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OFERTA CHILENA DE COBRE ACTUAL Y FUTURA
María Cristina Betancour
Directora de Estudios y Políticas Públicas
63° Convención Anual del IIMCh
Viña del Mar, 12 noviembre 2012
ÍNDICE
• Chile y el mundo
• Oferta chilena actual: fortalezas y debilidades
• Oferta chilena futura: desafíos
• Tendencias mundiales en exploración
• Consideraciones finales
2
3
CHILE Y EL MUNDO
4
PRODUCCIÓN MUNDIAL COBRE MINA MILES TM
Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre de 2012
5.263
16.235
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Zambia China Indonesia
Rusia Chile USA
Canada Australia Perú
Mundo
Zambia 4%
China 9% Indonesia
3% Rusia
4%
Chile 32%
USA 7%
Canada 4%
Australia 6%
Perú 7%
Otros 24%
5 Fuente: WMS, Cochilco
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
19
50
19
52
19
54
19
56
19
58
19
60
19
62
19
64
19
66
19
68
19
70
19
72
19
74
19
76
19
78
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
MUNDO
CHILE
MUNDO
CHILE
32,4
PRODUCCIÓN CHILENA Y MUNDIAL COBRE MINA MILES TM
Fuente: USGS, 2012
Indonesia
Australia
27,5%
13%
5,1%
4,3%
4,3%
4,1%
12,5%
5,5%
Chile
Perú
Estados Unidos
Rusia
China
México
Otros países 23,6%
6
PARTICIPACIÓN EN LAS RESERVAS MUNDIALES DE COBRE
7
831
5,1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0
250
500
750
1.000
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Par
tici
pac
ión
Ch
ile
Tota
l gas
to C
hile
Fuente: MEG
GASTO CHILENO EN EXPLORACIÓN MINERA
8
OFERTA CHILENA ACTUAL: FORTALEZAS Y DEBILIDADES
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
19
50
19
53
19
56
19
59
19
62
19
65
19
68
19
71
19
74
19
77
19
80
19
83
19
86
19
89
19
92
19
95
19
98
20
01
20
04
20
07
20
10
MUNDO
1.005
2.055
4.904
5.557
Fuente: Cochilco
PRODUCCIÓN CHILENA DE COBRE
10
1,27
0,86 0,94
0,74
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Chile Mundo
LEY MINERAL TRATADO EN CONCENTRADORA
%
0,97
0,70
0,90
0,69
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
0,90
0,95
1,00
1,05
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Chile Mundo
LEY MINERALES LIXIVIABLES
%
Fuente: Wood Mackenzie
EVOLUCIÓN LEY DE MINERAL DE CONCENTRACIÓN Y LIXIVIACIÓN
11
12,3
6,7
8,1
0
2
4
6
8
10
12
14
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Chile
Perú c/kw
h
Fuente: Wood Mackenzie
COSTO UNITARIO DE ENERGÍA
12
143,7
195,4
134,9
71,9
118,3 129,4
0
50
100
150
200
250
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Australia
Canadá
Chile
Perú
EEUU
Mundo
c /
lb
Fuente: Cochilco en base a información de Wood Mackenzie
CASH COST PRINCIPALES PAÍSES PRODUCTORES
13
OFERTA CHILENA FUTURA: DESAFÍOS
Inversión en la Minería Chilena
Portfolio de Proyectos Valorado en US$ 104.300 MM
Current Mine
New Level
Future Level
EL Teniente Mine
¿EN QUÉ SE INVIERTE? Portfolio de proyectos 2012 - 2020 Distribución por mineral de interés
Fuente: Comisión Chilena del Cobre / Junio 2012
Cobre MMUS$ 80.409
Au y Ag MMUS$ 19.850
Hierro y Min. Ind. MMUS$ 4.041
Tipo de proyecto MMUS$
Minería del cobre 80.409
Minería del oro y plata 19.850
Minería del hierro y minerales industriales
4.041
Inversión total en minería
104.300
¿DÓNDE SE INVIERTE? Distribución Geográfica
Fuente: Comisión Chilena del Cobre / Junio 2012
Distribución Regional de la Inversión Minera en Chile (MMUS$)
REGIÓN TotalParticip.
%
TARAPACÁ 13.423 12,9
ANTOFAGASTA 38.554 37,0
ATACAMA 31.327 30,0
COQUIMBO 7.600 7,3
VALPARAÍSO 7.786 7,5
METROPOLITANA 838 0,8
O'HIGGINS 4.771 4,6
TOTAL NACIONAL 104.300 100,0%
NOTA: La inversión de CODELCO en Otros Proyectos de
Desarrollo y de Información se asigna en un 45% a
Antofagasta, un 5% a Atacama, un 5% a Valparaíso, un
15% a la Metropolitana y 30% a O´Higgins
Fuente: Comisión Chilena del Cobre / Junio 2012
Consumo Mundial de Cobre Primario v/s Capacidad Productiva Chilena de Cobre
25,3% 26,4% 27,6% 26,6% 26,1% 26,4% 26,5%
28,1% 29,3%
29,5%
Fuentes: Wood Mackenzie– Consumo COCHILCO - Producción
Capacidad productiva chilena
Estado de los proyectos
39.071
4.137
41,4% del total de la inversión
en minería
Capacidad de producción minera de cobre
Operaciones
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
OPERACIONES EJECUCIÓN FACTIBILIDAD PREFACTIBILIDAD
Operaciones
Capacidad de producción minera de cobre
Operaciones
22
CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS MINEROS 2013-2025 MILLONES DE TM
Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012
0,1 0,2 0,5 0,7 1,1 1,2 1,4 1,4 1,5 1,5 1,4 1,4 1,30,6 1,12,3 3,2 3,7 4,1 4,4 4,5 4,4 4,5 4,5
1,32,5
3,4
4,96,0
8,19,9
11,0 12,2 12,6 12,8
-5
0
5
10
15
20
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Posible
Posible
Altamente Probable
Probab
le
23 Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012
Principales Proyecto en Categoria
de ProbablesPais
Fecha Inicio
Operación
Prod. Promedio
por año (Miles
TM)
Collahuasi Grinding Line 4 Chile 2016 293
Quellaveco Perú 2015 171
Galeno Pe´ru 2014 180
Aynak Afghanistan 2015 191
Tenke-Fungurume Exp 2 SxEw RD Congo 115
Rosemont EEUU 2014 102
Ok Tedi Open Pit Extension Nueva Guinea 2015 100
Quebrada Blanca Chile 2016 195
Kansuki SxEw RD Congo 2015 64
Kansanshi Expansion Zambia 2014 66
Harper Creek Canadá 2015 68
Afton-Ajax Restart Canadá 2015 50
Miduk Expansion Irán 46
Xietongmen China 52
Collahuasi RW - Leaching SxEw Chile 2017 177
Solwara (offshore) Nueva Guinea 2013 59
El Morro Chile 2017 118
Mutanda SxEw Exp RD Congo 37
Sarcheshmeh Expansion Irán 2012 43
La Caridad Expansion México 2013 37
Red Chris Canadá 2014 40
MRT Re-start España 2011 37
Otros 638
64 16
0
56
9
1.0
67
2.3
39
3.2
39 3
.70
7 4.0
54 4.4
05
4.4
74
4.4
20
4.4
63
4.4
56
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
PERFIL DE PRODDUCCIÓN PROYECTOS EN CATEGOARÍA DE
PROBABLE
CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS PROBABLES MILES DE TM/AÑO
24 Fuente: Wood Mackenzie, Septiembre de 2012
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Otros
Zambia
EEUU
Irán
Argentina
Nueva Guinea
Canadá
Afghanistan
Congo DR
Perú
Chile
CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS PROBABLES: PERFIL DE PRODUCCIÓN POR PAÍS (MILES DE TM/AÑO)
25 Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012
Princpales Proyecto en Categoría de
PosiblesPaís
Producción
Promedio
Anual
El Abra Chile 194
Casino Canadä 103
Pulang China 143
Junin Ecuador 150
Santo Domingo Sur Iris Chile 91
Yandera Nueva Guinea 143
Canariaco Norte Perú 129
Udokan Rusia 127
Safford EEUU 130
Ann Mason EEUU 123
Yunnan Cu Misc China 94
Qulong China 95
Safford 100-200kt/a Expansion SxEw EEUU 100
Telegrafo Chile 169
Ajo Project EEUU 97
Vizcachitas Chile 77
Twin Buttes Restart EEUU 96
Lone Star EEUU 96
Lumwana 66-125kt/d Exp Zambia 110
Yulong Phase III SxEw China 75
Trapiche Perú 75
Arapiraca Brazil 60
Yulong Expansion SxEw China 68
Bisbee - Cochise SxEw EEUU 66
Caspiche Chile 60
Radomiro Tomic SxEw Proj Chile 88
Dikulwe - Mashamba SxEw DR Congo 60
Twin Metals (Nokomis) SxEw EEUU 77
Prosperity (Fish Lake) Canada 47
Mutanda SxEw Exp 2 DR Congo 55
Hillside Australia 67
Ordubad Azerbaijan 50
82339
1.251
2.547
3.444
4.880
6.043
8.137
9.896
11.009
12.22212.610
12.830
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
PERFIL DE PRODUCCIÓN PROYECTOS EN CATEGORÁI DE POSIBLE
CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS EN CATEGORÍA DE POSIBLES MILES DE TM/AÑO
26 Fuente: Wood Mackenzie, septiembre de 2012
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Otros
Brasil
Philippines
Zambia
Nueva Guinea
Rusia
Ecuador
Australia
Congo DR
Canada
Peru
China
Chile
EEUU
CARTERA MUNDIAL DE PROYECTOS POSIBLES: PERFIL DE PRODUCCIÓN POR PAÍS (MILES DE TM/AÑO)
27
TENDENCIAS MUNDIALES EN EXPLORACIÓN
Tendencias mundiales
El tamaño del
círculo muestra
la cantidad de
reservas
relativa.
POTENCIAL GEOLÓGICO
Situación geológica de Chile
Reservas Participación
Mundial
Posición en Ranking
Mundial
Cobre (‘000 TM) 190.000 28% 1
Oro (TM) 3.400 7% 4
Plata (TM) 70.000 13% 3
Molibdeno (‘000 TM) 1.200 12%
3
Litio (TM) 7.500.000 58% 1
Yodo (TM) 9.000.000 60% 1
Óxido de boro (TM) 35.000 17%
4
Reservas de diversos minerales en Chile y su participación mundial. Fuente: US Geological Survey (2012)
POTENCIAL GEOLÓGICO
Potencial de Chile
Años del estudio Posición de Chile N° Jurisdicciones
2006/2007 7 65
2007/2008 12 68
2008/2009 15 71
2009/2010 5 72
2010/2011 14 79
2011/2012 18 93
Evaluación del potencial geológico de Chile en la comparación internacional Fuente: Fraser Institute (varios años)
POTENCIAL GEOLÓGICO
Competitividad de Chile en el sector minero
2012 Ranking
País Posición (n=25) Puntaje (máx=70)
Australia 1 57
Canadá 2 52
Chile 3 51
EE.UU. 6 41
Perú 9 36
Colombia 7 39
México 5 43
Brasil 4 45
Argentina 14 30
Bolivia 24 17
Resultado de los países más importantes de la minería y de Latinoamérica en el ranking de países para invertir en minería de Behre Dolbear.
CLIMA DE INVERSIÓN
• Chile continúa siendo país líder en producción de cobre y sus
respectivas reservas, mientras ocupa el quinto lugar en el ranking de gasto de exploración minera.
• Existen importantes desafíos al materializar la inversión y
producción futura de cobre en Chile, si bien es identificado
como importante país poseedor de proyectos probables y
posibles, dentro del mundo.
• Respecto de la competitividad de Chile para atraer inversión
en exploración minera, el sistema político y su estabilidad
parecen atractivos a los inversionistas, así como el sistema
económico y el marco legal.
• Es importante abordar la problemática del sector para
continuar siendo líder mundial en este importante mineral.
CONSIDERACIONES FINALES
OFERTA CHILENA DE COBRE ACTUAL Y FUTURA
María Cristina Betancour
Directora de Estudios y Políticas Públicas