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7ª Edición Sudamericana de la 13ª Encuesta Anual Global de CEOs - 2010
Más allá de la supervivencia Reposicionando América del Sur
Contenido
Prólogo 5
Más allá de la supervivencia - Reposicionando América del Sur 6
Redescubriendo – Confianza empresarial 7
Reevaluando – Amenazas potenciales 11
Reglamentación excesiva - Ranking de facilidad para pagar impuestos 13
Repensando - Escenarios 14
Reconsiderando - Oportunidades 16
Realineando - Estrategia
La crisis modificará las estrategias 18
Administración del riesgo 21
Comportamiento de los consumidores 23
Recursos humanos 25
Cambio climático 27
Redireccionando el rol del gobierno 30
Reposicionando América del Sur
Acelerando el desarrollo y el crecimiento empresarial 33
Competitividad 35
Percepción de corrupción 36
Burocracia y carga regulatoria 38
Inversión extranjera 39
Perfil de los CEOs 41
PricewaterhouseCoopers 5
PrólogoNos complace compartir con usted los resultados de la séptima edición sudamericana de la Encuesta de CEOs de PricewaterhouseCoopers, en relación con la 13ª edición de la Encuesta Anual Global de CEOs.
Si tuviésemos que seleccionar un aspecto de esta encuesta, que en nuestra opinión merecería el mayor grado de atención por parte de aquellos stakeholders para quienes avanzar en el progreso y bienestar de la región es una preocupación vital, elegiríamos los roles del Estado y de sus respectivos gobiernos.
Durante los años en que realizamos la Encuesta de CEOs para América del Sur, hemos sido testigos de cómo los gobiernos enfrentaron grandes desafíos, muchos de los cuales lograron superar con éxito, incluyendo el control de la inflación, una mejor responsabilidad fiscal, una mejor distribución de los ingresos con la consiguiente inclusión en el mercado de consumo de una parte cada vez mayor de la población, el aumento de las reservas en moneda extranjera y la
correspondiente reducción de la vulnerabilidad histórica de sus países a las crisis externas. Esto les permitió controlar con éxito las ondas expansivas de la reciente crisis financiera global. No hay duda de que América del Sur ha logrado un avance significativo en varios frentes y que los gobiernos desempeñaron un rol vital en este proceso.
Sin embargo, la encuesta de este año revela un grado sin precedentes en el reconocimiento de la importancia del rol de los gobiernos para asegurar el desarrollo futuro de América del Sur. En forma paralela a este alto nivel de reconocimiento se observa un grado igualmente contundente de escepticismo con respecto a la probabilidad de materialización del apoyo que se requiere. Estas dudas no sólo surgen debido a una ausencia histórica de avance significativo en áreas cruciales, tales como la lucha contra la corrupción, un sistema legal estable y efectivo, la necesidad de reglamentaciones más inteligentes, un sistema tributario con un nivel compatible de recaudación de impuestos, etc., siendo el más amenazador la enorme brecha entre la infraestructura “soft” y “hard”.
La necesidad urgente y vital de cerrar esta brecha, si los países desean lograr su pleno potencial, obligará a los mismos a cambiar a un modelo en el cual los Estados formulen políticas alineadas con inversores privados, que serán traducidas en políticas de Estado claras y estables, o podrán llevar a la tentación de promover un mayor intervencionismo del Estado. Sólo el tiempo dirá cuál de los dos prevalecerá.
Es importante destacar el enorme optimismo observado en la mayoría de los países sudamericanos, que de ser adecuadamente sostenido y canalizado, podría constituir la base para potenciar notablemente la capacidad empresarial y el progreso genuino. Nunca hemos tenido tan cerca la oportunidad de crear un ambiente ideal para un futuro de progreso ininterrumpido. Sería un error que nuestra generación se perdiera esta oportunidad.
Esperamos que la información que presentamos aquí le resulte interesante y útil.
Atentamente,
Luis E. Frisoni Jr.
Senior Partner de América del Sur
6 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
Al reflexionar sobre nuestros comentarios incluidos en la Encuesta de CEOs sudamericanos de 2009, en la que analizamos los impactos económicos, políticos y culturales de un ambiente altamente impredecible, en cierta medida sorprende observar cuán fundamentalmente efectivos han sido los esfuerzos de los gobiernos del mundo desarrollado en asegurar que sus economías respectivas no sólo sobrevivieran, sino que han comenzado a emerger del caos que amenazaba la estructura misma de la economía global.
Los resultados de la encuesta de este año indican que el mundo se está dividiendo en dos mitades separadas. Por un lado, las naciones emergentes sufren un menor impacto por la crisis debido a mejores fundamentos macroeconómicos y a sectores financieros que se mantuvieron intactos y sin verse mayormente afectados, donde los niveles de confianza ya han aumentado significativamente, donde el empleo se vio menos afectado y donde ya se espera un fuerte crecimiento en 2010. En fuerte contraste, la recesión continúa golpeando a EE.UU. y Europa, con altos niveles de desempleo (15% en el segmento de 20 a 24 años de edad en EE.UU.) y niveles significativos de deuda, que inhibirán seriamente el retorno al crecimiento.
Un informe muy reciente llamado Growth in a Time of Debt* (“Crecimiento en tiempos de deuda”) analizó las rupturas en el crecimiento económico en diferentes puntos de la relación deuda-PIB (producto interno bruto) de un país. El estudio indica que cuando la deuda excede el 60% del PIB, las economías de los países muestran una desaceleración brusca. Cuando esta relación excede el 90%, las economías de los países prácticamente dejan de crecer e incluso pueden sufrir retracción. Actualmente la deuda de EE.UU. asciende a aproximadamente 84% del PIB y se prevé que alcanzará el 90% a fines de 2010 o comienzos de 2011. La carga de la deuda directamente derivada de los esfuerzos de los gobiernos por mantener sus economías a flote puede continuar dificultando el crecimiento en el mundo desarrollado por algún tiempo considerable.
En cuanto a los aspectos negativos en América del Sur, la sección específicamente relacionada con la región continúa indicando claramente que existe una cantidad muy grande de trabajo por hacer en las áreas de competitividad, corrupción, libertad económica y facilidad para hacer negocios, incluyendo el pago de impuestos, para poder realmente alcanzar su potencial y aprovechar la oportunidad de adquirir mayor importancia en la escena mundial.
Más allá de la supervivencia Reposicionando América del Sur
*Escrito por Carmen M. Reinhart y Kenneth S. Rogoff y publicado por el National Bureau of Economic Research, EE.UU., enero de 2010
PricewaterhouseCoopers 7
Es realmente notable que, como secuela del período más tumultoso de la crisis global, la Encuesta Anual Global de CEOs de 2010 muestre mejoras en los niveles de confianza con respecto al crecimiento de los ingresos de las compañías, tanto para el período de doce meses como para el de tres años. No obstante, cabe destacar que estos indicadores meramente apuntan a signos de “recuperación” si se los compara con la encuesta realizada en 2008.
Con respecto a América del Sur, la encuesta de 2009 señaló que el 22% de los CEOs confiaban en que los ingresos de sus compañías crecerían en los doce meses siguientes. En 2010, este porcentaje aumentó a 36%. Este resultado fue altamente favorable en comparación con el de los CEOs de EE.UU. y Europa, quienes emitieron votos de confianza de tan solo 26% y 20%, respectivamente.
Indudablemente, la confianza empresarial de los CEOs sudamericanos y asiáticos para los próximos doce meses es mucho mayor que la de los CEOs de Europa Occidental y EE.UU.
Un análisis de las perspectivas de crecimiento de los ingresos para los próximos tres años revela que los niveles de confianza de todas las regiones aumentan en forma significativa. No obstante, es interesante destacar que América del Sur muestra el indicador más bajo (44%) en comparación con las perspectivas globales (50%). En este contexto, los niveles de confianza de EE.UU. aumentaron significativamente a 54%, en forma similar a los de Brasil.
Las perspectivas de crecimiento de los ingresos a corto y mediano plazo en América del Sur se ven impactadas significativamente por los CEOs de Argentina, quienes informaron índices de confianza de 10% y 30%, respectivamente.
A diferencia de otros años, hemos complementado el análisis estándar con temas referidos a la recuperación de estas economías en la crisis económica global actual, los cuales corroboraron las opiniones de los CEOs entrevistados para esta edición.
En este contexto, 34% de los CEOs sudamericanos señalaron que su sector ya se había recuperado de la crisis económica global. El país que se destaca aquí es Brasil, con 53% de los encuestados. Una vez más, se observa un fuerte contraste con Europa Occidental y EE.UU., donde solo el 16-17% considera que su industria ya se ha recuperado.
Esta misma correlación se observó frente a la pregunta referida a la recuperación de la economía de sus respectivos países. El 19% de los CEOs sudamericanos considera que sus países ya se recuperaron de la crisis, en contraposición al porcentaje global de 13%. Se destacan los CEOs brasileños, con 39% de los entrevistados que respondieron que la recuperación ya se habría logrado, mientras que los CEOs argentinos consideran que la recuperación se producirá recién en 2011.
Redescubriendo - Confianza empresarial
8 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿Qué calificación asignaría a su nivel de confianza en las perspectivas de crecimiento de los ingresos de su compañía en los próximos 12 meses?
0% 0% 0% 0% 0%
31% 36% 20% 40% 26%
50% 54% 56% 42% 51%
14% 8% 16% 13% 18%
4% 2% 7% 2% 5%
1% 1% 3%
Global
Mucha confianza
Cierta confianza
No demasiada confianza
Ninguna confianza
No sabe/no contesta
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 9
¿Cuándo prevé que se afianzará la recuperación en su industria?
¿Qué calificación asignaría a su nivel de confianza en las perspectivas de crecimiento de los ingresos de su compañía en los próximos 3 años?
0% 0% 0% 0% 0%
50% 44% 42% 54% 54%
42% 50% 50% 35% 42%
6% 6% 5% 9% 2%
1% 2% 2%
1% 1% 1% 2%
Global América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Mucha confianza
Cierta confianza
No demasiada confianza
Ninguna confianza
No sabe/no contesta
0% 0% 0% 0% 0%
23% 34% 16% 30% 17%
18% 21% 13% 22% 17%
31% 25% 37% 25% 33%
24% 16% 31% 14% 31%
5% 5% 3% 9% 2%
Global
Ya se recuperó o se previóoriginalmente la recuperación
antes de fines de 2009
En la primera mitad de 2010
En la segunda mitad de 2010
En 2011
No sabe/no contesta
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
10 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿Cuándo prevé que se afianzará la recuperación en la economía de su país?
0% 0% 0% 0% 0%
13% 19% 5% 27% 8%
21% 22% 18% 26% 23%
31% 25% 36% 24% 31%
29% 31% 37% 15% 33%
5% 3% 4% 9% 5%
Global
Ya se recuperó o se previó originalmente la recuperación
antes de fines de 2009
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
En la primera mitad de 2010
En la segunda mitad de 2010
En 2011
No sabe/no contesta
PricewaterhouseCoopers 11
A pesar de que aproximadamente dos tercios de los CEOs globales están extremadamente o algo preocupados ante las perspectivas de una recesión global prolongada, la mayoría de los CEOs sudamericanos apuntaron a la reglamentación excesiva (76%) y a las tendencias proteccionistas de los gobiernos nacionalistas (70%). La reglamentación excesiva ha sido una preocupación continua demostrada en las encuestas anteriores de los CEOs. Evidentemente, hubo un aumento en el nivel de preocupación de los CEOs sudamericanos frente a las tendencias proteccionistas de los gobiernos nacionales que refleja una expectativa generalizada de que los gobiernos se vuelvan más restrictivos a nivel económico y también puedan verse influenciados por el impacto de una actividad política cuestionable en ciertos países. Los índices de inflación y el tipo de cambio también son aspectos importantes (48% y 60%) comparados con los indicadores globales (40% y 58%) , aunque, en el caso de la inflación, la preocupación es exagerada por la Argentina, donde prácticamente el 90% de los CEOs citaron este aspecto como una amenaza a los negocios.
Al igual que en encuestas anteriores de CEOs, lo inadecuado de la infraestructura básica continúa predominando en la mente de los ejecutivos sudamericanos al doble del promedio global y se duplicó
desde la última encuesta. Debido a las expectativas de un rápido retorno al crecimiento en nuestra región, éste es un aspecto inquietante que refleja la incapacidad o la falta de predisposición de los gobiernos para tomar la iniciativa y asignar las inversiones necesarias a proyectos estratégicamente vitales.
Notablemente, y tal vez como era de esperar dadas las expectativas de crecimiento a corto y mediano plazo en América del Sur, la preocupación por la disponibilidad de destrezas clave mostró un aumento significativo en nuestra región, ya que trepó de 32% a 57% en 2010 y alcanzó 63% en Brasil.
Cabe mencionar que el terrorismo, las pandemias y otras crisis en materia de salud y el cambio climático, que anteriormente no eran prioridades para los CEOs, aumentaron en forma significativa en la encuesta actual, a nivel global (30%, 35% y 37%, en cada caso) y particularmente, y tal vez algo sorprendentemente, en América del Sur (donde los porcentajes son aun mayores: 36%, 36% y 46%, respectivamente, en comparación con 12%, 6% y 22% según la encuesta del año anterior). La gripe porcina y la Conferencia Internacional sobre el Cambio Climático de Copenhague presumiblemente han influido sobre los últimos dos aspectos.
Reevaluando - Amenazas potenciales
12 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
2010 edición 2009 edición 2008 edición
Global
0% 0% 0% 0% 0%
65% 54% 60% 77%90%
77%
63%63%69%
66%66%68%
58%65%
79%
54%48%53%
44%51%57%
53%55%
67%
44%40%
59%
35%40%
57%
38%33%
46%
53%36%
53%
74%
54%
55%
42%
66%80%
63%66%
48%69%
62%87%
67%
71%64%
47%
44%37%41%
32%43%
54%
50%39%
33%
35%26%31%
23%24%29%
21%13%13%
14%16%22%
31%26%
39%
32%13%
26%
53%
55%
62%
27%
59%76%
54%50%
50%38%
85%52%
62%71%
55%50%52%
48%44%
31%34%
52%43%45%
43%36%
55%
39%35%
26%
26%26%30%
27%21%
35%
36%23%28%
21%13%19%
23%14%
25%
24%12%
47%
52%
44%
41%
81%63%
45%
76%61%
72%
57%36%
48%59%
49%45%46%
57%32%
54%
70%52%56%
44%32%
42%
41%21%
35%
46%22%30%
65%32%
58%
36%12%
25%
36%6%13%
60%
59%
37%
40%
72%
85%61%
58%72%
60%55%59%
54%48%50%
51%46%
61%
49%40%40%
34%33%39%
35%30%
42%
37%26%34%
33%25%34%
30%21%
31%
35%18%
28%
58%
54%
48%
40%
53%50%
40%49%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Recesión global prolongada
Falta de estabilidad en los mercados de capitales
Reglamentación excesiva
Costos energéticos
Inflación
Competencia de bajo costo
Disponibilidad de destrezas clave
Tendencias proteccionistas de los gobiernos nacionales
Seguridad de la cadena de suministro
Escasez de recursos naturales (por ej.: materias primas, agua, energía)
Cambio climático
Insuficiencia de la infraestructura básica (por ej.: electricidad, agua, transporte)
Terrorismo
Pandemias y otras crisis en materia de salud
Volatilidad del tipo de cambio
Desequilibrios macroeconómicos (por ej.: comerciales o fiscales
Cambios permanentes en el nivel de gasto y comportamiento de los consumidores
Incapacidad de financiar el crecimiento
¿Cuán preocupado está por las siguientes amenazas a las perspectivas de crecimiento relacionadas con o emergentes de la actual crisis económica?
PricewaterhouseCoopers 13
El cumplimento impositivo requiere más tiempo en América Latina y el Caribe
La reglamentación excesiva es el resultado de una burocracia excesiva y de sistemas impositivos complejos. En América del Sur, solo Chile se ubica entre los primeros 50 países en la encuesta “Paying Taxes 2010 – the Global Picture”, preparada por el Banco Mundial en asociación con PricewaterhouseCoopers, y nada menos que siete países se ubicaron por encima del puesto 100 en una encuesta total que comprende 183 países.
Al extraordinario costo de cumplimiento se suma el hecho de que la carga tributaria es elevada en relación con el PIB y la base de contribuyentes también es relativamente pequeña debido a las significativas dimensiones de la economía informal y a la evasión impositiva. Esta carga representada por el cumplimiento, que en el caso específico de Brasil se ubica en 2.600 horas por año –la más elevada del
mundo-, supera ampliamente a la del siguiente país sudamericano en el ranking –Bolivia- en un 140%.
En cuanto a los aspectos positivos, tanto Colombia como Perú introdujeron innovaciones electrónicas en sus sistemas impositivos para aliviar la carga de las tareas de cumplimiento. En encuestas anteriores de CEOs comentamos que, en el caso de Colombia, el avance es un fenómeno continuo. Aparentemente esto implica un plan de reforma impositiva a más largo plazo, confirmado por el hecho de que en dos años Colombia trepó del puesto 167 al 115 en la tabla de posiciones.
En términos generales, América Latina y el Caribe dedican el doble de tiempo en cumplir con las normas impositivas que los países miembros de la OCDE de altos ingresos.
Reglamentación excesiva - Ranking de facilidad para pagar impuestos
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
142
177
150
45
115
77
110
86
159
182
Fuente: Paying Taxes 2010 – the Global Picture
2010 RankingPaís Países miembros de la OCDEde altos ingresos Cantidad de
pagos de impuestos
Cantidad de pagos de impuestos
Tiempo (horas por año)
Medio Oriente y África del NorteTiempo (horas por año)
Asia Oriental y Pacífico
Asia Meridional
África Subsahariana
Europa Oriental y Asia Central
América Latina y el Caribe
Fuente: Base de datos Doing Business
194
204
22725
28531
30638
33646
38533
13
23
Ranking de facilidad de pago de impuestos
14 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
No sorprende que aproximadamente dos tercios de los CEOs, con pocas variaciones entre regiones, expresaran su preocupación por el hecho de que los gobiernos tenderán a introducir políticas cada vez más proteccionistas, en detrimento del libre comercio internacional.
Inevitablemente, dada la realidad de las economías emergentes y el consiguiente cambio de poder político y económico, el consenso de los CEOs es que el G20 se convertirá en la nueva fuerza económica y política dominante en el mundo del futuro.
Repensando - Escenarios
¿Cuál de los siguientes escenarios considera que se presentará con mayor probabilidad en el futuro
(más de tres años)?
¿Cuál de los siguientes escenarios considera que se presentará con mayor probabilidad en el futuro
(más de tres años)?
Global
Los gobiernos se volveránmás proteccionistas
El mundo estará más abierto al libre comercio internacional
América del Sur
EE. UU.
65% 32%
70% 30%
68% 30%
34%
30%
60%
69%
0%0%
Europa Occidental
Asia Pacífico
Global
El G20 será la nueva fuerza económica y política dominante del mundo
Los países del G8 continuarán siendo la fuerza económica y política dominante del mundo
78% 19%
68% 30%
81% 17%
14%
21%
80%
79%
0%0%
América del Sur
EE. UU.
Europa Occidental
Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 15
Los CEOs consideran que la brecha entre ricos y pobres continuará agrandándose. En América del Sur, este fenómeno es menos pronunciado debido a la expectativa de 56% de los encuestados en Brasil que, de hecho, consideran que se reducirá.
Global
La brecha entre ricos y pobres en cada país será cada vez mayor
La brecha entre ricos y pobres en cada país se reducirá
68% 28%
55% 41%
74% 23%
26%
40%
68%
59%
0%0%
América del Sur
EE. UU.
Europa Occidental
Asia Pacífico
¿Cuál de los siguientes escenarios considera que se presentará con mayor probabilidad en el futuro
(más de tres años)?
16 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
La tendencia para 2009, que mostró un cambio drástico hacia una mejor penetración de los mercados existentes, ha continuado en gran medida en 2010. No obstante, se percibe un leve cambio hacia el desarrollo de nuevos productos, interés en nuevos mercados geográficos y fusiones y adquisiciones a medida que el comercio internacional comienza a recuperarse de la crisis.
Frente a la pregunta acerca de cómo prevén financiar el crecimiento futuro, el flujo de efectivo generado
internamente fue citado por 85% de los encuestados sudamericanos -un aumento de cinco puntos porcentuales con respecto al año anterior- con porcentajes similares a nivel global. Los préstamos bancarios también desempeñan un rol importante en el financiamiento del crecimiento, ya que consistentemente cerca del 40% de los CEOs prevé utilizar esta fuente. El uso del mercado de deuda disminuyó levemente con respecto al año anterior, pero continúa siendo una fuente importante de financiamiento.
Reconsiderando - Oportunidades
¿Cuál de las siguientes oportunidades potenciales de crecimiento del negocio considera como la principal oportunidad para el crecimiento de su empresa en los próximos 12 meses?
0% 0% 0% 0% 0%
Global
38% 39% 37% 42% 32%
20% 21% 20% 19% 19%
15% 12% 15% 15% 18%
14% 15% 13% 11% 19%
11% 12% 12% 10% 11%
3% 2% 2% 3% 1%
Mejor penetración de los mercados existentes
Desarrollo de nuevos productos
Nuevos mercados geográficos
Fusiones y adquisiciones
Nuevos consorcios y/o alianzas estratégicas
No sabe/no contesta
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 17
¿Cómo prevé financiar este crecimiento?
0% 0% 0% 0% 0%
83%
40% 41% 37% 45% 38%
85% 86% 78% 92%
24% 28% 19% 24% 23% 19%
17%
15% 27% 14% 6% 20%
12% 12% 22% 25%15% 18%
15% 11% 21% 9% 14% 19%
10% 19% 10% 6% 2%
2%
3% 5%
1% 2%
4% 2% 4%
2%
Flujo de efectivogenerado internamente
Préstamos bancarios
Mercado de deuda
Mercados de capital
Capitales privados / capital de riesgo
Venta de activos existentes
Fuentes del gobierno local
Fondos soberanosde inversión
No sabe/no contesta
Global América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
18 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
Global
85%
81% 86% 79% 80% 85%
89% 83% 87% 80%
78%
76%
81% 80% 79% 85%
66% 72% 67% 65% 49%
61% 67% 59% 61% 59%
56%
0% 0% 0% 0% 0%
74% 52% 53% 41%
85% 73% 83% 70%
82% 75% 76% 59%
79%
Enfoque de administración del riesgo
Decisiones de inversión
Estrategias para laadministración de talentos
Estructura organizacional(incluyendo fusiones y adquisiciones)
Respuesta a los cambiantescomportamientos de compra
de los consumidores
Enfoque en la reputación empresarial y en la restauración de la confianza
Estructura de capital
Compromiso con eldirectorio de su empresa
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Como consecuencia de la crisis económica, ¿en qué medida prevé cambios en las siguientes áreas de la estrategia, organización o modelo operativo de su empresa?
La expectativa general es que la crisis económica global genere cambios de conducta significativos que se verán reflejados directamente en la gestión empresarial. En este contexto, para siete de ocho de los aspectos relevados (ver más abajo), los CEOs sudamericanos, por sobre otras regiones, destacaron una mayor necesidad de anticipar los cambios en sus estrategias y modelos de gestión.
Realineando - Estrategia La crisis modificará las estrategias
PricewaterhouseCoopers 19
Al analizar las áreas de estas empresas que requerirán mayores inversiones en los próximos tres años, notamos que los CEOs sudamericanos se destacan en todos los aspectos relevados, subrayando la expectativa de una mayor escasez de fondos. Esto ha sido instigado casi seguramente por los niveles de confianza en un crecimiento significativo que los CEOs sudamericanos ya han expresado anteriormente en esta encuesta.
En la pregunta que atrajo la mayor atención, 84% de los CEOs mencionaron iniciativas para lograr eficiencias a nivel de costos operativos. Éste fue un aspecto recurrente en nuestras conversaciones con los CEOs sobre las actividades de reestructuración que ya se encontraban en marcha o que serían implementadas en los doce meses siguientes, impulsadas por una preocupación generalizada con la volatilidad del tipo de cambio y por la necesidad de mantenerse competitivos en el escenario global.
¿Cómo prevé cambiar sus decisiones de inversión a largo plazo en las siguientes áreas en los próximos tres años, como resultado de la crisis económica?
Global
78%
69% 71% 63% 75% 71%
84% 74% 84% 75%
64%
60% 69% 52% 63%
57% 65% 53% 66% 48%
42% 51% 34% 49% 40%
40%
0% 0% 0% 0% 0%
45% 27% 49% 43%
68% 64% 68% 62%
65%
Iniciativas para lograreficiencias a nivel de costos
Desarrollo deliderazgo y talentos
Programas decrecimiento orgánico
Infraestructura tecnológicaestratégica o aplicaciones
Investigación y desarrollo einnovación en nuevos productos
Publicidad y desarrollo de marca
Inversiones de capital
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
20 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿Cuáles de las siguientes actividades de reestructuración, de haberlas, ha iniciado en los últimos 12 meses?
¿Cuáles de las siguientes actividades de reestructuración, de haberlas, prevé iniciar en los próximos 12 meses?
Global
88%
35% 40% 40% 22% 42%
86% 90% 83% 98%
35%
23% 28% 23% 17%
20% 18% 24% 13% 24%
20% 20% 26% 15% 29%
18%
2%
3%
0% 0% 0% 0% 0%
21%
1%
2%
19%
3%
1%
12%
1%
8%
21%
1%
36% 34% 30% 43%
37%
Implementación de una iniciativa de reducción de costos
Tercerización de unproceso o función empresarial
Celebración de una nuevaalianza estratégica o consorcio
Utilización de recursos internos (Insourcing) para procesos o funciones empresariales
que anteriormente se tercerizaban
Venta o escisión de participaciónmayoritaria en una empresa o
salida de un mercado significativo
Concreción de una fusión oadquisición internacional
Finalización de una alianzaestratégica o consorcio
Ninguna de las anteriores
No sabe/no contesta
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Global
69%
34% 38% 39% 26% 31%
64% 74% 63% 65%
46%
17% 21% 19% 11%
17% 13% 23% 9% 18%
19%
30% 26% 36% 22% 33%
14%
3%
8%
0% 0% 0% 0% 0%
23%
4%
8%
17%
3%
2%
8%
2%
16% 10%
11%
2%
50% 49% 42% 58%
Implementación de unainiciativa de reducción de costos
Tercerización de un proceso o función empresarial
Celebración de una nueva alianza estratégica o consorcio
Utilización de recursos internos (Insourcing) paraprocesos o funciones empresariales
que anteriormente se tercerizaban
Venta o escisión de participaciónmayoritaria en una empresa o salida
de un mercado significativo
Concreción de unaadquisición o fusión internacional
Finalización de unaalianza estratégica o consorcio
Ninguna de las anteriores
No sabe/no contesta
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 21
Con respecto a su enfoque de administración del riesgo, ¿en qué medida está incrementando su foco en las siguientes áreas, como resultado de la crisis económica?
En respuesta a preguntas más específicas acerca del enfoque de la administración del riesgo, los CEOs sudamericanos una vez más llevan la delantera en comparación con sus contrapartes globales en intensificar su enfoque sobre cada uno de los seis aspectos relevados. Del mismo modo, con respecto a la medida en que los directorios están modificando su actitud como resultado de la crisis económica, América del Sur lidera en los ocho ítems relevados.
Realineando - EstrategiaAdministración del riesgo
Global
58%
53% 59% 50% 53% 49%
61% 54% 63% 50%
50%
50% 55% 50% 51%
49% 58% 45% 52% 38%
41%
47%
0% 0% 0% 0% 0%
52% 42% 51% 42%
54% 45% 53% 50%
Integración de capacidades de administracióndel riesgo en las unidades de negocios
Reevaluación de su tolerancia al riesgo
Creación de estructuras de responsabilidad y recompensapersonales para una buena administración
del riesgo, incluyendo la toma de riesgos
Colaboración con sociosen la cadena de suministro para
administrar los riesgos en forma conjunta
Asignación de recursospara la recolección y el análisis
de información relacionada con el riesgo
Preparación para enfrentar riesgos sistémicos yeventos de baja probabilidad y alto impacto
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
22 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
Con respecto a su directorio, ¿en qué medida está modificando su comportamiento el directorio de su empresa, como resultado de la crisis económica?
70%
66%
61%
60%
52%
50%
50%
48%
79%
79%
73%
71%
65%
71%
65%
61%
65%
61%
53%
50%
45%
40%
38%
42%
69%
67%
66%
64%
60%
54%
53%
43%
71%
59%
62%
58%
36%
40%
61%
55%
Evaluando riesgos estratégicos
Supervisando la salud financiera
Aplicando normas elevadasde comportamiento ético
Evaluando la cadena de liderazgo para la planificación de la sucesión
Alineando la remuneración de ejecutivos con el desempeño a largo plazo
Comprometiendo constructivamente alequipo gerencial en la estrategia
Haciendo foco en los indicadoresclave de desempeño a largo plazo
Asegurando el cumplimiento regulatorio
0% 0% 0% 0% 0%
Global América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 23
¿En cuáles de las siguientes formas considera que cambiará el comportamiento de los consumidores a largo plazo?
Se prevé claramente que la crisis global derivará en un cambio a largo plazo en el comportamiento de los consumidores. Mientras que los CEOs de EE.UU. están más inquietos por el hecho de que los consumidores gastarán menos y ahorrarán más –una consecuencia natural de los serios impactos de la crisis en su país y de la habitual sobredependencia del crédito- se prevé que los consumidores en América del Sur, en particular en Brasil, pongan mayor énfasis
en las prácticas ambientales y de responsabilidad corporativa de las empresas, tengan un rol más activo en el desarrollo de productos y servicios y se concentren más en las marcas conocidas.Las reacciones a estas preocupaciones mostraron una fuerte correlación cuando preguntamos a los CEOs por los cambios esenciales en la estrategia de la empresa.
Realineando - EstrategiaComportamiento de los consumidores
Global
0% 0% 0% 0% 0%
Los consumidores pondrán mayor énfasis en las prácticasambientales y de responsabilidad corporativa de
las empresas antes de efectuar una compra
Los consumidores gastarán menos y ahorrarán más
Los consumidores desempeñarán un rol más activoen el desarrollo de productos y servicios
Los consumidores pondrán mayor énfasisen las marcas que les resulten conocidas
Los consumidores pondrán mayor énfasis en el país de origen de los productos que compran
64%
63%
60%
54%
36%
69%
61%
70%
56%
36%
74%
64%
64%
51%
40%
58%
53%
48%
54%
29%
55%
84%
66%
51%
27%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
24 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿En qué medida cambiará su estrategia en respuesta a estos cambios?
Los consumidores pondrán mayor énfasis en las prácticas
ambientales y de responsabilidad corporativa de las empresas antes
de efectuar una compra
Los consumidores gastarán menos y ahorrarán más
Los consumidores desempeñarán un rol más activo en el desarrollo
de productos y servicios
Los consumidores pondrán mayor énfasis en las marcas que les resulten conocidas
Los consumidores pondrán mayor énfasis en el país de origen de los
productos que compran
59%
50%
69%
45%
39%
51%
28%
52%
39%
60%
55%
32%
35%
33%
39%
29%
30%
0% 0% 0% 0% 0%
58%
54%
44%
48%
40%
55%
48%
31%
Global América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Más que en cualquier otra región, los CEOs sudamericanos prevén cambiar sus estrategias en respuesta al hecho de que los consumidores desempeñarán un rol más activo en el desarrollo de productos y servicios (69% de los encuestados),
pondrán mayor énfasis en las prácticas ambientales y de responsabilidad corporativa de las empresas antes de efectuar una compra (59%) y también darán preferencia a las marcas que les resulten conocidas (58%).
PricewaterhouseCoopers 25
Tal como era de esperarse, debido a que sufrieron un impacto menos severo a raíz de la crisis económica global, los CEOs sudamericanos reaccionan en forma similar a los CEOs de Asia Pacífico frente a la pregunta sobre si hubo reducción de personal en sus empresas en los últimos doce meses y sobre sus perspectivas para los próximos doce meses. Se observó un marco de contraste con respecto a los CEOs de EE.UU. y Europa Occidental.
Realineando - EstrategiaRecursos humanos
¿Qué sucedió en la nómina de su organización a nivel global en los últimos 12 meses?
Global
Disminuyó
Se mantuvo igual
Aumentó menos de 5%
Aumentó entre 5%-8%
Aumentó más de 8%
No sabe/no contesta
48%
22%
13%
7%
9%
1%
35%
32%
10%
7%
15%
34%
30%
18%
8%
9%9%
1%
69%
14%
8%
3%
6%
57%
17%
11%
6%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
¿Qué prevé que sucederá en la nómina de su organización a nivel global en los próximos 12 meses?
Global
25%
34%
20%
10%
9%
2%
18% 34% 16% 28%
40% 33% 32% 33%
22% 17% 26% 25%
7% 7% 14% 7%
12% 8% 9% 7%
1% 1% 2%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Disminuyó
Se mantuvo igual
Aumentó menos de 5%
Aumentó entre 5%-8%
Aumentó más de 8%
No sabe/no contesta
26 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
En cuanto a sus estrategias para la gente, ¿cómo cambiarán sus actitudes en las siguientes áreas a raíz de la crisis económica?
Habiendo visto que los CEOs sudamericanos, y especialmente los de Brasil, consideran la disponibilidad de profesionales calificados como una fuerte amenaza empresarial, no es de sorprenderse que dichos CEOs consideren que, como resultado de la crisis, la necesidad de inversiones significativas en el área de capital humano sea crucial. El énfasis estuvo puesto en cursos de capacitación y desarrollo,
motivación del personal y programas de contratación de empleados (48% cada uno).
Existe un contraste palpable entre los encuestados brasileños y argentinos en los ocho puntos relevados, siendo las preocupaciones generales de los argentinos de solo un 40% de las manifestadas en Brasil.
Global
Gestión de personal a través del cambio (por ej: redefinición de roles en la organización)
Programas de capacitación y desarrollo
Motivación del personal y programas de contratación de empleados
Ambientes de trabajo flexibles
Niveles de remuneración
Colaboración con redes de especialistas externos
Movilidad global, incluyendo viajes del personal o asignaciones internacionales temporarias
No sabe/no contesta
41%
41%
41%
40%
48%
48%
18% 24%
25% 29%
22% 29%
28%
19%
44%
37%
41%
16%
30%
21%
20%
14%
38%
47%
43%
15%
21%
24%
21%
10%
44%
32%
34%
13%
17%
15%
15%
20%
21%
14%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 27
A diferencia de los otros aspectos relevados, la crisis global no tuvo un impacto en las inversiones de las empresas destinadas a minimizar los riesgos del cambio climático. De hecho, la mayoría de los encuestados manifestó que sus empresas ya habían abordado este tema.
No obstante, 40% de los CEOs sudamericanos expresaron que sus empresas no se están preparando para los impactos de las iniciativas relativas al cambio climático en los próximos 12 meses (versus 35% del indicador global)
La razón que dieron para esta política es que, a pesar de que muchos sudamericanos entrevistados
reconocieron que sus empresas se beneficiarían de inversiones en esta área (38% versus 30% del indicador global), aún consideran que los montos requeridos son muy altos (37% versus 34% del indicador global). En consecuencia, no prevén llevar a cabo proyectos de inversiones significativas en esta área (30% versus 23% del indicador global).
Si bien la Cumbre de Copenhague (COP 15 - diciembre de 2009) claramente aumentó el interés general de los CEOs en el cambio climático, el resultado de la conferencia, con su fracaso en llegar a conclusiones tangibles o a objetivos claros, fue una gran decepción.
Realineando - EstrategiaCambio climático
Hace un año ¿contaba su empresa con una estrategia para responder a los desafíos derivados del cambio climático?
7%
Sí
No sabe/no contesta
No
52%
45%
3%
53%
47%
1%
59%
40%
1%
47%
46%
41%
59%
0% 0% 0% 0% 0%
Global América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
28 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿Se está preparando su empresa para los impactos derivados de las iniciativas relativas al cambio climático en los próximos 12 meses?
Global
No tuvo efecto en la inversión
Incrementó la inversión en la estrategia para enfrentar el cambio climático
Demoró la inversión en la estrategia para enfrentar el cambio climático
Redujo la inversión en la estrategia para enfrentar el cambio climático
No sabe/no contesta
61%
17%
13%
7%
2%
61%
18%
11%
8%
3%
66%
11%
17%
5%
1%
60%
27%
8%
4%
1%
54%
10%
10%
20%
7%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
Global
61%
35%
4%
58%
40%
2%
67%
31%
2%
54%
37%
9%
62%
38%
Sí
No sabe/no contesta
No
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
¿En qué medida afectó la crisis global la inversión de su empresa en su estrategia para enfrentar el cambio climático?
PricewaterhouseCoopers 29
¿En qué medida está de acuerdo o en desacuerdo con cada una de las siguientes afirmaciones sobre los potenciales impactos derivados de las iniciativas relativas al cambio climático?
Global
Nuestra respuesta a las iniciativas relativas al cambio climático dará una ventaja en cuanto a la reputación
de mi empresa entre los stakeholders clave, incluyendo a los empleados
Las iniciativas relativas al cambio climático generarán oportunidades significativas para
mi empresa en materia de nuevos productos y oportunidades de servicio
Mi empresa deberá reducir sus emisiones en forma significativa
Mi empresa se beneficiará con la mayor protección de la biodiversidad y de los ecosistemas
El cumplimiento de las iniciativas relativas al cambio climático representará un gasto
significativo para mi empresa
Mi empresa se beneficiará con fondos del gobierno o incentivos financieros para las inversiones “verdes”
Las iniciativas relativas al cambio climático retrasarán el crecimiento en mi industria
60%
48%
32%
37%
38%
21%
30%
61%
47%
35%
34%
30%
30%
23%
64%
55%
38%
34%
28%
29%
20%
64%
45%
37%
37%
31%
39%
19%
48%
39%
29%
37%
25%
31%
32%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
30 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
En coincidencia con encuestas anteriores, la inmensa mayoría de los CEOs sudamericanos concluye que el gobierno debe reconsiderar la eficiencia de su rol en la medida que continúe siendo deficiente en el cumplimiento de sus obligaciones de proporcionar un respaldo apropiado para alcanzar el potencial de crecimiento del país. Esto incluye la opinión de que, una vez más, el gobierno está cambiando las reglas y prácticas impositivas para incrementar una ya muy pesada carga tributaria pero omitiendo tomar medidas adecuadas para mejorar la infraestructura, introducir políticas ambientales a largo plazo claras y consistentes, o contribuir eficazmente a la creación de una fuerza laboral calificada.
Esta histórica falta de correspondencia entre las demandas de los gobiernos y su rendimiento ubica a América Latina a la vanguardia de la frustración con el poder público.
Ante la pregunta acerca de qué enfoque los CEOs de nuestra región desearían que la reglamentación adoptara en las diversas áreas relevadas, en coincidencia con sus contrapartes globales, la
mayoría, en todos los casos, señaló una mejor aplicación de la reglamentación existente o menos reglamentación. Con la única excepción de Europa Occidental, en el área de estabilidad del sector financiero y sustentabilidad ambiental no hubo apoyo para una mayor reglamentación.
Cuando preguntamos qué prácticas debería aplicar el gobierno para mejorar su eficiencia, los CEOs sudamericanos fueron absolutamente categóricos: proclamaron que el gobierno debe trabajar en forma más estrecha con el sector privado para mantener su competitividad (65% versus 59% del indicador global). También consideran que corresponde al gobierno asegurar la transparencia y la estabilidad regulatoria (65% versus 57% del indicador global). Es interesante destacar aquí la clara percepción de los CEOs brasileños y argentinos de que las reglamentaciones de sus países no son claras ni estables en un 77% y 88%, respectivamente.
Reconsiderando - El rol del gobierno
PricewaterhouseCoopers 31
Al pensar en el rol del gobierno en el país en el que usted opera, ¿en qué medida está de acuerdo o en desacuerdo con las siguientes afirmaciones?
¿A través de qué enfoque desearía que las reglamentaciones dieran respuesta a cada una de las siguientes áreas?
Mejor aplicación de la reglamentación existente
Menos reglamentación
Estabilidad del sector financiero (30%) Innovación y competitividad (28%)
Sustentabilidad social y ambiental (31%) Acceso a capital afrontable (28%)
Protección de los intereses de los consumidores y del público (39%)
Acceso a oportunidades de inversión extranjera (38%)
Prácticas de la fuerza laboral, incluyendo remuneración (42%)
Global
El gobierno debería impulsar la convergencia de los marcos impositivos
y regulatorios globales
El gobierno está cambiando sus reglamentaciones y prácticas impositivas para
recaudar más impuestos de las empresas
El gobierno está tomando medidas adecuadaspara mejorar la infraestructura del país
(por ej.: electricidad, suministro de agua, transporte)
El gobierno tiene políticas ambientales a largo plazo claras y consistentes
El gobierno está trabajando para mejorar el acceso al cuidado de la salud
a un costo más bajo
El gobierno protege, en forma efectiva, la biodiversidad y los ecosistemas
El gobierno ayuda a las empresas a asegurarse el acceso a los recursos naturales
(por ej.: materias primas, agua, energía)
El gobierno ha contribuido, en forma efectiva, a crear una fuerza laboral calificada
El gobierno redujo la carga regulatoria sobre las empresas
56%
47%
40%
30%
26%
24%
20%
20%
15%
61%
66%
27%
22%
55%
46%
38%
26%
27%
25%
14%
21%
12%
54%
27%
50%
34%
33%
27%
31%
29%
27%
50%
89%
27%
34%
13%
32%
8%
3%
2%
13%
17%
15%
8%
4%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
32 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿De cuáles de las siguientes maneras considera que el gobierno podría mejorar el proceso de implantación de políticas relativas a reglamentaciones empresariales más ingeniosas?
Global
Trabajar más de cerca con el sector privado para mantener la competitividad
Asegurar que las reglamentaciones sean claras y estables
Trabajar más de cerca con otras naciones para armonizar las normas
Focalizar las reglamentaciones en los resultados, no en los procesos
Poner más énfasis en la aplicación equitativa de las normas existentes
Lograr que la representación de las economías emergentes en los organismos
globales sea más equitativaFacultar a las organizaciones multilaterales a actuar como
reguladores globales
No sabe/no contesta
Ninguna de las anteriores
59%
57%
45%
39%
32%
21%
15%
2%
65%
65%
46%
40%
21%
25%
16%
1%
55%
55%
48%
37%
37%
20%
18%
2%
66%
54%
48%
34%
24%
19%
16%
49%
67%
40%
51%
41%
13%
4%
4%
0% 0% 0% 0% 0%
América del Sur EE. UU.Europa Occidental Asia Pacífico
PricewaterhouseCoopers 33
Acelerando el desarrollo y el crecimiento empresarial
Al comparar los resultados de las últimas cuatro ediciones de la Encuesta Regional de CEOs en cuanto a los temas que son clave para acelerar el desarrollo o el crecimiento empresarial sustentable en América del Sur, es interesante observar que los quince ítems relevados mostraron mejoras con respecto al año anterior. Sin embargo, cuatro puntos continúan siendo considerados por al menos 80% de los CEOs entrevistados:
• Mayor transparencia
• Predictibilidad y consistencia de la política económica
• Nivel de educación formal de la fuerza laboral
• Mejor infraestructura
La preocupación con respecto a la disponibilidad de crédito disminuyó una vez más a los niveles previos a la crisis. Cabe destacar que existe un contraste muy claro entre las preocupaciones de los CEOs brasileños y sus contrapartes de Argentina que afecta la puntuación general.
En el caso específico de Brasil, las quince categorías evaluadas muestran puntajes superiores al 80%, en línea con las expectativas de rápido crecimiento económico, mientras que en el caso de Argentina, únicamente la predictibilidad y consistencia de la política económica se ubica por encima de 80%. Probablemente esto sea un reflejo del escenario actual en Argentina.
Reposicionando América del Sur Acelerando el desarrollo y el crecimiento empresarial
34 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
¿Cuáles de los siguientes factores, si los hubiera, considera que son clave para acelerar el desarrollo o crecimiento empresarial sustentable en América del Sur?
Mayor transparencia
Predictibilidad y consistencia de la política económica
Nivel de educación formal de la fuerza laboral
Mejor infraestructura
Menos burocracia y carga regulatoria
Redimensionamiento del Estado
Tasas de interés más bajas
Creación de reglamentaciones claras para sectores estratégicos
Mayor disponibilidad de crédito
Reducción de la carga tributaria en sectores productivos
Reducción de los niveles de violencia urbana
Negociación de acuerdos bilaterales de comercio
Mejores asociaciones públicas-privadas
Exenciones impositivas para proyectos “Greenfield” en áreas estratégicas específicas
Exenciones impositivas para el desarrollo de tecnologías más “verdes”
83%83%85%82%
81%92%84%89%
81%86%82%82%
80%88%82%83%
78%81%80%85%
69%71%75%67%
68%71%64%
66%74%80%
66%
64%77%60%72%
64%70%
61%81%
67%77%
59%63%68%
54%68%71%
49%61%59%
46%62%61%
68%
0%
2007 edición 2008 edición 2009 edición 2010 edición
PricewaterhouseCoopers 35
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
85
120
56
30
69
105
124
78
65
113
88
118
64
28
74
104
124
83
75
105
+3
-2
+8
-2
+5
-1
0
+5
+10
-8
Fuente: Foro Económico Mundial
País 2009-2010 2008-2009 Variación
Índice de competitividad global 2009-2010
Si bien la falta de consistencia en la política económica en la región aún se refleja en los rankings del Índice Global de Competitividad del Foro Económico Mundial 2008-2009, es alentador notar que Argentina, Brasil, Colombia, Perú y Uruguay han mejorado sus posiciones en comparación con la encuesta anterior.
El estudio destaca la situación de Brasil, que es considerado por los expertos como el país que más se beneficiará con la crisis económica, una tendencia ascendente que comenzó en 2007, cuando Brasil ocupó el puesto 72.
El informe también cita la mejora significativa de Uruguay (ascendió 10 puestos), Brasil (ascendió 8 puestos), Colombia y Perú (ascendieron 5 puestos), relacionando la mejora con políticas macroeconómicas más sólidas implementadas en el transcurso de los últimos años.
Como era de esperar, Venezuela lamentablemente continúa en su camino descendente, con lo que cuatro países sudamericanos se ubican por encima de la posición 100 entre un total de 133 países encuestados a nivel global.
Reposicionando América del Sur Competitividad
36 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
La versión más reciente del Índice de Percepción de la Corrupción de Transparency International corrobora una vez más el pobre posicionamiento de todos los países sudamericanos, con las notables excepciones de Chile y Uruguay, que resisten favorablemente la comparación con el mundo desarrollado. Sin embargo, a fines de comparación, cabe destacar que el país con mejor ranking –Nueva Zelanda- obtuvo 9,4 puntos sobre un total de 10.
Por el lado negativo negativo, Venezuela, con un puntaje de 1,9, se ubica en el puesto 162 en el mundo, sobre un total de 180 países relevados.
En el ranking de la encuesta de Transparency International, un puntaje inferior a tres, que corresponde a cinco países de nuestra región, indica un nivel de corrupción desenfrenado.
El informe también menciona que entre los ocho países que cayeron por debajo de cinco puntos se encuentran Brasil, Perú y Colombia, todas ellas economías líderes en la región que deberían ser baluartes en la lucha contra la corrupción, pero que se han visto sacudidas por escándalos que involucraron impunidad, soborno, corrupción política y “state capture” (corrupción administrativa).
Reposicionando América del Sur Percepción de corrupción
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
2.9
2.7
3.7
6.7
3.7
2.2
2.1
3.7
6.7
1.9
2.9
3.0
3.5
6.9
3.8
2.0
2.4
3.6
6.9
1.9
Fuente: Transparency International
Los puntajes varían entre 10 (altamente honesto) y 0 (altamente corrupto)
País Puntaje 2009 Puntaje 2008
Índice de Percepción de la Corrupción de Transparency International
PricewaterhouseCoopers 37
En su opinión, ¿cuáles de los siguientes factores, de existir, causan o incentivan la corrupción en América del Sur?
Sistema legal ineficaz, con la consiguiente sensación de impunidad
Bajo nivel de transparencia
Burocracia excesiva
Sistema educacional deficiente
Reglamentación excesiva
Tamaño de Estado
Nombramientos/estructura de la administración pública que responden a intereses políticos
Estructura/sistema político actual
No sabe/no contesta
2010 edición 2009 edición 2008 edición
82%95%
88%
81%
70%
69%
63%
62%61%
59%
56%67%
67%
86%
56%
1%2%
63%
67%72%
71%80%
78%83%
92%85%
0%
Una vez más, los CEOs sudamericanos indicaron, en más del 80%, que un sistema legal ineficaz y la consiguiente sensación de impunidad, junto con un bajo nivel de transparencia, son los principales factores que causan o incentivan la corrupción.
Es alentador observar que siete de las ocho categorías relevadas mostraron mejoras con respecto a los dos años anteriores. No obstante, las preocupaciones en
Brasil son consistentemente y significativamente mayores que en el resto de América del Sur.
Cabe recordar las palabras del Profesor Johann Graf Lambsdorff: “La evidencia sugiere que una mejora de un punto en el Índice de Percepción de la Corrupción incrementa el flujo de capital en un 0,5% del producto nacional bruto (PNB) y hasta en cuatro puntos porcentuales los ingresos de un país”.
38 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
El Índice de Libertad Económica de Heritage Foundation/Wall Street Journal evalúa la burocracia y la carga regulatoria en base a lo que define como las diez libertades económicas esenciales.
Un análisis sistemático de las diez libertades demuestra que la libertad económica es la clave para crear un ambiente que fomente el florecimiento de un ciclo virtual de espíritu empresario, innovación y sostenido crecimiento económico y desarrollo.
En 2009, la 15ª edición de este índice realizó un ranking de 183 países. Lamentablemente, en base a análisis anteriores incluidos en nuestra Encuesta Regional, el desempeño de los países sudamericanos fue mediocre ya que cinco países se ubicaron por debajo de los primeros 100 países y solo Uruguay mejoró su desempeño con respecto al año anterior.
Reposicionando América del Sur Burocracia y carga regulatoria
Índice de Libertad Económica Las diez libertades económicas esenciales:
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
138
130
105
11
72
137
79
57
38
174
108
123
101
8
67
106
77
55
40
148
Fuente: Índice de Libertad Económica, de Heritage Foundation/Wall Street Journal
País 2009 Ranking 2008 Ranking Libertad de negocios
Libertad de comercio
Libertad fiscal
Tamaño del sector estatal
Libertad financiera
Libertad de inversión
Libertad monetaria
Derechos de propiedad
Libertad frente a la corrupción
Libertad laboral
PricewaterhouseCoopers 39
Estabilidad del ambiente regulatorio/legal
Calidad del ambiente regulatorio
Transparencia
Estabilidad política
Estabilidad y sustentabilidad económica
Estabilidad social
Estabilidad de las leyes fiscales
Ambiente ético
Conectividad global
Madurez de los sistemas democráticos (credibilidad)
Nivel de libre comercio
Negociación de acuerdos bilaterales de comercio
2007 edición 2008 edición 2010 edición
0%
81%79%90%
63%56%82%
62%75%80%
56%61%78%
53%63%82%
52%57%70%
73%77%
51%61%
36%39%
41%40%
38%33%
30%23%
¿De qué manera piensa Ud. que los siguientes factores estructurales impactarán en el interés de los inversores extranjeros?
La estabilidad y la calidad del ambiente regulatorio/legal, la estabilidad de las leyes fiscales y la transparencia continúan siendo los factores estructurales más importantes que afectan la inversión extranjera directa, según la opinión de los encuestados de la región.
El nivel de libre comercio y la negociación de acuerdos bilaterales de comercio atrajeron un mayor interés en comparación con 2009, probablemente como
resultado de una preocupación general por el mayor proteccionismo, cubierto anteriormente en la encuesta.
Nuevamente, vale la pena observar la gran disparidad entre los CEOs de Brasil y Argentina, ya que en las doce categorías relevadas, las preocupaciones de los brasileños fueron, en promedio, 70% mayores que las de sus contrapartes en Argentina.
Reposicionando América del Sur Inversión extranjera
40 7ª Encuesta Sudamericana de CEO’s
pwc.com/ceosurvey/southamerica
Ranking sobre la facilidad para hacer negocios
Argentina
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Ecuador
Paraguay
Perú
Uruguay
Venezuela
118
161
129
49
37
138
124
56
114
177
112
158
127
40
49
133
122
65
109
178
Fuente: Banco Mundial / Corporación Financiera Internacional
País 2010 Ranking 2009 Ranking
Existe una correlación natural entre las decisiones de inversión y la facilidad para hacer negocios en un país en particular. Una vez más, los países de América del Sur, con excepción de Chile, Colombia y Perú, se ubican por debajo de los primeros cien países en la última edición de Ease of Doing Business (La facilidad para hacer negocios) publicada por el Banco Mundial/CFI, que encuestó a 183 países.
Preocupa especialmente el hecho de que, excepto por Colombia y Perú, que mejoraron significativamente sus
rankings, y Venezuela, que prácticamente no sufrió cambios, los otros países de nuestra región se han deteriorado.
El potencial de una mayor inversión extranjera derivada de mejoras en la facilidad para hacer negocios es aparente, pero depende en gran medida de que los gobiernos tomen las medidas necesarias como parte de su pacto social con las empresas.
PricewaterhouseCoopers 41
La séptima edición de la Encuesta Regional de CEOs se basó en entrevistas telefónicas realizadas a 194 ejecutivos sudamericanos entre septiembre y diciembre de 2009. Para comprender mejor los perfiles de los CEOs sudamericanos, resumimos algunas estadísticas clave seleccionadas:
Perfil de los CEOs
Entrevistas por país Organizaciones por industria
Sector de productos – desglose por subsector
Venezuela6%
Uruguay7%
Perú6%
Paraguay6%
Ecuador5%
Colombia5%
Chile6%
Brasil29%
Bolivia4%
Argentina26%
Telecomunicaciones, tecnología y medios10%
Servicios financieros15%
Sector de productos (de consumo y fabricantes industriales,
distribuidores y minoristas)
75%
Automotriz6%Otros
16%
Servicios públicos
8%
Industria farmacéutica/
salud8%
Manufactura industrial
7%
Metales/Minería5%
Energía (incluyendo
petróleo y gas)
8%
Bienes de consumo29%
Construcción e ingeniería civil
6%
Químicos7%
Hasta 100 millones de US$
30%
No se informó2%
Entre 100 y 500 millones de US$
53%
Entre 500 y 1.000 millones de US$
6%
Más de 1.000 millones de US$
9%
Organizaciones por nivel de ingresos
En algunos gráficos “No sabe/no contesta” no fue computado
PricewaterhouseCoopers 43
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