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Mercados Energéticos: Los Desafíosdel Nuevo Milenio.

Extensión NEA

Ing. Hugo BalboaIng. Hugo BalboaGteGte. Negocio . Negocio DownstreamDownstream

Pecom Pecom Energía S.A.Energía S.A.Posadas, 22 y 23 de Agosto 2002Posadas, 22 y 23 de Agosto 2002

Panorama del Negocio Downstream Panorama del Negocio Downstream en la República Argentinaen la República Argentina

CONTENIDOCONTENIDO

•• LA INDUSTRIA PETROLERA LA INDUSTRIA PETROLERA

•• EL NEGOCIO DOWNSTREAM EL NEGOCIO DOWNSTREAM

•• DIAGRAMA de PROCESODIAGRAMA de PROCESO

•• MERCADO de COMBUSTIBLES : DEMANDAMERCADO de COMBUSTIBLES : DEMANDAEVOLUCION BOCASEVOLUCION BOCAS

•• MERCADOS de REFERENCIA MERCADOS de REFERENCIA

•• ESTRUCTURA de PRECIOS ESTRUCTURA de PRECIOS

•• COMPARACION COMBUSTIBLESCOMPARACION COMBUSTIBLES

•• CLAVES del SECTOR CLAVES del SECTOR

PRODUCCION

TRANSPORTE

LA INDUSTRIA PETROLERALA INDUSTRIA PETROLERALA INDUSTRIA PETROLERA

CLIENTE

REFINACION

UPSTREAMUPSTREAM

DOWNSTREAMDOWNSTREAM

DISTRIBUCION

Shell

ESSO

Repsol / YPF

REFINERIAS en ARGENTINAREFINERIAS en ARGENTINA

REFINOR

Dapsa

Eg3

NEGOCIO DOWNSTREAMNEGOCIO DOWNSTREAMNEGOCIO DOWNSTREAM

CAPACIDAD INSTALADACAPACIDAD INSTALADA

91,4 %

EMPRESA %

REPSOL / YPF 59,6%

SHELL 16,8%

ESSO 15,0%

6,4%

E g 3 5,4%

REFINO R 3,1%

Dapsa 0,7%

TOTAL 100%

CAPACIDAD TOTAL PAIS : 94000 M3/día CAPACIDAD TOTAL PAIS : 94000 M3/día

NEGOCIO DOWNSTREAMNEGOCIO DOWNSTREAMNEGOCIO DOWNSTREAM

CRUDO

Reforma

FUEL GAS

LPG

MEROX

JET

DESTILADOSMEDIOS

VACIOI & II

ToppingI,II & III

FUEL OIL

MOGAS

ResiduoLargo

GOV

Nafta Virgen

Gas

VBR

Kerosene

BENCENO

SOLVENTES

CRACKINGTERMICO

ASFALTOSResiduoCorto

Alim. Petroquímica

Nafta SuperNafta NormalNafta SP 97

Tolueno / XilenoHexano

Combustibleaviación

AguarrásKeroseneGAS OILDiesel OilGO Bunker

AlimetaciónCCU

Asf. 50/60 - 70/100DiluidosEmulsionesModificados

Nafta CataliticaIsomerato

DIAGRAMA de PROCESODIAGRAMA de PROCESODIAGRAMA de PROCESO

VENTAS MENSUALESVENTAS MENSUALES(Prom. 1er Semestre 2002)(Prom. 1er Semestre 2002)

DOMESTICO EXPORTACION TOTALLPG 5.400 1.400 6.800GASOLINAS 9.000 - 9.000BENCENO 3.800 - 3.800SOLVENTES 6.160 3.000 9.160DESTILADOS MEDIOS 34.900 13.120 48.020FUEL OIL 6.000 17.000 23.000ASFALTOS 2.400 700 3.100

67.660 35.220 102.88066% 34%

MERCADOS

PECOM - VOLUMENES de VENTAPECOM PECOM -- VOLUMENES de VENTAVOLUMENES de VENTA

BOLIVIA

PARAGUAYBRASIL

CHILE

USA

URUGUAY

FOVGO

SolventesFO

GOAsfaltos

GOAsfaltos

GOVGO

NaftasSolventes

PECOM - MERCADOS de EXPORTACIONPECOM PECOM -- MERCADOS de EXPORTACIONMERCADOS de EXPORTACION

DEMANDA 1970 DEMANDA 1970 -- 20022002

GNCGNC

MOGASMOGAS

GOGO

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1970

1980

1990

2000

2002

Est

MM

m3

/ KM

Mm

3

5.55.5

3,8

7.3

9,9

6,0

1,9

MOGAS + MOGAS + GNCGNC

5,7

´93 -´02

- 42%11%

152%

VARIACIÓN ANUAL PROMEDIO QUINQUENIOVARIACIÓN ANUAL PROMEDIO QUINQUENIOGOMOGASMOGASGNC

- 0,5 - 1,3 6,4 4,3- 3,2 - 2,3 3,5 - 6,0

29 26 11

MERCADO de COMBUSTIBLESMERCADO de COMBUSTIBLESMERCADO de COMBUSTIBLES

KM3 %

1991 58301992 6303 8,1%1993 6465 2,6%1994 6712 3,8%1995 6457 -3,8%1996 6391 -1,0%1997 5970 -6,6% KM3 %1998 5567 -6,8% 1998 32411999 5202 -6,6% 1999 3017 -6,9%2000 4718 -9,3% 2000 2790 -7,5%2001 4242 -10,1% 2001 2562 -8,2%

2002 Est 3750 2002 2256 -11,9%

TOTAL NAFTAS

Ac. Ene. - Julio

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

m3/

mes

19981999200020012002

EVOLUCION MERCADO de NAFTASEVOLUCION MERCADO de NAFTAS

VARIACIÓN 1993 VARIACIÓN 1993 -- 20022002

-- 42%42%


MM m3 %1992 572

1993 760 33,0%

1994 940 23,7%1995 1.007 7,1%1996 1.092 8,4%1997 1.268 16,1% MM m3 %1998 1.412 11,4% 1998 6721999 1.508 6,8% 1999 721 7,4%2000 1.681 11,5% 2000 793 9,9%2001 1.834 9,1% 2001 883 11,4%

2002 Est 1900 2002 917 3,9%

Ac. Ene. - Junio

TOTAL GNC

EVOLUCION MERCADO de GNCEVOLUCION MERCADO de GNC

50.000

70.000

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000


Km

3/m

es

19981999200020012002


+ 152%+ 152%


RELACION NAFTAS y GNC

11,8% 14,0% 15,6% 17,1%21,2%

25,4%29,0%

35,6%

43,2%

51,1%

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002Est.

MM

m3

/ KM

Mm

3

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

% G

NC

/ Naf

ta

VARIACIONES ANUALES NAFTAS y GNC

2,6% 3,8%

-3,8%-1,0%

-6,6% -6,8% -6,6%-9,3% -10,1% -11,6%

33,0%

23,7%

7,1% 8,4%

16,1%11,4%

6,8%11,5% 9,1%

4,4%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Est.

MM

m3

/ KM

M m

3

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

% G

NC

/ N

afta

Naftas GNC Relación GNC Eq./Naftas


KM3 %

1991 96461992 8531 -11,6%1993 8953 4,9%1994 9720 8,6%1995 10082 3,7%1996 11073 9,8%1997 11614 4,9% KM3 %1998 12086 4,1% 1998 69981999 11912 -1,4% 1999 6833 -2,4%2000 11699 -1,8% 2000 6788 -0,7%2001 11062 -5,4% 2001 6632 -2,3%

2002 Est 10000 2002 5939 -10,4%

Ac. Ene. - Julio

TOTAL GAS OIL

700.000

750.000

800.000

850.000

900.000

950.000

1.000.000

1.050.000

1.100.000

1.150.000


m3/

mes

19981999200020012002

EVOLUCION MERCADO de GAS OILEVOLUCION MERCADO de GAS OIL


+ 11%+ 11%


RELACION NAFTAS y GAS OIL74% 72%

69%64%

58%

51%46% 44%

40% 38% 38%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

MM

m3

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

% N

afta

s / G

O

VARIACIONES ANUALES NAFTAS y GAS OIL

8,1%

2,6%3,8%

-3,8%

-1,0%

-6,6% -6,8% -6,6%

-9,3% -10,1%-11,6%-11,6%

4,9%

8,6%

3,7%

9,8%

4,9% 4,1%

-1,4% -1,8%

-5,4%

-10,3%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002MM

m3

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

% N

afta

s / G

O

Naftas Gas Oil Relación Naftas/GO


RECAUDACIÓN FISCAL de RECAUDACIÓN FISCAL de las las NAFTAS NAFTAS

6,47 6,71 6,46 6,39 5,97 5,57 5,20 4,72 4,24 3,75

2.1672.329 2.240

2.366

2.6692.488

2.325 2.295

1.988 1.961

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Mill

m3

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Mill

$

VOLUMENES Recaudación ITC + Tasas

0,70

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

ITC + Tasas$ / litro

1993 2002VOLUMEN (Mill m3) 6,5 3,8 -2,7 -42%ITC + Tasas ($ / litro) 0,335 0,523 0,188 56%RECAUDACION (Mill $) 2167 1961 -206 -9%

´02 vs.´92


20,7 %

11,6 %

6,7 %

EVOLUCION de REDESEVOLUCION de REDES

19931993No.Total : 5279No.Total : 5279

No.Total : 6176No.Total : 617620022002

17 %17 %

52%

18%

19%

11% 0,4%

30,9%16,6%

12,4%

10,3%

1,7%

1,1%

4,7%

2,6% 19,8%YPFSHELLESSOEG3PECOMREFINORSOLOTRASBLANCAS


38%16%

12%

5% 4% 25%Cap.Fed.+ Prov. Bs.As.Sta. FeCórdobaMendozaEntre RiosResto

469

193152 49

58

ESTACIONES BLANCASESTACIONES BLANCAS

No. EESS Blancas : 1222 (20 %)No. Total de EESS : 6176

75 %75 %


MERCADOS DE REFERENCIAMERCADOS DE REFERENCIA

LUGARLUGAR MERCADOMERCADO CRUDOCRUDO PRODUCTOSPRODUCTOS

NEY YORK

LONDRES

SINGAPUR

NYMEX

IPE

SYMEX

WTI

BRENT

DUBAI

UNL 87 , Nr2Oil

GO

GO , Fuel Oil

CRUDOCRUDOEXPORT PARITYEXPORT PARITYMedanitosMedanitos = WTI = WTI -- FLETEFLETE

PRODUCTOSPRODUCTOSIMPORT PARITYIMPORT PARITYPrecios Golfo Precios Golfo + FLETE+ FLETE

PARIDAD de IMPORT / EXPORT.PARIDAD de IMPORT / EXPORT.MERCADOS DE REFERENCIAMERCADOS DE REFERENCIA

IMPORT PARITY

Margen Neto EESS

FOB USGW

Fletes + Gastos Imp.

Costos Distribución

Precio Neto Petrolera

Impuestos

MARGEN BRUTO COMERCIAL

Costo de Crudo

COMPOSICION DEL MARGEN COMPOSICION DEL MARGEN PRECIO PUBLICO

MARGEN BRUTO REFINACION

ESTRUCTURA de PRECIOSESTRUCTURA de PRECIOS

AGOSTO 2001AGOSTO 2001

Costos Distr.Precio Neto Petrolera Impuestos Bonificación NetaFOB USGW Flete + Costos Import.

GAS OILGAS OIL

MARGEN BRUTOCOMERCIAL

24922

PARIDAD IMPORTACIÓN

190200

400

600

1000

1200

1400

1600

1800

2000$/

m3

800

0

- 200

NAFTA SUPERNAFTA SUPER

87


21317

614(59 %)

Precio Público

1039

317

94

620

258

292(47%)

Precio Público

56

45



200

400

600

1000

1200

1400

1600

1800

2000$/

m3

800

0

Costos Distr.Precio Neto Petrolera Impuestos Bonificación NetaFOB USGW Flete + Costos Import.


735249

844(48 %)

158

Precio Público

1758

- 66 - 45

MARGEN BRUTOCOMERCIAL

69


1244

632

475(38%)

Precio Público

62

606

- 200

731

GAS OILGAS OILNAFTA SUPERNAFTA SUPER

112


ALGUNAS “pequeñas” DIFERENCIAS ALGUNAS “pequeñas” DIFERENCIAS

2,7 días de EEUU 1 Año de Argentina

MERCADOS DE REFERENCIAMERCADOS DE REFERENCIA

Cantidad de habitantesConsumo de petróleo ( m3 / día )

Demanda de Gasolinas ( m3 / día )

Cantidad de EESSVentas por EESS ( m3 / EESS / mes )

Volumen gasolina x hab. ( litros / hab. /mes )

ARGENTINA36

78.00010.3006.176

519

EEUU273

3.800.0001.400.000176.000

242156

IMPUESTOS

PRECIO NETO PETROLERA

0,33270,2279

0,2819 0,2818 0,2840 0,2590 0,2575 0,2867 0,2677 0,2361

0,1960

0,5405

0,3171

0,2767

0,1136

0,6446 0,6975 0,7213 0,67640,7609 0,8349

0,1945

0,020,040,03

0,010,020,030,030,020,12

0,06

0,04

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

Argen

tina

Uruguay

Brasil

Chile

USA

Belgica

Francia

Aleman

ia

Italia

Holanda

Reino U

nido

Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)MARGEN ESTACIONERO

1,20

U$S/ litro

PRECIOS e IMPUESTOS en el MUNDOPRECIOS e IMPUESTOS en el MUNDONAFTA SUPERNAFTA SUPER

VOLUMEN : 2,2 VOLUMEN : 2,2 Mill Mill m3/año m3/año DifDif. PNP : . PNP : -- 0,087 0,087 U$S/litroU$S/litro

0,15370,2458 0,2263 0,2387 0,2360

0,3091 0,2827 0,2668 0,2933 0,2880 0,2801

0,1234

0,0737 0,1268

0,3606 0,4571 0,50580,4933

0,4074

0,8147

0,0230,0310,0190,0150,0210,033

0,0150,0140,0430,038

0,025

0,09340,1088

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

Argen

tina

Uruguay

Brasil

Chile

USA

Belgica

Francia

Aleman

ia

Italia

Holanda

Reino U

nidoU$S / litro

Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-May0'02Precios corrientes en Argentina al 12/07 /02 (TC = $ 3,60/USD)

PRECIOS e IMPUESTOS en el MUNDOPRECIOS e IMPUESTOS en el MUNDOGAS OILGAS OIL

VOLUMEN : 10 VOLUMEN : 10 Mill Mill m3/año m3/año DifDif. PNP : . PNP : -- 0,082 0,082 U$S/litroU$S/litro

IMPUESTOS

PRECIO NETO PETROLERA

MARGEN ESTACIONERO


26%

39%

34%

53%

38%

9%

43%

48%

9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

GNC GO N.SUPER

PB /PNP (incl.Flete) IMPUESTOS MARGEN EESS

0,380 $/m30,380 $/m3 1,244 $/l1,244 $/l 1,759 $/l1,759 $/l


15 Km

1 litroNAFTASUPER

1 m3GNC

1 litroGO

10 Km

14 Km

11,5 Km

PRECIOS

1,759 $/l

1,244 $/l

0,380 $/m3

COSTOCOSTO¢/Km

17,5

8,9

3,3

NSNS / / GOGO / / GNCGNC

0,844 $/l

0,475 $/l

8,4

3,4

SOLOIMPUESTOS

140 % +

COMPARACION COMBUSTIBLESCOMPARACION COMBUSTIBLES

•• Mantener una visión y una estrategia Mantener una visión y una estrategia focalizadafocalizada

•• Recuperar rentabilidad y reducir el costo promedio delRecuperar rentabilidad y reducir el costo promedio del capitalcapital

•• Desarrollar nuevos mercados / ExportarDesarrollar nuevos mercados / Exportar

•• Tener políticas energéticas estables y de largo plazoTener políticas energéticas estables y de largo plazo

•• Contar con reglas de juego previsibles. Contar con reglas de juego previsibles. (Impuestos, Retenciones/Permisos Exp.) (Impuestos, Retenciones/Permisos Exp.)

•• Desarrollar y capacitar a los recursos humanosDesarrollar y capacitar a los recursos humanos

•• Administrar el conocimiento y el talento Administrar el conocimiento y el talento

•• Desarrollar una estrategia de comunicaciones activa y transpareDesarrollar una estrategia de comunicaciones activa y transparente, nte, tanto en el ámbito local como en el exteriortanto en el ámbito local como en el exterior

CLAVES del SECTOR CLAVES del SECTOR

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