de compraEstrategias Bull y Bear1- Descripción de la estrategia. Grafico de pérdidas y ganancias.2- Analisis de ganancias máximas y perdidas acotadas. Cálculos absolutos y porcentuales.3- Matriz de Riesgos para diferentes Bulls y Bear Spreads.4- Calculo de inversiones y garantías requeridas.5- Efectos delta y paso del tiempo en los bulls y bears.6- Alternativas de riesgo con acciones correlacionadas5- Comisiones y spread por iliquidez.Estrategias con Puts y CallsPut comprado1- Analisis de pérdidas y ganancias posibles.2- Impacto del tiempo y efecto delta. Riesgos por strike y vencimiento.3- Liquidez y operatoria de Puts.Protective Put4- Descripción de la estrategia Protective put5- Costo, cobertura y potencia como factores claves para seleccionar la estrategia adecuada para el contexto de mercado.6- Riesgos, escenarios y volatilidad implícita como vector de costo de las cobertura.Cono Comprado7- Descripción de la estrategia. Análisis de Pérdidas y Ganancias.8- El tiempo como enemigo multiplicador.9- Analisis de estrategia de apuesta sobre la volatilidad y comparación contra la volatilidad implíciTRANSCRIPT
Curso Trader de Opciones Financieras
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Índice de la Presentación
1. Entendiendo una opción de compra
2. Liquidez, que acciones y que bases concentran la liquidez
3. Factores Claves en la determinación de una prima
Introducción a las opciones financieras
7. Lanzamiento Cubierto (Rendimiento, Tasa, Cobertura y Ejemplos)
8. Consejos prácticos para operar opciones financieras en el ámbito local
Lanzamiento cubierto
4. Objetivo del Modelo de Black & Sholes. Mitos y verdades
5. Aplicación del modelo y supuestos
6. Determinación del Valor Justo de una prima
Valuación de Opciones por
Balck & Sholes
Índice de la Presentación
9.Bull Spread, BearSpread. Conos. Matrices de Riesgo.10. Estrategias con puts. Protective Puts, puts especulativos.11.Tecnicas de Trading y mucho mas.
Estrategias con opciones
4.Que son los cupones. Conceptos básicos.
5.Como operaropciones del cuponPBI.
6.Liquidez y apalancamiento
Cupon PBI
Opciones - Entendiendo una opción de compra
Los strikes lo determina la bolsa y los vencimientos también
Strike 6.00
Precio de GaliciaPrima6.75
+0.75 – 0.47= 0.28
Opción-derecho que tiene el comprador de adquirir acciones a un precio determinado o precio de ejercicio y este derecho lo puede ejercer desde el momento de su compra hasta una fecha determinada.
Fecha 07 de Enero
Cierre de GGAL = 6.116.11GFGC6.00FE = 0.470.47
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Si Tenaris sube 1$/Acción, cuánto aumentan las primas?- Cuanto menor es delta mayor es mi nivel de apalancamiento!
â Delta: Cuánto varía el precio de la opción cuando la acción modifica su valor.
Opciones - Introducción al concepto de Delta
GGAL: 6.11 GGAL 6.21Simbolo Strike Teorica Mercado VI Delta Precio VarGFGC5FE 5,00 1,215 1,280 68% 0,851 1,37 7%GFGC5,5FE 5,50 0,821 0,850 57% 0,758 0,93 9%GFGC5,75FE 5,75 0,655 0,650 52% 0,690 0,72 11%GFGC6FE 6,00 0,512 0,476 48% 0,601 0,54 13%GFGC6,25FE 6,25 0,393 0,360 48% 0,501 0,41 14%GFGC6,5FE 6,50 0,296 0,270 49% 0,408 0,31 15%GFGC6,75FE 6,75 0,218 0,200 50% 0,326 0,23 16%GFGC7FE 7,00 0,159 0,148 51% 0,257 0,17 17%GFGC7,25FE 7,25 0,113 0,100 50% 0,191 0,12 19%
Opciones - Factores Claves en la determinación de la prima
– Cuanto menor es la tiempo hasta el vencimiento menores son las fluctuaciones que puede tener la acción, la probabilidad de ejercicio disminuye.
–– A menor tiempo menor prima.A menor tiempo menor prima.
â El tiempo hasta la expiración
07-01 22-01
Simbolo Strike Teorica Teorica VarGFGC5FE 5,00 1,215 1,166 -4%GFGC5,5FE 5,50 0,821 0,743 -10%GFGC5,75FE 5,75 0,655 0,565 -14%GFGC6FE 6,00 0,512 0,416 -19%GFGC6,25FE 6,25 0,393 0,296 -25%GFGC6,5FE 6,50 0,296 0,203 -31%GFGC6,75FE 6,75 0,218 0,135 -38%GFGC7FE 7,00 0,159 0,087 -45%GFGC7,25FE 7,25 0,113 0,055 -52%
Volatilidad
Ejemplo para Grupo Galicia (20 Ruedas)
– Los valores más utilizados son 40 ruedas y 20 ruedas– Cuando 10 ruedas comienza a subir, atención las cosas están cambiando.
BULL Spread – Ejemplo Grupo Galicia
Strike Menor: 4.20
Ganancia
PérdidaStrike Mayor: 4.40
A
B
B Máxima Ganancia: Suma Primas +Delta Strikes = -0.77+0.64-4.20+4.40= 0.07
Inversión: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13
Rendimiento Máximo: Max. Ganancia / Inversión = 0.07/0.13 = 54%
A Máxima Pérdida: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13
Inversión : Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13
Rendimiento : Max. Pérdida / Inversión = -0.13/0.13 = -100%
Simulación Alcista de Bull Spreads
Riesgo Estrategia Inicial Final Resultado
+
++
+++
++++
Simulación para un aumento de GGAL de 4.77 a 5.0
GFGC4DI 0,93 1,13GFGC4,2DI -0,79 -0,97Total 0,14 0,16 9%
GFGC4DI 0,93 1,13GFGC4,4DI -0,66 -0,83Total 0,27 0,30 10%
GFGC4,4DI 0,66 0,83GFGC4,6DI -0,54 -0,70Total 0,11 0,13 14%
GFGC4,4DI 0,66 0,83GFGC4,8DI -0,44 -0,58Total 0,21 0,25 15%
Lanzamiento Cubiertos- Cantidades a lanzar según cantidad de Nominales en tenencia- Cantidad Máxima de lotes a Lanzar = Cantidades de TVPP/5000
Opciones sobre TVPP Lanzamientos y Tasas
Simbolo Strike Teorica Mercado VI Delta Leverage Tasa L Cober Volume
TPPC7,1NO 7,10 4,046 4,300 108% 0,903 2,32 14% 37% 66060
TPPC10NO 10,00 1,403 1,400 40% 0,792 6,25 12% 11% 19100
TPPC10,5NO 10,50 1,063 1,020 37% 0,699 7,57 20% 8% 17300
TPPC11NO 11,00 0,780 0,670 33% 0,581 9,58 29% 5% 73777
TPPC11,5NO 11,50 0,554 0,430 33% 0,442 11,37 16% 2% 8600
Simbolo Strike Teorica Mercado VI Delta Leverage Tasa L Cober VolumeTPPC8,5DI 8,50 2,794 3,050 66% 0,852 3,09 16% 26% 129012
TPPC10,5DI 10,50 1,276 1,250 39% 0,684 6,05 22% 10% 3562
TPPC11DI 11,00 1,002 0,900 35% 0,594 7,30 28% 7% 19200
TPPC11,5DI 11,50 0,772 0,630 33% 0,488 8,56 18% 4% 22910