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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A DICIEMBRE 31 DE 2013 Y 2012

Cifras Expresadas en Pesos Colombianos

NOTA No. 1

ENTIDAD REPORTANTE

INFORMACIÓN LEGAL Y GENERAL SOBRE LA COOPERATIVA ENTIDAD REPORTANTE Nombre o razón social: “COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA”, que también podrá identificarse como “COTRAFA FINANCIERA”. Objeto social: COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA tendrá por objeto el mejoramiento del nivel de vida de los asociados, de sus familias y de la comunidad de la cual hace parte, mediante la satisfacción de sus necesidades, a través de la prestación de servicios de naturaleza financiera, actuando con base en el esfuerzo propio, fomentando la solidaridad y la ayuda mutua y aplicando los principios universales del cooperativismo. Naturaleza Jurídica de la entidad: COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA es una empresa asociativa y solidaria especializada en actividad financiera, bajo la forma de establecimiento de crédito, organizada con base en el Acuerdo Cooperativo, de responsabilidad limitada, sin ánimo de lucro, con fines de interés social, número de asociados y aportes sociales variables e ilimitados, regida por la ley, la doctrina cooperativa y sus Estatutos. Fecha de constitución: 18 de mayo de 1957. Clase de documento que la crea: Escritura pública N° 3984 del 8 de julio de 1957, otorgada en la Notaria Cuarta de Medellín. Acto administrativo que la organiza: Reconocimiento de personería jurídica mediante Resolución N° 907 del 25 de junio de 1957 expedida por el Ministerio de Trabajo. Mediante Resolución N° 0627 del 25 de Junio de 2003 de la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera de Colombia), se autorizó la conversión de la Entidad a Cooperativa Financiera. Reformas estatutarias más representativas: Año: 1998 Mes: 03 Día: 28 Origen: Asamblea General – Reforma de Estatutos en forma parcial. “Conversión a Cooperativa Financiera”. Año: 1999 Mes: 02 Día: 27 Origen: Asamblea General – Reforma de Estatutos en forma parcial. “Ratificación de conversión a Cooperativa Financiera”. Año: 2002 Mes: 03 Día: 16 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. “Cambio de Razón Social”. Año: 2003 Mes: 05 Día: 07 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año : 2005 Mes: 03 Día: 12 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2006 Mes: 03 Día: 25 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2007 Mes: 03 Día: 24 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial.

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Año : 2008 Mes: 03 Día: 08 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2010 Mes: 03 Día: 27 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial. Año: 2012 Mes: 03 Día: 24 Origen: Asamblea General – Reforma Estatutos en forma Parcial, consistente en la ampliación del capital mínimo e irreductible de la Cooperativa, fijando este en el equivalente a 25.000 salarios mínimos legales mensuales vigentes. Año: 2013 Mes: 11 Día: 23 Origen: Asamblea General Extraordinaria – Reforma Estatutos en forma Parcial, consistente en cambio de razón social, ampliación del capital mínimo e irreductible e inclusión de actividades de la Cooperativa para el desarrollo de su objeto social, con el fin de dar cumplimiento a lo establecido por el literal c) del Artículo 2° de la Ley 1527 de 2012, por medio de la cual se estableció el marco general para la libranza o descuento directo, norma que contempla la exigencia de que en el objeto social de las entidades operadoras se indique expresamente la realización de operaciones de libranza. Vigencia o término de duración de la entidad: Indefinido. Número de resolución y fecha de vencimiento del permiso de funcionamiento: Mediante los Decretos 1688 de 1997, 619 del 29 de marzo de 1998 y la Ley 454 del 4 de agosto de 1998, la entidad pasó a ser sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria de Colombia (hoy Superintendencia Financiera de Colombia). Con la Resolución No. 0627 del 25 de Junio de 2003 fue autorizada para ejercer como Establecimiento de Crédito con la conversión en Cooperativa Financiera. No se ha establecido por esta Superintendencia fecha de vencimiento para el ejercicio de la actividad financiera. Grupo empresarial al que pertenece: Ninguno. Domicilio principal: Bello, Antioquía. Número de agencias o sucursales con que opera: 41 33 oficinas, ubicadas así: 31 en el Departamento de Antioquía y 2 en Bogotá D.C. 7 Multipuntos, ubicados en Niquía, Juan del Corral, La Milagrosa, Aranjuez, Calle Barranquilla, Sabaneta y San Antonio de Prado. 1 Punto de Recaudo, ubicado en el Municipio de Bello, Antioquía. Número de empleados: 463 de los cuales 24 son aprendices. Indicación del nombre y domicilio de las subordinadas: Empresa COTRAFA de Servicios Sociales “COTRAFA SOCIAL”. Domicilio: Bello, Antioquía. COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA podrá realizar las actividades sociales a través de Instituciones Auxiliares del Cooperativismo, Fundaciones y Empresas subordinadas y crearlas directamente o en asocio con otras entidades del sector cooperativo privado. Para esto se constituyó la Empresa de Servicios Sociales “COTRAFA SOCIAL”, con el fin de desarrollar dichas actividades, en un marco de favorabilidad económica para los asociados y su grupo familiar.

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NOTA No. 2 PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

El período contable revelado en estas notas es tomado al 31 de Diciembre del año 2013, el cual se compara con el período 2012, cortado en esa misma fecha. Las políticas y prácticas contables se definen y aplican de acuerdo con lo dispuesto en la Circular Externa No.100 de 1995, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia y las que la adicionan y modifican. Para los aspectos no previstos en las normas mencionadas, se aplican los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos en el Decreto 2649 de 1993 y reglamentados por disposición legal. Desde el 1 de enero de 1992, según decretos 2077/92 y 2649/93, se han ajustado las cuentas no monetarias, reflejando los efectos de la inflación, hasta el período 2000. A partir del 1 de enero de 2001, fueron suspendidos éstos por orden de la Superintendencia Bancaria de Colombia (hoy Superintendencia Financiera de Colombia) mediante la circular externa No 014 de Abril de 2001. Con la misma circular se determina que el valor de los ajustes por inflación realizados haría parte de los saldos que los activos no monetarios registren al 31 de Diciembre del 2000, y conformarán su valor en libros para todos los efectos. La Cooperativa registra sus operaciones con base en los lineamientos de la resolución 3600 de 1988 de la Superintendencia Financiera de Colombia (PUC para el sector financiero). A continuación se describen las principales prácticas y políticas contables: DISPONIBLE Registra los recursos de alta liquidez con que cuenta La Cooperativa, tales como: Caja, depósitos en bancos y otras entidades financieras. En la cuenta de Caja se registra el efectivo percibido, y los cheques recibidos por concepto de depósitos de clientes o pago de obligaciones a favor, que se encuentren pendientes de consignación. Mediante esta cuenta se efectúan transferencias internas de efectivo.

Se registra en la cuenta “Disponible” los cheques recibidos por concepto de depósitos de clientes o pago de obligaciones a favor de la Cooperativa, que se encuentren pendientes de cobro. A partir del periodo 2004, se constituyó el encaje bancario mediante depósitos en el Banco de la República, de acuerdo con norma especial que obligaba a la Cooperativa, en su momento. Las diferencias que se presenten al efectuar arqueos (Faltantes o Sobrantes), se contabilizan en las subcuentas 168710 - Faltantes en Caja- ó 279510 - Sobrantes en Caja -. Los cheques postfechados se contabilizan, en la subcuenta 819502 - Cheques Postfechados- y en ningún caso se pueden registrar en la cuenta de Caja. En la cuenta de Bancos, se registra el movimiento de las operaciones realizadas con el sector financiero mediante depósitos en cuentas corrientes, a la vista o de ahorros de bancos y en otras entidades del mismo sector. Cuando en la cuenta de “Bancos” resulta saldos contables en sobregiros o descubiertos en cuentas corrientes bancarias se constituyen en obligaciones a favor del respectivo establecimiento bancario y se deben reflejar en la subcuenta 243010 - Descubiertos en Cuenta Corriente Bancaria. Las transacciones con el sector financiero concertadas por traslados entre cuentas bancarias a través de medios de comunicación inmediata (teléfono, Internet, etc.) se registran el mismo día que se producen

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debiendo estar reconfirmadas por la documentación pertinente. Las que se originen mediante notas de contabilidad se registran el día de recepción de las mismas o cuando informen su contenido. Los saldos de las cuentas bancarias se concilian con los respectivos estados de cuenta o extractos bancarios, cada mes. Las partidas que resulten pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario, o en caso contrario, se realiza la respectiva provisión. El valor de los cheques girados por la cooperativa, que no hayan sido cobrados luego de 6 meses de girados, se abonan a la subcuenta 259515 - Cheques girados no cobrados- En el Banco de la República se deposita los valores correspondientes al Encaje Bancario, calculado de acuerdo a la normatividad vigente. Además, presenta movimientos por las operaciones ATH realizadas a través de la pagina de Internet de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA. Provisión sobre el Disponible: es una cuenta de valuación del activo de naturaleza crédito que registra los montos provisionados para cubrir eventuales pérdidas originadas por partidas pendientes de aclarar en las conciliaciones realizadas a las cuentas del disponible, que tengan más de treinta (30) días de permanencia en la respectiva conciliación. Cuando la partida conciliatoria se resuelve, la provisión se reversa. INVERSIONES Comprende las cuentas que registran las inversiones en valores o títulos de deuda o valores o títulos participativos que conforman el portafolio, en las condiciones establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia en el capítulo primero de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Las inversiones se clasifican en inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta. A su vez, las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta se clasifican en valores en títulos de deuda y valores en títulos participativos. Se entiende como valores en títulos de deuda aquellos que otorguen al titular del respectivo valor o título, la calidad de acreedor del emisor. Se entiende como valores en títulos participativos aquellos que otorguen al titular del respectivo valor o título la calidad de copropietario del emisor. Forman parte de los valores en títulos participativos los títulos mixtos provenientes de procesos de titularización que reconozcan de manera simultánea derechos de crédito y de participación. Se clasifican como inversiones negociables todo valor o título que ha sido adquirido con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Forman parte de las inversiones negociables, la totalidad de las inversiones efectuadas en los fondos de pensiones, fondos de cesantía, fondos de valores, fondos de inversión, fondos comunes de inversión ordinarios y fondos comunes de inversión especiales. Se consideran inversiones para mantener hasta el vencimiento, todo valor o título de deuda respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Se considerarán inversiones disponibles para la venta, todo valor o título que no se clasifique como parte de las inversiones negociables o de las inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto del cual el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa, de mantenerlos cuando menos durante un año contado a partir del primer día en que fueron clasificados por primera vez, o que fueron reclasificadas como inversiones disponibles para la venta o hasta su redención cuando el plazo para ésta sea inferior a un año.

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En todos los casos, forman parte de las inversiones disponibles para la venta: Los valores o títulos participativos con alta, media, baja o mínima bursatilidad; los que no tienen ninguna cotización y los valores o títulos participativos que mantenga un inversionista cuando éste tiene la calidad de matriz o controlante del respectivo emisor de estos valores o títulos. En consecuencia, estas inversiones no requieren de la permanencia de un año para efectos de su venta. La decisión de clasificar un valor o título en cualquiera de las tres categorías señaladas anteriormente, se adopta en el momento de la adquisición o compra de cada uno de los títulos o valores, o en la fecha de vencimiento del plazo previsto para las inversiones disponibles para la venta. La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio al cual determinado valor o título, podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha. El valor o precio justo de intercambio que se establezca debe corresponder a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente valor o título. La valoración de las inversiones se efectúa diariamente, de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Los registros contables para el reconocimiento de la valoración, se realizan con la misma frecuencia, atendiendo la precitada Circular. En el rubro de Inversiones se incluye los títulos de Desarrollo Agropecuario TDA poseídos en FINAGRO y los títulos de Reducción de Deuda TRD, en cumplimiento de los controles de ley establecidos en el capitulo XIII-4 y otras de la Circular Básica Contable de 1995. Este rubro también comprende las inversiones financieras en títulos adquiridos por la entidad, con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez o para cumplir con las disposiciones legales o reglamentarias, con el objetivo de minimizar significativamente el Riesgo de Mercado a que están expuestos los activos y los pasivos de la organización. Todas las operaciones de Tesorería se reglamentan mediante el Manual de Procedimientos de Inversiones, atendiendo las normas de la Circular Básica Contable emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. VALORACIÓN DE INVERSIONES Las inversiones se valoran con sujeción a las siguientes disposiciones. 1. Valores de deuda Los valores de deuda se valoran teniendo en cuenta: 1.1. Valores de deuda negociables o disponibles para la venta. Los valores de deuda clasificados como inversiones negociables o como inversiones disponibles para la venta se valoran de conformidad con el siguiente procedimiento: a. Casos en los que existen, para el día de la valoración, precios justos de intercambio determinados de

manera puntual a partir de operaciones representativas del mercado (literal (a) del numeral 2.1. Capítulo I Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995): Se debe emplear el precio calculado, en los casos en que la metodología empleada para la determinación del mismo sea aprobada de manera previa, mediante acto de carácter general expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia.

b. Casos en los que no existen, para el día de la valoración, precios justos de intercambio determinados de

acuerdo con el literal a. anterior, y existen tasas de referencia y márgenes calculados a partir de

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operaciones representativas del mercado agregadas por categorías (literal b. Del numeral 2.1 Capitulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995): Cuando no exista el precio a que hace referencia el literal anterior, de acuerdo con lo previsto en el literal b. del numeral 2.1 de la norma en mención, el valor de mercado del respectivo valor se debe estimar o aproximar mediante el cálculo de la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital, de acuerdo con el siguiente procedimiento:

(i) Estimación de los flujos futuros de fondos por concepto de rendimientos y capital. Los flujos futuros de los valores de deuda deben corresponder a los montos que se espera recibir por los conceptos de capital y rendimientos pactados en cada título.

La determinación de los rendimientos se efectúa conforme a las siguientes reglas: 1. Valores de deuda a tasa fija. Los rendimientos para cada fecha de pago son los que resulten de aplicar al principal la correspondiente tasa pactada en el título, o los pagos específicos contractualmente establecidos, según el caso. 2. Valores de deuda a tasa variable. Los rendimientos para cada fecha de pago son los que resulten de aplicar al principal el valor del índice o indicador variable pactado, incrementado o disminuido en los puntos porcentuales fijos establecidos en las condiciones faciales del respectivo valor o título, cuando sea del caso.

Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de inicio del período a remunerar, éste se debe recalcular cada vez que cambie el valor del indicador facial con el que se pague el flujo mas próximo.

Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de vencimiento del período a remunerar, se debe utilizar para el cálculo de todos los flujos el valor del indicador vigente a la fecha de valoración.

Para los títulos indizados al IPC, tales como los TES Clase B a tasa variable, los flujos futuros de fondos se determinan utilizando la variación anual del IPC conocida el día de la valoración y el porcentaje contractual acordado, de acuerdo con la siguiente fórmula:

Rendimiento anual en pesos = VN*[((1+Variación anual IPC)*(1+PCA))-1]

Donde:

VN : Valor nominal del título Variación anual IPC : Última certificada por el DANE. PCA : Porcentaje Contractual Acordado, es el componente de rendimiento

real anual que reconoce el título.

3. Valores con opción de prepagos. Los rendimientos y las fechas de pago, para efectos de valoración, serán los que resulten de proyectar los flujos futuros del titulo, de conformidad con la metodología aprobada previamente para cada tipo de título, por la Superintendencia Financiera de Colombia. (ii) Determinación del factor de descuento. Con el propósito de calcular el valor presente de los flujos

futuros de fondos, se utiliza un factor de descuento calculado sobre la base de un año de 365 días. El factor de descuento se compone de una tasa de referencia y un margen que refleja los diferentes riesgos no incorporados en dicha tasa, de acuerdo con la siguiente fórmula: FD = [(1+TR)*(1+M)]^ Donde:

(n/365)

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FD: Factor de descuento. TR: Tasa de Referencia en términos efectivos anuales calculadas para el día de la valoración. M: Margen de la categoría del título respectivo calculada para el día de la valoración. n: Número de días que hay entre la fecha de valoración y la del vencimiento del flujo calculados sobre la

base de un año de 365 días. Las tasas de referencia y los márgenes a utilizar para las diferentes categorías de títulos, deben ser publicados diariamente por la Bolsa de Valores de Colombia o cualquier otro agente que para el efecto autorice la Superintendencia Financiera de Colombia. (iii) Cálculo del valor de mercado. El valor de mercado está dado por la sumatoria del valor presente de los

flujos futuros descontados a los respectivos factores de descuento. c. Casos en los que no existen, para el día de la valoración, precios justos de intercambio determinados

de acuerdo con el literal “a” del numeral 2.1, ni márgenes a los que se refiere el literal “b”, del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, pero sí existen tasas de referencia.

Cuando no exista el precio a que hace referencia el literal “a” anterior, ni el margen previsto en el literal “b” de la norma en comento para la categoría en la cual se encuentre el valor o título a valorar, pero sí existe tasa de referencia para el mismo, el valor de mercado se debe estimar o aproximar mediante el procedimiento descrito en el literal anterior, teniendo en cuenta lo siguiente: (i) El margen (M) a utilizar debe ser el último con el cual se valoró el título. En el evento en que un título cambie a una categoría en la cual ya se tenían títulos en el portafolio, el margen a utilizar será el último con el cual se valoraron los títulos de la nueva categoría. (ii) Cuando a la fecha de compra no haya margen vigente para la categoría a la cual corresponde el valor o título, debe calcularse un margen propio, el cual resulta de despejar “MP” de la siguiente fórmula: VC = F1 + F2 +............... + Fn . [(1+TR1)*(1+MP)]

d1/365 [(1+TR2)*(1+MP)]

d2/365 [(1+TRn)*(1+MP)]

dn/365

VC: Valor de compra del título. Fn: Flujo futuro para el periodo n. TRn: Tasa de Referencia de que trata el literal “b” de este numeral para cada flujo, en términos efectivos

anuales, calculadas para el día de la valoración. dk: Número de días que hay entre la fecha de valoración y la del vencimiento del flujo k, calculados sobre la

base de un año de 365 días, donde k=1...n. MP: Margen propio. Cada vez que se realice una compra o una venta definitiva considerada como de contado de un título que corresponda a una categoría que no tenga margen vigente, además de calcularse con base en la fórmula anterior un “MP” para cada una de las compras o ventas (en este caso VC será igual al valor de venta), debe actualizarse el margen de valoración para el conjunto de títulos de la misma categoría que queden en el portafolio. Para el efecto, el margen propio de valoración será el que resulte de la siguiente fórmula: MPV = [(MPrC*C)+(MPrV*V)+(MDA*SI)]/(SI+C+V) MPV: Margen propio de valoración MPrC: Margen propio promedio ponderado por el valor nominal de las compras del día de la valoración C: Valor nominal de las compras del día de la valoración MPrV: Margen propio promedio ponderado por el valor nominal de las ventas del día de la valoración V: Valor nominal de las ventas del día de la valoración MDA: Margen utilizado en la valoración del día anterior SI: Valor nominal de los títulos de la misma categoría que se encuentren en el portafolio al inicio del día de la

valoración, es decir, al cierre del día anterior

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En todo caso, el margen propio de valoración (MPV) calculado de conformidad con lo dispuesto en este acápite (ii), no podrá ser inferior al margen publicado para los valores o títulos que correspondan a la misma clase, grupo de tipo de tasa, grupo de moneda o unidad y grupo de días al vencimiento del grupo de calificación de menor riesgo inmediatamente anterior. d. Casos en los que no existen, para el día de la valoración, precios justos de intercambio determinados de acuerdo con el literal “a” del numeral 2.1, ni tasas de referencia ni márgenes de acuerdo con el literal “b” del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. Cuando el precio justo de intercambio no pueda ser establecido de acuerdo con lo previsto en los literales “a”, “b” y “c” de este numeral 2.1 Capitulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, se debe dar aplicación a lo previsto en el literal c., del numeral 2.1 de la misma norma. e. Aquellos valores o títulos que no se puedan valorar de conformidad con los literales anteriores de este numeral, se deben valorar en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada con sujeción a lo previsto en el numeral 6.1.2 del Capítulo I de la misma Circular 100 de 1995, en cuyo caso el valor por el cual se encuentra registrada la inversión se debe tomar como el valor de compra. Este procedimiento se debe mantener hasta tanto el valor o título pueda ser valorado con sujeción a algunos de los mencionados literales. 1.2. Valores de deuda para mantener hasta el vencimiento Los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días. Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de inicio del período a remunerar, la tasa interna de retorno se debe recalcular cada vez que cambie el valor del indicador facial con el que se pague el flujo más próximo. En estos casos, el valor presente a la fecha de reprecio del indicador, excluidos los rendimientos exigibles pendientes de recaudo, se debe tomar como el valor de compra. Cuando en las condiciones de la emisión se hubiere establecido el empleo del valor del indicador de la fecha de vencimiento del período a remunerar, la tasa interna de retorno se debe recalcular cada vez que el valor del indicador facial cambie. En el caso de los títulos que incorporen opción de prepagos la tasa interna de retorno se debe recalcular cada vez que cambien los flujos futuros y las fechas de pago para efecto de valoración, de conformidad con lo dispuesto en el numeral 3, ítem (i), literal b, del numeral 6.1.1. del capítulo I de la Circular 100 de 1995. En estos casos el valor presente a la fecha de recálculo de los flujos futuros se debe tomar como valor de compra. Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor en estos activos, el importe en libros del activo se reducirá directamente y el importe de la pérdida se reconocerá en el resultado del período.

1.3. Casos especiales a. Bonos pensionales. Para efectos de la valoración de los bonos pensionales se debe seguir el siguiente procedimiento: (i) Se debe actualizar y capitalizar el bono desde la fecha de emisión hasta la fecha de valoración. (ii) El valor del bono actualizado y capitalizado a la fecha de valoración, se capitaliza por el período comprendido entre la fecha de valoración y la de redención del mismo, con base en la tasa real del título.

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(iii) (El valor de mercado es el que resulte de descontar a la tasa real de negociación, de acuerdo a las categorías previstas en el acápite (ii) del literal “b” del numeral 6.1.1 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, el valor de que trata el inciso anterior.

Para efectos de la actualización y capitalización se debe seguir el procedimiento establecido por la Oficina de Bonos Pensionales del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. b. Títulos denominados en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR u otras unidades. En primera instancia se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo valor o título en su moneda o unidad de denominación, utilizando el procedimiento establecido en los numerales 6.1.1 y 6.1.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. Si el valor se encuentra denominado en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica, el valor determinado de conformidad con el inciso anterior se convierte a dicha moneda con base en las tasas de conversión de divisas autorizadas mediante acto de contenido general expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor obtenido de conformidad con lo dispuesto en los incisos precedentes se debe multiplicar por la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso. 2. Valores participativos Las participaciones en carteras colectivas y en titularizaciones estructuradas a través de fondos o de patrimonios autónomos se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. 2.1. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia Los demás valores participativos se valoran de acuerdo con el índice de bursatilidad que mantengan en la fecha de valoración, según los cálculos efectuados o autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia. a. Alta bursatilidad Estas inversiones se valoran con base en el último precio promedio ponderado diario de negociación publicado por las bolsas de valores en las que se negocie. De no existir el precio calculado para el día de valoración, tales inversiones se valoran por el último valor registrado.

Media bursatilidad Estas inversiones se valoran con base en el precio promedio determinado y publicado por las bolsas de valores en las que se negocie. Dicho promedio corresponde al precio promedio ponderado por la cantidad transada de los últimos cinco (5) días en los que haya habido negociaciones, dentro de un lapso igual al de la duración del período móvil que se emplee para el cálculo del índice de bursatilidad, incluyendo el día de la valoración. De no existir negociaciones en por lo menos cinco (5) días dentro de un lapso igual al de la duración del período móvil que se emplee para el cálculo del índice de bursatilidad, tales inversiones se valoran por el último valor registrado. Durante el período ex - dividendo, tales inversiones se deben valorar por el precio promedio ponderado diario de negociación más reciente, publicado por las bolsas de valores en las que se negocie, incluido el día de la valoración del respectivo valor o título. Vencido dicho período, las inversiones se valoran por el precio promedio ponderado por la cantidad transada de los días en los que haya habido negociaciones desde el inicio del período ex - dividendo, sin exceder de

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los cinco (5) días más recientes, dentro de un lapso igual al de la duración del período móvil que se emplee para el cálculo del índice de bursatilidad, incluyendo el día de la valoración. En caso de que no se registren negociaciones desde el período ex – dividendo, la valoración se efectúa con sujeción a lo previsto en el inciso primero del presente literal. c. Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización Estas inversiones se valoran por alguno de los siguientes procedimientos: (i) El costo de adquisición se debe aumentar o disminuir en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones patrimoniales subsecuentes a la adquisición de la inversión.

Para el efecto, las variaciones en el patrimonio del emisor se calculan con base en los últimos estados financieros certificados, los cuales en ningún caso pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración. Cuando se conozcan estados financieros dictaminados más recientes, los mismos se deben utilizar para establecer la variación en mención.

(ii) Por el precio que determine un agente especializado en la valoración de activos mobiliarios, de conformidad con lo establecido en el parágrafo 2 del numeral 2.1 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y financiera 100 de 1995. (iii) Por un método que refleje en forma adecuada el valor económico de la inversión, el cual debe ser previamente autorizado mediante normas de carácter general expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. d. Cambio de bursatilidad (i) Cuando la inversión pase de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización a alta o media bursatilidad, se debe reversar la valorización o desvalorización respectiva y valorar la inversión de acuerdo con lo previsto en los literales a. y b. del presente numeral. (ii) Cuando la inversión pase de alta o media a baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se debe realizar contra ingreso por valoración la ganancia o pérdida acumulada no realizada y valorar la inversión de acuerdo con lo previsto en el literal “c” de este numeral, tomando como costo de adquisición el último precio publicado por la bolsa de valores para efectos de valoración. Las variaciones patrimoniales a las que se refiere el acápite (i) del citado literal, serán las subsecuentes a la fecha de cambio de bursatilidad. 2.2. Inversiones que se cotizan en bolsas de valores del exterior Estas inversiones se valoran por la cotización más reciente reportada por la bolsa en la que se negocie, durante los últimos cinco (5) días, incluido el día de la valoración. De no existir cotización durante dicho período, se valoran por el promedio de las cotizaciones reportadas durante los últimos treinta (30) días comunes, incluido el día de la valoración. En los eventos en los que el valor o título se negocie en varias bolsas, se toma el promedio de las respectivas cotizaciones, con sujeción a lo previsto en el inciso anterior. El precio del respectivo valor o título se debe convertir a moneda legal, empleando para el efecto la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración. En los casos en que no se hayan presentado cotizaciones durante los últimos treinta (30) días comunes, se debe proceder de conformidad con las reglas previstas para las inversiones de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización.

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Las bolsas a que hace referencia el presente numeral, deben ser de aquellas internacionalmente reconocidas, de conformidad con lo previsto en la Circular Externa 2 de 2000, expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia. En caso contrario, los valores o títulos deben ser valorados con sujeción a las reglas previstas para las inversiones de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización. 2.3. Inversiones que se cotizan simultáneamente en bolsas de valores del país y en bolsas de valores del exterior. Se valoran de conformidad con lo previsto en los numerales 6.2.1 ó 6.2.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, teniendo en cuenta la bolsa donde se transe la mayor cantidad de los respectivos valores o títulos, durante los últimos treinta (30) días comunes incluido el día de la valoración. Contabilización de las Inversiones Las inversiones se deben registrar inicialmente por su costo de adquisición y la contabilización de los cambios en el valor de las mismas, a partir del día siguiente a la fecha de su compra, se debe efectuar de forma individual para cada valor o título, de conformidad con las siguientes disposiciones: En el caso de los valores o títulos adquiridos mediante operaciones de derivados, el valor inicial es el que corresponda al valor del derecho, calculado para la fecha de cumplimiento de la respectiva operación. 1. Inversiones negociables La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior del respectivo valor o título se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período. Tratándose de títulos de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. En el caso de los títulos participativos, cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, no se registran como ingreso y, por ende, no afectan el valor de la inversión. En este caso sólo se procederá a variar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se repartan en efectivo se contabilizan como un menor valor de la inversión. 2. Inversiones para mantener hasta el vencimiento La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 3. Inversiones disponibles para la venta 3.1. Valores o títulos de deuda. Los cambios que sufra el valor de los títulos de deuda o valores se contabilizan de conformidad con el siguiente procedimiento: a. Contabilización del cambio en el valor presente. La diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior (calculados de conformidad con lo dispuesto en el numeral 6.1.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995), se debe registrar como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados.

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b. Ajuste al valor de mercado. La diferencia que exista entre el valor de mercado de dichas inversiones, calculado de conformidad con lo previsto en el numeral 6.1.1 de la Circular 100 de 1995, y el valor presente de que trata el literal anterior, se debe registrar como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. 3.2. Valores o títulos participativos. a. Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización La actualización de la participación que le corresponde al inversionista, determinada de conformidad con lo establecido en el literal c del numeral 6.2.1 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, se contabiliza de la siguiente manera: (i) En el evento en que el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla, y el exceso se debe registrar como superávit por valorización. (ii) Cuando el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se debe registrar como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio. (iii) Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión. b. Alta y media bursatilidad (i) La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconocidas, determinado de conformidad con lo establecido en los literales a y b del numeral 6.2.1 y el numeral 6.2.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. (ii) Los dividendos o utilidades que se repartan en especie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se deben registrar como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar.

Contabilización de provisiones Para efectos de la contabilización de la provisión de Inversiones no calificadas (numeral 8.2 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995), se sigue el siguiente procedimiento: (i) Inversiones adquiridas con anterioridad a la entrada en vigencia de la Circular 33 de 2002 emitida por

la Superintendencia Financiera de Colombia.

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En el evento en que a la fecha de constitución de la provisión la inversión tenga contabilizada una desvalorización o valorización, registrada con posterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la citada circular, ésta debe revertirse en el mismo valor de la provisión a constituir, hasta agotarla. Si a la fecha en que se debe constituir la provisión la inversión tiene contabilizada una valorización, registrada con anterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la citada circular, debe revertirse en primera instancia la valorización hasta agotarla y contabilizar una provisión por el valor que haga falta para ajustar la inversión al porcentaje previsto en el numeral 8.2. del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. Si a la fecha en que se debe constituir la provisión la inversión tiene contabilizada una desvaloración, registrada con anterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la circular 033 de 2002, debe contabilizarse la provisión para ajustar la inversión al porcentaje previsto en el numeral 8.2. del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, sin reversar la citada desvaloración. En todo caso, cuando la inversión sea calificada en la categoría “E”, se debe reversar la desvalorización registrada con anterioridad a la fecha de entrada en vigencia de la circular 033 de 2002 y constituirse una provisión por el 100% de la inversión.

(ii) Inversiones adquiridas con posterioridad a la entrada en vigencia de la Circular 033 de 2002 En el evento en que a la fecha de constitución de la provisión la inversión tenga contabilizada una desvalorización o valorización, ésta debe revertirse en el mismo valor de la provisión a constituir, hasta agotarla. Provisiones o Pérdidas de Inversiones por Calificación de Riesgo Crediticio El precio de los valores o títulos de deuda de que tratan los literales “c” y “e” del numeral 6.1.1 y el numeral 6.1.2 del Capitulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, así como el de los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con las siguientes disposiciones. Salvo en los casos excepcionales que establezca la superintendencia respectiva, no estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN. 1. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas Los valores o títulos que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación LARGO PLAZO

Valor máximo %

Calificación CORTO PLAZO

Valor máximo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)

B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)

CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)

DD, EE Cero (0)

Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término que se deriven de lo previsto en el presente numeral, se debe tomar la calificación del respectivo emisor.

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Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio de conformidad con lo previsto en el numeral 6.1.1 del capítulo I de la Circular 100 de 1995, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y dicho precio. 2. Valores o títulos de emisiones o emisores no calificados Para los valores o títulos que no cuenten con una calificación externa o valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas, el monto de las provisiones se debe determinar con fundamento en la metodología que para el efecto determine la entidad inversionista. Dicha metodología debe ser aprobada de manera previa por la superintendencia que ejerza vigilancia sobre la respectiva entidad. Si no se cuenta con una metodología interna aprobada para la determinación de las provisiones a que hace referencia el presente numeral, se debe sujetar al siguiente proceso: a. Categoría "A"- Inversión con riesgo normal. Corresponde a emisiones que se encuentran cumpliendo con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses, así como aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible reflejan una adecuada situación financiera. Para los valores o títulos que se encuentren en esta categoría, no procede el registro de provisiones. b. Categoría "B"- Inversión con riesgo aceptable, superior al normal. Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera. Tratándose de valores o títulos de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración.

En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición. c. Categoría "C"- Inversión con riesgo apreciable. Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible, presentan deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. Tratándose de valores o títulos de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración. En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición. d. Categoría "D"- Inversión con riesgo significativo. Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como las inversiones en emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa. Tratándose de valores o títulos de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración.

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En el caso de valores o títulos participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición. e. Categoría "E"- Inversión incobrable. Corresponde a aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible se estima que es incobrable. Forman parte de esta categoría los valores o títulos respecto de los cuales no se cuente con la información de que trata el inciso segundo del acápite (i) del literal “c” del numeral 6.2.1, del Capítulo I de la Circular 100 de 1995, con la periodicidad prevista en el mismo, o se conozcan hechos que desvirtúen alguna de las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la entidad receptora de la inversión. El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado. Cuando se califique en esta categoría cualquiera de las inversiones, debe llevar a la misma categoría todas sus inversiones del mismo emisor, salvo que demuestre a la respectiva Superintendencia la existencia de razones valederas para su calificación en una categoría distinta. Las calificaciones externas a las que hace referencia el presente numeral deben ser efectuadas por una sociedad calificadora de valores autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, o por una sociedad calificadora de valores internacionalmente reconocida, tratándose de títulos emitidos por entidades del exterior y colocados en el exterior. En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres (3) meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra calificación. Derivados Término genérico que se aplica a una gran variedad de instrumentos financieros cuyo precio se deriva de un activo subyacente (activo, tasa o índice de referencia cuyo movimiento de precio determina el valor de un derivado). Se definen como operaciones con derivados aquellas operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles. Los ejemplos más comunes de derivados son los contratos a término o “forwards”, las opciones, los futuros y los swaps o permutas financieras. Todos ellos son operaciones con cumplimiento en un futuro. La Cooperativa registra los acuerdos de compraventa con base en los soportes de la negociación y contabiliza en las cuentas de resultado la diferencia entre el derecho y la obligación como ingreso o gasto, según corresponda. Las operaciones se formalizan con firmas comisionistas de bolsa mediante un contrato. Operaciones simultáneas La Superintendencia Financiera de Colombia, define estas operaciones de la siguiente forma “Se entenderán como operaciones simultáneas, aquellas constituidas por compraventas en virtud de las cuales una persona vende (vendedor original) a otra (comprador original) unos títulos de renta fija, con el compromiso para esta última de venderle a la primera, en fecha posterior y al precio establecido al inicio de la operación, títulos equivalentes a los originalmente entregados. Así mismo, el vendedor original adquiere la obligación de comprar los títulos entregados al comprador original, en los términos expresamente pactados en el contrato”. El principal objetivo que se tiene para recurrir al mercado secundario y realizar una operación simultánea es básicamente obtener liquidez en el corto plazo (bajo la figura de fondeadores pasivos) y rentabilidad (en el caso del fondeo activo).

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Políticas en Inversiones Contables y Operacionales

La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA solo podrá invertir en los siguientes instrumentos Mercado Renta Fija: Bonos, CDT, y TDA Mercado Renta Variable: Acciones, Fondo de Valores, TRD Simultáneas Operaciones Repos

Solo se pueden hacer inversiones con las entidades que cumplan las calificaciones de contraparte,

además de la aprobación por parte de la Gerencia General para aquellas entidades que exige el manual, previo análisis financiero y legal.

El proceso de valoración y registro se realizará una vez se posean todos los soportes generados en la

negociación: papeletas de la Bolsa o título de inversión, carta de instrucción y carta de la contraparte debidamente firmadas por el personal autorizado para ello, extractos de DECEVAL o DCV. Esta información se requiere en primera instancia por fax, y luego nos remiten la documentación original.

La determinación del riesgo legal que implique la relación con una firma comisionista está a cargo de la

Jefatura Jurídica, donde se efectuarán los estudios correspondientes y la definición de los contratos a que haya lugar, conforme con los parámetros establecidos en el procedimiento de contratación de la Cooperativa.

La Cooperativa toma la decisión de invertir en diferentes alternativas y para ello tiene en cuenta las políticas de plazo, cupos, contraparte, limites, emisor, sectores, riesgos y liquidez. Estas políticas están consignadas en el Manual General de Riesgos, capitulo V Manual de Inversiones, aprobado por el Consejo de Administración de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA. La Cooperativa utiliza los servicios del Proveedor INFOVALMER que es la Entidad que suministra los precios para la valoración de las Inversiones, en aplicación de la Circular Externa No. 002 de 2013. Para el cierre del ejercicio 2013, sobre las inversiones no existe cargas, restricciones o gravámenes de índole juridica o financiera como pignoraciones, embargos, litigios, u otras limitaciones que puedan afectar los derechos inherentes a estas operaciones. CARTERA DE CRÉDITO Este grupo comprende los créditos concedidos y entregados por la Cooperativa a sus asociados, ahorradores y terceros, bajo las distintas modalidades autorizadas, en desarrollo del giro normal de sus actividades. En la estructura de la cartera de créditos se han considerado los principios y criterios generales para la adecuada evaluación de los riesgos crediticios, teniendo en cuenta los parámetros establecidos en el capítulo II de la Circular Básica Contable (Circular Externa 100 de 1995). No obstante las instrucciones impartidas sobre provisiones de cartera, y las que se registran en cada una de las cuentas en que se ha estructurado la cartera de créditos, cuando se presente una contingencia de pérdida probable, independientemente de los factores objetivos señalados para el efecto en el Plan Unico de Cuentas, es necesario constituir provisiones. La garantía es un factor que influye directamente en el cálculo de las provisiones y en caso de que ésta no cubra el monto total de las obligaciones registradas en las diferentes cuentas de la cartera de créditos con garantía idónea, el valor no protegido se reclasificará, para efectos de reporte o de registro de acuerdo con el procedimiento interno adoptado por la Entidad, en la cuenta correspondiente de la cartera de créditos con otras garantías.

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Modalidades de Créditos: Para efectos de la evaluación de que trata el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) y demás normas que la modifiquen o adicionen, la Cooperativa realiza un seguimiento permanente del riesgo crediticio de la cartera de créditos, para lo cual se trata por separado los créditos de consumo, comerciales, microcréditos y vivienda. Créditos de consumo: se entiende como créditos de consumo aquellos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto de acuerdo con lo establecido en el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Créditos comerciales: Se definen como créditos comerciales los otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos de los otorgados bajo la modalidad de microcrédito. Créditos microcréditos: Se definen como el conjunto de operaciones activas de crédito otorgados a microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad. El saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación. El monto máximo por operación de préstamo es de veinticinco (25) salarios mínimos mensuales legales vigentes. En todo caso para el otorgamiento de estos créditos se tendrá en cuenta la normatividad vigente y lo determinado en el Manual de SARC de la Cooperativa. Créditos de vivienda: son créditos de vivienda, independientemente del monto, aquellos otorgados a personas naturales destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada o a la construcción de vivienda individual, que cumplan los términos de la Ley 546 de 1999, entre ellos:

Estar denominados en UVR o en moneda legal

Ser garantizados con hipoteca de primer grado sobre el inmueble objeto de financiación

Tener un plazo de amortización el cual debe estar comprendido entre cinco (5) años como mínimo y treinta (30) años como máximo

Tener una tasa de interés remuneratoria, la cual se aplica sobre el saldo de la deuda denominada en UVR o en pesos, según si el crédito está denominado en UVR o en moneda legal, respectivamente. La tasa de interés remuneratoria será fija durante toda la vigencia del crédito, a menos que las partes acuerden una reducción de la misma y deberá expresarse únicamente en términos de tasa anual efectiva. Los intereses se deben cobrar en forma vencida y no pueden capitalizarse.

Se financiará hasta el setenta por ciento (70%) del valor del inmueble en caso de ser vivienda NO VIS o hasta el ochenta por ciento (80%) del valor del inmueble en los casos de financiar Vivienda VIS. Dicho valor será el del precio de compra o el de un avalúo técnicamente practicado dentro de los seis (6) meses anteriores al otorgamiento del crédito.

La primera cuota del crédito no podrá representar más del treinta por ciento (30%) de los ingresos familiares, los cuales están constituidos por los recursos que puedan acreditar los solicitantes del crédito, siempre que exista entre ellos relación de parentesco o se trate de cónyuges o compañeros permanentes. Tratándose de parientes deberán serlo hasta el segundo grado de consanguinidad, primero de afinidad y único civil.

Los créditos podrán prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidad alguna. En caso de prepagos parciales se da libertad al deudor de elegir si el monto abonado disminuye el valor de la cuota o el plazo de la obligación.

Los inmuebles financiados deben estar asegurados contra los riesgos de incendio y terremoto.

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Acorde a lo establecido en la Circular Básica Jurídica 007 de 1996 COTRAFA ha adoptado como único sistema de amortización para crédito de vivienda el sistema de cuota fija (amortización gradual en pesos), sistema expresado en moneda legal colombiana mediante el cual la cuota mensual es la misma por todo el plazo del crédito y se calcula como una anualidad uniforme ordinaria. Tipos de créditos Préstamos Ordinarios: Registra el valor de los préstamos otorgados con recursos captados del público y/o su propio capital, de acuerdo con los plazos autorizados para cada tipo de entidad, mediante la suscripción de contratos de mutuo. Los préstamos ordinarios tienen las siguientes líneas de crédito: Créditos con base en el Monto de Aportes Sociales, Créditos para Libre Inversión, Créditos Educativos y Créditos para Recreación, entre otros. Calificación La calificación depende del modelo de riesgo utilizado; para las carteras de vivienda y microcréditos se conserva el modelo tradicional según lo enunciado en el anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, de la siguiente manera: Calif icación del Riesgo Credit icio: Todos los créditos deben calificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio: Categoría A o “riesgo normal” Categoría B o “riesgo aceptable, superior al normal” Categoría C o “riesgo apreciable” Categoría D o “riesgo significativo” Categoría E o “riesgo de incobrabilidad” La calificación de los créditos contienen además de la morosidad, elementos como calificaciones otorgadas por la Superintendencia Financiera de Colombia y el alineamiento de calificación por deudores de la misma modalidad. Categoría "A" : Crédito con riesgo crediticio NORMAL. Los créditos calificados en esta categoría reflejan una estructuración y atención apropiadas. Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago adecuada, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos. Categoría "B " : Crédito con riesgo ACEPTABLE. Los créditos calificados en esta categoría están aceptablemente atendidos y protegidos, pero existen debilidades que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanentemente, la capacidad de pago del deudor o los flujos de caja del proyecto, en forma tal que, de no ser corregidas oportunamente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito o contrato. Categoría "C" : Crédito deficiente, con riesgo APRECIABLE. Se califican en esta categoría los créditos o contratos que presentan insuficiencias en la capacidad de pago del deudor o en los flujos de caja del proyecto, que comprometan el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Categoría "D": Crédito de difícil cobro, con riesgo SIGNIFICATIVO. Es aquél que tiene cualquiera de las características del crédito deficiente, pero en mayor grado, de tal suerte que la probabilidad de recaudo es altamente dudosa Categoría "E" : Crédito IRRECUPERABLE. Es aquél que se estima incobrable. La calificación de la cartera de créditos se realiza de acuerdo con los siguientes criterios según la modalidad:

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Microcrédito La calificación se efectúa con base en los parámetros del anexo 1 del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995, así:

CATEGORÍA/CALIFICACIÓN N° DE MESES EN MORA (rango)

A de 0 hasta 1

B Más de 1 hasta 2

C Más de 2 hasta 3

D Más de 3 hasta 4

E Más de 4

Comercial La calificación que se otorga a la cartera comercial se determina aplicando lo normado en el anexo 3 del capítulo II de la Circular Básica Contable del año 1995, de la siguiente manera: Los contratos de cartera comercial deben clasificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:

Categoría AA

Categoría A

Categoría BB

Categoría B

Categoría CC

Categoría Incumplimiento. Categoría de Riesgos y criterios mínimos para la calificación Créditos Comerciales Categoría "AA": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una estructuración y atención excelente. Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago óptima, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “AA”.

Los créditos ya otorgados que no presenten mora superior a 29 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 0 y 29 días en mora.

Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores, presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, periodo después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "A": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una estructuración y atención apropiadas. Los estados financieros de los deudores o los flujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago adecuada, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos.

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Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “A”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 30 días e inferior a 60 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 30 y 59 días en mora.

Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, periodo después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "BB": Los créditos calificados en esta categoría están atendidos y protegidos de forma aceptable, pero existen debilidades que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanentemente, la capacidad de pago del deudor o los flujos de caja del proyecto, en forma tal que, de no ser corregidas oportunamente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito o contrato. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “BB”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 60 días e inferior a 90 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 60 y 89 días en mora.

Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, periodo después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "B": Se califican en esta categoría los créditos o contratos que presentan insuficiencias en la capacidad de pago del deudor o en los flujos de caja del proyecto, que comprometan el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “B”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 90 días e inferior a 120 días en sus obligaciones contractuales, es decir entre 90 y 119 días en mora.

Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, periodo después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría.

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Categoría "CC": Se califican en esta categoría los créditos o contratos que presentan graves insuficiencias en la capacidad de pago del deudor o en los flujos de caja del proyecto, que comprometan significativamente el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “CC”.

Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 120 días e inferior a 150 días en sus obligaciones contractuales, es decir entre 120 y 149 días en mora.

Sin embargo, se deben clasificar en categorías de mayor riesgo a deudores que independientemente de que cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores. La calificación asignada al momento de otorgamiento tendrá validez sólo en el primer reporte de calificación, periodo después del cual el crédito se mantendrá en esta categoría si no presentó una mora en sus obligaciones diferente a la definida para esta categoría. Categoría "incumplimiento": Las condiciones objetivas mínimas para que el crédito sea calificado en esta categoría son los eventos descritos en el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, los cuales son: Se entiende por incumplimiento, sin perjuicio de que la Cooperativa establezca criterios adicionales más exigentes, el evento en el cual una operación de crédito cumple por lo menos con alguna de las siguientes condiciones:

Créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días.

Créditos que según lo establecido, se consideren de tesorería y se encuentren en mora.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días.

Créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días.

Microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. Igualmente se considera incumplimiento las situaciones que a continuación se describen:

Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o en el sistema, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

Cuando al momento de la calificación el deudor registre obligaciones reestructuradas con la entidad en la misma modalidad, salvo que se trate de créditos de vivienda reestructurados a solicitud del deudor en aplicación de lo dispuesto en el artículo 20 de la Ley 546 de 1999.

Cuando el deudor se encuentre en un proceso concursal o cualquier clase de proceso judicial o administrativo que pueda conllevar la imposibilidad de pago de la obligación o su aplazamiento.

Sin embargo, se deben clasificar en esta categoría a deudores que independientemente de que no cumplan con las condiciones anteriores presenten mayor riesgo por otros factores.

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En el cuadro siguiente se muestra la categoría y su correspondiente rango en días en mora para efectuar la respectiva calificación por riesgo, así:

CATEGORÍA CALIFICACIÓN N° DE DIAS EN MORA (rango)

AA Ente 0 y 29

A Entre 30 y 59

BB Entre 60 y 89

B Entre 90 y 119

CC Entre120 y 149

Incumplimiento Mayor o igual a 150

Consumo La calificación que se otorga a la cartera de consumo se determina aplicando lo normado en el anexo 5 del capítulo II de la Circular Básica Contable del año 1995, de la siguiente manera: Los contratos de cartera de consumo deben clasificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:

Categoría AA

Categoría A

Categoría BB

Categoría B

Categoría CC

Categoría Incumplimiento. Categoría de Riesgos y criterios mínimos para la calificación Créditos de Consumo Los contratos de cartera de consumo deben calificarse en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio, según las definiciones que a continuación se establecen: Categoría "AA": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención excelente. El análisis de riesgo sobre el deudor refleja una capacidad de pago óptima y un comportamiento crediticio excelente que garantiza el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “AA”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, sea igual a “AA”.

Categoría "A": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención adecuada. El análisis de riesgo sobre el deudor refleja una capacidad de pago apropiada y un comportamiento crediticio adecuado que permite inferir estabilidad en el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

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Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “A”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, sea igual a “A”.

Categoría "BB": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención aceptable. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra debilidades en su capacidad de pago y comportamiento crediticio que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanentemente, el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “BB”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, sea igual a “BB”.

Categoría "B": Los créditos calificados en esta categoría reflejan una atención deficiente. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra insuficiencias en la capacidad de pago y un comportamiento crediticio deficiente, afectando el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “B”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida en el numeral 4.2 Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, sea igual a “B”.

Categoría "CC": Los créditos calificados en esta categoría presentan graves insuficiencias en la capacidad de pago del deudor y en su comportamiento crediticio, afectando significativamente el recaudo de la obligación en los términos convenidos. Las siguientes son condiciones objetivas mínimas para que un crédito tenga que estar clasificado en esta categoría:

Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea “CC”.

Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida en el numeral 4.2 del Anexo 5 del Capítulo Segundo de la C.E. 100 de 1995, sea igual a “CC”.

Categoría "incumplimiento": Las condiciones objetivas mínimas para que el crédito sea calificado en esta categoría son los eventos descritos en el literal b del numeral 1.3.3.1 del Capítulo Segundo de la C.E.100 DE 1995, los cuales son: Se entiende por incumplimiento, sin perjuicio de que la Cooperativa establezca criterios adicionales más exigentes, el evento en el cual una operación de crédito cumple por lo menos con alguna de las siguientes condiciones:

Créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días.

Créditos que según lo establecido, se consideren de tesorería y se encuentren en mora.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días.

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Créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días.

Microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. Igualmente se considera incumplimiento las situaciones que a continuación se describen:

Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o en el sistema, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

Cuando al momento de la calificación el deudor registre obligaciones reestructuradas con la entidad en la misma modalidad, salvo que se trate de créditos de vivienda reestructurados a solicitud del deudor en aplicación de lo dispuesto en el artículo 20 de la Ley 546 de 1999.

Cuando el deudor se encuentre en un proceso concursal o cualquier clase de proceso judicial o administrativo que pueda conllevar la imposibilidad de pago de la obligación o su aplazamiento.

Se deberán clasificar en categorías de mayor riesgo a los deudores que independientemente de que se ajusten a las definiciones señaladas anteriormente, presenten mayor riesgo por otros factores. Consumo: Calificación del Modelo de referencia Para los deudores que en el momento de la calificación no pertenezcan a la categoría de incumplimiento, las entidades que utilicen el MRCO deben aplicar el siguiente modelo dependiendo del segmento a calificar. Este modelo calcula un puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación:

zePuntaje

1

1

Donde, Z varía de acuerdo al segmento al cual pertenece el deudor. Finalmente sobre este puntaje se establecen las calificaciones de acuerdo con la tabla presentada más adelante. Z tiene un valor determinado en la norma llamados Rangos de Calificación (numeral 4.26. Anexo 5). La cartera de consumo se divide en varios segmentos, entre ellos:

General-Automóviles: Créditos otorgados por establecimientos de crédito para adquisición de automóviles.

General-Otros: Créditos otorgados por establecimientos de crédito para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito.

Cada uno de los anteriores segmentos presenta, comportamientos de mora particulares, lo que implica que la calificación se base en un procedimiento de cálculo que consiste en asignar un puntaje a cada deudor de acuerdo con el segmento en que se encuentre sus créditos. Este puntaje se halla aplicando una fórmula que contiene las características específicas de mora y garantías de cada segmento. Con base en el puntaje obtenido por deudor para cada segmento, se asignan las siguientes calificaciones:

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Rangos de Calificación

Calificación General –

automóviles General – otros

AA 0.2484 0.3767

A 0.6842 0.8205

BB 0.81507 0.89

B 0.94941 0.9971

CC 1 1

En el caso de la Cooperativa, la cartera de consumo, está compuesta por los segmentos General – Otros y General-Automóviles, éste último para créditos de empleados Teniendo en cuenta que los reportes a las centrales de riesgo, los reportes de endeudamiento de crédito y el registro en los estados financieros se hacen con base en las calificaciones tradicionales (A, B, C, D, E), es necesario realizar la homologación entre las nuevas calificaciones de las carteras de consumo y comercial con las tradicionales, y se aplica las siguientes tablas según corresponda: Cartera Comercial:

Agregación categorías reportadas

Categoría de reporte Categoría agrupada

AA A

A B

BB B

B C

CC C

C C

D D

E E

Cartera de Consumo:

Agregación categorías reportadas

Categoría de reporte Categoría agrupada

AA A

A con mora actual entre 0-30 días

A

A con mora actual mayor a 30 días

B

BB B

B C

CC C

C C

D D

E E

Cuando en virtud de la implementación del modelo de referencia adoptado por la SFC, se califiquen los clientes como incumplidos éstos deberán ser homologados de la siguiente manera: Categoría agrupada E = Aquellos clientes incumplidos cuya PDI (Perdida dado el Incumplimiento) asignada sea igual al cien por ciento (100%). Categoría agrupada D = Los demás clientes calificados como incumplidos. Para efectos de la homologación en la cartera, la mora actual a la que se refiere la tabla anterior, debe entenderse como la máxima que registra el deudor en los productos alineados.

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Evaluación y recalificación de la cartera de créditos Como regla general dentro de todo SARC, las entidades deben evaluar el riesgo de la cartera de créditos introduciendo modificaciones en las respectivas calificaciones cuando haya nuevos análisis o información que justifique dichos cambios, atendiendo las políticas establecidas, así como lo dispuesto en la norma. Para el adecuado cumplimiento de esta obligación, las entidades deberán considerar el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y, particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

Sin perjuicio de lo anterior, se deben realizar la evaluación y recalificación de la cartera de créditos en los siguientes casos: Cuando los créditos incurran en mora después de haber sido reestructurados, evento en el cual deben recalificarse inmediatamente. Como mínimo en los meses de mayo y noviembre, debiendo registrar los resultados de la evaluación y recalificación a la que hubiere lugar al cierre del mes siguiente. Reglas de alineamiento Se deberá realizar el alineamiento de las calificaciones de sus deudores atendiendo el siguiente criterio: Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de calificaciones según lo establecido en la norma, mensualmente y para cada deudor, deberán realizar el proceso de alineamiento interno, para lo cual llevarán a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste, salvo que se pueda demostrar a la SFC la existencia de razones suficientes para su calificación en una categoría de menor riesgo. Suspensión de la causación de intereses: Dejarán de causarse intereses cuando un crédito presente mora superior a 3 meses en créditos comerciales, 2 meses en créditos de consumo y vivienda, y 1 mes en microcrédito. Por lo tanto, no afectarán el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectuará en cuentas de orden. Para determinar cuándo un crédito dejará de causar en el estado de resultados intereses e ingresos por otros conceptos sobre la totalidad del crédito, se tiene en cuenta las instrucciones que al respecto están contenidas en el Capítulo II de la Circular Básica Contable. Cuando se realiza una reestructuración, los intereses contingentes que se capitalizan se registran en una cuenta de naturaleza pasiva 272035; luego esta se amortiza en la medida que el deudor abona al crédito. Créditos Aprobados No desembolsados: Los créditos debidamente aprobados no desembolsados se contabilizan en la cuenta contingente 6220 - Créditos Aprobados no Desembolsados. En la medida en que se utilicen los recursos, la contingencia desaparece y se convierte en una operación activa de crédito. Reestructuraciones: En aquellos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra clase de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, al igual que los intereses que se generen

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en el futuro por estos conceptos, se contabilizarán como abono diferido en el código 272035 y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Así mismo, los ingresos de todos los créditos que sean reestructurados más de una vez deberán contabilizarse por el sistema de caja. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se llevará por cuentas de orden. La Cooperativa ha establecido las siguientes políticas de reestructuración: * Las reestructuraciones deben ser aprobadas exclusivamente por el Comité Central de Créditos. * No se debe efectuar desembolso en caso de reestructuración. * Sólo podrá ser reestructurado por una sola vez un crédito en mora. * Se reestructurará un crédito en mora siempre y cuando las nuevas condiciones de pago y garantías sean mejores que las inicialmente pactadas, con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación y garantizar la recuperación del mismo. * Una vez reestructurada la obligación, su calificación corresponderá a la categoría que poseía el crédito objeto de la reestructuración. * Sólo se mejorará la calificación de un crédito reestructurado cuando su comportamiento indique que el pago ha sido regular y efectivo, mejorando una categoría a la vez después de cancelar puntualmente dos cuotas mensuales. Si incurre en mora mayor 30 días, su calificación será igual a la categoría al inició de la obligación. * En caso de que un crédito reestructurado entre en mora mayor a 30 días, se procederá a evaluar su remisión a un cobro jurídico con el fin de garantizar una efectiva recuperación de este. * Se suspenderá la causación de intereses cuando un crédito reestructurado entre en mora por segunda vez, además se provisionará el 100% de los intereses causados. Criterios especiales para la calificación de créditos reestructurados: Los créditos reestructurados podrán mantener la calificación inmediatamente anterior, siempre que el acuerdo de reestructuración conlleve una mejora de la capacidad de pago del deudor y/o de la probabilidad de incumplimiento. Si la reestructuración contempla períodos de gracia para el pago de capital, solamente se podrá mantener dicha calificación cuando tales períodos no excedan el término de un año a partir de la firma del acuerdo. Los créditos pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de ser reestructurados, sólo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital, acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o mejore. PROVISIONES CARTERA DE CRÉDITOS Se contabilizan las provisiones establecidas en el capítulo II de la Circular Básica Contable del año 1995. A partir del 1 de julio de 2007, se implementó el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial y a partir del 1 de julio del 2008, se implementó el Modelo de Referencia de Cartera de Consumo, en aplicación de la normatividad emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia contenida en el Anexo 3 y Anexo 5 respectivamente, del Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995. Una de las Variables importantes que contienen dichos modelos es la probabilidad de incumplimiento y corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio de cartera comercial o de consumo, incurran en incumplimiento. La probabilidad de incumplimiento Es incumplimiento el evento en el cual una operación de crédito cumple por lo menos con alguna de los siguientes condiciones:

Créditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a 150 días.

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Créditos que según lo establecido, se consideren de tesorería y se encuentren en mora.

Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días.

Créditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a 180 días.

Microcréditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 días. No obstante, para efectos de los reportes de endeudamiento a la SFC y a las centrales de riesgo se deben clasificar los créditos y homologarlos observando las reglas previstas en la norma. Igualmente se considera incumplimiento las situaciones que a continuación se describen: Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o en el sistema, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente. Cuando al momento de la calificación el deudor registre obligaciones reestructuradas con la entidad en la misma modalidad, salvo que se trate de créditos de vivienda reestructurados a solicitud del deudor en aplicación de lo dispuesto en el artículo 20 de la Ley 546 de 1999. Cuando un deudor se encuentre en un proceso concursal o cualquier clase de proceso judicial o administrativo que implique la administración o liquidación forzosa del deudor. Para Créditos Comerciales La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices:

Matriz A Matriz A

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 1,53% AA 4,18%

A 2,24% A 5,30%

BB 9,55% BB 18,56%

B 12,24% B 22,73%

CC 19,77% CC 32,50%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Matriz B Matriz B

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 2,19% AA 7,52%

A 3,54% A 8,64%

BB 14,13% BB 20,26%

B 15,22% B 24,15%

CC 23,35% CC 33,57%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Gran Empresa Pequeña Empresa

Matriz A Matriz A

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 1,51% AA 5,27%

A 2,40% A 6,39%

BB 11,65% BB 18,72%

B 14,64% B 22,00%

CC 23,09% CC 32,21%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Matriz B Matriz B

Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento

AA 4,19% AA 8,22%

A 6,32% A 9,41%

BB 18,49% BB 22,36%

B 21,45% B 25,81%

CC 26,70% CC 37,01%

Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%

Mediana Empresa Personas Naturales

De esta manera, para cada deudor de cartera comercial se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación propia del incumplimiento en los próximos 12 meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito. La SFC actualizará periódicamente las matrices con base en los datos que reporten las entidades en el formato 341.

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Reglas sobre Provisiones en la Cartera Comercial La Superintendencia Financiera de Colombia actualizará las matrices en mayo de cada año, e informará a las entidades vigiladas los resultados de dicha actualización, los cuales entrarán en vigencia a partir del mes de julio del año correspondiente, en los términos que esta superintendencia determine. Provisión Individual La provisión individual es el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz indicada por la SFC y la pérdida dado el incumplimiento (PDI) correspondiente a la garantía del deudor. Para el año 2013, se empleó la matriz B para el cálculo de la provisión total individual. La estimación de la pérdida esperada en el marco del MRC resulta de la aplicación de la siguiente fórmula: PÉRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

Probabilidad de Incumplimiento (PI): Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio de cartera comercial incurran en incumplimiento. Exposición del Activo: Dentro del MRC, se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial. Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI): Se define como el deterioro económico en que se incurriría en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento, sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días transcurridos después de la clasificación en dicha categoría. Se asigna una garantía para cada PDI. Así, para cada deudor se obtendrá una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la operación. La PDI por tipo de garantía será la siguiente:

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Tipo de Garantía P.D.I.Días después delincumplimiento

Nuevo PDIDías después

delincumplimiento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% 270 70% 540 100%

Créditos subordinados 75% 270 90% 540 100%

Colateral financieroadmisible

0 –12%

- - - -

Bienes raíces comercialesy residenciales

40% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasinginmobiliario

35% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasingdiferente a inmobiliario

45% 360 80% 720 100%

Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 55% 210 80% 420 100%

Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito con los segmentos anteriormente listados, se clasifican dentro de cada grupo de garantías las siguientes:

1. Garantía no admisible: Serán clasificadas como garantía no admisible entre otras, las siguientes garantías:

Codeudores y avalistas.

2- Colateral Financiero Admisible (CFA): Serán clasificadas como CFA las siguientes garantías:

Depósitos de dinero en garantía colateral: Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Cartas Stand By consideradas garantías idóneas según lo establecido en el literal d del numeral 1.3.2.3.1 del Capítulo II tienen una PDI de 0%.

Seguros de crédito: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Garantía Soberana de la Nación (ley 617 de 2000): Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Garantías emitidas por Fondos de Garantías: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Prenda sobre títulos valores emitidos por instituciones financieras: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

3- Derechos de cobro (DC): Serán clasificadas como DC las siguientes garantías:

Fiducias mercantiles irrevocables de garantía.

Pignoración de rentas de entidades territoriales y descentralizadas de todos los órdenes. 4- Bienes raíces y residenciales (CRE/RRE) : Serán clasificadas como CRE las siguientes garantías:

Fiducias hipotecarias.

Garantías inmobiliarias. 5- Bienes dados en Leasing Inmobiliario: Se clasifican dentro de esta categoría los bienes dados en los

siguientes contratos de leasing:

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Leasing de inmuebles.

Leasing habitacional. 6- Bienes dados en Leasing diferente a inmobiliario. Se clasifican dentro de esta categoría los bienes

dados en los siguientes contratos de leasing:

Leasing de maquinaria y equipo.

Leasing de vehículos.

Leasing muebles y enseres.

Leasing barcos, trenes y aviones.

Leasing equipos de cómputo.

Leasing semovientes.

Leasing software. 7- Otros colaterales: serán clasificadas dentro de esta categoría las siguientes garantías:

Prendas sobre inventarios procesados.

Prendas sobre insumos – bienes básicos.

Prendas sobre equipos y vehículos.

Bonos de prenda.

8- Sin Garantía: Serán clasificadas dentro de esta categoría todas las garantías que no se enuncien en los numerales anteriores, y todas las obligaciones que no cuenten con garantía alguna.

Las pérdidas esperadas se constituirán en provisiones. Para Créditos de Consumo La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices: Matriz A

Calificación General – Otros

AA 2,10%

A 3,88%

BB 12,68%

B 14,16%

CC 22,57%

Incumplimiento 100.0%

Matriz B

Calificación General – Otros

AA 3,88%

A 5,67%

BB 21,72%

B 23,20%

CC 36,40%

Incumplimiento 100,00%

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De esta manera, para cada deudor-segmento de cartera de consumo se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los próximos 12 meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito. Para efectos de la asignación de la probabilidad de incumplimiento, se deberá, en primera instancia, dar cumplimiento a lo establecido en materia de alineamiento y posteriormente sobre la calificación alineada, asignar la probabilidad de incumplimiento correspondiente a cada uno de los segmentos. Reglas sobre Provisiones para la Cartera de Consumo La Superintendencia Financiera de Colombia actualizará las matrices en mayo de cada año, e informará a las entidades vigiladas los resultados de dicha actualización, los cuales entrarán en vigencia a partir del mes de julio del año correspondiente, en los términos que esta superintendencia determine. Provisión Individual La provisión individual es el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz indicada por la SFC y la PDI correspondiente a la garantía del deudor. Para el año 2013, se empleo la matriz B para el cálculo de la provisión total individual. La estimación de la pérdida esperada en el marco del MRCO resulta de la aplicación de la siguiente fórmula:

PÉRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

Probabilidad de Incumplimiento (PI): Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinad portafolio de cartera de consumo incurran en incumplimiento. Exposición del Activo: Dentro del MRCO, se entiende por valor expuesto del activo al saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera de consumo. Pérdida dado el incumplimiento (PDI): Se define como el deterioro económico en que se incurriría en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días transcurridos después de la clasificación en dicha categoría. Se asigna una garantía para cada PDI. Así, para cada deudor se obtendrá una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la operación.

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La PDI por tipo de garantía será la siguiente:

Tipo de Garantía P.D.I. Días después del incumplimiento

Nuevo PDI Días después del incumplimiento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100%

Colateral financiero admisible 0-12% - - - -

Bienes raíces comerciales y residenciales

40% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% 270 70% 540 100%

Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 75% 30 85% 90 100%

Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito con los segmentos anteriormente listados, se clasifican dentro de cada grupo de garantías las siguientes:

1-Garantía no admisible: Serán clasificadas como garantías no admisibles, entre otras, las siguientes garantías:

Codeudores, avalistas y garantía por libranza. 2- Colateral Financiero Admisible (CFA): Serán clasificadas como CFA las siguientes garantías:

Depósitos de dinero en garantía colateral: Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Cartas Stand By consideradas garantías idóneas según lo establecido en el literal d del numeral 1.3.2.3.1 del Capítulo II tienen una PDI de 0%.

Seguros de crédito: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Garantía Soberana de la Nación (Ley 617 de 2000): Esta garantía tiene una PDI de 0%.

Garantías emitidas por Fondos de Garantías: Esta garantía tiene una PDI de 12%.

Prenda sobre títulos valores emitidos por instituciones financieras: Esta garantía tiene una PDI de 12%. 3- Derechos de cobro (DC): Serán clasificadas como DC las siguientes garantías:

Fiducias mercantiles irrevocables de garantía.

Pignoración de rentas de entidades territoriales y descentralizadas de todos los órdenes. 4. Bienes raíces y residenciales (CRE/RRE): Serán clasificadas como CRE las siguientes garantías:

Fiducias hipotecarias.

Garantías inmobiliarias. 5- Bienes dados en Leasing Inmobiliario: Se clasifican dentro de esta categoría los bienes dados en los siguientes

contratos de leasing:

Leasing de inmuebles.

Leasing habitacional. 6- Bienes dados en Leasing diferente a Inmobiliario: Se clasifican dentro de esta categoría los bienes dados en los

siguientes contratos de leasing:

Leasing de maquinaria y equipo.

Leasing de vehículos.

Leasing muebles y enseres.

Leasing barcos, trenes y aviones.

Leasing equipos de cómputo.

Leasing semovientes.

Leasing software.

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7- Otros colaterales: serán clasificadas dentro de esta categoría las siguientes garantías:

Prendas sobre inventarios procesados

Prendas sobre insumos – bienes básicos

Prendas sobre equipos y vehículos.

Bonos de prenda. 8- Sin Garantía: Serán clasificadas dentro de esta categoría todas las garantías que no se enuncien en los

numerales anteriores, y todas las obligaciones que no cuenten con garantía alguna.

Las pérdidas esperadas se constituirán en provisiones. Provisión Créditos de Consumo: Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra los montos provisionados por la Cooperativa para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como de consumo. De acuerdo con el anexo 5 del Capítulo II de la Circular externa 100 de 1995, a partir del 1 de julio de 2008, se viene aplicando el Modelo de Referencia de Consumo (MRCO) para la evaluación, calificación y constitución de provisiones de cartera. Con este modelo, la Superintendencia Financiera de Colombia introdujo cambios radicales en la evaluación del riesgo crediticio, específicamente en las metodologías de calificación y cálculo de pérdidas esperadas. Al respecto, la Cooperativa implementó en la fecha estipulada por la norma los cambios requeridos en el proceso de calificación y constitución de provisiones. La provisión individual de Consumo que se registra en balance está sujeta a las probabilidades de incumplimiento de la matriz B contenidas en el anexo 5 del Capítulo II de la Circular externa 100 de 1995:

Categoría PI

AA 3,88%

A 5,67%

BB 21,72%

B 23,20%

CC 36,40%

CI 100,00%

Las categorías aquí referidas son homologadas con las categorías definidas en cada cuenta del PUC Financiero. Modificación del cálculo de la Provisión Individual de Cartera de Créditos Las principales normas que soportan las modificaciones realizadas para determinar los cálculos de las provisiones individuales de cartera son:

Aplicación de la Circular Externa 035 de 2009: Señala la metodología para el cálculo de las provisiones individuales de cartera: Procíclica y Contracíclica. Se determina que la fecha de inicio de esta circular es a partir del 1 de abril de 2010, también se solicita realizar pruebas a los formatos que deban cambiar. Resolución No. 1450 de 2009: Se definen cuentas especiales para registrar la provisión contracíclica. Circular Externa 046 de 2009: Se crea la proforma F.0000-149 (Formato 477) para informar las provisiones individuales prociclíca, contracíclica y consolidada de la cartera de créditos Circular Externa 049 de 2009: Modifica todos los formatos que tienen que ver con información sobre la cartera de créditos: Formatos 281, 322, 323, 338 y 341. Circular Externa 054 de 2009: Aclara conceptos y precisa procedimientos. Crea las cuentas 1699, 416060, 517130 para registrar la provisión contracíclica de las cuentas por cobrar por intereses y gastos judiciales, las

35

cuales aún no habían sido creadas. Además modifica los formatos 281, 341, 477 para incorporar en esos formatos las nuevas cuentas. Procedimiento La Circular Externa 035 de 2009, trajo cambios profundos en la determinación de la provisión individual de cartera de créditos para las modalidades de créditos de consumo y créditos comerciales (modalidades sobre las cuales actualmente estamos aplicando los modelos de referencia expedidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. Los principales cambios son:

Se decide que la Provisión Individual de Cartera es la suma de dos componentes: Componente Individual Procíclico y Componente Individual Contracíclico.

Se determina la metodología para el cálculo de los Componentes Procíclico y Contracíclico.

Se ordena la evaluación mensual de 4 indicadores que muestran el posible deterioro, eficiencia, crecimiento de la cartera y la situación financiera de la cooperativa.

Se incluyen reglas especiales para algunas situaciones como entidades de reciente creación, fusiones, compra, castigos, cambios de políticas de aprovisionamiento, solicitudes de autorizaciones en la Superfinanciera, etc.

Algunos formatos como el 281, 322, 323, y 341 fueron modificados para incluir en ellos la provisión individual contracíclica.

Se advierte en esta circular 035 que los cambios y modificaciones rigen a partir del 1 de abril de 2010. Pero antes ordena realizar pruebas que inician el 15 de enero y terminan el 15 de marzo de 2010.

La creación de la Provisión Individual Contracíclica se justifica desde el principio de la prudencia y para darle estabilidad al Sistema Financiero. Cuando existen momentos difíciles en la economía nacional lo más probable es que la cartera se vuelva muy morosa y con ello aumenta el gasto afectando el estado de resultados de la Entidad y empeorando la situación financiera del sector y con ello poniendo en riesgo el dinero ahorrado del público, sembrando desconfianza lo que genera más crisis económica. Entonces la provisión individual será mas fuerte y mayor cuando estemos en épocas expansionistas o de crecimiento de la cooperativa, ya que la Provisión Individual Contracíclica crecerá más. Mientras que en épocas de crisis económica o de contracción, la provisión que se calcula será de menor valor, tal como lo determina la metodología nueva para determinar las provisiones y se manifiestan dos fases que son la acumulativa y la desacumulativa. Durante la fase acumulativa se aumentan o acumulan las provisiones y durante la fase desacumulativa se mantienen las provisiones y el crecimiento de la provisión se hace más lento. El cálculo de la provisión individual de cartera utilizada en la fase acumulativa es diferente a la utilizada durante la fase desacumulativa y la utilización de cada fase depende del análisis y el resultado del manejo de cuatro indicadores financieros de la cooperativa, que evidenciarán los criterios para determinar cuando se debe acumular o no la provisión. Estos indicadores son: Nota: En el caso de los siguientes fórmulas se entiende la variable T como el tiempo o momento en el cual se realizó la evaluación de los mismos.

Indicador de deterioro: muestra el crecimiento o mejor la variación trimestral real de las provisiones individuales de la cartera B, C, D y E. Este indicador presenta la siguiente fórmula:

1)(Pr

)(PrPr

3

T

T

TBCDEBCDETotalCarteraesIndividualovisiones

BCDETotalCarteraesIndividualovisionesovInd

Para el cálculo de las provisiones individuales cartera total BCDE se deben considerar las siguientes cuentas del PUC:

148900, 149100, 149300, 149500, 169260, 169265, 169270, 169275, 169470, 169471, 169472, 169473, 169670, 169671,

36

169672, 169673, menos las subcuentas 148905, 148907, 148990, 149105, 149107, 149109, 149190, 149305, 149307,

149309, 149390, 149505, 149507, 149508, 149509, 149590.

Eficiencia: representa el peso de las provisiones individuales netas de recuperación acumuladas en el trimestre respecto a los ingresos (intereses por la colocación) por cartera del trimestre. Presenta la siguiente fórmula:

T

TT

trimestreelduranteacumuladoIxC

trimestreelduranteacumuladoPNRIxCPNR /

Donde,

(PNR acumulado durante el trimestre)T : Corresponde a las provisiones netas de recuperaciones de cartera de créditos y

leasing (Cuentas del PUC: (517010 + 517011 + 517012 + 517100-517130- 416009 - 416011- 416012 - 416035 -416040 - 416045 -

416050 - 416055) acumuladas durante los últimos tres meses contados a partir del momento de la evaluación (T).

(IxC acumulado durante el trimestre)T : Corresponde a los ingresos por intereses de cartera (Cuentas del PUC: 410200 +

411015 + 411018 + 419620 + 419622 + 419624 + 419626 + 419628 - 410210 - 510406), acumulados durante los últimos tres meses

contados a partir del momento de la evaluación (T).

Estabilidad: representa el peso de las provisiones individuales netas de recuperación del trimestre respecto al margen financiero bruto ajustado del trimestre. Este indicador presenta la siguiente fórmula:

TAjustado

T

TAjustadotrimestreelduranteacumuladoMFB

trimestreelduranteacumuladoPNRMFBPNR /

Donde,

(MFBAjustado acumulado durante el trimestre)T: Corresponde a la suma del margen operacional (antes de depreciaciones y

amortizaciones) y las provisiones netas de recuperación de cartera de créditos y leasing (PNR), acumulada durante los últimos tres

meses contados a partir del momento de la evaluación (T). Las cuentas y el cálculo del margen operacional (antes de depreciaciones y

amortizaciones) deberá realizarse atendiendo la metodología establecida por la SFC para los Indicadores Gerenciales publicada en la

web: www.superfinanciera.gov.co.

Crecimiento real anual de la cartera bruta: es la tasa de crecimiento anual real de la cartera bruta (CB), de acuerdo con la siguiente fórmula:

112

T

TT

CB

CBCB

Ya calculados los indicadores, se podrá determinar la forma de cálculo de las provisiones, así: Si durante tres meses consecutivos se cumplen de forma conjunta las siguientes condiciones, la metodología de cálculo a aplicar durante los seis meses siguientes será la fase desacumulativa: Deterioro >= 9%, Eficiencia >= 17%, Estabilidad >= 42% ó <= 0% (sí existe pérdida) Crecimiento < 23% Cuando se cumplen estas condiciones, se considera que el deterioro de la cartera está generando altos requerimientos de provisiones y que es el momento de aliviar el estado de resultados con las provisiones, puesto que en épocas buenas ya este gasto estuvo siendo acumulado.

37

Entonces, si todos los indicadores cumplen las anteriores condiciones, se aplicará la fase desacumulativa durante los seis meses siguientes. Si no se cumplen todos o cualquiera de los indicadores, se aplicará la fase acumulativa. Los datos que se requieren para el cálculo de los indicadores, se encuentran en el sistema de información ORACLE de la Cooperativa. El balance general, será incorporado al Oracle y de allí, también se puede tomar el 100% de los datos necesarios para el cálculo de los indicadores.

Fase Acumulativa Cálculo de la Provisión Individual de la cartera de créditos Este procedimiento aplica exclusivamente para la cartera de créditos que se rige mediante los modelos de referencia los cuales son la cartera de consumo y la cartera comercial.

La Provisión Individual de Cartera se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente Individual Procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente, es decir en el mes de evaluación. El CIP se determina para toda la cartera de créditos y consiste en la determinación de la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la Probabilidad de Incumplimiento (PI) de la matriz A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI) asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia. El CIP se calcula por separado para cada obligación y para las cuentas por cobrar (Intereses y Gastos Judiciales) inherentes a cada deudor. Componente Individual Contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. Es el máximo valor entre el componente individual contracíclico en el periodo anterior (t-1) afectado por la exposición, y la diferencia entre la pérdida esperada (PE) calculada con la matriz B y la pérdida esperada calculada con la matriz A en el momento del cálculo de la provisión (t), de conformidad con la siguiente fórmula: Nota: la variable i significa cada obligación. La variable t significa el momento actual para el cálculo de la provisión. La variable Exp representa el saldo de la obligación.

tiAB

ti

ti

ti PEPEExp

ExpCIC ,

1,

,

1, )(;*max con 101,

,

ti

ti

Exp

Exp

Donde tiExp , corresponde a la exposición de la obligación (i) en el en el momento del cálculo de la provisión

(t) de acuerdo con lo establecido en los diferentes modelos de referencia. Cuando 1,

,

tti

ti

Exp

Exp se asume

como 1. En ningún caso, el Componente Individual Contracíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición.

38

El CIC se calcula por separado para cada obligación y para las cuentas por cobrar (Intereses y Gastos Judiciales) inherentes a cada deudor. En la fase de acumulación, para determinar el CIC de cada obligación se toma el CIC del mes anterior y se le ajusta por la reducción de la exposición (si la hubo). Este valor se compara con la diferencia de pérdidas esperadas de las matrices B y A del mes de evaluación y, finalmente, el CIC es igual al máximo entre los dos valores. Esta comparación, a diferencia del esquema vigente, solo permite decrecimientos del CIC por reducciones en la exposición (es decir, hicieron abonos a la obligación). Por otro lado, en la fase acumulativa se da que mientras más mejora la calificación, mayor será la provisión contracíclica. Y es razonable ya que esta fase se utiliza cuando estamos en períodos de expansión y crecimiento, es decir estamos guardando provisión para épocas malas. Fase Desacumulativa Cálculo de la Provisión Individual de la cartera de créditos Este procedimiento aplica exclusivamente para la cartera de créditos que se rigen mediante los modelos de referencia los cuales son la cartera de consumo y la cartera comercial. Al igual que en la fase acumulativa, la Provisión Individual de Cartera se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente Individual Procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente, es decir en el mes de evaluación. El CIP se determina así:

Para la cartera A: es la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la Probabilidad de Incumplimiento (PI) de la matriz A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI) asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia. El CIP se calcula por separado para cada obligación y para las cuentas por cobrar (Intereses y Gastos Judiciales) inherentes a cada deudor.

Para la cartera B, C, D, y E es la pérdida esperada calculada con la matriz B, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz B y la PDI asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia.

Componente Individual Contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. El CIC es la diferencia entre el componente individual contracíclico del periodo anterior (t-1), y el máximo valor entre el factor de desacumulación (FD) individual y el componente individual contracíclico del periodo anterior (t-1) afectado por la exposición, de conformidad con la siguiente fórmula:

1,

,

1,,1,, 1*;maxti

ti

titititiExp

ExpCICFDCICCIC

39

El factor de desacumulación tiFD , está dado por:

mCIP

mtactivas

ti

ti

ti PNRCIC

CICFD

*%40*

)(

1,

1,

,

Donde,

mCIPPNR : Son las provisiones netas de recuperaciones del mes, asociadas al componente

individual procíclico en la modalidad de cartera respectiva (m). Es decir, es el total de la provisión contraciclica del mes, considerada por cada modalidad: consumo y comercial.

)(

1,

tactivas

tiCIC : Es la suma sobre las obligaciones activas en el momento del cálculo de la provisión (t)

en la modalidad respectiva (m), del saldo de componente individual contracíclico de las mismas en (t-1). Es decir, es el total de la provisión contraciclica acumulada del mes anterior, considerada por cada modalidad. Consumo y comercial.

0, tiFD , en caso de ser negativo se asume como cero.

El subíndice m hace referencia a la modalidad de cartera: consumo o comercial.

La metodología para determinar el CIC, en la fase de desacumulación, consiste en tomar el CIC del mes anterior y restarle el máximo entre el factor de desacumulación (FD) y el CIC de mes anterior ajustado por las variaciones en el saldo. El factor de desacumulación es igual al 40% de las provisiones netas de recuperación (que se derivan del CIP) ajustadas por el peso que tenía el CIC del crédito en el mes anterior frente al CIC total del mes anterior de los créditos que continúan activos en la misma modalidad. De esta manera, el CIC disminuirá por dos vías: las reducciones en la exposición (por posibles abonos a la deuda) y por los mayores requerimientos de provisiones que origine el deterioro de la cartera.

Siendo la fase desacumulativa más suave en el valor de la provisión individual de cartera, el nuevo esquema atiende al concepto de contraciclicidad de una manera más fuerte que el sistema anterior. Esto se debe a que las provisiones de la cartera con la mejor calificación (en A) se calculan con un criterio menos ácido que para el resto de la cartera (se calculan con la Matriz A), permitiendo reducir las provisiones individuales en la fase desacumulativa (la cual se asocia con los momentos del ciclo crediticio de mayor deterioro). Lo indicado contrasta con el esquema anterior, en el cual las provisiones de toda la cartera se constituyen con base en la matriz más ácida (Matriz B), independientemente del momento del ciclo crediticio y de la calidad de la cartera. No obstante lo anterior, las provisiones de la cartera total tendrán una tendencia al alza, aunque crecerán a una tasa menor a la que se hubiese producido, si la cartera A continuase provisionando con los lineamientos más ácidos, como ocurre en la metodología anterior. Así se producirá un alivio en la constitución de provisiones, al reducir la tasa de crecimiento de las provisiones. Consideraciones y políticas de aplicación En la aplicación de las Circulares Externas 035 y 054 de 2009, se tuvo en cuenta las siguientes consideraciones:

El cálculo de los indicadores se realiza con cifras generales o globales de la cartera de crédito, no por cada modalidad.

Los indicadores se evalúan al corte del mes, para determinar cómo se provisionará el mes siguiente.

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Esta nueva metodología aplica exclusivamente para las modalidades de crédito que tienen aplicación de Modelos de Referencia, esto es la comercial y la de consumo.

El cálculo de los componentes procíclico (CIP) y contracíclico (CIC) debe realizarse separadamente para la porción de capital, intereses y otros conceptos (gastos judiciales).

Cuando se suspenda la causación de intereses (comercial tres meses y consumo dos meses), se deberá provisionar al 100% los mismos y se hace en el componente procíclico. Para ello se iguala a “cero” el componente contracíclico.

La suma de los dos componenetes CIP y CIC que supere el valor de la exposicion (capital, intereses y costas judiciales), el ajuste para llevar la provisión individual al nivel permitido (hasta el 100% de la exposición) se deberá realizar sobre el componente individual contracíclico. En consecuencia, el valor máximo provisionado es el valor de la exposición o saldo.

La Cooperativa puede realizar provisiones adicionales por voluntad de la alta gerencia, y la Superfinanciera da la posibilidad de generarlas a través de cualquiera de los dos componentes. Pero también advierte que estas provisiones adicionales se deben tener claramente diferenciadas, es decir cual provisión es la legal y cual la voluntaria.

Cuando por efecto de fusión, adquisición, compra, castigo, cesión de cartera, cambio de políticas de provisionamiento de la entidad o requerimientos realizados por esta Superintendencia, el resultado de los cuatro indicadores enunciados, determine que la metodología de cálculo es la aplicable en la fase desacumulativa, se deberá solicitar previamente autorización a la SFC (CE 100 de 1995, capitulo II, numeral 1.3.4.1.1.3)

Luego de aplicar durante seis meses la metodología en la fase desacumulativa, y como resultado de la evaluación de los cuatro indicadores señalados, se deban aplicar la metodología en la fase acumulativa, se podrá solicitar ante la SFC un plazo no mayor a seis meses para la constitución de las provisiones adicionales que resulten de aplicar tal metodología (CE 100 de 1995, capitulo II, numeral 1.3.4.1.1.3).

Aun cuando el resultado de los cuatro indicadores enunciados, determine que la metodología de cálculo de los componentes de la provisión individual es la fase desacumulativa, decidamos no aplicarla, debemos informar a la Superintendencia mediante oficio las razones de tal decisión, y deberemos continuar aplicando la metodología en la fase acumulativa (CE 100 de 1995, capitulo II, numeral 1.3.4.1.1.3)

Con la implementación de la nueva metodología para el cálculo de la provisión individual de cartera de créditos, se creó un nuevo formato No. 477 proforma F.0000-149, el cual contiene la provisión individual de cartera, componente individual prociclico y el contracíclico a nivel del acumulado, a nivel del gasto y a nivel de la recuperación de provisiones. Esta información se deberá discriminar por modalidades y por categorías

Se modificaron algunos formatos existentes que contienen información sobre la cartera: Formatos 281, 322, 323 y 341, en donde se incorpora la información sobre las provisiones contracíclicas básicamente.

Se crearon nuevas cuentas contables PUC para registrar las provisiones contracíclicas. Estas son: 1487 Componente Individual Contracíclico (148705 Consumo y 148715 comercial), 1699 Provisión Cuentas por Cobrar Componente Contracíclico Individual (169905 consumo y 169915 comercial), la 5171 Componente Contracíclico Provisiones Individuales (517105 consumo, 517115 comercial y 517130 cuenas por cobrar contraciclicas). Estas cuentas mayores, cada una tienen subcuentas para registrar separadamente las provisiones contracíclicas de consumo y comercial. Se crearon las subcuentas 416035, 416045 y la 416060 para registrar la recuperación de las provisiones contracíclicas tanto de las carteras de consumo, comercial y cuentas por cobrar por provisiones contraciclicas de intereses y gastos judiciales, respectivamente.

El componente individual prociclico se registrarán en los códigos contables existentes: 1491 componente individual procíclico en la modalidad cartera de consumo

41

1495 componente individual procíclico en la modalidad cartera comercial Cada cuenta mayor tiene subcuentas que se utilizan para registrar las provisiones procíclicas de cada categoría A, B, C, D y E y cada una de ellas subdividida en Garantía Idónea y Otras Garantías, tal cual están definidas hoy.

La aplicación de las Circulares Externas 035, 054, 046 y 049, y la Resolución No. 1450 del 2009, se hizó a partir del 1 de abril de 2010.

Cuentas Provisión Cartera de Consumo En los códigos 149105 y 149107 debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría A – Crédito Normal. En los códigos 149110, 149112 debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría B – Crédito Aceptable. En los códigos 149115, 149117 debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría C – Crédito Apreciable. En los códigos 149120, 149122 debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría D – Crédito Significativo. En los códigos 149125, 149127 debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo, calificados como categoría E – Crédito Irrecuperable.

La cuenta 1491 se utiliza para registrar el componente procíclico de la provisión individual Cartera de Consumo. La cuenta 148705 se utiliza para registrar el componente contracíclico de la provision individual Cartera de Consumo. Los créditos amparados con seguridades que, según las normas referentes a cupo individual de endeudamiento, tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionarán, en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, sobre la diferencia entre el valor del crédito - tal como se define en el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) - y el valor de la garantía. En este caso se registrará en estas subcuentas la proporción correspondiente al capital. La Cooperativa implementó lo determinado en la Circular Externa No. 026 de 2012, la cual aplicaba desde diciembre del mismo año. Esta nueva norma aumentó la provisión de la cartera de consumo en 0.5% adicional, ya que se cumplía con dos condiciones, las cuales son: Tener cartera de consumo por un tiempo de 25 meses anteriores, y que el promedio móvil durante seis meses atrás, sea menor que cero. Provisión Microcréditos Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra los montos provisionados por la Entidad, para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como microcréditos. Cuentas:

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En los códigos 149310 y 149312 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al cinco por ciento (5%) del capital pendiente de pago, intereses, corrección monetaria e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los microcréditos otorgados por la Entidad y calificados como categoría B – Crédito Aceptable. En los códigos 149315 y 149317 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al veinte por ciento (20%) del capital pendiente de pago, intereses, corrección monetaria e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los microcréditos otorgados por la Entidad y calificados como categoría C – Crédito Apreciable. En los códigos 149320 y 149322 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al cincuenta por ciento (50%) del capital de los microcréditos otorgados por la Entidad y calificados como categoría D – Crédito Significativo. En los códigos 149325 y 149327 debe contabilizarse una provisión no inferior al ciento por ciento (100%) del capital de los microcréditos otorgados por la Entidad con otras garantías diferentes a las idóneas y calificados como categoría E – Crédito Irrecuperable. Los créditos amparados con seguridades que, según las normas referentes a cupo individual de endeudamiento, tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionarán, en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, sobre la diferencia entre el valor del crédito - tal como se define en el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) - y el valor de la garantía. En este caso se registrará en estas subcuentas la proporción correspondiente al capital. Cuentas Provisión Créditos Comerciales Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra los montos provisionados por la Cooperativa, para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como comerciales.

De acuerdo con el anexo 3 del Capítulo II de la Circular externa 100 de 1995, a partir del 1 de julio de 2007, se viene aplicando el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial (MRC) para la evaluación, calificación y constitución de provisiones de cartera. Con este modelo, la Superintendencia Financiera de Colombia introdujo cambios radicales en la evaluación del riesgo crediticio, específicamente en las metodologías de calificación y cálculo de pérdidas esperadas. Al respecto, la Cooperativa implementó en la fecha estipulada por la norma los cambios requeridos en el proceso de calificación y constitución de provisiones.

En los códigos 149505 y 149507 debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría A – Crédito Normal. En los códigos 149510, 149512, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría B - Crédito Aceptable. En los códigos 149515, 149517, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría C - Crédito Apreciable.

En los códigos 149520, 149522, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría D - Crédito Significativo. En los códigos 149525, 149527, debe mantenerse en todo tiempo una provisión, la cual se constituirá aplicando el procedimiento definido por el Modelo de Referencia para la Cartera Comercial, calificados como categoría E - Crédito Irrecuperable -.

43

La cuenta 1495 se utiliza para registrar el componente procíclico de la provisión individual Cartera Comercial. La cuenta 148715 se utiliza para registrar el componente contracíclico de la provision individual Cartera Comercial. Los créditos amparados con seguridades que, según las normas referentes a cupo individual de endeudamiento, tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionarán, en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito sobre la diferencia entre el valor del crédito - tal como se define en el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) - y el valor de la garantía. En este caso se registrará en las subcuentas la proporción correspondiente al capital. Provisión Créditos de Vivienda Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra los montos provisionados por la Cooperativa para cubrir eventuales pérdidas de créditos clasificados como de vivienda. Se deben mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican, calculadas sobre el saldo pendiente de pago:

CALIFICACIÓN DEL CREDITO

PORCENTAJE DE PROVISIÓN SOBRE LA PARTE GARANTIZADA

PORCENTAJE DE PROVISIÓN SOBRE LA PARTE NO

GARANTIZADA

A 1% 1%

B 3.2% 100%

C 10% 100%

D 20% 100%

E 30% 100%

Si durante dos (2) años consecutivos el crédito ha permanecido en la categoría “E”, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se elevará a sesenta por ciento (60%). Si transcurre un año adicional en estas condiciones, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se elevará a cien por ciento (100%), a menos que la cooperativa demuestre suficientemente la existencia de factores objetivos que evidencien la recuperación del crédito y las gestiones realizadas para el cobro del mismo; en este caso identificando el empleo de la vía judicial o extrajudicial, e indicando el estado del respectivo proceso. Cuentas Provisión Créditos de Vivienda En los códigos 148905 y 148907 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al uno por ciento (1%) del capital pendiente de pago. En los códigos 148910 y 148912 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al uno por ciento (1%) del capital pendiente de pago, intereses e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los créditos de vivienda y calificados como categoría B – Crédito Aceptable. Así mismo, en estas cuentas se contabiliza la provisión proveniente de la aplicación de la Circular Externa 004 de 2005, la cual determina que se debe realizar una provisión individual del 3.2% en la cartera calificada en B, a partir de diciembre de 2005 y la que deberá estar constituida totalmente el 1 de julio de 2007. En los códigos 148915 y 148917 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al diez por ciento (10%) del capital pendiente de pago, intereses e ingresos por otros conceptos, sin incluir los registrados en cuentas de orden de los créditos de vivienda y calificados como categoría C – Crédito Apreciable.

En los códigos 148920 y 148922 debe mantenerse en todo tiempo una provisión no inferior al veinte por ciento (20%) del capital de los créditos de vivienda y calificados como categoría D – Crédito Significativo.

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En los códigos 148925 y 148927 debe contabilizarse una provisión no inferior al treinta por ciento (30%) del capital de los créditos de vivienda otorgados por la Cooperativa con otras garantías diferentes a las idóneas y calificados como categoría E – Crédito Irrecuperable. Si durante dos (2) años consecutivos el crédito ha permanecido en esta categoría la provisión mínima se elevará al 60%. Si transcurre un (1) año adicional en estas condiciones, la provisión mínima será del 100%. Provisión General Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra la provisión mínima del uno por ciento (1%), que deben constituir las entidades vigiladas sobre el total de la cartera de créditos bruta. Se registra en el código 1498. Actualmente, la provisión general aplica para las Modalidades de Microcrédito y Vivienda, por no aplicarse modelos de referencia en la calificación, clasificación, evaluación y calculo de las provisiones.

La provisión general deberá mantenerse obligatoriamente respecto de:

Entidades o portafolios cuyo modelo interno no incorpore componentes contracíclicos.

Entidades o portafolios para los que no se empleen ni los modelos internos que incorporen componentes contracíclicos y hayan obtenido un pronunciamiento de no objeción por parte de la SFC, ni los de referencia adoptados por la SFC.

La constitución de provisiones generales adicionales, requerirá la aprobación de la asamblea general de delegados de la cooperativa, con una mayoría decisoria superior al 85% y deberá fundamentarse técnicamente. Cuando en virtud de la aplicación de modelos internos o del modelo de referencia se incorporen componentes contracíclicos, las entidades podrán destinar proporcionalmente las provisiones generales efectuadas antes de la aplicación de dichos modelos, a la constitución de provisiones individuales. Efecto de las garantías idóneas Para Cartera Microcréditos y Vivienda Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos. En consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, aplicado dicho porcentaje. Tratándose de créditos de vivienda, en la parte no garantizada, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el

ciento por ciento (100%) del valor de la garantía. Para la parte garantizada, al ciento por ciento (100%) del saldo de la deuda garantizado.

Tratándose de microcréditos, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de la garantía. En estos casos, dependiendo de la naturaleza de la garantía y del tiempo de mora del respectivo crédito, para la constitución de provisiones sólo se consideran los porcentajes del valor total de la garantía que se indican en los siguientes cuadros:

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Para garantías no hipotecarias:

Tiempo de Mora del Crédito Porcentaje 0 a 12 meses 70 % Más de 12 meses a 24 meses 50 % Más de 24 meses 0 %

Para garantías hipotecarias Idóneas:

Tiempo de Mora del Crédito Porcentaje

0 a 18 meses 70% Más de 18 meses a 24 meses 50 % Más de 24 meses a 30 meses 30 % Más de 30 meses a 36 meses 15 % Más de 36 meses 0 %

Calificación, obligatoriedad, alcance y frecuencia de la evaluación: La calificación, obligatoriedad, alcance y frecuencia de la evaluación del riesgo crediticio se efectúa teniendo en cuenta la metodología y criterios indicados en el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). CUENTAS POR COBRAR Registra los importes pendientes de cobro tales como los rendimientos derivados de la intermediación financiera, las comisiones por servicios prestados y pagos por cuenta de clientes, así como las sumas resultantes originadas en venta de bienes y servicios, arrendamientos, dividendos y participaciones, anticipos de contratos y proveedores, y honorarios. Igualmente, registra adelantos de dinero a empleados de los cuales se espera rendición y legalización de cuentas en breve término, y demás sumas por cobrar devengadas por cualquier otro concepto. Cuando en las Cuentas por Cobrar se presente una contingencia de pérdida probable, independientemente de los factores objetivos señalados en el Capitulo II de la Circular externa 100 de 1995, es necesario constituir la provisión. En las cuentas por cobrar se identifican los conceptos derivados de la cartera de créditos y/o del objeto propio de la Entidad como rendimientos de la colocación, pagos por cuenta de clientes en gastos judiciales, de acuerdo con las instrucciones impartidas en el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Para efectos de la evaluación de que trata el capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), sobre aquellos conceptos a los cuales aplique (intereses Causados, pagos por cuenta de clientes), la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA efectúa un seguimiento permanente de sus cuentas por cobrar para lo cual se tratarán por separado, asimilándolas, a créditos de consumo, microcréditos y comerciales. El procedimiento para la clasificación, la evaluación y la calificación de las cuentas por cobrar, se utiliza los mismos criterios establecidos para la cartera de créditos en el grupo 14 si la Cuenta por Cobrar tiene relación directa con créditos otorgados mediante el desarrollo del objeto social, ejemplo los intereses de créditos.

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Cuenta Intereses por Cobrar Registra el valor de los intereses devengados por la Cooperativa sobre sus capitales colocados que aún no hayan completado su período de exigibilidad, o que de haberse producido se encuentran en proceso de cobro. La causación de intereses sobre la cartera de créditos se registran en las Subcuentas 160506 a 160549. Dejarán de causarse intereses e ingresos por otros conceptos cuando un crédito presente la mora indicada en el siguiente cuadro:

MODALIDAD DE CREDITO

MORA SUPERIOR A

Comercial 3 meses

Consumo 2 meses

Microcrédito 1 mes

Vivienda 2 meses

Por lo tanto, no afectarán el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden. En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo, se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluídos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizan como abono diferido en el Código 272035 y su amortización al estado de resultados se hace en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Aquellos créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses e ingresos por otros conceptos, dejan de causar dichos ingresos desde el primer día de mora. Una vez se pongan al día podrán volver a causar. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se lleva a cuentas de orden. Para que en estos eventos proceda la suspensión de causación de intereses y demás conceptos, se requiere que se presenten simultáneamente dos situaciones: que el crédito se encuentre por lo menos en un día de mora y que con anterioridad a tal situación, el respectivo crédito hubiere dejado de causar intereses. Lo previsto para los acuerdos de reestructuraciones, sólo es aplicable a los créditos a los que se les haya suspendido la causación de intereses y demás conceptos a partir de marzo de 2002. Cuando se deba suspender la causación de rendimientos e ingresos por otros conceptos, se debe provisionar la totalidad de lo causado y no recaudado correspondiente a tales conceptos. En todo caso, no se podrá constituir provisiones que superen el cien por ciento (100%) del valor de esas cuentas.

Cuentas por Cobrar Diversas Registra las partidas pendientes de cobro por conceptos diferentes a los enunciados en el párrafo primero de Cuentas por Cobrar. En la subcuenta 168720 se registra el valor que la Cooperativa ha reclamado a la compañía de seguros por siniestros ocurridos, para lo cual, previamente, se debe dar de baja el activo siniestrado, con cargo al respectivo código de la clase 5. Se aclara, que el importe cargado a esta subcuenta no debe incluir el deducible pertinente, el cual se carga al estado de resultados del ejercicio afectando el código 529595. En la subcuenta 168725 se registra o reporta, para efectos de la presentación de Estados Financieros, el valor de la cuenta 2535 -Impuesto a las Ventas por Pagar-, cuando el saldo sea débito. Este registro se reversa el siguiente día hábil a la presentación de estados financieros.

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Reglas para la constitución de provisiones La Cooperativa constituye provisiones para la protección de sus cuentas por cobrar calificadas, con cargo al estado de resultados, cuando quiera que se establezca la existencia de contingencias de pérdida probable y razonablemente cuantificables. Tales provisiones podrán ser igualmente ordenadas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Para estos efectos se deben seguir los lineamientos descritos en el grupo 14 - Cartera de Créditos -. La utilización de provisiones para el castigo de cuentas por cobrar se efectúa de conformidad con las disposiciones vigentes, abonando su valor en la subcuenta respectiva y cargando la provisión establecida. Para una adecuada presentación de los estados financieros, el saldo (de naturaleza crédito) de este grupo se muestra deducido por el saldo de las cuentas 1692 – Provisión Cuentas por Cobrar Microcréditos, 1694 - Provisión Cuentas por Cobrar Comerciales -, 1696 - Provisión Cuentas por Cobrar de Consumo -, y 1698 - Otras Provisiones Cuentas por Cobrar -. Para efectos de cumplir con el Decreto 2649 de 1993, no se pueden compensar provisiones entre subcuentas y, por ende, tampoco entre cuentas de provisiones. Los principios y criterios aplicables para determinar las provisiones correspondientes a intereses, y otros conceptos causados sobre la cartera de créditos, son atendidos de acuerdo a lo establecido en el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995. En cuanto a la provisión sobre Otras Cuentas por Cobrar Diversas por concepto de arrendamientos, anticipos de contratos y proveedores, adelantos al personal y otras, respectivamente, cuando la correspondiente cuenta por cobrar presente seis (6) meses de vencida o antes si a juicio de la Cooperativa o de la Superintendencia Financiera de Colombia se dan los parámetros de que trata el artículo 52 del Decreto 2649 de 1993. BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO Agrupa las cuentas que representan los bienes producidos o comprados para su venta y aquellos recibidos por la Cooperativa en pago de obligaciones a su favor. Para una adecuada presentación de los estados financieros el saldo de este grupo de cuentas se muestra deducido por el saldo de la cuenta 1799 - Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Pago. Bienes Realizables: Registra el valor de los bienes adquiridos con el fin de ponerlos en venta. Los bienes realizables se registran por su costo de adquisición o producción el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos incurridos para ponerlos en condiciones de utilización o venta. Los intereses, la corrección monetaria y los ajustes por diferencia en cambio, así como los demás gastos financieros en los cuales se incurra para la adquisición, constituirán un mayor valor del activo hasta cuando haya concluido el proceso de puesta en marcha o tales activos se encuentren en condiciones de utilización o enajenación. Después de este momento constituirán un gasto. Bienes Recibidos en Pago: Registra el valor de los bienes recibidos en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a favor. El bien recibido en pago se contabilizará por el costo de adquisición, valor por el cual se ha negociado recibir el bien en cancelación de obligaciones a su favor. Si en la negociación del bien recibido en pago resulta un saldo a favor del deudor se contabilizará una cuenta por pagar en la subcuenta 259520. Cuando el costo de adquisición del bien sea inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se deberá reconocer de manera inmediata en el estado de resultados en la cuenta 517010.

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Cuando el valor comercial del inmueble sea inferior al valor en libros de los Bienes Recibidos en Dación de Pagos se contabilizará una provisión por la diferencia. Las erogaciones que se efectúen para efectos de poner el bien en condiciones de venta podrán registrarse como un mayor valor del bien recibido en pago, no se debitarán a esta cuenta los gastos en que se incurra para el mantenimiento y conservación de los bienes recibidos en pago, ni se acreditará por las rentas que produzcan, dicho movimiento se contabilizará en las respectivas cuentas del estado de resultados. Cuando en la enajenación del bien recibido en pago, se otorgue un crédito para su cancelación y como consecuencia de ello se derive un contrato de mutuo, la operación se registra en el grupo 14 - Cartera de Créditos -, subcuentas préstamos ordinarios. Las utilidades que se generen como consecuencia de la enajenación de bienes a través de la celebración de operaciones de mutuo, venta a plazo, se difiere en el plazo en el que la operación haya sido pactada; su

amortización se realiza contra el estado de resultados en la medida en que sea efectivo su recaudo. Cuando la venta haya sido de contado debe registrar la utilidad derivada de la operación como un ingreso en el estado de resultados. En todo caso, las provisiones constituidas sobre estos bienes se pueden reversar al momento de su colocación en la operación de mutuo, ya sea venta a plazo o venta de contado. Las pérdidas que se generen como consecuencia de la enajenación del bien recibido en pago se cargan a la cuenta 5205 – Pérdida en Venta de Bienes Recibidos en Pago y Restituidos -. La constitución y permanencia de provisiones sobre bienes recibidos en pago atenderá los parámetros que sobre la materia establece el Capítulo III de la Circular Externa 100 de 1995. Provisiones: Es una cuenta de valuación de activo de naturaleza crédito que registra los valores provisionados con cargo a cuentas de resultado, a fin de proteger los bienes realizables y recibidos en pago. Deberán constituirse provisiones individuales sobre toda clase de bienes recibidos en pago, a partir de la recepción del bien, de la siguiente manera: Si se trata de un bien inmueble no destinado a vivienda, deberá constituirse una provisión equivalente a la máxima pérdida esperada en la posterior venta del mismo. Si se trata de un bien mueble y su valor comercial al momento de la dación es igual o superior al saldo insoluto de la deuda no provisionada, debe provisionarse el 100% del valor del bien dentro de los 24 meses contados a partir de la fecha de la dación en alícuotas mensuales iguales. Si el valor comercial del bien mueble no alcanzare a cubrir el saldo insoluto de la deuda no provisionada, la diferencia se lleva de inmediato al estado de resultados y el 100% del valor del mueble se provisionará dentro de los 24 meses contados a partir de la fecha de la dación en alícuotas mensuales iguales. Cuando se efectúe la provisión de los bienes realizables se debe tener en cuenta las diferencias que se presenten por cambios en los precios u obsolescencia de tales bienes que den lugar a un valor de mercado inferior al costo. Para este efecto el término "Valor de Mercado" significa costo normal de reposición por compra. Se entiende por valor neto de realización la cantidad de dinero que se recibirá por la venta de los bienes bajo condiciones normales en los negocios en un mercado abierto y después de deducir los gastos imputables a la venta. Para la constitución de provisiones individuales sobre toda clase de bienes recibidos en pago se deberán tener en cuenta las instrucciones establecidas en el Capítulo III de la Circular Básica Contable y Financiera. La Cooperativa tiene como política general no recibir bienes en dación de pago. En caso de tener que recibir un bien para hacer efectiva una obligación, aplica el proceso contable descrito. Traslado contable de Bienes Recibidos en Pago: La Cooperativa podrá contabilizar como activos fijos, bienes recibidos en pago, cuando éstos sean necesarios para el giro ordinario de sus negocios y

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se respeten los límites de inversiones en activos fijos, y siempre que, tratándose de inmuebles, la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA no se encuentre sujeta al régimen de autorización previa, evento en el cual es menester obtener ésta. PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - DEPRECIACIÓN Este rubro está conformado por el costo (ajustado por inflación desde Enero de 1992 hasta el 31 de Diciembre de 2000), de los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso, con la intención de emplearlos en forma permanente por COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA y que no están destinados para la venta, en el curso normal de las actividades. La depreciación se calcula sobre el costo ajustado, por el método de línea recta, aplicado en forma mensual, de acuerdo con los años de vida útil estimada en Colombia para efectos contables. En el caso de los equipos de cómputo, la DIAN autorizó depreciar algunos de estos en una vida útil de 36 meses, para reconocer el deterioro ocasionado por los avances tecnológicos. La Cooperativa tiene políticas definidas para el retiro de activos fijos como ventas, activos dados de baja por obsolescencia o por avances tecnológicos, o por donaciones. Ha establecido controles para el traslado de activos entre diferentes oficinas o áreas. ACTIVOS DIFERIDOS Representan los pagos hechos por la Cooperativa para atender servicios o gastos que cubren varios períodos y no son susceptibles de recuperación. Estos son contabilizados al costo. Se entiende por cargos diferidos aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros. La cuenta Cargos Diferidos, registra: - Los costos y gastos en que se incurre en las etapas de organización, exploración, construcción, instalación, montaje y de puesta en marcha. - Los costos y gastos ocasionados en la investigación y desarrollo de estudios y proyectos. - Programas para computador (software). - Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, siempre que su costo no sea reembolsable. - La remodelación de propiedades de la Entidad. - Los descuentos en colocación de títulos de inversión (bonos). - Útiles y papelería. - Publicidad y propaganda. - Impuestos. - Contribuciones y afiliaciones. - Las comisiones pagadas en la colocación de títulos de inversión (bonos) emitidos por la Entidad. En ningún momento serán diferibles las comisiones que se causen por concepto de captaciones diferentes de los bonos. - Otros. En todo caso, no tendrán el tratamiento de cargos diferidos aquellos gastos cuya cuantía, en su conjunto, sea inferior a cincuenta (50) salarios mínimos mensuales o, individuales, a diez (10) salarios mínimos mensuales, salvo que se trate de comisiones pagadas por concepto de afiliaciones a los fondos de pensiones obligatorias, las cuales, independientemente de su cuantía, se les dará tratamiento de diferidos

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La amortización de los cargos diferidos debe reconocerse a partir de la fecha en que contribuyan a la generación de ingresos, teniendo en cuenta lo siguiente: - Los cargos diferidos por concepto de organización y preoperativos se amortizan en el menor tiempo entre el estimado para su recuperación en el estudio de factibilidad y la duración del proyecto específico que lo originó, sin que exceda, en todo caso, de cinco (5) años. - Los programas para computador (software), se amortizan en un período no mayor a tres (3) años. - Los gastos incurridos en investigación y desarrollo de estudios y proyectos son diferibles, siempre que los gastos atribuibles se puedan identificar separadamente y su factibilidad técnica esté demostrada; su amortización se hará en un período no mayor de dos (2) años. - Los cargos diferidos por concepto de remodelación se amortizan en un período no mayor a dos (2) años. - Los cargos diferidos por concepto de útiles y papelería, se amortizan en función directa con el consumo, con cargo al código 519045. - Los cargos diferidos por concepto de mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, se amortizan en el período menor entre la vigencia del respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable. - Los cargos diferidos por concepto de publicidad y propaganda se amortizan durante un período igual al establecido para el ejercicio contable, vale decir, durante tres (3) meses si el ejercicio es trimestral, durante seis (6) si es semestral, o durante doce (12) meses si el ejercicio es anual, siempre y cuando las erogaciones excedan de veinte (20) salarios mínimos mensuales. - Los desembolsos correspondientes a publicidad y propaganda ocasionales, independientemente de su cuantía, no son susceptibles de diferir. - Los cargos diferidos por concepto de Impuestos, se amortizan durante la vigencia fiscal prepagada. - Los cargos diferidos por concepto de Contribuciones y Afiliaciones, se amortizan durante el período prepagado pertinente. CREDITOS A EMPLEADOS Para el procedimiento contable La Cooperativa aplica la normatividad vigente (Circular Básica Contable y Financiera) emanada de la Superfinanciera en los créditos para empleados en cuanto a la clasificación, calificación y régimen de provisiones. Los créditos de empleados se clasifican en el rubro contable 1950, se subdivide de acuerdo con las modalidades de los créditos en vivienda, consumo, y están calificados en las categorías A, B, C, D y E.. Estos créditos propenden por el desarrollo social de sus empleados y establecimiento de condiciones de vida más favorables, de acuerdo con la cultura organizacional de la empresa. Las líneas establecidas para tal fin y sus respectivas políticas son: Créditos para destinación vivienda. El objetivo de esta línea es contribuir a la solución de vivienda del empleado y su grupo familiar primario, o facilitar la realización de mejoras de la misma. El empleado deberá haber trabajado mínimo dos años en la cooperativa. La cuantía a prestar está definida por la capacidad de pago del empleado, el plazo estipulado es hasta diez años, la tasa de interés 8%. Las garantías en casi todos los casos es hipoteca, sólo se pueden exceptuar algunos casos dependiendo de la cuantía, la antigüedad, el salario y del régimen prestacional a que pertenezca el empleado.

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La amortización se hace por cuota semanal y abono trimestral de cesantías.

Créditos para vehículo. Su objetivo es contribuir a que el empleado disponga para su movilización al lugar

de trabajo, de un vehículo particular. Entre las políticas definidas para esta línea se tienen: No puede usarse el vehículo para fines lucrativos, el empleado debe tener dos años de vinculación a la Cooperativa para acceder a este crédito, puede ser para compra de vehículo, cambio de vehículo, liberación de prendas o reparaciones. La cuantía definida depende de la capacidad de pago del empleado, el plazo es hasta cinco años, el interés el 9%, la amortización se hace con deducción de cuota semanal y abono del 50% de las primas semestrales, la garantía en casi todos los casos, es con prenda del vehículo, excepto cuando son cuantías mínimas o existe hipoteca abierta a favor de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA y con ella se calcula el nuevo crédito.

Crédito para salud. Su objetivo es facilitar el pago de gastos generados por enfermedades, accidentes,

medicamentos y cirugías derivadas de lo anterior, que no están cubiertas por la EPS y que afectan al empleado o su grupo familiar, siempre que no sea con fines estéticos. Las condiciones del crédito son: La cuantía la define la capacidad de pago del empleado, el plazo de acuerdo con el monto y hasta cuatro años, el interés a la fecha es el 0% anual, la amortización se hace por cuota semanal.

Créditos para computador. Facilita al empleado perfeccionar su nivel de educación y contar con una

herramienta personal de trabajo. La cuantía la define la capacidad de pago del trabajador, el plazo es hasta tres años, el interés es del 8% anual, en la amortización se permite el abono hasta del 50% de las primas semestrales o en su defecto, una cuota mayor. Para la capacidad de pago del empleado en todas las líneas, se tiene en cuenta que la cuota del crédito en estudio sumada a las demás deducciones a la fecha, no superen el 50% del salario.

En todas las líneas la cuota fijada se incrementará en el 50% del porcentaje de cualquier aumento salarial del empleado. Créditos para estudios. Facilita al empleado capacitación en tecnologías, pregrado, especializaciones, maestrías, Etc. Esta línea de créditos no tiene intereses. En el caso de los créditos a empleados otorgados en virtud de la relación laboral existente, se deberán constituir las provisiones individuales atendiendo lo establecido en los numerales 2.1.1.1. y 2.1.2.1 del Anexo 1 del presente Capítulo. Los incrementos para los créditos de consumo calificados en “A” y “B” establecidos en el numeral 2.1.2.1 no serán aplicables. En el caso de las entidades obligadas a implementar modelos de referencia, una vez la relación laboral finalice deberán provisionar estos créditos atendiendo las instrucciones impartidas en el numeral 1.3.4.1.1. VALORIZACIONES Y/O DESVALORIZACIONES En este rubro se registra las valorizaciones de: a) inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa, b) los activos contabilizados en el grupo 18 - Propiedades y Equipo, c) los aportes permanentes, bienes de arte y cultura. También, en el rubro de Desvalorizaciones, se registra ese efecto, para las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa. Para el registro contable de las valorizaciones se observan las siguientes reglas:

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- Inversiones disponibles para la venta

Valores o títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización La actualización de la participación que le corresponde al inversionista, se determina de conformidad con lo establecido en el literal c del numeral 6.2.1 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, de la siguiente manera: Estas inversiones se valoran por alguno de los siguientes procedimientos: El costo de adquisición se aumenta o disminuye en el porcentaje de participación que corresponda al

inversionista sobre las variaciones patrimoniales subsecuentes a la adquisición de la inversión.

Para el efecto, las variaciones en el patrimonio del emisor se calculan con base en los últimos estados financieros certificados, los cuales en ningún caso pueden ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración. Cuando se conozcan estados financieros dictaminados más recientes, los mismos se utilizan para establecer la variación en mención.

Por el precio que determine un agente especializado en la valoración de activos mobiliarios, de

conformidad con lo establecido en el parágrafo 2 del numeral 2.1 del Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995.

Por un método que refleje en forma adecuada el valor económico de la inversión, el cual debe ser

previamente autorizado mediante normas de carácter general expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Las Inversiones disponibles para la venta de Valores o títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, se contabiliza de la siguiente manera: En el evento en que el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al

inversionista sea superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla, y el exceso se debe registrar como superávit por valorización.

Cuando el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea

inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se debe registrar como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio.

Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la capitalización

de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

- Bienes Inmuebles Considerados Como Activos Fijos: Cuando se trate de esta clase de bienes, se obtiene un avalúo comercial practicado por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia, que contenga las características señaladas en el artículo 64 del Decreto 2649 de 1993. Una vez determinado el valor comercial y cuando éste exceda el costo ajustado en libros, se procederá a registrar la valorización como superávit por valorizaciones de propiedades y equipo. Cuando se establezca que el valor comercial es inferior a la valorización registrada, sin afectar el costo ajustado, ésta debe reversarse hasta su concurrencia. Cualquier diferencia por debajo del costo ajustado, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado se constituirá una provisión que afectará el

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estado de resultados del respectivo período, con abono a la cuenta 1899 - Provisión Propiedades y Equipo, y con cargo a la subcuenta 517030 - Provisiones, Propiedades y Equipo; para estos efectos no se puede considerar el método de "grupos homogéneos". Mensualmente la entidad establece y separa el valor que por efectos de comparar el costo neto ajustado versus la última valorización y los registros acumulados que resultare. - Aportes Permanentes Para determinar la valorización de los Aportes Permanentes se debe tener en cuenta el valor máximo recuperable, de la siguiente forma: El valor máximo recuperable se determinará con base en el patrimonio del emisor de los derechos, su valor estimado de liquidación en el mercado o de redención ante el emisor, el menor de los tres (3). Cuando el valor máximo recuperable supere el costo, la diferencia se registrará en la subcuenta 199507 - Valorizaciones, Aportes Permanentes -, con abono a la subcuenta 341507 - Aportes Permanentes -. En caso contrario, es decir, cuando el valor máximo recuperable sea inferior al costo, se constituirá una provisión en el código 199904 - Aportes Permanentes- con cargo a la subcuenta 517040 - Otros Activos. SERVICIOS BANCARIOS DE RECAUDO La Cooperativa realiza convenios o contratos con Personas Jurídicas para determinar recaudos a través de la red de oficinas y multipuntos. Estos recaudos pueden ser de servicios públicos, impuestos municipales, pago de nóminas, recibo de matrículas y mensualidades escolares, entre otros. El procedimiento para la aprobación de un convenio de recaudo es el siguiente: 1. La Unidad Comercial envía los documentos requeridos para analizar la viabilidad financiera y legal. Estos documentos son: formato de convenio de recaudo, formato persona jurídica, fotocopia cédula representante legal, estados financieros actualizados, visita comercial o recomendación del ejecutivo comercial, Cámara de Comercio. 2. La Unidad de Riesgos analiza los estados financieros y los términos de negociación: cupón por transacción o reciprocidad. Con esta información se evalúa la rentabilidad del contrato y se analiza si el rendimiento que puede dejar se ajusta a la tasa mínima requerida (inflación, DTF). 3. La Unidad de Riesgos emite un concepto financiero y de riesgos sobre el convenio. Si este es favorable se envía comunicado con la información para evaluar viabilidad legal y elaborar contrato. 4. La Unidad Jurídica emite su concepto, elabora el contrato, lo hace firmar por las partes y se pasa la información a la Unidad Operativa, para la aplicación en el sistema. PASIVOS LABORALES Corresponde al valor de los pasivos a cargo de la entidad y a favor de los trabajadores o beneficiarios, originados en virtud de normas legales. Durante el período se registran estimaciones globales, que son ajustadas al final del ejercicio, determinando el monto a favor de cada empleado, para establecer el Pasivo Laboral real.

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FONDOS SOCIALES Los fondos sociales constituidos en la cooperativa son: Fondo de Educación, Fondo de Solidaridad y Fondos de Destinación Específica. A su vez, estos últimos están conformados por el Fondo de Auxilio Funerario, el Fondo de Proyección a la Comunidad, y otros. Los fondos sociales se crean en la Asamblea de Delegados. El Fondo de Educación se alimenta con el 20% de los Excedentes, el Fondo de Solidaridad con el 10% de los Excedentes y los otros Fondos de Destinación Especifica se alimentan con el remanente de los excedentes, según determina la Asamblea. Además; los Fondos Sociales se pueden incrementar con cuotas o aportes definidos por la asamblea de delegados, a los cuales se les aplica las normas emitidas por la Superintendencia de Economía Solidaria. En el evento de que los Fondos Sociales no sean ejecutados en su totalidad en la vigencia definida, la Asamblea General de Delegados autoriza su ejecución en plazos adicionales. INGRESOS, COSTOS Y GASTOS Se contabilizan por el sistema de causación, de acuerdo con disposiciones contables en Colombia. Dentro de los rubros costos e ingresos por servicios, se tiene en cuenta la participación en las actividades desarrolladas con no asociados. El porcentaje de aplicación se determina mediante la combinación de diferentes variables, como son el comportamiento histórico, información estadística, nivel de operaciones, movimientos y saldos contables, participación de los terceros en los depósitos de ahorros, entre otros. Los ingresos, costos y gastos fueron ajustados por inflación hasta el año de 1998, ya que a partir del año de 1999, no se requería efectuar dicho ajuste, de conformidad con lo establecido en el artículo 154 de la Ley 488 de 1998, el cual deroga el artículo 348-1 del Estatuto Tributario, que contemplaba dicha obligación. PATRIMONIO Está representado por los aportes de Asociados, las reservas de ley, reservas extraordinarias de Asamblea, los fondos creados por Asamblea, en calidad de especiales, y las valorizaciones. Además hacen parte de éste, los excedentes Cooperativos de ejercicios anteriores y del presente ejercicio. RESERVA PARA PROTECCIÓN DE APORTES Representa el valor apropiado de los excedentes, conforme a las disposiciones legales, con el propósito de proteger el patrimonio social. Es determinada con el 20% de los excedentes anuales, tal como se normatiza en la Ley 79 de 1988. La Cooperativa puede aumentar esta reserva, mas del porcentaje indicado, por decisión de la Asamblea de Delegados. AJUSTES INTEGRALES POR INFLACIÓN El sistema de ajustes por inflación para efectos contables fue eliminado para el sector financiero mediante la circular externa 014 de 2001. De acuerdo con la normatividad sobre este particular, la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA ajustó por inflación sus Estados Financieros, dando aplicación al Decreto 2649 de 1993 y la ley 488 de 1998, hasta el 31 de Diciembre de 2000. A partir de esta fecha los ajustes por inflación hacen parte de los saldos con corte al 31 de Diciembre de 2000 y conforman su valor en libros para todos los efectos.

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CONVERGENCIA A NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de 2012, la Compañía está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por su sigla en Inglés) tal y como las emite el IASB (International Accounting Standars Board). Teniendo en cuenta que esta convergencia a NIIF es compleja y tendrá efectos significativos para las compañías, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, clasificó las compañías en tres grupos para hacer la transición. La compañía pertenece al grupo 1, cuyo período obligatorio de transición para la aplicación por primera vez del nuevo marco técnico normativo, que servirá como base para la presentación de estados financieros comparativos con corte al 31 de diciembre de 2015, será el 1 de enero de 2014.

NOTA No. 3 DISPONIBLE - Código 11-

Año 2013 Año 2012

CAJA

Efectivo 1.948.516.578 1.745.901.996

Cheques 1.271.085.198 945.105.638

Cuenta Corriente Banco de la República 18.564.320.014 15.170.048.678

Total 21.783.921.790 17.861.056.312

BANCOS Y OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS

Bancos 29.271.527.764 16.166.438.624

Otras Entidades Financieras 3.387.164.341 1.046.171.758

Provisión sobre el Disponible 0 -746.778

TOTAL DISPONIBLE 54.442.613.895 35.072.919.916

La cuenta corriente Banco de la República por valor de $18.564.320.014, corresponde al Encaje Bancario, por ello es la única partida que presenta restricción de tipo legal; sin embargo, su valor puede variar dependiendo del cálculo del encaje bancario, aplicando el procedimiento respectivo. En esta cuenta, también, se manejan los recursos que deben estar disponibles para las compensaciones en la realización de las transacciones interbancarias que efectúan nuestros cliente por medio del servicio ACH. Las otras cuentas no presentan restricciones o gravámenes de tipo legal, encajes o pignoraciones.

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En las conciliaciones Bancarias existen las siguientes partidas, las cuales se clasifican de acuerdo con su antigüedad:

1-30 DÍAS 31-180 DIAS > 180 DÍAS TOTAL

Consignaciones Pendientes en Bancos 15.155.814 0 0 15.155.814

Cheques Girados no Cobrados 4.809.909.201 1.015.126.757 0 5.825.035.958

Consignaciones Pendientes en Libros 385.059.421 0 0 385.059.421

Notas Débitos Pendientes en Libros 38.221.022 0 0 38.221.022

Notas Débitos Pendientes en Bancos 0 0 0 0

Notas Créditos Pendientes en Bancos 261.357.311 0 0 261.357.311

NOTA No. 4 INVERSIONES - Código 13 –

La composición de la cartera de inversiones, al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente: Inversiones Negociables en Títulos de Deuda Títulos emitidos, evalados, eceptados o garantizados por instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (Incluidos los bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones) Nombre Saldo 2013 Saldo 2012

Patrimonio Autónomo Grupo Financiero de Infraestructura 1.776.704.341 1.799.422.499 5,8%

DAN Regional 516.991.050 502.791.574 1,7%

BANCOOMEVA 372.486.808 350.422.693 1,2%

Financiera JURISCOOP 2.507.611.271 714.361.481 8,2%

Banco WWB 0 502.588.192

Leasing BANCOLOMBIA 1.941.728.796 6,4%

CC.F.C TUYA 510.445.400 1,7%

FACTORING BANCOLOMBIA 1.007.000.001 3,3%

Total Inversiones Negociables en Títulos de Deuda 8.632.967.667 3.869.586.439 28,3%

Participaciones en fondos de valores y de inversión Entidad Saldo 2013 Saldo 2012 Participación 2013

por emisor

BTG Pactual Colombia 2.294.684.211 1.398.280.805 7,5%

CORREVAL S,A, 1.133.797.471 0 3,7%

IINTERBOLSA Dinero 0 132.980.423

Fiduciaria CORFICOLOMBIANA 296.916.004 1.014.737.622 1,0%

Fiduciaria BANCOLOMBIA 1.049.310.960 1.027.642.970 3,4%

Renta Liquidez 1.255.356.586 780.757.870 4,1%

Alianza Fiduciaria 1.419.150.372 2.952.046 4,7%

Fiduciaria Bogotá S,A, 9.882.085 0,0%

Total Inversiones Negociables en Títulos Participativos

7.459.097.689 4.357.351.736 24,5%

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Inversiones para mantener hasta el vencimiento: Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por el Banco de la República y FINAGRO, constituidos por cumplimiento de normas establecidas y representadas en Títulos de Desarrollo Agropecuario TDA y Títulos de Reducción de Deudas TRD, de la siguiente manera. Entidad Saldo 2013 Saldo 2012 Participación 2013

por emisor

Banco de la República TRD 1.230.028.028 1.208.507.098 4,0%

Finagro TDA 12.921.127.725 10.854.856.554 42,4%

Total inversiones en el Banco de la República 14.151.155.753 12.063.363.652 46,5%

Títulos Emitidos, Avalados, Aceptados o Garantizados por Instituciones Vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (incluidos los bonos obligatoria u opcionalmente convertibles en acciones). Entidad Saldo 2013 Saldo 2012 Participación 2013

por emisor CONFIAR Cooperativa 200.395.607 187.338.514 0,7%

Total Vigilados por la SUPERFINANCIERA 200.395.607 187.338.514 0,7%

Total Inversiones para mantener hasta el vencimiento

14.351.551.360 12.250.702.166 47,1%

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos: Entidad Saldo 2013 Saldo 2012 Participación 2013

por emisor

Sociedad de Aseo de Bello SA. 18.686.436 18.686.436 0,1%

COLPATRIA 671.991 671.991 0,0%

Total Inversiones disponibles para la venta 19.358.427 19.358.427 0,1%

TOTAL INVERSIONES – Cuenta 13 30.462.975.143 20.496.998.768 100%

Durante el año 2013, se causan ingresos por 12 operaciones simultáneas cuyo valor de compra total asciende a $8,379,125,604, dando unos intereses por valor de $11,212,294, y una tasa promedio de 4,34%. Estas operaciones se cancelaron dentro del mismo año, con una duración promedio de 10 días. La tasa promedio de rendimiento para los fondos de valores fue de 4%, con unos intereses causados de $ 201,857,409. La tasa promedio de rendimiento para las inversiones negociables en títulos de deuda fue de 6,49% EA, con una causación de intereses de $627,669,922 y un plazo promedio de 107 días.

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La tasa promedio de las inversiones para mantener hasta el vencimiento fue de 1,77%, con unos intereses de $268,586,244 y un plazo promedio de 227 días. En cumplimiento de la circular externa 100 de 1995, capitulo 1, numeral 9.3, literal b., se detallan las inversiones que se tienen en el banco de la República, cuyo porcentaje de participación sobre el total de las inversiones es de 46,5%.

Tipo de Inversión

Valor compra Fecha Emisión

Fecha Vencimiento

Tasa Nominal

Valoración Precios De Mercado

Valoración Acumulada

% Participación

TRD 27.837.079 12/02/04 11/2/14 0,00% 41.671.547 13.834.468 0,1%

TRD 29.242.929 11/03/04 10/3/14 0,00% 43.417.422 14.174.493 0,1%

TRD 30.381.785 15/04/04 14/4/14 0,00% 44.518.905 14.137.120 0,1%

TRD 30.845.657 13/05/04 12/5/14 0,00% 44.789.162 13.943.505 0,1%

TRD 31.574.264 10/06/04 9/6/14 0,00% 45.641.199 14.066.935 0,1%

TRD 32.353.238 15/07/04 14/7/14 0,00% 46.555.754 14.202.516 0,2%

TRD 33.283.645 12/08/04 11/8/14 0,00% 47.636.514 14.352.869 0,2%

TRD 33.701.596 09/09/04 8/9/14 0,00% 48.218.481 14.516.885 0,2%

TRD 34.217.962 14/10/04 13/10/14 0,00% 48.945.924 14.727.962 0,2%

TRD 34.278.575 11/11/04 10/11/14 0,00% 48.904.270 14.625.695 0,2%

TRD 34.871.969 09/12/04 8/12/14 0,00% 49.735.703 14.863.734 0,2%

TRD 34.378.201 13/01/05 12/1/15 0,00% 48.904.270 14.526.069 0,2%

TRD 35.291.272 10/02/05 09/02/15 0,00% 50.068.147 14.776.875 0,2%

TRD 36.372.283 10/03/05 09/03/15 0,00% 51.232.147 14.859.864 0,2%

TRD 36.814.720 14/04/05 13/04/15 0,00% 51.273.697 14.458.977 0,2%

TRD 38.043.891 12/05/05 11/05/15 0,00% 52.603.864 14.559.973 0,2%

TRD 39.159.154 09/06/05 08/06/15 0,00% 53.913.199 14.754.045 0,2%

TRD 40.485.447 14/07/05 13/07/15 0,00% 55.471.948 14.986.501 0,2%

TRD 41.758.554 11/08/05 10/08/15 0,00% 57.010.014 15.251.460 0,2%

TRD 43.050.571 15/09/05 14/09/15 0,00% 58.714.406 15.663.835 0,2%

TRD 43.873.484 13/10/05 12/10/15 0,00% 59.836.603 15.963.119 0,2%

TRD 44.628.125 10/11/05 09/11/15 0,00% 60.647.254 16.019.129 0,2%

TRD 44.899.799 15/12/05 14/12/15 0,00% 60.834.259 15.934.460 0,2%

TRD 43.946.325 12/01/06 11/01/16 0,00% 59.483.339 15.537.014 0,2%

Total TRD 875.290.525 1.230.028.028 354.737.503 4,0%

TDA 231.410.000 27/01/13 27/01/14 DTF-2 232.214.052 804.052 0,8%

TDA 375.769.000 28/01/13 28/01/14 DTF-2 377.099.113 1.330.113 1,2%

TDA 265.389.000 30/01/13 30/01/14 DTF-2 266.298.646 909.646 0,9%

TDA 165.210.000 31/01/13 31/01/14 DTF-2 165.767.012 557.012 0,5%

TDA 91.836.000 27/04/13 27/04/14 DTF-2 92.161.280 325.280 0,3%

TDA 1.581.583.000 28/04/13 28/04/14 DTF-2 1.587.291.619 5.708.619 5,2%

TDA 715.349.000 27/07/13 27/07/14 DTF-2 717.892.320 2.543.320 2,4%

TDA 997.970.000 28/07/13 28/07/14 DTF-2 1.001.585.951 3.615.951 3,3%

TDA 543.128.000 30/07/13 30/07/14 DTF-2 545.035.019 1.907.019 1,8%

TDA 433.243.000 29/07/13 29/07/14 DTF-2 434.788.482 1.545.482 1,4%

TDA 104.087.000 02/08/13 02/08/14 DTF-2 104.434.994 347.994 0,3%

TDA 502.242.000 27/10/13 27/10/14 DTF-2 504.007.493 1.765.493 1,7%

TDA 754.217.000 28/10/13 28/10/14 DTF-2 756.918.441 2.701.441 2,5%

TDA 694.646.000 29/10/13 29/10/14 DTF-2 697.095.126 2.449.126 2,3%

TDA 484.076.000 30/10/13 30/10/14 DTF-2 485.755.577 1.679.577 1,6%

TDA 135.908.000 27/01/13 27/01/14 DTF-4 135.908.000 0 0,4%

TDA 220.689.000 28/01/13 28/01/14 DTF-4 220.711.159 22.159 0,7%

59

TDA 164.498.000 30/01/13 30/01/14 DTF-4 164.514.531 16.531 0,5%

TDA 97.027.000 31/01/13 31/01/14 DTF-4 97.036.513 9.513 0,3%

TDA 53.936.000 27/04/13 27/04/14 DTF-4 53.936.000 0 0,2%

TDA 928.866.000 28/04/13 28/04/14 DTF-4 928.964.609 98.609 3,0%

TDA 420.126.000 27/07/13 27/07/14 DTF-4 420.126.000 0 1,4%

TDA 586.109.000 28/07/13 28/07/14 DTF-4 586.109.000 0 1,9%

TDA 318.980.000 30/07/13 30/07/14 DTF-4 319.012.857 32.857 1,0%

TDA 254.445.000 29/07/13 29/07/14 DTF-4 254.471.631 26.631 0,8%

TDA 61.130.000 02/08/13 02/08/14 DTF-4 61.135.932 5.932 0,2%

TDA 271.628.000 27/10/13 27/10/14 DTF-4 271.628.000 0 0,9%

TDA 457.656.000 28/10/13 28/10/14 DTF-4 457.704.128 48.128 1,5%

TDA 407.968.000 29/10/13 29/10/14 DTF-4 408.010.225 42.225 1,3%

TDA 284.300.000 30/10/13 30/10/14 DTF-4 284.328.954 28.954 0,9%

TDA 106.755.000 26/04/13 26/04/14 DTF-4 106.758.379 3.379 0,4%

TDA 181.773.000 26/04/13 26/04/14 DTF-2 182.426.682 653.682 0,6%

Total TDA 12.891.949.000 12.921.127.725 29.178.725 42,4%

Inversiones Obligatorias

13.767.239.525 14.151.155.753 383.916.228 46,5%

Las inversiones aquí referidas no presentan restricciones jurídicas o económicas en cuanto a pignoraciones, embargos, litigios o limitaciones de derechos. MADURACION DE INVERSIONES

En el transcurso del año 2013, el portafolio de inversiones de COTRAFA ha presentado un crecimiento sostenido tanto en monto negociado como en su composición, esta tendencia alcista comparada con el periodo anterior es explicada principalmente por la estrategia de diversificación y los buenos niveles de liquidez que ha conservado la Cooperativa, los cuales permitieron distribuir excedentes de liquidez hacia el portafolio de inversiones El portafolio de inversiones se ubicó para el cierre del año 2013, en $30.463 millones, representado principalmente por Inversiones Obligatorias (TDA y TRD), CDT´s clasificados como negociables, Bonos y Carteras Colectivas. La distribución por tipo de papeles, se ilustra en la siguiente gráfica:

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Carte

ras

Cole

ctiv

as

Inve

rsio

nes

Oblig

ator

ias

Acci

ones

CDT

al

venc

imie

nto

CDT

Nego

ciab

les

Bono

s

Nego

ciab

les

COMPOSICIÓN DEL PORTAFOLIO

Dic-13

Dic-12

60

El portafolio osciló entre un saldo mínimo de $20.716.606.973, presentado en el mes de Enero y el saldo máximo de $39.377.590.438, reportado en el mes de Septiembre, logrando un promedio en el transcurso del año de $29.810.902.422, superior al del año 2012, cuyo promedio fue de $19.908.629.580. Al realizar el análisis comparativo del portafolio de inversiones de COTRAFA al cierre del año 2013, con el del año 2012, encontramos que éste tuvo una variación promedio de 46.87% y al observar su comportamiento mes a mes encontramos que presentó una volatilidad de 2.7%, en el saldo invertido. El incremento en el monto invertido, permitió que durante el año 2013, se lograran percibir ingresos por concepto de rendimientos, dividendos y utilidades por venta por un monto total de $843 millones, resultado que ilustra una adecuada gestión y optimización de recursos de tesorería de la Cooperativa. Igualmente y aunque no hace parte del portafolio de inversión, pero si forman parte de cómo se invierten los recursos en procura de una mayor rentabilidad, la Unidad Financiera debido a la disponibilidad que se debe conservar para atender los retiros de entidades oficiales, recursos que deben permanecer en cuentas de ahorro a la vista, ha pactado con el sector bancario y cooperativo cuentas de ahorros sujetas a tasas de interés por encima de las ofrecidas tradicionalmente, es así como al cierre del año estas cuentas generaron rendimientos por valor $400 millones. Durante el año 2013, la composición del portafolio se caracterizó por tener gran parte de las operaciones clasificadas como inversiones negociables en títulos de deuda y títulos participativos, con la finalidad de poder utilizar estos recursos en la colocación de créditos y el pago de otros compromisos, logrando por una parte buenas tasas de rendimiento y por otro, un adecuado control de la liquidez.

COMPARATIVO (PORTAFOLIO 2012-2013)

05,000,000,000

10,000,000,00015,000,000,00020,000,000,00025,000,000,00030,000,000,00035,000,000,00040,000,000,00045,000,000,000

Ener

o

Febre

ro

Marz

o

Abril

May

o

Junio Julio

Agos

to

sept oct

novie

mbr

e

diciem

bre

AÑO 2013

AÑO 2012

0%

20%

40%

60%

80%

100%

ENER

O

FEBR

ERO

MARZ

O

ABRI

L

MAYO

JUNI

O

JULIO

AGOS

TO

SEPT

IEMBR

E

OCTU

BRE

NOVIE

MBRE

DICI

EMBR

E

COMPOSICIÓN PORTAFOLIO SIN OBLIGATORIAS 2013

Bonos Negociables

CDT Negociables

CDT al vencimiento

Acciones

Carteras Colectivas

Repos / Simultaneas

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

ENER

O

FEBR

ERO

MARZ

O

ABRI

L

MAYO

JUNI

O

JULIO

AGOS

TO

SEPT

IEM

BRE

OCTU

BRE

NOVI

EMBR

E

DICI

EMBR

E -

5,000,000,000

10,000,000,000

15,000,000,000

20,000,000,000

25,000,000,000

30,000,000,000

PORTAFOLIO SIN

OBLIGATORIAS

% CARTERAS COLECTIVAS

% CDT NEGOCIABLES

61

Es importante señalar las situaciones más relevantes presentadas durante el año 2013 y que conllevaron a cambios en la diversificación y composición del portafolio de la Cooperativa: Durante el 2013, las monedas de América Latina, así como los títulos de renta fija alrededor del mundo

registraron comportamientos variables que estuvieron influenciados por los datos económicos de EEUU y su efecto esperado sobre las decisiones de política monetaria, por lo cual la posibilidad de que el FED redujera la compra de activos generó desvalorizaciones que se extendieron al mercado de deuda pública local principalmente en el segundo trimestre del año. Como medida el Front Office de la Cooperativa trasladó las inversiones que presentaban altas volatilidades para otras más seguras.

El pasado 22 de Noviembre de 2013, fue cancelado el saldo pendiente por concepto de Inversiones en la

cartera colectiva Interbolsa Dinero. Con esta cancelación se terminó de recuperar la totalidad de recursos que se poseían en Interbolsa S.A., en liquidación.

En el portafolio de la Cooperativa al corte del 31 de diciembre de 2013, las inversiones que presentan un mayor plazo pactado son los Bonos clasificados como negociables y las Inversiones Obligatorias adquiridas en el Banco de la República:

Títulos de Reducción de Deuda (TRD), cuyo plazo máximo al cierre del año 2013, fue de 742 días, inversiones obligatorias que fueron adquiridas entre los meses de febrero de 2004 y enero de 2006 a un plazo de 10 años. Estas inversiones se comenzarán a vencer a partir del mes de febrero de 2014 y hasta el mes de enero del año 2016. Acorde con la normatividad que dio origen a estas inversiones, no se requiere una reinversión que las sustituya y en consecuencia, entrarán en los próximos dos años $1.230 millones al flujo de caja, como resultado del vencimiento de estos títulos valor.

Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDA), el vencimiento de estos títulos se encuentra pactado a 365 días. Estas inversiones, también de carácter obligatorio, cuando llegan a su fecha de vencimiento son renovadas a igual plazo.

Bonos patrimonio autónomo grupo financiero de Infraestructura con fecha de emisión 12/2009 y 12/2010, el vencimiento de estos títulos al cierre del año se encuentra en 5.463 y 5.826 días respectivamente.

Los demás títulos adquiridos por los excesos de liquidez, se pactaron a diferentes plazos pero con fechas de vencimiento inferiores a los 365 días así:

Plazo % Participación

0 A 30 DÍAS 71.42%

31 A 90 DÍAS 26.62%

91 A 180 DÍAS 1.37%

181 A 365 DÍAS 0.59%

MÁS DE 365 DÍAS 0%

62

Duración de Inversiones El concepto de duración aplicado al análisis de riesgo de tasa de interés de las inversiones, explica el plazo en el cual el instrumento de renta fija se hace sensible a los cambios de las tasas de interés. La duración es una medida del riesgo, a mayor riesgo mayor retorno: - se debe aumentar la duración del portafolio si se espera que las tasas de interés bajen, o - se debe reducir la duración si se espera que las tasas de interés suban. Duración Corregida Para calcular el riesgo de mercado de los títulos expuestos a tasa de interés; se calcula la duración corregida (medida en años) de cada inversión, la cual mide en cuánto se afecta el valor de la inversión ante una disminución del 1% en la tasa de interés. Se observa que la duración en los primeros meses del año fue mayor debido a los Bonos Agua con vencimiento en el año 2028; en el transcurso del año debido a la liquidez de la Cooperativa se pudo diversificar el portafolio teniendo grandes montos de dinero invertidos en títulos de deuda clasificados como negociables, los cuales fueron pactados a plazos cortos, situación que permitió que la duración corregida ponderada disminuyera en los últimos meses.

Rentabilidad y Duración Títulos de Libre Inversión 2013

Año 2013 Duración corregida en años

Rentabilidad EA promedio del portafolio Total de libre inversión

(Títulos de deuda negociables y hasta

el vencimiento, carteras colectivas, acciones)

Enero 3,98 6,61%

Febrero 3,13 5,98% Marzo 2,52 5,48% Abril 1,78 5,19% Mayo 1,78 5,66% Junio 1,54 6,28% Julio 2,45 5,10% Agosto 2,35 4,92% Septiembre 1,98 4,57% Octubre 1,91 4,52% Noviembre 1,21 4,76% Diciembre 1,63 4,56%

La duración corregida en el año se promedió en 2,18 años (795 días), tiempo en el que la tasa de interés se puede ver afectada en un 1% debido a cambios en el mercado.

Por su parte, la rentabilidad promedio del portafolio de inversiones fue superior a la DTF durante el año, como se puede observar en la siguiente gráfica, lo que denota un óptimo manejo del portafolio de inversiones.

63

APLICACIÓN RESERVA DECRETO 2336 DE 1995

El contenido del Decreto 2336 de 1995, de manera clara establece dos eventos al momento de registrar la valoración especial de las inversiones: 1. A nivel contable de manera expresa señala que los efectos consecuentes de la aplicación de sistemas

especiales de valoración, deben registrarse en el Estado de Resultados. 2. Para efectos tributarios el resultado de la aplicación de los sistemas especiales de valoración sólo se

realizará en cabeza de la sociedad de acuerdo con las reglas del artículo 27 y demás normas concordantes del Estatuto Tributario.

En ese orden, la Cooperativa viene afectando el Estado de Resultados (vía causación) con los rendimientos provenientes de sus inversiones, en aplicación de los sistemas especiales de valoración que establece la Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular Básica Contable 100 de 1995. Ahora bien, en el inciso 2 del Artículo 1 del Decreto en mención se precisa también que si producto de la valoración a precios de mercado se obtiene una utilidad, se deberá constituir una reserva siempre y cuando dicha utilidad no se haya realizado en cabeza de la sociedad, situación ajena al manejo contable y tributario aplicado en la Cooperativa puesto que entendido el término realización como causación según el artículo 27 del Estatuto Tributario, la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA reconoce en su estado de resultados los efectos consecuentes de la aplicación de la valoración de sus inversiones. De otra parte, es importante resaltar que el Régimen Tributario Especial contenido en el Artículo 19 del Estatuto Tributario, del cual hacen parte las Cooperativas tal y como lo dispone su numeral 4, establece una exención de Impuesto de Renta para este tipo de entidades sí invierte el 20% de su excedente contable tomado en su totalidad del Fondo de Educación y Solidaridad de que trata el Artículo 54 de la Ley 79 de 1988, en programas de educación formal en instituciones autorizadas por el Ministerio de Educación Nacional. También dispone ésta normativa que el cálculo del beneficio neto o excedente se determinará de acuerdo con la Ley y la normatividad Cooperativa vigente. Consecuente con el análisis anterior, la Cooperativa cumple con las exigencias legales para estar exenta de Impuesto de Renta, lo que de suyo dejaría sin efecto la aplicación de dicha reserva calculada en los términos del Decreto 2336 de 1995.

RENTABILIDAD VS DTF

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

EN

ER

O

FEB

RE

RO

MA

RZO

AB

RIL

MA

YO

JUN

IO

JULI

O

AG

OS

TO

SE

PTI

EM

BR

E

OC

TUB

RE

NO

VIE

MB

RE

DIC

IEM

BR

E

RENTABILIDAD DTF

64

NOTA No. 5 CARTERA DE CRÉDITO – Código 14

El siguiente es el detalle de la cartera de crédito discriminado por capital e intereses causados a diciembre 31 de 2013 y 2012 respectivamente.

AÑO 2013

CAPITAL INTERESES GARANTÍAS PROVISIÓN INDIVIDUAL

Capital Intereses

CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL

Normal – A 11.920.736.045 118.882.657 15.812.449.204 282.420.506 2.897.084

Aceptable - B 5.499.567.055 55.862.285 7.323.946.500 405.418.039 4.028.479

Apreciable - C 2.506.231.438 77.819.437 2.201.124.441 161.082.047 4.977.181

Significativo - D 909.313.000 14.134.311 347.266.000 464.998.965 14.040.825

Incobrabilidad - E 0 0 0 0 0

20.835.847.538 266.698.690 25.684.786.145 1.313.919.557 25.943.569

CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO

Normal – A 287.164.242.548 1.296.052.716 17.677.407.404 8.251.614.304 51.243.757

Aceptable - B 5.516.625.014 90.846.154 1.047.444.796 552.110.325 15.400.728

Apreciable - C 4.134.163.463 40.239.391 381.158.642 716.043.610 28.486.579

Significativo - D 5.710.098.080 86.493.358 3.688.046.459 4.080.921.378 84.022.773

Incobrabilidad - E 3.042.458.705 48.711.857 16.000.000 3.002.198.438 48.620.997

305.567.587.810 1.562.343.476 22.810.057.301 16.602.888.055 227.774.834

CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA

Normal - A 10.626.185.290 59.706.762 18.969.041.175 106.261.853 1.491.633

Aceptable - B 111.577.961 0 241.103.845 3.570.495 0

Apreciable - C 54.000.000 256.162 68.640.000 5.400.000 25.616

Significativo - D 153.878.766 0 513.234.548 30.775.753 0

Incobrabilidad - E 44.030.000 213.318 67.300.000 13.209.000 63.995

10.989.672.017 60.176.242 19.859.319.568 159.217.101 1.581.244

CARTERA MICROCRÉDITO

Normal - A 8.875.966.421 96.386.475 484.353.283 88.759.739 9.738.124

Aceptable - B 281.767.256 2.085.462 0 8.961.495 1.539.206

Apreciable - C 175.974.220 1.424.400 0 34.800.975 1.053.718

Significativo - D 157.394.550 433.902 0 78.333.831 254.041

Incobrabilidad - E 370.313.867 2.917.725 0 369.750.709 2.917.725

9.861.416.314 103.247.964 484.353.283 580.606.749 15.502.814

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

Normal - A 318.587.130.304 1.571.028.610 52.943.251.066 8.729.056.402 65.370.598

Aceptable - B 11.409.537.286 148.793.901 8.612.495.141 970.060.354 20.968.413

Apreciable - C 6.870.369.121 119.739.390 2.650.923.083 917.326.632 34.543.094

Significativo - D 6.930.684.396 101.061.571 4.548.547.007 4.655.029.927 98.317.639

Incobrabilidad - E 3.456.802.572 51.842.900 83.300.000 3.385.158.147 51.602.717

347.254.523.679 1.992.466.372 68.838.516.297 18.656.631.462 270.802.461

Resumen:

Cartera de Créditos Bruta 347.254.523.679

Provisión Individual 18.656.631.462

65

Provisión General 4.622.036.948

Cartera de Créditos Neta

323.975.855.269

AÑO 2012

CAPITAL INTERESES GARANTÍAS PROVISIÓN INDIVIDUAL

Capital Intereses

CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL

Normal - A 19.761.646.786 104.024.555 17.356.275.358 373.954.891 2.129.354

Aceptable - B 113.906.522 3.403.497 505.188.835 5.401.541 161.537

Apreciable - C 17.208.132 1.034.393 0 2.467.388 1.034.393

Significativo - D 114.115.288 455.232 0 64.859.708 455.232

Incobrabilidad - E 0 0 0 0 0

20.006.876.728 108.917.677 17.861.464.193 446.683.528 3.780.516

CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO

Normal - A 245.531.504.402 1.170.274.578 16.561.941.839 6.940.924.299 47.983.219

Aceptable - B 4.016.176.593 62.258.673 0 373.776.297 12.853.996

Apreciable - C 2.997.805.648 34.575.849 91.508.606 508.287.283 29.221.492

Significativo - D 5.613.815.725 69.347.760 981.214.619 4.003.330.460 65.913.871

Incobrabilidad - E 2.548.520.575 28.980.489 0 2.534.253.795 28.954.755

260.707.822.943 1.365.437.349 17.634.665.064 14.360.572.134 184.927.333

CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA

Normal - A 7.317.966.864 43.895.323 13.146.968.107 73.179.675 1.547.021

Aceptable - B 48.348.799 1.010.539 109.619.465 1.547.162 1.010.538

Apreciable - C 22.846.894 463.515 44.759.012 2.284.690 463.514

Significativo - D 0 0 0 0 0

Incobrabilidad - E 0 0 0 0 0

7.389.162.557 45.369.377 13.301.346.584 77.011.527 3.021.073

CARTERA MICROCRÉDITO

Normal - A 8.144.601.891 87.932.690 479.694.757 81.446.085 5.486.721

Aceptable - B 323.947.174 3.284.832 22.700.000 10.175.464 2.132.001

Apreciable - C 227.432.995 1.175.243 0 45.198.040 1.175.242

Significativo - D 89.974.448 339.300 0 44.593.991 339.300

Incobrabilidad - E 521.676.342 1.367.204 0 521.676.342 1.367.204

9.307.632.850 94.099.269 502.394.757 703.089.922 10.500.468

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

Normal – A 280.755.719.943 1.406.127.146 47.544.880.061 7.469.504.950 57.146.315

Aceptable - B 4.502.379.088 69.957.541 637.508.300 390.900.464 16.158.072

Apreciable - C 3.265.293.669 37.249.000 136.267.618 558.237.401 31.894.641

Significativo - D 5.817.905.461 70.142.292 981.214.619 4.112.784.159 66.708.403

Incobrabilidad - E 3.070.196.917 30.347.693 0 3.055.930.137 30.321.959

297.411.495.078 1.613.823.672 49.299.870.598 15.587.357.111 202.229.390

Resumen:

Cartera de Créditos Bruta 297.411.495.078

Provisión Individual 15.587.357.111

Provisión General 4.580.494.023

Cartera de Créditos Neta 277.243.643.944

66

APLICACIÓN DE GARANTIAS Conformación de la cartera de créditos, según el tipo de garantías que la respaldan con fecha de corte a

diciembre 31 de 2013 y 2012, respectivamente:

Año 2013 Año 2012

CARTERA CARTERA VALOR CARTERA CARTERA VALOR

GARANTÍA OTRAS GARANTÍAS GARANTÍA OTRAS GARANTÍAS

IDÓNEA GARANTÍAS IDÓNEA GARANTÍAS

Comercial 13.603.361.755 7.232.485.783 25.684.786.145 10.578.769.856 9.428.106.872 17.861.464.193

Consumo 25.720.067.725 279.847.520.085 22.810.057.301 23.641.400.321 237.066.422.622 17.634.665.064

Vivienda 10.989.672.017 0 19.859.319.568 7.389.162.557 0 13.301.346.584

Microcrédito 439.340.430 9.422.075.884 484.353.283 365.956.131 8.941.676.719 502.394.757

Total 50.752.441.927 296.502.081.752 68.838.516.297 41.975.288.865 255.436.206.213 49.299.870.598

La distribución de las garantías son:

Año 2013 Año 2012

Garantías Cartera de Créditos 68.838.516.297 49.299.870.598

Garantías Créditos de Empleados – Consumo

10.896.722.302 10.501.510.401

Total Garantías 79.735.238.599 59.801.380.999

Cuenta 8213 Bienes y valores recibidos en garantía

Año 2013 Año 2012

Cartera de Comercial 25.684.786.145 17.861.464.193

Cartera de Consumo

22.810.057.301 17.634.665.064

Cartera de Vivienda 19.859.319.568 13.301.346.584

Microcrédito 484.353.283 502.394.757

Subtotal 68.838.516.297 49.299.870.598

Cartera de Empleados - Consumo 10.896.722.302 10.501.510.401

79.735.238.599 59.801.380.999

Las garantías que respaldan créditos de empleados, también se relacionan en la Nota 9 Los créditos se registran por su valor nominal y los intereses que se generan se causan de acuerdo con las disposiciones contables en la materia. Cuando los créditos presentan morosidad, se aplican los parámetros de suspensión de causación de intereses así: hasta 2 meses para créditos de consumo y vivienda, 3 meses para comerciales y 1 mes para microcréditos, como está dispuesto en la Circular 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. Lo anterior determina que los intereses no afectan el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Estos intereses dejados de causar se registran en cuentas de orden. La Cartera de créditos se evalúa periódicamente y es clasificada de acuerdo con las normas expedidas por ese mismo órgano, lo cual viene realizándose en la entidad a partir del segundo semestre del año 1998,

67

período en el cual la Cooperativa se encuentra bajo inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. Derivado de esta evaluación, se efectúan las calificaciones y clasificaciones, al igual que se constituyen las respectivas provisiones, de acuerdo con la probabilidad del incumplimiento del saldo de los créditos y la aplicación de la garantía asignada a cada crédito en consideración de los Modelos de Referencia de las Carteras Comercial y de Consumo; incluyendo los rendimientos causados no cobrados y suspensión de los mismos si fuere necesario, y otros gastos que pudieran originarse. Distribución de la cartera por zonas geográficas para el año 2013 CARTERA POR ZONA GEOGRÁFICA

ZONA OFICINA SALDO CARTERA INTERES

CAUSADO PROVISIÓN

Norte

Barbosa 6.679.635.300 32.343.708 319.078.900

Bello 39.932.875.810 320.904.797 1.980.893.379

Copacabana 9.951.968.960 25.998.730 377.380.970

Don Matías 4.843.781.712 39.394.103 229.617.252

Entrerríos 2.647.149.496 19.385.770 123.432.711

Girardota 8.300.418.299 42.852.675 390.492.007

Mult. Niquia 1.917.939.889 9.924.517 101.610.090

Parque Bello 20.310.909.098 95.372.491 842.245.753

San Pedro 4.870.992.103 37.690.598 254.489.371

Santa Rosa de Osos 3.955.592.725 34.412.507 175.617.959

Total 103.411.263.392 658.279.896 4.794.858.392 29,78%

Sur

Belén 10.125.791.148 67.330.027 675.634.684

Envigado 11.255.389.656 59.136.584 604.800.434

Guayabal 13.464.891.826 74.145.095 822.051.875

Itagüí 13.037.185.543 59.942.726 575.255.701

La Estrella 685.199.030 2.762.783 35.032.497

Caldas 6.418.494.282 39.155.870 394.255.426

Poblado 2.909.905.152 20.466.157 108.664.258

Sabaneta 2.311.019.672 16.600.366 147.234.792

San Antonio Prado 3.857.087.752 26.507.418 196.104.070

Total 64.064.964.061 366.047.026 3.559.033.737 18,45%

Oriente

Carmen de Viboral 1.516.316.068 4.171.192 46.732.800

Guarne 3.485.016.127 16.548.774 153.009.267

La Ceja 11.040.517.590 33.783.377 413.024.724

Marinilla 7.289.092.377 19.661.942 235.844.751

Rionegro 12.969.707.715 45.639.771 574.411.758

Santuario 2.702.397.048 14.633.881 193.523.921

Total 39.003.046.925 134.438.937 1.616.547.221 11,23%

Centro

Alpujarra 14.844.032.949 76.949.880 1.264.266.618

Av. Oriental 28.144.217.008 116.517.724 1.514.535.735

Castilla 6.157.959.970 43.558.048 267.552.396

Juan del Corral 3.328.591.230 26.047.809 231.908.619

La América 7.797.157.034 46.870.233 389.048.471

La Milagrosa 2.927.504.771 21.726.435 134.673.923

Manrique 8.188.794.249 45.116.712 442.045.250

Mult. Aranjuez 3.342.888.139 14.571.146 167.996.647

Mult. Barranquilla 3.292.629.916 18.661.053 158.083.626

Oficina La 65 2.033.892.567 14.960.843 111.765.062

68

Plaza Botero 17.255.708.951 64.823.078 941.187.281

San Antonio 30.397.606.978 229.755.666 2.297.469.716

San Cristóbal 1.918.094.273 10.679.064 68.046.867

Total 129.629.078.035 730.237.691 7.988.580.211 37,33%

Resto del País

Plaza Las Américas 1.480.888.749 16.899.093 175.689.200

Puente Aranda 9.665.282.517 86.563.729 792.725.162

Total 11.146.171.266 103.462.822 968.414.362 3,21%

TOTALES 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

La Cooperativa tiene su mayor participación en las oficinas que están ubicadas alrededor del centro de la ciudad de Medellín con un 37.33% del saldo total de cartera a diciembre 31 de 2013, presentando un decrecimiento respecto a 2012, de aproximadamente de 0.18%; en segundo lugar de concentración esta la zona norte que agrupa las oficinas del norte del Valle de Aburrá y algunos municipios del norte lechero de Antioquía con una participación 29.78% disminuyendo con respecto a 2012, en 1.68% aproximadamente; las oficinas del sur del Valle de Aburrá participan con 18.45% del total de cartera ganando una pequeña participación respecto a 2012, de 0.64%; las oficinas del oriente Antioqueño tienen una participación del 11.23%, aumentando muy levemente respecto a 2012 en un 0.15%. La Cooperativa tiene presencia en Bogotá DC con una participación en su cartera del 3.21%, creciendo en un 1.07% frente a la presentada en 2012. Distribución de la cartera por zonas geográficas para el año 2012 CARTERA POR ZONA GEOGRÁFICA

ZONA OFICINA SALDO CARTERA INTERES

CAUSADO PROVISIÓN

Norte

Barbosa 6.131.484.656 33.514.469 350.335.698

Bello 34.580.137.606 180.577.795 1.533.945.666

Copacabana 9.522.676.532 30.798.665 426.105.685

Don Matías 3.725.917.181 33.328.363 184.607.919

Entrerríos 1.946.865.812 14.748.158 79.320.089

Girardota 7.349.394.426 32.759.237 352.459.961

Mult. Niquia 1.648.140.343 8.627.059 65.839.647

Parque Bello 20.911.479.664 91.604.354 720.529.365

San Pedro 4.381.415.580 32.995.192 223.721.389

Santa Rosa de Osos 3.381.284.527 30.646.871 153.678.728

Total 93.578.796.327 489.600.163 4.090.544.147 31,46%

Sur

Belén 9.322.777.356 52.674.909 386.272.644

Envigado 9.198.606.584 53.283.102 506.594.463

Guayabal 13.585.856.401 78.389.325 875.105.322

Itagüí 12.028.205.058 58.699.123 687.411.823

Caldas 4.469.425.364 28.492.529 267.354.650

Poblado 1.050.738.956 7.465.738 40.866.182

Sabaneta 804.003.105 4.865.067 25.594.823

San Antonio Prado 2.521.534.892 20.317.947 85.252.287

Total 52.981.147.716 304.187.740 2.874.452.194 17,81%

Oriente

Guarne 2.885.508.334 14.808.271 161.422.513

La Ceja 9.598.806.172 29.117.009 418.185.518

Marinilla 6.456.884.822 21.745.825 225.895.668

Rionegro 11.563.855.713 42.640.328 571.849.027

Santuario 2.438.091.351 13.436.134 154.571.340

69

Total 32.943.146.392 121.747.567 1.531.924.066 11,08%

Centro

Alpujarra 13.977.310.794 70.611.108 858.057.612

Av. Oriental 25.227.939.374 94.624.970 1.452.831.270

Castilla 4.285.978.275 27.510.305 168.118.485

Juan del Corral 2.839.736.850 25.227.124 160.575.164

La América 5.791.445.086 40.865.790 317.741.547

La Milagrosa 3.047.965.622 23.436.182 217.201.718

Manrique 7.656.601.650 43.962.362 417.344.485

Mult. Aranjuez 2.997.341.082 16.904.558 158.900.489

Mult. Barranquilla 2.254.405.702 12.482.586 87.625.680

Plaza Botero 15.444.888.435 62.074.068 769.349.867

San Antonio 28.026.031.791 229.060.023 2.134.318.434

Total 111.549.644.661 646.759.076 6.742.064.751 37,51%

Resto del País

Plaza Las Américas 702.378.872 6.514.168 20.895.066

Puente Aranda 5.656.381.110 45.014.958 529.706.277

Total 6.358.759.982 51.529.126 550.601.343 2,14%

TOTALES 297.411.495.078 1.613.823.672 15.789.586.501

Distribución de la cartera de créditos por sector económico para el año 2013:

POR SECTOR ECONÓMICO

SECTOR ECONÓMICO

SALDO CARTERA

INTERES CAUSADO PROVISIÓN

Textil 19.751.773.145 76.433.102 1.053.806.315

Transporte 2.818.021.937 18.968.215 182.752.546

Comercial 8.324.576.121 52.737.246 474.803.089

Financiero 10.827.912.022 54.447.814 668.801.928

Alimentos 4.071.937.308 17.645.927 175.406.897

Servicios 65.006.046.986 464.203.999 4.219.533.775

Educación 10.605.749.434 46.506.828 572.603.892

Industrial 19.595.074.044 111.309.952 933.238.376

Agroindustrial 12.643.665.599 43.703.596 516.684.249

Gobierno 117.317.243.619 283.000.708 4.604.763.236

Asalariados 76.292.523.464 823.508.985 5.525.039.620

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

La mayor participación en el portafolio de cartera para 2013, lo presentan el sector Gobierno que corresponde a la sumatoria de las deudas de los empleados del sector público aumentando con respecto a 2012, en segundo lugar están los asalariados de las diferentes empresas de Antioquía que pagan sus deudas de forma individual, el gran aumento de la cartera de este sector respecto al año anterior, mejorada por la mayor penetración de mercado que ha tenido la Cooperativa en el personal que tiene vinculación laboral pero que no paga sus deudas por convenio de deducción de nómina.

70

Distribución de la cartera de créditos por sector económico a diciembre 31 de 2012:

POR SECTOR ECONÓMICO

SECTOR ECONÓMICO

SALDO CARTERA INTERES CAUSADO PROVISIÓN

Textil 18.042.537.691 66.352.900 703.567.293

Transporte 3.193.674.851 23.432.993 205.014.612

Comercial 4.573.725.072 33.223.833 298.325.779

Financiero 4.837.784.350 32.959.441 262.858.176

Alimentos 525.472.809 2.794.509 19.735.354

Servicios 45.173.018.424 366.222.567 2.987.365.638

Educación 3.062.603.605 12.379.203 147.892.204

Industrial 16.791.824.203 77.664.083 746.377.438

Agroindustrial 1.272.894.457 9.929.915 77.725.697

Gobierno 105.783.379.146 272.307.392 4.348.917.035

Asalariados 94.154.580.470 716.556.836 5.991.807.275

TOTAL 297.411.495.078 1.613.823.672 15.789.586.501

Distribución de la Cartera por Forma de Pago para el año 2013.

POR FORMA DE PAGO

Forma de Pago Saldo Cartera Interés Causado Provisión

CAJA 19.119.208.887 222.792.370 7.368.841.073

DEBITO 161.216.054.707 1.690.936.564 6.566.445.815

NOMINA 166.919.260.085 78.737.438 4.992.147.035

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

Durante el año 2013, la Cooperativa mejoró levemente la participación en la cartera que se paga por deducción de nómina al pasar en 2012 de $144.523 millones a $166.919 millones en el 2013, y también aumentó la de pago personal. Esto se da por la diversificación del portafolio de cartera que ha impulsado la organización y un avance de la competencia de la banca tradicional en la cartera que se paga por deducción de nómina. Distribución de la Cartera por Forma de Pago Año 2012

Forma de Pago Saldo Cartera Interés Causado Provisión

CAJA 16.445.901.510 155.420.870 5.933.933.196

DEBITO 136.442.503.449 1.374.804.590 5.736.750.952

NOMINA 144.523.090.119 83.598.212 4.118.902.353

TOTAL 297.411.495.078 1.613.823.672 15.789.586.501

71

Distribución de la Cartera por Modalidad de Crédito para el año 2013

POR MODALIDAD DE CRÉDITO

Modalidad Saldo Cartera Interés Causado Provisión

COMERCIAL 20.835.847.538 266.698.690 1.339.863.126

CONSUMO 305.567.587.810 1.562.343.476 16.830.662.889

HIPOTECARIO 10.989.672.017 60.176.242 160.798.345

MICROCRÉDITO 9.861.416.314 103.247.964 596.109.563

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

Se puede observar en la anterior tabla que la Cooperativa en 2013, ganó participación en la modalidades Consumo e Hipotecario o Vivienda y presenta una baja con respecto a 2012 en la cartera de Microcrédito y Comercial.

Distribución de la Cartera por Modalidad de Crédito Año 2012

Modalidad Saldo Cartera Interés Causado Provisión

COMERCIAL 20.006.876.728 108.917.677 450.464.044

CONSUMO 260.707.822.943 1.365.437.349 14.545.499.467

HIPOTECARIO 7.389.162.557 45.369.377 80.032.600

MICROCRÉDITO 9.307.632.850 94.099.269 713.590.390

TOTAL 297.411.495.078 1.613.823.672 15.789.586.501

Distribución de la cartera por tipo de garantía para el año 2013 POR TIPO DE GARANTÍA

Garantía Saldo Cartera Interés Causado Provisión

Admisible 31.201.775.865 326.618.433 1.261.322.120

Otras garantías 316.052.747.814 1.665.847.939 17.666.111.803

TOTAL 347.254.523.679 1.992.466.372 18.927.433.923

Distribución de la Cartera por Tipo de Garantías Año 2012 POR TIPO DE GARANTÍA

Cartera – Tipo de Garantía

Saldo Cartera Interés Causado Provisión

Admisible 24.045.155.829 155.283.337 511.281.158

Otras garantías 273.366.339.249 1.458.540.335 15.278.305.343

TOTAL 297.411.495.078 1.613.823.672 15.789.586.501

72

POLITICAS Y CRITERIOS DEFINIDOS POR LA ENTIDAD EN MATERIA DE GARANTIAS

Las garantías reales son analizadas y constituidas a través de la Unidad Jurídica, con el objetivo de

asegurar la seguridad jurídica y mejor derecho para la Entidad en el evento de un incumplimiento. De igual

forma, para la admisión de garantías personales, se atiende a las políticas de la Entidad y a la debida

instrumentación de las obligaciones.

En el proceso de constitución de garantías reales y personales se da estricto cumplimiento a las políticas

que para tal fin han sido contempladas en el Manual General de Riesgos de la COOPERATIVA

FINANCIERA COTRAFA, de la siguiente forma: Numeral 7.3.2. Anexo 1 Manual SARC Créditos con garantía personal para Pago por deducción de nómina Se debe garantizar la deuda con un codeudor con las siguientes características: * Antigüedad laboral superior a doce meses o su equivalente en antigüedad en la Cooperativa. * Moralidad crediticia igual a la requerida al deudor. * La capacidad de endeudamiento interna debe ser inferior al 50%. * Todo asociado sólo deberá respaldar una deuda en la Cooperativa. Si desea respaldar más de una deuda, su capacidad debe soportar el 50% de la cuota de la segunda deuda en adelante. * El tiempo mínimo de vinculación laboral para otorgar un crédito por deducción de nómina es de 3 meses siempre y cuando presente codeudor con vinculación laboral superior o igual a 12 meses. * Se compra cartera en mora cuando el asociado es codeudor, siempre y cuando tenga buen hábito de pago como deudor y su pago sea por deducción de nomina. * Si un asociado está refinanciando una deuda y la garantía del crédito a refinanciar lo respalda en su nuevo crédito no se calcula el 50% de la nueva obligación, puesto que ya se estaba respaldando en el crédito anterior; siempre y cuando éste codeudor posea buena moralidad en el pago de sus créditos. Numeral 7.3.4 . Anexo 1 Manual SARC Créditos con Garantía Personal para pago por débito automático o Caja: Se debe garantizar la deuda con un codeudor con las siguientes características: * Antigüedad laboral superior a doce meses. * El tiempo mínimo de vinculación laboral para otorgar un crédito por débito automático es de 9 meses siempre y cuando presente codeudor con vinculación laboral superior o igual a 12 meses. * La capacidad de endeudamiento del codeudor debe respaldar el 50% de la cuota que está avalando, bajo la metodología de endeudamiento para el débito automático. * Su moralidad crediticia debe ser igual a la requerida al deudor. MADURACIÓN DE LA CARTERA - ACTIVOS El vencimiento de las obligaciones crediticias de los consumidores financieros se distribuye de la siguiente forma como se indica en el siguiente cuadro:

73

Cartera vigente a diciembre 31 de 2013

NRO_OPERACIONES VENCIMIENTO SALDO TOTAL * PARTICIPACIÓN

198 2013 2.310.353.944 0,66%

5.361 2014 15.810.890.210 4,53%

7.289 2015 26.987.619.599 7,73%

10.873 2016 54.939.632.766 15,73%

10.745 2017 78.368.925.427 22,44%

8.687 2018 96.907.662.603 27,75%

4.576 2019 49.387.412.262 14,14%

1128 2020 13.069.585.522 3,74%

9 2021 341.927.975 0,10%

11 2022 320.424.937 0,09%

38 2023 1.477.113.070 0,42%

85 2024 3.280.173.471 0,94%

151 2025 6.045.268.265 1,73%

49.151 349.246.990.051 100,00%

* Este valor contiene los intereses causados de cartera de créditos.

En los próximos dos años (2014-2015) se vence el 12.92% de la cartera y en los próximos 5 años el 83.8% reflejando que la organización tiene concentrada su política de plazo entre 1 y 5 años. Los mayores vencimientos en plazo corresponden a la línea de vivienda que representa el 3.28% del total saldo de cartera. PROVISIONES CARTERA DE CREDITOS De acuerdo con los anexos 3 y 5 del Capítulo II de la Circular externa 100 de 1995, a partir del 1 de julio de 2008, se viene aplicando los Modelos de Referencia de Consumo (MRCO) y Comercial (MRC) para la evaluación, calificación y constitución de provisiones de cartera. Con estos modelos, la Superintendencia Financiera de Colombia introdujo cambios radicales en la evaluación del riesgo crediticio, específicamente en las metodologías de calificación y cálculo de pérdidas esperadas. Al respecto, la Cooperativa implementó en las fechas estipuladas por la norma los cambios requeridos en el proceso de calificación y constitución de provisiones. La Superintendencia Financiera de Colombia con la expedición de la Circular Externa 043 de 2011, modificó los Capítulos II y III de la Circular Básica Contable y Financiera en relación con la valoración de garantías y de bienes recibidos en dación en pago, del Anexo 5 del mencionado Capítulo II en relación con la Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI) y del Capítulo II Título II de la Circular Básica Jurídica en relación con el uso del término avalúo técnico. Por otro lado, y en consecuencia de la aplicación de la Circular Externa de la Superfintendencia Financiera de Colombia No. 026 de 2012, la Cooperativa ha venido registrando una provisión adicional sobre la cartera de consumo la cual rige desde diciembre de 2012. Durante el año 2013, se registró un gasto de provisión individual neto de recuperaciones en el capital por valor de $ 3.069 millones, el cual depende de los saldos y las probabilidades de incumplimiento de la cartera en cada una de las categorías, incluyendo la Categoría “A”. En consecuencia, observamos las siguientes variaciones con relación a la provisión de la cartera de crédito referente a Capital.

74

Año 2013 Año 2012 Variación

Provisión Individual 18.656.631.462 15.587.357.111 3.069.274.351

Provisión General 4.622.036.948 4.580.494.023 41.542.925

23.278.668.410 20.167.851.134 3.110.817.276

A partir del mes de abril del año 2010, se implementó una nueva metodología para calcular las provisiones referentes a la cartera comercial y de consumo, o sea, aquellas que para su clasificación, calificación y determinación de provisiones utilizan modelos de referencia, en aplicación de las Circulares Externas No. 035 y 054 del 2009. La provisión individual de cartera de créditos bajo los modelos de referencia (comerciales y de consumo) se establece como la suma de dos componentes individuales, definidos de la siguiente forma: Componente individual procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente individual contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. RESUMEN DE LA PROVISIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

PROCÍCLICA CONTRACÍCLICA OTRAS TOTAL

Cartera Comercial 1.001.516.695 312.402.862 0 1.313.919.557

Cartera de Consumo 12.363.020.381 4.239.867.674 0 16.602.888.055

Cartera Microcrédito 0 0 580.606.749 580.606.749

Cartera Vivienda 0 0 159.217.101 159.217.101

TOTAL PROVISIÓN INDIVIDUAL

13.364.537.076 4.552.270.536 739.823.850 18.656.631.462

TOTAL PROVISIÓN GENERAL 4.622.036.948

TOTAL PROVISIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

13.364.537.076 4.552.270.536 739.823.850 23.278.668.410

MOVIMIENTO DE LAS PROVISIONES ACUMULADAS DE LA CARTERA DE CRÉDITOS POR MODALIDAD

AÑO 2013

PROVISIÓN CARTERA DE CREDITOS Consumo Comercial Microcrédito Vivienda Provisión General

Total 2013

Saldo a diciembre 31 del año anterior -14.360.572.134 -446.683.528 -703.089.922 -77.011.527 -4.580.494.023 -20.167.851.134

(-) Provisión individual con cargo a gastos -13.366.354.837 -1.187.415.802 -580.445.289 -113.286.673 -15.247.502.601

(-) Provisión general con cargo a gastos -41.542.925 -41.542.925

(+) Recuperación provisión de cartera de créditos

6.569.086.624 250.806.997 123.842.649 8.247.679 6.951.983.949

(+) Castigo de cartera de créditos 4.554.952.292 69.372.776 579.085.813 22.833.420 5.226.244.301

Saldo a diciembre 31 del año 2013 -16.602.888.055 -1.313.919.557 -580.606.749 -159.217.101 -4.622.036.948 -23.278.668.410

75

AÑO 2012

PROVISIÓN CARTERA DE CREDITOS Consumo Comercial Microcrédito Vivienda Provisión General

Total 2012

Saldo a diciembre 31 del año anterior -11.229.835.623 -858.036.196 -188.288.114 -19.376.106 -4.486.940.545 -16.782.476.584

(-) Provisión individual con cargo a gastos

-11.113.058.448 -356.845.851 -664.281.737 -62.259.512 -12.196.445.548

(-) Provisión general con cargo a gastos -93.553.478 -93.553.478

(+) Recuperación provisión de cartera de créditos

4.877.355.950 736.735.595 68.172.500 4.624.091 5.686.888.136

(+) Castigo de cartera de créditos 3.104.965.987 31.462.924 81.307.429 0 3.217.736.340

Saldo -14.360.572.134 -446.683.528 -703.089.922 -77.011.527 -4.580.494.023 -20.167.851.134

CREDITOS REESTRUCTURADOS

CONCEPTOS AÑO 2013 AÑO 2012 NÚMERO OPERACIONES 442 378 SALDO 3.707.405.839 3.025.884.727 INTERES CAUSADO 27.631.323 19.355.565 TOTAL GARANTÍA 217.133.266 281.428.235 PROVISIÓN 971.194.857 984.828.467 PROVISIÓN INTERÉS 11.951.096 10.910.910

Durante el periodo 2013, se realizaron 90 reestructuraciones especiales.

Distribución de créditos reestructurados de acuerdo a su calificación de riesgo.

Año 2013

CALIFICACION RIESGO

SALDO CAPITAL

INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

A 1.696.953.837 14.349.753 84.185.643 5.423.581 70.433.266 229

B 360.129.286 4.192.162 50.877.365 898.507 146.700.000 19

C 618.278.919 4.605.628 114.518.173 1.828.900 - 70

D 904.696.899 4.483.780 594.266.778 3.800.108 - 106

E 127.346.898 0 127.346.898 0 - 18

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2012 CALIFICACION RIESGO

SALDO CAPITAL

INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

A 1.259.338.224 9.570.645 64.546.791 4.169.611 11.600.000 181

B 123.782.914 1.196.601 19.859.839 553.172 - 16

C 417.150.609 3.274.258 80.477.911 1.983.600 - 53

D 1.196.357.962 5.310.792 790.688.908 4.201.258 269.828.235 124

E 29.255.018 3.269 29.255.018 3.269 - 4

TOTAL 3.025.884.727 19.355.565 984.828.467 10.910.910 281.428.235 378

76

Distribución de zona geográfica de los créditos reestructurados. Año 2013

ZONA SALDO CAPITAL INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CENTRO 1.419.412.223 9.872.970 398.372.020 4.671.237 165

NORTE 916.152.477 5.908.935 246.857.862 2.986.974 59.933.266 125

SUR 949.272.307 8.349.702 216.581.552 2.756.191 157.200.000 96

ORIENTE 221.171.276 1.222.375 42.706.087 603.527 38

BOGOTA 201.397.556 2.277.341 66.677.336 933.167 18

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2012 ZONA SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS PROVISION

CAPITAL PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CENTRO 976.879.948 6.004.129 341.655.814 3.545.549 113

NORTE 965.379.148 6.113.520 271.511.909 3.282.303 - 129

SUR 656.278.605 4.979.867 198.886.216 2.670.876 11.600.000 77

ORIENTE 354.068.512 1.955.374 140.987.588 1.109.507 269.828.235 53

BOGOTA 73.278.514 302.675 31.786.940 302.675 - 6

TOTAL

3.025.884.727 19.355.565 984.828.467 10.910.910 281.428.235 378

Distribución por modalidad de cartera de créditos reestructurados.

Año 2013

CLASIFICACION MODALIDAD

SALDO CAPITAL INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CONSUMO 3.681.914.917 27.423.576 957.174.850 11.836.835 217.133.266 441

COMERCIAL 25.490.922 207.747 14.020.007 114.261 1

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2012 CLASIFICACION

MODALIDAD SALDO CAPITAL INTERESES

CAUSADOS PROVISION

CAPITAL PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

CONSUMO 2.948.232.002 18.915.998 949.174.890 10.471.343 281.428.235 376 COMERCIAL 54.627.229 - 31.048.478 - - 1 MICROCREDITO 23.025.496 439.567 4.605.099 439.567 - 1 TOTAL 3.025.884.727 19.355.565 984.828.467 10.910.910 281.428.235 378

Distribución por sector económico de la cartera reestructurada Año 2013

SECTOR ECONOMICO SALDO CAPITAL INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

10 ASALARIADOS 3.469.778.270 25.145.593 920.195.759 10.530.488 217.133.266 424

1690 FABRICACIÓN DE OTROS

2.470.076 5.259 115.491 226 0 1

5611 EXPENDIO A LA MESA DE COMIDAS

17.533.406 143.664 1.790.581 49.607 - 3

127 CULTIVO DE PLANTAS

4.355.631 56.314 169.346 1.315 0 1

77

1410 CONFECCIÓN DE PRENDAS DE VESTIR

14.844.504 230.090 895.124 230.090 0 1

4775 COMERCIO AL POR MENOR DE PRENDAS DE VESTIR

19.327.748 248.043 750.993 5.771 0 1

4922 TRANSPORTE MIXTO

30.424.423 471.523 1.834.593 471.523 0 1

9609 OTRAS ACTIVIDADES DE SERVICIOS PERSONALES N.C.P.

118.264.313 1.093.178 31.126.496 546.798 0 7

SIN CIIU 30.407.468 237.659 14.316.474 115.278 0 3

TOTAL 3.707.405.839 27.631.323 971.194.857 11.951.096 217.133.266 442

Año 2012

SECTOR ECONOMICO

SALDO CAPITAL INTERESES CAUSADOS

PROVISION CAPITAL

PROVISION INTERESES

GARANTIA NUM OPERACIONES

10 ASALARIADOS 2.498.188.361 15.619.228 756.071.871 8.494.717 281.428.235 340

127 CULTIVO DE PLANTAS

6.964.550 90.045 419.961 3.065 1

1410 CONFECCIÓN DE PRENDAS DE

VESTIR

18.760.471 - 12.869.308 - - 1

1690 FABRICACION PRODUCTOS DE

MADERA

9.108.778 - 5.984.808 - - 1

4632 COMERCIO AL POR MAYOR DE

BEBIDAS Y TABACO

26.827.655 53.655 16.177.076 32.193 - 1

4771 COMERCIO AL POR MENOR DE

PRENDAS DE VESTIR

22.921.780 355.288 3.911.871 355.288 - 1

4921 TRANSPORTE DE PASAJEROS

34.952.078 260.634 4.680.833 21.251 - 2

4922 TRANSPORTE MIXTO

41.030.637 451.329 24.741.474 270.797 - 1

5611 EXPENDIO DE COMIDAS

PREPARADAS

10.632.317 175.433 650.869 175.433 - 1

9609 OTRAS ACTIVIDADES DE

SERVICIOS PERSONALES N.C.P.

143.854.532 1.062.545 70.575.095 454.399 - 8

SIN CIIU 212.643.568 1.287.408 88.745.301 1.103.767 - 21

TOTAL 3.025.884.727 19.355.565 984.828.467 10.910.910 281.428.235 378

CLASIFICACION SEGÚN EL RIESGO DE CARTERA POR SU ALTURA DE MORA

Año 2013

RANGOS CAPITAL INTERESES PROVISIÓN GARANTÍAS

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 13.220.947.183 198.030.227 552.794.165 23.781.120.145

31-90 38.734.189 1.167.151 1.464.484 1.556.400.000

181-360 343.680.383 2.076.433 143.784.614 347.266.000

> 360 0 0 0 0

Total 13.603.361.755 201.273.811 698.043.263 25.684.786.145

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, OTRAS GARANTÍAS

0-30 6.683.934.891 53.329.864 308.282.345 0

31-90 8.409.197 244.884 399.605 0

78

91-180 0 0 0 0

181-360 540.141.695 11.850.131 307.194.344 0

Total 7.232.485.783 65.424.879 615.876.294 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 25.081.761.508 116.186.932 723.079.199 18.796.602.047

31-60 285.047.235 8.646.561 12.082.493 656.215.254

61-90 22.710.297 580.932 3.362.553 0

91-180 12.308.102 369.410 6.947.143 0

> 180 318.240.583 13.076.263 142.977.334 3.357.240.000

Total 25.720.067.725 138.860.098 888.448.722 22.810.057.301

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, OTRAS GARANTÍAS

0-30 268.904.255.885 1.220.274.131 9.288.715.583 0

31-60 3.137.067.018 68.201.847 350.797.203 0

61-90 1.177.288.314 24.973.424 265.878.891 0

91-180 2.536.138.410 47.966.681 2.091.510.874 0

> 180 4.092.770.458 62.067.295 3.717.536.782 0

Total 279.847.520.085 1.423.483.378 15.714.439.333 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE VIVIENDA, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 10.769.926.559 59.765.265 154.564.931 19.450.942.131

31-120 194.785.459 410.977 3.853.450 342.712.552

121-180 24.959.999 0 798.720 65.664.885

Total 10.989.672.017 60.176.242 159.217.101 19.859.319.568

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 432.933.900 4.837.634 4.316.544 484.353.283

31-60 5.206.452 49.549 110.425 0

61-90 1.058.841 10.970 0 0

91-120 0 0 0 0

> 120 141.237 0 0 0

Total 439.340.430 4.898.153 4.426.969 484.353.283

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, OTRAS GARANTÍAS

0-30 8.560.997.700 92.961.290 118.343.832 0

31-60 253.671.320 1.471.598 16.226.034 0

61-90 134.084.065 950.078 26.816.814

91-120 117.059.404 74.179 58.529.705 0

> 120 356.263.395 2.892.666 356.263.395 0

Total 9.422.075.884 98.349.811 576.179.780 0

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

0-30 333.654.757.626 1.745.385.343 11.150.096.599 62.513.017.606

31-60 3.836.302.908 80.192.567 382.161.919 2.379.888.846

61-90 1.421.759.479 26.515.404 298.830.033 175.438.960

91-180 2.754.849.365 48.410.270 2.222.169.892 65.664.885

> 180 5.586.854.301 91.962.788 4.603.373.019 3.704.506.000

347.254.523.679 1.992.466.372 18.656.631.462 68.838.516.297

Año 2012

RANGOS CAPITAL INTERESES PROVISIÓN GARANTÍAS

79

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 10.577.897.945 66.695.499 166.872.272 17.356.275.358

31-90 871.911 15.254 30.134 505.188.835

91-180 0 0 0 0

> 360 0 0 0 0

Total 10.578.769.856 66.710.753 166.902.406 17.861.464.193

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS COMERCIALES, OTRAS GARANTÍAS

0-30 9.238.376.070 37.329.056 238.131.097 0

31-90 113.034.611 3.388.243 5.371.407 0

91-180 27.023.681 1.489.625 8.046.253 0

181-360 49.672.510 0 28.232.365 0

Total 9.428.106.872 42.206.924 279.781.122 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 23.380.816.854 111.186.347 669.196.508 17.425.716.174

31-60 79.178.508 1.541.034 6.188.165 0

61-90 40.263.798 742.473 5.910.229 14.800.000

91-180 49.749.659 804.044 27.068.693 61.300.000

> 180 91.391.502 192.051 47.968.679 132.848.890

Total 23.641.400.321 114.465.949 756.332.274 17.634.665.064

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE CONSUMO, OTRAS GARANTÍAS

0-30 226.205.262.580 1.084.047.289 7.513.267.837 0

31-60 3.170.054.875 56.787.744 371.072.752 0

61-90 1.275.409.580 25.327.926 259.770.930 0

91-180 2.149.727.155 36.767.827 1.712.620.768 0

> 180 4.265.968.432 48.040.614 3.747.507.573 0

Total 237.066.422.622 1.250.971.400 13.604.239.860 0

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS DE VIVIENDA, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 7.140.391.749 42.092.827 71.403.924 12.802.160.342

31-120 225.923.914 2.813.035 3.322.913 454.427.230

121-180 22.846.894 463.515 2.284.690 44.759.012

Total 7.389.162.557 45.369.377 77.011.527 13.301.346.584

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, GARANTÍA IDÓNEA

0-30 345.640.608 2.433.056 3.465.311 479.694.757

31-60 18.228.916 318.682 401.036 22.700.000

61-90 1.300.139 4.922 0 0

91-120 786.468 6.557 0 0

> 120 0 0 0 0

Total 365.956.131 2.763.217 3.866.347 502.394.757

CALIFICACIÓN DE CRÉDITOS MICROCRÉDITOS, OTRAS GARANTÍAS

0-30 7.990.418.595 87.130.141 94.635.407 0

31-60 171.428.667 1.775.210 5.485.717 0

61-90 172.168.160 730.754 34.433.631

91-120 85.984.955 332.743 42.992.478 0

> 120 521.676.342 1.367.204 521.676.342 0

Total 8.941.676.719 91.336.052 699.223.575 0

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOS

0-30 284.878.804.401 1.430.914.215 8.756.972.356 48.063.846.631

31-60 3.730.372.603 65.628.663 390.324.962 872.696.600

61-90 1.537.490.476 27.816.614 301.661.952 124.419.465

80

91-180 2.563.928.399 40.262.861 2.020.822.469 106.059.012

> 180 4.700.899.199 49.201.319 4.117.575.372 132.848.890

Total 297.411.495.078 1.613.823.672 15.587.357.111 49.299.870.598

CASTIGOS DE CARTERA DE CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR

Año 2013 Año 2012

Capital Cartera de Créditos 5.226.244.301 3.217.736.340

Intereses Cartera de Créditos 62.229.150 29.490.230

Gastos Judiciales Cartera de Créditos 103.740.276 63.183.112

Otras Cuentas por Cobrar 0 16.996.048

Otros Activos 0 13.304.686

Total 5.392.213.727 3.340.710.416

Clasificación de la Cartera de Créditos Castigada por modalidad Para el año 2013

Modalidad Concepto Castigo Cantidad

Comercial Capital 69.372.776 2

Comercial Gastos 1.253.966 13

Comercial Intereses Corrientes 1.034.393 2

Consumo Capital 4.554.952.292 810

Consumo Gastos 96.198.379 4.040

Consumo Intereses Corrientes 58.900.475 810

Hipotecario Capital 22.833.420 1

Hipotecario Gastos 249.954 2

Hipotecario Intereses Corrientes 235.046 1

Microcrédito Capital 579.085.813 44

Microcrédito Gastos 6.037.977 155

Microcrédito Intereses Corrientes 2.059.236 44

5.392.213.727 5.924

Para el año 2012

Modalidad Concepto Castigo Cantidad

Comercial capital 31.462.924 1

Comercial Gastos judiciales 221.150 2 Comercial Intereses 1.152.823 1

Consumo capital 3.104.965.985 687 Consumo Gastos judiciales 62.811.462 2.183 Consumo Intereses 28.134.043 687

Microcrédito capital 81.307.429 4 Microcrédito Gastos judiciales 150.500 6 Microcrédito Intereses 203.364 4

3.310.409.680 3.575

81

El castigo de cartera de créditos, se origina por castigos administrativos de acuerdo con políticas que define el Consejo de Administración o por castigos fundamentados en conceptos de incobrabilidad presentados por los abogados encargados del cobro de la cartera. POLÍTICAS PARA EL CASTIGO DE CARTERA

Los castigos de cartera son autorizados únicamente por el Consejo de Administración de la Cooperativa mediante el Acta respectiva. El castigo integra los componentes de capital, intereses y gastos judiciales.

CASTIGO DE CARTERA CON CONCEPTO DE INCOBRABILIDAD

Al efectuar los castigos de cartera con base en un concepto de incobrabilidad pueden suceder dos situaciones:

Que el abogado o firma de abogados devuelva la documentación del crédito porque es, “definitivamente incobrable” según las condiciones establecidas en el instructivo diseñado para tal fin.

En estos eventos la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA procede a iniciar la gestión de cartera castigada. Estos créditos permanecen en el sistema de información de la cooperativa y continúan reportados en las centrales de riesgo.

Que el abogado o firma de abogados no devuelva la documentación del crédito porque, una vez presentada la demanda y adelantado el trámite ejecutivo, las medidas previas practicadas se agotan o se tornan ineficaces de difícil realización, de lo cual se infiere que la recuperación del crédito se hará en un largo plazo. En este evento se le descarga el crédito al abogado y se continúa reportando en las centrales de riesgo.

CASTIGO DIRECTO DE CARTERA

El Consejo de Administración de la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA aprobará castigos de cartera directamente y sin que previamente exista concepto de incobrabilidad del abogado, en aquellos casos que por la cuantía de la obligación y por su altura de mora, considere conveniente tomar la decisión.

Se establecen las siguientes características de las obligaciones sujetas a castigo directo de cartera:

Créditos y gastos judiciales en cobro jurídico con saldo de capital igual o inferior a ($500.000), calificados en categoría E.

Los gastos judiciales incurridos sobre créditos castigados. Estos se presentarán al Consejo de Administración para su castigo cada tres (3) meses.

Los créditos morosos considerados como irrecuperables en el proceso de gestión de cobro prejurídico, cuyo monto de capital sea igual o inferior a un (1) SMMLV.

Castigos propuestos por la Unidad de Cobranzas

Estos castigos de cartera no impiden continuar con el proceso jurídico de aquellos créditos que tienen perspectivas de recuperación que se encuentren asignados a abogados externos.

POLÍTICAS PARA LA RECUPERACIÓN DE CARTERA CASTIGADA

La gestión de recuperación de cartera castigada puede ser adelantada con abogados externos contratados directamente por la Cooperativa o por firmas de abogados.

La gestión de la cartera castigada no será efectuada en ningún caso por un abogado o firma que participe directa o indirectamente en la emisión del concepto de incobrabilidad en que se fundamente,

82

excepto en los casos expuestos en el numeral 2 de castigo de cartera con concepto de incobrabilidad.

Si una vez gestionada la cartera castigada, el abogado externo o firma determina la irrecuperabilidad de la obligación, deberá emitir el concepto correspondiente justificando tal decisión.

La gestión de la cartera castigada termina cuando es declarada irrecuperable, momento en el cual se reclasifica contablemente, previa condonación de intereses.

PARAMETROS ESTABLECIDOS PARA LA DECLARACION DE INCOBRABILIDAD Con sujeción al instructivo de conceptos de incobrabilidad diseñado por la Cooperativa, un crédito es incobrable cuando: 1. Los deudores no se ubican (ninguno de ellos) y no existen bienes registrados en las oficinas

competentes. En este caso, la localización de los deudores no permitiría la ejecución de medida cautelar así fuere sobre bienes muebles (enseres). Si existen bienes sujetos a registro, pese a la no ubicación no procede el concepto de incobrabilidad.

2. Los deudores sí se ubican, pero no existen bienes registrados, ni se detectaron ingresos. 3. Los deudores puede que se ubiquen o no, y existen bienes pero estos no son susceptibles de medidas

cautelares. Nos referimos a los casos de: patrimonio de familia inembargable, afectación a vivienda familiar, embargo vigente, bienes inembargables. En este último caso, deberá investigarse en lo posible, si es pertinente la existencia de dicha medida sobre el bien, o si por el contrario la misma puede ser levantada.

4. Los deudores se ubican, existen bienes susceptibles de registro de medida cautelar, pero al deudor solo le asiste un derecho en común y proindiviso sobre el bien, menor al 50%.

5. Los deudores se ubican, hay medidas cautelares, pero las mismas se tornan ineficaces o se agotan sin que existan más bienes y sin que el crédito haya sido cubierto en su totalidad. Son los casos en los que se declara la ineficacia o inexistencia del título valor o aquellos en los que por cualquier motivo (como por ejemplo incidentes, declaratorias de extinción de dominio, evicción, acciones de simulación o similares) se ordena el levantamiento de las cautelas, así como aquellos en los que una vez verificada la diligencia de remate, el crédito no queda saldado.

NOTA: Si el crédito es recuperable a largo plazo, no procede la emisión de la incobrabilidad.

NOTA No 6 CUENTAS POR COBRAR – Código 16 –

En este rubro se encuentran clasificados los siguientes conceptos:

Año 2013 Año 2012

INTERESES 1.992.466.372 1.613.823.672

COMISIONES 837.825.116 537.047.034

ARRENDAMIENTOS 122.000 225.000

PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 78.325.711 22.410.531

ANTICIPOS DE CONTRATOS Y PROVEEDORES 54.026.931 5.487.350

DIVERSAS

Faltantes de Caja 498.432 1.666.539

83

Reclamaciones Compañías de Seguros 337.694.212 274.243.576

Otras Cuentas por Cobrar 89.837.474 493.525.621

COTRAFA Social 190.831.087 270.792.648

Créditos Especiales 13.807.740 6.872.758

Ministerio de Hacienda y Crédito Publico - Cuentas Inactivas 604.308.688 593.565.993

Recuperación Cuentas Inactivas 12.927.426 13.388.255

Cobros Tarjeta Débito 15.670.261 14.104.218

Retiros Cajeros Electrónicos 101.440.000 98.220.000

FRECH Vivienda Banco de la República 11.315.336 4.910.400

TOTAL DIVERSAS 1.378.330.656 1.771.290.008

TOTAL CUENTAS POR COBRAR BRUTAS 4.341.096.786 3.950.283.595

PROVISIÓN CUENTAS POR COBRAR -564.543.791 -380.375.884

TOTAL CUENTAS POR COBRAR NETAS 3.776.552.995 3.569.907.711

Las cuentas por cobrar mayor a 180 días se encuentran provisionadas al 100%, por aplicación de la Resolución 3600 de 1988 (PUC para el sector financiero).

NOTA No. 7

BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO – Código 17 – Actualmente la Cooperativa no posee dentro de sus activos Bienes Realizables o Bienes Recibidos en Dación de Pago.

NOTA No. 8

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO – Código 18 –

AÑO 2013 AÑO 2012

DESCRIPCIÓN DEL ACTIVO HISTÓRICO AJUSTADO HISTÓRICO AJUSTADO

NO DEPRECIABLES

Terrenos Urbanos 70.662.775 127.644.209 70.662.775 127.644.209

Subtotal 70.662.775 127.644.209 70.662.775 127.644.209

DEPRECIABLES

Edificaciones 5.005.459.237 8.524.779.069 5.005.459.237 8.523.597.888

Equipo, Muebles y Enseres de oficina 1.425.838.598 1.446.451.709 1.097.705.409 1.138.315.584

Equipo de Computación y Comunicación 4.525.351.457 4.553.310.482 5.010.372.450 5.054.369.978

Vehículos 118.000.000 118.000.000 82.500.000 82.500.000

Maquinaria 561.007.853 626.193.877 522.453.682 588.178.337

Subtotal 11.635.657.145 15.268.735.137 11.718.490.778 15.386.961.787

Subtotal Activos Fijos sin Depreciación 11.706.319.920 15.396.379.346 11.789.153.553 15.514.605.996

DEPRECIACIÓN

84

Edificaciones -4.188.100.439 -7.204.713.151 -3.864.619.061 -6.738.894.021

Equipo, Muebles y Enseres de oficina -848.897.194 -869.510.305 -530.401.928 -571.012.103

Equipo de Computación y Comunicación -3.773.376.740 -3.801.335.765 -3.851.951.955 -3.895.949.483

Vehículos -21.669.661 -21.669.661 -82.500.000 -82.500.000

Maquinaria -292.845.049 -358.031.073 -270.859.034 -336.583.689

Subtotal -9.124.889.083 -12.255.259.955 -8.600.331.978 -11.624.939.296

TOTAL PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO NETO

2.581.430.837 3.141.119.391 3.188.821.575 3.889.666.700

En este rubro se encuentran todos los bienes propiedad de la Cooperativa que utiliza para el giro normal de las operaciones y que no se tienen destinados para la venta. Del costo de adquisición o construcción de las propiedades y equipo forman parte los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentre en condiciones de utilización. Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil del activo se cargan como mayor valor de la Propiedad Planta y Equipo. La entidad posee políticas de reparación y mantenimiento preventivo, con el fin de mantener en óptimas condiciones los bienes que soportan la operación del negocio, las cuales consisten en contratación con terceros y destinación de funcionarios dedicados exclusivamente a esta actividad, en el caso de equipo de Cómputo. La depreciación de los bienes se calcula sobre el costo, en forma mensual, aplicando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada para cada uno y de acuerdo a los porcentajes establecidos, según el decreto 3019 de 1989, Art.2, así: Edificios 5% (20 años), muebles, equipos y enseres 10% (10 años), equipos de comunicación 10 años, cómputo 20% (5 años), vehículos 20% (5 años) y maquinaria 10 años. De igual manera los activos fijos de menor cuantía, se deprecian en el periodo fiscal a partir del año gravable de 1990, según lo establece el artículo 6° del decreto 3019 de 1989. La DIAN, mediante las resolución N° 012052 de 9 noviembre 2009, No 0012270 del 23 de Noviembre de 2010, resolución No. 12018 de noviembre de 2011 y resolución N° 1240 de febrero 2013, autorizó a la Cooperativa, para cambiar la vida útil de 60 a 36 meses de algunos activos computarizados. Durante el año 2013, la Cooperativa retiró activos por venta o dados de baja por valor de $ 554.899.176 (valor histórico) y adquirió Activos por $ 472.065.543. A continuación se muestra el comportamiento de la depreciación acumulada, dato importante para justificar en el año 2013, el aumento en $ 630 millones del rubro Depreciación de Propiedad y Equipo: COMPOSICIÓN DE LA DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES Y EQUIPO

Año 2013 Año 2012

Depreciación histórica al corte del año 1.075.161.013 1.069.106.660

Depreciación del ajuste por inflación acumulado 176.361.479 175.907.132

Disminución histórica por baja, retiros y otros conceptos, de activos fijos -550.603.908 -544.065.671

Disminución de A x I por baja, retiros y otros conceptos, de activos fijos -70.597.925 -196.938.404

Total movimiento neto de la depreciación acumulada 630.320.659 504.009.717

85

El retiro de activos fijos, muy especialmente en muebles y equpo de cómputo, se dió por baja de los mismos, por deterioro, por cambios tecnológicos o por remodelaciones. Como amparo para protección de activos se tiene establecida la constitución de pólizas de seguros contra incendio, sustracción, equipo electrónico, rotura de maquinaría y rotura de vidrios entre otros, por un valor

total de $24.108.985.403, con el fin de proteger los bienes de la Cooperativa.

Se hizo reposición de equipo de cómputo durante el periodo 2013, dando de baja a equipos que ya presentaban obsolescencia tecnológica. Actualmente la Cooperativa no tiene restricciones sobre los activos fijos en cuanto a gravámenes, hipotecas, pignoraciones ni otro tipo de restricciones. La valorización de bienes inmuebles (Propiedades y equipo) es la siguiente: Descripción del Bien Valor en libros Valor del avalúo Valorización Fecha último

avalúo

Edificio Bello 1.241.525.372 9.661.025.300 8.419.499.928 20/05/2011

Oficina Centro 49.615.725 1.702.420.750 1.652.805.025 31/10/2011

Oficina Alpujarra 85.616.518 347.200.000 261.583.482 11/12/2012

Oficina Parque de Bello 70.951.765 454.740.000 383.788.235 11/12/2012

total Valorización Propiedades y Equipo 1.447.709.380 12.165.386.050 10.717.676.670

NOTA No. 9 OTROS ACTIVOS – Código 19 –

- APORTES PERMANENTES – Código 1912

Año 2013 Año 2012

SALDO PROVISIONES SALDO PROVISIONES

COOMEVA 7.667.987 0 7.315.427 0

Seguros La Equidad - Seguros Generales 578.489.456 0 469.486.104 0

COOPCENTRAL 0 0 69.652.549 0

Salud Cooperativa 251.034.604 -251.034.604 251.034.604 -251.034.604

COTRAFA Social 489.500.000 0 466.700.000 0

ASCOOP 1.122.387 0 1.122.387 0

Asociación Antioqueña de Cooperativas 0 0 1.198.128 0

Total 1.327.814.434 -251.034.604 1.266.509.199 -251.034.604

Los Aportes Permanentes representan valores constituidos en certificados de aportación, en entidades del sector cooperativo.

86

- GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO – Código 1915 NOMBRE SALDO DIC 2012 CARGOS AMORTIZACION SALDO DIC 2013

Seguros 224.652.399 532.374.630 434.749.132 322.277.897

TOTAL GASTOS ANTICIPADOS

224.652.399 532.374.630 434.749.132 322.277.897

Registra los gastos anticipados en que incurre la Cooperativa en el desarrollo de su actividad, con el fin de recibir en el futuro servicios, los cuales se amortizan durante el periodo en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. Los seguros se amortizan en el período de cubrimiento correspondiente a cada póliza.

- CARGOS DIFERIDOS – Código 1920 Los movimientos de Cargos Diferidos durante 2013 fueron: NOMBRE SALDO DIC 2012 CARGOS AMORTIZACION SALDO DIC 2013

Remodelaciones 3.216.401 53.930.187 57.146.588 0

Programas para computador 61.984.267 324.144.909 278.785.591 107.343.585

Papelería y útiles 537.756 35.896.800 31.234.558 5.199.998

Mejoras a bienes ajenos 60.098.187 116.771.667 118.033.313 58.836.541

Propaganda y publicidad 428.574 858.657.769 859.086.343 0

Impuesto al Patrimonio 838.718.294 858 419.359.152 419.360.000

Contribuciones y afiliaciones 0 113.907.388 113.907.388 0

Otros Cargos Diferidos 39.615.728 373.571.044 346.882.100 66.304.672

DIFERIDO HISTORICO 1.004.599.207 1.876.880.622 2.224.435.033 657.044.796

El rubro " Otros Cargos Diferidos" se discrimina en los siguientes conceptos, con corte al 31 de diciembre: Concepto 2013 2012

Aplicación sobre la plataforma sistemas 38.928.397 6.742.873

Adecuación eléctrica estructura e instalación redes 27.376.275 32.872.855

Total 66.304.672 39.615.728

En estas cuentas se registran los costos y gastos en que incurre la entidad y que se consideran con posibilidades de generar beneficios futuros. Los cargos diferidos cumplen con lo dispuesto en la resolución 3600 de 1988, en relación con la cuantía mínima requerida igual o superior a diez (10) S.M.L.M.V., en forma individual o (50) S.M.LM.V., en conjunto. Cuando la erogación es publicidad y propaganda, se tiene en cuenta que están sumadas en su conjunto y sean superiores a veinte (20) S.M.L.M.V., para el registro del cargo diferido. Los cargos diferidos se amortizan bajo los siguientes parámetros: Estudios y proyectos, instalación y organización y remodelaciones en un período no mayor a dos años. Programas para computador (software) en un período no mayor a 3 años. Los útiles y papelería se amortizan dé acuerdo con el consumo.

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Propaganda y publicidad, durante el periodo contable. Remodelaciones, en un periodo no mayor a 2 años. Mejoras a propiedades tomadas en arriendo, se amortizan en el menor tiempo entre la vigencia del

respectivo contrato (sin tener en cuenta las prórrogas) y su vida útil probable. Contribuciones y afiliaciones, se amortizan durante el periodo contable. Impuestos, se amortizan por la vigencia de los mismos.

La disminución reflejada en las cifras de los cargos diferidos tuvo justificación en la disminución del impuesto al patrimonio y por políticas de amortización en corto plazo, tendientes a la adopción de norma internacionales de contabilidad.

CREDITO EMPLEADOS – Código 1950 NOMBRE DE LA CUENTA Año 2013 Año 2012

Préstamo de consumo con destinación vivienda 4.127.684.505 3.199.796.512

Préstamo de vehículo 394.808.090 337.164.140

Préstamo salud 3.168.945 8.622.196

Préstamos computador 4.109.770 6.445.543

Préstamos seguro de vida 1.282.524 1.113.011

Otros conceptos menores 7.761.497 3.500.179

Subtotal 4.538.815.331 3.556.641.581

Otros conceptos

Intereses préstamos empleados 30.936.772 24.017.250

TOTAL CRÉDITOS A EMPLEADOS 4.569.752.103 3.580.658.831

La composición de las garantías, que respaldan estos créditos, en la cuenta de orden, es la siguiente: para el año 2012, $ 10.501.510.401 y para el año 2013, $ 10.896.722.302. La provisión acumulada sobre la cartera de créditos empleados para el 2013, fue de $ 45.388.129. Los rendimientos financieros de la cartera de créditos empleados para el año 2013, son de $ 320.546.192 y para el año 2012, de $ 284.274.331. Tasa promedio anual 7.06% calculada al final del período. DIVERSOS – Código 1990

Año 2013 Año 2012

CUENTA Valor Provisión Valor Provisión

Anticipos Impuesto de Renta 0 0 46.930.000 0

Retención en la Fuente 299.366.363 0 0 0

Caja Menor 22.117.650 0 20.741.000 0

Otros 595.616.997 595.926.369 597.216.997 595.857.173

Total Diversas 917.101.010 595.926.369 664.887.997 595.857.173

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Otros, corresponden a propiedades y bienes que se consideran como activos no operativos. Estos son los siguientes y se detallan así:

Año 2013 Año 2012

Valor Provisión Valor Provisión

Edificación Funeraria 130.850.828 130.850.831 130.850.828 130.850.831

Edificio Centro Vacacional Tolú 159.215.998 159.215.998 159.215.998 159.215.998

Edificio Centro Vacacional Peñol 303.849.188 303.849.188 303.849.188 303.849.188

Vehículo Fluvial CV el Peñol 1.700.983 1.700.982 1.700.983 1.700.982

Otros Activos Prov. créditos empleados 0 309.370 1.600.000 240.174

Total 595.616.997 595.926.369 597.216.997 595.857.173

VALORIZACIONES – Código 1995 NOMBRE DE LA CUENTA Año 2013 Año 2012

Valorización de inversiones (baja bursátilidad) 66.142.801 53.600.025

Valorización terrenos (propiedades y equipos) 2.463.036.442 2.463.036.442

Valorización edificaciones (propiedades y equipo) 8.254.640.228 7.790.001.532

Total 10.783.819.471 10.306.637.999

La discriminación de valorización de inversiones es la siguiente:

Entidad Año 2013 Año 2012

Bello Aseo S.A. 62.474.638 50.656.389

COLPATRIA 3.668.163 2.943.636

Total 66.142.801 53.600.025

La valorización de inversiones corresponde a títulos que se encuentran catalogados como inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, y se valoran de acuerdo con los lineamientos del capítulo I de la circular externa 100 de 1995, puesto que corresponden a inversiones con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización. La Cooperativa efectúa avalúos cada 3 años para bienes inmuebles.

NOTA No. 10 DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES – Código 21 –

Registra las obligaciones a cargo de la entidad por captación de depósitos a la vista o a plazo, a través de los diversos mecanismos autorizados, así como las operaciones propias de su objeto social. El detalle de este rubro, es el siguiente al 31 de diciembre de 2013

89

DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES – Código 21 –

CONCEPTO Año 2013 Año 2012

DEPÓSITOS DE AHORRO:

Depósitos de Ahorro Ordinario 93.521.375.435 73.709.120.718

Certificados de Depósito a Término 230.485.687.806 180.914.187.847

Depósitos con Certificado a Término 13.704.789 13.704.789

Cuentas de Ahorros Inactivas 6.314.156.746 5.881.744.724

Cuentas de Ahorro Especial 2.115.803.401 1.869.633.934

Subtotal 332.450.728.177 262.388.392.012

Servicios Bancarios de Recaudo 48.963.914 129.378.886

TOTAL DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES 332.499.692.091 262.517.770.898

Los Depósitos de Ahorro a diciembre de 2013, fueron de $ 93.521.375.435 presenta un crecimiento del 27% con respecto al año 2012 y los Certificados de Depósito a Término fueron de $ 230.485.687.806 y crecieron en un 27%. MADURACIÓN DE AHORROS Maduración de CDT FECHA DE VENCIMIENTO SALDO PARTICIPACIÓN

ene-14 52.484.274.220 22,77%

feb-14 37.755.751.177 16,38%

mar-14 35.787.430.122 15,53%

abr-14 19.997.336.886 8,68%

may-14 14.097.450.645 6,12%

jun-14 19.373.102.018 8,41%

jul-14 7.865.211.604 3,41%

ago-14 6.015.599.997 2,61%

sep-14 6.618.293.358 2,87%

oct-14 7.220.166.241 3,13%

nov-14 6.550.385.851 2,84%

dic-14 10.316.570.001 4,48%

ene-15 790.377.309 0,34%

feb-15 700.012.288 0,30%

mar-15 719.702.623 0,31%

abr-15 509.049.638 0,22%

may-15 453.912.825 0,20%

jun-15 254.962.545 0,11%

jul-15 362.968.112 0,16%

ago-15 390.131.414 0,17%

sep-15 455.039.858 0,20%

oct-15 541.212.314 0,23%

nov-15 356.902.039 0,15%

dic-15 516.915.455 0,22%

ene-16 235.691.266 0,10%

feb-16 500.000 0,0002%

mar-16 4.700.000 0,002%

abr-16 4.000.000 0,002%

90

may-16 22.200.000 0,010%

jun-16 5.500.000 0,002%

jul-16 23.000.000 0,010%

ago-16 13.910.000 0,006%

sep-16 6.828.000 0,003%

oct-16 25.350.000 0,011%

dic-16 11.250.000 0,005%

El 54,68% del saldo de CDT se vence en los próximos 3 meses, es decir $ 126.027 millones y el 81,30%% tienen vencimiento contractual en el primer semestre 2014, para un saldo de $ 187.360. Frente a la maduración reportada en el año 2012, se puede apreciar una ligera disminución del porcentaje en los primeros 6 meses, ya que se reportó 81.73%. Maduración de Cotralíder

MES SALDO PARTICIPACIÓN

Ene-14 3.923.783 28,63%

Feb-14 5.560.000 40,57%

Mar-14 4.071.006 29,70%

Abr-14 100.000 0,73%

Jul-14 50.000 0,36%

Maduración Ahorro Contractual MES SALDO PARTICIPACIÓN

ene-14 131.797.295 20,51%

feb-14 143.751.107 22,37%

mar-14 52.590.264 8,18%

abr-14 58.040.717 9,03%

may-14 45.734.288 7,12%

jun-14 58.727.447 9,14%

jul-14 26.886.922 4,18%

ago-14 27.498.393 4,28%

sep-14 15.825.030 2,46%

oct-14 19.479.335 3,03%

nov-14 19.761.063 3,08%

dic-14 24.475.882 3,81%

ene-15 940.000 0,15%

feb-15 7.565.000 1,18%

mar-15 3.088.859 0,48%

abr-15 1.269.906 0,20%

may-15 456.904 0,07%

jun-15 1.617.000 0,25%

jul-15 1.200.000 0,19%

ago-15 920.000 0,14%

oct-15 450.000 0,07%

nov-15 264.000 0,04%

dic-15 190.000 0,03%

91

El saldo de ahorro contractual a diciembre de 2013, fue de $643 millones, de los cuales el 76.35% de este saldo tiene vencimiento programado para los primeros seis meses de 2014. Se puede observar un aumento en la maduración del ahorro contractual con respecto al año anterior. Maduración de Ahorro Navideño MES SALDO PARTICIPACIÓN

ene-14 3.065.000 0,24%

feb-14 685.350.731 53,83%

mar-14 2.010.000 0,16%

abr-14 1.300.000 0,10%

nov-14 320.645.398 25,18%

dic-14 260.422.901 20,45%

ene-15 429.000 0,03%

Este tipo de ahorros se pacta a un vencimiento de 12 meses y por lo general los consumidores financieros lo redimen durante los meses de noviembre y diciembre, acumulando saldo cada mes. El saldo a vencer en el mes de febrero de 2014, corresponde a saldos no retirados del ahorro del 2013, es decir los clientes que prorrogaron el ahorro 3 meses más.

NOTA No. 11 CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS

-CODIGO 24- TIPO DE OBLIGACION Año 2013 Año 2012

BANCOLDEX 1.122.394.470 1.554.795.313

FINDETER 5.012.900.364 4.487.609.852

POPULAR 0 5.000.000.000

Descubiertos en cuentas corrientes bancarias 3.454.450.631 2.210.721.426

9.589.745.465 13.253.126.591

Créditos de bancos y obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2013. Corto Plazo, Pago hasta 1 año Factura Fecha

desembolso Valor Inicial Entidad Saldo 2013 Intereses

causados 2013

Tasa E Plazo Forma de Pago

127000 06/12/13 300.000.000 BANCOLDEX 60.000.000 9.032.331 DTF+ 2,4 1 Año MV

125200 06/12/13 130.000.000 BANCOLDEX 26.000.004 5.023.306 DTF+ 4,4 1 Año MV

730200 10/12/13 50.000.000 BANCOLDEX 9.999.996 5.023.306 DTF -1 1 Año MV

92

179800 22/12/13 37.000.000 BANCOLDEX 7.400.004 605.735 DTF -1 1 Año MV

512400 24/12/13 15.000.000 BANCOLDEX 3.000.000 246.575 DTF -1 1 Año MV

756700 24/12/13 15.162.000 BANCOLDEX 1.263.490 160.206 DTF 1 Año MV

761000 24/12/13 20.000.000 BANCOLDEX 1.666.652 211.329 DTF 1 Año MV

664600 08/12/13 20.000.000 BANCOLDEX 2.222.208 223.114 DTF 1 Año MV

736000 08/12/13 200.000.000 BANCOLDEX 39.999.996 8.772.610 DTF+ 4,4 1 Año MV

839100 23/12/13 20.000.000 BANCOLDEX 2.777.765 253.394 DTF 1 Año MV

639100 02/12/13 6.084.800 BANCOLDEX 1.010.790 79.624 DTF 1 Año MV

735400 03/12/13 30.200.000 BANCOLDEX 5.033.330 398.510 DTF 1 Año MV

200800 17/12/13 20.000.000 BANCOLDEX 3.333.320 271.014 DTF 1 Año MV

590200 28/12/13 20.000.000 BANCOLDEX 3.888.876 302.120 DTF 1 Año MV

870200 28/12/11 20.000.000 BANCOLDEX 6.666.656 410.613 DTF 1 Año MV

865900 28/12/11 200.000.000 BANCOLDEX 50.000.004 9.886.899 DTF+ 4,4 1 Año MV

872000 28/12/11 100.000.000 BANCOLDEX 33.333.328 3.844.579 DTF+ 4 1 Año MV

859700 28/12/11 52.196.180 BANCOLDEX 10.439.232 2.869.214 DTF+ 4,4 1 Año MV

520275 19/06/13 21.403.200 BANCOLDEX 5.350.800 635.228 DTF+ 3,5 1 Año MV

646051 21/06/13 600.000.000 BANCOLDEX 120.000.000 17.053.097 DTF+ 3,5 1 Año MV

661207 06/09/13 26.640.000 BANCOLDEX 8.880.000 213.477 DTF 1 Año MV

678333 25/06/13 20.200.000 BANCOLDEX 4.039.992 266.759 DTF 1 Año MV

340107 09/10/13 8.357.440 BANCOLDEX 2.089.356 101.208 DTF 1 Año MV

900412 08/07/11 48.526.666 FINDETER 10.039.992 1.934.093 DTF+2,7 1 Año MV

000042 14/02/12 29.213.921 FINDETER 2.163.900 2.193.778 9% 1 Año MV

000043 14/02/12 241.931.494 FINDETER 13.517.424 18.602.700 9% 1 Año MV

000050 17/02/12 23.312.710 FINDETER 1.302.552 1.726.112 9% 1 Año MV

005580 09/11/22 34.538.974 FINDETER 2.398.188 1.111.113 9% 1 Año MV

005590 09/11/12 1.393.030.079 FINDETER 72.960.612 45.595.040 9% 1 Año MV

000585 21/11/12 459.843.583 FINDETER 24.084.516 33.971.850 9% 1 Año MV

000605 23/11/12 42.473.667 FINDETER 2.224.584 3.277.825 9% 1 Año MV

000008 10/01/13 71.035.665 FINDETER 3.667.464 5.364.954 9% 1 Año MV

000058 11/02/13 30.763.297 FINDETER 3.474.324 1.878.853 8% 1 Año MV

000059 11/02/13 410.705.179 FINDETER 21.900.852 25.135.298 8% 1 Año MV

000276 19/07/13 43.149.473 FINDETER 4.804.764 1.209.369 8% 1 Año MV

000277 19/07/13 22.799.664 FINDETER 1.553.280 652.661 8% 1 Año MV

000278 19/07/13 2.256.718.095 FINDETER 173.917.560 65.545.413 8% 1 Año MV

000287 05/08/13 230.265.265 FINDETER 11.798.940 5.882.016 8% 1 Año MV

7.270.551.352 758.204.751 279.965.323

Mediano Plazo de 1 a 3 año Factura Fecha desembolso Valor Inicial Entidad Saldo 2013 Tasa E

127000 06/12/13 300.000.000 BANCOLDEX 60.000.000 DTF+ 2,4

125200 06/12/13 130.000.000 BANCOLDEX 25.999.984 DTF+ 4,4

730200 10/12/13 50.000.000 BANCOLDEX 11.666.682 DTF -1

179800 22/12/13 37.000.000 BANCOLDEX 8.633.318 DTF -1

512400 24/12/13 15.000.000 BANCOLDEX 3.500.000 DTF -1

736000 08/12/13 200.000.000 BANCOLDEX 53.333.347 DTF+ 4,4

865900 28/12/11 200.000.000 BANCOLDEX 49.999.988 DTF+ 4,4

859700 28/12/11 52.196.180 BANCOLDEX 20.878.484 DTF+ 4,4

520275 19/06/13 21.403.200 BANCOLDEX 10.701.600 DTF+ 3,5

646051 21/06/13 600.000.000 BANCOLDEX 240.000.000 DTF+ 3,5

661207 06/09/13 26.640.000 BANCOLDEX 15.540.000 DTF

678333 25/06/13 20.200.000 BANCOLDEX 8.079.984 DTF

93

340107 09/10/13 8.357.440 BANCOLDEX 4.178.712 DTF

900412 08/07/11 48.526.666 FINDETER 13.386.664 DTF+2,7

000042 14/02/12 29.213.921 FINDETER 4.327.800 9%

000043 14/02/12 241.931.494 FINDETER 27.034.848 9%

000050 17/02/12 23.312.710 FINDETER 2.605.104 9%

005580 09/11/22 34.538.974 FINDETER 4.796.376 9%

005590 09/11/12 1.393.030.079 FINDETER 145.921.224 9%

000585 21/11/12 459.843.583 FINDETER 48.169.032 9%

000605 23/11/12 42.473.667 FINDETER 4.449.168 9%

000008 10/01/13 71.035.665 FINDETER 7.334.928 9%

000058 11/02/13 30.763.297 FINDETER 6.948.648 8%

000059 11/02/13 410.705.179 FINDETER 43.801.704 8%

000276 19/07/13 43.149.473 FINDETER 9.609.528 8%

000277 19/07/13 22.799.664 FINDETER 3.106.560 8%

000278 19/07/13 2.256.718.095 FINDETER 347.835.120 8%

000287 05/08/13 230.265.265 FINDETER 23.597.880 8%

6.999.104.552 1.205.436.683

Largo Plazo, se paga de 3 años en adelante Factura Fecha

desembolso Valor Inicial Entidad Saldo 2013 Tasa E Plazo Forma de

Pago 520275 19/06/13 21.403.200 BANCOLDEX 2.675.400 DTF+ 3,5 1 Año MV

646051 21/06/13 600.000.000 BANCOLDEX 190.000.000 DTF+ 3,5 1 Año MV

678333 25/06/13 20.200.000 BANCOLDEX 7.070.026 DTF 1 Año MV

340107 09/10/13 8.357.440 BANCOLDEX 1.741.146 DTF 1 Año MV

000042 14/02/12 29.213.921 FINDETER 19.065.790 9% 1 Año MV

000043 14/02/12 241.931.494 FINDETER 178.538.268 9% 1 Año MV

000050 17/02/12 23.312.710 FINDETER 17.204.087 9% 1 Año MV

005580 09/11/22 34.538.974 FINDETER 24.872.870 9% 1 Año MV

005590 09/11/12 1.393.030.079 FINDETER 1.054.515.726 9% 1 Año MV

000585 21/11/12 459.843.583 FINDETER 318.003.712 9% 1 Año MV

000605 23/11/12 42.473.667 FINDETER 33.507.296 9% 1 Año MV

000008 10/01/13 71.035.665 FINDETER 56.812.399 9% 1 Año MV

000058 11/02/13 30.763.297 FINDETER 17.547.308 8% 1 Año MV

000059 11/02/13 410.705.179 FINDETER 327.403.641 8% 1 Año MV

000276 19/07/13 43.149.473 FINDETER 26.772.049 8% 1 Año MV

000277 19/07/13 22.799.664 FINDETER 17.505.226 8% 1 Año MV

000278 19/07/13 2.256.718.095 FINDETER 1.687.417.602 8% 1 Año MV

000287 05/08/13 230.265.265 FINDETER 191.000.854 8% 1 Año MV

5.939.741.706 4.171.653.400

Estos créditos con BANCOLDEX y FINDETER se utilizan para realizar préstamos de fomento a nuestros clientes. Los intereses causados de los créditos durante el 2013, fueron por valor de $ 534,681,359 los cuales se asignaron a cada crédito, colocados en la columna de intereses para el corto plazo. De este valor $ 254,716,036 corresponden a créditos cancelados durante el año 2013. Adicionalmente se incurrieron en sobregiros por movimientos bancarios, que ocasionaron un costo financiero de $ 2.579.967.

94

NOTA No. 12

CUENTAS POR PAGAR – Código 25 –

Año 2013 Año 2012

INTERESES:

Depósitos y Exigibilidades 5.119.774.352 4.201.479.275

Honorarios 161.643.894 106.207.675

Impuestos 419.360.000 852.126.203

Arrendamientos 48.500.753 45.981.021

Contribuciones sobre Transacciones 14.766.186 35.571.696

Proveedores 116.896.244 123.352.738

Impuesto a las Ventas 126.116.457 122.828.347

RETENCIONES Y APORTES LABORALES:

Retenciones en la Fuente 252.115.222 214.134.506

Seguro Deudores 2.334.757.941 1.629.267.579

Judiciales 626.196 0

Caja de Compensación Familiar, ICBF Y SENA 71.824.846 63.229.000

Otros (E.P.S, A.R.P, A.F.P.) 269.548.682 245.798.825

Primas de Seguro 802.062.795 503.452.499

Diversas 2.229.047.930 2.011.761.059

TOTAL CUENTAS POR PAGAR 11.967.041.498 10.155.190.423

Con relación a la cuenta seguros deudores por valor de $ 2.334.757.941, es importante anotar que se incrementa con los cobros que efectúa la Cooperativa a los deudores en el momento de realizarse un crédito, por concepto de seguros de vida. La cuenta se disminuye por los pagos o cancelaciones a la compañía aseguradora, los que se determinan aplicando un factor al saldo de la deuda cada mes.

Como política adoptada por la Cooperativa, se está cobrando a los deudores el 0.4 por mil del valor de la deuda. La cuenta Seguro de Deuda se encuentra contabilizada en forma global. En relación con la discriminación de los pagos efectuados por parafiscales por $71.824.846 y $63.229.000 para los años 2013 y 2012 respectivamente, es:

Año 2013 Año 2012

Caja de Compensación Familiar 31.033.420 27.367.500

Instituto Colombiano de Bienestar Familiar 23.940.680 21.071.600

SENA 15.962.580 14.056.400

COMPENSAR 888.166 733.500

TOTAL 71.824.846 63.229.000

El rubro "Otros" por pagos a la Seguridad Social y otras retenciones, se discriminan de la siguiente forma:

Año 2013 Año 2012

Administración Riesgos Profesionales 3.913.048 3.498.000

Administración Fondos de Pensiones 122.158.700 108.895.600

Entidades Promotoras de Salud 100.967.050 90.244.550

Fondo Mutuo de Inversión Destinar 42.196.754 41.904.356

Retenciones de ICA y Otros Descuentos de Nomina 313.130 1.256.319

TOTAL 269.548.682 245.798.825

95

El rubro de "Diversas" se conforma por las siguientes partidas:

Año 2013 Año 2012

Nómina por Pagar 4.136.812 1.020.581

Cheques Girados y No Cobrados 184.703.588 87.210.695

Cuentas por Pagar Exasociados 25.407.068 25.409.581

Cuentas por Pagar Ahorro Navideño 555.416.211 506.694.575

Servicios Públicos por Pagar 110.207.374 66.808.193

Servicios por Pagar 337.339.049 138.248.014

Transitoria Abono Cobro Jurídico 11.591.051 10.743.147

Abonos en Canje Cartera 309.676.473 265.714.404

Transitoria Ahorro Y Crédito 3.061.608 3.061.608

Ayudas Universitarias 0 1.272.000

Ordenes por Convenio 9.360.788 0

Acreedores Varios (EPM) 75.423.138 206.908.665

Pensionados y Jubilados 128.673.433 133.464.183

Transitoria Desembolsos Cheque Restrictivo 10.268.204 18.464.887

Transitoria Asociados Devoluciones y otros 182.555.626 248.608.077

Renovación CDT 25.803.785 66.971.370

Cuentas por Pagar COTRAFA Social 255.423.722 231.161.079

TOTAL 2.229.047.930 2.011.761.059

96

NOTA No. 13

OTROS PASIVOS – Código 27 –

NOMBRE DE LA CUENTA Año 2013 Año 2012

OBLIGACIONES LABORALES CONSOLIDADAS

Cesantías Consolidadas 413.466.275 369.095.394

Intereses sobre Cesantías 47.746.301 42.849.832

Vacaciones Consolidadas 291.884.407 255.472.895

Prima de Vacaciones 291.768.778 255.270.504

Total 1.044.865.761 922.688.625

INGRESOS ANTICIPADOS

Intereses 3.064.132.578 2.705.624.362

Total 3.064.132.578 2.705.624.362

ABONOS DIFERIDOS

Intereses Créditos Reestructurado 205.508.935 179.190.248

Otros Abonos Diferidos 130.499.381 205.957.166

Total 336.008.316 385.147.414

FONDOS COOPERATIVOS ESPECÍFICOS

Otros 3.001.694.865 3.190.727.046

Total 3.001.694.865 3.190.727.046

DIVERSOS

Cuenta Puente Retenciones – Aplicación Sistemas 133.407.678 128.968.061

Abonos no Aplicados 14.593.745 14.212.507

Consignaciones Pendientes por Abonar 125.643.564 134.283.831

Total 273.644.987 277.464.399

SOBRANTES DE CAJA

Sobrantes de Caja 5.622.669 4.723.290

TOTAL 5.622.669 4.723.290

TOTAL OTROS PASIVOS 7.725.969.176 7.486.375.136

Para la contabilización de los gastos por prestaciones sociales se realizan provisiones cada mes aplicando el factor prestacional a los salarios; al finalizar el periodo contable se ajusta de acuerdo con la consolidación de las prestaciones sociales con corte 31 de Diciembre. Abonos no aplicados – Cuotas anticipadas Hace referencia al dinero recibido por anticipado de las empresas, en las cuales se efectúa deducción de nómina a los empleados (Convenio Deducción por Nómina) asociados a la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA por conceptos de cuotas de aportes, auxilio funerario, préstamos, y cuotas de ahorros programados. Es importante resaltar que se implementaron controles a nivel del Sistema Oracle que permite trasladar de la cuenta de abonos no aplicados a cartera de crédito, depósitos de ahorros, aportes sociales, auxilio funerario.

97

Fondos Cooperativos Específicos El valor de “Otros Fondos” corresponde principalmente al auxilio funerario por valor de $2.004.538.735, en el 2013, conformado por cuotas que suministran los asociados y en compensación la Cooperativa provee un auxilio, en caso de fallecimiento de algunos familiares de acuerdo con el reglamento interno. Actualmente este fondo es administrado por COTRAFA SOCIAL, mediante una póliza de servicio exequial. Fondos de Solidaridad y Educación En la Asamblea General de Delegados celebrada en el 2013, se apropiaron los recursos provenientes de excedentes para los fondos de solidaridad y educación de conformidad con el Articulo 54 de la Ley 79 de 1988. A continuación se muestra la ejecución presupuestal de estos fondos durante el año 2013: FONDO SOLIDARIDAD Y FONDO DE EDUCACIÓN

DESCRIPCION PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA % EJECUCION

NUMERO DE EVENTOS

NUMERO DE BENEFICIADOS

FONDO SOLIDARIDAD

Saldo anteriores 2012 250.691.201 168.400.804 82.290.397 67% 51 520

Presupuesto 2012

Educación formal (Decreto 2880 de 2004)

589.311.063

589.311.063

-

100%

61

19.080

TOTAL PRESUPUESTO 2012 589.311.063 589.311.063 - 100% 61 19.080

TOTAL FONDO SOLIDARIDAD 840.002.264 757.711.867 82.290.397 90% 112 19.600

FONDO DE EDUCACIÓN

Educación formal (Decreto 2880 de 2004)

589.311.063 590.083.258 (772.195) 100% 75 28.101

Traslado del fondo de Proyección a la Comunidad

772.195 (772.195)

Total Educación formal (Decreto 2880 de 2004)

589.311.063 589.311.063 - 100% 75 28.101

Educación Financiera ( saldo años anteriores 2012)

61.522.162 27.420.784 34.101.378 45% 7 1.250

Educación para asociados

Saldo anteriores 2012 488.442.097 488.442.097 - 100% 934 934

Presupuesto 2013 589.311.063 23.050.875 566.260.188 4% 2 66

TOTAL EDUCACION ASOCIADOS 1.077.753.160 511.492.972 566.260.188 47% 936 1.000

TOTAL FONDO DE EDUCACIÓN 1.728.586.385 1.128.224.819 600.361.566 65% 1.018 30.351

98

Total erogaciones en aplicación del decreto 2880 de 2004, valores apropiados desde los Fondos de Solidaridad ($ 589,311,063) y Educación ($ 589,311,063), por decisión de la Asamblea General realizada el pasado marzo de 2013

DESCRIPCION PRESUPUESTO 2013 EJECUCIÓN 2013 DIFERENCIA % EJECUCION

NUMERO DE EVENTOS

NUMERO DE BENEFICIADOS

Bogotá D.C.

35.000.000

36.006.452

(1.006.452)

103%

4

4.400

Municipio de Barbosa 38.000.000 35.789.118 2.210.882

94% 14 1.300

Municipio de Bello 60.000.000 60.892.895 (892.895)

101% 1 3.500

Municipio de Caldas 40.000.000 40.091.985 (91.985)

100% 4 5.000

Municipio de Copacabana 58.000.000 58.003.717 (3.717)

100% 12 8.545

Municipio de Donmatías 38.000.000 36.464.390 1.535.610

96% 15 1.744

Municipio de Entrerrios 28.000.000 27.999.655 345

100% 12 700

Municipio de Envigado 38.000.000 37.654.402 345.598

99% 2 2.500

Municipio de Girardota 59.000.000 59.092.000 (92.000)

100% 4 3.450

Municipio de Guarne 40.000.000 40.487.485 (487.485)

101% 2 3.200

Municipio de Itagui 38.000.000 38.009.720 (9.720)

100% 1 1.450

Municipio de la Ceja 58.000.000 57.654.695 345.305

99% 5 874

Municipio de Marinilla 59.000.000 59.010.040 (10.040)

100% 1 1.055

Municipio de Medellín 40.000.000 39.972.400 27.600

100% 5 850

Municipio de Rionegro 54.500.000 55.647.459 (1.147.459)

102% 7 680

Municipio de Sabanaeta 29.000.000 29.469.884 (469.884)

102% 2 130

Municipio de San Pedro de los Milagros

40.000.000 39.810.001 189.999

100% 7 2.655

Municipio de Santa Rosa 39.000.000 38.035.808 964.192

98% 9 405

Municipio de Santuario 44.000.000 44.046.612 (46.612)

100% 1 40

Uniminuto (Bello) 46.000.000 47.960.000 (1.960.000)

104% 1 25

Politécnico Marco Fidel Suarez (Bello)

47.000.000 45.076.900 1.923.100

96% 1 32

Politécnico Jaime Isaza Cadavid (Medellín)

30.000.000 32.294.548 (2.294.548)

108% 1 22

Universidad Nacional 22.800.000 22.800.000 -

100% 1 12

Universidad de Antioquía 76.000.000 63.650.000 12.350.000

84% 1 40

Total Municipios 1.057.300.000 1.045.920.166 11.379.834 99% 113 42.609

Otros Municipios

Apartado 20.000.000 23.797.204 (3.797.204)

239% 1 226

Carmen de Viboral 15.000.000 14.584.824 415.176

101% 4 1.770

El Peñol 15.000.000 14.971.960 28.040

99% 4 204

El Retiro 10.000.000 12.911.127 (2.911.127)

93% 1 120

Guatape 14.500.000 14.596.002 (96.002)

100% 5 1.017

99

La Unión 15.000.000 14.997.906 2.094

100% 2 186

Yarumal 16.822.126 18.433.052 (1.610.926)

100% 3 900

San Vicente 15.000.000 19.182.080 (4.182.080)

100% 3 669

Total Otros Municipios 121.322.126 133.474.155 (12.152.029) 110% 23 5.092

Traslado del fondo de Proyección a la Comunidad -772.195

TOTAL FONDO EDUCACION 1.178.622.126 1.178.622.126 - 100% 136 47.701

FONDO DE PROYECCIÓN A LA COMUNIDAD En la Asamblea del año 2013, también se creó un fondo para proyección a la comunidad. Lo que resta por ejecutar se hará en el año 2014, en su totalidad, según decisión que se tomara en de la Asamblea General de Delegados. Este fondo hace parte de “Otros Fondos Cooperativos Específicos”, y permitió a la administración y al Comité de Educación cumplir con objetivos como apoyar y ayudar a la población vinculada a la Cooperativa. A continuación se muestra la ejecución presupuestal durante el año 2013: FONDO DE PROYECCIÓN A LA COMUNIDAD

COMITÉ DE EDUCACIÓN PRESUPUESTO 2013 EJECUCIÓN 2013 DIFERENCIA %

EJECUCION NUMERO DE

EVENTOS NUMERO DE

BENEFICIADOS

Cursos

200.000.000

219.453.829

(19.453.829)

110%

194

3.931

Escuelas

125.000.000

126.061.874

(1.061.874)

101%

199

4.608

Eventos

25.000.000

18.855.599

6.144.401

75%

10

1.618

Recuperación ingresos programas realizados

(14.371.302)

14.371.302

TOTAL COMITÉ DE EDUCACIÓN 350.000.000 350.000.000 - 100% 403 10.157

APOYOS SOCIALES

Saldo Anterior 2012

Ayudas a la comunidad 113.657.870

113.657.870

-

100%

156

3.820

Total saldo 2012 113.657.870 113.657.870 100% 156 3.820

Presupuesto 2013

Capacitación Asociados y Comunidad 100.000.000

88.371.717

11.628.283

88%

134

1.235

Deporte y recreación 50.000.000

10.028.690

39.971.310

20%

12

84

Ayudas a la comunidad 100.000.000

12.257.288

87.742.712

12%

92

3.640

Traslado del fondo de Educación 20% 772.195

(772.195)

Total Presupuesto 2013 250.000.000 111.429.890 138.570.110 45% 238 4.959

TOTAL APOYOS SOCIALES 2013 363.657.870 225.087.760 138.570.110 62% 394 8.779

AYUDA UNIVERSITARIAS

Saldo Anterior 2012 149.435.326

149.435.326

-

100%

1

500

100

Presupuesto Asamblea 2013 200.000.000

151.782.607

48.217.393

76%

1

500

Traslado de COTRAFA SOCIAL 60.000.000

60.000.000

-

TOTAL AYUDAS UNIVERSITARIAS 409.435.326

361.217.933

48.217.393

88%

2

1.000

AUXILIO ESTUDIANTIL

Presupuesto Asamblea 2013 150.000.000

149.977.625

22.375

100%

1

882

Traslado de COTRAFA SOCIAL 99.560.000

99.560.000

-

586

TOTAL AUXILIO ESTUDIANTIL 249.560.000 249.537.625 22.375 100% 1 1.468

FOMENTAMOS 50.000.000

50.000.000

-

100% 111

111

FOMENTO A LA MUSICA 10.000.000

9.327.800

672.200

93% 2.841

TOTAL FONDO DE PROYECCIÓN A LA COMUNIDAD

1.432.653.196 1.245.171.118 187.482.078 87% 911 24.356

EDUCACION FINANCIERA 100.000.000

-

100.000.000

0%

TOTAL FONDOS 4.101.241.845 3.131.107.804 970.134.041 76% 2.041 74.307

OTROS FONDOS Entidades como COTRAFA SOCIAL apoyaron en procesos de capacitación y gestión social para nuestra base asociativa, empleados y comunidad. La aplicación de los recursos fue de la siguiente manera: FONDO DE COTRAFA SOCIAL AYUDAS ESTUDIANTILES

DESCRIPCION PRESUPUESTO 2013

EJECUCIÓN 2013 DIFERENCIA % EJECUCION

NUMERO DE EVENTOS

NUMERO DE BENEFICIADOS

Traslado al Fondo de ayudas universitaria

60.000.000

(60.000.000)

-

Traslado al Fondo de auxilios estudiantiles

100.000.000

(99.560.000)

440.000

Recuperación de ayudas no reclamadas 2.479.434

2.479.434

TOTAL FONDO DE COTRAFA SOCIAL

160.000.000 (157.080.566) 2.919.434 98% - -

INTEGRADOS

Fondos integrados Ayuda Universitarias y otros saldo 2012

23.134.355

19.031.700

4.102.655

82%

33

33

Fondos integrados Ayuda Universitarias y otros 2013

20.000.000

20.000.000

0%

TOTAL INTEGRADOS 43.134.355 19.031.700 24.102.655 44% 33 33

TOTAL OTROS FONDOS 43.134.355 21.511.134 26.582.089 50% 33 33

TOTAL INVERSION SOCIAL 4.144.376.200 3.152.618.938 991.757.262 76% 2.074 74.340

Durante el período 2014, se concluirá la ejecución restante, con el objetivo de atender matriculas, pagos escolares, otros útiles, de nuestra población asociada y comunidad en general, según disposición que se tomara en la Asamblea General de Delegados.

101

Se destaca que por parte del Fondo Proyección a la Comunidad, en lo relacionado con la erogación del Comité de Educación, existió una ejecución de mayor valor aprobado por la Asamblea y por el Consejo de Administración por valor de $ 398.411.669, y fue manejado a través del resultado económico. Además, el Comité realizó eventos y actividades mediante los cuales ingresó al Fondo Proyección a la Comunidad $ 5.241.302. Ingresos Anticipados y Abonos Diferidos El movimiento de ingresos recibidos por anticipado se detalla así:

NOMBRE SALDO DIC 2012 AMORTIZACION CARGOS SALDO DIC 2013

Intereses recibidos por anticipados (cuenta 2715) -2.705.624.362 29.713.524.745 30.072.032.961 -3.064.132.578

Intereses créditos reestructurados (cuenta 272035) -179.190.248 74.364.994 100.683.681 -205.508.935

Otros abonos diferidos (cuenta 272095) -205.957.166 75.457.785 0 -130.499.381

TOTAL -3.090.771.776 29.863.347.524 30.172.716.642 -3.400.140.894

Intereses – Cartera de Créditos: Los intereses que se registran en esta cuenta surgen del producto de las cuotas adelantadas por los asociados de acuerdo con la proyección de cancelación de sus créditos; dicho valor es a su vez amortizado en la medida que se van cumpliendo los periodos para los cuales estaba pactado. En esta cuenta es importante destacar que la cooperativa asumió la política de créditos de anticipar intereses corrientes a los deudores que laboran en empresas con deducción de nómina, pero las cuales se demoran varios meses para enviar la primera cuota para amortizar o abonar al crédito. Esta situación particular ha dado origen al crecimiento del saldo de la cuenta de Ingresos - Intereses Anticipados. PENSIONES DE JUBILACION La Cooperativa al cierre de ejercicio 2013, no tenía pensiones de Jubilación a su cargo.

102

NOTA No. 14 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES – Código 28 –

Año 2013 Año 2012

Provisión para bonificación e indemnización 80.229.023 80.229.023

Provisión por diferencia en tasa de usura 18.257.406 18.257.406

Pasivos estimados y provisiones 98.486.429 98.486.429

Con relación a la provisión por diferencia en tasas (entre la tasa pactada y la tasa de usura), es importante señalar que el saldo obedece a las variaciones de tasas de interés que se presentaron en años anteriores, antes del año 2003. La Cooperativa realizó gestiones para la devolución de esos intereses a los deudores que en su oportunidad se les realizó tal provisión, y algunos saldos fueron trasladados a ahorros, aportes, abonar créditos u otros conceptos.

NOTA No. 15 CAPITAL SOCIAL – Código 31 –

Año 2013 Año 2012

Aportes Ordinarios Pagados 13.681.112.804 13.084.017.116

Capital Mínimo e Irreducible- Sección Ahorros 25.348.500.000 14.167.500.000 Aportes Mínimos e Irreducibles 15.555.669.283 14.167.500.000

Aportes Sociales Readquiridos 9.792.830.717

APORTES SOCIALES 39.029.612.804 27.251.517.116

El crecimiento de los aportes sociales obedece a la reclasificación de los aportes sociales readquridos por la Cooperativa, dentro del rubro en mención, traídos de la cuenta fondo amortización de aportes sociales. Este traslado fue autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, en comunicación con radicado No. 2013056017 de agosto de 2013. A Diciembre 31 de 2013, se han adquirido Aportes Sociales por valor de $ 9.792.830.717 a los asociados de la Cooperativa. Dando cumplimiento al artículo 106 de los estatutos de la Cooperativa se separó el capital mínimo e irreductible, el cual equivale a 43.000 SMLMV. Es importante destacar que el incremento del capital mínimo irreductible y la disminución de los aportes ordinarios, se debe a que fueron modificados los estatutos en la Asamblea Extraordinaria de Delegados celebrada en noviembre de 2013. El cambio consistió en determinar 43.000 SMLMV para el capital mínimo irreducible (Antes estaba en 25.000 SMLMV). También, se incluyó dentro del capital mínimo, los aportes sociales readquiridos, con el propósito de manejar de forma más holgada, el posible retiro de asociados en las vigencias siguientes. La Asamblea Extraordinaria del año 2013, se realizó con el objeto de modificar los Estatutos para incrementar el capital mínimo irreducible, y así colocarnos en posición de cumplimiento de los Indicadores de Solvencia definidos en el Decreto 0904 de 2013. El acumulado capitalizado a Diciembre de 2013, de la cuenta revalorización del patrimonio asciende a $8.945.188.084.

103

NOTA No. 16 RESERVAS Y FONDOS – Código 32 Y 33 –

RESERVAS Año 2013 Año 2012

Reserva para Protección de Aportes Sociales 11.970.828.479 10.497.206.353

Reserva Especial Excedentes no Operacionales 43.257.331 43.257.331

Total 12.014.085.810 10.540.463.684

FONDOS DE DESTINACIÓN ESPECIFICA

Amortización de Aportes Sociales 168.748.894 8.920.024.294 Fondos Especiales 38.993.484 38.993.484

Total 207.742.378 8.959.017.778

La disminución del fondo amortización de aportes sociales obedece a la reclasificación de los aportes sociales readquridos por la Cooperativa, dentro del rubro de aportes sociales, y fueron trasladados desde la cuenta fondo amortización de aportes sociales. Este traslado fue autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, en comunicación con radicado No. 2013056017 de agosto de 2013. El saldo de $ 168.748.894, corresponde al valor disponible en el Fondo de Amortización de Aportes para la adquisición de los mismos a los asociados. La reserva para protección de aportes sociales se incrementó por distribución de excedentes en la Asamblea realizada en el 2013, en $ 1.178.622.126 y $ 295.000.000. Este último valor por disposición del remanente de utilidades.

NOTA No. 17 SUPERAVIT – Código 34 –

NOMBRE DE LA CUENTA Año 2013 Año 2012

DONACIONES:

Entidades Particulares 400.000 400.000

VALORIZACIONES:

Inversiones Disponibles para la Venta 66.142.801 53.600.025

Por Valorización Terreno 2.463.036.442 2.463.036.442

Por Valorización Edificaciones 8.254.640.228 7.790.001.532

Subtotal 10.783.819.471 10.306.637.999

SUPERÁVIT 10.784.219.471 10.307.037.999

104

NOTA No. 18

CUENTAS DE ORDEN – Códigos 6, 7 y 8

Año 2013 Año 2012

CUENTAS CONTINGENTES ACREEDORAS POR CONTRA

Total Acreedoras por Contra 3.276.272.336 3.044.908.389

Créditos Aprobados no Desembolsados 1.587.612.988 1.962.483.512

Cupo Créditos Preaprobados Deudores 1.600.897.347 1.069.890.875

Litigios y Demandas en Contra 87.762.001 12.534.002

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS

Total Contingentes por el contrario 46.972.239.604 39.500.259.179

Intereses Cartera de Crédito 1.185.072.604 1.077.388.448

Litigios y Demandas Pendientes 14.206.178.323 11.686.991.045

Monto Moroso Aportes Sociales 8.803.010.406 7.430.657.831

Monto Moroso Auxilio Funerario 5.514.664.433 4.613.714.383

Títulos Valores Provisionados (Ver Nota 4) 5.575.276.795 5.575.276.795

Intereses Corrientes Originados en Cartera Castigada 1.931.173.230 1.552.289.523

Intereses de Mora Originados en Cartera Castigada 9.738.056.093 7.547.421.760

Cargo Costas Judiciales 18.807.720 16.188.070

Riesgo Operativo Por Legalizar 0 331.324

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

ACTIVOS CASTIGADOS 22.007.591.799 19.203.714.505

Cartera de Créditos 14.430.557.462 11.703.444.143

Cuentas por Cobrar Intereses, Gastos Judiciales Cartera 557.108.690 480.344.715

Otras Cuentas Por cobrar 5.772.002.020 5.772.002.020

Otros Activos 1.247.923.627 1.247.923.627

CRÉDITOS A FAVOR NO UTILIZADOS 113.994.705.166 109.087.594.836

AJUSTE POR INFLACIÓN DE ACTIVOS 644.608.334 800.785.107

Inversiones Disponible para la Venta 3.686.436 3.686.436

Propiedades y Equipo 559.688.554 700.845.125

Otros Activos 81.233.344 96.253.546

CUENTAS POR COBRAR RENDIMIENTOS INVERSIONES 79.472.961 14.413.301

Cuentas por Cobrar Intereses Inversiones 79.472.961 14.413.301

PROPIEDADES Y EQUIPO TOTALMENTE DEPRECIADO 3.603.960.219 3.742.982.175

Equipo Muebles y Enseres de Oficina 340.259.812 298.967.122

Equipo de Computación 3.041.150.484 3.146.060.451

Vehículo 0 82.500.000

Equipo de Movilización y Maquinaria 222.549.923 215.454.602

VALOR FISCAL DE LOS ACTIVOS 353.756.939.000 301.528.611.000

105

INVERSIONES NEGOCIABLES EN TITULOS DE DEUDA 8.632.967.667 3.869.586.436

Aceptados por Establecimiento de Crédito 8.632.967.667 3.869.586.436

INVERSIONES PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO 14.351.551.360 12.250.702.169

Aceptados por Establecimiento de Crédito 14.351.551.360 12.250.702.169

OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 11.541.045.755 8.959.051.772

Cartera de Créditos Capital - Recuperada 11.073.865.551 8.574.989.286

Cartera de Créditos Intereses - Recuperada 244.419.423 223.584.869

Costos Judiciales - Recuperada 222.726.261 160.467.573

Fidecomiso Helm Trust S.A (COLPATRIA) 34.520 10.044

TOTAL DEUDORAS 528.612.842.261 459.457.441.301

ACREEDORAS 10.708.161.897 12.147.892.706

Garantías Pendientes de Cancelar 10.708.161.897 12.147.892.706

BIENES Y VALORES RECIBIDOS GARANTÍA IDONÉA 79.735.238.599 59.801.380.999

De Cartera Comercial 25.684.786.145 17.861.464.193

De Cartera Consumo 33.706.779.603 28.136.175.465

De Cartera Vivienda 19.859.319.568 13.301.346.584

De Cartera Microcréditos 484.353.283 502.394.757

RECUPERACIONES ACTIVOS CASTIGADOS 2.581.719.553 1.735.737.858

Cartera de Créditos Comercial 3.607.930 6.902.067

Recuperación Cartera Consumo CAS 2.449.817.125 1.653.128.309

Recuperación Cartera Vivienda CAS 212.220 0

Recuperación Cartera Microcrédito CAS 45.238.990 0

Cuentas Por Cobrar Créditos Comerciales 4.500 6.449

Cuentas Por Cobrar Créditos De Consumo 81.966.897 75.633.116

Cuentas Por Cobrar Créditos De Vivienda 235.046 0

Cuentas Por Cobrar Créditos Microcrédito 636.845 0

Recuperación Castigo Créditos Especiales 0 67.917

AJUSTES POR INFLACIÓN PATRIMONIO 8.945.188.084 8.945.188.084

Capital Social 6.928.992.737 6.928.992.737

Reservas 681.579.628 681.579.628

Fondos de Destinación Específica 68.017.421 68.017.421

Superávit 1.488.362.541 1.488.362.541

Resultados de Ejercicios Anteriores -221.764.243 -221.764.243

Capitalización por Revalorización del Patrimonio 8.945.188.084 8.945.188.084

Rendimientos Inversiones Negociables y Utilidades Venta 1.098.113.575 831.593.648

Valor Fiscal del Patrimonio 65.192.276.115 61.044.486.716

OTRAS CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

Causación Rendimientos Inversiones Hasta el Vencimiento 0 0

Calificación de Cartera (ver Nota 5) 349.253.241.848 299.031.632.970

106

TOTAL ACREEDORAS 526.459.127.755 452.483.101.065

CUENTAS FIDUCIARIAS 439.933.542 66.693.628

Total Cuentas Contingentes, de Orden y Fiduciarias 1.105.760.415.498 954.552.403.562

Litigios y Demandas en Contra, se detalla de la siguiente manera: Litigios y demandas en contra 2013

Nombre Cantidad Concepto

Jorge Mario Dueñas Romero 5.895.000 Acción popular sin terminar por acceso a oficina

Orlando Antonio Arboleda Montoya 1.200.000 Honorarios decretados por el Juez sin ubicación del abogado

Mauricio Alberto Herrera Echavarría 5.667.000 Acceso puente peatonal. Costas y desmonte puente peatonal.

Nury Cely Moreno Quevedo 1 Acción popular contratos de adhesión entidades financieras.

COLSEGUROS 75.000.000 Posibles costas judiciales por fallo en contra.

Total 87.762.001

Litigios y demandas en contra 2012

Nombre Cantidad Concepto

Jorge Mario Dueñas Romero 5.667.000 Acción popular sin terminar por acceso a oficina

Orlando Antonio Arboleda Montoya 1.200.000 Honorarios decretados por el Juez sin ubicación del abogado

Cristian Alejandro Velázquez Arcila 5.667.000 Acceso puente peatonal. Costas y desmonte puente peatonal.

Mauricio Alberto Herrera Echavarría 1 Acceso puente peatonal. Costas y desmonte puente peatonal.

Nury Cely Moreno Quevedo 1 Acción popular contratos de adhesión entidades financieras.

Total 12.534.002

El rubro “Litigios y Demandas Pendientes”, dentro de la cuenta contingentes deudoras, por valor de $ 14.206.178.323, corresponde a los procesos jurídicos en contra de los deudores asociados y no asociados, que tienen por objeto la recuperación de la cartera de créditos. Este concepto está debidamente clasificado por tramites de cobro jurídico, de acuerdo a parámetros internos. Las cuentas fiduciarias corresponden a los convenios que tiene la Cooperativa con el Municipio de Medellín, UNE y Empresas Públicas de Medellín, los cuales consisten en el recaudo de impuestos y facturas por servicios públicos. El rubro “Títulos Valores Castigados Multivalores” por valor de $5.575.276.795 en el año 2013, se refiere a tres TRM y dos Bonos Cesantías, inversiones que al corte del ejercicio de 2003, se provisionaron en el código PUC 16 “Otras Cuentas por Cobrar”. Estas Cuentas por Cobrar fueron castigadas durante el 2010.

107

NOTA No. 19 INGRESOS OPERACIONALES DIRECTOS- Código 41

Año 2013 Año 2012

INTERESES Y DESCUENTO AMORTIZADO CARTERA DE CRÉDITOS

Cartera Comercial 2.481.828.447 2.433.311.859

Cartera de Consumo 48.844.574.260 42.618.991.321

Cartera de Vivienda 1.140.394.397 563.705.748

Microcréditos 1.921.533.711 1.388.596.335

Moratorios 1.138.127.724 860.086.096

Rendimientos en Operaciones Repos y Simultáneas 11.212.294 8.312.472

Otros Intereses 720.750.507 528.891.139

UTILIDAD EN VALORACION DE INVERSIONES NEGOCIABLES

Títulos de Deuda 562.481.986 373.620.132

Títulos Participativos 201.857.409 195.044.106

UTILIDAD EN VALORACION INVERSIONES PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO

268.586.244 315.833.357

Por Incremento en el Valor Presente

COMISIONES Y/O HONORARIOS * 4.698.676.869 4.724.915.192

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES DIRECTOS 61.990.023.848 54.011.307.757

El rubro de “otros Intereses” corresponde principalmente a rendimientos financieros originados en movimientos y transacciones realizadas en algunas cuentas de ahorro que se tiene con Bancos. Además contiene el rendimiento de la Cartera de Créditos Empleados. * Valor recibido por comisiones que se originan principalmente en el recaudo efectuado a las Empresas Públicas de Medellín y otras Entidades, según convenios establecidos.

108

NOTA No. 20 OTROS INGRESOS OPERACIONALES - Código 41 –

Año 2013 Año 2012

DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES 131.857.252 89.637.373

RECUPERACIONES OPERACIONALES 7.213.559.362 6.025.755.584

RECUPERACIONES RIESGO OPERATIVO 16.423.442 22.613.376

DIVERSOS 809.281.580 691.099.723

TOTAL OTROS INGRESOS OPERACIONALES 8.171.121.636 6.829.106.056

El valor Recuperaciones Operacionales se detalla así:

REINTEGRO PROVISIONES CUENTAS POR COBRAR 250.740.371 330.390.245

Por Intereses Cartera de Créditos 106.345.473 114.552.614

Por Otras Cuentas por Cobrar 139.661.988 207.385.981

Por Gastos Judiciales 4.732.910 8.451.650

REINTEGRO PROVISIONES DE CARTERA DE CRÉDITOS 6.962.818.991 5.695.365.339

Provisiones de Cartera de Créditos 4.697.033.787 3.761.320.131

Provisiones Componente Individual Consumo 2.146.221.342 1.764.403.412

Provisiones Componente Individual Comercial 108.728.820 161.164.593

Provisiones Componente Individual Intereses y otros 10.835.042 8.477.203

Total 7.213.559.362 6.025.755.584

El reintegro de provisiones se originó en el proceso de gestión de cobro de la cartera, en desarrollo de las actividades propias de la Unidad de Cobranzas de la Cooperativa. En el caso de créditos reestructurados, la provisión se calcula con base en la categoría que presentaba el crédito anterior, por lo tanto la provisión se mantiene hasta tanto el crédito no mejore de categoría en aplicación de las políticas establecidas. El rubro de dividendos y participaciones, corresponde a valores recibidos de las siguientes entidades: Entidad Año 2013 Año 2012

SALUDCOOP 0 23.220.823

COTRAFA Social 22.800.000 31.100.000

Seguros La Equidad 109.003.352 27.816.075

COOMEVA 0 69.783

COLPATRIA 0 634.351

COOPCENTRAL 0 2.578.224

Compañía Nal. de Chocolates S.A. 0 144.900

Mineros S.A. 0 132.800

Bolsa de Valores de Colombia S.A. 0 1.580.274

Interconexión Eléctrica S.A. 0 795.118

ISAGEN 0 1.565.025

CONFECOOP Antioquía 53.900 0

Total 131.857.252 89.637.373

109

El Valor de Diversos en Otros Ingresos Operacionales se detalla así:

Año 2013 Año 2012

Ingreso por Línea Coopecheque 0 418.578

Ingreso por Recuperación Servicios Públicos 226.133.070 215.009.878

Manejo de Crédito 426.902.699 339.603.079

Ingresos por Comisión de Transferencias 282.911 888.136

Descuentos por Pronto Pago 14.331.543 13.012.689

Cuotas de Administración y Sostenimiento 18.739.639 14.067.351

Libretas de Ahorro 76.457.261 70.912.861

Cobro Tarjetas Débito 14.965.852 7.580.290

Certificados 17.034.645 15.149.691

Ingreso por Recuperación Vigilancia 14.433.960 14.367.170

Total 809.281.580 691.009.723

NOTA No. 21

GASTOS Y COSTOS OPERACIONALES DIRECTOS - Código 51 –

CUENTA Año 2013 Año 2012

INTERESES DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES 14.595.232.862 12.069.683.376

Depósitos de Ahorro Ordinario 1.019.878.348 844.121.374

Certificados de Ahorro a Término (CDAT) 137.988 161.072

Certificados de Ahorro de Valor Constante (CDT) 13.515.065.750 11.178.475.208

Plan de Ahorro Vivienda COTRAFA 60.150.776 46.925.722

INTERESES CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES

537.261.326 869.965.315

Intereses Moratorios y Otros 537.261.326 869.965.315

PERDIDA EN VALORACIÒN INVERSIONES NEGOCIABLES EN TITULOS DE DEUDA

0 280.039.628

Valoración Inversiones Negociables Titulo de Deuda 0 280.039.628

PERDIDA EN VALORACIÒN INVERSIONES NEGOCIABLES EN TITULOS PARTICIPATIVOS

0 17.573.937

Valoración Inversiones Negociables Titulo Participativos Participativos

0 17.573.937

COMISIONES 529.826.743 993.763.501

Servicios Bancarios 180.083.122 128.236.894

Otros Servicios 349.743.621 865.526.607

TOTAL COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES DIRECTOS 15.662.320.931 14.231.025.757

El rubro "Otros Servicios" se detalla así:

COMISIONES Y OTROS SERVICIOS 349.743.621 865.526.607

Consultas por Estudio de Créditos 192.843.391 165.543.409

Transporte de Valores 151.480.396 691.530.447

110

Otros Gastos Financieros 3.371.608 8.452.751

Otras Comisiones 400.000 0

Comisiones en Adquisición de Inversiones 1.648.226 0

NOTA No. 22 OTROS GASTOS OPERACIONALES – Código 51

Año 2013 Año 2012

GASTOS DE PERSONAL 15.757.386.001 14.522.433.096

Sueldos 8.871.993.488 8.186.406.237

Horas Extras 42.256.493 44.857.840

Auxilio de Transporte 47.343.944 52.433.999

Subsidio de Alimentación 1.753.630 3.290.050

Cesantías 794.484.818 739.500.599

Intereses sobre Cesantías 70.146.883 60.494.035

Prima Legal 772.888.205 719.351.636

Vacaciones 466.432.285 451.346.036

Prima de Vacaciones 396.635.488 370.486.024

Prima de Antigüedad 83.014.568 46.351.389

Otras Prestaciones Sociales 895.159.698 818.367.525

Bonificaciones e Indemnizaciones 411.463.527 334.409.873

Viáticos 13.293.152 14.766.335

Aportes Caja Compensación Familiar, ICBF Y SENA 805.693.025 751.046.073

Otros Aportes 1.914.188.375 1.729.099.054

Auxilios al Personal 170.638.422 200.099.072

Riesgo Operativo 0 127.319

PÉRDIDA EN VENTA DE INVERSIONES 9.838.728 0

Negociables en Títulos de Deuda 9.838.728 0

HONORARIOS

752.245.572

574.602.238

Junta Directiva 62.487.000 57.378.375

Revisoría Fiscal 302.033.743 292.701.934

por Informatica y Otros 387.724.829 224.521.929

IMPUESTOS 1.628.070.859 1.656.949.267

Industria y Comercio 178.452.158 183.941.993

Predial 57.864.904 55.906.292

Vehículos 629.200 1.035.100

Contribuciones sobre Transacciones 932.732.619 933.629.084

Impuesto al Patrimonio y Otros 458.391.978 482.436.798

ARRENDAMIENTOS 1.726.115.512 1.571.529.289

Locales y Oficinas 1.334.868.324 1.245.539.102

Maquinaria y Equipo 276.299.723 230.021.026

Otros 114.947.465 95.969.161

111

CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 113.907.388 85.688.706

Superintendencia Financiera de Colombia 113.907.388 85.688.706

SEGUROS 1.987.085.265 1.735.315.382

Manejo 93.705.682 104.979.142

Cumplimiento 319.375 2.709.967

Vida Colectiva 56.748.625 59.338.250

Incendio 47.800.282 46.603.914

Sustracción 173.782.587 161.950.017

Vehículos 1.973.788 924.539

Seguro de Deposito 1.502.212.991 1.256.120.792

Otros 110.541.935 102.688.761

MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 177.597.625 207.472.829

Equipo de Computación 4.730.988 25.013.023

Equipo de Oficina 35.354.859 21.416.169

Muebles y Enseres 11.363.200 9.698.964

Vehículos 15.851.302 17.911.604

Equipo de Movilización y Maquinaria 50.842.450 57.740.113

Mantenimiento Eléctrico, Vallas Publicitarias y Otros 59.454.826 75.692.956

ADECUACIÓN E INSTALACIÓN DE OFICINAS 149.859.311 93.571.021

Instalaciones Eléctricas 118.558.682 68.193.390

Arreglos Ornamentales 13.433.405 8.246.736

Reparaciones Locativas 17.867.224 17.130.895

DIVERSOS 8.179.636.969 7.670.113.973

TOTAL GASTOS Y COSTOS OPERACIONALES DIRECTOS MÁS OPERACIONALES

30.481.743.230 28.117.675.801

El rubro "por Informática y Otros" y "Diversos" se detalla así: OTRAS PRESTACIONES SOCIALES 895.159.698 818.367.525

Apoyo al Personal 53.295.108 60.166.430

Indumentaria de Trabajo 78.632.399 67.857.901

Aguinaldo 763.232.191 690.343.194

OTROS APORTES 1.914.188.375 1.729.099.054

Pensiones I.V.M. Fondos Administradores 1.058.907.118 955.388.378

E.P.S. Entidades Promotoras de Salud 809.135.977 731.676.976

A.R.P. Administradora de Riesgos Profesionales 46.145.280 42.033.700

HONORARIOS 387.724.829 224.521.929

Defensor del Cliente 4.917.120 4.667.277

Honorarios Junta de Vigilancia 21.222.000 20.401.200

Sistema de Información y Tecnología 155.336.692 150.364.687

Asesorías Publicitarias, Comunicación, Cartera y Otras 125.681.287 20.357.352

Capacitaciones, Evaluaciones y Otras de Personal 80.567.730 28.731.413

ARRENDAMIENTOS 114.947.465 95.969.161

Administración Edificios 43.450.791 48.373.123

112

Arrendamientos Vehículos Automotriz 19.512.381 18.529.096

Otros Arrendamientos Menores 51.984.293 29.066.942

SEGUROS 110.541.935 102.688.761

Transporte de Valores 53.922.833 52.435.106

Instalación y Equipos 19.536.960 16.811.507

Responsabilidad Civil 21.836.737 18.132.520

Rotura de Maquinaria, Vidrios y Otros 15.245.405 15.309.628

DIVERSOS 8.179.636.969 7.670.113.973

Servicio de Aseo y Vigilancia 86.891.148 75.138.996

Servicios Temporales 626.048.363 553.021.949

Publicidad y Propaganda 3.123.260.919 3.111.076.641

Relaciones Públicas 125.277.380 127.739.520

Servicios Públicos 1.244.268.781 1.226.669.830

Gastos Viajes 5.071.879 5.569.251

Transporte 238.146.368 197.079.067

Útiles y Papelería 270.753.903 243.574.056

Otros 2.440.854.579 2.095.850.430

Riesgo Operativo 19.063.649 34.394.233

El rubro "Otros" dentro de Diversos, se discrimina así: Otros 2.440.854.579 2.095.850.430

Fletes 3.152.000 3.496.750

Gastos Generales no Descontables 24.191.368 19.261.513

Servicios de Comunicación 527.981.572 442.566.774

Gastos de Cafetería 107.588.753 97.028.105

Fotocopias 165.768 3.419.318

Suscripciones y Revistas 22.163.766 27.175.843

Gastos Notariales y Legales 15.795.984 19.311.693

Cuotas de Sostenimiento 58.966.286 64.569.906

Gasto Distribuible I.V.A 1.026.182.299 810.722.314

Archivo y Custodia de Documentos 59.581.175 58.806.039

Gasto Fondo de Proyección a la Comunidad 398.411.669 410.245.071

Gasto Suministro 196.673.939 136.397.104

Gasto Revisoria Fiscal 0 2.850.000

En cumplimiento del Art. 446 literal d) del Código de Comercio, se detalla a continuación los gastos de propaganda y de relaciones públicas:

GASTOS DE PUBLICIDAD Y PROPAGANDA Año 2013 Año 2012

Propaganda 2.648.644.543 2.537.281.684

Impresos y Publicaciones 87.887.070 127.915.135

Estímulos al Servicio 386.729.306 445.879.822

TOTAL 3.123.260.919 3.111.076.641

RELACIONES PÚBLICAS Año 2013 Año 2012

Gastos por Asamblea General 50.521.070 62.589.644

Gastos por Consejo de Administración 28.606.028 30.869.361

113

Gastos Comités 7.963.138 9.055.469

Gastos Junta de Vigilancia 3.770.580 7.520.049

Gastos de Representación 34.416.564 17.704.997

TOTAL 125.277.380 127.739.520

NOTA No. 23

PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES - CÓDIGO 51

Año 2013 Año 2012

PROVISIONES

Provisión sobre el Disponible (ver nota N° 3) 0 465.000

Cartera de Créditos 12.181.986.958 9.910.923.727

Cuentas por Cobrar 594.972.411 391.176.740

Otros Activos 20.462.612 35.080.094

Total 12.797.421.981 10.337.645.561

PROVISION CONTRACICLICA (ver nota N° 5)

Créditos de Consumo 2.865.583.355 2.257.218.530

Créditos Comerciales 241.475.214 121.856.769

Cuentas por Cobrar 16.740.335 12.230.414

Total 3.123.798.904 2.391.305.713

DEPRECIACIONES

Edificios 421.672.490 426.180.104

Equipo Muebles y Enseres de Oficina 104.045.828 100.702.807

Equipo de Computación 524.631.565 684.007.448

Vehículos 21.669.661 0

Equipo de Movilización y Maquinaria 37.955.352 34.123.433

Total 1.109.974.896 1.245.013.792

AMORTIZACIONES

Remodelación 57.146.588 33.710.563

Programas para Computador (software) 275.804.405 488.676.745

Mejoras a Propiedades tomadas en Arrendamiento 123.642.765 208.528.350

Suministros y Otras Menores 0 23.240.312

Total 456.593.758 754.155.970

PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 17.487.789.539 14.728.121.036

La provisión contracíclica se inició a partir del mes de abril de 2010, en cumplimiento de la Circulares Externas 035 y 054 del 2009.

114

NOTA No. 24 INGRESOS NO OPERACIONALES - Código 42

Año 2013 Año 2012

UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 27.225.000 150.000

Equipo de Computación 1.225.000 150.000

Vehículos 26.000.000 0

ARRENDAMIENTOS

Bienes Propios 199.802.634 200.316.643

RECUPERACIONES 2.630.305.996 1.745.822.071

Bienes Castigados 2.577.620.682 1.735.737.858

Reintegro Otras Provisiones y Otras Recuperaciones de Activos 52.685.314 10.084.213

DIVERSOS 518.616.525 373.227.459

INGRESOS NO OPERACIONALES 3.375.950.155 2.319.516.173

El rubro de “Diversos” se detalla así:

DIVERSOS 518.616.525 373.227.459

Aprovechamiento Varios 57.503.190 43.895.196

Ingresos por Fotocopias 965.974 1.419.804

Correcciones – Ejercicios Anteriores 18.920.297 6.223.957

Asistencia Administrativa COTRAFA Social 56.644.236 55.295.040

*Utilidad en Ventas - Otros Activos 75.457.785 67.373.021

Intereses Activos 18.877.961 27.039.438

Ingresos por Seguros de Vida Aportes 218.632.998 171.981.003

Multas Recibidas de INTERBOLSA (No cumplimiento Simultánea) 71.614.084 0

* Ingreso percibido de COTRAFA SOCIAL por venta de las Salas de Velación. Se concedió un crédito y el valor revelado en esta nota, corresponde a lo efectivamente recibido por la venta. El crédito se concedió a 60 meses, y durante ese período se registrarán los correspondientes ingresos por la utilidad en venta de ese activo.

El rubro “Recuperaciones - Bienes Castigados”, se discrimina de la siguiente manera:

Año 2013 Año 2012

Recuperación Capital por Cartera Castigada 2.494.527.440 1.660.030.376

Recuperación Intereses Cartera Castigada 20.834.554 25.529.344

Recuperación Gastos Judiciales Castigados 62.258.688 50.178.138

Total 2.577.620.682 1.735.737.858

115

El rubro “Reintegro Otras Provisiones y Otras Recuperaciones de Activos”, se discrimina de la siguiente manera:

Año 2013 Año 2012

Reintegro por Provisiones Créditos Empleados 10.571.684 9.303.826

Caja Agraria 390.045

BANCOLOMBIA S.A. 281.000

Banco Popular 109.342

Reintegro por Pérdida Valoración INTERBOLSA 41.366.852

Otras Recuperaciones 746.778

Total 52.685.314 10.084.213

El rubro "Corrección de Ejercicios Anteriores" se contabilizó durante el 2013 en "Diversos", afectando cada uno de los períodos anteriores, de manera positiva, así:

Año 2009 $ 330.000 Cuentas por Cobrar tarjeta débito

Año 2012 $ 18.590.297 Recuperación servicios públicos, incapacidades, comisiones e intereses

Total $ 18.920.297

116

NOTA No. 25

GASTOS NO OPERACIONALES - Código 52 –

Año 2013 Año 2012

Pérdida en Venta de Propiedades y Equipo 15.342.500 4.162.052

Pérdida por Siniestros - Cartera de Créditos 9.820.203 0

Amortizaciones Bienes Entregados en Comodato 5.243.076 1.280.286

Multas y Sanciones Autoridades Administrativas 268.000 0

Pérdidas en Recuperación de Cartera 92.900 0

Diversos 283.691.457 184.464.422

GASTOS NO OPERACIONALES 314.458.136 189.906.760

El valor de "Diversos" se detalla así:

DIVERSOS 283.691.457 184.464.422

Corrección de Ejercicios Anteriores 90.725.559 15.188.942

Destinar Fondo Mutuo de Inversión 144.441.325 135.190.585

*Otros Gastos 35.041.629 21.551.724

Retención Fuente Asumida 13.482.944 12.533.171

Con relación al rubro Destinar Fondo Mutuo de Inversión, durante el año del 2013, la Cooperativa apoyó a los empleados que ahorraran en ese fondo mutuo, de manera muy especial y como estimulo se concedió un 50% más de lo ahorrado a cada empleado. La partida estaba contemplada dentro del presupuesto para la vigencia 2013. * Incluye erogaciones para el Festival de Música Andina y Llanera Colombiana, evento realizado por la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA para la promoción de la cultura musical en Colombia. La cuenta de "Corrección de Ejercicios Anteriores" del periodo 2013, afectaba negativamente cada uno de los siguientes periodos:

Año 2010 $ 725.243 Cuentas por Cobrar Tarjeta Débito

Año 2012 $ 45.348.950 Valor servicios públicos, incapacidades, sobrante de caja, comisiones, alimentación

Año 2012 $ 44.651.366 Ajuste a la Depreciación Acumulada de Edificaciones Parque Bello y Edificio Principal, con el objetivo de unificar la fecha de inicio y corresponde a años

anteriores..

Total 90.725.559

117

NOTA No. 26 TRANSACIONES CON PARTES RELACIONADAS

La Cooperativa, en cumplimiento de lo descrito en el subnumeral 2.2.28 del capitulo IX de la Circular 100 de 1995, que indica que se deben registrar “las operaciones con vinculados económicos, tales como accionistas que posean el 10% o más del capital social de la entidad, administradores del ente y miembros de su junta directiva”; realizó un registro detallado de los créditos y ahorros, así como de los ingresos y gastos ocasionados por vinculados económicos, siguiendo los mismos lineamientos y políticas aplicadas para todos los asociados y ahorradores de la Cooperativa. Como lo hemos informado trimestralmente a la Superintendencia Financiera de Colombia, la Cooperativa no ha presentado ninguna situación de concentración de riesgo superior al diez por ciento (10%) del patrimonio técnico, en los términos en que se especifica en el artículo 20 del decreto 2360 de 1993. El total de activos (Créditos) y pasivos (Ahorros) con las partes relacionadas aparece en la siguiente tabla. ACTIVOS PASIVOS Consejo de Administración 289.362.312 52.962.869 Junta de Vigilancia 85.343.235 6.854.057 Comité de Educación 71.023.777 98.281.596 Administradores 782.508.164 175.238.503 TOTAL 1.561.001.955 284.809.711 Los activos están representados en créditos otorgados bajo iguales parámetros de plazo y tasa que aplica para los demás asociados de la Cooperativa, con excepción de los créditos otorgados a partes relacionadas que son empleados de la Cooperativa, en caso de que el crédito pertenezca a las líneas de empleados, son otorgados en condiciones de tasa diferentes acogiendo los reglamentos de la Cooperativa aprobados por el Consejo de Administración. Los pasivos con las Partes Relacionadas están representados en ahorros constituidos en las diferentes líneas de ahorro: Coopeahorros, Ahorro Navideño, Ahorro Contractual, ahorro programado para vivienda y CDT´s, captados con iguales condiciones de tasa y plazo reconocidas para los diferentes ahorradores de la Cooperativa. Las tasas de captación para los ahorradores oscilaron entre el 1.0% E.A. (Para el caso de Coopeahorro) hasta el 7.20% E.A (Para el caso de los CDT). Para los ahorros contractuales se reconoció una tasa de interés entre el 6.0% E.A. y el 7.3% E.A, dependiendo del plazo del ahorro. Esta estructura de activos y pasivos con las partes relacionadas, representó para la Cooperativa unos gastos de captación de $12.604.050 y unos ingresos por colocación de $179.875.375, tal como se muestra en la siguiente tabla:

INGRESOS GASTOS Consejo de Administración 47.728.408 1.935.620 Junta de Vigilancia 15.041.994 130.731

Comité de Educación 20.431.130 7.010.125

Administradores 96.673.843 3.527.574 TOTAL 179.875.375 12.604.050

118

En cumplimiento del artículo 446 del Código de Comercio, Ley 222 de 1995 y el numeral 2.3.7 del Capítulo IX de la Circular Externa No. 100 de 1995, se informa sobre las siguientes erogaciones por conceptos como viáticos, bonificaciones, transporte, obsequios en especie, alimentación, refrigerios, servicios médicos:

Consejo de Administración 107.308.745

Junta de Vigilancia 25.998.519

Comités 7.963.138

Asamblea General 50.521.070

Transacciones con partes relacionadas, en cuanto a saldos activos, pasivos, ingresos y gastos, con la Empresa COTRAFA de Servicios Sociales COTRAFA SOCIAL, son las siguientes: ACTIVOS 766.360.656 PASIVOS 1.793.652.485 INGRESOS 760.563.358 GASTOS 97.601.972 Los saldos relacionados con COTRAFA SOCIAL, se explican de la siguiente manera: los Activos más importantes son Cartera de Crédito Comercial por valor de $ 85.767.045, Cuentas por Cobrar (salas de velación) por $ 191.093.611 y Aportes Permanentes, por valor de $ 489.500.000. Los pasivos están representados principalmente por ahorros, especialmente en el producto CDT por valor de $ 1.259.335.185 y ahorro a la vista por $ 99.657.573, Cuentas por Pagar con un valor de $ 255.423.722, consecuencia de traslado servicio excequial. Los ingresos se refieren a comisiones cobradas por manejo de recursos en el convenio Servicio Exequial por valor de $ 537.077.244, por arrendamientos de los Centros Vacionales y otros bienes por $ 52.292.143, por manejo administrativo $ 56.644.236 y por recibo de intereses por créditos concedidos por $ 12.488.899, entre otros. Los gastos se refieren principalmente a la retribución por los ahorros que COTRAFA SOCIAL mantiene en la Cooperativa por los diferentes productos, por valor de $ 90.073.724. Durante el año 2010, COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA vendió a COTRAFA SOCIAL las salas de velación por valor de $461.100.000. El costo ajustado por inflación era de $101.954.078. Este valor estaba totalmente provisionado, lo que originó una utilidad en la venta de $461.100.000 y luego durante los años 2010, 2011, 2012 y 2013 han abonado la suma de $ 330.600.619, valor contabilizado en Otros Ingresos No Operacionales (año 2010 $ 127.615.329, año 2011 $ 60.154.484, año 2012 $ 67.373.021 y año 2013 $ 75.457.785). A COTRAFA SOCIAL se le financió $361.100.000 con un plazo de 60 meses, una Tasa de Interés del 12% (nominal 11.4%) y una cuota de $7.920.979. Al 31 de diciembre del 2013, COTRAFA SOCIAL debe $ 130.499.381, valor que se encuentra contabilizado como Abonos Diferidos en la cuenta 272095 Otros Abonos Diferidos. Los intereses recibidos durante el 2013 ascienden a $ 18.877.961, valor registrado en Otros Ingresos No Operacionales.

119

NOTA No. 27 CONCILIACION PATRIMONIO CONTABLE CON PATRIMONIO FISCAL

A continuación detallamos Las diferencias fiscales entre la Contabilidad y la Declaración de Renta de los Años 2013 y 2012: Conciliación Patrimonio Contable con Patrimonio Fiscal Año 2013

SUBTOTAL VALORES DIFERENCIA

Patrimonio contable antes de provisión para impuesto Renta 71.626.444.266

Menos Valorizaciones de Activos (valorización Contable 2649/93) -10.717.676.670 -10.717.676.670

Mas Pasivos Estimados 98.486.429 98.486.429

Mas Pasivos (Seguro Deudores) 2.334.757.941 2.334.757.941

Más Fondos Cooperativos 3.001.694.865 3.001.694.865

Más Fideicomiso Colpatria 34.520 34.520

Más Provisiones no permitidas Fiscalmente 5.684.306.375 5.684.306.375

Provisión General 4.622.036.948

Provisión aportes Permanentes 251.034.604

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 215.617.824

Provisión Otros Activos 595.616.999

Menos AxI Activos -756.968.613 -756.968.613

Diferencia por Aproximaciones 887 887

Patrimonio Fiscal 71.271.080.000 -355.364.266

Valor Declaración 71.271.080.000

Conciliación Patrimonio Contable con Patrimonio Fiscal Año 2012

SUBTOTAL VALORES DIFERENCIA

Patrimonio contable antes de provisión para impuesto Renta 62.951.147.209

Menos Valorizaciones de Activos (valorización Contable 2649/93) -10.253.037.974 -10.253.037.974

Mas Pasivos Estimados 98.486.429 98.486.429

Mas Pasivos (Seguro Deudores) 1.629.267.579 1.629.267.579

Más Fondos Cooperativos 3.190.727.046 3.190.727.046

Más Fideicomiso Colpatria 34.520 34.520

Más Provisiones no permitidas Fiscalmente 5.587.995.806 5.587.995.806

Provisión General 4.580.494.023

Provisión Sobre el Disponible 746.778

Provision Vinculado Economico 3.970.056

Provisión aportes Permanentes 251.034.604

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 156.133.346

Provisión Otros Activos 595.616.999

Menos AxI Activos -913.145.386 -913.145.386

Diferencia por Aproximaciones -229 -229

Patrimonio Fiscal 62.291.475.000 -659.672.209

Valor Declaración 62.291.475.000

120

Conciliación Utilidad Contable con Utilidad Fiscal Año 2013

CONCEPTO VALORES DIFERENCIA

Utilidad Contable antes de Provisión de Impuesto de Renta (Pérdida) 9.590.783.803

Más Ingresos Integrados 20.000.000 20.000.000

Recuperaciones Fondos Sociales 14.371.302 14.371.302

Convenio COTRAFA Social 160.000.000 160.000.000

Gastos No Deducibles (Impuestos) 1.043.861.870 1.043.861.870

(Diversos - Aseo, Publicidad y Propaganda, Honorarios, Mantenimiento, Relaciones Públicas, Otros) Art 177-2 E.T y DR 522/2003 Art 3

115.554.502 115.554.502

Gastos de Administración 34.581.887 34.581.887

Provisión Cartera de Créditos 41.542.926 41.542.926

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 199.146.466 199.146.466

No Operacionales - Diversos 304.637.933 304.637.933

Diferencia por Aproximaciones 311 311

Utilidad Fiscal 11.524.481.000 1.933.697.197

Valor Declaración 11.524.481.000

Conciliación Utilidad Contable con Utilidad Fiscal Año 2012

CONCEPTO VALORES DIFERENCIA

Utilidad Contable antes de Provisión de Impuesto de Renta (Pérdida) 5.893.110.632

Más Recuperaciones Fondos Sociales aporte Integrado Corporación 23.134.355 23.134.355

Recuperaciones Fondos Sociales 16.042.880 16.042.880

Convenio COTRAFA Social 220.000.000 220.000.000

Gastos No Deducibles (Impuestos) 1.262.564.390 1.262.564.390

(Diversos - Aseo, Publicidad y Propaganda, Honorarios, Mantenimiento, Relaciones Públicas, Otros) Art 177-2 E.T y DR 522/2003 Art 3

255.830.949 255.830.949

Gastos de Administración 7.222.252 7.222.252

Provisión Otros Activos 23.220.823 23.220.823

Provisión Activos Fijos 0 0

Provisión Cartera de Créditos 93.553.478 93.553.478

Provisión Otras Cuentas por Cobrar 149.188.248 149.188.248

Provisión sobre el Disponible 465.000 465.000

No Operacionales - Diversos 189.906.760 189.906.760

Diferencia por Aproximaciones -767 -767

Utilidad Fiscal 8.134.239.000 2.241.128.368

Valor Declaración 8.134.239.000

COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA es una entidad perteneciente al Régimen Tributario Especial acorde con lo establecido en el numeral 4 del Artículo 19 del Estatuto Tributario. En virtud de ello, su calidad de contribuyente del Impuesto de Renta y Complementarios está supeditada a la inobservancia de las condiciones señaladas en tal artículo así como las establecidas en el artículo 6 del Decreto Reglamentario 640 del 9 de Marzo de 2005.

121

Por lo anterior, en la medida en que cumpla con las exigencias establecidas en la Legislación Cooperativa (Ley 79 de 1988 y Ley 454 de 1998), en el Estatuto Tributario (Artículo 19 numeral 4) y el Decreto Reglamentario 640 del 9 de Marzo de 2005 artículo 12, se encuentra exenta del Impuesto de Renta y Complementarios.

NOTA No. 28 REVELACIÓN DE RIESGOS

Durante 2013, se dio cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos definidos en materia de administración de riesgo de crédito, mercado, liquidez y operacional. De igual forma, el Consejo de Administración cumplió con sus funciones de supervisión, para lo cual contó con la asistencia del Comité de Riesgos, quien acompañó a la Junta Directiva en la aprobación, seguimiento y control de las políticas, lineamientos y estrategias para la identificación, medición, control y mitigación de riesgos. La gestión de Riesgos de la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA, se enfoca en facilitar y realizar acompañamiento en las decisiones del equipo comercial y operativo de la entidad, así como a dar soporte a las decisiones estratégicas de la organización desde un enfoque de minimización de riesgos asociados a los planes de negocio que se quieran emprender. La Gestión comprende el proceso de identificación, medición, monitoreo y control de los riesgos de Crédito, Mercado, Liquidez, Operacional, Estratégico y Legal. El Plan Estratégico de la Cooperativa se desarrolla en línea con las exigencias y estándares de mitigación de riesgo que ha definido COTRAFA para preservar la continuidad y crecimiento del negocio. En esta dirección, todas las mediciones que se hacen en el control de los diferentes riesgos corresponde a un análisis integral del negocio. Con el fin de definir las estrategias de negocios y el riesgo involucrado, COTRAFA realiza análisis de riesgo a través de metodologías internas que incluye, series de tiempo de variables microeconómicas como crecimiento del activo, productos de ahorro, recuperación de cartera, entre otras y hace una correlación con variables macroeconomicas para determinar el impacto del desempeño general de la economía sobre la organización en los diferentes riesgos que afectan la Cooperativa. La Cooperativa Financiera COTRAFA realizó de nuevo el proceso de calificación de riesgo crediticio a través de la firma internacional Fitch Rating; dicho resultado fue entregado en el mes de noviembre de 2013. Fitch Asignó a COTRAFA una calificación de BBB+(col) para emisiones de largo plazo y F2 (col). Perspectiva Estable de corto plazo. Las entidades calificadas en “BBB+(col)” agrupa emisores o emisiones con una adecuada calidad crediticia respecto de otros del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago oportuno que para obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. De la misma manera la calificación “F2” implica una satisfactoria capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones domésticas. Sin embargo, el margen de seguridad no es tan elevado como en la categoría superior.

Riesgo de Crédito En lo referente a la administración de Riesgo de Crédito, durante el año 2013, la cartera bruta de COTRAFA continuó presentando una buena dinámica de crecimiento con una variación del 14.35% frente al cierre de 2012, este crecimiento se acentuó de manera importante en el segundo semestre del año. El indicador de cartera vencida pasó de un 4.21% en diciembre de 2012 a 3.92% en diciembre de 2013, este mejor

122

desempeño fue ocasionado por una serie de ajustes al proceso de otorgamiento, seguimiento y control desde la inicialización de la cartera hasta los procesos de cobro jurídico y recuperación de cartera castigada. La siguiente tabla muestra la dinámica de la colocación en las diferentes modalidades. Tabla No.1 Desembolso Cartera 2013 Modalidad Cantidad Valor Crédito Valor. Cupo Saldo Castigados Saldo

Castigados

CONSUMO 31.362 251.473.370.577 1.495.128.296 196.134.151.172 1 4.186.686 HIPOTECARIO 116 4.695.094.753 0 4.450.729.568 0 0 MICROCREDITO 428 4.574.539.062 0 4.063.141.286 0 0 COMERCIAL 238 22.845.822.933 0 14.511.999.737 0 0

32.144 283.588.827.325 1.495.128.296 219.160.021.763 1 4.186.686

El decrecimiento porcentual de la cartera vencida originó un incremento de la cobertura de las provisiones por morosidad, pasando de un nivel del 154.48%% en diciembre de 2012 a 171.17% en el cierre de 2013; este nivel se encuentra dentro de los mejores valores registrados históricamente y ofrece un buen nivel de seguridad y confianza frente a eventos de incumplimiento para los asociados y entes de control. La evolución que ha tenido el indicador de cartera por riesgo en la cooperativa en el ultimo año muestra una tendencias contraria a la presentada cuando este análisis se hace por altura de mora. COTRAFA al cierre de 2012, tenia un indicador de 5.6% y al cierre de 2013 de 8.26%, este deterioro se explica por el proceso de alineación de la cartera que realizó la Cooperativa con el sistema financiero y se determinó que un grupo de consumidores financieros había aumentado su probabilidad de deterioro hacia una cartera de mayor riesgo, especialmente el segmento de cartera comercial constructor. El Incremento de la cartera en riesgo deterioró el margen de cobertura de las provisiones por riesgo al pasar de 126.4% en 2012 al 81.26% en 2013. El siguiente gráfico muestra la evolución de la cartera de créditos de COTRAFA Financiera y el indicador por riesgo.

Evolución Cartera Vs Indicador Riesgo

270.000

280.000

290.000

300.000

310.000

320.000

330.000

340.000

350.000

360.000

dic-12

ene-13

feb-13

mar-13 abr-13

may-1

3

jun-13 jul-13

ago-13

sep-13 oct-13

nov-13 dic-13

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

Saldo Cartera (Millones de $) Índice de Cartera Riesgo

123

El siguiente gráfico muestra la evolución de la cartera vencida, la provisión y el cubrimiento de la cartera en riesgo.

La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA implementó la clasificación y provisión de cartera desde el otorgamiento, dando una calificación de riesgo al crédito desde el inicio de acuerdo con la modalidad, el puntaje obtenido y el monto solicitado. Este cambio metodológico tubo un impacto en los estados financieros al incrementarse la provisión de algunos créditos otorgados por debajo del puntaje exigido, reflejando desde el primer momento la percepción de riesgo del consumidor financiero al sistema y mejorando la transparencia de información al público y entes de control. La siguiente tabla muestra la evolución que ha tenido el modelo interno de provisión en los estados financieros para los años 2012 y 2013.

Tabla 2 Efecto Mayor de Provisión

FECHA PROCESO DIFERENCIA FECHA PROCESO DIFERENCIA

ene-12 -281.496.563 ene-13 -265.342.537

feb-12 -573.502.472 feb-13 -276.288.041

mar-12 -259.629.341 mar-13 -397.690.995

abr-12 -73.443.873 abr-13 -417.754.233

may-12 -100.230.906 may-13 -454.520.278

jun-12 -110.360.230 jun-13 -513.170.551

jul-12 -146.095.252 jul-13 -480.173.543

ago-12 -173.565.244 ago-13 -397.916.617

sep-12 -212.691.184 sep-13 -448.793.064

oct-12 -152.477.396 oct-13 -662.077.205

nov-12 -247.036.780 nov-13 -659.911.057

dic-12 -317.773.251 dic-13 -739.322.587

-2.648.302.492 -5.712.960.708

En la anterior tabla podemos observar que la Cooperativa presentó un impacto negativo en sus excedentes por efecto de mayor provisión al cierre de año 2013 de $739.3 millones de pesos; muy superior al presentado en 2012, hecho que refleja el alto compromiso de la alta gerencia con los procesos de revelación y transparencia de información con el mercado y la alta prudencia en su revelación de los estados financieros.

El portafolio de la cartera crediticia de la cooperativa presentó un crecimiento en el año 2013, del 14.35% con un indicador calidad por altura de mora del 3.92% y por riesgo del 8.26% con la siguiente participación por línea.

Evolución Cartera Vencida, Provisión y Cubrimiento

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

dic-

12

ene-

13

feb-

13

mar

-13

abr-

13

may

-13

jun-

13

jul-1

3

ago-

13

sep-

13

oct-1

3

nov-

13

dic-

13

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

140,0%

Cartera Vencida (Millones de $) Provisión (Millones $) Cubrimiento

124

Tabla No.3 Participación líneas de Cartera

Año 2013 Año 2012

Modalidad Saldo Cartera Participación Saldo Cartera Participación COMERCIAL 20.835.847.538 6,0% 20.006.876.728 6,7% CONSUMO 305.567.587.810 88,0% 260.707.822.943 87,7% HIPOTECARIO 10.989.672.017 3,2% 7.389.162.557 2,5% MICROCRÉDITO 9.861.416.314 2,8% 9.307.632.850 3,1%

TOTAL 347.254.523.679 100,0% 297.411.495.078 100,0%

Se resalta la participación de la cartera de consumo con un 88% sobre el total del portafolio, esta línea ha sido tradicional en el desarrollo y crecimiento de la organización y su principal fuente de ingresos, presento un crecimiento en 2013 de 14.68%, es de resaltar que en los últimos años COTRAFA viene impulsando la diversificación de la cartera como estrategia de mayor cobertura para el asociado y el mercado objetivo. La línea de vivienda presenta un crecimiento de 32.76% respecto a 2012 con indicador por mora del 2.0% y un aumento en la participación de 70 puntos básicos sobre el total del portafolio. La línea de crédito comercial presentó un crecimiento del 6% con indicador por altura de mora del 4.47% y un decrecimiento en la participación sobre el total del portafolio de 70 puntos básicos. La Cooperativa realizó el proceso de alineación por riesgo de la cartera comercial encontrando que la probabilidad de un deterioro en su calidad de pago se ha desmejorado, lo que llevó a la organización a realizar un alineamiento de cartera a una categoría de mayor riesgo afectando de manera considerable el indicador por riesgo tanto de esta cartera como de la Organización. La línea microcrédito presentó un crecimiento del 5.62% con respecto al año 2012, disminuyendo su participación en el portafolio total de cartera en 30 puntos básicos al pasar del 3.1% al 2.8% en 2013 pero presento con respecto a 2012, una disminución en su morosidad al cerrar con un indicador por altura de mora 8.8%. Esta disminución es explicable por una serie de ajustes que se hicieron en las políticas y procedimientos de análisis, otorgamiento, seguimiento y control, y nos proponemos para 2014, tener un indicador cerca a los mejores en desempeño. La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA ha continuado su metodología de análisis de cosechas que consiste en observar la evolución de riesgo de la cartera de créditos desembolsada cada mes con un rezago de mínimo 6 meses, es decir la cartera colocada en enero de 2013, como se comportó por altura de mora a diciembre de 2013 y así sucesivamente. El resultado de dicho análisis de la cartera en exposición mes tras mes se resume en el siguientes cuadro: Tabla No 4 Evolución cosechas primer semestre de 2013

Cosecha Enero 2013 Cosecha Febrero 2013

Cosecha Marzo 2013

Créditos Aprobados 1.908 2.362 2.248

Valor Aprobado $ 16.184.229.175 $ 20.336.766.416 $ 20.181.769.513

Saldo al 31 de diciembre de 2013 $ 8.369.753.288 $ 11.106.027.538 $ 11.128.210.647

% Saldo vencido 2.15% 2.08% 1.91%

Cosecha Abril 2013

Cosecha Mayo 2013

Cosecha Junio 2013

Créditos Aprobados 2.541 2.865 2.408

Valor Aprobado $ 21.649.965.397 $ 25.650.549.897 $ 21.782.479.795

Saldo al 31 de diciembre de 2013 $ 13.794.851.319 $ 17.896.122.466 $ 15.750.264.867

% Saldo vencido 1.35% 1.4% 1.05%

125

Se puede observar en los cuadros anteriores que el comportamiento de pago de los asociados se ajustó a los indices de calidad que se propuso la organización en su plan estrategico que tenía como meta un indicador maximo por mora de 3% en cosechas con un diferencial de tiempo en sus pagos de mas de 6 meses. Es importante manifestar que de la cartera colocada en el año 2013, hubo un solo crédito castigado por morosidad e incobrabilidad, por lo tanto las cosechas no se ven afectadas por este hecho. La Superintendencia Financiera de Colombia en ejercicio de sus facultades legales, en especial la contemplada en el numeral 9 del artículo 11.2.1.4.2 del Decreto 2555 de 2010, con el fin de preservar el sano crecimiento de la cartera de crédito considero prudente que las entidades constituyeran, en forma temporal, una provisión individual adicional sobre la cartera de consumo siempre y cuando cumplieran unos parámetros estipulados en la circular externa 026 de junio de 2012. La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA realizó los cálculos descritos en dicha circular y realizó una provisión adicional en la componente procíclica de la cartera de consumo a cada uno de sus asociados que presentaran deudas por esta modalidad que ascendió a $ 953.326.396 pesos.

Riesgo de Mercado El Riesgo de Mercado hace referencia a la posibilidad que tiene la Cooperativa de incurrir en pérdidas, como consecuencia de variaciones en precios, tasas de interés y valores de unidad de los instrumentos financieros en los que se mantienen posiciones dentro o fuera del balance. Según los lineamientos definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera, "Reglas aplicables a la gestión de riesgos de mercado", la Cooperativa se encuentra expuesta a los siguientes riesgos: - Tasa de interés en moneda legal - Precio de acciones - Inversiones realizadas en carteras colectivas Para prevenir y mitigar estos riesgos, la Cooperativa cuenta con políticas y límites de exposición claramente documentadas en el Manual General de Riesgos Capítulo III “Riesgo de Mercado SARM” y aprobadas por el Consejo de Administración, órgano que realiza un monitoreo periódico de su cumplimiento. Según la composición del portafolio de COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA el factor que más aporta al riesgo de mercado es la variación de la unidad de las carteras colectivas o fondos de valores con el 81% de participación, seguido por la volatilidad de las tasas de interés con el 18% y el precio de las acciones aportan el 1%. Medición del Riesgo de mercado Para el cálculo y medición del valor en riesgo de mercado de la Cooperativa, se sigue la metodología definida por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cual para el cierre de diciembre de 2013, es de $1.350 millones.

126

El Valor en riesgo de mercado (VaR) promedio que calculó la Cooperativa en el año 2013, es de $1.063.406.084, siendo superior al calculado en el año 2012, que era de $511.375.585. Lo anterior se explica porque se tuvo mayores excedentes de liquidez para ser invertidos en el mercado secundario y los instrumentos negociados calcularon un mayor valor en riesgo. La siguiente tabla muestra el comportamiento del valor del portafolio expuesto al riesgo de mercado y su impacto sobre el Patrimonio Técnico. Tabla No 5. Riesgo de mercado Portafolio Total Mes del año

2013 Valor

portafolio (especulativo)

Riesgo de mercado

Patrimonio Técnico

%Riesgo mercado / patrimonio

técnico (mes) Enero 8.131.737.793 882.918.894 62.437.224.577 1,41%

Febrero 9.600.792.356 948.652.838 62.919.302.741 1,51% Marzo 15.299.287.667 1.591.257.136 60.712.812.203 2,62% Abril 17.326.369.729 1.495.351.191 61.190.869.850 2,44% Mayo 12.177.347.377 761.002.774 61.110.461.024 1,25% Junio 9.014.246.742 267.940.768 61.304,432.886 0,44% Julio 18.746.618.537 508.066.156 61.971.737.760 0,82%

Agosto 20.021.332.847 1.031.178.976 62.466.769.495 1,65% Septiembre 23.937.708.099 1.600.323.662 62.861.649.505 2,55%

Octubre 21.463.385.603 1.205.802.622 63.317.175.175 1,90% Noviembre 17.531.124.315 1.118.360.871 63.717.940.652 1,76% Diciembre 16.177.566.584 1.350.017.115 64.315.574.328 2,10%

El riesgo de mercado aumentó significativamente en los meses en los que hubo mayor porcentaje invertido en carteras colectivas, las cuales tienen una ponderación mayor por riesgo de mercado.

Verificación de límites de Inversión La Cooperativa hizo los monitoreos correspondientes a las operaciones de Inversión realizadas por el Front Office. Dentro de este monitoreo se encuentra la verificación de llamadas, evaluación de sondeos y análisis de mercado por parte del Front Office y generación periódica de reportes del Sistema de Administración del Riesgo de mercado dirigidos a la Alta Gerencia. A diciembre de 2013, se observó que el portafolio de Inversiones de COTRAFA cumple con los límites de inversión consignados en el Manual General de Riesgos, Capítulo V “Manual de Inversiones” modificado por el Consejo de Administración mediante acuerdo 0319 del 27 de febrero de 2013. Riesgo de Tasa de Interés El riesgo de mercado de tasa de interés en COTRAFA se calcula a través de la metodología definida por la Superintendencia Financiera, la cual define unos factores de variación de las tasas del mercado según la duración corregida de cada título. El comportamiento del riesgo de tasa de la Cooperativa demuestra una alta correlación con el comportamiento del mercado, además de que su valor se ajustó a los límites de máxima pérdida establecidos dentro del Manual General de Riesgos. La siguiente Tabla resume el valor en riesgo por tasa de interés en la Cooperativa durante el 2013:

127

Tabla No 6. Valor en riesgo de mercado por tasa de interés Mes del año 2013 Capital expuesto (valor invertido

en títulos de deuda) Valor en Riesgo de

tasa Enero 3.934.665.376 269.943.446 Febrero 4.962.550.830 270.825.530 Marzo 6.377.438.389 283.092.661 Abril 9.091.436.771 288.163.414 Mayo 8.882.808.582 280.507.274 Junio 8.803.756.610 240.565.729 Julio 17.362.768.950 310.120.342 Agosto 15.102.366.899 313.578.203 Septiembre 14.874.744.092 273.607.497 Octubre 14.972.081.739 257.137.723 Noviembre 11.588.181.918 250.305.109 Diciembre 8.632.967.667 246.461.916 Total Año (promedio mensual)

10.382.147.319 273.692.404

A partir del segundo semestre de 2013, se observa un incremento superior al 50% en el monto invertido en títulos de deuda (instrumentos financieros sobre los cuales se calcula el riesgo por tasa de interés), esta situación se presentó debido a que por las pérdidas que se materializaron en los meses de mayo y junio en el mercado de valores, se retiró el dinero que se tenía en las carteras colectivas para comprar títulos de deuda a tasa fija y así disminuir el riesgo de pérdida en el portafolio de inversiones, lo que finalmente mostró una adecuada gestión de Tesorería. En el año 2013, la pérdida proyectada fue menor al rendimiento esperado por los títulos de deuda clasificados como negociables.

Tabla No 7 Rendimiento y Riesgo Títulos de deuda Fecha Pérdida

Proyectada Rentabilidad DTF

Ene-13 6,86% 6,45% 5,11%

Feb-13 5,46% 5,89% 4,82%

Mar-13 4,44% 5,79% 4,55%

Abr-13 3,17% 5,08% 4,11%

May-13 3,16% 5,30% 3,96%

Jun-13 2,73% 5,26% 3,99%

Jul-13 1,79% 4,89% 4,06%

Ago-13 2,08% 4,80% 4,04%

Sep-13 1,84% 4,98% 4,06%

Oct-13 1,72% 4,96% 4,06%

Nov-13 2,16% 5,28% 4,05%

Dic-13 2,85% 5,71% 4,04%

RENTABILIDAD VS PÉRDIDA ESPERADA

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

Ene-

13

Feb-

13

Mar-

13

Abr-

13

May-

13

Jun-

13

Jul-13 Ago-

13

Sep-

13

Oct-

13

Nov-

13

Dic-

13

Pérdida Proyectada Rentabilidad DTF

128

Se observó que durante todo el año 2013, la rentabilidad de los títulos de deuda se ubicó en promedio en el 5,37%, siendo superior en cada uno de los meses a la DTF, por lo que se puede evidenciar una adecuada negociación versus las condiciones del mercado. Al comparar la rentabilidad de los títulos de deuda con la pérdida esperada sobre el valor expuesto, encontramos que en Enero y Febrero estas dos variables fueron muy similares, pero en el resto de los meses del año la rentabilidad siempre fue superior. Riesgo por variación de la unidad de las Carteras colectivas El valor calculado por la exposición al riesgo de mercado de las carteras colectivas varía según se adicione o se retire saldo de estas carteras. El saldo que en promedio se invirtió en fondos aumentó al pasar de $ 3.053.671.697 en el año 2012 a $ 5.328.010.074 y el riesgo de mercado para estos mismos períodos varió de $448.889.740 a $783.217.469, respectivamente. Tabla No 8.Valor en riesgo de mercado de la unidad de las carteras colectivas

Mes Capital expuesto (valor invertido en Cartera Colectivas)

Valor en Riesgo por variación en la unidad

Enero 4.127.729.590 606.776.250 Febrero 4.568.898.699 671.628.109 Marzo 8.861.306.856 1.302.612.108 Abril 8.174.390.536 1.201.635.409 Mayo 3.227.814.942 474.488.796 Junio 146.959.387 21.603.030 Julio 1.298.296.152 190.849.534 Agosto 4.833.364.877 710.504.493 Septiembre 8.976.726.089 1.319.578.735 Octubre 6.404.948.768 941.527.469 Noviembre 5.856.587.301 860.918.333 Diciembre 7.459.097.688 1.096.487.360

Entre los meses de mayo y julio se presentó disminución en el valor invertido en carteras colectivas, trasladando dichos recursos a la compra de títulos de deuda, situación que se explica por las pérdidas reflejadas en el mercado de valores, las cuales estaban afectando el valor de las unidades de las diferentes carteras colectivas que hacían parte del portafolio de la Cooperativa.

Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez es la pérdida presentada por la carencia de flujo de caja para atender de manera oportuna y eficiente la demanda de recursos por parte de los asociados o ahorradores, es decir, es la insuficiencia de activos líquidos, por lo cual se deben asumir costos inusuales de fondeo. También se entiende como la inhabilidad de obtener fondos a precios económicamente razonables o vender un activo a precios de mercado, con el fin de cubrir una obligación esperada o inesperada. La Cooperativa mide el riesgo de liquidez a través de una metodología expuesta por la Superintendencia Financiera de Colombia la cual define un indicador de riesgo de liquidez calculado para bandas de tiempo de 7, 30 y 90 días. Este indicador denominado IRL debe ser mayor a cero en la banda de 7 y 30 días para indicar que la entidad no tiene exposición significativa al riesgo de liquidez. Durante todo el año 2013, la Cooperativa presentó un Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) positivo y mayor frente al calculado en el segundo semestre del año 2012, favorecido por una menor demanda en desembolsos de crédito, además de un mayor promedio de recursos captados.

129

El promedio de desembolso mensual que tuvo la Cooperativa en el año 2013 fue de $14.278 millones, superior al promedio 2012 que fue $12.863. Por otra parte el promedio de ahorros mensual fue mayor en el 2013. El año 2013, se caracterizó por presentar muy buenos niveles de liquidez durante todos los meses, permitiendo hacer provisiones de los recursos necesarios para cubrir la demanda de fin de año por la entrega del ahorro navideño. Este comportamiento permitió que se pudiera finalizar el año sin tener que recurrir a fondeos ni asumir costos adicionales para obtener liquidez. Es así como en el año 2012, no se materializó el riesgo ninguna de las bandas. Los siguientes gráficos muestran la evolución en porcentaje (%) y en monto ($) del IRL durante el año 2013.

La estructura de ahorros de la Cooperativa se ha caracterizado por mantener dentro del portafolio, el producto tradicional Ahorro Navideño, el cual tiene pactado siempre su vencimiento para la última semana de noviembre y primera de diciembre de cada año. Previendo esta situación y debido al alto nivel de liquidez presentado durante todo el año, la Cooperativa incluyó en el colchón de liquidez inversiones negociables con vencimientos similares al ahorro navideño, acciones que fueron exitosas y no se tuvo que recurrir a la contingencia de utilizar cupos de crédito preaprobados con otras entidades. La dinámica que tiene el ahorro navideño genera ciclos en la liquidez de la Cooperativa provocando disminuciones en el IRL al finalizar el año. Es así como el gráfico muestra un descenso a niveles del 118% en la última semana de noviembre de 2013, nivel superior al mínimo presentado en 2012 que fue del 109%.

Monitoreo de Alarmas de Liquidez: La Cooperativa realizó un monitoreo periódico de las alarmas de riesgo e informó periódicamente a la Alta Gerencia sobre los niveles de exposición señalados, con el fin de implementar acciones a seguir para minimizar el riesgo. Adicionalmente se hicieron las pruebas de Backtesting y de Stress Testing necesarias al modelo que calcula el riesgo de liquidez. Las alertas de liquidez en el año 2013, no mostraron exposición significativa al riesgo, debido a que el indicador IRL en pesos fue positivo y el IRL en porcentaje mayor a 100%. Como política preventiva de liquidez, además de las campañas de captación de recursos realizadas en el año, la Cooperativa mantiene preaprobados cupos de crédito en 11 entidades financieras vigiladas por la Superfinanciera que actualmente ascienden a $ 113.995 millones y los cuales se encuentran disponibles como contingencia al riesgo de liquidez. El saldo en Disponible e inversiones en Banrepública (en operaciones del mercado monetario) cumple con la política del porcentaje mínimo de activos de alta calidad que debe ser igual o superior al 70% de los Activos Líquidos totales.

IRL % 2013

0%

50%

100%

150%

200%

250%

04/01/2013

04/02/2013

04/03/2013

04/04/2013

04/05/2013

04/06/2013

04/07/2013

04/08/2013

04/09/2013

04/10/2013

04/11/2013

04/12/2013

IRL30 $ 2013

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

04/01/2013

04/02/2013

04/03/2013

04/04/2013

04/05/2013

04/06/2013

04/07/2013

04/08/2013

04/09/2013

04/10/2013

04/11/2013

04/12/2013

130

Otra política del Sistema de Administración de Riesgos (SARL) establecida por el Consejo de Administración se encuentra que el nivel óptimo de activos líquidos debe ser del 10% de los Activos totales. En el año 2013 se observó en la Cooperativa un cumplimiento de este límite. Riesgo Operativo El riesgo operativo es la posibilidad de que la entidad pueda tener pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos. Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO) Es el Conjunto de elementos tales como políticas, procedimientos, documentación, estructura organizacional, registro de eventos de riesgo operativo, órganos de control, plataforma tecnológica, divulgación de información y capacitación, mediante los cuales las entidades vigiladas identifican, miden, controlan y monitorean el riesgo operativo. Su marco conceptual se encuentra en el Manual General de Riesgos Capítulo XI correspondiente al “Sistema de Administración de Riesgos Operativos”, debidamente aprobado por el Consejo de Administración. Durante el 2013, la alta Gerencia, participó en el proceso de administración de riesgos operativos propiciando la integración de los procesos y generando un ambiente de control a través de elementos fundamentales tales como: El código de conducta y buen gobierno, las políticas y procedimientos, los reglamentos internos, el sistema de información, las auditorías y monitoreos a los procesos, la segregación de funciones, etc. Uno de los pilares fundamentales que permitió a la COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA el logro de los objetivos estratégicos, es la administración de los riesgos en los procesos; manteniendo un nivel de riesgo aceptable de acuerdo al perfil de riesgo definido por el Consejo de Administración. Para ello, la gestión de los riesgos operativos contribuyó en el 2013 con una tendencia en la escala MODERADA en cuanto a sus riesgos críticos, esto significa que ningún evento materializado afectó la continuidad del negocio, en los impactos más importantes para la entidad como son: Pérdidas Económicas, deterioro de la Imagen, interrupciones de los servicios, etc. Los eventos de riesgo que afectaron el estado de resultados en cuanto a pérdidas económicas, se encuentran clasificados en una escala menor, tanto a nivel individual como en el consolidado del año y se logró la recuperación de las pérdidas , a través de la efectividad en los controles de transferencia del riesgo y los mismos procesos internos. En cuanto al riesgo inherente, se implementaron alertas automáticas a los procesos, permitiendo detectar o determinar posibles eventos de pérdidas, evitar su materialización. Los indicadores de la variable de frecuencia muestran que las principales categorías afectadas son: fallas tecnológicas, ejecución y administración de los procesos y daños en activos físicos, como se muestra a continuación

131

Tabla No 9. Resumen eventos de riesgo operativo

Indicador

CATEGORÍAS DE RIESGO

EVENTOS POR AÑO

2008 2009 2010 2011 2012 2013 1 FRAUDE EXTERNO 16 13 4 12 38 2

2 FRAUDE INTERNO 7 6 1 0 0 0

3 RELACIONES LABORALES 0 1 0 0 0 0

4 CLIENTES 0 6 10 18 20 31

5 DAÑO A ACTIVOS FÍSICOS 8 19 45 79 49 59

6 FALLAS TECNOLÓGICAS 242 329 239 293 195 295

7 EJECUCIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE PROCESOS

24

38

60

64

39 55

TOTAL EVENTOS RO POR AÑO 297 412 359 466 341 442

Cabe anotar, que dentro de la categoría de fraude externo, solo se presentó un evento con pérdidas entre los $10.000.000 y $50.000.000; en su mayoría los eventos corresponden a los registros de eventos de mínima cuantía y cuya recuperación es el 100%. Los eventos de riesgo de fallas tecnológicas, daño en activos físicos, y administración de procesos, presentaron incrementos respecto a 2012. Se resalta la reducción del evento fraude externo que presento una notoria baja. En el análisis de la administración de los riesgos operativos es importante detallar los eventos generados bajo los tipos de riesgos catalogados como críticos en los procesos de la Entidad, y que corresponden a los principales indicadores de riesgo operativo a nivel corporativo: Tabla No 10. Resumen eventos de riesgo criticos

RIESGOS CRÍTICOS/EVENTOS POR AÑO PROMEDIO

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Suplantación y Falsificación

11 13 2 4 23

2 9

Error u Omisión 21 37 48 38 12 14 28

Robos y jineteos de fondos

7 6 1 0 0

0 2

Estafas 3 1 1 3 1 0 2

Fallas en las telecomunicaciones

161 254 196 216 132

205 194

Fallas en la base de datos

1 3 0 0 0

0 1

Promedio eventos por año 236

En el 2013, no se presentaron eventos que afectaran la Continuidad del Negocio, algunos incidentes fueron subsanados con oportunidad, permitiendo a la Cooperativa, una solución a costo moderado.

132

Se realizaron actividades referentes al Sistema de Administración de Riesgo Operativo, de conformidad con lo señalado a la Circular Externa 041/2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia :

Se apoyó a los responsables del proceso en la implementación de los nuevos servicios mediante la metodología para la identificación de riesgos. Al mismo tiempo, de acuerdo a la nueva identificación o cambios en los procesos, se actualizaron los distintos mapas de riesgos.

Reconociendo que la gestión del riesgo operativo implica la integración del SARO en la cultura organizacional de la Cooperativa, se desarrollaron constantes capacitaciones y sensibilizaciones a los empleados. Se capacitó al personal igualmente, en temas relacionados con riesgos críticos como son: La seguridad física, fraudes externos.

De conformidad con la herramienta para registrar los eventos de riesgo operativo, a través de nuestro sistema de información Oracle, las áreas, dependencias registraron los eventos de riesgo materializados, permitiendo la recolección de la información para el monitoreo y realizar pronósticos sobre el riesgo operativo. De igual forma cada dependencia puede visualizar oportunamente información de los eventos de riesgo operacional en que han incurrido, lo que les permite mejorar la gestión de sus riesgos.

Los responsables de los procesos encargados de administrar los riesgos operacionales y apoyar la puesta en marcha de medidas de mitigación, continuaron incorporando en sus planes de trabajo, los planes de mejoramiento requeridos para administrar los riesgos, previamente analizados por el Comité de Riesgos y aprobados por el Consejo de Administración.

A través de varios medios de comunicación internos y externos se informó a clientes y empleados sobre los riesgos y las medidas de seguridad y control; así como información referente a temas particulares de riesgo operativo.

Para el 2014, el enfoque de la administración de riesgo operativo, será consolidar las metodologías y procedimientos mediante una mayor participación de los responsables de los procesos y avanzar en el calculo de valor en riego mediante la calibración del modelo interno.

INFORME SOBRE RIESGO JURÍDICO O LEGAL

Durante el 2013 ejecutamos las actividades propias de nuestro objeto social, velando porque su desarrollo se ajustara a la normativa vigente, identificando y minimizando los posibles riesgos legales a los que se podría ver expuesta la Cooperativa. De igual manera se realizaron diferentes procesos de contratación, para lo cual se llevó a cabo el correspondiente estudio previo de riesgo legal por parte de la Unidad Jurídica, con el fin de dar cumplimiento a la normativa vigente, e incorporando a los contratos los elementos que permitieran mantener a salvo la posición de la Cooperativa en caso de una eventual reclamación o incumplimiento. En cuanto a procesos jurídicos, durante el 2013, se atendieron y vigilaron periódicamente aquellas acciones populares en las cuales la Cooperativa tiene la calidad de accionada o vinculada, sin que se emitieran pronunciamientos desfavorables en torno a las mismas por parte de los juzgados de conocimiento, motivo por el cual la Cooperativa no fue condenada al pago de sumas de dinero por concepto de multas, incentivos o costas durante el año 2013, por cuenta de tales acciones. En lo que tiene que ver con los requerimientos de la Superintendencia Financiera de Colombia y las quejas presentadas ante la Defensoría del Consumidor Financiero, éstos fueron atendidos adecuada y oportunamente, sin que hayan generado situaciones de incumplimiento relevantes. En conjunto con el Consejo de Administración, y con el apoyo de las demás áreas de la Cooperativa, se ha desarrollado un trabajo constante de revisión de los diferentes reglamentos, con el fin de adecuarlos a los últimos cambios normativos y a la dinámica actual de la actividad financiera.

Finalmente, es necesario indicar que no se materializaron eventos de riesgo legal que generaran pérdidas

para la Cooperativa.

133

RIESGO SARLAFT Durante el año 2013, se trabajó de manera conjunta con las diferentes áreas y sedes de la Cooperativa, compartiendo políticas, procedimientos, mecanismos de control e instrumentos, aportando y propendiendo por el establecimiento de una cultura de administración del riesgo asociado al Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo - LA/FT, con el apoyo permanente del Consejo de Administración, Comisión SARLAFT y la Gerencia General. Lo anterior aporta con la gestión integral del manejo del Riesgo, modelo que le permite preservar la integridad y con ello, uno de los pilares en los que se sustenta el principal activo de cualquier entidad financiera: la confianza de las personas e instituciones con las que diariamente se interactúa (clientes, empleados, proveedores y la sociedad en general). Se publicó en la intranet temas relacionados con LA/FT, sitio Web en el cual todo el personal interno puede consultar tan clave información. Adicionalmente a través de la herramienta de almacenamiento externo “Classmarker”, se trabajó la capacitación virtual anual del SARLAFT para todos los empleados, logrando unos excelentes resultados. Uno de los pilares centrales del área de cumplimiento consistió en trabajar los diferentes monitoreos transaccionales, apoyados por las señales de alerta que se identifican a través de la herramienta tecnológica “Vigía” de la firma Solusoft de Colombia, permitiendo identificar situaciones inusuales, que en algunos casos generaron reportes R.O.S a los entes de control externo. Se revisaron de manera constante los riesgos inherentes asociados a LA/FT con el fin de reducir la probabilidad de ocurrencia o el impacto que se pudiera generar en caso de materializarse un evento de riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo. Para el cierre del período el perfil de riesgo consolidado LA/FT de la Cooperativa Financiera COTRAFA, presenta un nivel moderado, el cual no expone a la entidad en tan delicada materia. Se realizó actualización en el año 2013, del Manual General de riesgos de Lavado de Activos y Financiación al Terrorismo, atendiendo con ello recomendaciones de la Superintendencia Financiera de Colombia y cumpliendo con estándares internacionales proferidos principalmente por el Grupo de Acción Financiera Internacional “GAFI”.

NOTA No. 29

GOBIERNO CORPORATIVO Los preceptos de la Cooperativa relacionados con Gobierno Corporativo se encuentran incluidos en el Código de Buen Gobierno (Acuerdo 0271) que define el sistema a través del cual COTRAFA es dirigida y controlada; establece la distribución de derechos y responsabilidades entre los diferentes órganos e integrantes y dicta las reglas y los procedimientos relativos a la toma de decisiones en asuntos corporativos.

Además el Código de Conducta de la Cooperativa (Acuerdo 0272 del año 2009) busca el manejo transparente y ético de la institución a través del mejoramiento progresivo de las prácticas empresariales bajo el sistema de autoregulación. La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA consagra las directrices de actuación para los diferentes tipos de riesgo que impactan el desarrollo del objeto social de la organización en su Manual General de Riesgos.

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Consejo de Administración y Alta Gerencia El Consejo de Administración y la Alta Gerencia de la Cooperativa actúan con pleno conocimiento de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos, conocen plenamente cómo se compaginan con la estrategia general de la Cooperativa y están informados sobre los procesos, estructura de negocios y naturaleza de las actividades. En esta dirección exige informes y reportes de las áreas involucradas en los procesos de negociación, monitoreo y control de la gestión general de riesgo de la Cooperativa. Este actuar concluye en recomendaciones y modificaciones a las políticas que dicho órgano ha aprobado y que están en constante cambio debido a las variaciones del mercado y la normatividad. En 2013, la Cooperativa dio inicio al proceso de adecuación de la información financiera, económica y contable a las normas internacionales NIIF, donde la alta Gerencia ha demostrado un compromiso muy alto al brindar los recursos económicos, físicos y de capital humano, con el objetivo de que la organización cumpla los lineamientos y cronogramas que la Superfinanciera tiene estipulado para dar inicio al cambio normativo. Políticas y división de funciones La Alta Gerencia da permanente apoyo y seguimiento a los negocios de la Cooperativa, define el perfil de riesgo de la entidad, imparte directrices en el proceso de otorgamiento de créditos, establece estrategias para mitigar las nuevas situaciones de riesgo financiero, determina las políticas y límites de actuación por segmento de mercado y líneas de negocio, establece la estructura organizacional ajustada a la operación del negocio y revisa periódicamente el sistema de administración de los diferentes riesgos: Crediticio (SARC), Mercado (SARM), Liquidez (SARL), Operacional (SARO), Legal y Estratégico. El Consejo de Administración es responsable de aprobar la metodología, los procedimientos, políticas y límites para el correcto funcionamiento del Sistema de administración de los riesgos. Adicionalmente vela por el cumplimiento de las políticas de control interno a través del Comité de Auditoría. Igualmente, el Comité de Riesgos se encarga de evaluar los temas relacionados con el sistema de administración de los diferentes riesgos a los que se ve expuesta la Cooperativa (SARC, SARM, SARO, SARL) y el Comité de Crisis analiza las situaciones de estrés y de contingencia a los que se puede ver expuesta COTRAFA tanto por factores internos como externos de la economía en un período dado. El Comité de Crisis fue creado en el año 2011, como parte del Plan de Continuidad del negocio. Para las operaciones de Tesorería que son evaluadas igualmente por el Comité de Riesgos, COTRAFA cuenta con un área especializada para la negociación de su portafolio, para el registro de las operaciones y para la identificación, estimación, control y verificación de la exposición al riesgo inherente en las diferentes líneas de negocios. Esto refleja una clara división de funciones que se consagra en los diferentes manuales y códigos de la Cooperativa. Reportes al Consejo de Administración Las diferentes áreas que intervienen en los procesos de negociación, registro y control reportan periódicamente al Consejo de Administración y la Alta Gerencia las posiciones en riesgo, las operaciones inusuales, el incumplimiento a los límites, fraudes y demás eventos de riesgo operacional, reputacional o estratégico que están alterando el normal desarrollo del objeto social. La Unidad Financiera reporta diariamente a la Gerencia General la posición de liquidez de la Cooperativa y semanalmente reporta el Riesgo de Liquidez a la Superintendencia Financiera bajo los estándares normativos establecidos por el órgano de control externo. La Unidad de Planeación y Riesgos realiza un informe semanal sobre exposición al riesgo de liquidez y verificación del cumplimiento de políticas de exposición dirigido a la Gerencia General. Adicionalmente envía información mensual que analiza el panorama general de todos los riesgos al Comité de Riesgos.

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En cuanto a Riesgo de mercado, la Unidad de Riesgos calcula el valor en riesgo de forma diaria y la envía a la Superintendencia Financiera de Colombia como cumplimiento a las exigencias en materia de riesgo de inversiones y Monitoreo del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado de las entidades financieras; en cuanto a riesgo operacional se elabora un informe mensual sobre los eventos materializados de acuerdo a cada una de las categorías del riesgo, así como su impacto en caso de presentarse pérdidas económicas, los planes de mejoramiento o medidas frente a los riesgos y la efectividad de los controles mediante los riesgos detectados no materializados en los procesos. De acuerdo a la implementación de nuevos proyectos, productos y servicios se envía un informe al responsable del proceso, sobre la identificación y calificación inicial de los riesgos para su gestión. Mensualmente, la Unidad de Planeación y Riesgos elabora informes para el Consejo de Administración, la Alta Gerencia, el Comité de Riesgos y la Superintendencia Financiera de Colombia que contiene la composición de la cartera de la Cooperativa discriminada por zona geográfica y con indicadores de calidad y cubrimiento crediticio. Con la misma periodicidad se informa a la Comisión Financiera y al Consejo de Administración sobre la gestión realizada en cada una de las oficinas, al igual que sus resultados financieros. El estudio del ranking de oficinas que permite clasificarlas de acuerdo a su gestión y rentabilidad. Infraestructura tecnológica La COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA cuenta con una infraestructura tecnológica que le permite administrar los diferentes procesos en el desarrollo de su objeto social y a su vez permite identificar y medir los diferentes riesgos inherentes a cada proceso. Riesgo de crédito Se cuenta con un sistema de información que permite en tiempo real suministrar información referente a

calificación interna de las centrales de riesgo, capacidad de endeudamiento, comportamiento crediticio interno de las obligaciones ya canceladas, contrapartes que respaldan obligaciones, listas de chequeo y niveles de aprobación.

El sistema de información tiene vinculado en tiempo real un scoring de otorgamiento que reúne todos los parámetros anteriormente citados como variables explicativas.

Manejo automático de las provisiones de cartera ajustado a las disposiciones y normas que las reglamenta, para el año 2013 se continuo con el proceso de calificación y clasificación de cartera por riesgo desde el otorgamiento mejorando la transparencia de información con el sistema y entes de control.

Herramientas para la gestión de cobranza. La Unidad de Planeación y Riesgos cuenta con software estadístico especializado que permite la

medición de los diferentes riesgos. Riesgo de mercado y Liquidez La Cooperativa cuenta con un aplicativo de valoración y control de límites del portafolio de inversiones

denominado SIFISQL. Además la Cooperativa cuenta con un programa desarrollado internamente de valoración y límites que sirve de contingencia ante fallas en los sistemas.

Se cuenta con modelos propios para el cálculo del riesgo de liquidez como el porcentaje de renovación de CDT, prepago de cartera, porción volátil y permanente de los depósitos de ahorro, evolución de la probabilidad de incumplimiento por categoría de riesgos, modelo de tasa por nivel de riesgo.

Aplicativo de posición diaria de liquidez donde se generan los vencimientos y obligaciones que hay que cubrir día a día.

Riesgo operacional La Cooperativa desarrolló un sistema de riesgo operacional donde los diferentes componentes de los

procesos productivos y administrativos pueden registrar los eventos que se materializan de forma cuantitativa o violaciones procedimentales o actos externos que afectan la Cooperativa.

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COTRAFA desarrolló un modelo matemático para el cálculo del valor en riesgo operacional bajo el software estadístico S-PLUS.

Estructura organizacional COTRAFA cuenta con áreas funcionales diferenciadas para la realización de las operaciones de negociación, contabilización o registro y control de límites de riesgo en función de mantener la independencia en el desarrollo de dichos procesos. Cuenta con una estructura organizacional que propicia el análisis, la integración y la gestión de los riesgos inherentes al desarrollo del objeto social de la Cooperativa. Los Riesgos de Crédito, Mercado, Operacional, Liquidez y Estratégico se miden en la Unidad de Planeación y Riesgos a través de metodologías propias desarrolladas por el área y estándar definidas por la Superintendencia Financiera. El Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo de COTRAFA cuenta con la Unidad de Cumplimiento; de la misma forma la Unidad Jurídica Administra los riesgos legales. Recursos humano La Dirección de Gestión Humana de la Cooperativa tiene definidos unos criterios en cuanto a niveles de educación y experiencia mínimos, de acuerdo al perfil que requiere cada cargo. Las personas involucradas en la evaluación, medición y gestión de los riesgos tienen la experiencia, formación profesional y aptitudes que requiere el ejercicio de sus funciones de manera calificada. Se busca integrar el profesionalismo en el área financiera y de riesgos con una adecuada calidad humana y ética. Para lograr aumentar las destrezas y mantener la competencia técnica en los empleados, se realizan contantemente programas de entrenamiento, se capacita en los temas relacionados con la gestión de riesgos y se mantiene permanente contacto con la Superfinanciera y demás órganos de control. Verificación de operaciones Las diferentes áreas que intervienen en los procesos que desarrollan el objeto social de la Cooperativa tienen implementados procesos de verificación y control en los que se destacan: grabación de inversiones, Cámara de seguridad en oficinas, planes de contingencia y continuidad del negocio, controles de acceso a los sistemas, registros en línea de las operaciones y valoración diaria a precios de mercado. Adicionalmente, el Manual General de Riesgos en el cual se consignan los lineamientos, políticas y procedimientos que rige todo el sistema de riesgos de la Cooperativa, prohibe el uso de celular para la realización de operaciones de Tesorería. Además se emiten informes periódicos a la Alta Gerencia de la Cooperativa donde se comunican los hallazgos encontrados para la toma de decisiones. Estructura área de control Como parte de su estructura organizacional, COOPERATIVA FINANCIERA COTRAFA cuenta con entes de control internos (Auditoría Interna y Auditoría de Sistemas), encargados de evaluar y contribuir, entre otros, a la mejora de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno de la entidad, mediante un enfoque sistemático y disciplinado. Así mismo y como cumplimiento normativo, la Cooperativa tiene una firma externa para el ejercicio de la Revisoría Fiscal. Las áreas de control están integradas por personal calificado a través del cual se llevaron a cabo las evaluaciones conforme a los parámetros definidos dentro de la normatividad vigente, las políticas definidas por la Alta Gerencia y mejores prácticas de auditoría. Dentro de los planes de trabajo se incorporaron y desarrollaron, auditorías financieras, operacionales, de cumplimiento, de riesgos, de sistemas y de gestión, conducentes a evaluar:

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La confiabilidad de los sistemas de información contable, financiera y administrativa. El funcionamiento y confiabilidad del sistema de control interno. La calidad y adecuación de los sistemas establecidos para garantizar el cumplimiento de las leyes,

regulaciones, políticas y procedimientos. Los informes con los resultados de los trabajos de auditoría se enviaron a los responsables de las áreas, unidades y/o direcciones, remitiendo copia de los mismos al Comité de Auditoría y a la Revisoría Fiscal de la Entidad.

NOTA No. 30 CONTROLES DE LEY

Posición Propia y Otros: Durante el año 2013, la Cooperativa se ajustó a las condiciones reglamentarias en materia de posición de encaje, posición propia, capital mínimo, relación de solvencia e inversiones obligatorias, inversiones en activos fijos e inversiones de capital de acuerdo con lo establecido en la Circular Básica Jurídica 7 de 1996. Bienes Raíces: La Cooperativa dio cumplimiento a las disposiciones en esta materia, la cual establece en su régimen de autorización general que las entidades financieras están facultadas para efectuar remodelaciones a sus bienes raíces por un monto no superior al 50% del patrimonio técnico y pueden realizar adquisiciones de bienes inmuebles por un valor no superior al 100% de su patrimonio técnico. Inversiones de Capital: Con relación a las inversiones de capital y según lo dispuesto en el artículo 110, numeral 1 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las entidades financieras y de capitalización sólo pueden participar en el capital de otras entidades cuando para el efecto hayan sido autorizadas por las normas de carácter general. Así mismo, de acuerdo con lo establecido en el Artículo 119, numeral -1, literal b del citado Estatuto, las inversiones de capital no podrán exceder del 100% de la suma del capital y reservas patrimoniales, excluidos los activos fijos sin valorizaciones. Teniendo en cuenta lo anterior, la Cooperativa al 31 de diciembre de 2013, ha cumplido con las normas vigentes. Fondos Interbancarios: De acuerdo al Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, el límite para realizar operaciones en fondos interbancarios es del 7.5% de la sumatoria de los depósitos y exigibilidades, créditos de obligaciones financieras y títulos de inversión en circulación. La Cooperativa no realiza este tipo de operaciones y por lo tanto se ha dado cumplimiento a la norma. Capital Mínimo: De acuerdo con lo establecido en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, los establecimientos de crédito en Colombia deben cumplir con un capital mínimo durante el año calculado con base en la sumatoria de los saldos de las cuentas patrimoniales de capital suscrito y pagado, reservas y utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores del patrimonio. Al respecto la Cooperativa cumple con dicho requerimiento. Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDA): La Resolución Externa 3 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República establece que los establecimientos de crédito deben efectuar inversión en Títulos de Desarrollo Agropecuario, teniendo como base los saldos promedios de sus depósitos y exigibilidades de cada trimestre. La Cooperativa a 31 de diciembre de 2013, dio cumplimiento con la realización de las inversiones obligatorias con base a los valores estipulados en las Circulares Externas emitidas trimestralmente por la Superintendencia Financiera de Colombia. Relación de activos ponderados por nivel de riesgo – Patrimonio Técnico: De acuerdo con lo definido por el artículo 2 del Decreto 1720 de 2001, la Relación de Solvencia no puede ser inferior al 9%. El índice de solvencia a 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, teniendo en cuenta el riesgo de mercado es de 17.48% y 18.51% respectivamente.

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La clasificación de los activos de riesgo en cada categoría se efectúa aplicando los porcentajes determinados por la Superintendencia Financiera de Colombia a cada uno de los rubros del activo, cuenta contingentes, negocios y encargos fiduciarios establecidos en el Plan Unico de Cuentas. Desde del 30 de enero de 2002, adicionalmente se incluyen los riesgos de mercado como parte de los activos ponderados por riesgo. El Decreto 0904 de 2013, modificó los requerimientos de solvencia de las Entidades Financiera, creando un indicador de solvencia básico, el cual debe ser superior al 4.5% y un indicador de solvencia total, el cual debe ser superior al 9%. Esta nueva metodología de medición de la fortaleza patrimonial de las entidades comienza a regir a partir del mes de enero de 2014. Encaje La Resolución 28 de 1998, emitida por el Banco de la República y el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, dispone que los establecimientos de crédito deben mantener en caja y en el Banco de la República, un porcentaje de sus exigibilidades en moneda legal. Con la Resolución Externa No 11 de octubre 24 de 2008 y la Circular Externa 058 de diciembre 3 de 2008, se modifican los porcentajes de encaje a aplicar a los depósitos y exigibilidades, disminuyéndolos a 11% los depósitos y exigibilidades y 4.5%, a los certificados de depósito a término cuyo plazo de vencimiento es inferior a 18 meses. La Cooperativa a 31 de diciembre de 2013, dio cumplimiento con las normas que regulan el encaje Bancario. Cuentas Inactivas Según lo estipulado en el Decreto 2331 de 1998, artículo 36 y la Circular 01 de 1999 de la Superintendencia Financiera de Colombia, la Cooperativa cumplió trimestralmente con el envío a la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional de cuentas Inactivas y con las solicitudes de Reintegro de las mismas.

NOTA No. 31 INFORMACION CONOCIDA DESPUES DE LA FECHA DE CIERRE

Decreto 2649/93, artículo 59

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A la fecha de elaboración de Las Notas de los Estados Financieros, no se conocen hechos que afecten la estructura financiera de la entidad. LAS NOTAS 1 A 31 SON PARTE INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Luis Alfonso Marulanda Tobón Jorge Augusto Navarro Álvarez

Gerente General

Revisor Fiscal T.P. 25304-T Designado por Baker Tilly Colombia Ltda. (Ver informe adjunto)

Blanca Odilia Tabares Arboleda

Directora Contable T.P. 20820-T