negocio del turismo
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Negocio del Turismo Porque deben aprovechar este momento los Empresarios del Turismo de Guadalajara de Buga ? “Reflexiones Estratégicas”. [email protected]. GESTIÓN FINANCIERA PARA EMPRESAS DEL TURISMO Clave del Éxito Empresarial. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Negocio del TurismoPorque deben aprovechar este momento los Empresarios del Turismo de Guadalajara de
Buga?
“Reflexiones Estratégicas”
GESTIÓN FINANCIERA PARA EMPRESAS DEL TURISMO
Clave del Éxito Empresarial
“Los planes no son nada; ..... planificar lo es todo”
Dwight D. Einsenhower
Adm. & C.P. Juan Carlos Gálvez
Agosto 2011
OBJETIVO DE ESTE TALLER
Provocar una reflexión acerca de conceptos, herramientas,
metodologías, sistemas y demás componentes de la
Administración Financiera
El Éxito Empresarial…
“El futuro no puede ser conocido, no ha nacido, es indeterminado; pero puede ser moldeado mediante esfuerzos dirigidos”
Peter Druker
Composición empresarial en Colombia (Dane 2005)
TIPOLOGÍA NÚMERO %
Microempresa (1-10 Empleados)
1,468,597 96.12%
Pequeña (11-50 Empleados)
49,236 3.20%
Mediana (51-200 Empleados)
8,489 0.55%
Grande (>200 Empleados) 1,698 0.13%
Total 1,528,020 100.00%
El negocio de cada empresa consiste en ofrecer unos
productos y servicios a cambio de una retribución económica.
Conceptos básicosConceptos básicos
EMPRESAEMPRESAIngresos Egresos
I < E R?I < E R?
I = E R?I = E R?
I > E R?I > E R?
(Costos y Gastos)
(Productos Tangibles e Intangibles)
¿Cómo conseguir recursos de financiación???
¿Cómo mejorar la gestión financiera de mi Empresa???
¿Qué tan rentable es mi Empresa???
¿Cual es realmente el rendimiento de mi Empresa???
Indicadores financieros para la toma de decisiones gerenciales
Aspectos gerenciales para acceso a crédito
AGENDA
Determinación de costos y fijación de precios en las empresas de turismo
La planeación financiera como factor de éxito empresarial
Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la empresa de manera global y fácil de leer.
Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la empresa.
Inversión Operación
Financieras
VISIÓN GLOBAL
Estado deResultados
BalanceGeneral
Flujo deEfectivo
Estados Financieros Básicos
Balance General
ACTIVOS (lo que
le pertenece a la
empresa)
PASIVOS (Deudas con
terceros)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS
PATRIMONIO (Capital que
pertenece a propietarios)
Balance General
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO
NO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Recursos financieros Orígenes
FUENTESAplicaciones
USOS
ACTIVO PASIVO + PATRIMONIO
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO
Activo Corriente Pasivo CorrienteCaja y Bancos ProveedoresClientes BancosOtras Cuentas por Cobrar EmpleadosInventarios EstadoGastos Pagados por Anticipado Total Pasivo CorrienteTotal Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo PlazoActivo No Corriente Total Pasivo No CorrienteActivo Fijo Total PasivoDepreciación PatrimonioAcitvo Fijo Neto CapitalTotal Activo No Corriente Utilidades Acumuladas
Total PatrimonioTOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Max 1 año
Más de 1 año
Análisis preliminar del Balance
Como determino en mi Empresa la capacidad de Autofinanciarse?
Activo Corriente Activo Corriente >> Pasivo Corriente Pasivo Corriente
Por lo tanto,Por lo tanto,
FM = FM = Activo Corriente Activo Corriente –– Pasivo Corriente Pasivo Corriente
Estado de Resultados
• Muestra la rentabilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias y/o pérdidas que la empresa tuvo.
• Presenta los resultados de las operaciones del negocio realizadas durante un período, mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la empresa.
Estructura del Estado de Resultados
Ventas(-) Costo de VentasUtilidad Bruta(-) GastosUtilidad de Operación(-) Gastos FinancierosUtilidad antes de impuestos(-) ImpuestosUtilidad Neta(-) Pago de DividendosUtilidades Retenidas
Negocio
Admin. y Ventas
Financiamiento
Flujo de Efectivo
• El Flujo de caja es la medida de la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los ingresos que genera en actividades de operación, inversión y financiación.
• Esta capacidad depende del tiempo y la cantidad de dinero que entra y sale del negocio por periodo (mes, año, etc)ju
an.g
alve
z@co
rreo
.ices
i.ed
u.c
o
Act. Operación
Act. Inversión
Act. Financieras
Flujo de efectivo de las actividades operativasEntradasVentas de contado 5.500 Cobros a clientes 1.000 Total Entradas de efectivo 6.500 SalidasAlquiler de computadores (400) Alquiler de oficinas (1.100) Salarios empleados (1.200) Pago de servicios (400) Abono a proveedores (300) TOTAL SALIDAS (3.400) EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 3.100 Flujo de efectivo de las actividades de inversionAdquisicion de terreno (20.000) Venta de terreno 9.000 Salida de efectivo neta de las actividades de inversiòn (11.000) Flujo de efectivo de las actividades financierasInversiòn del propietario 30.000 Distribucion de utilidad a socio (2.100) Entrada de efectivo neta de las actividades financieras 27.900 Aumento neto del efectivo 20.000 Saldo de efectivo inicial 0
Saldo final de efectivo 20.000
Del 1 al 20 de abril de 2009
VIAJES GUILLENESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Ejemplo Flujo de Efectivo
Flujo de efectivo
Entradas de Efectivo Salidas de Efectivo
“Lo que mueve la chequera”
Punto enel Tiempo
Punto enel Tiempo
Periodo de Tiempo
Balance GeneralInicial
Balance GeneralFinal
Estado deResultados
Flujo deEfectivo
Dinamica de los estados financieros
Balance GeneralInicial
Estado deResultados
Flujo deEfectivo
Ej # 1 Estados Financieros
CONTENIDO
Indicadores financieros para la toma de decisiones gerenciales
Reflexión: Reflexión:
Los indicadores son necesarios para poder mejorar. Lo que no se mide no se puede controlar, y lo que no se controla no se puede gestionar y si no se puede gestionar, no se puede mejorar.
Ratios o Razones financieras
• Expresan la relación entre un valor y otro.
• Ayudan en la rápida evaluación
de la posición financiera, la rentabilidad y las perceptivas futuras de un negocio.
• Sirven para comparar rápidamente la fortaleza financiera y la rentabilidad de varias empresas.
Análisis financiero
• Busca medir el rendimiento de la empresa dentro del contexto del negocio que desarrolla, sus objetivos y estrategias.
• Un análisis detallado permite: – Determinar los factores claves de un negocio
(requisito indispensable para una proyección razonable de la situación económica y financiera futura de la empresa).
Estados financieros que se analizan
• Básicos:– Balance General– Estado de Resultados– Estado de Flujo de
Efectivo
• Otros:– Estado de Cambios en
el Patrimonio
Se estudia…
LiquidezSolvencia
RentabilidadEstabilidad (Estudio de
estructura financiera)
Ciclo Operativo y de Caja
1,20
1,00
30 DIAS
15 DIAS
60 DIAS
EL PESITO SE DEMORA EN DAR LA VUELTA
EL PESITO EN EL BOLSILLOCON QUE VOY A TRABAJAR
EL PESITO QUE VUELVE MÁS GORDITO
Ciclo Operativo (?) = Inventarios + Cuentas x Cobrar (No de días que el dinero esta quieto)
Ciclo de Caja (?) = Ciclo Operativo – Cuentas x Pagar (No de días que necesito dinero)
HOY 15 DIAS 30 DIAS 60 DIAS 75 DIAS
Ej. No 2 Indices de Actividades de Operación
Ciclo Operativo (75) = Inventarios (15)+ Cuentas x Cobrar (60)(No de días que el dinero esta quieto)
Ciclo de Caja (45) = Ciclo Operativo (75) – Cuentas x Pagar (30)(No de días que necesito dinero)
Cuentas por Pagar = 30 DíasInventarios = 15 DíasCuentas por Cobrar = 60 Días
Análisis financiero
Por lo general, para el AF nos valemos de una serie de ratios o razones, se agrupan en:
– Ratios de liquidez– Ratios de estructura de balance– Ratios de cobertura o solvencia– Ratios de Rentabilidad
Ratios de liquidez
• Liquidez general
o Razón Corriente
• De tesoreria
o Prueba Acida
Capacidad de afrontar obligaciones, es una
aproximación para evaluar la liquidez de la empresa
Capacidad de asumir obligaciones a C.P con los recursos liquidos en cuenta
Valores medios en empresas turisticas
LIQUIDEZ
Estandar: 1,5 a 2
Hoteles: 1,2 a 1,5
E. Transporte: 1,7 a 2
Agencias mayoristas: 1,1 a 1,20
Agencias Minoristas: 1,05 a 1,08
o Razón Corriente
Estandar: 0,20
Hoteles: 0,23 a 0,25
E. Transporte: 0,25 a 0,30
Agencias mayoristas: 0,40
Agencias Minoristas: 0,40o Prueba Acida = Activos Corr- (Inventarios no realizables [Mat. Prima y Prod. En Proceso] + Cartera superior a 30 dias) / Pasivos Corrientes
KTNO (Capital de Trabajo Neto Operativo) = CxC+Inventarios–CxP
Ratios de estructura del Balance
• De estructura del activo
• De estructura del pasivo
o del Endeudamiento
Capacidad de analizar la estructura patrimonial
Capacidad de analizar la estructura patrimonial
DE ESTRUCTURA DEL ACTIVO
Razón del Activo Fijo = Activo Fijo Activo Total
Estandar: 0,50
Hoteles: 0,75 a 0,85
E. Transporte: 0,70 a 0,80
Agencias mayoristas: 0,40
Agencias Minoristas: 0,20
Estandar: 0,50
Hoteles: 0,15 a 0,25
E. Transporte: 0,20 a 0,30
Agencias Mayoristas: 0,60
Agencias Minoristas: 0,80
Razón del Activo Corriente = Activo Corriente Activo Total
Valores medios en empresas turisticas
ENDEUDAMIENTO
Ratio del Endeudamiento a L.P = Pasivo L.P Pasivo Total
Hoteles: 0,40
E. Transporte: 0,50
Agencias mayoristas: 0,20
Agencias Minoristas: 0,05
Hoteles: 0,10
E. Transporte: 0,10
Agencias Mayoristas: 0,50
Agencias Minoristas: 0,75
Ratio del Endeudamiento a C.P = Pasivo C.P Pasivo Total
Valores medios en empresas turisticas
Apalancamiento Financiero = Pasivos Totales / Activos Totales
Pasivo a Capital = Pasivos Totales / Patrimonio Neto
Ratios de cobertura o solvencia
• De Cobertura o Solvencia
Analizan cómo están financiados los elementos de activo con los de pasivo, es decir, analizan el grado de liquidez de las empresas
RATIOS DE COBERTURA O SOLVENCIA
Ratio de Solvencia = Activo Total Pasivo Total
Estandar: 1,5 a 1,7
Hoteles: 1,9 a 2
E. Transporte: 1,6 a 1,7
Agencias mayoristas: 1,4 a 1,5
Agencias Minoristas: 1,2 a 1,3
Estandar < 1,0
Hoteles: 0,60 a 0,75
E. Transporte: 0,40 a 0,50
Agencias Mayoristas: 0,75
Agencias Minoristas: 1,0
Ratio de Cobertura Fondos Propios = Patrimonio Activos Fijos
Valores medios en empresas turisticas
Rentabilidad
• Rentabilidad financiera
y económica Capacidad de la empresa
para remunerar a sus Propietarios, que son los
Fondos Propios de la empresa, como también el
rendimiento operacional (de los recursos) de la empresa.
RENTABILIDAD FINANCIERA
ROE = Utilidad neta
Capital Propietarios (Patrimonio)
Rendimiento sobre = Utilidad Neta
Activos (ROA) Activos Totales
Rendimiento que estan generandose por la inversión en
Capital
Capacidad de generar valos con los activos de la entidad
RENTABILIDAD ECONÓMICA
Los Activos deben producir una rentabilidad mayor que el costo de la deudas
Los propietarios deben ganar una mayor rentabilidad que el costo de las deudas por que asumen más riesgo que los acreedores
Rentabilidad Operativa = Utilidad Operativa / Ventas
Rentabilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas
Rentabilidad Operativa del Activo = Utilidad Operativa/Activos
Rentabilidad del Patrimonio= Utilidad Operativa/Patrimonio
EJ. No 3 Indicadores FinancierosINDICADORES AÑO AÑO AÑO
2007 2008 2009
LIQUIDEZ
Razón Corriente (veces)
Prueba Ácida (veces)
KTNO Capital de Trabajo (millones de pesos)
RENTABILIDAD
Margen Neto (%)
Margen operacional (%)
Margen de U . Bruta (%)
ROA (%)
ROIC (%)
ROE (%)
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento (%)
APROVECHAMIENTO DE ACTIVOS
Ingresos / Activos Totales (Veces)
Ingresos/Activos corrientes (Veces)
Ingresos/Activos Fijos (Veces)
Ingresos/Activos operacionales(Veces)
EFICIENCIA
Rotación de Inventario ( Veces)
Rotación de Cartera ( Veces)
Dias de Cartera (Días)
Proveedores/Costo de ventas
Cuentas por pagar/Gastos admon y ventas
POTENCIAL DE GENERACIÓN DE UTILIDADES
REMUNERATIVAS DEL PATRIMONIO
Activos Totales / Patrimonio (veces)
Pasivo/Patrimonio
Qué es Planeación Financiera
Cuantificación de lo que la empresa espera lograr en un lapso de tiempo futuro.
Lo que la empresaespera
Factores que influyenen su dinámica
Situación proyectada en el corto o largo plazoInformes
financieros
•Crecimiento en ventas•Reducción de gastos•Compra de P.PyE•Utilidades esperadas
•Variables económicas•Competencia
Las finanzas son el punto central del sistema de la empresa
Maximiza el valor del negocio
Una buena planeación financiera:
Salud económica dela empresa
Qué es Planeación Financiera
Por qué estar a ciegas en su negocio cuando existen herramientas?
Riesgo IneficienciaPérdida oportunidades
de negocio
Con una buena planeación financiera reduce:
Generando múltiples alternativas de acción
Qué es Planeación Financiera
Incrementar volúmenes ó Subir precios
Es la herramienta para tomar decisiones cuantificables
Tomar deuda Capitalizar sociosó
Hasta qué plazo puedo financiar a mis clientes ?
A qué plazo estamos en capacidad de pagar un crédito ?
Qué es Planeación Financiera
En pocas palabras…
“La planeación financiera es el conjunto de planes sistemáticos y estratégicos para
lograr los objetivos de la empresa en general”.
Planeación financiera incluye:
Etapas de la planeación financiera
Diagnóstico Construcción del
modelo Seguimiento
Diagnóstico
Rentabilidad por UEN, Linea, ProductoCapital de trabajo por líneaFlujo operativo por líneaPasivo financiero sostenible
Definición de indicadoresEficiencia comercial y administrativaComparación de indicadores con empresas del sector
INDICADORES AÑO AÑO
2008 2009
LIQUIDEZ
Razón Corriente (veces) 2,81 3,39
Prueba Ácida (veces) 2,72 3,26
Capital de Trabajo (millones de pesos) 4.072,78 3.921,65
RENTABILIDAD
Margen Neto (%) 0,65% -0,40%
Margen operacional (%) 0,21% -1,14%
Margen de U . Bruta (%) 82,43% 82,27%
ROA (%) 0,49% -0,32%
ROIC (%) 0,33% -1,76%
ROE (%) 0,77% -0,46%
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento (%) 36,5% 31,6%
APROVECHAMIENTO DE ACTIVOS
Ingresos / Activos Totales (Veces) 0,76 0,80
Ingresos/Activos corrientes (Veces) 1,58 1,74
Ingresos/Activos Fijos (Veces) 2,13 2,07
Ingresos/Activos operacionales(Veces) 1,59 1,54
EFICIENCIA
Rotación de Inventario ( Veces) 13,26 15,58
Rotación de Cartera ( Veces) 2,32 2,56
Dias de Cartera (Días) 157,19 142,69
Proveedores/Costo de ventas 27,64% 28,29%
Cuentas por pagar/Gastos admon y ventas 9,36% 4,44%
POTENCIAL DE GENERACIÓN DE UTILIDADES
REMUNERATIVAS DEL PATRIMONIO
Activos Totales / Patrimonio (veces) 1,58 1,46
Pasivo/Patrimonio 0,58 0,46
Construcción del modelo
Identificación de Variables internas y
externasObjetivos de cada área
Construcción del modelo
Resultados preliminares Ajuste de parámetros
Resultados finalesMúltiples sensibilidades
Construcción del modelo
– Parámetros• Inflación• D.T.F (E.A)
• Variables• Ingresos• Márgenes• Gastos Operacionales• Capital de Trabajo• Inversión y Financiación
Variables y parámetros
Seguimiento
Durante los primeros cuatro meses del año se ha logrado cumplir el 95% de ventas presupuestado …
Los gastos de administración y ventas se han incrementado un 6,75 de lo presupuestado …
Los gastos financieros superan el rubro presupuestado en un 4,8%, dado que en la elaboración del mismo no se estipulo la adquisición de nuevos créditos
La empresa debe incrementar el nivel de ventas para cubrir su nivel de gastos, o reducir su nivel de gastos operativos directos e indirectos.
Durante el mes X se muestra una dimunucion en inventarios por $414mm y incremento de deudores por $200mm
Ajustándose a la realidad; la empresa logró obtener un flujo neto positivo, cumpliendo con el pago de su gasto financiero, los gastos y los requerimientos reales de capital de trabajo
Seguimiento
El nivel de rentabilidad bruta alcanza un 34.9% que para el sector en el cual se desarrolla el negocio es adecuado, pero que no alcanza el nivel del presupuesto establecido.
Dado el control de gastos los márgenes operacionales y ebitda se encuentran por encima del nivel presupuestado, y logra disminuir el impacto de la reducción en el margen bruto.
El nivel de endeudamiento y apalancamiento de la empresa supera el nivel del presupuesto dada la necesidad de créditos adicionales.
El apalancamiento muestra la dependencia de terceros en la financiación de la operación. Lo anterior hace vulnerable la evolución del negocio a la financiación de entidades bancarias, proveedores y socios de la empresa.
PPTO REAL PPTO ACUM REAL ACUMINDICADORES FINANCIEROS Abr Abr Abr AbrRentabilidad Bruta 34,8% 34,9% 36,3% 34,9%Rentabilidad Operacional 6,1% 10,8% 6,9% 12,5%Rentabilidad Neta -0,4% -7,2% 0,7% -1,5%Rentabilidad del Activo 0,0% -0,4% 0,2% -0,4%Rentabilidad del Patrimonio -0,1% -1,2% 0,5% -1,1%Ebitda ($MM) 20 26 88 130 Margen EBITDA 6,2% 10,9% 6,9% 12,6%EBITDA / Gasto Financiero 3,47 2,07 5,68 3,50 EBITDA / Pasivo Total 0,01 0,01 0,03 0,05 EBITDA / Pasivo Corto Plazo 0,01 0,02 0,05 0,10 Pasivo financiero/ebitda 18,27 6,18 0,27 1,25 Flujo Disponible / Gto Financiero (28,72) 53,28 (22,47) 18,88 Endeudamiento sin Valorizaciones 40,9% 81,8% 78,4% 81,8%Apalancamiento Total 362% 451% 362% 450%
Seguimiento
Medir el impacto de decisiones de negocio en el corto o mediano plazo.
Cuantificar el cambio en variables que afectan el valor de la compañía
Flexibilidad para actuar ante cambios del mercado
Monitorear el desempeño de la compañía para hacer ajustes de manera oportuna.
Anticiparse a necesidades de financiación (reducción deTasas)
Beneficios de una buena gestión financiera
Aprovechar descuentos de proveedores
Una mayor habilidad para el mejoramiento continuo y la anticipación a los problemas
Aportar información financiera sobre la cual soportar las decisiones
Aportar claridad y foco del negocio
Una mayor seguridad en la toma de decisiones
Alineación entre los resultados financieros y la Estrategia
Beneficios de una buena gestión financiera
Punto de Equilibrio Determinación de Precios
Determinación de costos y fijación de precios
en las empresas de turismo
Costo y GastoTerminología básica
Clasificación de los costos
Por la función que cumplen Costos de producciónCostos (Gastos) de distribución.Costos (Gastos) administración.Costos (Gastos) financieros.
Por su identificación Costos indirectos.Costos directos.
Respecto al volumen de producción Costos fijos.Costos variables.Costos semifijos, semivariables o mixtos.
Costo
Fijo:
Son aquellos que en su magnitud permanecen constantes independientemente de las fluctuaciones en los volúmenes de producción.Ej. Salarios + prestaciones, Mantenimiento PPyE
Variable:
Son aquellos que tienden a fluctuar en proporción al volumen total de la producción, de venta de artículos o la prestación de un servicio, se incurren a la actividad de la empresa.Ej. Materias primas, Insumos y repuestos, Mercancías, Mano de obra al destajo, Comisiones sobre ventas, Empaques y fletes, Depreciación en Maquinaria.
Son los desembolsos necesarios para la adquisición de productos, empleados en la producción Para la
elaboración de un bien determinado u operación de las actividades que desarrolla la empresa turística.
Gasto
• Gasto:
Es el desembolso general que realiza la empresa para el desarrollo de sus actividades, estos se consumen en un periodo determinado y no se pueden recuperar.
• Papelería• Arrendamiento oficina• Comunicaciones• Publicidad• Salarios y prestaciones
personal Admon y Ventas• Transporte• Depreciación Muebles y
enseres• Capacitación
MaterialesOtros costos
de ManufacturaMano de Obra
Materiales DirectosCostos Indirectos
de Fabricación
Mano de Obra Directa
Directo Indirectos IndirectosDirecto
Elementos del costo de producción de un producto
Estructura de Costos
VENTAS
(-) COSTOS VARIABLES
(=) UTILIDAD MARGINAL o CONTRIBUCIÓN MARGINAL
(-) COSTOS FIJOS
(=) UTILIDAD OPERATIVA
Empresas de Servicios
Costeo directo o variable
METODO ABSORBENTE
Ingreso por ventas
– Costo de las Mercancías Vendidas
Margen Bruto
METODO ABSORBENTE
Ingreso por ventas
– Costo de las Mercancías Vendidas
Margen Bruto
METODO DIRECTO
Ingreso por ventas
– Costos Variables de Producción, Admin. y ventas
Contribución Marginal
METODO DIRECTO
Ingreso por ventas
– Costos Variables de Producción, Admin. y ventas
Contribución Marginal
Contribución Marginal y Margen Bruto
PUNTO DE EQUILIBRIO:“Método que se utiliza para determinar el numero
de unidades que una empresa debe de producir y
vender a un determinado precio para cubrir
sus costos”
ES EL NIVEL DE VENTAS EN UNIDADES Y PESOS CON EL QUE LOS INGRESOS POR VENTAS
SON IGUALES A LOS COSTOS Y GASTOS Y LA UTILIDAD NETA ES CERO
Decisiones en la fijación de precios
Punto de equilibrio
Costo Total
• CT = CF + Cvunitario * (Q)
• Donde:
• CT = Costo Total
• CF = Costo Fijo
• CVu = Costo Variable Unitario
• Q = Cantidad
Precio Unit. %
Precio de venta (+) 21.600 100%
Costo variable unitario (-) 8.000 2) C.V%= (100% - M.C %) = %
Margen de contribución unitario 1) M.C%= ((P.V – C.V.U)/P.V )*100 = %
Gastos fijos mensuales
Renta (+) 2.000.000
Salarios (+) 1.000.000
Otros (+)1.000.000
Total gastos fijo mes
Ej. No 4 Punto de Equilibrio
Precio Unit. %
Precio de venta (+) 21.600 100%
Costo variable unitario (-) 8.000 2) C.V%= (100% - M.C %) = 37 %
Margen de contribución unitario (=) 13.600 1) M.C%= ((P.V – C.V.U)/P.V )*100 = 63 %
Gastos fijos mensuales
Renta (+) 2.000.000
Salarios (+) 1.000.000
Otros (+)1.000.000
Total gastos fijo mes (=) 4.000.000
Ej. No 4 Punto de Equilibrio
Ej. No 4 Punto de Equilibrio
En unidades: Costos fijos/ Margen de contribución unitario
$ _____ (C.F) / ___ (M.C.U) = _____ unidades
_____ (Uds.) * ___ (Precio unit)= $ _____ pesos
En pesos:Costos fijos / % margen de contribución
$ _____ (C.F) / ___% (M.C %) = $ _____ pesos
Ej. No 4 Punto de Equilibrio
En unidades:
Costos fijos/ Margen de contribución unitario
$ 4.000.000 (C.F) / $13.600 (M.C.U) = 294 unidades
294 (Uds.) * $21.600 (Precio unit)= $ 6´352.941 pesos
En pesos:
Costos fijos / % margen de contribución
$ 4.000.000 (C.F) / 0,63 (M.C %) = $ 6´352.941 pesos
Ejemplo Multiproducto A,B,C
1-INGRESO X VENTAS $1’000.000 $800.000 $2’400.000 A=$10 B=$40 C=$30
2-COSTO MAT PRIMA $250.000 $123.000 $750.0003-COSTO M OBRA 190.300 230.350 306.350---------- -------------- -----------4-COSTOS VAR TOT $440.300 $353.350 $1’056.350
5-COSTOS FIJOS 71.400 57.300 171.300 6-COSTOS TOTALES 511.700 410.650 1 ’227.650
---------- --------------- --------------7-CONTRIBUCION $559.700 $446.650 $1 ’343.650
8-MARGEN DE CONTRIBUCION(7/1) 55.97% 55.83% 55.99% 9-PTO EQUILIBRIO EN PESOS(5/8) $127.568 $102.633 $305.947
10-UNIDADES VENDIDAS 100.000U 20.000U 80.000U11-CONTRIBUCION X UNIDAD(7/10) $5.597/U $22.33/U $16.79/U
12-PTO EQUI EN UNIDADES(5/11) 12757U 2566U 10202U
Análisis Pto de equilibrio
Ejemplo Multiproducto A,B,C
PRODUCTO MC %DE LA DEMANDA MC PONDERADO
A 55.97% 23.8% 13.32%
B 55.83% 19.1% 10.663%
C 55.99% 57.1% 31.97%------------
MARGEN COMPUESTO 0.55953
PTO EQUILIBRIO=COSTOS FIJOS TOTALES/MARGEN COMPUESTO
PTO EQUILIBRIO=$300.000/0.55953= $536164
BENEFICIO=(VENTAS TOTALES X MARGEN COMPUESTO)-COSTOS FIJOS TOTALES
BENEFICIO=($4’200.000 X 0.55953)-$300.000= $2’050.026
Análisis Pto de equilibrio
Perspectivas de Precio
Para la Empresa:
• “El precio es un valor de transacción fijado para comercializar sus productos en el mercado, cubrir costes y obtener utilidades”
Para el Consumidor:
• “El precio es la cantidad monetaria que está dispuesto a gastar a cambio de adquirir un producto que satisfaga sus deseos”
El precio puede concebirse como el conjunto de esfuerzos y sacrificios, monetarios y no monetarios,
que un comprador debe realizar como contrapartida de la obtención de un determinado nivel de utilidad.
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos
Métodos basados en el costo
• Método del costo más margen.
Se basa en añadir un margen de utilidad al costo del producto para obtener el precio.
Precio de Venta = Costo + Margen
• Método del precio objetivo
Consiste en fijar un precio de venta tal que, para un nivel de actividad previsto, la empresa obtenga un determinado nivel de rentabilidad sobre el capital invertido.
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos
Métodos basados en la demanda
Se apoya en las percepciones de los consumidores acerca de los precios.
Como ejemplo, se estudia el método del precio aceptable.
Este método se basa en la idea de que el consumidor determina un umbral superior a partir del cual no compra porque lo considera demasiado caro y un umbral inferior que considera demasiado barato. Una vez conocidos estos precios, se trata de calcular el precio psicológico óptimo.
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos
Métodos basados en la competencia.
Se basa en la observación de los precios de los competidores.
Estrategia de Precio:
• Se seleccionan sus competidores directos, y se observan los precios de los productos que ofrecen a su mismo mercado, se calcula el promedio ponderado y se compara con los métodos basados en el costo y/o basado en la demanda.
Muy Alto
Alto
Promedio
Bajo
Métodos de fijación de precios para los productos turísticos
Fijación de precios para líneas de productos: el precio del alojamiento
i) Determinar el precio del producto cuya relación calidad- precio es la menor (límite inferior)
ii) Determinar el precio del producto cuya relación calidad-precio es la mayor (límite superior)
iii) Fijación de los diferenciales de precio para todos los productos intermedios.
(+) Gastos financieros
(+) Impuestos
(+) Meta Costo de Capital
(+) Comisiones de Ventas
(=) Meta de Utilidad Operativa
(-) Costos Fijos
(=) Meta de Contribución Marginal
(/) No Habitaciones Ocupadas (Pronostico)
(=) Meta de Contribución Marginal Unitaria
(+)Costos Variables Unitarios
(=) Meta Tarifa Mínima de Alojamiento
Tarifa del alojamiento
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el costo)
• Los Costos Fijos del Restaurante ascienden a $4.000.000= mensuales, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos. Margen de utilidad deseado 80% P=CTu *(1+m), donde CTu=CFn+CV𝑢
• CTu=________________ +________• P= __________ * ( 1 + ______ ) =_____________
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el costo)
• Los Costos Fijos del Restaurante ascienden a $4.000.000= mensuales, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos. Margen de utilidad deseado 80%
P=CTu *(1+m), donde CTu=(CF/n)+CV𝑢 • CTu= ($4.000.000/1.000) + $8.000 = $12.000• P= $12.000 * ( 1 + 0,80 ) = $21.600
• Precio unitario = $21.600
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el Precio de Venta)
• Precio de Venta Unitario = 21.600• Costo Total Unitario= 12.000• $12.000 + 80% = 21.600 (Precio de Venta = Costo + Margen de
utilidad deseado)• Utilidad basada en el Costo de 80%
• Utilidad Real = [ (Precio de Venta – Costo Total Unitario) / Precio de Venta ] * 100
• Utilidad Real = [ ( 21.600 – 12.000 ) / 21.600 ] * 100 = 44,44%• Utilidad basada en el Precio de Venta de $44,44%
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el Precio Objetivo)
• Pedro y Juan fundan un Restaurante Turístico y hacen un aporte de capital de $10.000.000 cada uno, en efectivo. La rentabilidad esperada de Pedro y Juan es del 20%, sus Costos Fijos ascienden a $4.000.000, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos.
• P = [ r × I + CF + (CVu * n ) ] / n
• P = [ ( ____ * _________ ) + _________ + ( ______ * _____ ) ] / ________
• P = ___________
Ej. 5 Fijación de precio(Basado en el Precio Objetivo)
• Pedro y Juan fundan un Restaurante Turístico y hacen un aporte de capital de $10.000.000 cada uno, en efectivo. La rentabilidad esperada de Pedro y Juan es del 25%, sus Costos Fijos ascienden a $4.000.000, y los Costos Variables Unitarios son de $8.000=, su pronostico de ventas es de 1.000 almuerzos.
• P = [ r × I + CF + (CVu * n ) ] / n
• P = [ ( 0,25 * $20.000.000) + $4.000.000 + ( $8.000 * 1.000 ) ] / 1.000
• P = $ 17.000
Utilidad de operación objetiva: 20% sobre el ingreso x ventas
Ventas planeadas: 1.000 u a un precio objetivo de $17.000/u
Objetivo ingresos totales x ventas= $17.000/u x 1.000u=$17’000m
Utilidad de operación objetiva=20% x $17’000m= $3´400.000
Utilidad de operación objetiva x unidad= $3´400m/1.000u=$3.400/u
Costeo objetivo x unidad=precio objetivo- U.O.O.U= $17.000/U-$3.400/U=$13.600/U
Costo Total Unitario = $15.000/u META: REDUCIR LOS COSTOS UNITARIOS
EN: $1.400/U
Análisis en la fijación de precios
Aspectos gerenciales para acceso a crédito
ASPECTOS GENERALES ASPECTOS DEL ENTORNO QUE INFLUYEN SOBRE LA
EMPRESA
ASPECTOS GERENCIALES Y ADMINISTRATIVOS DENTRO
DE LA EMPRESA
ASPECTOS FINANCIEROS QUE AFECTAN LA CAPACIDAD
DE ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA
Aspectos generales
• Conocimiento y capacidades del negocio. ¿Cómo convencer a sus fuentes de
crédito de las posibilidades de Éxito que conlleva el proyecto para el cual busca
recursos?
• Crédito es sinónimo de confianza.– Información relevante, clara, oportuna y
detallada de la empresa. Sea transparente, Sea preciso y Concreto.
El acceso al crédito depende de la percepción de riesgo de la operación evaluada
El CRÉDITO es sinónimo
De
CONFIANZA
¿Qué es Riesgo Crediticio?
• El riesgo crediticio es la posibilidad de que una entidad financiera, incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia que sus deudores (Clientes) fallen en el cumplimiento oportuno o incumplan los términos acordados en los respectivos contratos (Créditos).
Percepciones…
¿Qué Quieren Conocer los Intermediarios Financieros de su Empresa?
ASPECTOS GENERALES
• En que consiste el negocio, Experiencia y alcances.• Información Gerencial: Administración, Organización,
Póliticas y experiencia de los directivos.• Información Financiera: Estados financieros actuales y
proyectados, notas explicativas y soportes de operaciones.
• Claridad de sus necesidades y expectativas de desarrollo y crecimiento.
INFORMACION GERENCIAL
• Gestión Gerencial, Estructura Organizacional, Cumplimiento de Políticas (Misión, Visión, Objetivos, Estrategias). SOCIOS (Experiencia y moralidad comercial)
• Gestión Comercial, Relación con proveedores y canales de distribución, Productos, Estrategias de promoción, Ventajas Competitivas, Posición frente a la competencia.
• Gestión Logística y de Producción, Instalaciones, Tecnología de maquinaria y procesos, Flexibilidad de la capacidad productiva, Grado de utilización de la capacidad instalada, Control de inventarios, Control de calidad, Políticas de seguridad industrial.
¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?
Balance General
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO
NO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
PASIVO
NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?
Estado de Resultados
Ventas(-) Costo de VentasUtilidad Bruta(-) GastosUtilidad de Operación(-) Gastos FinancierosUtilidad antes de impuestos(-) ImpuestosUtilidad Neta(-) Pago de DividendosUtilidades Retenidas
Negocio
Administración
Financiamiento
¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?
Flujo de Caja
Aspectos financieros que afectan la capacidad de endeudamiento de la
empresa
• Flujo de caja– Determina la capacidad para responder por
las cuotas y demás deudas. – El plazo del crédito estar sujeto a la
permanencia del flujo de caja positivo.
• Estado de resultados– Siempre debe haber utilidad operacional.
¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?
• Rentabilidad Operativa del Activo = Utilidad Operativa/ Activos
• Rentabilidad Operativa del Patrimonio = Utilidad Operativa / Patrimonio
• Liquidez (KTNO, Razón Corriente, Prueba Acida)
• Rentabilidad Operativa = Utilidad Operativa / Ventas
• Rentabilidad Neta = Utilidad Neta / Ventas
• Endeudamiento (Apalancamiento Financiero, Pasivo a Capital, Concentración CP)
• Operación (Rotación Cartera Vs. Rotación Ctas por Pagar
¿Qué cifras analiza de su empresa el Intermediario Financiero?
Los propietarios deben ganar una mayor rentabilidad que el costo de las deudas por que asumen más
riesgo que los acreedores
Otros aspectos que generan incertidumbre en la aprobación del crédito
• Cambios imprevistos en la composición accionaría de la compañía y/o cambios repentinos de los principales ejecutivos.
• Deficiencias en la información contable y financiera• Pasivos contratados a costos superiores a los del
mercado (uso de agiotistas)• Deterioro en la base patrimonial por pérdidas
acumuladas o reparto constante de utilidades.• Diversificación en campos no conocidos por el cliente.• REPORTES EN LAS CENTRALES DE RIESGO
DATACREDITO Y CIFIN
Otros aspectos que generan incertidumbre en la aprobación del crédito
• Disminución o aumentos inexplicables en ventas, pasivos, utilidades, etc.
• Variaciones atípicas en la rotación de inventarios o cartera.
• Atraso en pagos a proveedores, servicios públicos, empleados..
• Sobregiros constantes o demasiado altos.• Incremento o no pago de las obligaciones fiscales y para
fiscales.
Garantías que usted puede utilizar para mejorar su calificación de Riesgo
Las garantías demuestran al banco, ante un incumplimiento del deudor, que este podrá recuperar el valor adeudado una vez se
hagan efectivas a favor de éste.
Relevancia de una Buena Garantia Idónea = Mayor Posibilidad de Acceso a crédito.
•Garantía Idónea: Aquella que no afecte el desarrollo del objeto social de la Empresa (Contraejemplo: en una empresa de confecciones sus máquinas de coser no se catalogan como garantía idónea, debido a que si se retiran el desarrollo de su objeto social se ve afectado.)•Garantias más aceptadas por los Bancos: Hipoteca, Prenda (sin tenencia), Derechos económicos sobre contratos, Fiducia en Garantía (Patrimonios Autónomos), Garantias Bancarias, Cartas de Crédito, Avales Bancarios y Garantia de Fondo Nacional de Garantias.
Garantías que usted puede utilizar para mejorar su calificación de Riesgo
FONDO NACIONAL DE GARANTÍAS
Garantía financiera entregada por el gobierno al Intermediario, con fin de respaldar las deudas de la Mipymes y facilitar su acceso al Crédito.
•Automática: Hasta el 50% del valor del crédito solicitado, sin superar USD $ 100.000 ó su equivalente en pesos.
– Para empresas dedicadas solo al mercado nacional la garantía podrá llegar hasta $ 245 MM
•Automática Hasta el 70% (Solo para exportadores) del valor del crédito solicitado, sin superar USD $ 200.000 ó su equivalente en pesos.
[email protected]@ofihotel.net