mi proyecto de inversion
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MI PROYECTO DE INVERSIÓN
o La empresa "Ganadera del Cinca, S.A." tiene que llevar a cabo una inversión en sus instalaciones. El departamento financiero de esta empresa estudia la viabilidad de los siguientes proyectos, expresados en UM:
PROYECTO
DESEMBOLSO
INICIAL
FLUJO NETO DE
CAJA AÑO 1
FLUJO NETO DE CAJA AÑO
2
FLUJO NETO DE
CAJA
AÑO 3
A -90.000 40.000 50.000 50.000
B 150.000 40.000 70.000 90.00
0
Determina qué proyecto es más interesante atendiendo a los siguientes criterios:
1. Plazo de recuperación. 2. VAN, suponiendo una rentabilidad esperada del 10%.
3. Señala los inconvenientes de los métodos estáticos de selección de inversiones. Indica la principal ventaja de los métodos dinámicos respecto de los estáticos.
Proyecto A
Años Flujo Neto Factor Actualización Flujo Neto AÑO Actualizado
0 -90.000 =(1+0.10)^0=1 -90.000/1= -90.000
1 40.000 =(1+0.10)^1=1,1 40.000/1.1= 36363.636
2 50.000 =(1+0.10)^2=1.21 50.000/1.21=41322.314
3 50.000 =(1+0.10)^3=1.331 50.000/1.331=37565.74
Tasa 10% Valor actual Neto 25251.6904
Año Desembolso
inicial flujo neto
Factor De
actualización Flujo neto actualizado acumulativo
0 -90.000 -90000/1 = 90.000 -90.000
1 40.000 40.000/1.1=36363.636 -90.000+6363.636=53636.363
2 50.000 50000/1.21=41322.314 53636.3636+41322.314=12314.0496
3 50.000 50000/1.331=37565.74 12314.496+37565.74=25251.6904
TASA 10% Valor Actual Neto 25251.6904
Proyecto A
VAN = 25.251,6904
TIR= 24,7%
Plazo de recuperación: es de 2 años 3 meses y 27 dias.
Proyecto B
VAN = 11.833,2082
TIR = 13,89%
Plazo de recuperación: en el año 3
Proyecto B
Años Flujo Neto Factor de Actualización Flujo Neto Actualizado
0 -150.000 =(1+0.10) 0̂ =1 =-150.000/1 = -150.000
1 40.000 =(1+0.10) 1̂ =1,1 =40.000/1,1 =36.363,6364
2 70.000 =(1+0.10) 2̂ =1,21 =70.000/1,21=57.851,2397
3
90.000 =(1+0.10) 3̂ =1,331 =90.000/1,331=67.618,3321
Tasa 10% VALOR ACTUAL NETO =
11.833,2082
Años Flujo Neto Flujo Neto Actualizado Flujo Neto Actualizado acumulado
0 -150.000 =-150.000/1 = -150.000 = -150.000
1 40.000 =40.000/1,1 = 36.363,6364 = - 50.000+ 36.363,6364 = -113.636,3636
2 70.000 =70.000/1,21= 57.851,2397 = -113.636,3636 + 57.851,2397 = -55.785,1239
3 90.000 =90.000/1,331= 67.618,3321 = -55.785,1239+ 67.618,3321= 11.833,2082
Numero de Periodo 3 AÑOS
Tipo de Periodo anual
Tasa Descuento 10.00%
DESEMBOLSO INICIALFLUJO NETO DE
CAJA AÑO
FLUJO NETO DE
CAJA AÑO
FLUJO NETO
DE CAJA AÑO
0 1 2 3
A -90,000 40,000 50,000 50,000
B -150,000 40,000 70,000 90,000
1
Nro. Años FNE (1+I)N FNE/ (1+I)N TASA DSCTO. VAN
0 -90,000 -90,000 0% 140,000.00
1 40,000 1.10 36,363.64 5% 126,638.59
2 50,000 1.21 41,322.31 10% 115,251.69
3 50,000 1.33 37,565.74 15% 105,465.60
TOTAL 115,251.69 20% 96,990.74
25% 89,600.00
VAN 25,251.69 30% 83,113.34
35% 77,386.58
40% 72,303.21
Proyecto A TIR 24.71%
VAN = 25.251,6904 > 0, Efectuable
TIR= 24,7%
Plazo de recuperación: es de 2 años 3 meses y 27 dias.
Nro.
PeriodoFNE (1+i)n FNE/ (1+i)n TASA DSCTO. VAN
0 -150.000 -150.000 0% S/. 199,850.00
1 40.000 1.10 36.3636 5% S/. 179,182.69
2 70.000 1.21 57.8512 10% S/. 161,683.21
3 90.000 1.33 67.6183 15% S/. 146,739.13
TOTAL 11.83321 20% S/. 133,877.78
25% S/. 122,730.00
VAN S/. 11.83 30% S/. 113,004.30
35% S/. 104,468.20
40% S/. 96,934.55
TIR 13.89%
Proyecto B
VAN = 11.833,2082 > 0, Efectuable
TIR = 13,89%
Plazo de recuperación: en el año 3
SOLUCIÓN DEL PROYECTO DE INVERSIÓN DE LA EMPRESA "GANADERA DEL CINCA, S.A." ES LO SIGUIENTE:
PERIODOS ANUALES
Tabla valor actual neto (van) 2 TASA INTERNA RETORNO
Tabla valor actual neto (van) TASA INTERNA RETORNO
PROYECTO
Proyecto de Inversion B
Proyecto de Inversión A
3.- Señala los inconvenientes de los métodos estáticos de selección de inversiones. Indica la principal ventaja de los métodos dinámicos respecto de los estáticos. El proyecto A seria el elegido, porque el Actual Valor Neto (VAN) es 25.251,6904 que
es mayor que cero y por lo tanto es Efectuable, mientras que su Tasa Interno de Retorno es de 24,7% y el plazo de recuperación es de 2 años 3 meses y 27 días.
Proyecto A
VAN = 25.251,6904 > 0, Efectuable
TIR= 24,7%
Plazo de recuperación: es de 2 años 3 meses y 27 días.
Proyecto B
VAN = 11.833,2082 > 0, Efectuable
TIR = 13,89%
Plazo de recuperación: en el año 3
Los inconvenientes de los métodos estáticos de selección de inversiones. Asignan el mismo poder adquisitivo a flujo de caja obteniendo en diferentes años tratándolos como si fueran valores equivalentes. No valora los momentos en que se generan los flujos de cada anterior al plazo de recuperación.
Ventaja de los métodos dinámicos de selección de inversiones: Los métodos de selección dinámicos consideran muy importante el periodo en que se genera los flujos de caja, convirtiéndolos en valores equivalente.