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101.
127.
205.
206.
Principales Indicadores del Balance Consolidado
Carta del Presidente
Directorios y Gerencias
Memoria
Evolución de la Economía, del Sistema Financiero y del Mercado Asegurador
Evolución de las Operaciones
Aspectos Vinculados con la Organización, la Toma de Decisiones, el Control Interno y las Modalidades de Remuneración del Directorio y de los Cuadros Gerenciales
Análisis de la Evolución Patrimonial y de Resultados
Informe sobre el Código de Gobierno Societario
Estados Contables Anuales
Convocatoria
Información Adicional
Contenidos
Grupo Financiero Galicia S.A. (en adelante “Grupo Financiero Galicia”)
fue conformado en 1999 como una compañía holding de servicios
financieros, organizado bajo las leyes de la República Argentina. Su activo
más importante es la tenencia del 100%de las acciones de Banco de Galicia y
Buenos Aires S.A. (en adelante “Banco Galicia” o “Banco”).
Fundado en 1905 Banco Galicia es uno de los principales bancos privados
del sistema financiero argentino, líder en la provisión de serviciosfinancieros en todo el país. Como
banco universal, y a través de distintascompañías vinculadas y de variadoscanales de distribución, ofrece una
amplia gama de servicios financieros a más de 9 millones de clientes, tantoindividuos como empresas. Opera unade las más extensas y diversificadas
redes de distribución del sectorfinanciero privado argentino, ofreciendo503 puntos de contacto con sus clientespor intermedio de sucursales bancarias y centros de banca electrónica y otros257 correspondientes a las compañías
de tarjetas de crédito regionales. Los clientes de Banco Galicia también
cuentan con acceso a servicios de bancatelefónica, a bancogalicia.com y
Galicia Móvil. Adicionalmente, BancoGalicia es el banco argentino líder por
relevancia en las redes sociales.
Grupo Financiero Galicia S.A.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 20172
2017AL 31 DE DIC IEMBRE DE
PARA EL E JERC IC IO
Resu l t ado Ne to Cant idad de Acc iones Promedio en Ci rcu lac ión ( en m i l l one s )
Resu l t ado Ne to po r Acc i ón ( 1 )
En mi l lones de pesos(excepto ind icac ión en cont rar io )
2016
(1) Calculado sobre el resultado neto.(2) Resultado Neto más Participaciones de Terceros, dividido por los Activos promedio.(3) Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, dividido por los activos rentables promedio.(4) La participación corresponde a los depósitos y préstamos en el país y se calcula sobre la basede la información diaria acerca de depósitos y préstamos del sistema financiero argentino,elaborada por el Banco Central de la República Argentina, utilizando saldos a fin de mes.
6 . 0 1 81 . 3 0 04 , 6 3
8 . 3 2 91 . 3 3 36 , 2 5
Principales Indicadores del Balance Consolidado
AL C IERRE DEL E JERC IC IO
Ac t i vo Préstamos NetosDepós i t o sPa t r imon io Ne toCan t i dad de Acc i ones en C i r cu l a c i ón ( en m i l l one s )
Va lo r L i b ro s po r Acc i ón
2 4 2 . 2 5 11 3 7 . 4 5 21 5 1 . 6 8 82 0 . 3 5 31 . 3 0 01 5 , 6 6
341 . 0 1 31 9 7 . 3 3 52 0 3 . 4 5 13 9 . 3 0 01 . 4 2 72 7 , 5 4
INDICADORES (%)
Re to rno sob re Pa t r imon io Ne to P romed io ( 1 )
Retorno sobre Act ivo Promedio ( 2 )
Margen F i nanc i e ro ( 3 )
Pa t r imon io Ne to como Po r cen ta j e de l Ac t i vo
3 5 , 0 33 , 4 8
1 2 , 1 08 , 4 0
30 , 9 13 , 5 2
1 3 , 3 11 1 , 5 2
2 0 1 5
4 . 3 3 81 . 3 0 03 , 3 4
1 6 1 . 7 4 89 8 . 3 4 5
1 0 0 . 0 3 91 4 . 4 8 51 . 3 0 01 1 , 1 4
3 5 , 5 43 , 8 3
1 3 , 1 28 , 9 6
PARTIC IPACIÓN DE MERCADO (4) (%)
Depós i t o s de l Se c to r P r i vado Préstamos a l Sector Pr ivado
9 , 9 61 0 , 1 2
10 , 2 91 0 , 1 1
9 , 4 09 , 6 8
TIPO DE CAMBIO
En Pesos po r Dó la r 1 5 , 8 5 018 , 7 7 4 13 , 0 0 5
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 3
Carta del Presidente
Señores accionistas:
Tengo el agrado de dirigirme a Uds. a fin de presentarles la Memoria de Grupo FinancieroGalicia S.A. correspondiente al 19° ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2017.
Durante 2017 los mercados internacionales estuvieron marcados por la incertidumbrerespecto al accionar del nuevo presidente de los Estados Unidos durante su primer año deadministración. Hubo expectativas positivas fundadas en la reforma tributaria -sancionadarecién a fines de año- pero preocupación en relación con un potencial incremento delproteccionismo y del déficit fiscal. Además, los inversores estuvieron pendientes de lasdecisiones de los principales bancos centrales del mundo, que comenzaron la normalizaciónmonetaria, incrementando sus tasas de referencia.
El mundo creció un 3,7% en 2017 comparado con el 3,2% de 2016 y hay buenas perspectivaspara 2018, aunque podría ser algo menor debido a potenciales conflictos geopolíticos, o laaparición de nuevas corrientes proteccionistas y nacionalistas que podrían afectar elcomercio internacional.
En el plano local, la Argentina comenzó el camino de la recuperación económica, ya quesegún consultoras privadas, el crecimiento de la actividad habría estado en torno a un 2,9%en 2017. Para 2018 el consenso de mercado estima un crecimiento económico del 3,2%, loque tendrá un impacto positivo en el nivel de empleo.
El resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 arrojó una ganancia neta de$8.329 millones, 38,4% superior a los $6.018 millones registrados en el ejercicio finalizadoel 31 de diciembre de 2016. Aproximadamente el 83% de este resultado proviene de BancoGalicia y su subsidiaria Tarjetas Regionales, complementado por la participación en las otrassubsidiarias del Grupo, principalmente en los negocios de seguros, a través de SudamericanaHolding, y en el de fondos comunes de inversión FIMA, a través de Galicia Administradorade Fondos. Adicionalmente, durante el año se registraron resultados financieros positivos de$689 millones, producto del rendimiento de los fondos provenientes de la emisión deacciones realizada por Grupo Galicia a fines de septiembre hasta que se capitalizó al Banco,operación a la que me referiré más adelante.
El resultado del Ejercicio representó un retorno sobre los activos promedio del 3,52% y unretorno sobre el patrimonio neto promedio del 30,91%.
Al 31 de diciembre de 2017, la exposición crediticia total del Banco al sector privado alcanzólos $224.249 millones, con un crecimiento del 42,5% en el año. Por su parte, los depósitosascendieron a $203.578 millones, con un aumento del 33,9% consecuencia del crecimientode los depósitos en pesos (31,9%) y de los depósitos en moneda extranjera (37,9%).
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 20174
La participación estimada de Banco Galicia en el total de préstamos al sector privadoalcanzó el 10,1% nivel similar al de un año atrás mientras que la participación estimada delBanco en los depósitos del sector privado alcanzó el 10,3% frente al 10,0% del año anterior.
Con una inversión de más de US$130 millones, Banco Galicia inauguró a fines de marzoPlaza Galicia, edificio ubicado en el barrio de Chacarita, desarrollado íntegramente bajoparámetros de sustentabilidad y que cuenta con un 30% de la estructura edilicia destinadaa espacios verdes. Asimismo, durante el año el Banco incrementó su red de distribución en27 sucursales, en Capital Federal, Provincia de Buenos Aires y en otras 6 provincias con elobjetivo de estar más cerca de nuestros clientes actuales y futuros.
En lo que respecta a la normativa del sistema financiero, el Banco Central continuó fomen-tando la competencia entre bancos y eliminando regulaciones distorsivas. En noviembre de2017 decidió la eliminación gradual de la llamada "Línea de Financiamiento para la Produccióny la Inclusión Financiera", creada por la administración anterior. De esta manera, endiciembre de 2018 dejará de existir la obligación de tener saldos relacionados con esta línea.
A partir de 2018 los bancos deberán aplicar las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (NIIF). En los estados contables trimestrales del ejercicio 2017 se informaroncomo Nota al Balance los ajustes positivos que este cambio produciría en el Patrimonio Netotanto de Banco Galicia como de Grupo Financiero Galicia.
Por otro lado, a través de un acuerdo privado celebrado entre las cámaras de comercios,bancos y empresas adquirentes de tarjetas de crédito, se estableció, a partir del 1° de abrilde 2017, la reducción voluntaria del arancel de tarjetas de crédito y débito en formaprogresiva y convalidada posteriormente por el Banco Central. Por otra parte, y dentro deun acuerdo con la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia, durante 2018 los bancoscontrolantes de Prisma, procesadora de las tarjetas Visa, deberán vender dicha compañía.
En Galicia Seguros continuamos consolidando el negocio integral de seguros del Grupo, confoco en el desarrollo de nuevas capacidades comerciales las cuales nos permitieron cambiarla composición de la facturación de la compañía -ante la baja del seguro de vida de saldodeudor-, manteniendo por otra parte el liderazgo en los ramos de hogar y robo. Asimismo,se finalizó el proyecto de actualización de la plataforma tecnológica de la compañía, paraafrontar el crecimiento y los desafíos de la transformación digital.
Galicia Administradora de Fondos, obtuvo una ganancia neta de $450 millones, 128% superiora los $197 millones del ejercicio del año 2016, generada por las comisiones sobre los fondosadministrados FIMA. El patrimonio total administrado creció un 82% respecto al cierreanterior, alcanzando al 31 de diciembre de 2017 un volumen administrado de $67.973millones, el cual representa una participación de mercado del 12,4% (80 puntos básicos másque en 2016). A nivel clientes se dio un importante crecimiento en las cuentas de individuosy esperamos la continuidad del crecimiento de los activos administrados.
Fue muy importante también la emisión de acciones por US$632,5 millones -126,5 millonesde acciones Clase B a US$5 por acción- finalizada a principios de octubre, en la que hubouna gran demanda por parte de inversores institucionales. Grupo Financiero Galicia a su vezcapitalizó a Banco Galicia el 27 de diciembre de 2017 en $10.000 millones, lo que permitirá alBanco contar con una mayor capacidad para hacer frente a la creciente demanda de préstamos.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 5
Presidente del Directorio
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de marzo de 2018
EDUARDO J. ESCASANY
Con el objetivo de simplificar nuestras actividades y concentrarnos en nuestros negociosprincipales, durante el año Banco Galicia vendió la totalidad de sus tenencias accionarias enTarjetas del Mar (60%) y en Aguas Cordobesas (10,8% del capital).
Asimismo, y con posterioridad a la finalización del Ejercicio, el 2 de febrero de 2018 seperfeccionó la venta de Compañía Financiera Argentina y Cobranzas y Servicios al grupoGaleno, ascendiendo el total de la operación a $1.064 millones.
Otro hecho significativo fue que el 23 de octubre de 2017 Grupo Financiero Galicia canceló asu vencimiento sus últimas obligaciones negociables vigentes por la suma de $116,8 millones,dando por finalizado el esquema de deuda que fuera iniciado durante el ejercicio 2009.
En cuanto a nuestro negocio de tarjetas de crédito a través de Tarjetas Regionales, el año2017 también fue muy relevante: (i) Grupo Financiero Galicia compró un 6% de la participaciónminoritaria en Tarjetas Regionales por un total de US$49 millones, cuya transferencia sehizo efectiva en enero de 2018; (ii) a partir del 1 de octubre de 2017, Tarjeta Naranja absorbiólos activos y pasivos de Tarjetas Cuyanas, y (iii) se llevó a cabo un proceso de reorganiza-ción en el que se separó una parte del patrimonio del Banco compuesto por su tenencia enacciones de Tarjetas Regionales, representativa del 77% del capital social de la mencionadasociedad, para su incorporación en el patrimonio del Grupo con efectos a partir del 1 deenero de 2018.
Creo que esta reorganización societaria, la inversión en tecnología digital y en sucursales,desarrollando y mejorando productos y servicios para ofrecer una experiencia diferenciadoraa nuestros clientes, nos permitirá estar mejor posicionados ante el gran potencial de crecimientoque tiene el sistema financiero, imprescindible para expandir la economía argentina.
Estamos muy orgullosos de haber obtenido un excelente resultado a nivel de Grupo en laencuesta “Great Place to Work 2017”: Banco Galicia, ocupó el 1° lugar del ranking y TarjetaNaranja el 2° de las mejores empresas para trabajar con dotación de más de 1.000empleados y, entre las empresas de 251 a 1.000 empleados, Galicia Seguros logró el 3° puesto.
Queremos continuar creciendo y lograr ser el mayor grupo financiero de la Argentina y paraello tenemos que seguir poniendo al cliente en el centro de nuestras decisiones, brindándoleuna experiencia diferenciadora. De esta manera continuaremos generando valor para elaccionista, siempre dentro del marco de una gestión sustentable, pensando en el biencomún y cuidando el medio ambiente.
El Directorio de Grupo Financiero Galicia propondrá a la Asamblea de Accionistas ladistribución de dividendos en efectivo por $1.200 millones.
Finalmente, en nombre del Directorio de Grupo Financiero Galicia, quiero agradecer a losaccionistas por su acompañamiento, a todos los colaboradores de las empresas del Grupo porsu esfuerzo y compromiso, a los proveedores por su dedicación y a los clientes por su fidelidad.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 7
DIRECTORIO
Eduardo J. EscasanyPresidente
Pablo GutiérrezVicepresidente
Abel AyerzaFederico BraunAntonio R. GarcésDaniel A. LlambíasC. Enrique MartinPedro A. RichardsSilvestre Vila MoretDirectores
Sergio GrinencoAlejandro M. Rojas LagardeAugusto R. Zapiola MacnabDirectores Suplentes
COMISIÓN FISCALIZADORA
Norberto D. CorizzoEnrique M. Garda OlacireguiJosé Luis GentileSíndicos Titulares
Miguel N. ArmandoFernando NoetingerHoracio TedinSíndicos Suplentes
GERENCIAS
Pedro A. RichardsGerente General
José L. RonsiniGerente Administrativo Financiero
Grupo Financiero Galicia S.A.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 20178
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
DIRECTORIO
Sergio GrinencoPresidente
Raúl H. SeoaneVicepresidente
Guillermo J. PandoDirector Secretario
María Elena CasasnovasJuan Carlos L’AfflittoPablo M. GaratIgnacio A. GonzálezDirectores
Enrique García PintoC. Enrique MartinAugusto R. Zapiola MacnabDirectores Suplentes
COMISIÓN FISCALIZADORA
Norberto D. CorizzoEnrique M. Garda OlacireguiJosé Luis GentilePresidente
Miguel N. ArmandoFernando NoetingerHoracio TedinSíndicos Suplentes
GERENCIAS
Fabián KonGerente General
Germán GhisoniGerente de Banca Minorista
Marcelo IraolaGerente de Banca Mayorista
Pablo León CastroGerente de Banca Financiera
María Marcela FernieGerente de Servicios Corporativos Integrados
Rafael BergésGerente de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos
Bruno FolinoGerente de Planeamiento
Diego RivasGerente de Riesgos
Flavio DoglioloGerente de Experiencia del Cliente
Claudio ScarsoGerente de Auditoría
Teresa PirainoGerente de Prevención del Lavado de Activos y Compliance
9
Sudamericana Holding S.A.Sebastián GutierrezGerente General
Galicia Administradora de Fondos S.A.Ezequiel RosalesPresidente
Tarjetas Regionales S.A.Miguel PeñaGerente General
Compañía Financiera Argentina S.A.Pablo Caputto*Gerente General
Galicia Warrants S.A.Santiago PasmanGerente General
* Gerente General hasta el 2 de febrero de 2018, fecha en que se perfeccionó la ventade Compañía Financiera Argentina S.A.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201710
Memoria
El Directorio somete a
consideración de los
Señores Accionistas la
Memoria, los Estados
Contables y el Informe de
la Comisión Fiscalizadora
correspondientes al
ejercicio económico N°19
de Grupo Financiero
Galicia S.A., cerrado el
31 de diciembre de 2017.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2016 11
Evolución de la Economía, del Sistema Financiero y del Mercado Asegurador
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201712
En 2017 los mercados internacionales estuvieron marcados por dosfactores que guiaron el rumbo de las expectativas. En primer lugar,parte del foco estuvo puesto en el primer año de administración deDonald Trump, flamante presidente de los Estados Unidos y conparticular atención en su propuesta de reforma tributaria. Ensegundo orden, el accionar de los principales bancos centrales delmundo: Reserva Federal, Banco Central Europeo, Banco de Japón yBanco de Inglaterra.
Por su parte, el dólar se depreció contra las monedas de susprincipales socios comerciales, verificándose una sustancial caídadel dollar index en un 10,3% explicado por la importanteapreciación que tuvo el Euro (+14%) en 2017. Una sostenidamejora en diversos indicadores de los países de la eurozona setradujo en la fortaleza de su moneda. Respecto al nivel deactividad mundial, y acorde al “World Economic Outlook”elaborado por el FMI, observamos cómo se consolida el proceso derecuperación y crecimiento, con una suba del producto mundial de3,7% en 2017, desde el 3,2% de 2016. La contribución de laseconomías avanzadas fue de 2,3%, con 2,4% de la Eurozona, 2,3%en EE.UU. y 1,8% en Japón. En tanto, los mercados emergentes lohicieron en 4,7%, con los gigantes China (+6,8%) e India (+6,7%)a la cabeza. A su vez, cabe destacar la recuperación de la región,que pasó de una caída de 0,7% en 2016 a una suba de 1,3% en2017 y buenas perspectivas a futuro (2018 +1,9%; 2019 +2,6%).
En tanto, y apalancado fuertemente en las expectativas generadas,el equity tuvo un buen desempeño en 2017. En los Estados Unidos,los principales indicadores bursátiles registraron importantessubas. El Nasdaq trepó un 27%, acompañado por el Dow Jones+24% y el S&P500 +19%, mientras que en Japón y Europa lassubas fueron de 19% y 7%, respectivamente. Los mercadosemergentes por su parte, mostraron también buenos resultados:las subas en dólares fueron de 47% para la Argentina, 46% paraChile, 34% en el caso del Perú, 25% para Brasil, 14% paraColombia y 12% en México.
En este contexto, y frente a la mencionada depreciación del dólara nivel global, las materias primas marcaron un incipienteincremento de 0,5%, con pronunciadas caídas hasta el mes dejunio y una posterior recuperación en el segundo semestre del año.Entre los diversos sectores los movimientos fueron heterogéneos,con subas lideradas por los metales industriales (aluminio +35%,cobre +32%, níquel +26%), mientras que por detrás se encontró eloro (+12,5%). Por su parte, el petróleo logró subas cercanas al
12% (el crudo WTI cerró el año en US$60,4/barril) mostrando losefectos del acuerdo en la reducción de la producción acordado porRusia y los miembros de la OPEP. Por último, las principales caídasestuvieron determinadas por el maíz (-9,7%) y la soja (-5,1%) mientrasque el trigo logró escapar a la tendencia con una suba de 5,5%.
En el plano local, la Argentina comenzó el camino de laconsolidación del crecimiento económico que, luego de la caída dela actividad observada en 2016 (-2,2%), exhibió un mejor desempeñodurante 2017, con impacto positivo en las perspectivas para 2018.Estimaciones privadas reflejan un crecimiento de la actividadeconómica en torno a un 2,9% en 2017 mientras que los datos delPBI elaborados por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos(INDEC) arrojarían un resultado similar, con un crecimiento del 2,8%(los datos hasta el tercer trimestre acumulan un avance de 1,4%).
En términos del mercado laboral, la mejora observada en laactividad económica tuvo impacto sobre la dinámica del empleo.La tasa de desempleo para el tercer trimestre de 2017 -último datodisponible- ascendió al 8,3% de la población económicamenteactiva, desde el 8,5% en el mismo trimestre de 2016.
En el plano monetario, los principales agregados desaceleraron sumarcha, ubicándose por debajo del crecimiento nominal de laeconomía. La base monetaria finalizó el año con una expansiónanual de 21,8%, 9,9 puntos porcentuales (p.p.) por debajo delcrecimiento de 2016. En particular, este agregado monetario seexpandió en $179.450 millones, que se explican fundamentalmentepor las compras de divisas del Banco Central de la República Argen-tina (“Banco Central” o “BCRA”) al Tesoro Nacional ($271.708millones), y por el incremento en la financiación al Tesoro Nacional($150.000 millones). Esta expansión fue parcialmente contrarres-tada por la colocación de Letras y Notas del Banco Central (Lebacsy Nobacs, respectivamente) por $225.364 millones y el incrementodel stock de pases pasivos por $25.043 millones. Esta tendencia nose reflejó en el desempeño del M2 privado (circulante en poder delpúblico, cajas de ahorro y cuenta corriente del sector privado) quese expandió un 37,0% en el año, y que compara con un crecimientode 32,2% en 2016. El M2 total (que incluye los depósitos del sectorpúblico), por su parte, finalizó 2017 con una expansión de 25,7%,luego de crecer un 30,3% anual en el año anterior.
Con relación a la dinámica de las tasas de interés domésticas, lasmismas evolucionaron al ritmo de las expectativas de la evolucióndel mercado de cambios y de los precios. Durante el primer
La Economía
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 13
semestre, con niveles de inflación altos que el Banco Centralintentó contener en el marco de una política monetaria contractiva,las tasas de política permitieron tasas de mercado en nivelesrelativamente elevados. Esto generó una presión bajista sobre eltipo de cambio, que se mantuvo relativamente estable durante losprimeros seis meses del año -depreciándose +4,7%-, mientras enla última parte del año la depreciación se aceleró (+12,1%). Enparticular, la tasa Badlar cerró el año en 23,3%, comparado con el19,9% alcanzado en diciembre de 2016.
El tipo de cambio de referencia del Banco Central pasó de $15,850a $18,774 por dólar, entre el 30 de diciembre de 2016 y el 29 dediciembre de 2017 (lo que equivale a una depreciación del 18,4%),mientras que el tipo de cambio promedio pasó de $14,94 en 2016a $16,76 en 2017.
De acuerdo con estimaciones privadas, la inflación en 2017 se ubicóen torno al 26,6% i.a., notoriamente por debajo de los niveles de2016 (37,7% i.a.). En particular, el Índice de Precios al Consumidorelaborado por el INDEC mostró en 2017 un crecimiento de 24,8%i.a., mientras que el Índice de Precios al Consumidor de la Ciudadde Buenos Aires (IPCBA) arrojó una variación de 26,1% i.a., desdeel 41,0% i.a. que exhibiera un año atrás.
En el plano fiscal, los recursos tributarios -incluyendo la seguridadsocial- crecieron un 22,6% i.a., frente a la expansión del 36,3% i.a.de 2016. Por su parte, el gasto primario se expandió un 21,8%,16,4 p.p. menos que en 2016. Así el sector público nacional registróun déficit primario de $404.142 millones, equivalente a 3,9% delPBI. Esta cifra implicó una mejora respecto del déficit primario deigual período de 2016 (4,5% del PBI) de $359.382 millones. Luegodel pago de intereses por $224.907 millones, el déficit financieroascendió a $629.050 millones, equivalente al 6,1% del PBI.
Con relación al sector externo, durante 2017 la cuenta corriente delbalance cambiario publicado por el Banco Central (base caja)registró un déficit de US$17.052 millones, superior al registrado en2016, que ascendió a US$15.574 millones. Medido en relación alPBI, en 2017 el déficit de la cuenta corriente se ubicó en torno al3%, manteniéndose relativamente estable respecto del exhibido en2016. El deterioro observado en términos nominales fuebásicamente consecuencia de menores ingresos netos por bienes(US$4.028 en 2017 contra US$8.093 millones en 2016) y mayoresegresos netos por servicios (US$10.847 en 2017 contra US$9.004millones en 2016).
En particular, los ingresos en concepto de cobros de exportacionesde bienes sumaron en 2017 US$58.600 millones, un incremento de0,9% respecto al nivel observado en el año anterior, aunquetodavía por debajo de los registrados con anterioridad a 2015. Estemagro desempeño tuvo relación con la caída del sector deoleaginosos, aceites y cereales que mostraron cobros porexportaciones por US$26.635 millones, un 3% inferior a loregistrado el año previo. Adicionalmente, se observaron menoresingresos de anticipos y prefinanciaciones del exterior en 2017, quetotalizaron US$8.540, exhibiendo una caída interanual de 36%.
Por su parte, los pagos de importaciones de bienes del balancecambiario sumaron US$54.572 millones, registrando un incremen-to interanual de 9,2% (unos US$4.584 millones). Desde el punto devista sectorial, el incremento en los pagos de importaciones seobservó en los principales sectores de actividad, con mayorimpacto en la industria manufacturera y el sector automotriz.
En este contexto, la cuenta capital del sector privado no financiero(según las estimaciones del Mercado Único y Libre de Cambios o“MULC”) registró un egreso neto de divisas de US$4.617 millones,cifra que compara con un ingreso neto de US$3.160 millones en2016. Al 29 de diciembre de 2017, las reservas internacionales delBanco Central ascendían a US$55.055 millones, US$15.747 millonespor encima de lo observado a fines de 2016.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201714
Los préstamos totales del sistema financiero al sector privadoalcanzaron en diciembre de 2017 $1.602.851 millones, lo querepresenta un aumento del 51,5% respecto al mismo mes de 2016.Los créditos hipotecarios fueron los que exhibieron el mayorcrecimiento, con un incremento del 110,9% en los últimos 12 meses,finalizando el año en $133.826 millones, mientras que los créditosprendarios subieron 69,7% en el mismo periodo, alcanzando los$93.670 millones. En cuanto a los préstamos comerciales,conformados por adelantos en cuenta corriente y documentos (asola firma y comprados / descontados), el aumento fue del 53,2%,totalizando $639.148 millones al 31 de diciembre del 2017. Por suparte, los préstamos al consumo, compuestos por préstamos otor-gados a través de tarjetas de crédito y préstamos personales, fina-lizaron en $653.630 millones, registrando un incremento del 40,5%.
Los depósitos totales del sistema financiero ascendieron a$2.424.746 millones al cierre de diciembre de 2017, lo que repre-senta un crecimiento de 27,7% respecto al 31 de diciembre de2016. Los depósitos del sector privado no financiero aumentaronun 29,0% anual, ascendiendo a $1.947.269 millones, mientras quelos depósitos del sector público alcanzaron los $477.477 millones,con un crecimiento del 22,7%. Dentro de los depósitos del sectorprivado, los depósitos transaccionales finalizaron en $1.164.522millones, creciendo un 32,1% y los depósitos a plazo fijo finaliza-ron en $720.603 millones, creciendo un 23,2% en el año.
En diciembre, la tasa de interés promedio por depósitos a plazo enpesos de 30 a 44 días de los bancos privados fue de 21,5%,registrando una suba interanual de 270 puntos básicos (p.b.); encuanto a las tasas activas, la correspondiente a adelantos encuenta corriente fue de 34,2% (+316 p.b.) y la de créditos a solafirma de 25,3% (+177 p.b.).
Con datos a noviembre de 2017 las entidades financieras vieronreducidos los niveles de liquidez (con relación a los depósitostotales) respecto al mismo mes del año anterior, ratio que se ubicóen 26,2% (-10,4 p.p.). Considerando las Lebacs, la liquidez bajó a41,4% respecto al 50,2% de noviembre de 2016. En términos desolvencia, el patrimonio del sistema financiero creció $98.938millones en el año, finalizando en $390.423 millones, lo que impli-ca un aumento de 33,9%. La rentabilidad del sistema a noviembrede 2017 fue equivalente al 3,0% del activo (-0,7 p.p.), mientras queel retorno sobre patrimonio neto fue del 25,7% (-4,0 p.p.).
A noviembre de 2017, los resultados por intereses y por serviciosrepresentaron el 5,0% y el 3,6% del activo, respectivamente. Porotro lado, los gastos de administración se redujeron a 7,3% delactivo (-0,2 p.p.), mientras que los cargos por incobrabilidad fueronde 1,0% del activo (mayor al 0,8% de 2016).
La cartera irregular de financiaciones del sector privado nofinanciero alcanzó el 1,87% en noviembre de 2017, algo mayor al1,81% del año anterior. La cobertura con previsiones de lasfinanciaciones del sector privado en situación irregular fue de136%, 4 p.p. inferior respecto a la medición de 2016.
En cuanto a la composición del sistema financiero, al 31 de agostode 2017, había 78 entidades financieras: 63 bancos, de los cuales50 eran privados (33 de capital nacional y 17 extranjeros) y 13 eranpúblicos, y 15 entidades financieras no bancarias.
La concentración del sistema, medida por la participación demercado en depósitos del sector privado de los diez primerosbancos, alcanzó el 78,0% al 31 de agosto de 2017, 103 p.b. mayoral porcentaje registrado al mismo mes de 2016.
Con datos a junio de 2017, última información disponible, elsistema financiero empleaba 109.991 personas, lo que repre-sentaba un aumento del 0,3% desde el 30 de junio de 2016.
Durante 2017, la producción del mercado asegurador alcanzó los$272.217 millones, superando en un 29% el nivel de producción de2016.
De la producción total el 82% corresponde a seguros patrimoniales-dentro de los cuales se destacan los seguros para vehículosautomotores (43%) y los de riesgos del trabajo (35%)-, el 16% aseguros de vida y de personas -donde el de mayor importancia esel seguro de vida colectivo (65%), seguido por el de vida individual(15%) y el de accidentes personales (14%)-, y el 2% restantecorresponde a seguros de retiro.
El Sistema Financiero
El Mercado Asegurador
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 15
Durante el comienzo de 2018 la Argentina logró cubrir un terciode sus necesidades de financiamiento del año, luego de haberregresado a los mercados internacionales en 2017.
Con relación al mercado cambiario, en un contexto de crecientedemanda de divisas, los flujos provenientes de las emisionesfinancieras representan la oferta principal de divisas, lo cualimprime una moderada volatilidad al tipo de cambio. La divisa semantendría relativamente estable hasta el segundo trimestre delaño, cuando suelen liquidarse la mayor parte de las expor-taciones agropecuarias. En cuanto a la política monetaria, luegode un 2017 con cierta dureza (principalmente a través de lastasas de interés), se mantendría el sesgo contractivo hasta tantolas expectativas inflacionarias del mercado se alineen con losobjetivos (ajustados) del Banco Central.
En lo fiscal, luego de un año en el que se sobrecumplió la metaestablecida por Hacienda, esperamos que continúe el foco sobrelos objetivos de equilibrio gradual de las cuentas públicas demediano plazo. Las mejoras en el empleo, junto con un incrementomoderado de los salarios reales y mejores perspectivas para lasexportaciones, apuntalarían la continuidad en el crecimiento de laactividad para 2018.
El sistema financiero, por su parte, continuará incrementando laintermediación con el sector privado, donde los créditoshipotecarios liderarán el crecimiento, impulsado a su vez, pordistintos cambios en las normativas vigentes que está llevando acabo el Gobierno, y que conducirá a un sistema financiero másdesregulado, generando las bases para una mayor competitividady eficiencia, en línea con los bancos latinoamericanos. El bajoapalancamiento comparado regionalmente en empresas y familias,como así también los menores niveles de bancarización, evidencianel potencial de las entidades financieras argentinas.
En materia de solvencia, los resultados netos contribuirán amantener niveles de capitalización acordes con las regulaciones delComité de Basilea. La política macroeconómica actual ha favo-recido la valorización de los activos y los bancos han comenzado aexpandir su capital mediante suscripción de acciones en elmercado, estando dadas las condiciones para que esta tendenciacontinúe en 2018. Los ingresos por servicios seguirán teniendo unimportante peso dentro de los ingresos operativos, mientras quelas entidades continuarán trabajando sobre los gastos deadministración con el objetivo de mejorar la eficiencia operativa.
Los indicadores de calidad de cartera fueron una fortaleza en losúltimos años a pesar del modesto crecimiento económico y tantola irregularidad de cartera de créditos como la cobertura de éstacon previsiones se han mantenido en cifras similares. El consensode mercado estima un crecimiento económico para 2018 del3,2% (Relevamiento de Expectativas de Mercado), situación queayudará a mantener la irregularidad de cartera y el costo de loscréditos en niveles bajos.
En síntesis, en 2018 el sistema financiero, que goza de excelentesindicadores fundamentales, tendría una buena rentabilidad, conun contexto macroeconómico a mediano y largo plazo conrenovadas y promisorias expectativas.
En cuanto al mercado asegurador, las perspectivas y enfoquespara el 2018 son disímiles según el ramo de que se trate.
El ramo automotor continúa con fuertes pérdidas técnicas a causade primas insuficientes debido a la agresividad competitiva paracapturar o mantener mercado. En consecuencia, el foco de gestiónde las aseguradoras estará puesto en generar estrategias pararecomponer gradualmente los márgenes técnicos de suscripción, enparticular en un contexto de baja inflación que traerá como conse-cuencia una reducción en las tasas de interés, que se estima moderaráel resultado financiero, no obstante lo cual se espera que el mismocubra el déficit por resultado técnico mencionado anteriormente.
El ramo de seguros de riesgos del trabajo (ART) continúa confuertes pérdidas técnicas ligadas a una alta litigiosidad que seestima evolucionará favorablemente en el caso que las provinciasadhieran a la nueva Ley de ART.
En los ramos de seguros patrimoniales con productos para líneascorporativas y pymes se avizora un claro crecimiento en términosreales respecto del año anterior asociado con un crecimiento dela actividad económica.
Los seguros de vida y retiro tienen un importante potencial decrecimiento cuando se analiza comparativamente su peso relativoen otros países de la región o a nivel global en general. El contextolocal actual de tendencia a la baja de la inflación y la factibilidaden el corto plazo de ampliación de los beneficios impositivos de losseguros de vida y retiro colectivo como así también lareimplementación del mismo tipo de beneficio en los seguros deretiro individual auguran un esperado salto en los niveles deproducción y en los activos bajo gestión de las aseguradoras.
Perspectivas
. Grupo Financiero Galicia
. Banco GaliciaBanca MayoristaBanca MinoristaConsumo (Tarjetas Regionales y Compañía Financiera Argentina*)Banca FinancieraExperiencia del ClienteRiesgosServicios Corporativos IntegradosDesarrollo Organizacional y Recursos Humanos
. Sudamericana Holding
. Galicia Administradora De Fondos
. Galicia Warrants
. Net Investment (En liquidación)
Evolución delas Operaciones
* El 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las acciones de Compañía Financiera Argentina.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 17
El objeto social de Grupo Financiero Galicia es exclusivamentefinanciero y de inversión.
La estrategia de Grupo Financiero Galicia es continuar mante-niendo su presencia como una de las empresas líderes en laprestación de servicios financieros integrales y, al mismo tiempo,consolidando la posición de Banco Galicia como uno de losprincipales bancos del país. El objetivo principal es la creación devalor para sus accionistas dentro de un marco de gestiónsustentable que considere el entorno social y el impacto sobre elmedio ambiente.
El 12 de enero de 2017, Grupo Financiero Galicia, juntamente consu principal Subsidiaria Banco Galicia, resolvieron aceptar unaoferta de compra por la totalidad del paquete accionario de Com-pañía Financiera Argentina S.A. (“Compañía Financiera Argentina”o “CFA”), efectuada por el señor Julio Alfredo Fraomeni y GalenoCapital S.A.U.. Cabe destacar que la operación se considerabeneficiosa ya que le permitirá a la principal subsidiaria, BancoGalicia, mejorar la base de capital regulatorio de acuerdo con lanormativa vigente, reasignar capital para dar apoyo crediticio asegmentos que se consideran prioritarios y equilibrar la exposicióncrediticia de la entidad. El 2 de febrero de 2018 se ha perfec-cionado la venta de las acciones de Compañía Financiera Argentinay Cobranzas y Servicios, ascendiendo el total de la operación a$1.064 millones.
El 16 de mayo de 2017, el Directorio aceptó una oferta de venta de10.000 acciones escriturales de un valor nominal de $1 por acción,representativas del 1% del capital social en Galicia Valores S.A. detitularidad de Compañía Financiera Argentina S.A. por la suma de$907 mil.
Durante agosto de 2017, la Sociedad aceptó una serie de ofertasirrevocables de venta para la adquisición del 6% del capital socialde Tarjetas Regionales S.A. (“Tarjetas Regionales”), por un preciototal de US$49 millones, cuya transferencia se hizo efectiva el 5 deenero de 2018.
Con el objeto de obtener una organización y administración máseficiente de sus inversiones directas e indirectas, durante octubrede 2017, el Directorio de la Sociedad, resolvió iniciar un proceso dereorganización societaria entre Grupo Financiero Galicia y BancoGalicia, consistente en la separación de una parte del patrimonio deBanco Galicia, compuesta por su tenencia en acciones de TarjetasRegionales, representativa del 77% de su patrimonio, para su incor-poración por fusión en el patrimonio de Grupo Financiero Galiciamediante una escisión-fusión efectiva desde el 1° de enero de 2018.
El 19 de enero de 2018, el Banco Central, informó que no existíanconsideraciones ni objeciones que formular respecto de lareorganización societaria entre Banco Galicia y Grupo FinancieroGalicia. De esta manera, Grupo Financiero Galicia alcanzó unaparticipación del 83% sobre el total del capital de TarjetasRegionales S.A..
El 23 de octubre de 2017, a su vencimiento, Grupo FinancieroGalicia canceló las Obligaciones Negociables Clase VI, Serie II porla suma de $116,8 millones, dando por finalizado el esquema dedeuda que fuera iniciado en 2009.
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistascelebrada el 15 de agosto de 2017, aprobó un aumento del capitalsocial mediante la emisión por hasta un máximo de 150 millonesde acciones ordinarias, escriturales Clase B, con derecho a 1 voto yde valor nominal $1 cada una. El 26 de septiembre de 2017, fina-lizó el período de la oferta primaria y se suscribieron 109.999.996acciones Clase B a US$5 por acción, que fueron suscriptas eintegradas el 29 de septiembre de 2017. La Sociedad otorgó a loscolocadores internacionales el derecho de opción de sobre-suscripción, y el 2 de octubre de 2017, se adjudicó un total de16.500.004 acciones adicionales Clase B a US$5 por acción, cuyade emisión e integración se perfeccionó el 4 de octubre de 2017.
En diciembre de 2017, la Sociedad hizo efectivo el aporte de capitala favor de la subsidiaria Banco Galicia conforme a lo resuelto porel Directorio y la Asamblea de Accionistas celebrada el 14 dediciembre de 2017, por un total de $10.000 millones.
Grupo Financiero Galicia
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201720
Banca MayoristaCorporativa, Banca de Inversión y Mercado de CapitalesEmpresasSector AgropecuarioProductos y Marketing
Benz, por más de $1.600 millones; las empresas vinculadas aGrupo Financiero Galicia, como Tarjeta Naranja, Tarjetas Cuyanasy CFA por más de $3.200 millones y US$250 millones, y propias delBanco Galicia por más de $4.300 millones; emisiones de títulospúblicos de la Ciudad de Buenos Aires, y las provincias de BuenosAires, Neuquén y Río Negro por más de $39.400 millones; y porúltimo, las del sector financiero por más de $19.100 millones.
Entre las operaciones colocadas en dólares se destaca la recomprade bonos de la Ciudad de Buenos Aires con emisión de un nuevobono, por más de US$400 millones.
Adicionalmente el Banco participó como colocador local de las opera-ciones emitidas en el exterior de Banco Galicia y Tarjeta Naranja.
En sindicados se estructuraron operaciones por un monto total demás de $2.800 millones y más de US$290 millones.
Empresas
Los clientes del segmento Empresas están distribuidos en todo elpaís y poseen una facturación anual entre $200 millones y $1.500millones anuales. El segmento incluye todas las actividadeseconómicas exceptuando la producción primaria agropecuaria.Estos clientes tienen un modelo de atención exclusivo y
Corporativa, Banca de Inversión y Mercado de Capitales
En 2017 Banco Galicia consolidó su posición de liderazgo en elsegmento Corporativo, tanto en empresas locales comomultinacionales. Esto se potenció con la instrumentación de unabordaje comercial con mayor foco en la oferta de préstamos yproductos, y con la profundización en nuestro asesoramiento aclientes. Adicionalmente, se incrementó la demanda de crédito amayor plazo, participando el Banco en las principales transaccionesrealizadas en el mercado, logrando un crecimiento del 70% de lacartera activa y manteniendo su principalidad en el volumentransaccional de las compañías.
El segmento de Banca de Inversión y Mercado de Capitales,estructuró diversos productos de financiamiento diseñados a lamedida de empresas corporativas, PyMEs y agropecuarias. En estesentido, el Banco organizó más de 91 transacciones, 21 préstamossindicados y estructurados y 70 emisiones en mercado de capitales,con una amplia variedad de productos, que incluyó, entre otros,obligaciones negociables, valores de corto plazo, letras yfideicomisos financieros.
Entre las operaciones colocadas en pesos se destacan las emisionesdel sector financiero automotriz, como Fiat, Toyota y Mercedes
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 21
de gestionar las operaciones de comercio exterior, pago a provee-dores y haberes.
Por último en materia de fidelización con el objetivo de estar máscerca del cliente, realizamos más de 70 eventos en todo el país,brindando a los clientes actualizaciones en materia de política,economía, comercio exterior, capacitación de productos y derecursos humanos.
Sector Agropecuario
Ante un nuevo contexto favorable para el sector en cuanto a lasreglamentaciones comerciales e impositivas, se visualizó unincremento en la actividad de los clientes, generando un aumentosignificativo en los ingresos del segmento.
La Tarjeta Galicia Rural mantuvo su liderazgo en el mercado conuna participación cercana al 53% dentro de las tarjetas emitidaspor bancos privados, y con un volumen de ventas de más de$9.600 millones.
Se mantuvieron vigentes más de 80 acuerdos con empresas líderesdel sector, que buscan maximizar la oferta de productos y serviciospara las empresas agropecuarias. Entre las acciones comercialesrealizadas durante el Ejercicio se destacaron las múltiples ofertas
personalizado con el fin de ofrecerles propuestas a medida de susnecesidades. Las mismas se realizan a través de ejecutivos denegocios asignados, y especialistas en comercio exterior y serviciosde tesorería ubicados en los 20 Centros de Banca Empresasdistribuidos estratégicamente en todo el país. Estos centros nospermiten especialización en las economías regionales y trabajar demanera sinérgica con las sucursales de la zona para brindarles lamejor experiencia a nuestros clientes.
En 2017 pusimos a disposición de nuestros clientes el canal deatención banca financiera, para asesorar en productos activos ypasivos de mayor sofisticación. • Asesoramiento por expertos en productos específicos acordescon cada tesorería.
• Velocidad de respuesta. Atención en línea. Respuesta inmediata.• Tasas acordes con el volumen de la empresa y las cotizaciones demercado.
• Spread de cambio competitivo.• Precio y volumen en mercado secundario.• Amplia oferta de emisiones primarias.
Por otro lado, seguimos mejorando nuestra plataforma electrónica,Office Banking para que nuestros clientes puedan operar de unaforma más ágil, simple y segura. Se logró migrar el 70% de losplazos fijos y el 17% de compra de cheque por este canal, además
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201722
Durante 2017, construyendo sinergias reales entre las compañíasde Grupo Financiero Galicia, logramos un nuevo récord al asegurar200.000 ha agrícolas contra granizo.
El Banco participó también en 190 eventos a lo largo de todo elpaís, lo que representó un esfuerzo de presencia de más de 300 días,consolidando la marca Galicia como banco universal.
Productos y Marketing
Comercio Exterior - Comex
El volumen de Comex (importaciones + exportaciones) fue deUS$17.501 millones en 2017, representando el 13% del inter-cambio comercial argentino. Con un total de 134.904 operacionesrealizadas, el 70% se hicieron a través de Office Banking.
A raíz de la fuerte desregulación del régimen cambiario argentinohubo un cambio en el paradigma del negocio, en donde ladiferenciación pasa por el lado de la transaccionalidad integral demanera digital y la utilización de instrumentos y mecanismosfinancieros acorde con la apertura de la economía, adecuándose alas necesidades del mercado y de los clientes. Por lo tanto, lostalleres con clientes se realizaron con esta orientación en unamodalidad 3x3 (Comex+Activas+Economista).
Asimismo, continuó la capacitación interna a los Oficiales deComercio Exterior de todo el país mediante reuniones mensuales ydos jornadas por año orientadas a presentar todos estos nuevosinstrumentos financieros. Se continúa con la participación en laescuela de Gerentes, Ejecutivos Empresas, Ejecutivos Éminent yBanca Privada.
En abril se implementó un nuevo Modelo de Atención de ComercioExterior, orientado a simplificar procesos internos con el fin de quela operatoria sea más simple y mejore la experiencia del cliente.
Se relanzó Galicia Comex, el sitio del Banco referente a ComercioExterior, ampliando su contenido, funcionalidades y actualizandoinformación, siendo una fuente muy valorada por el mercado.Fomentando la autogestión del cliente, se introdujo un Portal deIndividuos, el cual brinda información para llevar a cabo lasoperaciones de comercio exterior de una manera más sencilla.
El Proyecto Comex continuó avanzando, y su finalización estáprevista para finales de 2019. Con este proyecto “World Class”,Banco Galicia realiza el recambio tecnológico de los sistemas queen la actualidad utiliza para canalizar, procesar y administraroperaciones de comercio exterior. Ya se encuentra en vías de imple-mentación la gestión integral de Cartas de Crédito de Importación.
para financiar la campaña agrícola, estructurando préstamos amedida de cada productor y el financiamiento de bienes de capitalcomo maquinaria agrícola, rodados y demás inversiones enimplementos para la producción, así como la inversión en compray retención de vientres para el crecimiento del rodeo vacuno através de la Línea de Financiamiento para la Producción y laInclusión Financiera.
En el Ejercicio, continuó el crecimiento de los préstamos a cosechaen moneda extranjera. Adaptándonos a las nuevas situaciones demercado, se continuaron generando herramientas para laseconomías regionales. El nuevo contexto permitió generar unaimportante oferta de préstamos a largo plazo destinados aproyectos de inversión, haciendo hincapié en las energíasrenovables y la eficiencia energética, y la posibilidad de liquidaroperaciones de Leasing y Prendarios en dólares, consolidando latendencia hacia financiaciones de más larga duración.
A lo largo de 2017 se concretó la decimoquinta edición del Premioa la Excelencia Agropecuaria La Nación-Banco Galicia, con más de260 trabajos presentados, y se otorgaron el Premio Banco Galicia-Revista Chacra a la Gestión Solidaria del Campo y el Premio CAPA-Banco Galicia al periodismo agropecuario.
Al igual que en ejercicios anteriores, el Banco acompañó lasactividades de investigación y divulgación de la UniversidadAustral con participación activa recibiendo delegaciones y en laelaboración de la 3era Encuesta del Productor AgropecuarioArgentino, trabajo que se realiza en conjunto con la Universidad dePurdue (USA). Asimismo, apoyó las actividades de la FundaciónProducir Conservando, a la Facultad de Agronomía de laUniversidad de Buenos Aires, el trabajo que realiza la AsociaciónArgentina de Productores en Siembra Directa (Aapresid) paradifundir la agricultura certificada en la Argentina, las diversasacciones para el sector que promueve Consorcios Regionales deExperimentación Agrícola (CREA) y el apoyo al programa decapacitación de Líderes. Por otro lado, se mantuvo la participaciónen el consejo asesor de Confederaciones Rurales Argentinas (CRA)y sus confederaciones regionales, apoyando también a lasSociedades Rurales del interior del país. Además, se sostuvo unestrecho vínculo de colaboración con la Sociedad Rural Argentina,y el apoyo al programa de capacitación para dirigentesagropecuarios del Centro de Estudios e Investigación para laDirigencia Agroindustrial (CEIDA), en el cual participa anualmenteun empleado del Banco. Continuamos con la presencia activa en lacomisión directiva de la Asociación Argentina del Girasol (ASAGIR),la asociación de la cadena de Girasol, y la colaboración con lasdemás cadenas de valor de los principales cultivos agrícolas.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 23
Plataforma Electrónica
Durante 2017, se realizaron desarrollos en Office Banking, con focoen usabilidad, look & feel y financiación, y en la apertura de unnuevo canal: la app Galicia Office Banking. Trabajamos en lamigración de todos los productos que estaban en Office con firmadigital, a Office Express incluido Comex, y nos concentramos en lamigración de clientes y la comunicación y promoción. Propor-cionamos a nuestros usuarios nuevas implementaciones que sesumaron a la autogestión como: compra y venta de monedaextranjera, apertura de cuenta comitente, renovación del módulode FIMA y el Stopdebit de servicios.
Nos adaptamos a los cambios normativos implementando laoperación de DEBIN I y el “Alias CBU”. Mejoramos la usabilidad yel diseño de las comunidades Galicia Rural y Galicia Comex.
Trabajamos en el desarrollo de la app Galicia Office. Los usuariospodrán autorizar todas las operaciones que se gestionen por laweb con la portabilidad que proporciona un smartphone. Podránhacerlo de forma segura, ya que somos el primer banco mayoristaen implementar biometría facial. A su vez innovamos en la gestiónde cheques, proporcionando una nueva herramienta: el depósitoremoto de cheques.
Avanzamos con el proyecto 2020 con las siguientes oportunidades:Posición Consolidada, Préstamo Inmediato, Mis pagos (VEPS, PESy Cobranza integrada) y Alta automática de clientes en la aperturade cuenta.
Durante 2017 se transaccionó un 34% más respecto de 2016. Encuanto a cantidad de operaciones, se registró un aumento del 22%sumando las tres plataformas por donde interactúan nuestrosclientes (Office Banking, Interbanking y Swift).
En relación a Interbanking, durante el 2017 migramos gran partedel Sistema Core del Banco, que maneja los pagos, al motor dePagos de SAP "Payment Engine". Es el primer paso que redundaráen importantes ventajas para optimizar los pagos, y comunicarnosdirectamente con los equipos SAP de las empresas de maneraautomatizada.
Con respecto a Swift, seguimos creciendo en cantidad de empresasque operan de manera totalmente automatizada, y estamostrabajando fuertemente en la normativa CSP de seguridad.
Ya cumplimos 12 de los 16 objetivos que serán obligatorios anoviembre de 2018, para las empresas que operan por este canaly 5 de los 11 objetivos opcionales.
Productos Transaccionales, Inversiones y Seguros
En 2017 Banca Mayorista se focalizó en simplificar la operatoriatransaccional buscando disminuir el nivel de reclamos direccio-nando operaciones al entorno digital y agilizar el manejo de lastesorerías a cualquier tamaño de empresa.
Estas acciones se plasmaron en un incremento de transacciones enla Plataforma Electrónica:• Plazos Fijos por Office Banking, actualmente hemos logrado quecerca del 65% de los mismos se realicen por el canal digital,sumando cerca de $30.000 millones.• Cerrar Licitaciones Primarias (en la actualidad de Lebacs y Letes),descomprimiendo de esta manera los canales físicos y generandouna experiencia diferencial a los clientes.• Se implementó la posibilidad de realizar operaciones progra-madas de suscripción y rescate de fondos FIMA. De esta forma sefomenta una planificación de las inversiones y el cumplimiento de lasobligaciones diarias de los clientes, permitiendo ampliar la captaciónde fondos y la principalidad.• Apertura de Cuentas Comitentes en Office Banking.
En lo referente a las Cuentas Corrientes, con la implementación delnuevo sistema de Clearing se optimizó la operatoria de cheques engeneral, minimizando los reclamos por dicho concepto.
En lo que a Haberes respecta, se implementó exitosamente la primeraetapa del Proyecto Altas Masivas-Haberes, que significó una importan-te mejora en el alta de nóminas de Haberes y una disminución sus-tancial -33%- de los reclamos de empresas vinculados con ese proceso.
Se implementaron dos bancos en planta bajo la novedosa modalidadde Container Bank, que permite reutilizar un 65% de la inversióninicial. Uno fue el de YPF en Luján de Cuyo, y otro el de Coca Cola,en Córdoba.
Siempre en la línea de agilizar y facilitar la tesorería de los clientes ybuscando eficiencia interna se focalizó en dos frentes, uno en migrarparte de la operatoria de Cobranza Integrada Galicia (“CIG”) a lasTerminales de Autoservicio Inteligentes (“TASI”) logrando pasar del5% al 18% de transacciones por dicho canal. Por otro lado, con el finde disminuir el efecto de las recaudaciones de efectivo, se implemen-tó juntamente con los sectores de Gestión Operativa de Sucursales yLogística de Efectivo, dos centros de recaudaciones uno en Córdobay otro en General Pacheco, zona norte del Gran Buenos Aires.
Finalmente se realizaron acciones relevantes atacando bonificacionesy desvíos de precios sobre los productos de Cobros, Pagos y CuentasCorrientes, logrando un incremento en los ingresos por servicios deun 44% en relación con 2016, sumando un total de aproximadamente$2.200 millones anuales.
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Banca MinoristaSegmentosBanca PrivadaProductosDigitalRed de SucursalesPublicidad e Imagen
(1)
Banca Minorista continuó consolidando su estrategia comercialdiferenciada por segmento y definió sus principales desafíos parael periodo 2017-2020, que son:
• Construir junto a todas las áreas una cultura orientada al cliente.
• Liderar la transformación digital en el mercado financiero y en elde nuevos competidores.
• Profundizar el diseño de la estrategia de multicanalidaddesarrollando la mejor experiencia del cliente.
• Potenciar las estrategias por segmento para mantener unaposición de liderazgo.
• Desarrollar productos y servicios innovadores.
Con foco en el cliente, la Banca Minorista incorpora la Gerencia deCentro de Contactos con Clientes (CCC), apostando a aumentar lasatisfacción y fidelización del cliente.
Durante 2017 la base de clientes de la Banca Minorista creció un9%, alcanzando 2,8 millones de clientes.
(1) Las cifras de esta sección corresponden al Banco en forma individual, sin consolidar con las compañías de tarjetas de crédito regionales ni con CFA.
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Segmentos
Negocios y PyMEs
Con el objetivo de construir un vínculo cercano a través deexperiencias diferenciadoras, durante 2017 profundizamos en eldesarrollo de propuestas que generen valor para los clientes delsegmento Galicia Negocios y PyMEs.
De acuerdo con estudios realizados por consultoras privadas, estesegmento lidera en satisfacción general, incrementando la brechacon la competencia. Los clientes destacan la cercanía y calidad deatención recibida por parte de sus Ejecutivos de Negocios.
La base de clientes Negocios y PyMEs se incrementó en 5.000clientes y continúa liderando en principalidad de cartera, lograndouna penetración del 34%. Podemos destacar también, lossiguientes logros comerciales: un incremento del 15% en cuentasde haberes, la colocación de préstamos en PyMEs por más de$15.000 millones y un liderazgo en consumos en tarjetas GaliciaVisa Business. Durante el último trimestre de 2017, se realizó unafuerte acción enfocada en captar nuevos comercios, logrando
duplicar la cantidad de solicitudes de alta de marcas. Tambiénpodemos destacar, que en 2017 se formuló una propuesta de valordigital diferencial para un nuevo modelo societario llamado SAS(Sociedades por Acciones Simplificadas), las cuales nacen en 24horas y de forma online.
La Comunidad Buenos Negocios continuó su expansión. Durante2017, se llevaron adelante cuatro Encuentros Buenos Negocios. Elportal buenosnegocios.com continúa consolidándose concontenidos de calidad generados por expertos en el mundo PyME.
Para lograr mayor cercanía en el desarrollo de la cadena de valorde nuestros clientes, estuvimos presentes en 12 ferias comerciales.En este espacio, desarrollamos Préstamo Eslabón, ofreciendo una líneade financiación a 12 meses a tasa cero, y una opción de largo plazoa tasa del 15%, ambas destinadas a financiar la adquisición demaquinarias, software, consultoría o el mismo espacio en las ferias.
En 2017 llevamos adelante la primera edición de Premios PyME deBanco Galicia y Clarín. Contó con cuatro categorías: Familiar, deAlto Impacto Global, Innovadora y de Alto Impacto Social y/oAmbiental.
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La marca continúa aprovechando los movimientos y oportunidadesde mercado, de la mano de una campaña integral de comunicaciónque tiene como pilares: Quiero! Viajes, Conecta e Inversiones. Deesta manera Galicia ÉMINENT sigue acompañando a sus clientesen sus distintos ciclos de vida con distintas acciones, eventos,clínicas y comunicación, entendiendo sus necesidades y adaptán-dose a sus gustos y preferencias.
Es una marca que se actualiza, que presenta una propuesta diversi-ficada, desde intereses de economía en contexto mundial hastaeventos distinguidos en la ciudad y en la playa que abarcan losintereses más diversos y amplios como el arte, los deportes, lagastronomía, el verano y el invierno. Una marca joven, dinámica, ycon estilo.
Rentas Generales
En 2017 se continuó construyendo una cultura organizacionalorientada al cliente, las rentas generales se gestionaron en formadiferencial por subsegmentos privilegiando el desarrollo de laprincipalidad.
En términos de autogestión se realizaron varias acciones,destacándose la migración a resumen electrónico donde se pasódel 67% a más del 75%. En segundo lugar, se hicieron campañas
Galicia ÉMINENT
Galicia ÉMINENT creció un 28% mejorando la calidad en el mix dealtas de clientes.
En materia de Inversiones la marca creció un 110% respecto adiciembre 2016 y continúa su estrategia de seguir posicionando alBanco como un Banco de Inversiones.
En lo que respecta a su modelo de atención, sostiene su liderazgoen NPS con 41% destacándose en los atributos de Promoción:Canales, Atención, Problemas, Producto y Reputación.
Galicia Conecta, continúa siendo la ventaja competitiva cuyo focoestá puesto en construir una experiencia superadora con procesossimples y ágiles generando así un vínculo personalizado de cerca-nía y confianza con los clientes. En el año, el canal alcanzó los17.000 clientes.
Con el objetivo de seguir posicionando a la marca como un serviciopremium y diferencial, Galicia ÉMINENT abrió su segunda sucursalsegmentada: “La Isla”. La marca persigue con estas aperturasofrecer un modelo de atención exclusivo además de un lay-outdiferencial donde los clientes puedan vivir nuevas experiencias.
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para migrar la compra-venta de US$ a Online Banking y, en tercerlugar, liberar tiempos de cajas atacando operaciones de depósitos,transferencias y extracciones.
El crecimiento de clientes fue del 8,8% interanual mejorando el mixen la cartera gracias al desarrollo de los canales indirectos y alcanal de venta online.
Se implementaron mejoras en el cross-sell de productos y mix decanales de ventas. La penetración de seguros aumentó, mejorandolos ingresos por servicios, se desarrolló la capacidad de hacerupgrades a través de Online Banking, y la venta de préstamospersonales en este canal aumentó en el mix de canales de un 17%a más de un 40%. El negocio de tarjetas de crédito y de débitomantuvo un elevado crecimiento en 2017, con un incremento enlas compras del 37% respecto a 2016 y más de 248 millones detransacciones en el año. La participación en el mercado de mediosde pago bancarios fue del 12,3%.
Continuó implementándose el sistema NPS con el logro de haberterminado el año en el primer puesto compartido subiendo 12puntos (la media de suba fue de 7,4 puntos) y revirtiendo latendencia de dos años de caída en términos absolutos.
Galicia MOVE tuvo su transición de Segmento Joven a la propuesta
digital del Banco. En la primera parte del año se hizo foco en laactivación y desarrollo de los clientes, buscando comunicacionesmás relevantes y a través de nuevos canales de comunicacióncomo Instagram, que quintuplicó sus seguidores. En la segundaetapa se empezó a armar la estrategia para transformarlo en lapropuesta digital lanzándolo al mercado oficialmente ennoviembre consolidando el concepto de “banco sin sucursales,100% online” como atributo diferencial de la marca. Hoy elsegmento MOVE cuenta con más de 110.000 clientes.
Banca Privada
Banca Privada brinda un servicio financiero diferencial yprofesional a personas de alto patrimonio, a través de laadministración de sus inversiones y el asesoramiento financiero.Ofrece a sus clientes una variada cartera de inversiones financierasdomésticas, como depósitos y fondos comunes de inversión FIMA,títulos públicos y privados, acciones y fideicomisos en los que elBanco actúa como colocador.
Una de las premisas de Banca Privada, en línea con la estrategiadel Banco de diferenciarse de la competencia a través de la calidadde servicio, es la atención preferencial de sus clientes. En estesentido, el servicio cuenta con oficiales altamente capacitados, un
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Mejoramos los índices de reclamos, con una disminución a septiem-bre del 41%, a partir de un fuerte trabajo de interacción con todaslas áreas en contacto con los clientes, brindando un mejorasesoramiento, reforzando conceptos y generando nuevos reportesque permiten brindar respuestas al cliente en el primer contacto.
Inversiones
Durante 2017 se registró un amplio crecimiento en la diversi-ficación de las inversiones de nuestros clientes minoristas,habiéndose podido acompañarlos desde todos los canales. Estecrecimiento se destaca en los siguientes productos: • Depósitos en Pesos: el crecimiento interanual fue del 28%($14.507 millones) manteniendo el mix alcanzado el año anteriordel 54%. Los depósitos transaccionales y a plazo fijo tuvieron un creci-miento del 28%, $9.475 millones y $8.155 millones, respectivamente. • Depósitos en Dólares: creció un 34% ($14.195 millones) comoconsecuencia de la continuidad de los fondos captados por elSinceramiento Fiscal de 2016, teniendo un mix del 84%.• Fondos Comunes de Inversión – FIMA: el crecimiento interanualfue del 160% ($23.300 millones), logrando que una mayorcantidad de clientes se animara a realizar inversiones debido albajo monto de entrada ($100/US$100). • Bonos y Acciones: es un mercado en alza, donde el crecimiento
centro de inversiones que opera de 8 a 18 horas, una amplia red deoficiales ÉMINENT, espacios exclusivos de atención en sucursales yel 1er piso de Casa Matriz, situado en Reconquista 228.
Productos
Convenios y Haberes
Con el objetivo de crecer en cuentas sueldo con calidad, incremen-tamos en 2% la cantidad de clientes y un 34% en la masa salarialcon respecto a 2016. A su vez, generamos un incremento del 16%por encima de la inflación en el sueldo promedio de las altas.
Orientados a mejorar la experiencia de nuestros clientes y con focoen lograr una mayor rentabilidad, se crearon modelos más simplesy eficientes, basados en premiar a los clientes que nos elijan comoBanco principal donde concentrar sus consumos.
Seguimos fortaleciendo alianzas con diversas entidades como elColegio Público de Abogados de la Capital Federal, la AsociaciónOdontológica Argentina, la Asociación Argentina de Neurocirugía,entre otras. Y acompañando a la comunidad educativa, brindandobeneficios a las familias de más de 130 colegios que concentran suoperatoria en Banco Galicia.
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interanual fue del 83% ($17.150 millones), siendo el crecimientode Bonos un 80% ($14.132 millones) y el de Acciones un 96%($3.017 millones). El crecimiento de Bonos se vio acompañado porla creciente demanda de Lebacs.
La Banca Minorista creció un 59% interanual en Inversiones($58.084 millones), donde el mix está representado de la siguientemanera: 39% Depósitos en Pesos, 26% Depósitos en Dólares, 18%FIMA y 17% Bonos y Acciones.
Se mejoraron las condiciones de nuestros productos en los CanalesAutomáticos, para que los clientes puedan efectuar sus inversionesen forma rápida y segura:• Se habilitó Plazo Fijo UVA en Office y en Fonobanco, anterior-mente sólo disponible en Online Banking.• Nuestros clientes pudieron licitar Letes debitando de su cuentaen pesos o desde su cuenta en dólares desde Online Banking.• Se amplió el horario de compra-venta de dólares en Mobile(hasta las 21 hs.). • Con respecto a FIMA, se amplió el horario para operar extendien-do las suscripciones / rescates hasta las 16 hs. en todos los fondos.• Nuestros Clientes de Empresas pudieron licitar desde OfficeBanking y se está trabajando para que puedan operar en compraventa de Bonos y Acciones.
Estas implementaciones hicieron que pudiéramos crecer en lapenetración de clientes con inversiones, teniendo como objetivoser el principal banco de nuestros clientes.
Préstamos Personales
Durante 2017 Banco Galicia incrementó su cartera de préstamospersonales en un 88% alcanzando los $17.629 mil millones adiciembre, lo que representó una suba en market share de 59 p.b.y una penetración sobre clientes activos del 9,08%. El spread decartera se mantuvo en la mayor parte del año por encima del 11%,logrando superar ampliamente niveles históricos. Alineados a laestrategia comercial de la Banca Minorista fuimos el primer bancoprivado en desarrollar Préstamos Personales UVA libre destino,obteniendo resultados muy satisfactorios en su mes de lanza-miento. A su vez se implementó una nueva arquitectura de ventasque permitió llegar a los clientes con ofertas más específicas ysegmentadas de acuerdo con su perfil y en horarios en los queanteriormente no se podía operar.
Con el objetivo de rentabilizar el producto, el canal Online Bankingcontinuó siendo foco clave de migración de clientes, consolidán-dose hacia fin de año como primer canal de venta, ocupando ellugar que históricamente correspondía a la red de sucursales.
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pólizas vigentes) y en los seguros de Robo; el crecimiento de estosúltimos impulsado por más de 80.000 nuevas coberturascontratadas para Seguros de Celulares.
Los seguros de personas también registraron un fuerte crecimiento,especialmente el Seguro Protección Familiar (Vida), que actualmentesupera las 64.000 pólizas vigentes.
Banco Galicia continúa afianzado su posición como uno de losprincipales bancos en la comercialización de seguros, con unafuerte presencia en la mayoría de los riesgos caracterizado por unamuy buena atención presencial, telefónica y online.
Tarjetas y Promociones
El negocio de tarjetas de crédito y de débito mantuvo un elevado cre-cimiento en 2017, con un incremento en las compras del 37% respectoa 2016 y más de 248 millones de transacciones en el año. La parti-cipación en el mercado de medios de pago bancarios fue del 12,3%.
En el Ejercicio, Banco Galicia emitió más de 406 mil tarjetastitulares y 269 mil tarjetas adicionales, llegando a, aproximadamente,un total de 4,1 millones de tarjetas habilitadas. Con 6.600 acuerdoscomerciales, el Banco otorga beneficios a sus clientes en 12 millocales de diversos rubros en todo el país.
Seguros
En el transcurso de 2017 el negocio siguió registrando un marcadocrecimiento, apalancado en canales nuevos con foco en laexperiencia de cliente y la permanencia, lo que generó la venta demás de 400.000 nuevos seguros y un crecimiento de ingresos demás de $105 millones respecto al año anterior. De esta forma elBanco continúa llevando tranquilidad a sus clientes con unacobertura de más de 1,65 millones de pólizas de segurospatrimoniales y personales.
Este año se caracterizó por la consolidación de canales existentes,el nacimiento de otros nuevos donde resalta el lanzamiento de lasventas de seguros por Online Banking que registró una granaceptación y se tradujo en un mayor incremento en la colocaciónde seguros de autos.
La vida media de los seguros fue otro punto importante en 2017.Gracias a fuertes acciones y mediciones constantes se logróincrementar la permanencia de la mayoría de los seguroscomercializados mejorando tanto la experiencia de los clientescomo los ingresos, generando una cartera cada vez más sana.
En el marco del desarrollo de productos se mantuvo la tendenciapositiva de 2016 en los seguros de Desempleo (alcanzando 59.000
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A través del programa Ahora 12, que incluye los planes Ahora 3, 6,12 y 18, en 2017 se financió un consumo de $8.500 millones.
Programas de Fidelización - Quiero!
Quiero!, el programa de beneficios del Banco continuó su caminode crecimiento logrando excelentes indicadores de satisfacción,valoración y uso durante 2017.
Las investigaciones de mercado volvieron a confirmar a Quiero!como uno de los mejores programas de beneficios del sistemafinanciero, aspecto que se acentúa para aquellos clientes que yarealizaron canjes.
El 44% de los más de 1,1 millones de clientes inscriptos hicieron almenos 1 canje durante 2017, más de la mitad de esos canjesfueron hechos por ahorros en alguna de las más de 1.500 opcionesde marcas o rubros existentes en el catálogo, 350.000 canjesfueron por experiencias, 70.000 por productos de catálogo, y otros70.000 en nuestra exclusiva plataforma Quiero! Viajes.
Es de destacar la penetración que tiene el programa en la cartera declientes de rentas altas con un 84%, quienes por su mayor consumologran los canjes de mayor valor del catálogo, y la gran participaciónque alcanzan las rentas medias y bajas, que también encuentran una
oferta a su medida ya sea en ahorros, productos o experiencias.
El 2017 también fue un año de novedades para nuestros clientes: • Nueva alianza entre Iberia y Banco Galicia que permite canjearpuntos por millas del programa de pasajeros frecuentes de Iberia yde esa manera fortalecer el concepto de Quiero! Viajes como elprograma con el que más rápido llegás a tu pasaje. • La posibilidad de canjear puntos por pasajes Business, mejoraespecialmente apuntada a los clientes de rentas más altas.• A partir de 2017 todos los clientes del interior pueden hacer usode sus puntos para viajar a cualquiera de los destinos inter-nacionales, cuenten o no con vuelos directos desde sus provincias.• Ampliamos la cantidad de ofertas poscompra para que cada vezmás clientes tengan la posibilidad de canjear sus puntos luego derealizada la compra, y con una mejor relación entre puntos yreintegro a la que podemos llegar gracias a mejorar los acuerdoscon las marcas participantes. Gracias a esta novedad, estacategoría aporta hoy un 25% de los canjes mensuales. • La categoría de vouchers se consolida con cada vez más ofertasy mayor participación en los canjes. Actualmente un 23% de loscanjes se hacen por esta modalidad que le otorga al cliente códigoselectrónicos que podrán utilizar para ir al cine o al teatro, haceruna salida gastronómica, o disfrutar de un paseo al aire libre, entreotras opciones. Esta categoría nos permite ofrecer un beneficioconcreto para quienes suman menos puntos.
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En materia de canales, se lanzó una nueva plataforma de OnlineBanking, totalmente rediseñada, contemplando las mejoresprácticas de usabilidad y diseño. Aquí es donde se desarrollaprincipalmente la operatoria de los clientes, contando con más de1,2 millones de clientes que ingresan al sitio para transaccionar, asícomo para consultar sus tenencias y saldos.
Tanto para Mobile como para el nuevo Online Banking se desa-rrollaron nuevas funcionalidades para que los clientes tengan queacudir con menor frecuencia a las sucursales o llamar al call centerpara realizar sus consultas u operaciones. Algunas de ellas, fueronla extensión de horarios para las transferencias y para la compra-venta de dólares. Se lanzó el Token dentro de la app Mobile parair eliminando las tarjetas de coordenadas y mejorando sustan-cialmente la seguridad en los canales. Se implementó la posibilidadde sacar turnos en las sucursales desde la app, entre otras nuevasfuncionalidades que fueron calificadas con 4 estrellas en los storespara la app y picos de 65% de NPS para el Online Banking,liderando en la industria financiera en materia de usabilidad.
En cuanto a generar capacidades para la exploración y explotaciónde datos, tema central en la agenda de Digital, se trabajóprincipalmente en tres frentes. El primero, incorporar herramientasque nos permitan industrializar el proceso de mensajería a nuestrosclientes para poder customizar las ofertas a una gran escala; el
Mientras Quiero! se consolida año a año, Banco Galicia avanzahacia una mayor eficiencia en el uso de la inversión en beneficios,logrando un menor impacto en el cuadro de resultados asignandolos recursos a los clientes en función de la utilización de losproductos del Banco.
Digital
Durante el 2017 el Banco Galicia siguió potenciando sus capaci-dades en materia de Estrategia Digital.
Por un lado, el lanzamiento de su plataforma Mobile a fines de2016 logró un crecimiento en su uso durante el año que llegó a 7millones de interacciones mensuales que pueden compararse conlos 9 millones que se realizan desde el Online Banking. Por el otro,los canales de venta y cross-sell siguieron desplegándose, llegandoa ser los principales para ciertos productos, como la compra-ventade dólares o las inversiones, entre otras. En este sentido, lospréstamos personales llegaron a ser colocados en un 53% a travésde estos canales, habiendo crecido en más de un 100% si se locompara con el año anterior. Consolidando la operación digital yhabiéndose conformado equipos multidisciplinarios con metodolo-gías ágiles que garantizan el lanzamiento y mantenimiento denuevos canales y funcionalidades, se continuó innovando ygenerando más capacidades en torno a la estrategia Digital.
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segundo tiene que ver con el Lab de Big Data, donde se realizanmodelos de datos que apalancan al negocio; y el tercer frente setrata de una plataforma de inteligencia cognitiva llamada Watsonque nos permite generar interacciones con nuestros clientes de unaforma automatizada, lo que genera mayor eficiencia en loscontactos y una mejor experiencia para éstos.
En el frente de Innovación Digital, el Lab de Innovación digital,continuó con sus tres ejes de trabajo: el de difusión de tendenciashacia adentro del Banco y comunicación hacia afuera de nuestrasprácticas en Digital; el desarrollo de prototipos tales como solicitarel saldo de una cuenta a través de dispositivos como AmazonAlexa, entre otros; y el tercero, comenzar a trabajar en unaplataforma de APIs que nos permita interactuar con terceras partesde una forma simple, atendiendo las necesidades financieras denuestros clientes a través de éstos. Esta iniciativa se materializó, enun nuevo Hackaton, el cual el Banco abrió sus puertas parafomentar la innovación colectiva. En este evento, que duró 36horas, 20 equipos desarrollaron soluciones para clientes en nuestraplataforma abierta de APIs.
Asimismo, potenciando nuestro posicionamiento en el sistemafinanciero como Banco Innovador y ante la aparición de nuevoscompetidores 100% digitales, se relanzó Galicia MOVE, como
propuesta de Banco Digital. Uno de sus diferenciales, fue eldesarrollo de un nuevo canal de alta de clientes 100% digital conun proceso de validación biométrica y legajo digital. El clientepuede abrir una cuenta completando sus datos básicos, sacándoseuna selfie y una foto de su DNI, sin necesidad de firmas y papeles.
Por último, 2017 culminó con el armado de una hoja de ruta paradesarrollar un programa de transformación digital para lospróximos tres años. Esto implica trabajar sobre seis frentes queacompañen la estrategia de ser un banco centrado en el cliente, asícomo de encontrar eficiencia en los procesos de mayorenvergadura y criticidad. El proyecto implica también lograrestablecer nuevas metodologías de trabajo que nos aporten mayoragilidad en nuestra gestión. Los seis frentes son: Marketing Digital,Optimización de Procesos, Analítica Avanzada, hoja de ruta de IT,Metodologías Ágiles; y Cultura, Organización y Talento.
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Red de Sucursales
Sucursales
En 2017 continuamos trabajando en el proyecto de Transformaciónde la Red Física haciendo foco en una red multiformato, que nospermita lograr una expansión eficiente. Para lograr la Red deMultiformato se crearon nuevos layout para obtener mayorcercanía, desarrollamos nuevos modelos de atención, a través deprocesos más simples y amigables, siempre con la mirada en laexperiencia de nuestros clientes. Es así que a fin de año se incorpo-raron a la red física Galicia 27 nuevas unidades de negocio condiferentes formatos.
Implementamos el Modelo Integral de Gestión en toda la Red deSucursales. Éste tiene como principales focos lograr desarrollo delnegocio, de las personas, mejorar la eficiencia y experiencia. Paraesto capacitamos a supervisores zonales y coaches logrando llegara todos los gerentes de Red y Oficiales.
En la Red también instalamos un nuevo esquema de incentivos a loscolaboradores con el cual buscamos lograr el desarrollo del negocio.
Red Galicia 24 y Terminales de Autoservicio
Banco Galicia posee una de las redes de mayor cobertura en todoel país. Al cierre de 2017 el Banco contaba con 1.982 equipos deautogestión (1.008 cajeros automáticos y 974 terminales), distri-buidos en todas las sucursales, bancos en planta y otras posiciones,como estaciones de servicio, hipermercados y centros comerciales.
El nivel de transacciones creció un 13% con respecto al añoanterior y a través de los cajeros automáticos y terminales deautoservicio se canalizaron 135 millones de operaciones. Losmontos promedio por extracción se incrementaron un 16%.
En cuanto al nivel de servicio de los cajeros automáticos y atenciónde las cajas, el Banco incorporó 240 equipos en las cajas desucursales con tecnología suficiente que permiten clasificar losbilletes seleccionando los de mejor calidad para ser incorporadosen los cajeros automáticos.
Por otra parte, en diciembre el Banco impulsó fuertemente laconversión de los cajeros automáticos para que puedan dispensarla nueva denominación de billetes de $1.000, generando de esamanera una mayor capacidad de carga.
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Banco Galicia cerró el Ejercicio con el mejor índice de “Dispo-nibilidad en Cajeros Automáticos en Sucursales”, respecto delresto de bancos que integran la Red Banelco.
Canales Indirectos
En 2017 la Gerencia de Canales Indirectos continuó con la consoli-dación de sus canales, que tienen por misión desarrollar canalesinternos y externos para captar nuevos clientes y comercializarproductos de la banca de individuos eficientemente, teniendocomo principal objetivo generar la mejor experiencia en los clientes.
El sector se conforma por la Unidad de Venta Minorista, fuerza deventa para captación de clientes con acreditamiento de haberes,cross-selling y captación de cuentas PyMEs; Canal de VentaIndirecto para la captación de clientes vía acuerdos con terceros; yPlaneamiento Comercial de Banca Telefónica para la captación declientes y cross-selling vía call centers internos y externos.
Publicidad e Imagen
En materia de comunicación, 2017 fue un año en el que el avancede medios digitales ha tenido un alto impacto.
Campaña de comunicación masiva
Marcos y Claudia han cumplido 9 años, y nos ayudaron a contar demanera creativa los beneficios de Vamos los Jueves, Préstamos Perso-nales, Hipotecarios y Quiero! Viajes. Una campaña que desde el humory parodiando las escenas cliché de la industria publicitaria nosubicó nuevamente en la primera posición en recordación publicitaria.
También lanzamos el "Programa de puntos Quiero!" en formatode spot publicitario para medios digitales. En este programa lospuntos tienen vida, personalidad, y características propias que losidentifican y los diferencian. Los puntos Quiero! son quienescomunican los diferentes beneficios y nos ayudan a hacer tangibleslos canjes por viajes, productos, cuotas o ahorros. Estos puntos hannacido en un ecosistema digital que con el tiempo podrántrascender del mundo online al offline.
Nuestra campaña tuvo excelentes resultados tanto en top of mindcomo en awarness, liderando 5 veces en el año el Brand lift deYoutube, ranking mensual de los 10 comerciales argentinos másvistos en este canal.
Como propuesta digital relanzamos MOVE, bajo el concepto"Movete para todo menos para ir al banco". Con un mensajejoven, fresco y dinámico dirigido a una audiencia nativa digital y
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early adopter, comunicamos la simpleza de hacerse cliente, conuna selfie. MOVE es la propuesta digital del Banco, es simple ypostula un modelo de atención desde dispositivos móviles sinnecesidad de pasar por la sucursal.
Comunicación Digital
Fue un año orientado a continuar reforzando el posicionamiento digitalsiendo todas nuestras iniciativas 360. Nuestras campañas son pen-sadas en forma integral, priorizando la eficiencia del medio de acuerdoa la audiencia, la relevancia del mensaje y los intereses del target.
El mundo es digital, y el Banco también, por lo tanto optimizamosconstantemente nuestra estrategia de medios evaluando laplanificación y oportunidad de contacto más eficiente.
La comunicación dirigida a clientes nos permite customizarmensajes, priorizando la relevancia y el impacto.
En la búsqueda de profundizar cada vez más las comunicacionescustomizadas que aprenden de los intereses y comportamientos delos clientes, generamos contenido con lógica de Real TimeDecisions (RTD): banners y vidrieras en la web del Banco ycomunicaciones Online Banking y Office Banking.
Se trabajó fuertemente en la autogestión con comunicaciones quepotenciaban y desarrollaban los conocimientos de los clientes enrelación a la utilización de los medios digitales del Banco (appGalicia y Online Banking) y canales no propios como la app deTodo Pago, entre otros.
También se trabajó fuertemente en el Onboarding de los clientes(los 120 primeros días con nosotros) fomentando la posibilidad delseguimiento de los productos del Banco. Además, se simplificó laforma de comunicar cómo realizar todas las claves para operar enlos canales: Cajeros Automáticos, Terminales de Autoservicio,Fonobanco y canales digitales.
En el sitio de buenosnegocios.com trabajamos en el crecimiento decontenidos sobre: la educación financiera, temas coyunturales,casos inspiradores de éxito y capacitación orientada al mundo delas PyMEs y el emprendedurismo.
Continuamos promoviendo la inclusión de marca empleadora en laestrategia de redes sociales, comunicando el abanico de acciones:Roadtrip, Experiencia Galicia, Búsquedas internas, Jóvenes Profe-sionales, Apertura de Sucursales y Beneficios al Personal, entre otros.
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Publicidad e Imagen en sucursales
En las aperturas y remodelaciones de sucursales se priorizó laautogestión de clientes, con el objetivo de agilizar procesos ymejorar los tiempos de atención y experiencia. Propusimos en cadanueva sucursal la generación de "islas de autogestión" en lascuales los clientes pueden realizar operaciones bancarias por suspropios medios mediante el uso de canales digitales. Este tipo deiniciativas mejora el NPS de la red ya que los tiempos se reducenen forma radical.
Las mejoras en la imagen son constantes, teniendo siempre comoeje la experiencia del cliente. Continuamente se revisa coreografía,customers journey, señalética y modelos de atención, trabajandoen conjunto con otras áreas como Ingeniería, Experiencia delCliente y Segmentos.
Eventos de Fidelización y Relacionamiento: (Banca Minorista y Mayorista)
Realizamos el lanzamiento de Premios PyME en alianza con eldiario Clarín, (con amplia penetración en el segmento PyME);además de acompañar el posicionamiento de ambas marcas en elsegmento, se premió a las PyMEs argentinas destacadas enInnovación, Pyme familiar, Alto impacto Global, Premio Pyme Oro
y Premio Trayectoria. El evento se realizó en -Plaza Galicia-, dandoa conocer el nuevo edificio corporativo recientemente inaugurado.
También dentro del segmento Negocios y PyMEs, se realizaron cuatroencuentros de Buenos Negocios a nivel nacional (Rosario, Salta,Ciudad de Buenos Aires y Neuquén) convocando a más de 2.700clientes y no clientes a una jornada de capacitación enfocada enherramientas de marketing, gestión, networking e innovación, conuna muy fuerte repercusión de prensa local en cada ciudad, y apo-yando el posicionamiento de la marca Galicia dentro del segmento.
Una vez más patrocinamos la muestra Expoagro en San Nicolás,reafirmando nuestro compromiso con el campo, realizando el díade la inauguración el tradicional cocktail para clientes y referentesde la cadena agro-industrial.
Realizamos la decimoquinta entrega del premio La Nación BancoGalicia a la Excelencia Agropecuaria, un galardón ya tradicional enel rubro que convoca y reúne a los principales referentes del agro.
También dentro del segmento Agropecuario, y como desde hacevarios años, tuvimos una fuerte presencia de marca Galicia yGalicia Rural dentro de la 131º Exposición de Ganadería,Agricultura e Industria Internacional lo que nos sigue posicionando"Siempre junto al Campo".
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ConsumoTarjetas RegionalesCompañía Financiera Argentina - CFA
La cartera de créditos administrada llegó al fin del Ejercicio a$51.288 millones, con un incremento del 20,8% en el año.Respecto a la facturación acumulada en comercios ascendió a$131.340 millones, con un incremento anual del 29,0%.
Al 31 de diciembre de 2017, el resultado de Tarjetas Regionales fueuna ganancia de $2.745 millones, 92% superior a la registrada en2016. El resultado del Ejercicio representó un retorno sobre losactivos promedios del 8,79% y un retorno sobre el patrimonio netopromedio del 42,70%, mientras que en el ejercicio 2016representaron un 5,81% y un 29,45%, respectivamente.
Los ingresos operativos netos del Ejercicio ascendieron a $12.662millones, lo que significó un incremento del 41% respecto de 2016,con ingresos financieros netos creciendo un 51% e ingresos porservicios netos un 34%.
El cargo por incobrabilidad del Ejercicio ascendió a $2.018millones, un 31% superior a los $1.546 millones del ejercicio 2016.
Al cierre del Ejercicio, la dotación de colaboradores de TarjetaNaranja S.A., luego de la fusión por absorción de Tarjetas Cuyanas S.A.que tuvo lugar el 1º de octubre de 2017, fue de 3.829 personas,que significó una baja del 11,8% respecto al ejercicio anterior.
Por intermedio de sus compañías de tarjetas de crédito regionales(Tarjeta Naranja S.A.*) y de Compañía Financiera Argentina, BancoGalicia ofrece financiación para el consumo de los segmentos deingresos medios y bajos.
Tarjetas Regionales
Tarjeta Naranja y Tarjeta Nevada, continuaron consolidando en2017 su posición de liderazgo en el mercado de tarjetas de créditode Argentina. Según mediciones oficiales y estudios de mercadoprivados, la compañía se ubica en una posición de privilegio: es laprincipal entidad emisora de tarjetas de crédito a nivel nacional yla marca líder en el interior del país.
En diciembre 2017, Naranja y Nevada emitieron un total de 3,4millones de resúmenes de cuenta, o sea un 1% más que el añoanterior. En tanto, el total de tarjetas habilitadas fue de 9,1millones incluyendo Naranja Clásica, Naranja Visa, NaranjaMasterCard, Naranja American Express, Nevada y Nevada Visa. Porsu parte, las transacciones de compra en los comerciosaumentaron un 5,4% respecto a 2016.
* A partir del 1° de octubre de 2017 Tarjeta Naranja S.A. absorbió los activos y pasivos de Tarjetas Cuyanas S.A. producto de la fusión entre ambas sociedades.
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El cargo por incobrabilidad del Ejercicio ascendió a $602 millones,un 74% superior a los $346 millones de 2016.
Al cierre del Ejercicio la cartera de préstamos, neta de previsionespor incobrabilidad, alcanzó los $6.952 millones, representando unaumento del 41% respecto del año anterior.
El 12 de enero de 2017 CFA ha tomado conocimiento a través deuna notificación de Grupo Financiero Galicia S.A. y Banco deGalicia y de Buenos Aires S.A., accionistas controlantes, de laaceptación de oferta de compra, por el cual el señor Julio AlfredoFraomeni y Galeno Capital S.A.U, adquieren la totalidad de lasacciones de la Entidad.
El 4 de diciembre de 2017 el Banco Central de la República Argen-tina, en su Resolución N°414, autorizó la operación de venta de latotalidad de las acciones de CFA de Grupo Financiero Galicia S.A.y Banco de Galicia y de Buenos Aires S.A. al señor Julio AlfredoFraomeni y a Galeno Capital S.A.U.
Como siempre, Naranja, principal subsidiaria de TarjetasRegionales S.A. seguirá basándose en los pilares estratégicos de“Cultura Organizacional y Experiencia del cliente”.
Compañía Financiera Argentina - CFA
CFA es una entidad financiera no bancaria, regulada por el BancoCentral, líder en el mercado de financiamiento al consumo a travésde préstamos personales a segmentos de ingresos medios y bajos,compitiendo con bancos estatales y privados.
Al 31 de diciembre de 2017, los clientes alcanzaban los 480.000, ladotación estaba compuesta por 1.117 colaboradores, y contabacon 94 Sucursales en todo el país. El resultado neto de CFA al cierredel Ejercicio fue una utilidad de $274 millones, 20% inferior a laregistrada en 2016, mientras que el patrimonio neto ascendió a$1.240 millones. Los ratios de retorno sobre el patrimonio netopromedio y sobre el activo promedio alcanzaron el 22,53% y el3,86%, respectivamente.
El ingreso operativo neto del Ejercicio ascendió a $2.426 millones,con un incremento del 43% comparado con 2016, con ingresosfinancieros netos creciendo un 47% e ingresos por servicios netosun 16%.
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Banca FinancieraGerencia ComercialInstituciones FinancierasSector PúblicoGerencia de Productos
La Banca Financiera comprende las gerencias Comercial, Insti-tuciones Financieras, Sector Público, Producto y Soporte y Gestiónde la Información. Dentro de sus responsabilidades se encuentra elnegocio de fondos comunes de inversión (FIMA), siendo el principalcanal de distribución para este tipo de productos.
Gerencia Comercial
La Gerencia Comercial tiene como responsabilidad consolidar elposicionamiento en el segmento de Clientes Institucionales(Fondos y Compañías de Seguro) y ser el canal de inversiones delsegmento Corporativo.
Dentro de las funciones de la gerencia se encuentran: profundizarel cross-sell de productos financieros, desarrollar nuevos segmen-tos, e impulsar el uso de productos transaccionales promoviendo eldesarrollo integral de los clientes.
Como resultado de las gestiones realizadas con los clientespropios, Banco Galicia se encuentra liderando los indicadores deNPS (Banco Galicia: 46%, HSBC: 17% y ICBC: -6%) y Principalidad(Banco Galicia 1° con 53%, 2° Santander con 35% y 3° BBVA: 21%).
Durante el año 2017 el activo más importante fue la Lebac, reflejandoun crecimiento exponencial en el volumen operado. En el MercadoPrimario se operaron $339.038 millones (88% licitaciones deLebacs) y en el Mercado Secundario $1.373.708 millones (88% delvolumen corresponde a operaciones de Lebacs).
Se incrementaron en un 73% la cantidad de operaciones, comen-zando en enero con 1.070 transacciones mensuales y culminandocon 1.852, con un total de 17.800 operaciones en el año.
Instituciones Financieras
La Gerencia de Instituciones Financieras es responsable, en elámbito internacional, de las relaciones comerciales con los bancoscorresponsales, los organismos internacionales de crédito, losbancos oficiales de crédito y las compañías de seguro de crédito ala exportación, y, en el ámbito local, del vínculo con bancos,
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 43Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 43
Sector Público
La Gerencia de Sector Público tiene como objetivo posicionar alBanco Galicia como líder en la relación con el sector, propor-cionando soluciones financieras a través de la oferta de productostransaccionales, de inversión y financiamiento.
En el transcurso del año, continuamos profundizando el desarrollode la relación comercial. Esto se logró mediante la expansiónregional y la implementación de un nuevo protocolo de atenciónbasado en la cercanía, la cual generó una mayor presencia.
Durante 2017, muchos referentes y titulares de organismospúblicos dejaron sus cargos. En consecuencia, se generó un cambioen el management de nuestros clientes. Los nuevos funcionariosdel Estado, tanto a nivel nacional, como provincial y municipal,arribaron del sector privado, dejando sus puestos de directores ogerentes de distintas empresas. Esto trajo consigo una nuevavisión, que se vio reflejada en una manera diferente de gestionar yadministrar las arcas del Estado.
Por último, y como consecuencia de lo antedicho, la carteraadministrada se vio incrementada en más de un 70% con respectoal ejercicio anterior.
Gerencia de Productos
La Gerencia de Productos tiene entre sus principales respon-sabilidades la administración y operación de las posiciones enmoneda extranjera, derivados financieros, títulos públicos yprivados, ya sea para la cartera propia o para la intermediación conclientes institucionales e internacionales, empresas o individuos.Asimismo, es un objetivo adicional desarrollar e implementar lasestrategias de inversión según los parámetros de riesgos definidospor el Directorio. Por otro lado, brindar un asesoramientofinanciero integral le permitió a Banco Galicia continuar ocupandouna posición de liderazgo en el Mercado de Capitales a través dela originación y estructuración de deuda para emisores locales.
El segmento internacional de la Gerencia de Productos contó conun contexto favorable que sumado a la gestión permitió lograr un
compañías financieras, casas de cambio y demás entidades quedesarrollan actividades afines.
Al igual que en años anteriores, durante el Ejercicio se mantuvieronreuniones bilaterales con los bancos corresponsales del exteriormás activos en el negocio de comercio exterior, a través de loscuales el Banco canalizó los diferentes productos y serviciosofrecidos a sus clientes. La oferta de líneas de crédito de la bancacorresponsal y de la CFI, el BID Invest y la CAF, posibilitaronatender holgadamente las crecientes solicitudes de confirmaciónde cartas de crédito y stand-by letters y las necesidades definanciamiento de los clientes.
Por su parte, en el marco de la apertura económica de la Argentina,Banco Galicia continuó estrechando vínculos y analizando diferentesoportunidades de negocios con organismos multilaterales y bancosoficiales de crédito, como la CFI, el BID Invest, la CorporaciónAndina de Fomento, el FMO, el Proparco, el BNDES, el DEG, el KFWy el OFID, entre otros, con el propósito de ampliar nuestra ofertade líneas de crédito a mediano y largo plazo para el financiamientode proyectos de inversión principalmente orientado al sector agro-industrial y en las área de eficiencia energética y energías renovables.
Adicionalmente, y dentro del marco de inserción de la Argentina enlos mercados internacionales, el Banco auspició de forma exclusivael foro de negocios llevado a cabo en marzo en la Ciudad deBuenos Aires, organizado por el Institute of International Finance(IIF) denominado “2017 IIF Argentinas Financial Summit”, del cualparticiparon destacadas personalidades del ámbito económico yfinanciero tanto nacional como internacional.
Por otra parte, el Banco restableció relaciones comerciales con lasprincipales compañías de seguro de crédito a la exportacióneuropeas, tales como Hermes, COFACE, SACE y Cesce, entre otras,con el propósito de ofrecer financiamiento a mediano y largo plazoa sus clientes para las importaciones de bienes de capital.
En el ámbito local, continuó el análisis y la detección deoportunidades de negocios con entidades financieras, poniendomucho énfasis en ganar principalidad, siempre en un entorno dereciprocidad y relaciones estables y de largo plazo.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201744
El volumen total operado en renta fija a través del MAE se incrementóun 97% pasando de US$279.949 millones a US$573.756 millones.Con un incremento del 94% respecto del año anterior, llegando alos US$83.201 millones negociados y una participación de mercadodel 15,5%, Banco Galicia volvió a ocupar el primer puesto delRanking de Renta Fija Total, posición que ocupa consecutivamentedesde 2012.
Finalmente cabe destacar que Banco Galicia también ocupa el primerlugar del Ranking Market Makers de MAE con un share del 23,1%.
Respecto a las Emisiones Primarias, el Banco colocó un 86% másque en 2016 y, al igual que en los últimos años, vuelve a repetir laprimera ubicación del Ranking MAE consolidado de colocadores(sumatoria de Obligaciones Negociables, Fideicomisos y Sub-soberanos) con $32.754 millones, lo que representa una cuota demercado del 16,3%.
crecimiento significativo en la cantidad de inversores (bancos,brokers, fondos de inversión, bancas privadas, entre otros). Elincremento del volumen operado en renta fija impulsó a BancoGalicia hasta el 2° puesto del Ranking MAE de Títulos PúblicosNacionales con Terceros. También, se observó por parte de estosclientes un mayor interés en la participación de emisionesprimarias y en el servicio de custodia.
En el mercado de cambios, el volumen total operado de cambiosentre bancos en el MAE creció un 76% (en 2015 tras la liberacióndel mercado de cambios había sido del 152%) pasando deUS$120.925 millones a US$212.294 millones, mientras que elvolumen operado por el Banco se incrementó un 54%, pasando deUS$16.925 millones en 2016 a US$26.023 millones en 2017,quedando así en el segundo puesto del Ranking. En cuanto almercado de futuros, Banco Galicia mantuvo el segundo puesto enel Ranking MAE operando un volumen total de US$2.854 millonesy en el Ranking de ROFEX se posicionó en cuarto lugar. En comercioexterior el volumen operado fue de US$17.501 millones, incremen-tando un 15% respecto a 2016. La operatoria de compra-venta dedólares billete mantuvo un excelente desempeño, pasando deUS$3.098 millones en 2016 a US$5.799 millones en 2017.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 45
Experiencia del Cliente
Contacto”, pasando de 0% de resolución al 3% y con la aspiraciónde finalizar 2018 con 50% de resolución en el primer contacto. • Delivery: como punto relevante se definió e implementó unmodelo de gobierno para dar sustentabilidad y gestión diaria alproceso de distribución. Finalizamos el 2017 armando un volumenmensual de 34.000 Servicios de Haberes, Éminent y CuentaNegocios. Asimismo, trabajando en equipo con los canales deatención, logramos que el 90% de los productos dejaran deenviarse a la sucursal y comenzaran a enviarse al domicilio que elcliente elija para recibirlo, lo que resultó en un incremento del 20%en la entrega de productos a nuestros clientes. Avanzamos en eldesarrollo e implementación de una nueva herramienta paraadministrar los productos físicos que vuelven al Banco cuando nose logra la entrega, lo que permitió mejorar la visibilidad de losproductos y la gestión para hacer efectiva la entrega al cliente.
• Viaje de Onboaring: diseñamos juntamente con los clientes ylos canales, la experiencia de contratación a través de losdiferentes canales, basándonos en el rediseño de la contratación,entrega, bienvenida al Banco y ayuda en la configuración yprimeros usos. Como puntos más relevantes implementamos lacertificación de venta Galicia para los vendedores externos; losprotocolos de atención y rol de canales.
Con el fin de potenciar las iniciativas tendientes a mejorar laexperiencia de nuestros clientes, se incorporó la Gerencia deOrganización al área de Experiencia al Cliente, permitiéndonosalinear nuestro mapa de procesos a la estrategia del Banco ypriorizar los proyectos con foco en la experiencia y eficiencia. Eneste sentido se trabajó en proyectos orientados a la generación deingresos, la experiencia de los clientes y la eficiencia, tales como,un modelo de prevención del fraude, la generación de la función derobotización de actividades, el fortalecimiento de procesos decontrol, un modelo de Comercio Exterior y una nueva plataformade inversiones, entre otros.
Por otra parte, se implementó un nuevo enfoque en la gestión dela PMO corporativa más simple, proactivo y orientado a resultadosen términos de plazos, recursos utilizados y objetivos comprometidos.
Durante 2017 se llevaron adelante tres grandes proyectos detransformación para mejorar la experiencia del cliente:• Viaje de Reclamos: implementamos oportunidades de mejora,capacitación y protocolos de atención en los canales que nospermitieron bajar 35% la tasa de reclamos sobre cantidad declientes, comparando 2016 con 2017. Asimismo en el último trimes-tre del año implementamos el piloto de “Resolución en el Primer
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201746
RiesgosÓrganos de Gobierno Relacionados con la Gestión de Riesgos
Seguridad de la Información y Prevención del Fraude
El área tiene la responsabilidad de gestionar de manera integral losriesgos del Banco y de las empresas subsidiarias, siguiendo las mejoresprácticas internacionales, asegurando su independencia del resto delas áreas de negocio al depender directamente de la Gerencia Generaldel Banco. Esta visión es acompañada con un alto grado de compro-miso de todos los órganos de gobierno del Banco, afianzando unagestión independiente pero, a su vez, involucrada en las decisionesde negocio y orientada a optimizar el perfil de riesgo utilizando herra-mientas y sistemas actualizados para la detección, medición, moni-toreo y mitigación de cada uno de los riesgos en que incurra el Banco.
En adición, y con el objeto de contar con información oportuna ycon una estructura ágil y eficiente que permita responder yadaptarse a las variables macro y microeconómicas imperantes, lasfunciones de otorgamiento y recupero de créditos, tanto paraempresas como para individuos, se encuentran a cargo degerencias que reportan directamente al área, buscando de estemodo mayor eficiencia en la toma de decisiones.
La misión del área involucra las siguientes actividades: • gestionar y monitorear en forma activa e integral los diversosriesgos asumidos por Banco Galicia y sus subsidiarias asegurandoel cumplimiento de políticas internas y normas vigentes;• asegurar que el Directorio posea el pleno conocimiento de losriesgos que enfrenta el Banco, proponiendo la cobertura de losmismos y el perfil de riesgo adoptado; • contribuir a fortalecer una cultura de gestión de riesgo que brindeuna visión global de los negocios, a través de la comprensiónintegral de los riesgos asumidos; • proponer el apetito de riesgo que está dispuesto a asumirdiseñando las políticas y procedimientos para el monitoreo, controly mitigación de los principales riesgos; • cuantificar el capital requerido para cada negocio y recomendara la Gerencia General su asignación respecto al riesgo asumido y ala rentabilidad esperada; • elevar a la Gerencia General las excepciones a las políticasinternas de riesgo, cuando corresponda, junto con un plan deencuadramiento; • asegurar la calidad de la cartera, la eficiencia en costos y tiemposy la optimización del recupero, minimizando las pérdidas por riesgode incobrabilidad y optimizando la eficiencia en el proceso y laobtención de los negocios.
Sus responsabilidades incluyen:• asegurar la existencia de planes de acción y contingencia frentea desvíos ocurridos en los umbrales de apetito y tolerancia para losriesgos que atenten contra la continuidad de negocios; • recomendar las metodologías más adecuadas a la realidad delBanco para la medición de los riesgos identificados; • garantizar que el lanzamiento de todo nuevo producto incluyauna evaluación previa de los riesgos potenciales que involucra;
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 47
Órganos de gobierno relacionados con la gestión de riesgos
Los órganos detallados a continuación, componen la estructura decontrol interno interviniente en materia de definición, evaluación ycontrol de los riesgos que asume el Banco:
• Comités de Directorio: Comité de Riesgo y Alocación de Capital(CoRAC); Comité de Estrategia y Nuevos Negocios, Comité deGestión de Activos y Pasivos (ALCO), Comité de Crisis de Liquidez,Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y delFinanciamiento del Terrorismo, Comité de Créditos Altos, Comitéde Créditos Bajos.
• Comités Internos para la Gestión de Riesgos: Comité de RiesgoFinanciero, Comité de Riesgo Operativo y TI, Comité de RiesgoCrediticio, Comité de Riesgo de Consumo, Comité de Protección deActivos, Comité Senior de Créditos, Comité de Política de CréditoMinorista, Comité de Política de Crédito Mayorista, Comité deClasificación y Revisión.
Seguridad de la Información y Prevención del Fraude
Atento al crecimiento mundial de las problemáticas vinculadas alfraude electrónico y la ciberseguridad, el Banco continuó con laimplementación de su estrategia integral de protección de susactivos digitales y prevención del fraude, buscando robustecer suseguridad informática, mejorar el entorno de control interno ybrindar soluciones de seguridad a sus clientes.
Alineada a dicha estrategia, se encararon distintos proyectosvinculados a la incorporación de mecanismos de autenticaciónfuerte -Token- para clientes en sus dispositivos móviles; la imple-mentación de tecnologías de detección de malware, troyanosbancarios y protección de la marca; la incorporación de nuevosprocesos de control sobre la infraestructura tecnológica del Banco;el desarrollo de un modelo de prevención de fraudes, entre otros.
Asimismo, se avanzó en otros aspectos relevantes vinculados a laprotección de la información corporativa y su uso por parte de losempleados a través de distintas campañas de concientización enproblemáticas como Phishing y Skimming, la aplicación derestricciones a nivel de puestos de trabajo y el otorgamiento deaccesos a los sistemas del Banco según roles.
Sobre el final de 2017, se encaró un trabajo de revisión y mejora delentorno de control de los procesos y sistemas vinculados con la ope-ratoria SWIFT -transferencias internacionales de dinero- del Banco encumplimiento con lo requerido por dicha red debido a los incidentesque afectaron a distintas instituciones bancarias alrededor del mundo.
• brindar soporte técnico y acompañar a las Gerencias en lorelacionado a la gestión del apetito de riesgo; • desarrollar y proponer las estrategias de políticas de crédito y deotorgamiento; • dirigir y controlar las actividades de origen del crédito, su segui-miento, control y recupero de la cartera morosa.
Esta Gerencia de área gestiona los riesgos de capital, financiero,crediticio, operacional, reputacional y estratégico. Cuenta ademáscon una asistencia funcional de la Gerencia de Prevención delLavado de Activos y Compliance, que reporta al Directorio, y sumisión -aplicable al Banco, sus empresas vinculadas y personasfísicas- consiste en prevenir la ejecución de operaciones financierascon fondos de origen delictivo, y la utilización del Banco comovehículo para el lavado de dinero y el financiamiento delterrorismo. Adicionalmente, monitorea el cumplimiento de lasleyes, regulaciones y políticas internas, a fin de prevenir sancioneseconómicas y/o penales, y minimizar el impacto reputacional,constituyendo una función independiente que coordina y asiste conla identificación, asesoramiento, monitoreo, reporte y alerta deriesgos de cumplimiento.
Banco Galicia cumple con todos los requerimientos normativosestablecidos en la Ley 25.246 y sus modificatorias, la Resolución121/2011 y modificatorias emitidas por la Unidad de Informaciónfinanciera y la Comunicación “A” 5218 y complementarias y modi-ficatorias del Banco Central de la República Argentina.
El Banco cuenta con políticas, procedimientos y estructuras decontrol que se corresponden con las características de losdiferentes productos que ofrece, que permiten monitorear lasoperaciones, a efectos de detectar y, en caso de corresponder,denunciar a la UIF aquellas que se consideren inusuales osospechosas. El marco para la gestión de este riesgo es la Gerenciade Prevención del Lavado de Activos y Compliance que tiene a sucargo la puesta en marcha de los procedimientos de control yprevención, así como su comunicación al resto de la organizacióna través de la redacción de los manuales correspondientes y lacapacitación de todos los colaboradores.
Banco Galicia ha designado un Director responsable de este riesgoy ha creado un Comité responsable de planificar, coordinar y velarpor el cumplimiento de las políticas establecidas por el Directorio(ver “Aspectos Vinculados con la Organización, la Toma deDecisiones, el Control Interno, las Modalidades de Remuneracióndel Directorio y de los Cuadros Gerenciales”). El principio básicoque sustenta la normativa referida a la prevención y control dellavado se corresponde con la política internacionalmente vigentede “conozca a su cliente”. La gestión de este riesgo es revisadaperiódicamente por la auditoría interna y externa.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201748
Servicios Corporativos IntegradosSistemasOperaciones
como objetivo disponer de mayor información y de mejor calidadpara la gestión estratégica de los riesgos del Banco.
Durante 2017, se continuó con la estrategia de renovación ymodernización de nuestros sistemas centrales, destacándose elProyecto de cambio del sistema de Comercio Exterior porBankTrade, con la Implementación del Módulo de Cartas deCrédito de Importación que pone a Banco Galicia en la vanguardiade la automatización de este servicio en la Argentina. También setrabajó en el lanzamiento del proyecto Calypso para la renovaciónintegral de los sistemas del área financiera, en el reemplazo delsistema de Clearing y en la instalación del Payment Engine, motorde pagos de SAP que nos permite avanzar hacia una soluciónintegral y 7x24 de los servicios de pago.
Se implementó un nuevo diseño más amigable de Online Bankingy Office Banking, en este último con el lanzamiento de OfficeExpress destinado a empresas con operaciones más sencillas. Seimplementaron las transferencias a otros bancos 7x24 y el ingresopor usuario alfanumérico ampliando la seguridad de las operacionesde nuestros clientes.
Sistemas
Durante el primer semestre, se procedió a la instalación y puestaen marcha del Centro de Cómputos Plaza Galicia y del nuevoCentro de Operaciones de Sistemas, desde el cual se controla ymonitorea durante las 24 horas el funcionamiento de todos lossistemas y aplicaciones del Banco.
Se avanzó con la expansión del nuevo modelo de sucursales en lared y en las nuevas aperturas para una mejor experiencia delcliente con tecnologías de video Wall, tablets y pantallas táctiles.
Se implementó, junto con Marketing Analítico, el laboratorio BigData, equipo innovador en la utilización de nuevas tecnologías ydinámica de trabajo que generó durante el año múltiplesoportunidades de ofertas y acciones comerciales, y el nuevo Gestorde Campañas.
Trabajando en la mejora de la información para la toma dedecisiones, se pusieron a disposición múltiples tableros de gestiónpara la Red de Sucursales, Banca Digital y Productos y Segmentosde la Banca Minorista, Banca Mayorista, Banca Financiera,Servicios Corporativos Integrados y Desarrollo Organizacional yRecursos Humanos. Se desarrolló el cálculo de RORAC y secomenzó el proyecto de Agregación de Datos de Riesgos que tiene
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 49
de créditos hipotecarios, se liquidaron un total de 2.674operaciones por un total de $3.804 millones, logrando que losplazos desde el control de documentación hasta la escrituración seredujeran en un 66%. Es de destacar también que Banco Galicia semantuvo como líder en el otorgamiento de préstamos UVA durantelos últimos 4 meses del año por un total de 1.519 y ha logrado ser,a su vez, la primera entidad financiera en brindarle un créditohipotecario a una empresa.
Por último, con el objetivo de disminuir la caja técnica, serealizaron acciones extraordinarias que permitieron obtener unrendimiento financiero neto de $1.103 millones en el año. A su vez,el Back de Inversiones, logró absorber un crecimiento del 47% enel volumen de operaciones estos últimos dos años, habiendoalcanzado un total de $555.000 millones mensuales.
Operaciones
A lo largo de 2017, cada acción de la Gerencia estuvo orientada ala mejora de la experiencia del cliente y la eficiencia, pilares fun-damentales de la estrategia del Banco.
Con el objetivo de mejorar la experiencia del cliente, en el Centrode Armado de Productos se redujo el plazo de entrega a domiciliode los productos Éminent de 11 a 5 días hábiles. A su vez, serenovó la plataforma de procesamiento de cheques, lo que permi-tió optimizar tiempos y brindar mayor visibilidad para los depósitosde los clientes. De esta forma, Clearing procesó más de 14,5millones de cheques por más de $600.000 millones, siendo BancoGalicia el líder en cantidad de valores presentados en cámara.Finalmente, en Soluciones al Cliente a partir de la reestructuracióny otras iniciativas llevadas a cabo a nivel Banco, se logró lareducción del 23% de los reclamos ingresados al sector.
En lo que respecta al foco en eficiencia, Comercio Exterior ha sidopremiado por tercer año consecutivo por su excelencia en elprocesamiento de pagos comerciales y transferencias. Además, seimplementó un nuevo modelo de atención, a partir de un IVR deatención automática de consultas recurrentes y la centralización dela atención de posventa de las operaciones de segmentosprioritarios. Por otro lado, a partir del crecimiento de la demanda
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201750
La gestión del clima laboral es uno de los pilares fundamentales deesta gerencia, con la visión de convertir al Banco en el mejor bancouniversal de la Argentina. Nuestro aporte fundamental alcumplimiento de la estrategia del banco es potenciar la experienciadel cliente a través de una excelente experiencia del colaborador.
Gestionar el clima laboral nos ha permitido a lo largo del tiempoescuchar las opiniones de los colaboradores sobre los temas quevaloran para afianzar fortalezas y trabajar en oportunidades demejora. Año tras año hemos trabajado en mejorar nuestra propuestade valor, basada en Sustentabilidad, Desarrollo, Beneficios yCultura. También buscamos desarrollar constantemente prácticasque sean pioneras e inspiradoras para el mercado en gestión deltalento, comunicación y cultura, compensaciones y beneficios.
Como consecuencia de este trabajo sostenido, en 2017 fuimosreconocidos como el mejor lugar para trabajar de Argentina pornuestro propio equipo a través de la metodología de Great PlaceTo Work. En los últimos 7 años hemos ido evolucionando de formasostenida pasando de 55 puntos de percepción de satisfacción en2010 a 87 en 2017. Esto evidencia nuestro compromiso a largoplazo y la consistencia de nuestras políticas y prácticas.
Recibimos además una mención especial en la dimensión de desarrollopor nuestras prácticas relacionadas a la movilidad, nuestro modelode conversaciones permanentes y el desarrollo de nuestros líderes.
Esta percepción que tiene nuestro propio equipo sobre lo que estrabajar en Banco Galicia se reflejó también en nuestroposicionamiento como marca empleadora externamente, habiendosido también reconocidos como entre las 9 Empresas de los Sueñosde los Jóvenes de acuerdo al ranking realizado por la Cía. deTalentos y entre los 2 mejores empleadores del país según la MercoTalento y Revista Apertura.
Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos
Sustentabilidad
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201752
financieros. Asimismo, articulado con el Ministerio de Trabajo,Empleo y Seguridad Social de la Nación se implementó un programade capacitación y práctica laboral, promoviendo la empleabilidadde jóvenes de bajos recursos. Por otra parte, se llevaron a caboalianzas con la Provincia de Buenos Aires para desarrollarcapacitaciones a líderes sociales sobre la relevancia de la nutricióninfantil y los hábitos saludables; y para la mejora del aprendizajeen escuelas públicas provinciales. Por último, se realizaronacciones conjuntas con municipios bonaerenses, articulando conlas direcciones de responsabilidad social municipales.
El Banco impulsa una estrategia integral de gestión ambiental quecontempla un uso eficiente de los recursos naturales, haciendofoco en el consumo racional de energía eléctrica y de papel.Además calcula su huella de carbono, realiza iniciativas deconcientización y conservación ambiental y otorga líneas de créditoque favorecen la minimización del impacto ambiental sobre elentorno. Durante el 2017 el Banco adecuó el Sistema de GestiónAmbiental de la Torre Corporativa a la nueva versión de la normaISO 14.001:2015.
También se fortaleció el trabajo en relación a las finanzas deimpacto, que son aquellas en las cuales además del repago se tiene
Sustentabilidad
Banco Galicia concibe a la sustentabilidad como un aspectofundamental y transversal a la estrategia de negocios. Por lo tanto,trabaja para conciliar resultados económicos positivos y al mismotiempo, asume la responsabilidad de gestionar de forma eficienteel impacto social y ambiental que generan sus operaciones.
La estrategia de inversión social se articula en torno a tres ejes:Educación, con foco en educación superior y educación financiera;Promoción Laboral, expandiendo las oportunidades de empleoconcretas favoreciendo la inclusión y acompañando a los empren-dedores y Pymes a través del financiamiento y capacitación; ySalud, contribuyendo con el bienestar físico y social de lacomunidad. En cada uno de estos ejes se trabaja juntamente conorganizaciones de la sociedad civil.
La articulación público privada fortalece esta estrategia, generandosinergias orientadas a contribuir con el desarrollo sustentable.Durante 2017 junto a la ANSES y el Banco Central, se realizaroncapacitaciones a adultos y jóvenes sobre herramientas que lespermitan entender y mejorar el uso de sus productos y servicios
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 53
Todos estos programas e iniciativas se traducen en hechos yresultados que son comunicados anualmente a clientes,accionistas, proveedores, colaboradores y a toda la comunidad através de un Informe de Sustentabilidad. A través de este informe,se dan a conocer los resultados económicos, sociales y ambientalessignificativos del Banco y de las principales compañías del Grupo ylos retos a afrontar para llevar adelante una estrategia desustentabilidad integrada al negocio. Esta publicación es elaboradasiguiendo distintos lineamientos internacionales, como lasdirectrices del Balance Social de IBASE, el estándar AA1000SES deAccountAbility, la Norma ISO 26.000 de Responsabilidad Social, los10 principios del Pacto Global y la Guía GRI Standards de GlobalReporting Initiative (“GRI”) y su Suplemento Financiero. Además,se contemplan los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible, unconjunto integrado de prioridades mundiales para el desarrollosustentable a 2030, lanzados en la Cumbre de Naciones Unidas de2015.
en cuenta el impacto social y ambiental que produce el proyecto afinanciar. Así se formó el Grupo de Inversiones de Impacto en laArgentina, que inspirado en iniciativas desarrolladas en el ReinoUnido y Brasil, surge por el impulso de Acrux Partners Ltd y elapoyo del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires. Actualmente seconforma por 60 organizaciones de diferentes sectores y tienecomo misión consolidar el ecosistema de inversión de impacto conel fin de impulsar el cambio económico, social y estructural que elpaís necesita para crecer sobre bases sólidas. El Banco tambiénconforma, dentro de la Asociación de Bancos Argentinos (ADEBA),el Comité de Finanzas Sostenibles, un espacio de intercambio yconstrucción colaborativa para compartir experiencias y mejoresprácticas de la región.
En este marco, Banco Galicia cuenta con la línea especial deMezzofinanzas, para financiar emprendimientos y proyectossustentables e innovadores con un alto impacto social y ambiental.
Las iniciativas solidarias de los colaboradores del Banco soncanalizadas a través del Programa de Voluntariado Corporativomediante proyectos de mejora de infraestructura y equipamientoen beneficio de organizaciones de bien público.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201754
Grupo Financiero Galicia posee el 87,5% del paquete accionario dela Compañía y Banco Galicia es titular del restante 12,5% de lasacciones.
La inversión en el negocio de seguros es parte del plan general deGrupo Financiero Galicia de consolidar su posicionamiento comolíder en la provisión de servicios financieros.
A su vez, Sudamericana Holding controla Galicia Seguros S.A.(seguros patrimoniales y de vida), Galicia Retiro Compañía deSeguros S.A. (seguros de retiro) y Galicia Broker Asesores deSeguros S.A. (broker de seguros).
La producción conjunta en 2017 de las compañías de segurosmencionadas fue de $3.254 millones.
La gestión comercial estuvo dirigida a seguir incrementando lasventas, las que durante 2017 alcanzaron los $1.662 millones deprimas anualizadas. Esto significó un crecimiento del 57% conrelación al año anterior, aumentando así el nivel de persistencia delas pólizas y ampliando las coberturas ofrecidas.
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. continúa con un plan deacción tendiente a administrar eficientemente el negocio actual y amantener un análisis proactivo sobre la evolución de lascondiciones del mercado, a efectos de evaluar el relanzamiento delas ventas de productos de retiro voluntario, tanto en sus versionesindividuales como colectivas.
Galicia Seguros S.A. continuará expandiendo su negocio en formavertical a través de Banco Galicia y de las compañías de tarjetas decrédito regionales, así como desarrollando los canales alternativos
de venta existentes a través del lanzamiento de nuevos productos,la aplicación de nuevos medios de contacto y venta, y el análisis defactibilidad de suscripción de seguros en nuevos ramospatrimoniales con el fin de mitigar riesgos a empresas. Asimismo,continuará manteniendo sus objetivos de: • potenciar el negocio con productos complementarios al corebusiness de Banco Galicia y sus subsidiarias, ajustados a cada unode los segmentos; • expandir la venta de seguros para empresas; • efectivizar la gestión para acompañar el crecimiento del volumendel negocio, continuando con la actualización del sistema deadministración (Visual Time); • consolidar la posición en seguros para personas, aprovechandosinergias con el Grupo Galicia y desarrollando el mercado abierto ycanales adicionales; • mantener los esfuerzos de contención del nivel de gasto y laobtención de la rentabilidad presupuestada; y • propiciar un muy buen clima laboral y ser elegibles como unaempresa excelente para trabajar por el personal.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. continuará orientando ypotenciando su crecimiento en materia de negocios vinculados alsector corporativo a través de la prestación de servicios deasesoramiento profesional que permitan a sus clientes encontrarlas coberturas y compañías más adecuadas para cada caso, a fin decontribuir al objetivo principal de crecer con niveles adecuados derentabilidad. Por otro lado, continuará avanzando en laactualización de sus sistemas operativos, para seguir ganandoterreno en materia de eficiencia y en el desarrollo de sistemas quepermiten interactuar en línea con los canales de ventas, agilizandola concreción de nuevos negocios, facilitando el seguimiento de lasoperaciones y brindando información de gestión.
Sudamericana Holding
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 55
Los accionistas de Galicia Administradora de Fondos S.A., sonGrupo Financiero Galicia S.A., con el 95% de las acciones y GaliciaValores S.A. –subsidiaria de Banco Galicia-, con el 5% restante.
La Sociedad administra los fondos comunes de inversión FIMA queson distribuidos a través de Banco Galicia (Agente de Custodia deProductos de Inversión Colectiva Fondos Comunes de Inversión),por medio de su amplia red de canales (sucursales, bancaelectrónica, banca telefónica) y hacia distintos segmentos declientes (Institucionales, Empresas y Personas Humanas).
Los patrimonios de los fondos se encuentran diversificados en distin-tos activos, acorde con su objeto de inversión (por ejemplo títulospúblicos y privados, acciones, depósitos a plazo fijo, entre otros).
El patrimonio total de los fondos FIMA creció un 82% respecto alcierre anterior, alcanzando al 31 de diciembre de 2017 un volumenadministrado de $67.973 millones, el cual representa unaparticipación del 12,4% del mercado (mostrando un crecimientoanual de 80 puntos básicos de participación de mercado).
Este importante crecimiento se explica por diversos segmentos declientes, destacándose el crecimiento en la cantidad de cuentasinversoras de personas físicas. A nivel de volumen, fueron losfondos Fima Renta Dólares I y Fima Renta Dólares II los más elegidospor este tipo de clientes que permitieron cerrar el Ejercicio conactivos bajo administración por US$881 millones.
Mediante la RG 705 la CNV modificó el régimen de Tasas de Fisca-lización y Control y Aranceles de Autorización pasando a un esquemaporcentual sobre patrimonio administrado, quedando vigente para laAdministradora un 0,02 % anual desde el 4to trimestre de 2017.
Para el 2018 se espera la sanción de la Ley de FinanciamientoProductivo y la posterior reglamentación de la misma, que le daráun nuevo marco al mercado de capitales en la Argentina. Una vezsancionada y reglamentada dicha ley, lanzaremos nuevos fondosdirigidos al ahorro para el retiro de los cuotapartistas, y fondos queinvertirán en mercados del exterior.
Las perspectivas para 2018 prevén una continuidad en elcrecimiento de los fondos comunes de inversión y el desarrollo denegocios concurrentes a la actividad en el marco de la nueva ley ysu reglamentación.
Durante el presente Ejercicio, Galicia Administradora de FondosS.A. optimizó el rendimiento financiero de sus activos líquidos, eneste sentido, se efectuaron colocaciones en diferentes activoscomo los propios fondos de inversión FIMA, entre otros.
Galicia Administradora de Fondos
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201756
Sus accionistas son Grupo Financiero Galicia con el 87,5% de susacciones y Banco Galicia con el 12,5%.
Esta empresa es líder en el mercado de emisión de certificados dedepósito y warrants. La compañía opera desde el año 1994, apoyandoa las medianas y grandes empresas en la custodia de stocks. Suprincipal objetivo es facilitar a sus clientes el acceso al crédito y a lafinanciación, tomando como garantía mercaderías que quedan bajo sucustodia. Sus principales clientes pertenecen a los sectores agrícola,industrial y agroindustrial, como así también exportadores y minoristas.
Las operaciones por emisión de certificados de depósitos de warrantsdel ejercicio bajo análisis han sido similares a las emitidas durante elejercicio pasado debido a las condiciones de mercado registradasdurante el período. Los sectores más demandantes de este instrumentofinanciero fueron las economías regionales, especialmente lasvinculadas al agro y a la agroindustria.
Los ingresos por servicios del Ejercicio alcanzaron los $91,9 millones,mientras que el resultado neto fue de $31,5 millones.
La compañía continuará enfocándose en brindar a los clientes el mejorservicio, adaptándolo a sus necesidades, lo que le posibilitará seguircreciendo en forma sostenida y con una expectativa de desarrollo másagresiva para los próximos ejercicios.
El 16 de mayo de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistasde Net Investment S.A. (En Liquidación) resolvió aprobar de maneraunánime la disolución anticipada y posterior liquidación de la Sociedad.La Asamblea designó una Comisión Liquidadora que realizó todos losactos necesarios para proceder a la efectiva liquidación de la sociedad,siendo los estados contables al 31 de diciembre de 2017 los estados deliquidación final. Con fecha 9 de enero de 2018, los liquidadoresefectuaron la distribución final.
Net Investment (En Liquidación)
Galicia Warrants
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 57
Aspectos Vinculados con la Organización, la Toma de Decisiones, el Control Interno y las Modalidades deRemuneración del Directorio y de los Cuadros Gerenciales
. Composición y Funciones del Directorio
. Estructura de la Organización
. Comisión Fiscalizadora
. Política de Remuneracionesdel Directorio y de losCuadros Gerenciales
. Política de Dividendos
. Composición y Funciones delDirectorio de Banco Galicia
. Estructura de Banco Galicia
. Comisión Fiscalizadora de Banco Galicia
. Remuneración del Directorio y Política de Remuneración de los Cuadros Gerenciales de Banco Galicia
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201758
Eduardo J. Escasany
Pablo Gutiérrez
Abel Ayerza
Federico Braun
Antonio R. Garcés
Daniel A. Llambías
C. Enrique Martin
Pedro A. Richards
Silvestre Vila Moret
Sergio Grinenco
Alejandro M. Rojas Lagarde
Augusto R. Zapiola Macnab
Presidente
Vicepresidente
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Suplente
Director Suplente
Director Suplente
26/04/2019
26/04/2019
29/04/2018
25/04/2020
29/04/2018
25/04/2020
29/04/2018
25/04/2019
25/04/2020
29/04/2018
29/04/2018
29/04/2018
EXPIRACIÓN DEL MANDATO
CARGONOMBRE
Composición y Funciones del Directorio
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, realizada el 25 deabril de 2017, fijó en ocho el número de Directores Titulares y entres el número de Directores Suplentes.
En el cuadro siguiente se detalla la composición del Directorio.
El Directorio se reúne formalmente al menos una vez al mes y entoda otra oportunidad que las circunstancias lo requieren. Es elresponsable de las decisiones vinculadas con la fijación de loslineamientos generales relativos a la administración de activos ypasivos y con la aprobación del plan de negocios, de lospresupuestos económico-financieros, de los planes de inversionesy de las propuestas para el desarrollo de nuevos negocios.
Estructura de la Organización
Grupo Financiero Galicia es administrado a través de dos gerencias.
Gerencia General: su función principal es la implementación delas políticas definidas por el Directorio, como así también,proponer al mismo la aplicación de planes, presupuestos yorganización de la sociedad. Además tiene a su cargo, lasupervisión de la Gerencia Administrativa Financiera, evaluando ellogro de los objetivos y su desempeño. También tiene participaciónen directorios de empresas subsidiarias.
Gerencia Administrativa Financiera: se ocupa, principalmente,de evaluar las alternativas de inversión, con el objeto derecomendar invertir o desinvertir en distintas empresas o negocios.Además, planifica y coordina la administración y los recursosfinancieros de la Empresa, a fin de asegurar la gestión de la mismay satisfacer los requerimientos de los diversos organismos decontralor, las necesidades de información y control interno, y elcumplimiento del presupuesto pautado. Asimismo, tiene comomisión planificar, elaborar, coordinar, controlar y proveerinformación financiera a las bolsas donde cotizan las acciones dela sociedad y a las entidades reguladoras.
Cuenta también con los siguientes comités:
Comité para la Integridad de la Información: está integradopor el Gerente General, el Gerente Administrativo–Financiero y dossupervisores de la gerencia administrativa-financiera. Al menosuno de los integrantes de este Comité participa en las reunionesque celebran los “Comité para la Integridad de la Información” delas principales subsidiarias. Entre sus atribuciones tiene la deconvocar a sus reuniones a los responsables de los demás sectoresde la Sociedad y/o sociedades vinculadas que crea conveniente.Fue creado con el objeto de cumplir con lo recomendado por la LeySarbanes-Oxley de 2002 de los Estados Unidos, ello en su carácterde compañía cotizante en el Nasdaq Capital Market. Lamencionada ley se dictó con el objeto de instaurar un marcoregulatorio de información y de responsabilidades corporativasmás estricto, con alcance tanto para compañías de los EstadosUnidos como para compañías extranjeras que actúen o participen
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 59
en los mercados de dicho país. Entre sus funciones se destacan elmonitoreo de los controles internos de la Sociedad, la revisión delos estados contables y otras informaciones publicadas, lapreparación de informes al Directorio con las actividadesdesarrolladas por el Comité, el monitoreo de la auditoría interna, laejecución e implementación de las acciones necesarias paraalcanzar las certificaciones requeridas por las secciones 906, 302 y404 de la Ley Sarbanes-Oxley, el monitoreo de las adecuacionesefectuadas para hacer extensible la aplicación de la normativaSarbanes-Oxley al funcionamiento de las principales sociedadesvinculadas y la interacción con el Comité de Auditoría de laSociedad. Es importante destacar que el funcionamiento de esteComité se ha ido adaptando a la legislación local representada enla actualidad por la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales y lasnormas de la CNV para que también pueda brindar apoyo a lastareas que son de su cumplimiento. Actualmente, el Comité cumpleimportantes funciones administrativas y de información que sonutilizadas por el Directorio y el Comité de Auditoría de la Sociedadpara el desarrollo de sus tareas y funciones. De esta maneracontribuye con la transparencia de la información brindada a losmercados donde cotizan las acciones de la Sociedad.
Comité de Auditoría: fue creado como un órgano sin funcionesejecutivas, cuyo objetivo es asistir al Directorio de la Sociedad enla supervisión de los estados financieros, así como en el ejerciciode la función de control de Grupo Financiero Galicia y de suscontroladas y participadas. Este comité cumple los requerimientosestablecidos por la Ley N°26.831 de Mercado de Capitales ynormas de la CNV, que exigen a las sociedades que hagan ofertapública de sus acciones, la constitución de un Comité de Auditoríay el establecimiento de un reglamento para su funcionamiento.Adicionalmente, cabe mencionar que dicho Comité cumple tambiéncon los requerimientos exigidos por la Ley Sarbanes-Oxley.
Entre sus actividades se encuentran la planificación anual de lasactividades del Comité y la asignación de medios para sufuncionamiento, la evaluación de la independencia, los planes detrabajo y el desempeño de la Auditoría Externa, la evaluación delos planes y desempeño de la Auditoría Interna, la evaluación delcontrol interno vigente en la Entidad -que, además, observa lorequerido por la sección 404 de la ley Sarbanes-Oxley-, y en sus
principales subsidiarias y, como parte de ello, del funcionamientodel sistema administrativo-contable, la evaluación de la aplicaciónde las políticas de información sobre la gestión del riesgo de lasprincipales subsidiarias, la evaluación de la confiabilidad de lainformación financiera presentada a los entes reguladores y a losmercados donde la sociedad cotiza sus acciones, la evaluación delas normas de conducta a través del análisis de las disposicioneslegales y reglamentarias vigentes y del Código de Ética establecidopor la Sociedad, fundamentalmente en lo relacionado con lasnormas de transparencia, conflicto de intereses, confiabilidad yadecuada divulgación de la información contable y otros hechosrelevantes, más la protección del patrimonio social, el análisis deoperaciones con partes relacionadas para los casos establecidospor la Ley N°26.831 de Mercado de Capitales y el análisis de larazonabilidad de las condiciones, la emisión de un informe anualevaluando la razonabilidad de las remuneraciones de los Directoresy el cumplimiento del Programa Global de emisión de ObligacionesNegociables vigente.
Comisión Fiscalizadora
De acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades, elestatuto de la Sociedad prevé el funcionamiento de una ComisiónFiscalizadora compuesta por tres síndicos titulares y tres síndicossuplentes. De conformidad con la legislación vigente, la ComisiónFiscalizadora tiene a su cargo la fiscalización de la administración dela Sociedad, a cuyo efecto sus integrantes examinan los libros y ladocumentación siempre que lo juzguen conveniente y, por lo menos,una vez cada tres meses. Asimismo, al menos uno de ellos estápresente en todas las reuniones del Directorio. A diferencia de losdirectores, los síndicos titulares y los síndicos suplentes no puedentener funciones gerenciales. Entre otras funciones y atribuciones, lossíndicos deben elaborar un informe, a fin de ser sometido a losaccionistas, sobre los estados contables y la memoria de la Sociedadcorrespondientes a cada ejercicio anual.
Los síndicos suplentes actúan en caso de ausencia temporaria opermanente de un síndico titular. Los síndicos titulares y los síndicossuplentes son elegidos por los accionistas en la Asamblea anual porun período de un año.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201760
Política de Remuneraciones del Directorio y de los Cuadros Gerenciales
La política de remuneraciones que aplican Grupo Financiero Galiciay sus sociedades controladas es sustancialmente la misma, y consisteen jerarquizar los niveles salariales sobre la base de un sistema dedescripción y evaluación de tareas por factores (Sistema Hay). Sepersigue que las remuneraciones sean similares a las observadas enel mercado doméstico para funciones de similar jerarquía yresponsabilidad. Los gerentes reciben una remuneración fija ypodrán recibir otra, variable en función de la calidad de su gestión.El esquema contempla la posibilidad de acceder a un seguro deretiro, no existiendo planes de opciones.
Los Directores perciben honorarios en función de las tareas quedesempeñan de acuerdo con la normativa vigente y cuentan con laopinión del Comité de Auditoría en cuanto a la razonabilidad de loshonorarios pagados en el mercado. La remuneración del Directoriodebe ser considerada por la Asamblea de Accionistas una vezconcluido el ejercicio económico.
Política de Dividendos
La política de distribución de dividendos de Grupo Financiero Galiciacontempla, entre otros factores: (i) la obligatoriedad de constituir lareserva legal, (ii) la situación financiera y el eventual endeu-damiento de la sociedad, (iii) los requerimientos de las empresascontroladas, y (iv) que las utilidades expuestas en los estadoscontables estén compuestas por ganancias realizadas y líquidas,condición exigida por el Art. 68 de la Ley General de Sociedadespara poder ser distribuidas como dividendos. La propuesta dedistribución de dividendos que resulta de dicho análisis, debe seraprobada por la Asamblea que trata los Estados Contablescorrespondientes a cada ejercicio.
Composición y Funciones del Directorio de Banco Galicia
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, realizada el 27 deabril de 2017, fijó en siete el número de Directores Titulares y en tresel número de Directores Suplentes.
En esta página, abajo, se detalla la composición del Directorio.
Sergio Grinenco
Raúl H. Seoane
Guillermo J. Pando
María Elena Casasnovas
Juan Carlos L’Afflitto
Pablo M. Garat (1)
Ignacio A. González (1)
Enrique García Pinto (2)
C. Enrique Martin
Augusto R. Zapiola Macnab
Presidente
Vicepresidente
Director Secretario
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Titular
Director Suplente
Director Suplente
Director Suplente
31/12/2019
31/12/2019
31/12/2019
31/12/2018
31/12/2018
31/12/2018
31/12/2018
31/12/2017
31/12/2017
31/12/2018
EXPIRACIÓN DEL MANDATO
CARGONOMBRE
(1) De acuerdo con las normas de la CNV, y conforme a los criterios adoptados por el mismo organismo, los Señores Pablo M. Garat e Ignacio A. González son Directores Independientes.(2) De acuerdo con las normas de la CNV, y conforme a los criterios adoptados por el mismo organismo, el Señor Enrique García Pinto es Director Suplente Independiente. Reemplazará a losDirectores Independientes en caso de vacancia.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 61
El Directorio se reúne formalmente al menos dos veces por semanae informalmente todos los días y es responsable de la administracióngeneral de Banco Galicia, adoptando todas las decisiones necesariaspara ese fin.
Los miembros del Directorio, además, integran los siguientescomités:Comité de Recursos Humanos y Governance: está integrado pordos Directores Titulares, el Gerente General y el Gerente de Área deRecursos Humanos y Desarrollo Organizacional. Tiene a su cargopresentar la sucesión del Gerente General y Gerentes de Área,analizar y fijar la compensación del Gerente General y Gerentes deÁrea, monitorear la matriz de desempeño de Gerentes Depar-tamentales y Gerentes de Área. El Comité se reúne bimestralmenteo en la medida que existan temas que requieran su urgentetratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
Comité de Estrategia y de Nuevos Negocios: está integrado portres Directores, el Gerente General y los Gerentes de Área dePlaneamiento y de Riesgos. Tiene a su cargo el análisis de nuevosnegocios. El Comité se reúne como mínimo una vez por bimestre,pudiendo existir reuniones extraordinarias cuando existan temas querequieran su urgente tratamiento. Sus resoluciones se resumen porescrito en actas.
Comité de Riesgo y Alocación de Capital: está integrado porcinco Directores; el Gerente General, los Gerentes de Área deRiesgos y de Planeamiento. Tiene a su cargo la aprobación y análisisde la alocación de capital, la fijación de políticas de riesgo y elmonitoreo de riesgo del Banco. Se reúne como mínimo una vez porbimestre. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
Comité de Crisis de Liquidez: está integrado por tres Directores ypor el Gerente General. Asimismo, el Comité podrá convocar aaquellos funcionarios cuya participación se considere conveniente enrelación a los temas a tratar. Tiene a su cargo la evaluación de lasituación de crisis de liquidez y decidir las acciones a implementartendientes a su resolución. Se reunirá cuando el Directorio loconvoque y sesionará en forma permanente hasta la finalización dela situación de crisis de liquidez. Sus resoluciones se resumen porescrito en actas.
Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO): está integradopor tres Directores, el Gerente General, los Gerentes de Área deBanca Minorista, Banca Mayorista, Banca Financiera, Riesgos yPlaneamiento. Tiene a su cargo analizar la captación de recursos ycolocación en diferentes activos, realizar el seguimiento y el control
de los descalces de liquidez, tasas de interés y monedas y degestionar dichos descalces. Se reúne como mínimo una vez por mes.Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
Comité de Créditos Altos: está integrado por cuatro Directores ypor el Gerente General y el Gerente de Área de Riesgos y el Gerentede Banca Mayorista. Tiene a su cargo aprobar y suscribir lascalificaciones y otorgamientos de operaciones de clientes y gruposde alto riesgo. Se reúne como mínimo una vez por semana. Lasoperaciones aprobadas quedan consignadas en planillascronológicamente numeradas.
Comité de Créditos Bajos: está integrado por dos Directores, elGerente General y el Gerente de Área de Riesgos. Tiene a su cargoaprobar y suscribir las calificaciones y otorgamientos de operacionesde clientes y grupos de mediano riesgo. Se reúne como mínimo dosveces por semana. Las operaciones aprobadas quedan consignadasen planillas cronológicamente numeradas.
Comité de Auditoría: de acuerdo con la normativa del BancoCentral de la República Argentina, el Banco conformó un Comité deAuditoría compuesto por dos Directores y el Gerente de AuditoríaInterna. El Comité tiene a su cargo supervisar la suficiencia yadecuación y el eficaz funcionamiento de los sistemas de controlinterno, de modo que quede asegurado el cumplimiento de todas lasnormas del Banco presentadas al Banco Central y a las entidadesautorreguladas del mercado de capitales. El Comité se reúne comomínimo una vez por mes. Sus resoluciones quedan asentadas enactas que se transcriben en libros rubricados.
Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y del Fi-nanciamiento del Terrorismo: está integrado por cuatro Direc-tores Titulares, el Gerente General, los Gerentes de Área de Riesgos,de Banca Financiera, de Banca Mayorista, de Banca Minorista y deServicios Corporativos Integrados, y los gerentes de Prevención delLavado de Activos y Compliance y de Auditoría Interna. El Gerentede Área de Banca Financiera, es el Funcionario con competencia enoperaciones de intermediación financiera. Los Señores Síndicospodrán ser invitados a concurrir a las reuniones convocadas por esteComité. Tiene a su cargo planificar, coordinar y velar por elcumplimiento de las políticas que en la materia establezca y hayaaprobado el Directorio. Se reúne como mínimo una vez por trimestre.Las resoluciones son documentadas en un libro rubricado de actas.
Comité para la Integridad de la Información: está integrado portres Directores, el Gerente General y el Gerente de Área dePlaneamiento. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201762
a las reuniones convocadas por este Comité. En las reuniones quecelebre participará como invitado uno de los integrantes del Comitécreado al mismo efecto por Grupo Financiero Galicia S.A.. Tiene a sucargo promover el cumplimiento de lo dispuesto por la “Ley Sarbanes-Oxley de 2002” de los Estados Unidos. El Comité se reúne como míni-mo semestralmente o en la medida que existan temas que requieransu tratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
Comité de Sistemas: está integrado por tres Directores, el GerenteGeneral y el Gerente de Área de Servicios Corporativos Integrados.Tiene a su cargo supervisar y aprobar los planes de desarrollo desistemas nuevos y sus presupuestos, supervisar el control presupues-tario de los desarrollos; aprobar los diseños generales de la estructurade sistemas, de los procesos principales y de los sistemas que seimplementen y supervisar la calidad de las prestaciones, dentro de laspolíticas establecidas por el Directorio. El Comité de Sistemas sereúne como mínimo una vez por trimestre, pudiendo existir reunio-nes extraordinarias cuando existan temas que requieran su urgentetratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
Comité de Informe de Resultados: está integrado por cincoDirectores, el Gerente General y el Gerente de Área de Planeamiento.Tiene a su cargo el monitoreo de la gestión y de los resultados yevaluar la coyuntura macro. Se reúne como mínimo una vez portrimestre. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
Mensualmente, el Directorio toma conocimiento de las decisiones delos Comités, lo que se registra en actas.
Estructura de Banco Galicia
El Directorio, con fecha 7 de octubre de 2015, resolvió designar alContador Fabián Enrique Kon como Gerente General de Banco deGalicia y Buenos Aires S.A.. El Gerente General tiene el rol deimplementar los objetivos estratégicos establecidos por el Directoriode Banco Galicia. Asimismo, coordina el equipo de Gerentes de Áreareportando al Directorio.
Se detallan a continuación las gerencias que reportan al GerenteGeneral de Banco Galicia:
Gerencia de Área de Banca Minorista: tiene como misión diseñar,planificar e implementar la visión, estrategias, políticas y objetivospara los negocios de la Banca Minorista y para cada uno de lossegmentos de clientes (Banca Privada, Éminent, Banca Prefer, Bancade Individuos y Micro y Pes) y de los canales de distribución (Red deSucursales y Canales Alternativos), así como definir y controlar
objetivos comerciales, con el propósito de asegurar que los mismos seajusten competitivamente a las demandas del mercado y a losobjetivos estratégicos del Banco, garantizando el volumen, larentabilidad, la calidad y la satisfacción de los clientes, en el marco delos niveles de riesgo establecidos. Además, tiene como misiónelaborar y proponer el plan de publicidad, y el desarrollo de productosbancarios para individuos y el modelo de atención por segmento, conel propósito de garantizar el cumplimiento de los objetivos decrecimiento, rentabilidad, y satisfacción de clientes. De esta Gerencia,a su vez, dependen: Segmentos, Productos, Banca Privada,Publicidad, Sucursales, Digital, Centro de Contacto con Clientes (CCC)y Planeamiento Minorista.
Gerencia de Área de Banca Mayorista: tiene como misióndiseñar, planificar e implementar la visión, estrategias, políticas yobjetivos para los negocios de la Banca Mayorista y para cada unode los segmentos de clientes (Empresas corporativas, medianas yagropecuarias), y de los productos, así como definir y controlarobjetivos comerciales, con el propósito de asegurar que los mismosse ajusten competitivamente a las demandas del mercado y a losobjetivos estratégicos del Banco, garantizando el volumen, larentabilidad, la calidad y la satisfacción de los clientes, en el marcode los niveles de riesgo establecidos. Proponer y desarrollarproductos bancarios para las empresas y el modelo de atención porsegmento, con el propósito de garantizar el cumplimiento de losobjetivos de crecimiento y rentabilidad. De esta Gerencia, a su vez,dependen: Banca Corporativa, Banca de Inversión y Mercado deCapitales; Productos y Marketing Mayorista; Segmento Agrone-gocios y Banca Empresas.
Gerencia de Área de Banca Financiera: tiene como misióndiseñar, planificar e implementar la visión, estrategias, políticas yobjetivos de la Tesorería, con el propósito de asegurar la provisión defondos, el cumplimiento de las políticas de descalce y objetivos deliquidez optimizando su rendimiento, así como el cumplimiento delos objetivos comerciales de volumen e ingresos. Administrar laposición financiera del Banco, negociar con las distintas áreas tasas,fondos, incentivos y campañas, y proveer el soporte normativo,técnico e informativo en la gestión de activos y pasivos, a fines degarantizar el control de los riesgos de liquidez, tasa, moneda ymercado y el cumplimiento de disposiciones de política y legalesvigentes. Planificar, proponer e implementar la estrategia para eldesarrollo y el mantenimiento de las relaciones comerciales conbancos internacionales, organismos internacionales, fondosinternacionales de inversión y cámaras binacionales con el propósitode consolidar la imagen del Banco en los mercados internacionalesy garantizar el desenvolvimiento fluido del negocio internacional deacuerdo con los objetivos de crecimiento y rentabilidad fijados por la
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 63
organización. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Comercial,Productos, Instituciones Financieras, Soporte y Gestión de laInformación y Sector Público.
Gerencia de Área de Servicios Corporativos Integrados: Tienecomo misión diseñar, planificar e implementar las estrategias ypolíticas para las áreas de Sistemas, Operaciones e Infraestructura ysu mantenimiento, con el propósito de garantizar y mantener elsoporte logístico para el funcionamiento y la operatoria del mismo,mediante la coordinación funcional de todos los servicios, recursoshumanos y tecnológicos que dispone. Elaborar y proponerinnovaciones y nuevas soluciones para los procesos de negocios y elpresupuesto de inversiones y gastos. De esta Gerencia, a su vez,dependen: Operaciones; Sistemas e Ingeniería y Mantenimiento.
Gerencia de Área de Desarrollo Organizacional y RecursosHumanos: Tiene como misión diseñar, planificar e implementarestrategias y políticas de Recursos Humanos, así como definir ycontrolar metas de administración de los recursos humanos delBanco con el propósito de garantizar prácticas homogéneas, ladisponibilidad del personal competente y motivado y un adecuadoclima laboral, de acuerdo con la legislación laboral y previsionalvigente y con patrones culturales y valores de la Organización. Dirigirlas actividades de responsabilidad social corporativa y de comu-nicación interna con el propósito de asegurar el desarrollo de laimagen de la institución en relación a la responsabilidad social y elsentido de pertenencia en los empleados, como marketing social yventaja competitiva del Banco. De esta Gerencia, a su vez,dependen: Asesoría de RRHH, Administración de RRHH, Compensa-ciones, Sustentabilidad, Gestión del Talento, Cultura y ComunicaciónInterna; Relaciones Laborales y Seguridad.
Gerencia de Área de Planeamiento: Tiene como misión planificar,coordinar y controlar el desarrollo y mantenimiento de lasactividades de presupuestación, planeamiento, contabilidad,impuestos y legales, con el propósito de garantizar que la direccióncuente con información para los procesos de toma de decisiones y elcontrol de la gestión y la satisfacción de los requisitos de informacióndel Banco, así como garantizar los requerimientos de informaciónque permitan al Banco obtener las fuentes de financiamiento delargo plazo y de carácter estratégico. Coordinar, planificar y controlarel cumplimiento de la estrategia de descalces de liquidez, tasas deinterés y moneda, dentro de los límites de las políticas establecidas,formulando propuestas al ALCO relativas a la gestión de dichosdescalces a fin de maximizar los resultados dentro de los límites depolíticas. Brindar asesoramiento legal a distintos sectores de BancoGalicia para la realización de negocios dentro de las normasvigentes. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Contaduría; Control
de Gestión; Asesoría Impositiva; Research y Planificación Estratégica;Gestión de Activos y Pasivos; Asesoría Legal; Compras y RelacionesInstitucionales.
Gerencia de Área de Riesgos: Tiene como misión elaborar,proponer y consensuar estrategias y políticas del riesgo crediticio,financiero y operativo para el Banco y sus empresas vinculadas,supervisando la efectividad y el cumplimiento de los controles con unenfoque preventivo, tipificándolos y midiéndolos, de manera de estaren posición de minimizarlos, eliminarlos y/o asignar el capital ade-cuado. Monitorear y supervisar el cumplimiento de las políticas enmateria de control y prevención del lavado de dinero y financia-miento del terrorismo para minimizar riesgos reputacionales,asegurando el cumplimiento de normas vigentes y estándares inter-nacionales. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Riesgo Financiero;Crédito Minorista; Crédito Mayorista; Recupero; Gestión Estratégicade Riesgos; Fábrica de Modelos; y Seguridad de la Información.
Gerencia de Área de Experiencia del Cliente: Tiene como misióndirigir y llevar a cabo la estrategia y visión de ser un Banco deExperiencia del Cliente, con el fin de lograr una fuerte ventajacompetitiva y de diferenciación en el mercado financiero y deservicios, transversalmente en toda la organización y con altoimpacto en los resultados del Banco y accionistas. De esta Gerencia,a su vez, dependen: Operación NPS; Organización; Iniciativas; yAnálisis e Indicadores.
Las siguientes gerencias departamentales reportan al Directorio:
Gerencia Departamental de Auditoría Interna: tiene comomisión evaluar y monitorear la eficiencia, la adecuación y laefectividad de los sistemas de control interno con el fin de asegurarel cumplimiento de las leyes y normas aplicables.
Gerencia Departamental de Prevención del Lavado de Activosy Compliance: La Gerencia de Prevención de Lavado de Activostiene como misión coordinar y supervisar el cumplimiento de laspolíticas establecidas por el Directorio en materia de Control yPrevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo,asegurando el cumplimiento de normas vigentes y estándaresinternacionales, y minimizando riesgos reputacionales.
La Gerencia de Compliance tiene como misión promover el respetoa las normas, los principios de buena conducta y los valores éticos deBanco Galicia, y mitigar el riesgo de incumplimiento, a través de ladefinición de políticas, el establecimiento de controles y reportes enel mejor interés de la entidad, sus colaboradores, accionistas yclientes.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201764
Comisión Fiscalizadora de Banco Galicia
El Estatuto de Banco Galicia prevé el funcionamiento de unaComisión Fiscalizadora compuesta por tres Síndicos Titulares y tresSíndicos Suplentes. De acuerdo con la Ley General de Sociedades ylas normas del Banco Central, las atribuciones y los deberes de losSíndicos integrantes de la Comisión Fiscalizadora, titulares ysuplentes, incluyen el control de la legalidad de la administración deBanco Galicia. Los Síndicos Titulares y Suplentes no participan en laadministración de los negocios y no tienen ni pueden tener funcionesgerenciales. Son responsables, entre otras cosas, de la elaboraciónde un informe a los accionistas respecto de los estados contables decada ejercicio. Los Síndicos Titulares y Suplentes son designados porla Asamblea Ordinaria Anual, por un período de un año, pudiendoser reelectos. Los Síndicos Suplentes actúan como titulares en casode ausencia temporaria o permanente de los Síndicos Titulares.
Remuneración del Directorio y Política de Remuneraciónde los Cuadros Gerenciales de Banco Galicia
El artículo 25 inciso 2° del Estatuto de Banco Galicia establece,entre las atribuciones y deberes del Directorio, la de resolver,cuando lo crea conveniente a los intereses sociales, que susmiembros desempeñen dentro de la sociedad funciones rentadas,técnicas o administrativas, con cargo de dar cuenta a la Asamblea.En estos casos la retribución que fijará la Asamblea deberá serimputada a gastos generales.
Ninguno de los directores está en relación de dependencia conrespecto a Banco Galicia.
El Directorio fija las políticas institucionales y supervisa la ejecuciónde las mismas. Los Directores reciben una remuneración fija enfunción de sus responsabilidades, dentro de los rangos normalespara funciones similares en el mercado financiero del país.
La remuneración del Directorio debe ser considerada por laAsamblea de Accionistas una vez concluido el ejercicio.
El Directorio fija la política de remuneraciones del personal deBanco Galicia. Los Gerentes reciben una remuneración fija ypueden recibir otra variable determinada en función de la calidadde su gestión. El esquema contempla la posibilidad de acceder a unseguro de retiro.
No existen planes de opciones.
Durante el Ejercicio se han constituido provisiones para atender laremuneración del Directorio y de los cuadros gerenciales de BancoGalicia.
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Análisis de la EvoluciónPatrimonial y de Resultados
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Información Consolidada Seleccionada
Activos y Pasivos Consolidados
Estado de Resultados
RiesgosRiesgo de CapitalRiesgo de CréditoRiesgos FinancierosRiesgo Operacional y TI
Capital Regulatorio
Capital y Reservas y Proyecto de Distribución de Utilidades
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201766
En el siguiente análisis de la evolución patrimonial y deresultados, excepto aclaración en contrario, la informacióncorresponde a Grupo Financiero Galicia S.A. consolidado,línea por línea, con los estados contables de sus sociedadescontroladas, en forma directa o indirecta, de acuerdo con loexpuesto en las Notas a los Estados Contables Consolidados.
Los Estados Contables Consolidados de Grupo FinancieroGalicia y las cifras contenidas en los distintos cuadros de esteinforme corresponden a Grupo Financiero Galicia S.A., Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado(*), SudamericanaHolding S.A. y sus subsidiarias, Galicia Administradora deFondos S.A., Galicia Warrants S.A. y Net Investment S.A. (EnLiquidación).
Dado que la principal inversión de Grupo Financiero Galiciaes su participación accionaria en Banco Galicia, una entidadfinanciera sujeta a las regulaciones del Banco Central, se hanadoptado los lineamientos de valuación y exposiciónutilizados por dicha entidad, los cuales difieren en ciertosaspectos de las Normas Contables Profesionales vigentes.
Mediante la Comunicación “A” 3671 del 25 de julio de 2002,el Banco Central dispuso que, para valuar los saldos enmoneda extranjera, las entidades financieras debían utilizarel tipo de cambio de referencia publicado por ese organismo.Por lo tanto, los activos y pasivos denominados en monedaextranjera están valuados utilizando dicho tipo de cambioque, al cierre del ejercicio 2015 era de $13,005, al cierre delejercicio 2016 de $15,850 y al cierre del Ejercicio 2017 de$18,774, por US$1.
Grupo Financiero Galicia y sus sociedades controladasdirecta e indirectamente, cierran su ejercicio el 31 dediciembre de cada año, excepto Sudamericana Holding S.A. ysus subsidiarias, cuyos ejercicios finalizan el 30 de junio decada año.
Análisis de la Evolución Patrimonial y de Resultados
(*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolida con Tarjetas Regionales S.A. y sussubsidiarias (a partir del 1° de enero de 2018, producto de su escisión del patrimonio deBanco Galicia, Tarjetas Regionales consolida con Grupo Financiero Galicia), Tarjetas delMar S.A. (el 31 de marzo de 2017, Tarjetas del Mar S.A. dejó de ser consolidada por BancoGalicia producto de su venta), Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas &Servicios S.A. (el 2 de febrero de 2018 se perfeccionó la venta de CFA y Cobranzas yServicios S.A.), Galicia Valores S.A. y Banco Galicia Uruguay S.A. (hasta el 31 de diciembrede 2015, dado que la Asamblea de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2016 resolvióaprobar el Balance Especial Final).
INFORMACIÓN CONSOLIDADA SELECCIONADAEn millones de pesos, excepto indicación en contrario
Diciembre 31,
Estado de resultados consolidado
Ingresos financieros
Egresos financieros
Resultado financiero neto
Cargo por incobrabilidad
Ingresos por servicios, neto
Resultado por actividades de seguros
Gastos de administración
Resultado por participaciones de terceros
Resultado por participaciones permanentes
Resultados diversos, neto
Resultado antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
Resultado neto
Balance consolidado
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos, neto
Activo
Depósitos
Otros pasivos (1)
Patrimonio neto
Activo promedio
Partidas del balance denominadas en moneda extranjera (%)
Activo
Pasivo
(1) Incluye, principalmente, deudas con comercios por operaciones de compra, obligaciones con otros bancos y entidades internacionales y títulos de deuda.
2015
25.844
13.402
12.442
2.214
7.837
1.801
12.905
(365)
100
443
7.139
2.801
4.338
30.835
15.525
98.345
161.748
100.039
47.224
14.485
122.684
16,88
18,86
2016
36.608
20.239
16.369
3.533
10.746
2.452
17.618
(403)
80
1.278
9.371
3.353
6.018
61.166
13.701
137.452
242.251
151.688
70.210
20.353
184.395
27,56
30,82
2017
45.220
20.345
24.875
5.205
14.475
2.117
22.991
(626)
221
418
13.284
4.955
8.329
56.659
38.771
197.335
341.013
203.451
98.262
39.300
254.295
26,14
28,88
67Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201768
INFORMACIÓN CONSOLIDADA SELECCIONADA (CONT.)En millones de pesos, excepto indicación en contrario
Diciembre 31,
Indicadores (%)
Rentabilidad y eficiencia
Rendimiento neto por intereses sobre activos rentables promedio (1)
Margen financiero (2)
Spread de interés base nominal (3)
Retorno sobre activo promedio (4)
Retorno sobre patrimonio neto promedio (5)
Gastos de administración / ingresos operativos netos (6)
Ingresos por servicios, neto / ingresos operativos netos (6)
Ingresos por servicios, neto / gastos de administración
Capital
Patrimonio neto / activo total
Patrimonio neto tangible (7) / activo total
Pasivo total / patrimonio neto total (veces) x x x
Liquidez
Activos líquidos (8) / depósitos
Préstamos netos / activo total
Calidad de cartera
Cartera vencida (9) / total préstamos
Cartera irregular (10) / préstamos al sector privado
Previsión por riesgo de incobrabilidad / préstamos (excepto préstamos interbancarios)
Cartera irregular (10) / préstamos (excepto préstamos interbancarios)
Previsión por riesgo de incobrabilidad / cartera irregular (10)
Inflación y paridad cambiaria
Inflación mayorista (11) (12)
Variación del tipo de cambio (13)
CER (14)
UVA (15)
(1)Resultado neto por intereses, dividido por los activos rentables promedio (activo promedio que devenga interés). Véase el cuadro "Activos Rentables - Rendimiento Neto y Spread".(2) Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido por los activos rentables promedio.(3)Representa la diferencia entre las tasas nominales promedio devengadas por los activos que devengan intereses y las tasas nominales promedio devengadas sobre los pasivos quedevengan intereses.(4)Resultado Neto más Participaciones de Terceros, dividido por el activo promedio.(5)Resultado Neto dividido por el patrimonio neto promedio.(6) Ingresos operativos netos: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros más Ingresos por Servicios Netos.(7)Patrimonio Neto Tangible se define como el Patrimonio Neto menos los Activos Intangibles.(8)Activos Líquidos de Banco Galicia en forma individual que incluye las disponibilidades, Lebacs (Letras de Banco Central), call money neto, colocaciones de corto plazo en bancocorresponsales, las cuentas especiales de garantías del Banco Central y pases con el mercado local.(9) Los préstamos vencidos consisten de montos correspondientes a capital o interés que han estado vencidos por 91 días o más.(10) Para una descripción de la cartera irregular véase "Riesgos - Riesgo de Crédito - Calidad de la Cartera de Préstamos”.(11) De acuerdo con la variación del IPIM, nivel general. (12) Fuente: INDEC (Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de la República Argentina).(13) Variación del tipo de cambio del peso con relación al US$.(14) Coeficiente de Estabilización de Referencia.(15) Unidad de Valor Adquisitivo (el valor base al 31 de marzo de 2016 fue de 14,05).
2015
14,18
13,12
9,13
3,83
35,54
63,64
38,65
60,73
8,96
7,70
10,17
42,93
60,80
2,46
3,11
3,50
3,12
112,41
12,65
52,07
15,05
-
2016
13,26
12,10
9,03
3,48
35,03
64,98
39,63
60,99
8,40
7,34
10,90
47,18
56,74
2,43
3,31
3,36
3,36
100,06
34,59
21,88
35,79
17,26
2017
13,98
13,31
11,39
3,52
30,91
58,43
36,79
62,96
11,52
10,48
7,68
44,26
57,87
2,24
3,36
3,28
3,37
94,34
18,80
18,45
22,62
21,15
DATOS FíSICOS
Diciembre 31,
Empleados
Banco Galicia
Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales
Compañía Financiera Argentina
Sudamericana Holding y subsidiarias
Galicia Administradora de Fondos
Otras Empresas
Total empleados
Sucursales
Banco Galicia
Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales
Compañía Financiera Argentina
Total sucursales
Cantidad de cuentas de depósitos
Banco Galicia
Compañía Financiera Argentina
Total cuentas de depósitos
ACTIVOS Y PASIVOS CONSOLIDADOS
ACTIVOS. La estructura y los principales componentes del activo consolidado de Grupo Financiero Galicia al 31 de diciembre de 2017 y a la mismafecha de los dos años anteriores son los siguientes:
ACTIVOEn millones de pesos
Diciembre 31,
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos, neto
Otros activos
Total
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 69
2015
5.573
5.040
1.161
307
17
33
12.131
260
207
58
525
3.375.439
217.173
3.592.612
2016
5.799
4.571
1.164
374
16
32
11.956
279
206
57
542
3.741.210
276.601
4.017.811
2017
6.214
3.896
1.117
375
19
28
11.649
306
205
63
574
4.248.673
311.170
4.559.843
%
19,1
9,6
60,8
10,5
100,0
2015
30.835
15.525
98.345
17.043
161.748
%
25,2
5,7
56,7
12,4
100,0
2016
61.166
13.701
137.452
29.932
242.251
%
16,6
11,4
57,9
14,1
100,0
2017
56.659
38.771
197.335
48.248
341.013
Disponibilidades. “Disponibilidades” incluía efectivo por $8.979millones, saldos en cuentas con el Banco Central por $46.951 millonesy saldos en corresponsales por $729 millones. El saldo en el BancoCentral es computable para la integración de las exigencias de efectivomínimo.
Títulos Públicos y Privados. El cuadro a continuación muestra lacomposición del rubro “Títulos Públicos y Privados”, en términos detenencia contado y posición neta (tenencia contado más compras atérmino y compras contado a liquidar, menos ventas a término yventas contado a liquidar).
TENENCIA Y POSICIÓN DE TíTuLOS PúbLICOS Y PRIVADOSEn millones de pesos
Diciembre 31, 2017
Títulos públicos
Tenencia registrada a costo más rendimiento
Pesos
Moneda extranjera
Tenencia registrada a valor razonable de mercado
Pesos
Moneda extranjera
Instrumentos emitidos por el Banco Central
Pesos
Moneda extranjera
Total títulos públicos
Total títulos privados
Total títulos públicos y privados
(1) Incluyen los títulos entregados en garantía.(2) Incluyen depósitos de títulos públicos.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201770
Posición
Neta
2.300
1.526
1.587
4.100
19.440
-
28.953
11
28.964
Contado a Liquidar
Ventas
(4)
(117)
(164)
(739)
(29)
-
(1.053)
-
(1.053)
Compras
-
3
181
584
301
-
1.069
-
1.069
A Término
Ventas (2)
-
-
-
-
(11.339)
-
(11.339)
-
(11.339)
Compras (1)
-
-
-
-
1.516
-
1.516
-
1.516
Tenencia
2.304
1.640
1.570
4.255
28.991
-
38.760
11
38.771
Al 31 de diciembre de 2017 la posición neta de títulos públicos yprivados ascendía a $28.964 millones.
El monto de títulos públicos valuados a costo más rendimientoemitidos en pesos, por $2.300 millones, correspondía a títulos dedeuda y letras del tesoro, fundamentalmente de las provincias deBuenos Aires, Neuquén, Entre Ríos y de la Ciudad Autónoma deBuenos Aires. En moneda extranjera, la posición ascendía a $1.526millones, destacándose letras del tesoro en US$ con vencimiento en 2018.
La posición neta de títulos públicos valuados a valor razonable demercado en pesos, por $1.587 millones correspondía, fundamental-mente, a las tenencias de Banco Galicia en títulos de deuda de laprovincia de Buenos Aires con vencimiento en 2022 y la CiudadAutónoma de Buenos Aires con vencimiento en 2024, Bonos de laNación Argentina con vencimiento en 2022 y bonos del tesoronacional con vencimiento en 2020. En moneda extranjera, la posiciónascendía a $4.100 millones, destacándose las letras del tesoro en US$con vencimiento en 2018.
Por su parte, la posición en instrumentos emitidos por el Banco Centralascendía a $19.440 millones, compuesta por Lebacs en pesos.
Préstamos. El rubro “Préstamos, Neto” del cuadro Activos, a lasfechas indicadas, se conformaba de los siguientes conceptos:
PRéSTAMOS, NETOEn millones de pesos
Diciembre 31,
Al Sector Público no Financiero
Al Sector Financiero
Al Sector Privado no Financiero
Residentes en el exterior
Total
Al 31 de diciembre de 2017, los préstamos netos totales consolidadosascendían a $197.335 millones, representando la partida másimportante, con una participación del 57,9% del activo.
Para mayor detalle véase “Gestión del Riesgo - Riesgo de Crédito”.
Otros Activos. La línea “Otros Activos” incluía principalmente lossiguientes conceptos:
OTROS ACTIVOSEn millones de pesos
Diciembre 31,
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Participaciones en otras sociedades
Créditos diversos
Bienes de uso, bienes diversos y bienes intangibles
Otros (1)
Total
(1) Incluye activos relacionados con la actividad de seguros, entre otros.
2015
18
754
97.339
234
98.345
2016
15
2.079
134.126
1.232
137.452
2017
6
3.942
193.113
274
197.335
2015
8.061
958
52
2.569
4.925
478
17.043
2016
18.178
955
53
3.440
6.678
628
29.932
2017
33.359
1.677
29
3.810
8.670
703
48.248
El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera”, al cierre delEjercicio 2017, estaba compuesto, principalmente, por: $9.577millones por operaciones de pases de títulos públicos, $5.000 millonesde compras de moneda extranjera contado a liquidar, $3.661 millonesde saldos en garantía en el Banco Central a favor de las cámarascompensadoras, $3.058 millones de fondos comunes de inversión sincotización, $2.517 millones de certificados de participación y títulos dedeuda de fideicomisos financieros y $1.426 millones de obligacionesnegociables sin cotización.
EXPOSICIÓN AL SECTOR PÚBLICO. La exposición al sector públicode Grupo Financiero Galicia, a las fechas indicadas, era la siguiente:
ExPOSICIÓN AL SECTOR PúbLICO (*)En millones de pesos
Diciembre 31,
Títulos públicos - Posición neta
Intermediación
Lebacs
Préstamos
Préstamos garantizados y otros
Otros créditos por intermediación financiera
Certificados de participación y títulos de fideicomisos
Otros
Total
(*) No incluye depósitos en el Banco Central por constituir activos mediante los cuales secumple con los requisitos de Efectivo Mínimo de ese organismo.
Al 31 de diciembre de 2017 la exposición al sector público alcanzó$29.395 millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por elBanco Central, la misma fue de $9.955 millones, equivalente al 2,9%del total del activo.
Al 31 de diciembre de 2016 dicha exposición era de $6.080 millones,representando un 2,5% del total del activo.
El aumento en la exposición al sector público en los últimos docemeses fue de $12.075 millones, fundamentalmente por un mayorsaldo en Letras del Tesoro y Lebacs.
EXPOSICIÓN AL SECTOR PRIVADO. A continuación se presenta uncuadro con la exposición total de Banco Galicia al sector privado.Dicho concepto comprende todos aquellos rubros de balance y decuentas de orden representativos de una exposición crediticia al sectorprivado: préstamos, créditos por arrendamientos financieros, títulosde deuda y otras financiaciones, tales como garantías otorgadas ysaldos no utilizados de créditos otorgados.
ExPOSICIÓN AL SECTOR PRIVADOEn millones de pesos
Diciembre 31,
Préstamos
Créditos por arrendamientos financieros
Obligaciones negociables sin cotización
Otras financiaciones (1)
Total
(1) Incluye garantías otorgadas, saldos no utilizados de créditos acordados y algunosrubros de Otros Créditos por Intermediación Financiera.
Al 31 de diciembre de 2017, la exposición total del Banco al sectorprivado (sin deducir las previsiones por riesgo de incobrabilidad)alcanzó los $224.249 millones, con un crecimiento de 42% anual.
El total de préstamos incluía $34.691 millones de las compañías detarjetas de crédito regionales y $7.649 millones de CFA.
En el Ejercicio, los préstamos al sector privado observaroncrecimientos, fundamentalmente, en individuos ($28.330 millones,equivalente a 35%), grandes empresas ($16.798 millones, equivalentea 75%) y PyMEs ($15.788 millones, equivalente a 46%).
Por sector económico, se destacaron los incrementos en los préstamosotorgados al consumo ($27.643 millones, equivalente a 33%), a laindustria manufacturera ($10.811 millones, equivalente a 56%), alcomercio mayorista y minorista ($6.811 millones, equivalente a 52%),y a agricultura y ganadería ($6.691 millones, equivalente a 56%).
Véase “Gestión del Riesgo - Riesgo de Crédito - Cartera de Prés-tamos”.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 71
2015
16.881
3.944
12.937
18
18
960
709
251
17.859
2016
16.473
5.233
11.240
14
14
833
515
318
17.320
2017
28.953
9.513
19.440
6
6
436
104
332
29.395
2015
101.902
980
1.471
10.629
114.982
2016
142.158
972
1.220
13.045
157.395
2017
204.000
1.700
1.088
17.461
224.249
VENCIMIENTO DE DEPÓSITOS AL 31 DE DICIEMbRE DE 2017 SEGúN Su PLAzO DE CONCERTACIÓN (1)En millones de pesos
Denominados en Pesos Denominados en moneda extranjera Total
Cuentas corrientes y otros depósitos a la vista
Cajas de ahorro
Depósitos a plazo fijo con vencimiento
Hasta 30 días
De 31 a 59 días
De 60 a 89 días
De 90 hasta 179 días
De 180 hasta 365 días
Más de 365 días
Otros depósitos con vencimiento
Hasta 30 días
De 31 hasta 59 días
De 60 a 89 días
De 90 hasta 179 días
De 180 a 365 días
Más de 365 días
Total
(1) Solo capitales. No incluye ajuste UVA ni intereses.Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201772
FONDEO Y PASIVOS. La estructura y los principales componentes del fondeo consolidado al 31 de diciembre de 2017 y al cierre de los dosejercicios anteriores, eran los siguientes:
PASIVO Y PATRIMONIO NETOEn millones de pesos
Diciembre 31,
Depósitos
Cuentas corrientes
Cajas de ahorros
Plazos fijos
Otros
Otros intereses., diferencias de cambio a pagar y ajuste UVA
Líneas de Crédito (1)
Banco Central
Bancos locales
Bancos y Organismos internacionales
Pases
Títulos de deuda subordinados y no subordinados (1)
Otras obligaciones (2)
Patrimonio neto
Total
(1) Incluye en cada concepto capitales, intereses devengados, diferencia de cambio y primas a pagar, así como el ajuste UVA, de ser aplicable.(2) Incluye deudas con comercios por la operatoria de tarjetas de crédito, cobranzas por cuenta de terceros en pesos y en moneda extranjera, obligaciones diversas y previsiones, entre otros.
% del Total
16,4
50,1
32,7
8,1
10,7
4,2
5,0
4,1
0,6
0,8
0,7
-
-
-
0,1
-
100,0
Importe
33.112
101.255
66.020
16.338
21.575
8.393
10.134
8.367
1.213
1.553
1.303
-
-
1
249
-
201.940
% del Total
-
83,9
15,5
4,8
4,5
0,4
3,7
1,9
0,2
0,6
0,6
-
-
-
-
-
100,0
Importe
-
59.037
10.947
3.380
3.179
252
2.621
1.348
167
398
398
-
-
-
-
-
70.382
% del Total
25,2
32,1
41,8
9,8
14,0
6,2
5,7
5,3
0,8
0,9
0,7
-
-
-
0,2
-
100,0
Importe
33.112
42.218
55.073
12.958
18.396
8.141
7.513
7.019
1.046
1.155
905
-
-
1
249
-
131.558
Las principales fuentes de fondeo están constituidas por los depósitos delsector privado, líneas de bancos y organismos locales, bancos interna-cionales y agencias multilaterales de crédito, la realización de pasespasivos, fundamentalmente de títulos públicos, títulos de deuda demediano y largo plazo colocados en los mercados de capitales local einternacional y deudas con comercios por la operatoria de tarjetas de crédito.
Depósitos. Al 31 de diciembre de 2017, los depósitos totalesconsolidados ascendían a $203.451 millones, lo que representa el59,7% del total de los recursos (incluido el patrimonio neto).Durante el Ejercicio, los depósitos totales consolidados seincrementaron un 34%, principalmente por el aumento registrado enlos depósitos del sector privado de Banco Galicia.
%
61,8
12,0
17,0
31,6
0,6
0,6
1,8
-
0,9
0,8
0,1
7,9
19,5
9,0
100,0
2015
100.039
19.437
27.519
51.118
1.045
920
2.812
7
1.397
1.273
135
12.827
31.585
14.485
161.748
%
62,6
11,5
22,2
20,6
7,9
0,4
3,4
-
1,7
0,9
0,8
7,0
18,6
8,4
100,0
2016
151.688
27.973
53.779
49.876
19.145
915
8.131
13
4.101
2.233
1.784
17.078
45.001
20.353
242.251
%
59,7
9,7
29,7
19,4
0,5
0,4
2,7
-
0,9
1,5
0,3
6,1
20,0
11,5
100,0
2017
203.451
33.112
101.255
66.020
1.553
1.511
9.255
15
3.038
5.055
1.147
20.871
68.136
39.300
341.013
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 73
En el cuadro precedente se puede observar que la mayorconcentración de vencimientos de depósitos a plazo se ubicaba en losplazos de hasta 59 días, representando el 57,4% del total de depósitosa plazo fijo. Al cierre del Ejercicio, el plazo promedio de captación delos depósitos a plazo fijo no ajustables en pesos era de 54 días, paralos depósitos ajustables por UVA el plazo promedio era de 251 días yen moneda extranjera era de aproximadamente 44 días.Los depósitos denominados en moneda extranjera, por $70.382millones, constituyen el 34,9% del total.
Bancos y Organismos Locales. Al 31 de diciembre de 2017, laslíneas de bancos y organismos locales ascendían a $3.038 millones.Este monto (capital más intereses) corresponde, principalmente, a$2.206 millones recibidos del BICE, a $671 millones de financiaciones
recibidas de bancos locales por las compañías de tarjetas de créditoregionales y por la Compañía Financiera Argentina, y $161 millones decall recibidos por el Banco y por CFA.
Bancos y Organismos Internacionales. Al 31 de diciembre de 2017,las líneas de bancos y organismos internacionales ascendían a $5.055millones. Este monto (capital más intereses) representaba deuda enUS$ sujeta a ley extranjera correspondiendo, principalmente, $3.881millones a pre-financiaciones y operaciones de comercio exterior, $847millones recibidos del IFC, $307 millones recibidos del BancoInteramericano de Desarrollo, y $20 millones de Proparco.
Títulos de Deuda. El cuadro que sigue muestra los títulos de deudaconsolidados al 31 de diciembre de 2017:
TíTuLOS DE DEuDA (*)En millones de pesos, excepto tasas
Banco Galicia
ON Subordinadas (1)
ON Simples Clase III (2)
ON Simples Clase IV (3)
Tarjeta Naranja
ON Clase XXIV Serie II (4) (**)
ON Clase XXV (5) (**)
ON Clase XXVI Serie I (6) (**)
ON Clase XXVI Serie II (7) (**)
ON Clase XXVII Serie II (8) (**)
ON Clase XXVIII Serie I (9) (**)
ON Clase XXVIII Serie II (10) (**)
ON Clase XXXIII Serie II (11)
ON Clase XXXIV Serie II (12)
ON Clase XXXV Serie I (13)
ON Clase XXXV Serie II (14)
ON Clase XXXVI Serie I (15)
ON Clase XXXVI Serie II (16)
ON Clase XXXVII (17)
ON Clase XXXVIII (18)
Compañía Financiera Argentina
ON Clase XVII Serie II (19)
ON Clase XVIII (20)
ON Clase XIX Serie I (21)
ON Clase XIX Serie II (22)
ON Clase XX Serie I (23)
Saldos al
31.12.2017
4.654
2.355
1.998
199
400
150
289
497
128
305
353
471
226
754
209
614
3.808
497
258
325
75
337
365
Tasa de interés anual (%)
Tasa Fija 8,25%
Badlar + 269 p.b.
Badlar + 298 p.b.
Tasa Mín.37%/Badlar + 498 p.b.
Tasa Mín.30%/Badlar + 394 p.b.
Tasa Mín.26%/Badlar + 275 p.b.
Tasa Mín.26%/Badlar + 400 p.b.
Tasa Mín.23,5%/Badlar + 350 p.b.
Tasa Mín.25%/Badlar + 305 p.b.
Tasa Mín.25%/Badlar + 370 p.b
Tasa Mín.37%/Badlar + 540 p.b.
Tasa Mín.32%/Badlar + 467 p.b.
Tasa Mín.26%/Badlar + 299 p.b.
Tasa Mín.26%/Badlar + 399 p.b.
Tasa Mín.25,25%/Badlar + 325 p.b.
Tasa Mín.25,25%/Badlar + 400 p.b.
Tasa Mín.15%/Badlar + 350 p.b.
Tasa Mín.29,05%/TM20 + 400 p.b.
Tasa Mín.36% hasta 6º mes luego
Badlar + 498 p.b.
Tasa Mín.29,50% hasta 3º mes
luego Badlar + 288 p.b.
Tasa Mín.23,25% hasta 3°mes
luego Badlar + 290 p.b.
Tasa Mín.23% hasta 6º mes luego
Badlar + 349 p.b.
Tasa Mín.26,5% hasta 3º mes
luego Badlar + 425 p.b.
Moneda
Dólares (US$)
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Vencimiento
19.07.2026
17.02.2020
18.05.2020
05.05.2019
26.07.2020
24.04.2018
24.10.2020
10.02.2020
09.06.2019
09.06.2021
13.04.2019
29.06.2020
27.03.2018
27.09.2020
07.06.2018
07.12.2019
11.04.2022
13.05.2019
24.05.2019
05.02.2018
08.11.2018
08.05.2020
25.01.2019
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201774
TíTuLOS DE DEuDA (*) (CONT.)En millones de pesos, excepto tasas
ON Clase XX Serie II (24)
ON Clase XXI Serie I (25)
ON Clase XXI Serie II (26)
Total
(*)Sólo capitales (no incluye intereses), neto de eliminaciones en caso de corresponder.(**)Obligaciones negociables absorbidas por Tarjeta Naranja S.A. producto de la fusión con Tarjetas Cuyanas S.A.(1) Los intereses serán pagaderos semestralmente al 19 de enero y 19 de julio a partir del año 2017. Tasa fija del 8,25% anual desde la fecha de emisión hasta el 19 de julio de 2021 inclusivey margen a ser adicionado a la Tasa de Reajuste Benchmark del 7,156% nominal anual hasta la fecha de vencimiento. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el día 19 de juliode 2026, a menos que sean rescatadas, a opción del emisor, en forma total o parcial a un precio igual al 100% del capital en circulación más los intereses devengados e impagos.(2) El producido neto proveniente de la colocación de esta emisión se utilizó para integración de capital de trabajo, otorgamiento de préstamos, otras financiaciones y otros destinoscontemplados en la Ley de obligaciones negociables y normas del Banco Central de la República Argentina. Tasa variable equivalente al promedio aritmético simple de tasas Badlar privadamás 2,69%, los que serán abonados trimestralmente desde el 17 de mayo de 2017.(3)El producido neto proveniente de la colocación de esta emisión se utilizó para integración de capital de trabajo, otorgamiento de préstamos, otras financiaciones y otros destinoscontemplados en la Ley de obligaciones negociables y normas del Banco Central de la República Argentina. Tasa variable equivalente al promedio aritmético simple de tasas Badlar privadamás 2,98% los que serán abonados trimestralmente desde el 18 de agosto de 2017.(4) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 5 de mayo de 2019.(5) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 26 de julio de 2020.(6) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 24 de abril de 2018.(7) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 24 de octubre de 2020.(8) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 10 de febrero de 2020.(9) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 9 de junio de 2019.(10) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 9 de junio de 2021.(11) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 13 de abril de 2019.(12) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 29 de junio de 2020.(13) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 27 de marzo de 2018.(14) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 27 de septiembre de 2020.(15) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 7 de junio de 2018.(16) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 7 de diciembre de 2019.(17) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará en tres cuotas anuales, al 11 de abril de 2020, al 11 de abril de 2021 y a la fecha de su vencimiento el 11 de abril de 2022.(18) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 13 de mayo de 2019.(19) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 24 de mayo de 2019.(20) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 5 de febrero de 2018.(21) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 8 de noviembre de 2018.(22) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 8 de mayo de 2020.(23) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 25 de enero de 2019.(24) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 25 de julio de 2020.(25) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 7 de mayo de 2019.(26) Intereses pagaderos por trimestre vencido. El capital se abonará a la fecha de su vencimiento el 7 de noviembre de 2020.
En el ejercicio 2016, Banco Galicia emitió obligaciones negociables subordinadas por un valor nominal de US$250 millones a 10 años de plazo.Los fondos de dicha emisión se utilizaron para el rescate de las obligaciones negociables subordinadas con vencimiento en 2019.
Del total de títulos de deuda, por $20.116 millones al cierre del Ejercicio, $15.462 millones correspondían a deuda denominada en $, de los cuales$4.353 millones pertenecían a obligaciones negociables emitidas por Banco Galicia y $8.900 millones a obligaciones negociables emitidas porTarjeta Naranja, incluidas las obligaciones negociables emitidas por Tarjetas Cuyanas que fueran absorbidas motivo de la fusión entre ambassociedades.
Saldos al
31.12.2017
347
99
403
20.116
Tasa de interés anual (%)
Tasa Mín.26% hasta 6º mes luego
Badlar + 425 p.b.
Variable Badlar + 450 p.b.
Variable Badlar + 474 p.b.
Moneda
Pesos
Pesos
Pesos
Vencimiento
25.07.2020
07.05.2019
07.11.2020
La diferencia con el total, por $4.654 millones correspondía a deudadenominada en US$ por obligaciones negociables subordinadas convencimiento en 2026, emitidas por Banco Galicia.
Al cierre del Ejercicio, el saldo de los títulos emitidos en pesos seincrementó en $8.512 millones respecto del cierre del ejercicio 2016,mientras que la deuda en US$, disminuyó en $4.961 millones.
Otras Obligaciones. La línea “Otras Obligaciones” incluyeprincipalmente los siguientes conceptos:
OTRAS ObLIGACIONESEn millones de pesos
Diciembre 31,
Otras obligaciones por intermediación financiera (1)
Obligaciones diversas (2)
Previsiones
Partidas pendientes de imputación (3)
Otros pasivos (4)
Participaciones de terceros en sociedades controladas
Total
(1)Comprende, principalmente, deudas con comercios resultantes de la operatoria detarjetas de crédito de Banco Galicia y de las compañías de tarjeta de créditos regionales.(2) Incluye saldos por deuda impositiva, cargas sociales a depositar y acreedores varios.(3)Compuesto, fundamentalmente, por saldos entre sucursales de Banco Galicia porpartidas pendiente de imputación de fondos recibidos por cuenta de terceros.(4)Comprende pasivos relacionados con la actividad de seguros.
ESTADO DE RESuLTADOS
En el Ejercicio, Grupo Financiero Galicia alcanzó una ganancia netade $8.329 millones, registrando un crecimiento del 38% con respectoal resultado positivo de $6.018 millones del ejercicio 2016.
La utilidad se originó, principalmente, por el resultado de laparticipación en Banco Galicia, que registró en el Ejercicio una gananciade $6.915 millones, acompañada por los resultados provenientes desus participaciones en Sudamericana Holding S.A. por $415 millones yen Galicia Administradora de Fondos S.A. por $428 millones.
El incremento anual de los resultados fue producto, principalmente, delcrecimiento de los ingresos operativos netos (*) (45%), sustentados enel mayor volumen de intermediación con el sector privado, atenuadopor mayores cargos por incobrabilidad (47%) y mayores gastos deadministración (30%), producto del mayor nivel de actividad y de laevolución de los costos.
Los ingresos operativos netos del Ejercicio alcanzaron $39.350millones, un 45% superior respecto de 2016. Esta evolución positivaobedeció tanto a un aumento del resultado financiero neto, por $8.506millones (52%), como a mayores ingresos por servicios netos, por$3.729 millones (35%).
El resultado neto por acción del Ejercicio fue de $5,84 mientras que enel ejercicio 2016 fue de $4,63. El retorno sobre activo promedio delos últimos doce meses ascendió a 3,52% y sobre el patrimonio netopromedio del 30,91%, mientras que en el ejercicio anterior fueron del3,48% y del 35,03%, respectivamente.
(*) Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos.
INGRESOS FINANCIEROSEn millones de pesos
Diciembre 31,
Ingresos por préstamos y otros créditos
por intermediación financiera y primas
ganadas por pases activos
Ingresos netos provenientes de títulos
de deuda pública y privada
Otros (*)
Total
(*) Refleja ingresos provenientes de créditos por arrendamientos financieros, primas poroperaciones a término de moneda extranjera, ajuste CER/UVA y, en los ejercicios 2016 y2017, diferencia de cotización.
Los ingresos financieros alcanzaron $45.220 millones, con unincremento del 24% respecto de los $36.608 millones registrados enel ejercicio 2016. El aumento fue consecuencia tanto del crecimientodel volumen promedio de los activos rentables, como de un aumentoen la tasa promedio de los mismos.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 75
2015
24.991
4.442
482
75
488
1.107
31.585
2016
36.651
5.804
384
71
629
1.462
45.001
2017
56.045
8.571
713
56
816
1.935
68.136
2015
20.269
4.323
1.252
25.844
2016
29.446
5.809
1.353
36.608
2017
36.565
5.950
2.705
45.220
PARTICIPACIÓN DE MERCADO (*)Porcentajes
Diciembre 31,
Depósitos totales
Depósitos del sector privado
En cuenta corriente, caja de ahorro y plazo fijo
Préstamos totales
Préstamos del sector privado
(*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobredepósitos y préstamos elaborada por el Banco Central. Saldos al último día de cada mes.Los depósitos y préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionadacon las compañías de tarjetas de crédito regionales.
La participación de mercado de préstamos al sector privado estimadadel Banco, sin considerar los préstamos otorgados por las compañíasde tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 31 de diciembre de 2017
el 10,11%, frente al 10,12% a igual fecha del año anterior.
La tasa de interés promedio del total de préstamos fue del 22,68%,comparada con el 26,44% del ejercicio 2016.
La tasa promedio de los préstamos en pesos al sector privado fue del27,07%, 196 p.b. menor al 29,03% del 2016. La determinación decada una de las tasas del Ejercicio estuvo incidida, entre otrosconceptos, por la colocación de la Línea Productiva (con tasas fijasanuales del 16,5% a partir de noviembre de 2017, 17% desdenoviembre de 2016 hasta octubre 2017 y 22% desde enero de 2016hasta octubre de 2016).
La posición promedio de títulos públicos fue de $22.815 millones,$1.295 millones superior a los $21.520 millones del ejercicio 2016,
2015
7,42
9,40
9,64
8,91
9,68
2016
7,94
9,96
10,20
9,79
10,12
2017
8,32
10,29
10,57
9,93
10,11
El saldo promedio de los activos rentables y pasivos con costo y sus rendimientos y costos, en los ejercicios indicados, fueron:
RENDIMIENTO DE ACTIVOS RENTAbLES Y COSTO DE PASIVOSEn millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31,
Activos Rentables
Títulos públicos
Préstamos
Otros activos rentables
Pasivos con costo
Cuentas corrientes
Cajas de ahorro
Plazo fijo
Títulos de deuda
Otros pasivos con costo
Spread y rendimiento neto
Spread de interés base nominal (1)
Rendimiento neto sobre activos rentables (2)
Margen financiero (3)
(1)Representa la diferencia entre la tasa de interés promedio nominal devengada sobre los activos rentables y la tasa de interés promedio nominal devengada sobre los pasivos con costo.Las tasas de interés incluyen el ajuste CER y ajuste UVA.(2)Resultado neto por intereses, dividido por los activos rentables promedio (activo promedio que devenga interés). Las tasas de interés incluyen el ajuste CER y ajuste UVA.El resultado neto por intereses corresponde al Resultado Financiero Neto (Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, tal como se establece en el Estado de Resultados), más:
- comisiones financieras, incluidas en Ingresos por Servicios-Vinculados con Operaciones Activas en el Estado de Resultados,- aportes al fondo de garantías de los depósitos, incluidos en el rubro de Egresos Financieros del mismo nombre en el Estado de Resultados y- impuestos sobre ingresos financieros, incluidos en el rubro del Estado de Resultados Egresos Financieros -Otros, menos:- el resultado neto de títulos privados, incluido bajo Ingresos/Egresos Financieros-Resultado por Tenencia de Títulos Públicos y Privados en el Estado de Resultados, - las diferencias de cotización de moneda extranjera, incluidas dentro del rubro de Ingresos/Egresos Financieros del mismo nombre en el Estado de Resultados y- las primas por operaciones a término de moneda extranjera y los ajustes por operaciones a término en moneda extranjera, incluidas en el rubro Ingresos Financieros-Otros en el Estadode Resultados.
El resultado neto por intereses también incluye los ingresos correspondientes a títulos públicos utilizados como aforos de las operaciones de pases pasivos. Esta ganancia/pérdida se incluyeen Resultados Diversos-Otros en el Estado de Resultados. El resultado por títulos públicos incluye tanto intereses como las ganancias/pérdidas resultantes de la variación de las cotizacionesde mercado.(3) Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, dividido por los activos rentables promedio.
Los activos rentables promedio ascendieron a $186.921 millones, registrando un aumento de $51.635 millones (38%), respecto de los $135.286millones del ejercicio anterior. De este crecimiento, $48.051 millones corresponden al aumento de la cartera promedio de préstamos de lossectores público y privado. El rendimiento promedio de los activos rentables fue del 22,68%, con una caída en el año de 320 p.b., comoconsecuencia de la disminución de 376 p.b. en la tasa promedio de los préstamos.
2015
Tasa
25,78
24,07
26,13
24,90
16,65
-
0,19
22,28
17,65
20,34
9,13
14,18
13,12
Capital
94.805
14.616
77.807
2.382
66.071
-
14.428
38.533
10.460
2.650
2016
Tasa
25,88
22,33
26,44
31,21
16,85
-
0,16
24,33
18,64
23,34
9,03
13,26
12,10
Capital
135.286
21.520
111.100
2.666
101.319
-
27.487
53.985
15.550
4.297
2017
Tasa
22,68
22,14
22,68
25,41
11,29
-
0,09
18,85
20,02
16,01
11,39
13,98
13,31
Capital
186.921
22.815
159.151
4.955
144.209
2.865
55.242
58.985
19.112
8.005
76 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
producto del incremento de $3.617 millones en la posición promediode títulos públicos en pesos atenuado por la disminución de $2.322millones en la posición promedio en moneda extranjera.
El aumento de la posición promedio de títulos públicos en pesos sedebió principalmente a mayores saldos en títulos emitidos por elBanco Central (Lebacs) y, en menor medida, a inversiones realizadasen títulos de deuda y letras del tesoro provinciales.
El rendimiento promedio de la posición de títulos públicos fue del22,14% en el Ejercicio, 19 p.b. inferior al 22,33% del ejercicio 2016,consecuencia de una caída de la tasa promedio en pesos compensadapor una mayor tasa promedio en moneda extranjera.
En este sentido, la tasa promedio en pesos en 2017 fue del 24,50%,434 p.b. por debajo del 28,84% de 2016; en tanto que la tasa de lostítulos públicos en moneda extranjera fue del 7,09%, incrementándose413 p.b. respecto del 2,96% del ejercicio 2016.
La cartera promedio de los “Otros Activos Rentables” ascendió a$4.955 millones, superior en un 86% a los $2.666 millones registradosen el ejercicio 2016, en tanto que la tasa promedio de dicho ítem fuedel 25,41%, menor en 580 p.b. respecto del 31,21% del ejercicioanterior, producto de la caída de 553 p.b. que experimentó la tasa delas operaciones en pesos.
El rubro “Otros ingresos financieros” registró un incremento de$1.352 millones, incidido fundamentalmente por el resultado pordiferencia de cotización de $2.141 millones.
Para los ejercicios 2016 y 2017, el resultado por diferencia decotización fue positivo y se expuso en el rubro “Otros ingresosfinancieros”.
EGRESOS FINANCIEROSEn millones de pesos
Diciembre 31,
Intereses sobre depósitos
Obligaciones negociables
Aportes e impuestos
Otros (1)
Total
(1) Incluye intereses devengados por obligaciones por intermediación financiera conbancos y organismos internacionales, primas a pagar por pases pasivos y, en el ejercicio2015, resultado por diferencia de cotización.
Los egresos financieros del Ejercicio ascendieron a $20.345 millones,con un incremento del 1% respecto de los $20.239 millones de 2016.
La variación fue producto del aumento del 42% en el saldo promediolos pasivos que devengan interés, mientras que la tasa tuvo una caída
de 556 p.b. en el año.
El promedio de los pasivos que devengan interés fue de $144.209millones, comparado con $101.319 millones del ejercicio 2016. Estavariación obedeció al aumento de $35.620 millones en el total de losdepósitos que devengan interés (cajas de ahorro, cuentas corrientesy plazo fijo), que al cierre del Ejercicio fue de $117.092 millonesmientras que al cierre del ejercicio anterior había sido de $81.472millones, y de $3.562 millones en el saldo promedio de los títulos dedeuda, que ascendió a $19.112 millones frente a $15.550 millonesdel ejercicio anterior.
Del total de depósitos promedio, $78.079 millones corresponden adepósitos denominados en pesos y $39.013 millones a depósitosdenominados en moneda extranjera, frente a $64.080 millones y$17.392 millones, respectivamente, en el ejercicio 2016. Los depósitospromedio en pesos crecieron un 22%, con un aumento del 63% en losdepósitos en cajas de ahorros y cuentas corrientes y del 8% en losdepósitos de plazo fijo. Los depósitos promedio en moneda extranjeraaumentaron un 124% en el Ejercicio, con un incremento del 180% delos depósitos caja de ahorro, fundamentalmente explicado por elimpacto de la Ley de Sinceramiento Fiscal y de la evolución del US$en el Ejercicio y del 18% en los plazos fijo.
Considerando solamente los depósitos del sector privado en cuentascorrientes, cajas de ahorro y a plazo fijo captados por el Banco, laparticipación de mercado estimada del mismo en el sistema financierofue del 8,32% al 31 de diciembre de 2017, frente al 7,94% al 31 dediciembre de 2016.
Dentro del total de los depósitos con costo (cajas de ahorro y plazofijo) la tasa promedio de plazo fijo, la cual ascendió al 18,85% en elEjercicio, inferior en 548 p.b. a la observada el año anterior.
Los depósitos con costo en pesos devengaron una tasa promedio del14,23%, inferior en 621 p.b. a la tasa del 20,44% del ejercicio 2016.Por otra parte, el costo de los depósitos en moneda extranjera fue del0,15%, inferior en 29 p.b. a la tasa promedio del 0,44% del año 2016.
El saldo promedio de los títulos de deuda fue de $19.112 millones,superior en $3.562 millones a los $15.550 millones del ejercicioanterior. Esta variación estuvo relacionada, fundamentalmente, conlas mayores emisiones de obligaciones negociables de Tarjeta NaranjaS.A., las obligaciones negociables absorbidas por Tarjeta Naranja S.A.producto de la fusión con Tarjetas Cuyanas S.A. y CFA S.A., atenuadapor las amortizaciones registradas en el año, variación tambiéninfluenciada por la evolución del US$ en el período.
El saldo promedio de los “Otros Pasivos con Costo” fue de $8.005millones, con una tasa promedio del 16,01%, mientras que en elejercicio 2016 el saldo promedio ascendió a $4.297 millones y la tasa
2015
8.694
1.846
2.111
751
13.402
2016
13.127
2.899
2.955
1.258
20.239
2017
11.119
3.827
3.532
1.867
20.345
77Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
promedio al 23,34%. Este ítem registra, fundamentalmente, deuda enpesos y moneda extranjera con bancos y organismos locales einternacionales y obligaciones en pesos y moneda extranjeravinculadas a pases pasivos de títulos públicos.
Los “Otros egresos financieros” ascendieron a $1.867 millones, con unaumento de $609 millones (48%). En el Ejercicio este ítem incluye,principalmente, intereses por otras financiaciones por $1.000 millonesy un resultado negativo de $390 millones, por la actualización de lasoperaciones a término en moneda extranjera.
RESULTADO FINANCIERO NETO. El resultado financiero neto delEjercicio ascendió a $24.875 millones y el margen financierocorrespondiente fue de 13,31%, mientras que en el ejercicio 2016fueron $16.369 millones y 12,10%, respectivamente.
Los ingresos financieros netos del Ejercicio (excluyendo el resultadopor diferencia de cotización y el resultado de operaciones a término)totalizaron $23.124 millones, que compara con una utilidad de$15.536 millones del ejercicio anterior, determinando un margenfinanciero del 12,37% y del 11,48%, respectivamente. Esta variaciónestá justificada por un aumento del spread (definido como ladiferencia entre la tasa de interés nominal promedio de los activosrentables y la tasa de interés nominal promedio de los pasivos concosto), que fue del 11,39% en el Ejercicio, frente al 9,03% del ejercicio2016, influenciado por la menor tasa devengada de plazo fijo (548p.b.), acompañado parcialmente por un incremento del volumen de
operaciones y atenuado por una reducción de intereses pagados detítulos de deuda en moneda extranjera.
ACTIVOS RENTAbLES - RENDIMIENTO NETO YSPREAD (*)En millones de pesos, excepto tasas
Diciembre 31,
Total de activos rentables promedio
Pesos
Moneda extranjera
Total
Resultado neto por intereses
Pesos
Moneda extranjera
Total
Rendimiento neto sobre activos rentables (1) (%)
Pesos
Moneda extranjera
Tasa promedio ponderada
Spread de interés, base nominal (2) (%)
Pesos
Moneda extranjera
Tasa promedio ponderada
(1)Resultado Neto por Intereses dividido por los activos rentables promedio. Véase elCuadro “Rendimiento de Activos Rentables y Costo de Pasivos”.(2)El spread de interés, base nominal se define como la diferencia entre la tasa de interésnominal promedio de los activos rentables y la tasa de interés nominal promedio de lospasivos con costo.(*)Los intereses incluyen el ajuste CER/UVA.
2015
88.107
6.698
94.805
13.887
(443)
13.444
15,76
(6,61)
14,18
8,44
(0,91)
9,13
2016
118.483
16.803
135.286
18.537
(602)
17.935
15,65
(3,58)
13,26
7,26
(0,76)
9,03
2017
154.300
32.621
186.921
25.654
469
26.123
16,63
1,44
13,98
10,52
2,11
11,39
78 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
RENDIMIENTOS NOMINALES DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSOLIDADOS PROMEDIO (*)En millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31, 2017
Activo
Títulos públicos
Préstamos
Sector privado
Sector público
Total préstamos
Otros
Activos rentables
Disponibilidades
Participaciones en otras sociedades
Otros activos
Previsiones
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Depósitos
Cuentas corrientes
Caja de ahorro
Plazo fijo
Total depósitos con costo
Títulos de deuda
Otros pasivos con costo
Total pasivo con costo
Cuentas corrientes
Otros pasivos
Participación de terceros
Patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto
Spread y rendimiento neto (%)
Spread
Costo de pasivos fondeando activos con rendimiento
Rendimiento neto sobre activos rentables
(*)Los intereses ganados/pagados incluyen el ajuste CER/UVA.
Total
Promedio
Tasa
Nominal
22,14
22,68
28,57
22,68
25,41
22,68
-
0,09
18,85
9,54
20,02
16,01
11,29
11,39
8,71
13,98
Promedio
Balance
22.815
159.144
7
159.151
4.955
186.921
48.568
4.633
19.829
(5.656)
254.295
2.865
55.242
58.985
117.092
19.112
8.005
144.209
33.884
47.776
1.479
26.947
254.295
Intereses
Ganados/
Pagados
5.052
36.089
2
36.091
1.259
42.402
1
51
11.118
11.170
3.827
1.282
16.279
Intereses
Ganados/
Pagados
219
916
-
916
13
1.148
-
-
57
57
504
118
679
Moneda extranjera
Promedio
Tasa
Nominal
7,09
3,13
-
3,13
4,17
3,52
-
-
0,80
0,15
8,79
3,62
1,41
2,11
2,08
1,44
Promedio
Balance
19.727
129.923
7
129.930
4.643
154.300
18.547
3.600
17.727
(5.344)
188.830
2.808
23.421
51.850
78.079
13.381
4.741
96.201
26.884
37.037
1.479
26.947
188.548
Intereses
Ganados/
Pagados
4.833
35.173
2
35.175
1.246
41.254
1
51
11,061
11.113
3.323
1.164
15.600
Pesos
Promedio
Tasa
Nominal
24,50
27,07
28,57
27,07
26,84
26,74
0,02
0,22
21,33
14,23
24,83
24,55
16,22
10,52
10,11
16,63
Promedio
Balance
3.088
29.221
-
29.221
312
32.621
30.021
1.033
2.102
(312)
65.465
57
31.821
7.135
39.013
5.731
3.264
48.008
7.000
10.739
-
-
65.747
79Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
80 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
RENDIMIENTOS NOMINALES DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSOLIDADOS PROMEDIO (*)En millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31, 2016
Activo
Títulos públicos
Préstamos
Sector privado
Sector público
Total préstamos
Otros
Activos rentables
Disponibilidades
Participaciones en otras sociedades
Otros activos
Previsiones
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Depósitos
Cuentas corrientes
Caja de ahorro
Plazo fijo
Total depósitos con costo
Títulos de deuda
Otros pasivos con costo
Total pasivo con costo
Cuentas corrientes
Otros pasivos
Participación de terceros
Patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto
Spread y rendimiento neto (%)
Spread
Costo de pasivos fondeando activos con rendimiento
Rendimiento neto sobre activos rentables
(*)Los intereses ganados/pagados incluyen el ajuste CER/UVA.
Total
Promedio
Tasa
Nominal
22,33
26,44
-
26,44
31,21
25,88
-
0,16
24,33
16,17
18,64
23,34
16,85
9,03
12,62
13,26
Promedio
Balance
21.520
111.099
1
111.100
2.666
135.286
33.993
3.608
15.614
(4.106)
184.395
-
27.487
53.985
81.472
15.550
4.297
101.319
28.188
36.538
1.172
17.178
184.395
Intereses
Ganados/
Pagados
4.806
29.374
-
29.374
832
35.012
-
43
13.133
13.176
2.898
1.003
17.077
Intereses
Ganados/
Pagados
160
395
-
395
5
560
-
-
76
76
1.023
63
1.162
Moneda extranjera
Promedio
Tasa
Nominal
2,96
3,5
-
3,5
4,5
3,33
-
-
1,26
0,44
10,85
4,00
4,09
(0,76)
6,92
(3,58)
Promedio
Balance
16.110
99.817
1
99.818
2.555
118.483
15.854
3.212
14.217
(3.971)
147.795
-
16.127
47.953
64.080
6.125
2.721
72.926
24.478
29.877
1.172
17.178
145.631
Intereses
Ganados/
Pagados
4.646
28.979
-
28.979
827
34.452
-
43
13.057
13.100
1.875
940
15.915
Pesos
Promedio
Tasa
Nominal
28,84
29,03
-
29,03
32,37
29,08
-
0,27
27,23
20,44
30,61
34,55
21,82
7,26
13,43
15,65
Promedio
Balance
5.410
11.282
-
11.282
111
16.803
18.139
396
1.397
(135)
36.600
-
11.360
6.032
17.392
9.425
1.576
28.393
3.710
6.661
-
-
38.764
RENDIMIENTOS NOMINALES DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSOLIDADOS PROMEDIO (*)En millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31, 2015
Activo
Títulos públicos
Préstamos
Sector privado
Sector público
Total préstamos
Otros
Activos rentables
Disponibilidades
Participaciones en otras sociedades
Otros activos
Previsiones
Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Depósitos
Cuentas corrientes
Caja de ahorro
Plazo fijo
Total depósitos con costo
Títulos de deuda
Otros pasivos con costo
Total pasivo con costo
Cuentas corrientes
Otros pasivos
Participación de terceros
Patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto
Spread y rendimiento neto (%)
Spread
Costo de pasivos fondeando activos con rendimiento
Rendimiento neto sobre activos rentables
(*)Los intereses ganados/pagados incluyen el ajuste CER.
81Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Total
Promedio
Tasa
Nominal
24,07
26,13
25,00
26,13
24,90
25,78
-
0,19
22,28
16,26
17,65
20,34
16,65
9,13
11,60
14,18
Promedio
Balance
14.616
77.791
16
77.807
2.382
94.805
17.384
2.761
10.961
(3.227)
122.684
-
14.428
38.533
52.961
10.460
2.650
66.071
20.912
22.636
860
12.205
122.684
Intereses
Ganados/
Pagados
3.518
20.328
4
20.332
593
24.443
-
28
8.586
8.614
1.846
539
10.999
Intereses
Ganados/
Pagados
243
155
-
155
5
403
-
-
60
60
743
43
846
Moneda extranjera
Promedio
Tasa
Nominal
8,47
4,18
-
4,18
4,24
6,02
-
-
2,57
1,24
11,96
3,70
6,93
(0,91)
12,63
(6,61)
Promedio
Balance
11.746
74.081
16
74.097
2.264
88.107
10.112
2.369
10.057
(3.175)
107.470
-
11.932
36.198
48.130
4.248
1.489
53.867
19.850
20.778
860
12.205
107.560
Intereses
Ganados/
Pagados
3.275
20.173
4
20.177
588
24.040
-
28
8.526
8.554
1.103
496
10.153
Pesos
Promedio
Tasa
Nominal
27,88
27,23
25,00
27,23
25,97
27,29
-
0,23
23,55
17,77
25,97
33,31
18,85
8,44
11,52
15,76
Promedio
Balance
2.870
3.710
-
3.710
118
6.698
7.272
392
904
(52)
15.214
-
2.496
2.335
4.831
6.212
1.161
12.204
1.062
1.858
-
-
15.124
CARGO POR INCOBRABILIDAD DE PRÉSTAMOS Y OTROSCRÉDITOS. Los cargos por incobrabilidad alcanzaron $5.205 millones,superiores en $1.672 millones (47%) a los constituidos en el ejercicioanterior. Este incremento correspondió a la evolución de la moravinculada a la cartera de individuos y a mayores cargos normativossobre la cartera normal producto del incremento del volumen decréditos.
Para mayor información sobre calidad de cartera, véase “Gestión delRiesgo - Riesgo de Crédito”.
INGRESOS POR SERVICIOS NETOS. El siguiente cuadro muestra laevolución de los principales componentes que integran los ingresospor servicios netos:
INGRESOS NETOS POR SERVICIOSEn millones de pesos
Diciembre 31,
Tarjetas de crédito
Depósitos
Vinculados con créditos
Valores al cobro
Comercio exterior
Cajas de seguridad
CFA
Recaudaciones
Comisiones financieras
Cash management
Transporte de valores
Otros (1)
Total ingresos
Total egresos
Total neto por servicios
(1) Incluye ingresos por actividades de banca de inversión y administración de activos,entre otros conceptos.
Los ingresos por servicios netos alcanzaron $14.475 millones, 35%superiores a los $10.746 millones del ejercicio 2016. La evolución dela actividad comercial y el incremento de precios (cumpliendo losprocedimientos establecidos por las normativas del Banco Centralvinculados a individuos) justifican los aumentos observados.
Los incrementos más significativos se registraron en las comisionesvinculadas con tarjetas de crédito (23%), con cuentas de depósito(41%) y vinculados con créditos (75%).
El total de cuentas de depósitos alcanzó a 4,6 millones al 31 dediciembre de 2017, un 13% superior a igual fecha del año anterior.
Los ingresos de Banco Galicia en forma individual, por operacionescon tarjetas de crédito y de débito fueron de $5.256 millones, con un
incremento del 16% respecto de los $4.543 millones del ejercicioanterior. Este mayor incremento obedeció a la mayor cantidad detarjetas de crédito administradas y al mayor consumo promedioregistrado durante el año, atenuado por la disminución de losaranceles. El total de tarjetas de crédito administradas por BancoGalicia (excluyendo las administradas por las compañías de tarjetas decrédito regionales y CFA) experimentó un crecimiento del 11%,alcanzando al 31 de diciembre de 2017 a 4,1 millones, comparadascon 3,7 millones al 31 de diciembre de 2016.
Los ingresos por servicios correspondientes a las compañías de tarjetasde crédito regionales fueron de $7.316 millones, superiores en un 29%a los $5.651 millones del año 2016. Esta variación se debió alincremento de los consumos en el Ejercicio, atenuado por unadisminución en la cantidad de tarjetas, fundamentalmente explicadopor la venta de Tarjeta Del Mar S.A. Estas compañías administraban 9millones de tarjetas al 31 de diciembre de 2017, con una disminucióndel 12% respecto del 31 de diciembre de 2016.
Los egresos por servicios fueron de $6.628 millones, incrementándoseen un 30% respecto de los $5.099 millones registrados en el ejercicio2016, producto, fundamentalmente, del crecimiento de los egresosrelacionados con la operatoria de tarjetas de crédito y débito y con elprograma de fidelización de clientes, acompañados por un mayorimpuesto a los ingresos brutos.
TARjETAS DE CRéDITOCantidad de tarjetas, excepto consumos
Diciembre 31,
Visa
“Gold”
Internacional
Nacional
“Business”
“Corporate”
“Platinum”
Galicia Rural
MasterCard
“Gold”
Mastercard
Argencard
“Platinum”
“Black”
American Express
“Gold”
Internacional
“Platinum”
Compañías de tarjetas de
crédito regionales
Visa
Mastercard
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201782
2015
7.263
1.960
314
276
214
193
250
169
137
91
53
551
11.471
3.634
7.837
2016
10.194
2.580
374
354
357
229
270
246
155
138
46
902
15.845
5.099
10.746
2017
12.572
3.650
684
503
484
320
388
427
188
147
87
1.653
21.103
6.628
14.475
2015
2.088.236
459.767
1.138.234
57.224
99.155
3.271
330.585
17.548
264.487
78.091
166.049
326
13.534
6.487
1.059.707
329.011
465.815
264.881
9.973.612
4.211.135
660.534
2016
2.156.402
473.756
1.204.446
46.271
111.306
3.262
317.361
17.846
485.650
134.501
263.597
274
49.967
37.311
1.014.931
311.942
445.400
257.589
10.459.445
4.452.617
702.687
2017
2.354.261
519.538
1.276.016
38.924
126.867
3.403
389.513
17.960
784.316
196.911
381.215
200
96.068
109.922
929.708
289.743
363.760
276.205
9.148.043
3.529.516
531.398
TARjETAS DE CRéDITO (CONT.)Cantidad de tarjetas, excepto consumos
Diciembre 31,
American Express
Marcas Regionales (1)
Compañía Financiera Argentina
Visa
Mastercard
Total
Total consumos (en millones de pesos)
(1)Corresponde a Tarjeta Naranja, Tarjetas Cuyanas y La Anónima (incluye las tarjetas de“La Anónima” para los ejercicios 2016 y 2015).
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN. El siguiente cuadro muestra loscomponentes de los gastos de administración del Grupo para elejercicio 2017 y los dos ejercicios anteriores:
GASTOS DE ADMINISTRACIÓNEn millones de pesos
Diciembre 31,
Sueldos y cargas sociales
Servicios al personal
Honorarios a directores y síndicos
Propaganda y publicidad
Electricidad y comunicaciones
Gastos vinculados a bienes de
uso (depreciaciones y alquileres)
Impuestos
Otros
Total gastos de administración
En el ejercicio 2017, los gastos de administración totalizaron $22.991millones, un 30% superior a los $17.618 millones del ejercicio anterior.
Los sueldos, cargas sociales y los servicios al personal ascendieron a$11.293 millones al cierre del Ejercicio, un 31% por sobre los $8.619millones del ejercicio 2016, producto, fundamentalmente, delincremento salarial acordado con los sindicatos. Los demás gastos deadministración totalizaron $11.698 millones en el Ejercicio, registrandoun incremento de 30% respecto de los $8.999 millones del ejercicioanterior. Este aumento obedeció fundamentalmente a la evolución delos costos relacionados con los diferentes servicios provistos a GrupoFinanciero Galicia.
RESULTADO POR PARTICIPACIONES PERMANENTES. En el ejercicio2017, el resultado por participaciones en otras sociedades alcanzó a$221 millones, superior en un 176% al ejercicio anterior. Este aumentoestá justificado, fundamentalmente, por: i) la venta de la tenenciaaccionaria en Aguas Cordobesas S.A. y ii) la percepción de mayoresdividendos correspondientes a Prisma Medios de Pago S.A. eInterbanking S.A..
RESULTADO POR ACTIVIDADES DE SEGUROS. La composición delresultado por actividades de seguros, a las fechas indicadas, era lasiguiente:
RESuLTADO POR ACTIVIDADES DE SEGuROS (*)En millones de pesos
Diciembre 31,
Primas y recargos devengados
Siniestros devengados
Rescates
Rentas vitalicias y periódicas
Gastos de producción y explotación
Otros ingresos y egresos
Total
(*) No incluye gastos de administración e impuestos.
El resultado por la comercialización de seguros (excluidos los gastosde administración e impuestos, neto de las eliminacionescorrespondientes a operaciones entre sociedades vinculadas) totalizó$2.117 millones al cierre del Ejercicio, un 14% inferior a los $2.452millones del ejercicio 2016. El resultado se debió, principalmente alnuevo marco regulatorio sobre los seguros de saldo deudor. En estesentido, durante 2017, Galicia Seguros S.A. logró un total de primas yrecargos devengados de $3.262 millones, obteniendo una disminucióninteranual del orden del 4%.
En 2017, la siniestralidad se mantuvo en valores similares a lospresentados en el año anterior.
En relación a las ventas, durante 2017 las mismas alcanzaron los$1.677 millones de primas anualizadas, obteniendo un incrementocon respecto al año 2016 del orden del 58%.
RESULTADOS DIVERSOS, NETOS. Los resultados diversos netosregistraron una utilidad de $418 millones en el Ejercicio, que comparacon un resultado positivo de $1.278 millones en el ejercicio anterior.
La menor utilidad, por $860 millones, obedeció principalmente, aventas de bienes del Banco registradas en el ejercicio anterior, y pormayores cargos netos por otras previsiones, atenuado por mayorescréditos recuperados e intereses punitorios.
IMPUESTO A LAS GANANCIAS. El cargo por impuesto a lasganancias del ejercicio 2017 fue de $4.955 millones, representando unincremento de $1.602 millones con respecto al ejercicio 2016.
RIESGOS
Las tareas relacionadas con la información y el control interno deriesgos de cada una de las sociedades controladas por Grupo
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 83
2015
47.487
5.054.456
159.435
145.361
14.074
13.563.025
146.508
2016
55.141
5.249.000
176.061
163.763
12.298
14.310.335
209.440
2017
41.248
5.045.881
220.573
209.566
11.007
13.454.861
268.393
2015
6.150
262
111
545
308
553
1.219
3.757
12.905
2016
8.247
372
80
749
460
776
1.719
5.215
17.618
2017
10.728
565
78
867
670
1.093
2.323
6.667
22.991
2015
2.516
(358)
(5)
(4)
(350)
2
1.801
2016
3.413
(490)
(6)
(5)
(501)
41
2.452
2017
3.262
(410)
(4)
(6)
(746)
21
2.117
Financiero Galicia son definidos y ejecutados con criterios de máximorigor por cada una de ellas.
Además de las regulaciones locales aplicables, Grupo FinancieroGalicia, en su carácter de sociedad cotizante en los mercados de losEstados Unidos de América, cumple con la certificación de suscontroles internos de acuerdo con la sección 404 del Sarbanes OxleyAct (SOX). La gestión de riesgos de la Sociedad es controlada por elComité de Auditoría, que adicionalmente reúne y trata lasinformaciones presentadas por las principales sociedades controladas.
Banco Galicia asume en materia de riesgos una política que toma encuenta los diversos aspectos del negocio y de la operatoria siguiendolos principales lineamientos de estándares internacionalmentereconocidos.
Con esta visión se dispone la estructura interna, se definen funcionesy roles en sus jerarquías y se invierten recursos en el monitoreo yoptimización de la gestión del riesgo, que se realiza con independenciade funciones al depender del Gerente General.
El Comité de Riesgo y Alocación de Capital (CoRAC) es el órgano queejerce las funciones en materia de análisis de la alocación de capital,fijación de políticas de riesgo y monitoreo de riesgos del Banco.
En lo que respecta a la aprobación de créditos, el área cuenta con unesquema de facultades crediticias colegiadas - que llegan hasta elnivel de Directorio - e individuales.
La administración de los distintos riesgos está descentralizada en lasdiferentes Gerencias que tienen responsabilidad directa sobre losmismos.
Entre las principales funciones de la Gerencia de Área de Riesgos seencuentra la de monitorear y gestionar en forma activa e integral losdistintos riesgos a los que están expuestos el Banco y sus subsidiarias,apoyado por la Gerencia de Prevención y Lavado de Activos yCompliance, dependiente del Directorio que efectúa aportescomplementarios a la gestión integral de los riesgos específicos.
RIESGO DE CAPITAL. El Riesgo de Capital o Solvencia es consideradopor Banco Galicia como uno de los riesgos más importantes para sumedición y mitigación.
Dicho riesgo implica el no contar con capital suficiente para hacerfrente a las pérdidas inesperadas y para mantener la participación demercado que posiciona a Banco Galicia como uno de los bancoslíderes en el sistema financiero.
Para la correcta medición del riesgo se monitorean dos niveles decapital: el Capital Económico y el Capital Regulatorio.
A través del seguimiento del Capital Económico se mide el capital quela entidad debería tener dada la estructura de riesgos que presentantanto los activos como los procesos del banco. Dentro de los riesgosrelevantes que contempla el capital económico, se encuentran el deCrédito, Operacional, Mercado, Tasa, Estratégico, Liquidez,Titulizaciones y Reputacional.
A su vez, el Capital Regulatorio es el mínimo capital exigido por elBCRA para poder operar en el sistema financiero. Dicha exigencia secalcula en función del volumen y riesgo asociado de los activos de laentidad, por lo que resulta fundamental para mantener una posiciónlíder en el mercado el contar con un adecuado nivel de solvencia.
El seguimiento de riesgo de capital es responsabilidad del sector deGestión de Capital dentro de la Gerencia de Gestión Estratégica deRiesgos.
Gestión del Capital elabora y coordina el armado y desarrollo delMarco de Apetito de Riesgo. A su vez, hace el seguimiento de lasmétricas de Rentabilidad y Solvencia, siendo éstos los indicadoresprincipales, producto de su importancia estratégica.
Resulta fundamental para el correcto seguimiento de estos riesgos, larealización de las pruebas de estrés. Éstas son consideradas parteimportante dentro de la cultura de riesgos de Banco Galicia, teniendoimpacto en las decisiones de gestión y planificación.
En este sentido, se destaca el involucramiento transversal dentro de laOrganización que implica el seguimiento del procedimiento descriptoen los documentos específicos de pruebas de estrés, requiriéndose laparticipación de especialistas de distintas áreas de la Entidad.
Banco Galicia ejecuta sus pruebas de estrés con periodicidad anual,partiendo del cierre del ejercicio anterior. Dichas pruebas consisten enel estrés integral de su hoja de balance, incluyendo estado de situaciónpatrimonial, estado de resultados y flujo de liquidez, bajo distintosescenarios macroeconómicos adversos para la entidad y para elsistema financiero en su conjunto.
Dentro de dichas proyecciones, se estresan todos los riesgos relevantespara el Banco Galicia, así como las principales métricas incluidas enel Marco de Apetito de Riesgo.
La definición de los escenarios a utilizar queda a cargo de la Gerenciade Research, con colaboración de la Gerencia de Riesgos.
Se definen cuatro escenarios que afectan el riesgo de solvencia yliquidez, con distinta probabilidad de ocurrencia. Los escenarios conmayor probabilidad son utilizados para las pruebas de estrés degestión y se toman como referencia al momento de definir umbralesen Apetito de Riesgo.
84 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Los escenarios con menor probabilidad de ocurrencia, o mayorgravedad asociada, se utilizan para el Plan de Recuperación, donde seexpone el protocolo definido ante situaciones donde la capacidadoperativa del banco se vea comprometida, tanto por solvencia comopor liquidez.
La ejecución de las pruebas de estrés es realizada por el sector deGestión de Capital dentro de la Gerencia de Gestión Estratégica deRiesgos.
Esta gerencia también realiza el Informe de Autoevaluación de Capital(IAC). El informe presenta los niveles de capital tanto económico comoregulatorio que presenta la entidad, los niveles de capital necesariosante escenarios de estrés, y la planificación o proyecciones de capitalrealizada por la gerencia de Planeamiento y expuesta en el Plan deNegocio.
De esta manera, el IAC sirve para medir y exponer el Riesgo de Capitalque presenta la entidad tanto actual como futuro y bajo escenariosestresados.
Todos los informes realizados por la gerencia de Riesgos, sonpresentados ante el Comité de Riesgos y Alocación de Capital (CoRAC)donde se validan y aprueban los resultados obtenidos.
Este comité lo integran 4 directores, el Gerente General, el Gerentede Riesgos y el Gerente de Planeamiento.
El CoRAC tiene la autoridad necesaria para, en caso de ser requeridoy a la luz de los resultados obtenidos y el seguimiento del Apetito deRiesgo, tomar cualquier tipo de acción relevante definida en el Marcode Apetito de Riesgo.
Posteriormente, los resultados obtenidos son entregados junto contoda la documentación metodológica y relevante al Banco Central.
RIESGO DE CRÉDITO. El riesgo de crédito se origina por la posibilidadde pérdidas derivadas del incumplimiento total o parcial de lasobligaciones financieras contraídas tanto con Banco Galicia como conlas empresas vinculadas de financiamiento al consumo por parte desus clientes o contrapartes.
Banco Galicia utiliza herramientas de evaluación crediticia y demonitoreo del riesgo que permiten su gestión en forma ágil ycontrolada, y promueve una adecuada diversificación de portafolios,tanto en términos individuales como por sector económico,controlando así su nivel de exposición a potenciales riesgos.
Estratégicamente, el banco ha dispuesto la profundización delconocimiento de sus clientes, plasmado en una política específica, quepermite asistirlos crediticiamente de acuerdo con sus necesidades de
financiamiento y en función de sus atributos, propósitos y perspectivasevaluadas.
Dentro de la gestión del riesgo de crédito se monitorean diversosindicadores de apetito al riesgo calculados en base a ratios actualesy estresados, con el fin de detectar situaciones que pudieran afectarel normal desenvolvimiento del negocio, el incumplimiento de laestrategia y ocasionar resultados no deseados y/o situaciones devulnerabilidad ante cambios en las condiciones de mercado.
El esquema de otorgamiento y análisis crediticio del Banco se aplicaen forma centralizada y se basa en el concepto de “oposición deintereses”, existiendo funciones específicas de gestión del riesgo,crediticias y comerciales para las distintas áreas de negocio. Estopermite un control continuo y eficiente de la calidad de los activos,una administración proactiva de los préstamos con problemas, unagresivo castigo de los créditos incobrables y una política deprevisionamiento conservadora.
Adicionalmente, comprende el seguimiento de los modelos demedición del riesgo de la cartera a nivel de operación y de clientesfacilitando la detección de los créditos con problemas y las pérdidasasociadas, lo cual permite la detección temprana de las situacionesque puedan significar algún grado de deterioro de la cartera y redundaen una adecuada defensa de los activos del Banco.
Como aspecto destacable, la Gerencia de Crédito Minorista asegurael proceso de calificación y prevención del fraude, garantizando lacalidad de la cartera minorista. Diseña y administra las herramientasy modelos de decisión crediticia masiva, dirige las acciones dealineamiento a las estrategias comerciales minoristas y acompaña alárea comercial, haciendo recomendaciones frente a oportunidades denegocio.
La Gerencia de Crédito Mayorista tiene a su cargo el proceso decalificación de empresas, garantizando la calidad de la carteramayorista. Dirige las acciones de alineamiento al abordaje comercialbasado en el modelo de atención de clientes acompañando al áreacomercial y recomendando oportunidades de negocio. La Gerenciacuenta además con atención específica para negocios complejos comobancos, sector público, mercado de capitales y proyectos de inversión.
La Gerencia de Recupero tiene como responsabilidad administrar ygestionar la cartera crediticia del Banco en estado de incumplimientoo dificultad, buscando como resultado minimizar el deterioro de lamisma y lograr la reinserción de los clientes en la línea comercial. A talefecto se aplican modelos de gestión y estrategias específicas paracada tipo de cartera, segmentos y tramos de mora, comenzando porla mora temprana e incluyendo procesos extrajudiciales y judiciales.
El Banco cuenta con una política de revisión sectorial, la cual estipula
85Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201786
los niveles que deben tener las actividades económicas de la cartera del Sector Privado en función de la concentración que las mismas presentenrespecto del total de financiaciones del Banco y/o de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC).
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA DE PRéSTAMOSEn millones de pesos
Diciembre 31,
Capitales e intereses
Sector público no financiero
Sector financiero local
Sector privado no financiero y residentes en el exterior (1)
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
Personales
Tarjetas de crédito
Colocaciones en bancos del exterior
Otros
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrar
Intereses documentados
Total (1)
Previsión por riesgo de incobrabilidad
Total préstamos
Préstamos con garantías
Garantías preferidas (2)
Otras garantías
Total préstamos con garantía
(1)Descripción de las categorías de préstamos precedentes:- Adelantos: obligaciones de crédito a corto plazo contraídas por clientes a través del giro en descubierto.- Documentos: documentos endosados, debentures y otras promesas de pago firmadas por un prestatario o grupo de ellos y préstamos factoreados.- Hipotecarios: préstamos concedidos para comprar o realizar mejoras en bienes inmuebles, garantizados por dichos bienes, y préstamos comerciales con garantía hipotecaria.- Prendarios: préstamos con garantía de bienes diferentes de los inmuebles (tales como automóviles o maquinaria).- Personales: préstamos a individuos.- Tarjetas de Crédito: préstamos otorgados a través de tarjetas de crédito. - Colocaciones en Bancos del Exterior: préstamos a corto plazo a otros bancos.- Otros: préstamos no incluidos en otras categorías.
(2) Las garantías preferidas incluyen, fundamentalmente, hipotecas en primer grado y prendas fijas.
Al 31 de diciembre de 2017, la cartera de préstamos de Banco Galicia antes de previsiones ascendía a $204.000 millones, con un incrementodel 44% respecto del cierre del ejercicio anterior.
PRéSTAMOS POR TIPO DE PRESTATARIOEn millones de pesos, excepto porcentajes
Diciembre 31,
Grandes empresas
PyMEs
Total empresas
Individuos
Sector financiero (1)
Total (2)
(1) Incluye sector financiero local e internacional. (2) Antes de previsiones.
Los préstamos al sector privado antes de previsiones tuvieron un incremento del 44% respecto al cierre del ejercicio anterior, como resultado delcrecimiento en grandes empresas (75%), individuos (35%) y en PyMES (46%).
%
13,4
28,4
41,8
57,2
1,0
100,0
2015
13.619
29.022
42.641
58.267
994
101.902
%
15,8
24,2
40,0
57,7
2,3
100,0
2016
22.434
34.411
56.845
81.978
3.335
142.158
%
19,2
24,6
43,8
54,1
2,1
100,0
2017
39.232
50.199
89.431
110.308
4.261
204.000
2015
-
762
8.549
22.752
2.099
487
9.259
56.260
232
692
1.407
(597)
101.902
(3.560)
98.342
2.988
13.508
16.496
2016
-
2.098
10.063
25.298
2.178
678
15.312
72.766
1.227
11.405
1.775
(642)
142.158
(4.707)
137.451
3.322
18.984
22.306
2017
-
3.979
11.334
35.528
5.713
1.078
26.033
88.193
269
30.146
2.649
(922)
204.000
(6.670)
197.330
9.478
24.732
34.210
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 87
PRéSTAMOS POR SECTOR DE ACTIVIDADEn millones de pesos, excepto porcentajes
Diciembre 31,
Sector financiero (1)
Servicios
Comunicación, transporte, salud y otros
Electricidad, gas, agua y servicios sanitarios
Otros servicios financieros
Total servicios
Producción primaria
Agricultura y ganadería
Pesca, forestación y minería
Total producción primaria
Consumo
Comercio minorista
Comercio mayorista
Construcción
Industria manufacturera
Alimentos y bebidas
Material de transporte
Sustancias químicas y petróleo
Otras industrias manufactureras
Total industria manufacturera
Otros
Total (2)
(1) Incluye sector financiero local e internacional.(2) Antes de previsiones.
Los préstamos al consumo continúan explicando la mayor parte de la cartera, representando al cierre del Ejercicio el 54,1% de la cartera total.
En lo que respecta a las actividades comerciales, los rubros más significativos fueron el de Industria Manufacturera, Producción Primaria y elComercio Minorista/Mayorista con participaciones en la cartera total del 14,8%, 11,0% y 9,8%, respectivamente.
Los crecimientos relativos más significativos se ven reflejados en los préstamos otorgados a la industria manufacturera y al consumo, conincrementos del 56% y 33%, respectivamente.
ANáLISIS DE LA CALIDAD DE LA CARTERAEn millones de pesos, excepto ratios
Diciembre 31,
Total préstamos (1)
Cartera irregular
Con garantías preferidas
Con otras garantías
Sin garantías
Total cartera irregular
Cartera vencida
Sector público no financiero y residentes en el exterior
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
%
1,0
5,0
0,2
0,5
5,7
11,1
1,9
13,0
57,9
3,3
5,3
1,0
3,4
2,7
2,7
4,0
12,8
-
100,0
2015
994
5.084
160
553
5.797
11.342
1.956
13.298
59.012
3.287
5.450
1.035
3.499
2.783
2.712
4.035
13.029
-
101.902
%
2,3
3,0
1,9
1,2
6,1
8,4
1,3
9,7
58,2
4,7
4,6
0,8
4,4
1,6
3,0
4,6
13,6
-
100,0
2016
3.335
4.272
2.658
1.663
8.593
11.921
1.810
13.731
82.730
6.641
6.499
1.177
6.316
2.307
4.320
6.509
19.452
-
142.158
%
2,1
3,1
2,7
1,2
7,0
9,1
1,9
11,0
54,1
4,2
5,6
1,2
4,2
2,2
2,9
5,5
14,8
-
100,0
2017
4.261
6.345
5.432
2.482
14.259
18.612
3.762
22.374
110.373
8.571
11.380
2.436
8.503
4.623
5.927
11.210
30.263
83
204.000
2015
101.902
106
103
2.958
3.167
188
192
45
8
2016
142.158
96
88
4.520
4.704
189
144
79
3
2017
204.000
194
207
6.451
6.852
448
243
58
4
ANáLISIS DE LA CALIDAD DE LA CARTERA (CONT.)En millones de pesos, excepto ratios
Diciembre 31,
Personales
Tarjetas de Crédito
Otros
Total cartera vencida
Cartera vencida
Con garantías preferidas
Con otras garantías
Sin garantías
Total cartera vencida
Previsión por riesgo de incobrabilidad
Ratios (%)
Cartera vencida sobre total de préstamos
Cartera vencida con garantías preferidas sobre préstamos
Cartera vencida con otras garantías sobre préstamos
Cartera vencida sin garantías sobre préstamos
Cartera irregular sobre préstamos
Cartera irregular sobre préstamos (excluidos préstamos interbancarios)
Cartera irregular sobre préstamos al sector privado
Previsión por riesgo incobrabilidad sobre préstamos
Previsión por riesgo incobrabilidad sobre préstamos (excluidos préstamos interbancarios)
Previsión por riesgo de incobrabilidad sobre cartera irregular
Cartera irregular con garantías sobre cartera irregular
Cartera irregular sobre cartera vencida
(1) Antes de previsiones.
La cartera irregular de préstamos ascendió al cierre del Ejercicio a $6.852 millones, representando el 3,36% del total de los mismos, mostrandoun deterioro de 5 p.b. con relación al 3,31% registrado al cierre del ejercicio 2016.
El ratio de cobertura de la cartera irregular descendió al 97,34% al cierre del Ejercicio, frente al 100,06% registrado al cierre del ejercicio 2016.
CLASIFICACIÓN DE LA CARTERA DE PRéSTAMOSEn millones de pesos
Diciembre 31,
Situación normal
Con seguimiento especial y riesgo bajo
Con problemas y riesgo medio
Con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto
Irrecuperable
Irrecuperable por disposición técnica
Total préstamos (1)
Total cartera irregular (2)
(1) Antes de previsiones.(2) La Cartera Irregular se define como las cuatro últimas categorías de la clasificación.
2015
Total
97.232
1.503
883
1.161
1.118
5
101.902
3.167
Deuda no
vencida
97.232
1.503
362
301
-
-
99.398
663
Deuda
vencida
-
-
521
860
1.118
5
2.504
2.504
Deuda
vencida
-
-
1.043
1.552
853
7
3.455
3.455
2016
Total
134.730
2.724
1.764
2.080
853
7
142.158
4.704
Deuda no
vencida
193.662
3.486
1.262
1.015
-
-
199.425
2.277
Deuda
vencida
-
-
1.118
2.002
1.447
8
4.575
4.575
2017
Total
193.662
3.486
2.380
3.017
1.447
8
204.000
6.852
Deuda no
vencida
134.730
2.724
721
528
-
-
138.703
1.249
88 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
2015
304
1.693
74
2.504
59
97
2.348
2.504
3.560
2,46
0,06
0,10
2,30
3,11
3,12
3,11
3,49
3,50
112,41
6,60
126,48
2016
274
2.673
93
3.455
60
60
3.335
3.455
4.707
2,43
0,04
0,04
2,35
3,31
3,36
3,31
3,31
3,36
100,06
3,91
136,15
2017
575
3.164
83
4.575
66
144
4.365
4.575
6.670
2,24
0,03
0,07
2,14
3,36
3,37
3,36
3,27
3,28
97,34
5,85
149,77
CARGOS POR RIESGO DE INCObRAbILIDADEn millones de pesos, excepto ratios
Diciembre 31,
Préstamos, promedio (1)
Previsión por riesgo de incobrabilidad al inicio del ejercicio
Cambios en la previsión por riesgo de incobrabilidad
Previsiones efectuadas en el Ejercicio
Desafectaciones de previsiones
Aplicaciones (A)
Previsión por riesgo de incobrabilidad al final del ejercicio
Cargos al estado de resultados en el Ejercicio
Previsiones efectuadas (2)
Cargos directos netos de recuperos (B)
Previsiones desafectadas
Cargo neto al estado de resultados
Ratios (%)
Cargos (-A+B) sobre préstamos promedio
Cargo neto al estado de resultados sobre préstamos promedio
(1) Saldos promedios de préstamos a los Sectores Público y Privado de Banco Galicia Consolidado.(2) Incluye la diferencia de cotización correspondiente a Galicia Uruguay para el ejercicio 2015.
Durante 2017 se constituyeron previsiones sobre la cartera de préstamos por $4.811 millones.
Los cargos directos al estado de resultados, netos de recuperos, representaron una ganancia de $66 millones. El cargo neto al estado de resultadosdel Ejercicio ascendió a $4.745 millones, que representan el 2,98% de los préstamos promedio del Ejercicio.
Las aplicaciones de previsiones fueron de $2.848 millones.
COMPOSICIÓN DE LA PREVISIÓN POR RIESGO DE INCObRAbILIDAD POR TIPO DE PRéSTAMOSEn millones de pesos, excepto porcentajes
Diciembre 31,
Sector público no financiero
Sector financiero local
Sector privado no fin. y resid. en el exterior
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
Personales
Tarjetas de crédito
Colocaciones en bancos del exterior
Otros
Sin asignar
Total
(1) Previsiones sobre préstamos totales.(2) Préstamos contabilizados en cada línea sobre préstamos totales.
89Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
2015
77.832
2.615
2.148
-
(1.203)
3.560
2.128
(226)
-
1.902
1,26
2,44
2016
111.166
3.560
3.389
(117)
(2.125)
4.707
3.389
(272)
(117)
3.000
1,67
2,70
2017
159.190
4.707
4.811
-
(2.848)
6.670
4.811
(66)
-
4.745
1,75
2,98
2015
% (2)
-
0,75
8,39
22,33
2,06
0,48
9,09
55,21
0,23
1,46
-
100,00
Importe
-
-
157
150
33
7
311
1.295
-
49
1.558
3.560
% (1)
-
-
0,15
0,15
0,03
0,01
0,30
1,27
-
0,05
1,53
3,49
% (1)
-
-
0,11
0,07
0,03
-
0,23
1,27
-
0,04
1,56
3,31
2016
% (2)
-
1,48
7,08
17,80
1,53
0,48
10,77
51,19
0,86
8,81
-
100,00
Importe
-
-
566
190
42
4
621
2.262
-
52
2.933
6.670
% (1)
-
-
0,28
0,09
0,02
-
0,30
1,11
-
0,03
1,44
3,27
2017
% (2)
-
1,95
5,56
17,42
2,80
0,53
12,76
43,23
0,13
15,62
-
100,00
Importe
-
-
161
103
43
3
324
1.808
-
51
2.214
4.707
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201790
FINANCIACIONESEn millones de pesos, excepto ratios
Diciembre 31,
Clasificación de la cartera
Situación normal
Con seguimiento especial y riesgo bajo
Con problemas y riesgo medio
Con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto
Irrecuperable
Irrecuperable por disposición técnica
Total financiaciones (1)
Cartera irregular (2)
Con garantías preferidas
Con otras garantías
Sin garantías
Total cartera irregular
Previsión por riesgo de incobrabilidad
Ratios (%)
Previsión por riesgo de incobrabilidad sobre total financiaciones
Cartera irregular sobre total financiaciones
Previsión por riesgo de incobrabilidad sobre cartera irregular
Cartera irregular con garantías sobre cartera irregular
(1) Antes de previsiones.(2) La cartera irregular se define como la cartera clasificada en las cuatro últimas categorías de la clasificación.
2015
110.503
1.528
894
1.172
1.131
5
115.233
110
108
2.984
3.202
3.648
3,17
2,78
113,93
6,81
2016
150.224
2.745
1.776
2.098
862
7
157.712
98
90
4.555
4.743
4.798
3,04
3,01
101,16
3,96
2017
214.152
3.515
2.395
3.046
1.465
8
224.581
202
211
6.501
6.914
6.779
3,02
3,08
98,05
5,97
De acuerdo con la metodología establecida por el Banco Central parala determinación del Estado de Situación de Deudores, el total definanciaciones se define como la suma de los préstamos, ciertascuentas del rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera” querepresentan operaciones crediticias (tales como obligacionesnegociables sin cotización), los “Créditos por Arrendamientos Financieros”y las cuentas de orden “Garantías Otorgadas” y “Saldos no Utilizados deCréditos Acordados”. Así definida la cartera de financiaciones de BancoGalicia, incluyendo la cartera de las compañías de tarjetas de créditoregionales y la de CFA, ascendía al cierre del Ejercicio a $224.581 millones.
Al 31 de diciembre de 2017, la relación entre la cartera irregular y eltotal de financiaciones fue del 3,08%, que representó un deteriororespecto del 3,01% del ejercicio anterior. Asimismo, la cobertura de lacartera irregular con previsiones al cierre del Ejercicio alcanzó el98,05% mientras que al cierre del ejercicio anterior fue del 101,16%.
RIESGOS FINANCIEROS. El riesgo financiero es un fenómenoinherente a la actividad de intermediación financiera. La exposición alos diferentes factores de riesgo financiero es una circunstancia naturaly que no puede ser eliminada en su totalidad sin afectar la viabilidad
económica de largo plazo de la entidad. Sin embargo, la falta degestión de las exposiciones a riesgo se transforma en una de lasprincipales amenazas de corto plazo. Los factores de riesgo deben seridentificados y gestionados dentro de un marco de política específico,que contemple el perfil y la propensión al riesgo que el Directorio delBanco ha decidido asumir para alcanzar sus objetivos estratégicos delargo plazo.
Se han identificado los siguientes factores de riesgo sujetos a gestióny control:
• Continuidad y estabilidad de las fuentes de fondeo (depósitos,deuda, líneas de financiamiento, otras fuentes de fondeo).• Precio de mercado de activos financieros y/o productos derivadoscon cotización en mercados de valores.• Cotización de monedas extranjeras.• Fluctuación de las tasas de interés activas y pasivas.• Riesgo de crédito proveniente de contrapartes situadas enjurisdicciones extranjeras. • Limitaciones regulatorias a girar instrumentos financieros ofondos líquidos a contrapartes del exterior, para afrontar elcumplimiento de obligaciones asumidas.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 91
Desde esta perspectiva, se define el riesgo financiero como laeventualidad de incurrir en pérdidas producto de variaciones en elprecio de mercado de activos y pasivos financieros con cotización,fluctuaciones en las tasas de interés de mercado, cotización demonedas extranjeras y cambios en la situación de liquidez del Banco.Dentro del ámbito de los riesgos financieros se incluye el riesgo deCross Border, el Riesgo de Transferencia de Divisas al Exterior y lasexposiciones a riesgo en el Sector Público No Financiero.
Riesgo de Liquidez. Es el riesgo de no poder hacer frente a loscompromisos contractuales y a las necesidades operativas del negociosin afectar los precios de mercado, generar la atención de otros actoresdel mercado y comprometer la calidad crediticia de la contraparte.
El objetivo que se persigue es mantener un nivel adecuado de activoslíquidos que permita atender los vencimientos contractuales, laspotenciales oportunidades de inversión y la demanda de crédito.
La gestión del riesgo de liquidez se lleva adelante mediante laaplicación de un modelo interno que periódicamente está sujeto arevisión.
La política establece límites que cubren tres dimensiones del riesgo deliquidez:
• Liquidez stock: se definió un nivel de liquidez de gestión, comoexceso sobre los requerimientos de efectivo mínimo legal,considerando las características y comportamiento de los diferentespasivos de Banco Galicia, y se definieron los activos líquidos queintegran dicha liquidez.• Liquidez por flujos: se elaboran y monitorean mensualmente losdescalces entre los vencimientos contractuales de los activos ypasivos financieros consolidados. Existe un límite máximo para eldescalce de plazos fijado en términos del descalce acumuladocontra el total de pasivos, de cumplimiento permanente dentro delprimer año.• Concentración de depósitos: se regula la concentración dedepósitos en términos de los diez primeros clientes, los siguientescincuenta clientes y un límite máximo de participación a nivelindividual.
Con el objetivo de monitorear y regular posibles concentraciones dedepósitos a plazo fijo provenientes de organismos descentralizadosdel Estado Nacional, se decidió implementar límites específicos paraesta operatoria, en forma independiente del resto de los clientes deBanco Galicia. De producirse excesos circunstanciales a los límites deconcentración establecidos, los mismos generan mayores exigencias
de liquidez stock.
Asimismo, la política de liquidez se complementa con el Plan deContingencia de Liquidez, que prevé un conjunto de alertas tempranaspara monitorear la evolución de la liquidez y de posibles accionescomerciales para obtener recursos líquidos extraordinarios, quepermitan afrontar la situación mencionada.
También se diseñó un programa de pruebas de estrés para evaluarperiódicamente la capacidad que tiene la liquidez definida por lapolítica para afrontar diferentes escenarios definidos como extremos,basados en la experiencia histórica.
Gestión de la Liquidez (Banco individual). La estructura de laliquidez del Banco en el país, al 31 de diciembre de 2017, era lasiguiente:
LIquIDEz (Banco InDIVIDUaL)
En millones de pesos
Diciembre 31,
Exigencia legal
Liquidez de gestión
Liquidez total (1)
(1) No incluye disponibilidades de sociedades controladas.
La exigencia legal corresponde al concepto de efectivo mínimo parapartidas en pesos y moneda extranjera exigido según normas yresoluciones del Banco Central.
Los activos computables para integrar esta exigencia son los saldos delas cuentas en pesos y moneda extranjera en el Banco Central y los delas cuentas de garantía en el Banco Central para atender cámarascompensadoras.
La liquidez de gestión, definida como un porcentaje sobre depósitosy otros pasivos, está compuesta por las siguientes partidas: Lebacs,Letes, colocaciones overnight en bancos del exterior, préstamosinterfinancieros de corto plazo (call) netos, caja técnica y colocacionesen el Banco Central en exceso de las partidas necesarias para cubrirlas exigencias de efectivo mínimo.
Descalces de Liquidez. A los efectos de analizar los flujos y comocomplemento del análisis de liquidez en términos de stock antesmencionado, se elabora el Gap de Liquidez, que muestra los descalcesexistentes entre los vencimientos contractuales de los activos ypasivos financieros consolidados.
2017
52.954
38.432
91.386
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201792
GAP DE LIquIDEz En millones de pesos
Diciembre 31, 2017
Activos
Disponibilidades
Banco Central - cuentas de garantía
Colocaciones overnight en bancos del exterior
Préstamos - sector público
Préstamos - sector privado
Títulos públicos
Obligaciones negociables y títulos privados
Fideicomisos financieros
Otras financiaciones
Créditos por arrendamientos financieros
Otros
Total activos
Pasivos
Depósitos en cajas de ahorro
Depósitos a la vista
Depósitos a plazo fijo
Obligaciones negociables
Bancos y organismos internacionales
Entidades financieras locales
Otras financiaciones (1)
Total pasivos
Descalce activos - pasivos
Descalce acumulado
% Descalce acumulado / pasivos acumulados
% Descalce acumulado / pasivos totales
Capitales más ajuste UVA. No incluye intereses.(1) Incluye, principalmente, deuda con comercios vinculada a la operatoria de tarjetas de crédito, obligaciones por pases pasivos, deuda con organismos locales de crédito y cobranzas porcuenta de terceros.
Total
9.699
50.475
269
2.925
192.907
25.882
1.104
4.473
165
901
16.043
304.843
101.526
34.201
66.300
20.537
5.031
2.793
40.079
270.467
34.376
34.376
Más de 10 años
-
-
-
-
1.934
-
-
-
-
-
-
1.934
-
-
-
-
-
-
-
-
1.934
34.376
12,7%
12,7%
De 5 a 10 años
-
-
-
-
1.931
-
118
-
-
10
-
2.059
-
-
-
4.654
-
119
-
4.773
(2.714)
32.442
12,0%
12,0%
De 1 a 5 años
-
-
-
1.114
37.401
-
592
15
-
575
-
39.697
-
-
77
14.848
719
1.644
-
17.288
22.409
35.156
13,2%
13,0%
Hasta 1 año
9.699
50.475
269
1.811
151.641
25.882
394
4.458
165
316
16.043
261.153
101.526
34.201
66.223
1.035
4.312
1.030
40.079
248.406
12.747
12.747
5,1%
4,7%
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 93
Dado que el concepto para la elaboración del cuadro anterior es elvencimiento contractual, la totalidad de los activos y pasivosfinancieros sin fecha de vencimiento se encuentra en la categoría“Hasta 1 Año”.
Banco Galicia debe cumplir un límite máximo en materia de descalcesde liquidez que se ha fijado en el -25% (menos 25%) del descalceacumulado sobre pasivo total dentro del primer año.
Riesgo de Moneda (Descalce de Moneda). La intermediaciónfinanciera involucra naturalmente la captación de fondos y laaplicación de los mismos. Tanto el fondeo (depósitos y otras fuentesde financiamiento alternativas) como su aplicación en préstamos y/oinversiones, pueden realizarse en activos y pasivos nominados endiferentes monedas. Este posible descalce de monedas entre lospasivos y su aplicación en activos origina una fuente de riesgo queproviene de las variaciones en las cotizaciones de las diferentesmonedas. Se trata del riesgo inherente a la estructura por monedas deactivos y pasivos.
Se define el riesgo de moneda como el riesgo de incurrir en pérdidaspatrimoniales, como consecuencia de las fluctuaciones en la cotizaciónde las monedas en la que están nominados los activos y pasivos(dentro y fuera del Balance).
El marco de política vigente establece límites en términos deposiciones máximas compradas (activos nominados en una monedasuperiores a los pasivos en dicha moneda) y vendidas (activosnominados en una moneda inferiores a los pasivos en dicha moneda)para los descalces en moneda extranjera, como proporción de la RPCdel Banco consolidado.
Banco Galicia gestiona el descalce no sólo actuando sobre activos ypasivos, sino que también cubriendo el descalce a través del mercadode futuros de moneda extranjera. La operatoria de futuros de moneda(futuros de US$) se realiza en el ámbito del MAE, el ROFEX y conclientes. Esta operatoria está sujeta a límites que contemplan lascaracterísticas propias de cada ámbito de negociación.
El cuadro siguiente muestra la composición del patrimonio neto pormonedas y tipo de ajuste, al 31 de diciembre de 2017:
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO NETOEn millones de pesos
Diciembre 31, 2017
Activos y pasivos financieros
Pesos - ajustables
Pesos - no ajustables
Moneda extranjera (1)
Otros activos - pasivos
Total descalces
Con ajustes por operaciones a término
en cuentas de orden:
Activos y pasivos financieros
Pesos - ajustables
Pesos - no ajustables (2)
Moneda extranjera (1) (2)
Otros activos - pasivos
Total descalces ajustados
(1) Expresado en pesos, al tipo de cambio de $18,774 por US$.(2) Ajustado por operaciones de compra y venta a término de moneda extranjera, sinentrega del subyacente y registradas en cuentas de orden.
Al 31 de diciembre de 2017, teniendo en cuenta los ajustes poroperaciones a término registradas en cuentas de orden, Banco Galiciamostraba una posición vendida en Moneda Extranjera, y compradaen Pesos Ajustables y en pesos No Ajustable.
A continuación se describe la conformación de los distintos descalcesde moneda al 31 de diciembre de 2017.
Activos y Pasivos en Pesos Ajustables.Al cierre del Ejercicio, surgíauna posición comprada de $3.524 millones compuesta, principal-mente, $4.060 millones de préstamos, principalmente hipotecariosUVA y por $96 millones del certificado de participación en elfideicomiso financiero Galtrust I, este último ajustable por CER. De lospasivos, $632 millones correspondían a depósitos a plazo ajustablespor UVA.
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera. Los activos denominadosen moneda extranjera consistían, principalmente, en: (i) $34.643millones de efectivo y saldos en el Banco Central y corresponsales; (ii)$38.825 millones de préstamos al sector privado no financiero yresidentes en el exterior (capitales más intereses, neto de previsiones);
Descalce
40.795
3.524
35.454
1.817
(4.974)
35.821
40.795
3.524
38.006
(735)
(4.974)
35.821
Pasivo
277.968
632
190.216
87.120
22.595
300.563
277.968
632
167.529
109.807
22.595
300.563
Activo
318.763
4.156
225.670
88.937
17.621
336.384
318.763
4.156
205.535
109.072
17.621
336.384
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201794
(iii) $5.885 millones de títulos públicos; (iv) $5.588 millones decompras a término de moneda extranjera y títulos públicos y (v)$1.687 millones de títulos privados.
Los pasivos denominados en moneda extranjera incluían,principalmente: (i) $70.412 millones de depósitos (capital, intereses ydiferencia de cotización); (ii) $5.055 millones de deuda con bancos yorganismos internacionales de crédito; (iii) $4.828 millonescorrespondientes a obligaciones negociables subordinadas emitidaspor Banco Galicia; (iv) $3.163 millones de ventas de títulos públicos ymoneda extranjera a liquidar; y (v) $2.343 millones de cobranzas porcuenta de terceros.
Del balance consolidado surgía una posición comprada de $1.817millones. Asimismo, se encontraban registradas en cuentas de ordenoperaciones a término de moneda extranjera sin entrega delsubyacente, que en su valor nocional equivalían a una posiciónvendida de $2.552 millones. Por lo tanto, a esa fecha, la posición enmoneda extranjera ajustada por estas operaciones, era vendida por$735 millones, equivalentes a US$39 millones.
Se han fijado límites en materia de descalces de moneda extranjerapara la posición vendida del -9% (menos 9%) de la RPC y del +30%(más 30%) de la RPC para la posición comprada. Al cierre del Ejercicio,la posición vendida en moneda extranjera representaba -2,5% (menos2,5%) de la RPC.
Activos y Pasivos en Pesos No Ajustables. Los activosdenominados en pesos no ajustables consistían, principalmente, en: (i)$154.782 millones de préstamos al sector privado no financiero(capital más intereses, neto de previsiones); (ii) $26.835 millonescorrespondientes a la tenencia de títulos emitidos por el BancoCentral; (iii) $25.531 millones de efectivo y saldos en el Banco Centraly corresponsales (incluido el saldo de las cuentas de garantía) (iv)$9.614 millones correspondientes a Pase Activo; (v) $3.690 millonescorrespondientes a tenencia de títulos públicos, principalmente Bonosdel tesoro, títulos provinciales y otros; (v) $2.122 millones de fondoscomunes de inversión y (vi) $1.357 millones de obligaciones negociables.
Los pasivos en esta moneda incluían, principalmente: (i) $132.459millones de depósitos (capital más intereses); (ii) $26.565 millones depasivos con comercios, por la operatoria de tarjetas de crédito deBanco Galicia y de las compañías de tarjetas de crédito regionales;(iii) $16.486 millones correspondientes a obligaciones negociablesemitidas por Banco Galicia, por las compañías de tarjetas de créditoregionales y CFA; (iv) $10.687 millones de venta a término poroperaciones de pases activos; (v) $2.872 millones de deuda contraídacon entidades financieras locales y (vi) $1.132 millones de pase pasivo.
La posición comprada en pesos no ajustables era de $38.006 millonesal cierre del Ejercicio.
Otros Activos y Pasivos. En la línea “Otros Activos - Pasivos”, elactivo incluía, principalmente: (i) $8.563 millones de bienes de uso,diversos e intangibles; (ii) $2.914 millones correspondientes a créditosdiversos y (iii) $2.847 millones de montos a cobrar por operaciones aliquidar y a término de moneda extranjera. El pasivo incluía,principalmente: (i) $7.877 millones registrados en “ObligacionesDiversas”; (ii) $5.832 millones a pagar por operaciones a liquidar y atérmino; (iii) $5.455 millones de otras obligaciones por intermediaciónfinanciera; y (iv) $1.845 millones de participaciones de terceros.
Riesgo de Tasa de Interés (Riesgo Estructural de Balance). Otracaracterística distintiva y natural de la intermediación financiera, es laexistencia de activos y pasivos onerosos con diferente plazo devencimiento (o de repactación de las tasas de interés que devengan)y tasas de interés que pueden ser fijas o variables. Esta situación daorigen a un gap o descalce que surge de la hoja de balance y mide eldesbalance entre activos y pasivos a tasa fija y variable y genera eldenominado riesgo de tasa de interés o riesgo estructural de balance.Un banco comercial puede sufrir el riesgo de tasa de interés, en amboslados de su hoja de balance: sobre los ingresos que generan susactivos (préstamos y títulos valores) y sobre los egresos relacionadoscon sus pasivos onerosos (depósitos y otras fuentes de fondeo).
La política vigente define este descalce como el riesgo de que elmargen financiero y el valor económico del patrimonio neto varíencomo consecuencia de las fluctuaciones de las tasas de interés demercado. La magnitud de dicha variación está asociada a lasensibilidad a la tasa de interés de la estructura de activos y pasivosdel Banco.
Con el objetivo de gestionar y acotar la sensibilidad de los resultadosy del valor económico de Banco Galicia a variaciones en la tasa deinterés, inherente a una determinada estructura de activos y pasivos,se han establecido los siguientes límites máximos:
• Límite sobre los resultados financieros netos del primer año.• Límite al valor presente neto de activos y pasivos.
Límite sobre los Resultados Financieros Netos del Primer Año.El efecto de la variación de las tasas de interés sobre los resultadosfinancieros netos del primer año se calcula utilizando la metodologíaconocida como simulación de escenarios. Con periodicidad mensual,se simulan los resultados financieros netos del primer año en unescenario base y en un escenario “+100 p.b.”. Para la elaboración decada uno de los escenarios, se asumen distintos criterios desensibilidad a las tasas de interés de activos y pasivos, dependiendodel comportamiento histórico observado en los diferentes rubros debalance. Los resultados financieros netos del primer año en elescenario “+100 p.b.” se comparan con los resultados financierosnetos del primer año en el escenario “base”. La diferencia resultantese relaciona con los resultados financieros netos contablesanualizados del último trimestre móvil calendario disponible, de Banco
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 95
Galicia consolidado, antes de diferencias de cotización y de ajusteUVA.
El límite de una eventual pérdida en el escenario “+100 p.b.” respectodel escenario “base” fue fijado en el 20% de los resultados financierosnetos del primer año, definidos de acuerdo a lo mencionado en elpárrafo anterior. Al cierre del Ejercicio, la diferencia negativa entre elresultado financiero neto del primer año correspondiente al escenario“+100 p.b.” y el correspondiente al escenario “base” representaba el+0,1% de los resultados financieros netos del primer año.
Límite al Valor Presente Neto de Activos y Pasivos. El valorpresente neto de activos y pasivos también se calcula con periodicidadmensual y considerando los activos y pasivos de balance de BancoGalicia consolidado. Se realizó e implementó una adecuaciónmetodológica en el cálculo del riesgo de tasa de interés, desde laperspectiva del “Valor Presente Neto”.
El valor presente neto de activos y pasivos consolidados del modomencionado, se calcula para un escenario “base” en el cual lascarteras de instrumentos con cotización se descuentan a tasasobtenidas en función de curvas de tasas de interés construidas sobrela base de los rendimientos de mercado de distintos bonos dereferencia denominados en pesos, moneda extranjera y CER/UVA.También se construyen curvas de tasas de interés para activos ypasivos sin cotización utilizando tasas de mercado. Asimismo, secalcula el valor presente neto de activos y pasivos en un segundoescenario denominado “crítico”, en el cual a través de un significativonúmero de simulaciones estadísticas de la trayectoria de las tasas deinterés, se obtiene un escenario “crítico” como consecuencia de laexposición al riesgo de tasa de interés que presente la estructura debalance.
De la diferencia resultante entre el escenario “crítico” y el valorpresente de los activos y pasivos del escenario base, y considerandoun intervalo de confianza del 99,5%, se obtiene el capital económico.
El límite de exposición al riesgo de tasas de interés, expresado comola diferencia entre el valor presente de activos y pasivos en el escenariobase y el “crítico”, no podrá superar el 15% de la RPC consolidada.Al 31 de diciembre de 2017, el Valor a Riesgo arrojaba un resultadode - 9.4% (menos 9.4%) de la RPC.
Riesgo de Mercado. La exposición en carteras de instrumentosfinancieros que cotizan en el mercado de capitales y cuyo valor varíaacorde a la fluctuación de los precios de mercado de los mismos, estásujeta a un marco de política específico que regula el riesgo de incurriren pérdidas como consecuencia de la variación del precio de mercadode los activos financieros con cotización sujetos a negociación.
Las operaciones de intermediación y/o inversión en títulos públicos,
monedas, obligaciones negociables, productos derivados einstrumentos de deuda que emite el Banco Central estáncomprendidos por la política que limita las pérdidas máximastolerables por Ejercicio económico.
Para medir y controlar esta fuente de riesgo se utiliza, entre otrasmetodologías, el modelo denominado VaR, que mide en formaintradiaria para el Banco en forma individual, la pérdida potencial quegeneran las posiciones en títulos valores, obligaciones negociables,productos derivados, instrumentos de deuda emitidos por el BancoCentral y monedas bajo ciertos parámetros.
Los parámetros con los que se trabaja son los siguientes:(i) Un grado de confianza del 99%.(ii) Las estimaciones de VaR se realizan para un período detenencia de N días, definido como los días necesarios para poderliquidar la posición de cada tipo de instrumento.(iii) Para el caso de títulos valores, de tratarse de emisiones nuevas,para el cálculo de volatilidades se consideran las ruedas disponibles,de no existir un mínimo de ruedas o cotizaciones, se consideran lasvolatilidades de bonos de emisores locales con riesgo ycaracterísticas similares.
La política de Banco Galicia define que las gerencias de Gestión delRiesgo y Finanzas fijan los parámetros bajo los cuales operan losmodelos y establecen pérdidas máximas autorizadas en materia deposiciones de títulos valores, moneda extranjera, instrumentos dedeuda del Banco Central y productos derivados para un ejercicioeconómico. Éstas fueron establecidas en:
Riesgo
Moneda
Renta fija
Derivados de tasa de interés
Renta variable
Asimismo, la política comprende la realización periódica de “pruebasde estrés”, que persiguen el objetivo de evaluar las posiciones a riesgoy sus resultados, bajo condiciones adversas de mercado. Por último, sehan diseñado “planes de contingencia” para cada operatoria, quecomprenden las acciones a implementar en un escenario crítico.
Riesgo de Operaciones con el Exterior (Cross Border).Corresponde al riesgo de sufrir pérdidas patrimoniales debido aldeterioro o incobrabilidad de exposiciones activas (préstamos,posiciones en títulos valores, inversiones permanentes, liquidez) quese sitúan en jurisdicciones internacionales. Comprende las fuentes deriesgo provenientes de realizar operaciones con contrapartes públicaso privadas residentes en el exterior.
Para regular las exposiciones a riesgo en jurisdicciones internacionales,
Límite política
$138 millones
$582 millones
$10 millones
$20 millones
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201796
se establecieron límites considerando la calificación crediticia de lajurisdicción, el tipo de operación y una exposición máxima porcontraparte.
Banco Galicia definió su política fijando límites máximos deexposición, medidos en porcentaje de su RPC, y teniendo en cuenta sila contraparte es considerada Investment Grade:
Riesgo de Transferencia de Divisas al Exterior. Con el objetivo demitigar el riesgo generado por un eventual cambio en la legislaciónlocal que dificulte la transferencia de divisas al exterior, para hacerfrente a los pasivos asumidos, se diseñó una política que establece unlímite a los pasivos con el exterior como proporción de los pasivostotales consolidados. Dicho ratio se fijó en el 15%.
Al 31 de diciembre de 2017, la exposición era de 4,3% sobre pasivostotales.
Exposiciones a Riesgo en el Sector Público No Financiero. ElBCRA establece restricciones para el financiamiento al Sector PúblicoNo Financiero, estableciendo limitaciones a las reparticiones que sepueden asistir, al tipo de financiamientos permitidos y a los montosmáximos. Estos últimos se fijan en función de la RPC del Banco.
En Banco Galicia se definen dos tipos de asistencia al sector público:• La asistencia a través de títulos públicos.• La asistencia directa (préstamos, leasing, títulos privados,documentos descontados, adelantos en cuenta corriente, garantíasotorgadas, operaciones de comercio exterior, adelantos para elpago de haberes, tarjetas de crédito, etc.).
Las exposiciones a riesgo otorgadas al “Sector Público No Financiero”en jurisdicción nacional, provincial y municipal son reguladas por unapolítica específica y se aplican a los organismos de los tres poderes, losorganismos descentralizados, las empresas y los fideicomisos cuyosflujos de fondos subyacentes se originen en ingresos de dicho sector.
RIESGO OPERACIONAL Y TI. Banco Galicia adopta como definiciónde riesgo operacional y tecnológico, enunciada por el Banco Centraly las mejores prácticas internacionales, al riesgo de pérdidasresultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos,de la actuación del personal o de los sistemas, o bien aquellas quesean producto de eventos externos.
Banco Galicia definió el marco para la gestión del riesgo operacionaly tecnológico que comprende las políticas, prácticas, procedimientosy estructuras con que cuenta la entidad financiera para su adecuadagestión.
La Gerencia de Área de Riesgos incluye una unidad específica eindependiente de las unidades de negocios o de soporte, responsablede la gestión de dichos riesgos. Las funciones de esta unidad son, entreotras, desarrollar y controlar el modelo de gestión del riesgooperacional y tecnológico, inherente a los productos, actividades,procesos, sistemas y activos de información del Banco, alineado conlas normativas y las mejores prácticas vigentes; articular los principalesprocesos necesarios; asesorar, capacitar y acompañar a las gerencias;asegurar que se desarrollen planes de contingencia, de recuperacióny de continuidad de la actividad del Banco acordes con el tamaño ycomplejidad de sus operaciones, como así también sus respectivaspruebas.
Se entiende por gestión del riesgo operacional y tecnológico a laidentificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de esteriesgo. Es un proceso continuo que se lleva a cabo en todo el Banco,fomentando una cultura de gestión del riesgo en todos los estamentosde la Organización, mediante una política eficaz y un programadirigido por la Alta Gerencia.
Identificación. El punto de inicio para la gestión del riesgooperacional y tecnológico es la identificación de los riesgos y suvinculación con los controles establecidos para mitigarlos, teniendoen cuenta factores internos y externos que puedan afectar el desarrollode los procesos. Los resultados de este Ejercicio se vuelcan a unregistro de riesgos, que actúa como un repositorio central de lanaturaleza y estado de cada uno de los riesgos y sus controles.
Evaluación. Una vez identificados los riesgos, se establece lamagnitud en términos de impacto, frecuencia y probabilidad deocurrencia del riesgo, teniendo en cuenta los controles existentes. Lacombinación de impacto y probabilidad de ocurrencia determina elnivel de exposición al riesgo. Por último se comparan los nivelesestimados de riesgo contra los criterios preestablecidos, considerandoel balance de beneficios potenciales y resultados adversos.
Seguimiento. El proceso de seguimiento permite la detección ycorrección de las posibles deficiencias que se produzcan en laspolíticas, procesos y procedimientos de gestión del riesgo operacional
Riesgo
Riesgo de
jurisdicción
Riesgo
contraparte
Calificación Crediticia
Requerida
Calificadora
internacional
Relaciones bancarias
internacionales
Gerencia de Crédito
Investment Grade
Sin límite
Límite máximo:
15%
El límite se
distribuye entre
operaciones
financieras y de
comercio exterior,
absorbiendo el
margen de la
contraparte local
No Investment
Grade
Límite máximo:
5%
Límite máximo:
1%
Sólo operaciones
de comercio
exterior
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 97
y tecnológico, o su actualización.
Control y mitigación de riesgo. El proceso de control asegura elcumplimiento de las políticas internas y analiza los riesgos y lasrespuestas para evitarlos, aceptarlos, reducirlos o compartirlos,alineándolos con la tolerancia al riesgo definida.
El enfoque metodológico adoptado por el Banco incluye diversasherramientas de gestión:
Auto-evaluación de Riesgos. La auto-evaluación de riesgos es unproceso de identificación y evaluación de los riesgos existentes,considerando los controles establecidos para su administración ymitigación. La auto-evaluación es un componente crítico del marcode gestión del riesgo operacional y tecnológico, ya que con base aeste proceso se pueden comprobar las vulnerabilidades de susoperaciones y actividades ante el riesgo. La evaluación puede sercuantitativa o cualitativa.
Mapa de Riesgos Operacionales. El mapa de riesgos operacionales ytecnológicos permite visualizar todos los riesgos evaluados (de unsector en particular o de toda la entidad), dentro de una matriz decolores que a simple vista señala aquellos riesgos altos y muy altos(rojo), medios (amarillo), bajos y muy bajos (verde) para su posterioranálisis y elaboración de reportes o planes de acción.
Indicadores de Riesgo. Los indicadores de riesgo, mecanismos demedición de riesgos con base a umbrales establecidos, son definidospor gerentes de áreas de negocios y de soporte, y ofrecen una baserazonable para estimar la probabilidad y severidad de uno o máseventos de riesgo.
Recolección de Eventos de Riesgo. Es la herramienta a través de lacual se identifican y registran de manera sistemática datos relevantessobre los eventos de riesgo detectados. La recopilación de estoseventos contribuye a reducir los incidentes y los montos de pérdidasasí como a la mejora de la calidad de servicio de los productos.
El Banco ha definido estrategias de capacitación junto a la Gerenciade Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos, con el objetivo deconcientizar y capacitar a todos sus colaboradores sobre laimportancia del riesgo operacional y tecnológico y su adecuadagestión. Para los programas de formación se tienen en cuenta lasnormas del Banco Central y las definiciones contenidas en la Políticade Riesgo Operacional y la Política de Gestión de Riesgos de TI.
Asimismo, ha definido políticas para la mitigación de riesgos derivadosde la tercerización de servicios y un código de conducta de relacióncon proveedores.
El Banco también se asegura que antes de lanzar o presentar nuevos
productos, actividades, procesos, canales o sistemas, se evalúenadecuadamente sus riesgos operacionales y tecnológicos.
De este modo, el Banco cuenta con la estructura y recursos necesariospara poder establecer el perfil de riesgo operacional y tecnológico yadoptar, en su caso, las medidas correctivas pertinentes, dandocumplimiento a las disposiciones establecidas por el Banco Centralsobre lineamientos para la gestión del riesgo operacional ytecnológico en entidades financieras.
La determinación de la exigencia de capital mínimo por riesgooperacional se efectúa en concordancia con las normas del BancoCentral.
Una adecuada gestión de los riesgos operacionales y tecnológicoscontribuye además a mejorar la calidad del servicio brindado a losclientes.
CAPITAL REGuLATORIO
Tanto Grupo Financiero Galicia, como sus sociedades controladas, seencuentran reguladas por la Ley General de Sociedades. Lamencionada ley establece en el art. 186 el monto de capital mínimode una sociedad anónima. Mediante el Decreto 1331/12, cuya entradaen vigencia operó el 8 de octubre de 2012, se estableció dicho importeen la suma de $100.000 (cien mil pesos).
Banco Galicia. En materia de capital regulatorio, Banco Galicia debecumplir con las disposiciones del Banco Central de la RepúblicaArgentina. Este régimen, basado en la metodología del Comité deBasilea, establece el capital mínimo que una entidad financiera debemantener para cubrir los distintos riesgos inherentes a su actividadque están incorporados en su activo, principalmente: el riesgo decrédito, generado tanto por la exposición al sector privado como porla exposición al sector público, el riesgo operacional generado por laspérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesosinternos, el riesgo de mercado, generado por las posiciones en títulosvalores y en moneda extranjera.
La integración de capital se determina de la siguiente manera:• La responsabilidad patrimonial computable se divide enPatrimonio Neto Básico (Capital de Nivel 1) y Patrimonio NetoComplementario (Capital de Nivel 2). Los Conceptos Deduciblespasan a ser fundamentalmente parte del Patrimonio Neto Básico.• Las participaciones en entidades financieras, emisoras detarjetas de crédito, compañías de seguros y otras con actividadcomplementaria a la entidad financiera, deben deducirse delcálculo de la integración.• Los resultados generados en el período forman parte delPatrimonio Neto Básico (Ganancias: 100% resultados auditados,
50% resultados no auditados; Pérdidas: 100%). • El Patrimonio Neto Complementario está compuesto por el100% de la previsión sobre cartera normal y por las obligacionesnegociables subordinadas, para las cuales a partir de cada uno delos últimos cinco años de vida de cada emisión, el importecomputable será disminuido en el 20% del valor nominal emitido.
Con relación a la determinación de la exigencia, a las principalesexposiciones se les aplican los siguientes ponderadores de riesgo:
• Financiaciones en pesos al sector público no financiero: 0%.• Bienes de uso y diversos: 8%.• Préstamos hipotecarios familiares: 35% del 8%, si el monto nosupera el 75% del valor del bien.• Cartera minorista (*) : 75% del 8%.
El cómputo de la exigencia de capital por riesgo de crédito se realizasobre la base de los saldos al último día de cada mes. Con relación ala integración, se computa la correspondiente al mismo mes de laexigencia.
Los requisitos mínimos de capital deben ser cumplidos tanto en formaindividual, como consolidada con las subsidiarias significativas.
(*) De acuerdo con el Texto Ordenado de Capitales Mínimos, se define la cartera minoristacomo individuos con préstamos equivalentes a 75 veces el Salario Mínimo, Vital y Móvil yMiPyMEs (MicroPyMEs) con préstamos hasta $10 millones en tanto que el monto delacuerdo no exceda el 30% de los ingresos.
CAPITAL REGuLATORIOEn millones de pesos, excepto ratios
Diciembre 31,
Patrimonio neto - Banco Galicia
Exigencia de capital mínimo (a)
Riesgo de Crédito
Riesgo de Mercado
Riesgo Operacional
Integración de capital (b)
Capital ordinario nivel uno
Capital ordinario nivel dos
Diferencia (b - a)
Activos de riesgo
Ratio Capital
Ratio Basilea
Ratios (%)
Patrimonio neto como % del activo
consolidado de Banco de Galicia
Exceso sobre capital mínimo requerido
Ratio de capital total
Ratio de Basilea
Al 31 de diciembre de 2017, el capital computable del Banco fuesuperior en $6.920 millones (31%) a la exigencia de capital mínimode $22.610 millones. Este exceso era de $6.752 millones (44%) al 31de diciembre de 2016.
La exigencia de capital se incrementó en $7.352 millones respecto al31 de diciembre de 2016, fundamentalmente, por el incrementorelacionado con: i) por el crecimiento de los saldos de las financia-ciones al sector privado: $5.752 millones, y ii) el riesgo operacional:$1.030 millones.
La integración de capital aumentó $7.520 millones respecto al 31 dediciembre de 2016, debido al mayor capital ordinario nivel uno, por$6.111 millones dado, fundamentalmente, por el incremento de losresultados, compensado parcialmente por mayores deduccionesconsecuencia de los gastos de organización y desarrollo. El capitalordinario de nivel dos registró un aumento de $1.409 millonesconsecuencia: i) del cómputo al 100% de las obligaciones negociablessubordinadas por un valor nominal de US$250 millones emitidas el19 de julio de 2016, las cuales fueron utilizadas para rescatar lasobligaciones negociables subordinadas con vencimiento en 2019, quese consideraban al 24%, y ii) del incremento del saldo computablecorrespondiente a la previsión por incobrabilidad sobre cartera normal.
De acuerdo con las disposiciones del BCRA las capitalizaciones enespecie son computadas desde su autorización por dicho organismoy no desde su aporte, la cual tuvo lugar durante enero 2018. Dehaberse considerado este aporte desde su integración el ratio decapitalización hubiera ascendido a 14,32%.
Compañías de Seguros. Las compañías de seguros controladas porSudamericana Holding S.A. y sus subsidiarias, deben cumplir losrequisitos de capitales mínimos establecidos por la Superintendenciade Seguros de la Nación.
Según lo dispuesto por el organismo de contralor, las compañías deseguros deben acreditar un capital mínimo en función de: a) la rama enque se desenvuelven; b) las primas y recargos emitidos y c) lossiniestros. El capital mínimo se compara con el capital computable, quesurge de deducir del patrimonio neto los activos no computables, talescomo los cargos diferidos, los aportes de capital pendientes deintegración, la propuesta de distribución de utilidades y el exceso deinversiones en instrumentos autorizados, entre otros.
Al 31 de diciembre de 2017, el capital computable de las compañíascontroladas por Sudamericana Holding S.A. superaba en $115 millonesla exigencia de capital mínimo de $548 millones.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 201798
2015
13.812
11.063
8.369
296
2.398
14.071
11.732
2.339
3.008
105.193
138.272
8,60
27,19
13,38
10,18
2016
18.906
15.258
11.511
556
3.191
22.010
16.471
5.539
6.752
146.378
186.277
7,88
44,25
15,04
11,82
2017
35.821
22.610
17.263
1.126
4.221
29.530
22.582
6.948
6.920
223.366
276.122
10,65
30,61
13,22
10,69
Sudamericana Holding S.A. es propietaria además de Galicia BrokerAsesores de Seguros S.A., Sociedad dedicada a la intermediación enseguros de diversas ramas, que se rige por las normas establecidas enla Ley General de Sociedades.
CAPITAL Y RESERVAS Y PROYECTO DE DISTRIbu-CIÓN DE uTILIDADES
Al cierre del Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, los saldoscorrespondientes a capital, ajuste de capital, prima por negociación deacciones propias y prima de emisión de acciones totalizaban la sumade $12.656.027.487,52.
La utilidad del Ejercicio 2017 ascendió a $8.329.468.725,42, que esteDirectorio propone distribuir de la siguiente manera: i) Dividendos enefectivo: teniendo en cuenta la situación económica-financiera de lasociedad, que la mayor parte de las utilidades del ejerciciocorresponden a resultados por tenencia procedentes del resultado denuestra principal subsidiaria Banco Galicia, cuyo resultado por elejercicio 2017 arrojó una ganancia de $ 6.914.847.738,56 y que nodistribuye dividendos en efectivo, por lo que solo una fracción de losresultados califican como ganancias realizadas y líquidas, en lostérminos del art. 68 Ley Nº 19.550, se propone distribuir dividendos enefectivo por la suma de $ 1.200.000.000,00 lo que representa el84,10637624% sobre 1.426.764.597 acciones ordinarias clase “A” y“B” de VN$ 1 cada una. ii) Reserva Legal: destinar a Reserva Legalla suma de $ 25.300.000 de acuerdo a lo establecido por el art. 70 LeyN° 19.550. iii) Reserva Facultativa: según lo ya expresado en lapropuesta de distribución de dividendos en efectivo, por haberseconformado la mayor parte de las utilidades del ejercicio porresultados por tenencia y no derivar de ganancias realizadas y líquidas,se propone asignar el saldo de $ 7.104.168.725,42 a ReservaFacultativa. iv) Capitalizaciones de ganancias, de ajustesmonetarios del capital y de otros conceptos:No se proponen porconsiderarlos innecesarios y por permitirse de este modo que unafutura asamblea disponga total o parcialmente la desafectación totalo parcial de alguna reserva cuando el desarrollo de los negocios lohaga aconsejable.
A dividendos en efectivo (1)
A reserva legal
A reserva facultativa
(1) 84,1063762% sobre 1.426.764.597 acciones ordinarias clase “A” y “B” de VN $1 cadauna.
De resultar aprobado el proyecto que antecede el patrimonio neto deGrupo Financiero Galicia S.A. al 31 de diciembre de 2017 quedaríaintegrado, de acuerdo a las normas vigentes, de la siguiente manera:
Capital social
Ajuste de capital
Prima por negociación de acciones propias
Prima por emisión de acciones
Reserva de utilidades
Reserva legal
Reserva facultativa
Reserva estatutaria
Total del patrimonio neto
Eduardo J. EscasanyPresidente del Directorio
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de marzo de 2018.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 99
En pesos
1.200.000.000,00
25,300,000,00
7.104.168.725,42
En pesos
1.426.764.597
278.130.755,47
605.682,08
10.950.526.452,97
340.979.070,49
25.103.197.740,77
32,54
38.100.204.331,32
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017100
Esta Memoria contiene declaraciones sobre hechos futuros que a la fecha se estima que ocurrirán o proyecciones. Estas declaraciones o proyecciones reflejan las opiniones o las expectativasde Grupo Financiero Galicia S.A. en cuanto a hechos futuros en general así como respecto a hechos particulares. Como resultado de factores no tenidos en cuenta, imprevisibles al momentode realizar esas declaraciones o que no se encuentran bajo el control del Banco, los hechos y sus consecuencias reales podrían apartarse significativamente de lo que hoy se estima quesucederá en el futuro. Se advierte a los Señores Accionistas u otros terceros que no deben basarse sin reservas en dichas declaraciones o proyecciones, ya que lo que en unas u otras semanifiesta, ha de tenerse por válido solamente a las respectivas fechas de formulación. Grupo Financiero Galicia S.A. no asume obligación alguna de actualizar o revisar públicamentecualesquiera declaraciones a futuro o proyecciones, ya sea como resultado de nueva información, de sucesos futuros o de otros hechos.
101
Informe sobre el Código de Gobierno Societario
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Estructura de RespuestaAnexo IV
El Directorio de Grupo FinancieroGalicia S.A. (en adelante “GrupoFinanciero Galicia”) sigue, en todo lo pertinente, las recomendacionesdel Código de Gobierno Societariocontenido en el anexo IV del Título IVde las Normas de la ComisiónNacional de Valores (N.T. 2013). Ello de conformidad con lo que surgedel cuadro de “Estructura deRespuesta” que sigue a continuación.
Como introducción general, se señala que desde su constituciónha sido una constante de GrupoFinanciero Galicia el amplio respetode los derechos de los accionistas, la confiabilidad y exactitud en lainformación brindada, latransparencia de sus políticas ydecisiones, y la prudencia en ladivulgación de cuestionesempresarias estratégicas. Asimismo,cabe agregar que todas lasdecisiones de los órganos socialeshan sido adoptadas de conformidadcon el interés social de GrupoFinanciero Galicia.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017102
CUMPLIMIENTO
x
PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZAY/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS
INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Recomendación I.1:Garantizar la divulgación por parte delÓrgano de Administración de políticasaplicables a la relación de la Emisora conel grupo económico que encabeza y/ointegra y con sus partes relacionadas.
Responder si:La Emisora cuenta con una norma opolítica interna de autorización detransacciones entre partes relacionadasconforme al artículo 73 de la Ley Nº17.811, operaciones celebradas conaccionistas y miembros del Órganos deAdministración, gerentes de primeralínea y síndicos y/o consejeros devigilancia, en el ámbito del grupoeconómico que encabeza y/o integra.Explicitar los principales lineamientos dela norma o política interna.
Recomendación I.2: Asegurar la existencia de mecanismospreventivos de conflictos de interés.
Responder si:La Emisora tiene, sin perjuicio de la nor-mativa vigente, claras políticas y procedi-mientos específicos de identificación, ma-nejo y resolución de conflictos de interésque pudieran surgir entre los miembros delÓrgano de Administración, gerentes deprimera línea y síndicos y/o consejeros devigilancia en su relación con la Emisora ocon personas relacionadas a la misma.Hacer una descripción de los aspectosrelevantes de las mismas.
De acuerdo con lo dispuesto por el Art. 72 de la Ley deMercado de Capitales, todo acto o contrato que lasociedad celebre con una parte relacionada y queinvolucre un monto relevante, deberá ser sometido aconsideración previa del Comité de Auditoría, que emitiráopinión fundada y determinará si sus términos sonrazonablemente adecuados a las condiciones normales yhabituales de mercado.El plazo de pronunciamiento es de 5 (cinco) días corridos.En caso de que el Directorio lo considere necesario, puedesolicitar el pronunciamiento a firmas evaluadorasindependientes. Siendo las condiciones de la operación nocalificadas como razonablemente adecuadas al mercadopor el Comité de Auditoría o por las firmas evaluadorasindependientes, bajo consideración del Directorio, laoperación deberá ser sometida a la aprobación previa dela asamblea. Si las condiciones de la operación sonconsideradas como razonablemente adecuadas acondiciones normales y habituales del mercado, elDirectorio somete a aprobación y documenta en actas loresuelto, indicando el sentido de voto de cada Director. Elinforme del Comité de Auditoría, y, en su caso, losinformes de las firmas evaluadoras independientes, sonpuestos a consideración de los accionistas en la sedesocial, al día siguiente hábil de haberse adoptado lapertinente resolución del Directorio. Tal hecho, escomunicado a los accionistas mediante la AIF de laComisión Nacional de Valores y el Boletín del Mercado.
Por tratarse de una sociedad holding, cuya actividadconsiste en administrar sus participaciones sociales, supatrimonio y sus recursos, cuenta con una estructuralimitada de personal, que facilita la identificación, control yresolución de posibles conflictos de interés.Sobre el particular, el Código de Ética de Grupo FinancieroGalicia establece que todo colaborador de la compañíatiene la responsabilidad de evitar actuar en representaciónde la sociedad en situaciones en las que el colaborador y/oun pariente cercano tuviera algún tipo de interés personaly/o utilizar el nombre de la Compañía indebidamente y/oaceptar algún tipo de favor de cualquier persona o entidadcon la cual Grupo Financiero Galicia tiene o tendrá unarelación comercial y/o beneficiarse personalmente de unaoportunidad comercial en la que Grupo Financiero Galiciaestuviera involucrado y/o proporcionar asistencia a un
x
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 103
Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de informaciónprivilegiada.
Responder si:La Emisora cuenta, sin perjuicio de lanormativa vigente, con políticas y meca-nismos asequibles que previenen el usoindebido de información privilegiada por
x La sociedad tiene personal a cargo de las Relaciones conlos Inversores y quienes desempeñan dicha función, enningún caso, están autorizados a proporcionar informaciónque implique colocar a quien la pide, en una posición deprivilegio o ventaja respecto de los demás accionistas oinversores. Al respecto, el Código de Ética indica que no debe darse aconocer ninguna información contable que no haya sido yarevelada al público en relación con Grupo Financiero
competidor de Grupo Financiero Galicia en su actividadcomercial. En caso que surja un conflicto de intereses porrazones de empleo o de otra índole, los colaboradoresdeben dar a conocer los hechos sin demora al Responsabledel Comité de Auditoría. Nadie debe realizar actividadescomerciales o profesionales paralelamente a las realizadaspara Grupo Financiero Galicia, que de alguna formacompitan con alguno de los negocios del mismo. Ningúncolaborador que tenga alguna influencia sobre lasdecisiones de negocios de Grupo Financiero Galicia, comotampoco ningún miembro de la familia inmediata de dichocolaborador, podrá tener ningún interés financierosignificativo - por ejemplo, en carácter de accionista oadministrador - en un proveedor de Grupo FinancieroGalicia, sin la previa aprobación escrita del Directorio de laCompañía. Si un colaborador o un miembro de la familiainmediata de un colaborador tiene algún interés financierosignificativo en un competidor de Grupo Financiero Galicia,dicho colaborador debe notificarlo al Responsable delComité de Auditoría. Los colaboradores ejecutivos,gerenciales, profesionales y técnicos que realicen cualquieractividad ajena a Grupo Financiero Galicia deben revelar enforma plena los hechos pertinentes al Responsable delComité de Auditoría. Ningún colaborador puede realizaractividades cívicas o políticas durante el horario laboral quepuedan causar conflictos de intereses debido a que estopudiera interpretarse como la participación de GrupoFinanciero Galicia en tales actividades. Según lo previsto ensu reglamento, el Comité de Auditoría debe tomarintervención en los casos de operaciones en las cualesexista, o pueda existir conflicto de intereses con integrantesde los órganos sociales o con accionistas controlantes y, decorresponder de acuerdo con la normativa vigente, deberáproporcionar al mercado la información pertinente entiempo oportuno.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017104
parte de los miembros del Órgano deAdministración, gerentes de primera línea,síndicos y/o consejeros de vigilancia,accionistas controlantes o que ejercen unainfluencia significativa, profesionalesintervinientes y el resto de las personasenumeradas en los artículos 7 y 33 delDecreto Nº 677/01.Hacer una descripción de los aspectosrelevantes de las mismas.
Galicia o sus afiliadas, sin la previa aprobación escrita delGerente Administrativo Financiero de Grupo FinancieroGalicia. Tampoco se permite a los colaboradores, revelar outilizar información confidencial obtenida en el curso de surelación con Grupo Financiero Galicia para su beneficio oventaja personal o la de otras personas, tales como larealización de operaciones con títulos valores de GrupoFinanciero Galicia o sus asociados comerciales potenciales.Los clientes de las compañías vinculadas al GrupoFinanciero Galicia confían que la información personalrelacionada con ellos ha sido obtenida con finescomerciales. En consecuencia, los colaboradores debenadoptar medidas para garantizar la confidencialidad,integridad y disponibilidad de los datos e información. Estoincluye la identificación de los datos que deben serprotegidos, el suministro de un nivel de protecciónadecuado para esos datos, y el otorgamiento de acceso alos datos protegidos solamente a aquellas personas quedeben utilizarlos en el desempeño de sus funciones.Cualquier colaborador que, en razón de su cargo oactividad, tenga información con respecto al desen-volvimiento o negocios de una compañía sujeta al ámbitode la oferta pública de valores, que aún no haya sidopublicada al mercado y que sea capaz de influir en algúnmodo en el precio de sus títulos, o pueda afectar lacolocación de títulos valores y su negociación, debeguardar estricta reserva. Los colaboradores de GrupoFinanciero Galicia o contratados por éstos, como en loscasos de auditorías externas o consultoras, debenabstenerse de utilizar información confidencial en beneficiopropio ni de terceros. Todo colaborador es responsable demanejar con reserva las claves y contraseñas, no pudiendorevelarlas bajo ninguna circunstancia. Asimismo, loscolaboradores deben abstenerse de transferir informaciónconfidencial a otra persona que luego compre o vendatítulos valores de Grupo Financiero Galicia incluyendoopciones de compra o venta de dichos títulos y/o compraro vender títulos de otra Sociedad cuyo valor podría verseafectado por medidas de Grupo Financiero Galicia que aúnno han sido divulgadas públicamente y opciones de comprao venta de dichos títulos.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 105
PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administra-ción asuma la administración y supervisiónde la Emisora y su orientación estratégica.
Responder si:
II.1.1 el Órgano de Administraciónaprueba:
II.1.1.1 el plan estratégico o de negocio,así como los objetivos de gestión ypresupuestos anuales,
x
x
El Directorio, aprueba y controla el cumplimiento delpresupuesto anual. Asimismo, en su carácter de sociedadholding, Grupo Financiero Galicia recibe los planes denegocios de las sociedades controladas y confecciona el plande negocios consolidado considerando los objetivosplanteados, la situación de negocios y los presupuestospresentados.
En cuanto a lo requerido se informa que:
II.1.1.2 la política de inversiones (enactivos financieros y en bienes de capital),y de financiación,
x La política de inversiones (en activos financieros y en bienesde capital) y de financiación, son aprobadas por el Directorio.
II.1.1.3 la política de gobierno societario(cumplimiento Código de GobiernoSocietario),
Grupo Financiero Galicia efectúa controles sobre laaplicación de las políticas de gobierno corporativo definidaspor las regulaciones vigentes, a través del Comité deAuditoría y del Comité de Integridad de la Información.Existen, asimismo, matrices especialmente diseñadas paraverificar aspectos diversos, tales como los controles internos,la independencia de los Directores y la actualizaciónnormativa.
x
II.1.1.4 la política de selección, evaluacióny remuneración de los gerentes de primeralínea,
La política de selección, evaluación y remuneración de losgerentes de primera línea es definida y aprobada por elDirectorio.
x
II.1.1.5 la política de asignación deresponsabilidades a los gerentes deprimera línea,
x La política de asignación de responsabilidades a losgerentes de primera línea, es aprobada y supervisada porel Directorio, estableciendo los lineamientos de la misma.
II.1.1.6 la supervisión de los planes desucesión de los gerentes de primera línea,
x La supervisión de los planes de sucesión de los gerentes deprimera línea se encuentra a cargo del Directorio. Teniendoen cuenta la limitada estructura de personal de la emisora,dichos planes son desarrollados individualmente.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017106
II.1.1.8 las políticas de gestión integralde riesgos y de control interno, y deprevención de fraudes,
x Las políticas de control de gestión de riesgos, lo mismoque toda otra que tiene por objeto el seguimiento de lossistemas internos de información y control, se definen enel marco de cada una de las empresas operativasparticipadas. No obstante, el Comité de Auditoría y el deIntegridad de la Información controlan adicionalmente loactuado por las sociedades controladas mássignificativas.
II.1.1.7 la política de responsabilidadsocial empresaria,
x
II.1.1.9 la política de capacitación yentrenamiento continuo para miembrosdel Órgano de Administración y de losgerentes de primera línea.De contar con estas políticas, hacer unadescripción de los principales aspectos delas mismas.
x La capacitación de los Directores y Gerentes, por lógica demagnitud no comparable a lo requerido en empresasoperativas, se realiza de acuerdo con las necesidades queanaliza el propio Directorio.
Las políticas de responsabilidad social empresaria sondefinidas y ejecutadas por cada una de las empresasoperativas.
II.1.2 De considerar relevante, agregarotras políticas aplicadas por el Órgano deAdministración que no han sido mencio-nadas y detallar los puntos significativos.
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II.1.3 La Emisora cuenta con una políticatendiente a garantizar la disponibilidad deinformación relevante para la toma dedecisiones de su Órgano de Adminis-tración y una vía de consulta directa de laslíneas gerenciales, de un modo que resultesimétrico para todos sus miembros (eje-cutivos, externos e independientes) porigual y con una antelación suficiente,que permita el adecuado análisis de sucontenido. Explicitar.
x La información relevante para la toma de decisiones delDirectorio, es puesta a consideración de todos sus miembroscon la antelación suficiente para su detenido análisis,variando el plazo según la magnitud y complejidad de lamisma. El Gerente General y el Gerente AdministrativoFinanciero se encuentran a disposición de los Directores,para evacuar las consultas relacionadas con las funcionesque les son delegadas, o con los informes por ellosrealizados. Inclusive, participan en las reuniones a pedido delos Directores, para evacuar interrogantes que pudierenplantearse en el tratamiento de cuestiones a su cargo.
II.1.4 Los temas sometidos a conside-ración del Órgano de Administraciónson acompañados por un análisis de losriesgos asociados a las decisiones quepuedan ser adoptadas, teniendo encuenta el nivel de riesgo empresarial
x El Directorio cumple sobradamente con la exigencia decontar con políticas actualizadas y adecuadas a las mejoresprácticas, en materia de control y gestión de riesgos. Lastareas relacionadas con la información y el control internode riesgos de cada una de las sociedades controladas, sondefinidas y ejecutadas, con criterios de máximo rigor, en
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 107
II.2.1 el cumplimiento del presupuestoanual y del plan de negocios,
definido como aceptable por la Emisora.Explicitar.
x El Directorio aprueba y controla el cumplimiento delpresupuesto anual. Asimismo, en su carácter de sociedadholding, Grupo Financiero Galicia recibe los planes denegocios de las sociedades controladas y confecciona elplan de negocios consolidado, considerando los objetivosplanteados, la situación de negocios y los presupuestospresentados.
II.2.2 el desempeño de los gerentes deprimera línea y su cumplimiento de losobjetivos a ellos fijados (el nivel deutilidades previstas versus el de uti-lidades logradas, calificación financiera,calidad del reporte contable, cuota demercado, etc.).Hacer una descripción de los aspectosrelevantes de la política de Control deGestión de la Emisora detallando técnicasempleadas y frecuencia del monitoreo efec-tuado por el Órgano de Administración.
x El Directorio cumple estrictamente con la verificación de laimplementación de estrategias y políticas, el cumplimientodel presupuesto y del plan de operaciones, además desupervisar mensualmente a las gerencias en todos losaspectos previstos por las normas.
cada una de ellas. Esto es particularmente estricto en laprincipal, Banco Galicia, en el cual, por tratarse de unaentidad financiera regulada por el BCRA, se cumple conestrictas exigencias. Además de las regulaciones localesaplicables, Grupo Financiero Galicia, en su carácter desociedad cotizante en los mercados de los Estados Unidosde América, cumple con la certificación de sus controlesinternos de acuerdo con la sección 404 del Sarbanes OxleyAct (SOX). La gestión de riesgos de la sociedad escontrolada por el Comité de Auditoría, que adicionalmentereúne y trata las informaciones presentadas por lasprincipales sociedades controladas.
Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación deldesempeño del Órgano de Administracióny su impacto.
Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestiónempresaria.
Responder si:El Órgano de Administración verifica:
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017108
Los Directores de Grupo Financiero Galicia cumplenestrictamente con los deberes y facultades que les asigna elEstatuto Social. Asimismo, todas las decisiones delDirectorio, son adoptadas de conformidad con el interéssocial de la emisora.
II.3.2 El Órgano de Administraciónexpone los resultados de su gestiónteniendo en cuenta los objetivos fijadosal inicio del período, de modo tal que losaccionistas puedan evaluar el grado decumplimiento de tales objetivos, quecontienen tanto aspectos financieroscomo no financieros. Adicionalmente, elÓrgano de Administración presenta undiagnóstico acerca del grado de cumpli-miento de las políticas mencionadas enla Recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2.Detallar los aspectos principales de laevaluación de la Asamblea General deAccionistas sobre el grado de cumpli-miento por parte del Órgano deAdministración de los objetivos fijados yde las políticas mencionadas en laRecomendación II, puntos II.1.1 y II.1.2,indicando la fecha de la Asambleadonde se presentó dicha evaluación.
x De conformidad con el régimen societario argentino elDirectorio sólo puede explicar su gestión para que otrosórganos la evalúen (la Comisión Fiscalizadora o elConsejo de Vigilancia como órganos de fiscalización de laadministración social, o la propia Asamblea, órganosuperior que tiene competencia para dar la última palabrasobre la materia). Tanto es esto así en el derechoargentino, que la Ley General de Sociedades prohíbeexpresamente en su Art. 241 que los Directores que seanaccionistas participen de la votación acerca de su gestióny responsabilidad. Por este motivo, en Grupo FinancieroGalicia el Directorio es exhaustivo en las explicacionesque inscribe en su Memoria, contesta todas las preguntasque se le formulan en el acto asambleario, pero seabstiene de emitir opinión sobre su gestión bajo cualquierforma que ello sea. La evaluación la hacen los accionistasen la Asamblea, contando además, con la opinióninformada de la Comisión Fiscalizadora (Grupo FinancieroGalicia carece de Consejo de Vigilancia).
II.3.1 Cada miembro del Órgano deAdministración cumple con el EstatutoSocial y, en su caso, con el Reglamentodel funcionamiento del Órgano deAdministración. Detallar las principalesdirectrices del Reglamento. Indicar elgrado de cumplimiento del EstatutoSocial y Reglamento.
x
Grupo Financiero Galicia cumple con estándares apropiadostanto en cuanto al número total de Directores, como alnúmero de Directores Independientes. Su estatuto
II.4.1 La proporción de miembrosejecutivos, externos e independientes(éstos últimos definidos según la
x
Responder si:
Recomendación II.4: Que el número de miembros externos eindependientes constituyan unaproporción significativa en el Órgano deAdministración de la Emisora.
Responder si:
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 109
normativa de esta Comisión) del Órganode Administración guarda relación conla estructura de capital de la Emisora.Explicitar.
x proporciona la flexibilidad adecuada para adaptar el númeroa la eventual variación de las condiciones en que actúa laentidad. La previsión es de un número de entre tres y nueveDirectores, según lo establezca la Asamblea en cadaoportunidad, órgano que también puede elegir suplenteshasta un máximo igual al de los titulares que se designan.Para garantizar la continuidad de la conducción de losnegocios sociales, el Directorio es renovable parcialmente,siempre que se respete la puesta a disposición de losaccionistas de un número suficiente para que aquellos que lodeseen ejerzan el derecho a votar acumulativamente. Laredacción de las pertinentes normas estatutarias ha sidoadoptada en años recientes, luego de cuidadosos estudiospara el buen funcionamiento del órgano.
x La política en la elección de los Directores, tantoindependientes como no independientes, compete a laAsamblea de accionistas. En Grupo Financiero Galicia elDirectorio no tiene injerencia en esas decisiones ya quesus miembros no tienen poder de decisión alguna en laAsamblea. En las reuniones de este órgano, quienpropone la designación de Directores (y lo mismo aplicapara los Síndicos), indica si los candidatos responden auna u otra categoría. En la actualidad, de los Directoresque integran el cuerpo, siete son no independientes, y dosson independientes. Con relación al carácter deindependencia de los miembros del Directorio, no hanexistido cuestionamientos en el transcurso del último año.
II.4.2 Durante el año en curso, losaccionistas acordaron a través de unaAsamblea General una política dirigida amantener una proporción de al menos20% de miembros independientes sobreel número total de miembros del Órganode Administración. Hacer una descripción de los aspectosrelevantes de tal política y de cualquieracuerdo de accionistas que permitacomprender el modo en que miembrosdel Órgano de Administración sondesignados y por cuánto tiempo. Indicarsi la independencia de los miembros delÓrgano de Administración fue cuestio-nada durante el transcurso del año y si sehan producido abstenciones por conflic-tos de interés.
Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas yprocedimientos inherentes a la seleccióny propuesta de miembros del Órgano deAdministración y gerentes de primeralínea.
Responder si:
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017110
II.5.1.1 integrado por al menos tresmiembros del Órgano de Administración,en su mayoría independientes,
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II.5.1 La Emisora cuenta con un Comitéde Nombramientos:
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II.5.1.2 presidido por un miembroindependiente del Órgano de Adminis-tración,
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II.5.1.3 que cuenta con miembros queacreditan suficiente idoneidad y expe-riencia en temas de políticas de capitalhumano,
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II.5.1.4 que se reúna al menos dos vecespor año,
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II.5.1.5 cuyas decisiones no sonnecesariamente vinculantes para laAsamblea General de Accionistas sino decarácter consultivo en lo que hace a laselección de los miembros del Órgano deAdministración.
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Grupo Financiero Galicia entiende que en el marco de laestructura legal argentina y de la realidad del mercado, noresulta adecuado estructurar un comité de ese tipo con lasfunciones enumeradas en el punto. Debe tenerse presenteque, a diferencia de otros ordenamientos, en el derechoargentino es de competencia exclusiva de la Asamblea deAccionistas la designación de Directores, por lo que lasrecomendaciones de un Comité de este tipo no seríanvinculantes y podrían resultar abstractas.Respecto a la designación de Gerentes de Primera Línea, elDirectorio estima inconveniente la creación de un Comité deNombramientos, debido a lo reducido del tamaño de laorganización, como ya fue señalado.
II.5.2 En caso de contar con un Comité deNombramientos, el mismo:
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II.5.2.1. verifica la revisión y evaluaciónanual de su reglamento y sugiere alÓrgano de Administración las modifica-ciones para su aprobación,
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CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 111
II.5.2.3 identifica los candidatos amiembros del Órgano de Administracióna ser propuestos por el Comité a laAsamblea General de Accionistas,
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------------------------------------------II.5.2.2 propone el desarrollo de criterios(calificación, experiencia, reputaciónprofesional y ética, otros) para laselección de nuevos miembros delÓrgano de Administración y gerentes deprimera línea,
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II.5.2.4 sugiere miembros del Órgano deAdministración que habrán de integrarlos diferentes Comités del Órgano de Ad-ministración acorde a sus antecedentes,
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II.5.2.5 recomienda que el Presidente delDirectorio no sea a su vez el GerenteGeneral de la Emisora,
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II.5.2.6 asegura la disponibilidad de loscurriculum vitae de los miembros delÓrgano de Administración y gerentes dela primera línea en la web de la Emisora,donde quede explicitada la duración desus mandatos en el primer caso,
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II.5.2.7 constata la existencia de un plande sucesión del Órgano de Administra-ción y de gerentes de primera línea.
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II.5.3 De considerar relevante agregarpolíticas implementadas realizadas por elComité de Nombramientos de la Emisoraque no han sido mencionadas en el puntoanterior.
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Se requiere que el Directorio examine si resulta convenienteque los Directores y/o Síndicos desempeñen funciones enotras entidades, o si ello es irrelevante. La cuestión ha sidoreiteradamente analizada por Grupo Financiero Galicia.Dado que los Directores no desempeñan funciones detiempo completo, y que es enriquecedor que ellos estén
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Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miem-bros del Órgano de Administración y/osíndicos y/o consejeros de vigilanciadesempeñen funciones en diversasEmisoras.
x
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017112
Responder si:La Emisora establece un límite a losmiembros del Órgano de Administracióny/o síndicos y/o consejeros de vigilanciapara que desempeñen funciones enotras entidades que no sean del grupoeconómico, que encabeza y/o integra laEmisora. Especificar dicho límite ydetallar si en el transcurso del año severificó alguna violación a tal límite.
interiorizados de la dinámica del órgano en otrassociedades, no se considera conveniente limitar el númerode entidades de cuyos Directorios ellos puedan formarparte.
Exige este punto que el Directorio establezca unprograma de capacitación continua para sus integrantes ypara los ejecutivos gerenciales. Grupo Financiero Galicia,como sociedad exclusivamente holding, no tienenecesidades similares a las de una empresa operativapara establecer y contar con este tipo de programa. Noobstante, el Directorio analiza las necesidades puntualessobre la materia.
Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo demiembros del Órgano de Administracióny gerentes de primera línea de laEmisora.
Responder si:
xII.7.1 La Emisora cuenta con Programasde Capacitación continua vinculados alas necesidades existentes de la Emisorapara los miembros del Órgano deAdministración y gerentes de primeralínea, que incluyen temas acerca de su roly responsabilidades, la gestión integralde riesgos empresariales, conocimientosespecíficos del negocio y sus regula-ciones, la dinámica de la gobernanza deempresas y temas de responsabilidadsocial empresaria. En el caso de losmiembros del Comité de Auditoría, nor-mas contables internacionales, de audito-ría y de control interno y de regulacionesespecíficas del mercado de capitales. Describir los programas que se llevarona cabo en el transcurso del año y sugrado de cumplimiento.
La emisora no cuenta con ningún otro medio alternativopara incentivar la capacitación de los miembros delDirectorio y los Gerentes de Primera Línea, por noconsiderarlo necesario.
II.7.2 La Emisora incentiva, por otrosmedios no mencionadas en II.7.1, a losmiembros de Órgano de Administracióny gerentes de primera línea manteneruna capacitación permanente que
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CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 113
complemente su nivel de formación demanera que agregue valor a la Emisora.Indicar de qué modo lo hace.
Recomendación III: El Órgano de Administración debe contarcon una política de gestión integral delriesgo empresarial y monitorea suadecuada implementación.
Responder si:
x Las tareas relacionadas con la información y el controlinterno de riesgos de cada una de las sociedadescontroladas, son definidas y ejecutadas, con criterios demáximo rigor, en cada una de ellas. Esto esparticularmente estricto en la principal, Banco de Galiciay Buenos Aires S.A., en el cual, por tratarse de unaentidad financiera regulada por el BCRA, se cumple conestrictas exigencias. La gestión de riesgos de la sociedades controlada por el Comité de Auditoría, queadicionalmente reúne y trata las informacionespresentadas por las principales sociedades controladas.El Comité de Auditoría también efectúa la supervisión delas gerencias en todos los aspectos relacionados con lagestión de riesgos.
III.2 Existe un Comité de Gestión deRiesgos en el seno del Órgano deAdministración o de la Gerencia General.Informar sobre la existencia de manualesde procedimientos y detallar los principa-les factores de riesgos que son especí-ficos para la Emisora o su actividad y lasacciones de mitigación implementadas.De no contar con dicho Comité, corres-ponderá describir el papel de supervisióndesempeñado por el Comité de Auditoríaen referencia a la gestión de riesgos.Asimismo, especificar el grado de interac-ción entre el Órgano de Administración ode sus Comités con la Gerencia Generalde la Emisora en materia de gestiónintegral de riesgos empresariales.
PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN YDIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
x El Directorio cumple sobradamente con la exigencia decontar con políticas actualizadas y adecuadas a lasmejores prácticas, en materia de control y gestión deriesgos.
III.1 La Emisora cuenta con políticas degestión integral de riesgos empresariales(de cumplimiento de los objetivosestratégicos, operativos, financieros, dereporte contable, de leyes y regulaciones,otros). Hacer una descripción de losaspectos más relevantes de las mismas.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017114
x El Gerente General de Grupo Financiero Galiciaimplementa las políticas de gestión de riesgos dispuestaspor el Directorio, bajo la supervisión del Comité deAuditoría.
III.3 Hay una función independiente dentrode la Gerencia General de la Emisora queimplementa las políticas de gestión inte-gral de riesgos (función de Oficial de Ges-tión de Riesgo o equivalente). Especificar.
x Además de las regulaciones locales aplicables, GrupoFinanciero Galicia, en su carácter de sociedad cotizanteen los mercados de los Estados Unidos de América,cumple con la certificación de sus controles internos deacuerdo con la sección 404 del Sarbanes Oxley Act (SOX).
III.4 Las políticas de gestión integral deriesgos son actualizadas permanen-temente conforme a las recomendacionesy metodologías reconocidas en la mate-ria. Indicar cuáles.
x El Directorio de Grupo Financiero Galicia informa, mediantenota a sus Estados Contables Consolidados, las tareasrealizadas en la supervisión de la gestión de riesgos. Losprincipales puntos tratados son: Riesgos Financieros,Liquidez, Riesgo de Moneda, Riesgo de Tasa de Interés,Riesgo de Mercado, Riesgo de Operaciones con el Exterior,Riesgo de Transferencia, Exposición al Sector Público noFinanciero, Riesgo de Crédito, Riesgo Operacional, Riesgode Titulización, Riesgo de Concentración, Riesgo Repu-tacional, Riesgo Estratégico y Riesgo de lavado de activos,financiamiento al terrorismo y otras actividades ilícitas.
III.5 El Órgano de Administracióncomunica sobre los resultados de lasupervisión de la gestión de riesgosrealizada conjuntamente con la GerenciaGeneral en los estados financieros y en laMemoria anual. Especificar los prin-cipales puntos de las exposicionesrealizadas.
x El Comité de Auditoría está integrado por tres Directores,de los cuales dos de sus integrantes revisten el carácter deindependientes. La presidencia del Comité se encuentra acargo de un Director independiente.
IV.1 El Órgano de Administración al elegira los integrantes del Comité de Auditoríateniendo en cuenta que la mayoría deberevestir el carácter de independiente,evalúa la conveniencia de que seapresidido por un miembro independiente.
PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍASINDEPENDIENTES
Recomendación IV: Garantizar la independencia ytransparencia de las funciones que le sonencomendadas al Comité de Auditoría yal Auditor Externo.
Responder si:
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
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CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 115
IV.3 Los integrantes del Comité deAuditoría hacen una evaluación anual dela idoneidad, independencia y desem-peño de los Auditores Externos, designa-dos por la Asamblea de Accionistas.Describir los aspectos relevantes de losprocedimientos empleados para realizarla evaluación.
x El Comité de Auditoría realiza anualmente una evaluaciónde la independencia, los planes de trabajo y el desempeñode los Auditores Externos, la cual es realizada a través delanálisis de los diferentes servicios prestados, los informesemitidos, las entrevistas efectuadas, la correspondenciacursada y la lectura de la documentación solicitada por elComité. Asimismo, y en cumplimiento con lo dispuestopor la regulación vigente, el Comité de Auditoría presentaanualmente ante la Comisión Nacional de Valores uninforme sobre las propuestas del Directorio para ladesignación de los Auditores Externos y lasremuneraciones de los Directores, de cada ejercicio.
IV.4 La Emisora cuenta con una políticareferida a la rotación de los miembros dela Comisión Fiscalizadora y/o del AuditorExterno; y a propósito del último, si larotación incluye a la firma de auditoríaexterna o únicamente a los sujetos físicos.
x Con relación a los Síndicos, la conclusión del análisis esque tal rotación no es útil ni conveniente,fundamentalmente por la complejidad de los negocios aser controlados y el tiempo extenso que demoraría unapersona que ejerza la función por primera vez encomenzar a entenderlos. Con relación a los AuditoresExternos, corresponde la aplicación de la Ley de Mercado
IV.2 Existe una función de auditoríainterna que reporta al Comité de Audito-ría o al Presidente del Órgano de Adminis-tración y que es responsable de laevaluación del sistema de control interno.Indicar si el Comité de Auditoría o elÓrgano de Administración hace una eva-luación anual sobre el desempeño del áreade auditoría interna y el grado de inde-pendencia de su labor profesional, enten-diéndose por tal que los profesionales acargo de tal función son independientesde las restantes áreas operativas y ademáscumplen con requisitos de independenciarespecto a los accionistas de control oentidades relacionadas que ejerzaninfluencia significativa en la Emisora. Especificar, asimismo, si la función deauditoría interna realiza su trabajo deacuerdo con las normas internacionalespara el ejercicio profesional de laauditoría interna emitidas por el Instituteof Internal Auditors (IIA).
El Comité de Auditoría realiza una evaluación anual de losplanes y desempeño de la Auditoría Interna, tercerizadaen Banco Galicia, a través del análisis de su Metodologíay Plan Anual de Trabajo, reuniones e informes emitidos.Asimismo, evalúa el control interno vigente en la Entidady principales Subsidiarias, que además observa loestablecido por la sección 404 de la ley Sarbanes Oxley y,como parte de aquel, del funcionamiento del sistemaadministrativo-contable, a través del análisis de losinformes emitidos por las Auditorias Interna y Externa, laComisión Fiscalizadora, el análisis del proceso desustentación a las certificaciones de las secciones 302 y906 de la ley Sarbanes Oxley efectuada por el Comité parala Integridad de la Información de la Sociedad y de lasentrevistas y aclaraciones realizadas por los funcionariosde las Sociedades Controladas.
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017116
de Capitales, las normas de la Comisión Nacional deValores (N.T. 2013), las normas aplicables a las firmas deauditores externos de empresas emisoras registradas enlos Estados Unidos de Norteamérica (Securities ExchangeAct of 1934, Sección 10-A, Punto j. sobre “Audit PartnerRotation”; Sarbanes-Oxley Act of 2002, Título II, Sección203. “Audit Partner Rotation”; y el Code of FederalRegulations, Título 17, Capítulo II, Sección 210.2-01,párrafo (c) (6) de la Securities and Exchange Commission)y de las mejores prácticas existentes en la materia.
x Grupo Financiero Galicia publica todos sus estadoscontables en la Comisión Nacional de Valores, la Bolsa deComercio de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio deCórdoba, el Mercado Abierto Electrónico, el Nasdaq y laU.S. Securities and Exchange Commission.Adicionalmente, son publicados en la página web de lasociedad, donde además, los inversores tienen laposibilidad de suscribirse al sistema de “E-Mail Alerts”,
x Uno de los puntos relacionados con la política de GrupoFinanciero Galicia S.A. relativa a la transparencia en lainformación a los señores accionistas, es que a lasasambleas concurren además de gerentes y autoridadesde Grupo Financiero Galicia, funcionarios de todas lassociedades integrantes del holding, en especial de Bancode Galicia y Buenos Aires, con el objeto de evacuarcualquier inquietud que pueda surgir por parte de losprimeros.
V.1.1 El Órgano de Administraciónpromueve reuniones informativas perió-dicas con los accionistas coincidiendo conla presentación de los estados financierosintermedios. Explicitar indicando la canti-dad y frecuencia de las reunionesrealizadas en el transcurso del año.
PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tenganacceso a la información de la Emisora.
Responder si:
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 117
Recomendación V.2: Promover la participación activa de todoslos accionistas.
Responder si:
V.2.1 El Órgano de Administraciónadopta medidas para promover laparticipación de todos los accionistas enlas Asambleas Generales de Accionistas.Explicitar, diferenciando las medidasexigidas por ley de las ofrecidasvoluntariamente por la Emisora a susaccionistas.
x Para convocar a los accionistas a las Asambleas Generales,la sociedad realiza publicaciones en el Boletín Oficial de laRepública Argentina, el diario La Nación, la Bolsa deComercio de Buenos Aires, el Mercado Abierto Electrónico,la Bolsa de Comercio de Córdoba, la Comisión Nacional deValores, el Nasdaq y la U.S. Securities and ExchangeCommission de los Estados Unidos de Norteamérica. Sobre el particular, todo indica que no es necesariopromover incentivos adicionales para la asistencia aAsambleas de Accionistas, porque en los últimos años lapresencia ha oscilado alrededor del 85% del capital social,porcentual que es considerado como participación muyrelevante para una sociedad abierta.
Grupo Financiero Galicia tiene personal a cargo de lasRelaciones con los Inversores. Esta dependencia no solopromueve la celebración de reuniones y conferenciastelefónicas con los accionistas y tenedores de otrostítulos, a las que asiste alguno de los Directores ofuncionarios superiores de la entidad, sino que tambiénestá a disposición de accionistas e inversores paraevacuar consultas. Es importante destacar que quienesdesempeñan la función en ningún caso están autorizadosa proporcionar información que implique colocar a quienla pide en una posición de privilegio o ventaja respecto delos demás accionistas o inversores.Adicionalmente, la sociedad mantiene a disposición delos accionistas una página web propia (www.gfgsa.com),de libre acceso, que es permanentemente actualizada.Ella se ajusta a la normativa vigente y el público tiene allía disposición la información legal, contable, estatutaria yreglamentaria exigida. También cuenta la página con uncanal de consultas.
xV.1.2 La Emisora cuenta con meca-nismos de información a inversores ycon un área especializada para laatención de sus consultas. Adicional-mente cuenta con un sitio web al quepuedan acceder los accionistas y otrosinversores, y que permita un canal deacceso para que puedan establecercontacto entre sí. Detallar.
que les permite estar actualizados vía e-mail de todas laspublicaciones de estados contables, documentos yhechos relevantes de la compañía. Las reunionesinformativas son celebradas toda vez que algún inversor,o grupo de inversores, así lo requiere.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017118
V.2.3 Resultan aplicables los mecanis-mos implementados por la Emisora a finque los accionistas minoritariospropongan asuntos para debatir en laAsamblea General de Accionistas deconformidad con lo previsto en lanormativa vigente. Explicitar losresultados.
x Desde su constitución, ha sido una constante de GrupoFinanciero Galicia el amplio respeto de los derechos de losaccionistas. Es por eso, que las Asambleas Generales sonconvocadas y celebradas dando estricto cumplimiento conlos procedimientos dispuestos por la Ley General deSociedades, la Ley de Mercado de Capitales, las Normas dela Comisión Nacional de Valores, las Normas de las Bolsasen las que cotizan sus acciones y el Estatuto Social. En dichomarco legal y estatutario, se encuentra regulado elprocedimiento para que los Accionistas minoritarios puedanejercer su derecho de incluir puntos del orden del día en lasAsambleas. Asimismo, la sociedad cuenta con lafiscalización de los representantes de la Comisión Nacionalde Valores y las Bolsas, que constatan la regularidad de laconvocatoria y celebración de las Asambleas.
V.2.4 La Emisora cuenta con políticas deestímulo a la participación de accionistasde mayor relevancia, tales como losinversores institucionales. Especificar.
Grupo Financiero Galicia no cuenta con políticas deestímulo a la participación de Accionistas institucionales,por no considerarlas necesarias. El porcentaje deconcurrencia y participación de los mismos, ha sido muy altoen los últimos años.
V.2.5 En las Asambleas de Accionistasdonde se proponen designaciones demiembros del Órgano de Administraciónse dan a conocer, con carácter previo a lavotación: (i) la postura de cada uno de loscandidatos respecto de la adopción o node un Código de Gobierno Societario; y(ii) los fundamentos de dicha postura.
El Código de Gobierno Societario es debatido y aprobadopor todo el Directorio de Grupo Financiero Galicia, para suincorporación a la Memoria Anual de cada ejercicio. Enconsecuencia, sus integrantes adhieren a su contenido y loratifican en forma expresa, mediante su aprobación enactas. A la fecha, no han existido casos en los que unDirector de la sociedad asuma una postura distinta y/ocontraria a la adopción del Código.
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xRecomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entreacción y voto.
Responder si:La Emisora cuenta con una política quepromueva el principio de igualdad entre
Grupo Financiero Galicia cuenta con un capital social de$ 1.426.764.597 dividido en dos clases de accionesescriturales, la Clase “A” de valor nominal $ 1 y 5 votospor acción y la Clase “B” de valor nominal $ 1 y 1 votopor acción. Prestando conformidad con lo dispuesto porlas normas legales y estatutarias, cada clase de accionesconfiere a sus tenedores los mismos derechos.
V.2.2 La Asamblea General de Accio-nistas cuenta con un Reglamento para sufuncionamiento que asegura que lainformación esté disponible para losaccionistas, con suficiente antelaciónpara la toma de decisiones. Describir losprincipales lineamientos del mismo.
Grupo Financiero Galicia considera que la disponibilidad dela información para la toma de decisiones en las Asambleas,por parte de los accionistas, se encuentra debidamentereglamentada por la Ley General de Sociedades, la Ley deMercado de Capitales y las Normas de la Comisión Nacionalde Valores.
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CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 119
Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección detodos los accionistas frente a las tomas decontrol.
Responder si:La Emisora adhiere al régimen de ofertapública de adquisición obligatoria. Casocontrario, explicitar si existen otros meca-nismos alternativos, previstos estatuta-riamente, como el tag along u otros.
Con la entrada en vigencia de la Ley N° 26.831 deMercado de Capitales, Grupo Financiero Galicia S.A. haquedado comprendido en el régimen de oferta públicade adquisición y el régimen de participacionesresiduales.
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Recomendación V.5: Incrementar el porcentaje de acciones encirculación sobre el capital.
Responder si:La Emisora cuenta con una dispersiónaccionaria de al menos 20 por ciento parasus acciones ordinarias. Caso contrario, laEmisora cuenta con una política paraaumentar su dispersión accionaria en elmercado.Indicar cuál es el porcentaje de ladispersión accionaria como porcentaje delcapital social de la Emisora y cómo havariado en el transcurso de los últimostres años.
Grupo Financiero Galicia cuenta con un capital social de$ 1.426.764.597 dividido en dos clases de accionesescriturales, la Clase “A” de valor nominal $ 1 y 5 votospor acción y la Clase “B” de valor nominal $ 1 y 1 votopor acción. Prestando conformidad con lo dispuesto porlas normas legales y estatutarias, cada clase de accionesconfiere a sus tenedores los mismos derechos. Laestructura accionaria de la sociedad se encuentracompuesta por un 19,71% de Acciones Clase “A”, un35,75% de Acciones Clase “B” y 44,54% de ADRs(Certificados de Depósito de Acciones Clase “B”).Asimismo, se destaca que la Clase “B” de Acciones,tiene cotización autorizada en la Bolsa de Comercio deBuenos Aires, la Bolsa de Comercio de Córdoba, elMercado Abierto Electrónico y el Nasdaq de los EstadosUnidos de Norteamérica (a través de ADRs).
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Recomendación V.6: Asegurar que haya una política dedividendos transparente.
Responder si:
xV.6.1 La Emisora cuenta con una políticade distribución de dividendos prevista enel Estatuto Social y aprobada por laAsamblea de Accionistas en las que seestablece las condiciones para distribuirdividendos en efectivo o acciones. De
La política de distribución de dividendos de GrupoFinanciero Galicia contempla, entre otros factores, laobligatoriedad de constituir la reserva legal, la situaciónfinanciera y el endeudamiento de la sociedad, losrequerimientos de los negocios de las empresasparticipadas, las regulaciones a las que ellas se
acción y voto. Indicar cómo ha ido cam-biando la composición de acciones en circu-lación por clase en los últimos tres años.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
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Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017120
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encuentran sujetas y, fundamentalmente, que lasutilidades que muestran sus estados contables son enimportante medida resultados por tenencia, y noganancias realizadas y líquidas, condición exigida por elArt. 68 de la Ley General de Sociedades para poder serdistribuidas como dividendos. La propuesta dedistribución de dividendos que resulta de dicho análisis,debe ser aprobada por la Asamblea que trata losEstados Contables correspondientes a cada ejercicio.
V.6.2 La Emisora cuenta con procesosdocumentados para la elaboración de lapropuesta de destino de resultadosacumulados de la Emisora que deriven enconstitución de reservas legales, estatu-tarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicioy/o pago de dividendos. Explicitar dichos procesos y detallar enqué Acta de Asamblea General de Accio-nistas fue aprobada la distribución (enefectivo o acciones) o no de dividendos,de no estar previsto en el Estatuto Social.
El Directorio de Grupo Financiero Galicia, en la Memoria alos Estados Contables, informa a los Accionistas los saldoscorrespondientes a Capital, Ajuste de Capital y Prima porNegociación de Acciones Propias y efectúa una Propuestade Distribución de Resultados, en la que se indica el montoasignado a la distribución de dividendos en efectivo.
x Tal como fue informado en el Principio V, Recomendación1.2, la sociedad mantiene a disposición de los accionistasuna página web propia (www.gfgsa.com), de libreacceso, que es permanentemente actualizada. Ella seajusta a la normativa vigente y el público tiene a sudisposición toda la información legal, contable,estatutaria y reglamentaria. Asimismo, cuenta con un
VI.1 La Emisora cuenta con un sitio webde acceso público, actualizado, que nosolo suministre información relevante dela empresa (Estatuto Social, grupoeconómico, composición del Órgano deAdministración, estados financieros,Memoria anual, entre otros) sino que
PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación delas cuestiones relativas a la Emisora y uncanal de comunicación directo con la empresa.
Responder si:
existir la misma, indicar criterios,frecuencia y condiciones que debencumplirse para el pago de dividendos.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 121
VI.2 La Emisora emite un Balance deResponsabilidad Social y Ambiental confrecuencia anual, con una verificación deun Auditor Externo independiente. Deexistir, indicar el alcance o coberturajurídica o geográfica del mismo y dóndeestá disponible. Especificar qué normas oiniciativas han adoptado para llevar acabo su política de responsabilidad socialempresaria (Global Reporting Iniciativey/o el Pacto Global de Naciones Unidas,ISO 26.000, SA8000, Objetivos deDesarrollo del Milenio, SGE 21-Foretica,AA 1000, Principios de Ecuador, entreotras).
---- ---- ---- Grupo Financiero Galicia cuenta con una estructurareducida, debido a su carácter de sociedad holding de ungrupo, cuyo principal activo es el control accionario enBanco de Galicia, que actualmente representa el 100% delcapital social de éste. Banco Galicia concibe lasustentabilidad como un contenido fundamental de laestrategia de negocios. Por lo tanto se trabaja paraconciliar resultados económicos positivos y al mismotiempo, se asume la responsabilidad de gestionar de formaeficiente el impacto social y ambiental que generan susoperaciones. Esta visión de negocio es compartida contodas las compañías que integran Grupo Financiero Galicia,realizando un trabajo conjunto por el desarrollo sustentable.A través de su Informe de Sustentabilidad, el Grupocomunica los resultados económicos, sociales yambientales significativos del Banco y de sus principalescompañías y los retos que debe afrontar para llevaradelante una estrategia de sustentabilidad integrada alnegocio. El Informe es elaborado siguiendo distintoslineamientos internacionales, como las directrices delBalance Social de IBASE, el estándar AA1000SES deAccountAbility, la Norma ISO 26.000 de ResponsabilidadSocial, la comunicación de progreso (COP) dando cuentadel compromiso con los 10 principios del Pacto Global y laGuía GRI Standards de Global Reporting Initiative (“GRI”)y su Suplemento Financiero, siguiendo los requisitos de laopción exhaustiva “de conformidad” y obteniendo la verifi-cación externa de PWC Argentina. Adicionalmente GRIdesempeñó el Servicio “GRI Content Index Service” y el“SDG Mapping”. Además, se contemplan los 17 Objetivosde Desarrollo Sostenible, un conjunto integrado deprioridades mundiales para el desarrollo sustentable a2030, lanzados en la Cumbre de Naciones Unidas de 2015.Como entidad financiera, desde el 2007, el Banco estáadherido a los Principios de Ecuador y desde el 2011, a laIniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas(UNEP FI).
canal de comunicación directa con la empresa, en la quecualquier interesado tiene la posibilidad de plantear susinquietudes, que son recibidas y atendidas por GrupoFinanciero Galicia.
también recoja inquietudes de usuariosen general.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017122
Grupo Financiero Galicia no cuenta con un Comité deRemuneraciones y el Directorio estima inconveniente sucreación debido a lo reducido del tamaño de laorganización. Dicho Comité, por su naturaleza, es propiode grandes organizaciones.
VII.1 La Emisora cuenta con un Comitéde Remuneraciones:
----------------------------------------VII.1.1 integrado por al menos tresmiembros del Órgano de Administración,en su mayoría independientes,
PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
Recomendación VII: Establecer claras políticas deremuneración de los miembros delÓrgano de Administración y gerentes deprimera línea, con especial atención a laconsagración de limitaciones conven-cionales o estatutarias en función de laexistencia o inexistencia de ganancias.
Responder si:
---- ---- ----
---- ---- ----
----------------------------------------VII.1.2 presidido por un miembro inde-pendiente del Órgano de Administración,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.1.3 que cuenta con miembros queacreditan suficiente idoneidad y experien-cia en temas de políticas de recursoshumanos,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.1.4 que se reúna al menos dos vecespor año,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.1.5 cuyas decisiones no son nece-sariamente vinculantes para la Asam-blea General de Accionistas ni para elConsejo de Vigilancia sino de carácterconsultivo en lo que hace a laremuneración de los miembros delÓrgano de Administración.
---- ---- ----
----------------------------------------VII.2 En caso de contar con un Comitéde Remuneraciones, el mismo:
---- ---- ----
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 123
----------------------------------------VII.2.1 asegura que exista una clararelación entre el desempeño del personalclave y su remuneración fija y variable,teniendo en cuenta los riesgos asumidosy su administración,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.2.2 supervisa que la porción variablede la remuneración de miembros delÓrgano de Administración y gerentes deprimera línea se vincule con elrendimiento a mediano y/o largo plazo dela Emisora,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.2.3 revisa la posición competitiva delas políticas y prácticas de la Emisora conrespecto a remuneraciones y beneficiosde empresas comparables, y recomiendao no cambios,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.2.4 define y comunica la política deretención, promoción, despido y suspen-sión de personal clave,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.2.5 informa las pautas paradeterminar los planes de retiro de losmiembros del Órgano de Administracióny gerentes de primera línea de la Emisora,
---- ---- ----
----------------------------------------VII.2.6 da cuenta regularmente alÓrgano de Administración y a la Asam-blea de Accionistas sobre las accionesemprendidas y los temas analizados ensus reuniones,
---- ---- ----
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
----------------------------------------VII.2.7 garantiza la presencia delPresidente del Comité de Remuneracionesen la Asamblea General de Accionistas queaprueba las remuneraciones al Órgano deAdministración para que explique lapolítica de la Emisora, con respecto a laretribución de los miembros del Órgano deAdministración y gerentes de primeralínea.
---- ---- ----
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017124
----------------------------------------VII.3 De considerar relevante mencionarlas políticas aplicadas por el Comité deRemuneraciones de la Emisora que no hansido mencionadas en el punto anterior.
---- ---- ----
El Comité de Auditoría opina sobre la razonabilidad de laspropuestas de remuneración que se hacen para losDirectores y principales funcionarios, teniendo en cuentalos estándares del mercado.
VII.4 En caso de no contar con un Comitéde Remuneraciones, explicar cómo lasfunciones descriptas en VII. 2 son reali-zadas dentro del seno del propio Órganode Administración.
---- ---- ----
x Grupo Financiero Galicia cuenta con un Código de Ética,que es suscripto por los integrantes de la sociedad,adhiriendo a su contenido y comprometiéndose adesarrollar sus tareas con una intachable honestidad,responsabilidad y transparencia. Dicho instrumento tiene carácter público y puede serconsultado, por los Accionistas y/o cualquier personainteresada, en la página web de la compañía.
VIII.1 La Emisora cuenta con un Códigode Conducta Empresaria. Indicar prin-cipales lineamientos y si es de cono-cimiento para todo público. Dicho Códigoes firmado por al menos los miembros delÓrgano de Administración y gerentes deprimera línea. Señalar si se fomenta suaplicación a proveedores y clientes.
PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en laEmisora.
Responder si:
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
x En la página web de Grupo Financiero Galicia(www.gfgsa.com) se encuentra un acceso denominado“Contáctenos”, en el que los interesados pueden com-pletar una planilla, consignando sus datos personales ylos hechos que motivan su consulta o reclamo. Dichoformulario es automáticamente remitido a dos empleadoscalificados en la atención de consultas y/o denuncias delos inversores, para su análisis y resolución. El proceso derecepción, análisis y resolución de consultas o reclamos,
VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismospara recibir denuncias de toda conductailícita o anti ética, en forma personal opor medios electrónicos garantizandoque la información transmitida respondaa altos estándares de confidencialidad eintegridad, como de registro y conserva-ción de la información. Indicar si elservicio de recepción y evaluación de
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 125
x es realizado con los más altos estándares deconfidencialidad e integridad, que caracterizan a GrupoFinanciero Galicia. Los inversores también puedentransmitir sus inquietudes, en forma personal, en la sedesocial. En dicho caso, son recibidos por las personasdesignadas a tal efecto, quienes procuran evacuar susdudas de forma completa y eficiente. En caso de no poderbrindar una respuesta inmediata, debido a la necesidadde recabar información y/o realizar una investigación, seles solicita que indiquen los medios por los cuales deseanser contactados, para mantenerlos informados de losresultados y, oportunamente, brindarles la respuestasolicitada.
denuncias es prestado por personal de laEmisora o por profesionales externos eindependientes para una mayor protec-ción hacia los denunciantes.
x Desde sus comienzos y hasta la fecha, Grupo FinancieroGalicia no ha recibido denuncias o reclamos por parte delos inversores, ya sea en forma personal o a través de supágina web. Es por eso, que no existen antecedentes encuanto al nivel de participación del Comité de Auditoríaen la resolución de conflictos. Respecto al proceso implementado por la sociedad para lagestión y resolución de las denuncias realizadas por elpúblico inversor, se remite a lo indicado en el Punto VIII.2.
VIII.3 La Emisora cuenta con políticas,procesos y sistemas para la gestión yresolución de las denuncias mencionadasen el punto VIII.2. Hacer una descripciónde los aspectos más relevantes de lasmismas e indicar el grado de invo-lucramiento del Comité de Auditoría endichas resoluciones, en particular enaquellas denuncias asociadas a temas decontrol interno para reporte contable ysobre conductas de miembros del Órganode Administración y gerentes de la prime-ra línea.
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017126
CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO(1)
INFORMAR(2) O EXPLICAR(3)
TOTAL(1) PARCIAL(1)
La necesidad de incluir ciertos lineamientos de GobiernoSocietario en los estatutos sociales puede entenderse enel marco de legislaciones que no son tan estrictas como laargentina en la definición de los deberes yresponsabilidades del Directorio. En nuestro país la LeyGeneral de Sociedades , la Ley de Mercado de Capitales,las Normas de la Comisión Nacional de Valores y lasdemás disposiciones legales aplicables, proveen un marcoregulatorio sumamente completo que torna innecesaria laincorporación al estatuto de las previsiones del Código deGobierno Societario.
PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO
Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsionesque hacen a las buenas prácticas de buengobierno en el Estatuto Social.
Responder si:El Órgano de Administración evalúa silas previsiones del Código de GobiernoSocietario deben reflejarse, total oparcialmente, en el Estatuto Social,incluyendo las responsabilidades gene-rales y específicas del Órgano deAdministración. Indicar cuáles previ-siones están efectivamente incluidas enel Estatuto Social desde la vigencia delCódigo hasta el presente.
(1) Marcar con una cruz si corresponde.
(2) En caso de cumplimiento total, informar de qué modo la Emisora cumple los principios y recomendaciones del Código de Gobierno Societario.
(3) En caso de cumplimiento parcial o incumplimiento justificar el por qué e indicar qué acciones tiene previsto el Órgano de Administración de la Emisora paraincorporar aquello que no adopta en el próximo ejercicio o siguientes si las hubiere.
Presidente del Directorio
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de marzo de 2017
Eduardo J. Escasany
CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ECONOMICOSFINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Ejercicio económico N° 19 iniciado el 1° de enero de 2017
Domicilio Legal: Tte. Gral. Juan D. Perón 430 Piso 25°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina
Actividad Principal: Financiera y de Inversión
N° de registro en la Inspección General de Justicia: 12.749
Número correlativo en Inspección General de Justicia: 1.671.058
Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia:
Del Estatuto: 30 de septiembre de 1999
De la última modificación del Estatuto: 16 de julio de 2010
Fecha en la que se cumple el plazo de vencimiento del Estatuto: 30 junio de 2100
Datos de la Sociedad Controlante
Denominación: EBA HOLDING S.A.
Actividad Principal: Financiera y de Inversión
Participación de la Sociedad Controlante sobre el Capital al 31.12.17: 19,71%
Participación de la Sociedad Controlante sobre los Votos al 31.12.17: 55,11%
Composición del Capital al 31.12.17
(Notas 8 y 16 a los estados contables individuales):
Cifras expresadas en miles de pesos para “Suscripto”, “Integrado” e “Inscripto”
Acciones
Cantidad
281.221.650
1.145.542.947
1.426.764.597
281.222
1.145.543
1.426.765
281.222
1.145.543
1.426.765
281.222
1.145.543
1.426.765
5
1
Ordinarias clase “A”de valor nominal 1
Ordinarias clase “B”de valor nominal 1
Tipo N° de votosque otorgacada una
Suscripto Integrado Inscripto
127
Estados Contables Anuales
Estados Contables Consolidados
Estados Contables Individuales
Informe del Auditor
Informe de la Comisión Fiscalizadora
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADOCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
ACTIVO
Disponibilidades
Efectivo
Entidades financieras y corresponsales
Banco Central de la República Argentina (BCRA)
Otras del país
Del exterior
Títulos públicos y privados
Tenencias registradas a valor razonable de mercado
Tenencias registradas a costo más rendimiento
Instrumentos emitidos por el BCRA
Inversiones en títulos privados con cotización
Préstamos
Al sector público no financiero
Al sector financiero
Interfinancieros (call otorgados)
Otras financiaciones a entidades financieras locales
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior
Adelantos
Documentos
Hipotecarios
Prendarios
Personales
Tarjetas de crédito
Otros
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrar
Intereses documentados
Cobros no aplicados
Previsiones
Otros créditos por intermediación financiera
Banco Central de la República Argentina
Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término
Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término
Primas por opciones tomadas
Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores
Obligaciones negociables sin cotización
Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente
Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores
Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las normas de clasificación de deudores
Previsiones
Créditos por arrendamientos financieros
Créditos por arrendamientos financieros
Intereses y ajustes devengados a cobrar
Previsiones
Participaciones en otras sociedades
2016
61.166.250
7.457.481
53.708.769
51.389.550
209.532
2.109.687
13.700.800
3.228.759
1.922.473
8.549.568
-
137.451.655
14.359
2.098.037
862.300
1.205.228
30.509
140.046.017
10.063.071
25.285.214
2.178.236
677.879
15.311.721
72.765.948
12.653.202
1.774.831
(642.225)
(21.860)
(4.706.758)
18.178.275
2.359.284
734.375
7.851.134
3.485
4.110.916
1.422.433
111.287
1.775.743
705
(191.087)
955.346
952.522
17.010
(14.186)
52.964
2017
56.659.196
8.978.957
47.680.239
46.951.142
126.363
602.734
38.770.736
5.824.690
3.943.635
28.991.155
11.256
197.335.168
5.795
3.979.358
587.161
3.184.121
208.076
200.020.361
11.334.084
35.527.757
5.713.233
1.077.873
26.032.761
88.192.653
30.448.940
2.649.112
(922.116)
(33.936)
(6.670.346)
33.358.644
3.661.408
13.112.552
7.215.531
-
5.575.864
1.426.060
525.349
2.044.541
2.222
(204.883)
1.676.637
1.671.809
27.074
(22.246)
28.704
Notas
3
4 y 5
6
7
5
1.12
5
5
5
5
9
128 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO (CONT.) CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
En entidades financieras
Otras
Previsiones
Créditos Diversos
Deudores por venta de bienes
Impuesto a la ganancia mínima presunta - crédito fiscal
Otros
Intereses y ajustes devengados a cobrar por deudores por venta de bienes
Otros intereses y ajustes devengados a cobrar
Previsiones
Bienes de uso
Bienes diversos
Bienes intangibles
Llave de negocio
Gastos de organización y desarrollo
Partidas pendientes de imputación
Otros activos
Total del Activo
PASIVO
Depósitos
Sector público no financiero
Sector financiero
Sector privado no financiero y residentes en el exterior
Cuentas corrientes
Cajas de ahorros
Plazos fijos
Cuentas de inversiones
Otros
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar
Otras obligaciones por intermediación financiera
Banco Central de la República Argentina
Otros
Bancos y organismos internacionales
Obligaciones negociables no subordinadas
Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término
Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término
Primas por opciones lanzadas
Financiaciones recibidas de entidades financieras locales
Interfinancieros (call recibidos)
Otras financiaciones de entidades financieras locales
Intereses devengados a pagar
Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente
Otras
Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a pagar
Obligaciones diversas
2016
7.858
45.707
(601)
3.440.115
131.096
9.424
3.451.986
1.626
46.192
(200.209)
2.873.552
1.221.237
2.582.255
5.642
2.576.613
89.035
539.140
242.250.624
151.688.147
1.294.177
62.957
150.331.013
26.972.277
53.723.171
49.703.000
442.665
18.577.409
912.491
57.793.653
12.727
12.727
2.212.995
12.644.638
7.818.144
736.819
2.027
4.097.361
165.000
3.802.398
129.963
141.013
29.717.439
407.709
5.804.284
2017
9.308
19.396
-
3.809.643
127.300
8.912
3.699.394
476
44.027
(70.466)
4.469.499
623.762
3.577.022
-
3.577.022
71.277
632.272
341.012.560
203.450.563
1.163.816
115.152
202.171.595
32.271.338
101.112.762
65.791.367
249.020
1.302.261
1.444.847
81.343.100
15.323
15.323
5.031.206
15.461.168
7.263.293
14.200.261
-
3.037.394
160.825
2.834.126
42.443
573.218
35.137.022
624.215
8.570.780
Notas
5
1.14
10
5
11
12
13
14
16
1.12
17
16
129Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO (CONT.) CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Honorarios
Otras
Previsiones
Obligaciones negociables subordinadas
Partidas pendientes de imputación
Otros pasivos
Participaciones de terceros en sociedades controladas
Total del pasivo
Patrimonio neto
Total del pasivo más patrimonio neto
CUENTAS DE ORDEN
Deudoras
Contingentes
Créditos obtenidos (saldos no utilizados)
Garantías recibidas
Cuentas contingentes deudoras por contra
De control
Créditos clasificados irrecuperables
Otras
Cuentas de control deudoras por contra
De derivados
Valor “nocional” de opciones de compra tomadas
Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente
Permuta de tasas de interés
Cuentas de derivados deudoras por contra
De actividad fiduciaria
Fondos en fideicomiso
Acreedoras
Contingentes
Créditos acordados (saldos no utilizados) comprendidos en las normas de clasificación de deudores
Garantías otorgadas al BCRA
Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de clasificación de deudores
Otras garantías otorgadas no comprendidas en las normas de clasificación de deudores
Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores
Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores
Cuentas contingentes acreedoras por contra
De Control
Valores por Acreditar
Otras
Cuentas de control acreedoras por contra
De derivados
Valor “nocional” de opciones de compras lanzadas
Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente
Cuentas de derivados acreedoras por contra
De actividad fiduciaria
Cuentas de actividad fiduciaria acreedoras por contra
2016
41.986
5.762.298
384.484
4.065.255
70.530
629.384
1.462.189
221.897.926
20.352.698
242.250.624
387.345.986
39.215.891
599.794
25.975.652
12.640.445
310.926.712
3.347.728
304.972.028
2.606.956
29.020.684
149.512
16.359.075
75.000
12.437.097
8.182.699
8.182.699
387.345.986
39.215.891
9.094.205
473.528
1.134.828
350.695
1.236.641
350.548
26.575.446
310.926.712
2.559.608
47.348
308.319.756
29.020.684
174.663
12.262.434
16.583.587
8.182.699
8.182.699
2017
41.532
8.529.248
713.208
4.828.018
55.673
815.875
1.935.139
301.712.356
39.300.204
341.012.560
540.551.822
54.156.301
1.628.843
35.788.693
16.738.765
434.231.696
2.873.772
428.272.635
3.085.289
43.246.868
-
20.812.517
1.000
22.433.351
8.916.957
8.916.957
540.551.822
54.156.301
11.465.185
-
2.375.979
314.218
1.815.117
768.266
37.417.536
434.231.696
3.084.228
1.061
431.146.407
43.246.868
-
22.433.351
20.813.517
8.916.957
8.916.957
Notas
18
19
16
20
21
8
22
5
5
5
8
130 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Ingresos financieros
Intereses por disponibilidades
Intereses por préstamos al sector financiero
Intereses por adelantos
Intereses por documentos
Intereses por préstamos hipotecarios
Intereses por préstamos prendarios
Intereses por préstamos de tarjetas de crédito
Intereses por arrendamientos financieros
Intereses por otros préstamos
Resultado neto de títulos públicos y privados
Intereses por otros créditos por intermediación financiera
Resultados por préstamos garantizados Decreto Nº 1387/01
Ajustes por Cláusula C.E.R.
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera
Otros
Egresos Financieros
Intereses por depósitos en cuenta corriente
Intereses por depósitos en cajas de ahorros
Intereses por depósitos a plazo fijo
Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos)
Intereses por otras financiaciones de entidades financieras
Resultado neto por opciones
Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera
Intereses por obligaciones negociables subordinadas
Otros intereses
Ajustes por cláusula C.E.R.
Aportes al fondo de garantías de los depósitos
Otros
Margen bruto de intermediación financiera
Cargo por incobrabilidad
Ingresos por servicios
Vinculados con operaciones activas
Vinculados con operaciones pasivas
Otras comisiones
Otros
Egresos por servicios
Comisiones
Otros
Gastos de administración
Gastos en personal
Honorarios a directores y síndicos
Otros honorarios
Propaganda y publicidad
Impuestos
Depreciación de bienes de uso
2016
36.607.689
17
359.427
3.065.507
6.039.112
474.490
88.314
13.455.906
288.462
5.288.675
5.809.264
106.033
6.796
8.566
1.024.992
592.128
20.238.704
-
4.644
13.063.966
35.988
187.383
28.893
3.056.336
532.823
58.018
6.602
314.515
2.949.536
16.368.985
3.533.313
15.844.918
2.936.523
2.531.191
654.118
9.723.086
5.098.733
2.085.077
3.013.656
17.617.610
9.669.181
79.885
516.092
749.271
1.719.180
301.387
2017
45.220.022
60
606.660
2.745.100
5.556.032
370.531
125.348
16.735.450
309.981
8.736.939
5.950.017
175.969
4.959
248.563
2.141.076
1.513.337
20.344.748
646
6.380
10.569.026
51.957
579.023
1.458
3.897.953
349.907
543.017
49.532
277.728
4.018.121
24.875.274
5.204.993
21.102.581
3.489.205
3.557.482
1.033.734
13.022.160
6.627.679
2.269.478
4.358.201
22.990.954
12.516.377
77.768
684.780
866.837
2.323.008
487.208
Notas
24
24
11
131Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO (CONT.)CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Amortización de gastos de organización
Otros gastos operativos
Otros
Resultado neto por intermediación financiera
Resultado por actividades de seguros
Resultado por participación de terceros
Utilidades diversas
Resultado por participaciones permanentes
Intereses punitorios
Créditos recuperados y previsiones desafectadas
Otras
Ajustes por cláusula C.E.R.
Pérdidas diversas
Intereses punitorios y cargos a favor del BCRA
Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones
Amortización de diferencias por resoluciones judiciales
Depreciación y pérdidas por bienes diversos
Amortización de llave de negocio
Otras
Resultado antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Resultado del ejercicio
2016
746.544
2.106.088
1.729.982
5.964.247
2.451.943
(403.168)
1.874.469
80.419
482.194
552.471
759.385
-
517.073
3.397
169.173
12.504
1.245
9.674
321.080
9.370.418
3.352.541
6.017.877
2017
662.007
2.945.384
2.427.585
11.154.229
2.117.400
(626.205)
1.619.538
221.104
601.224
468.008
318.897
10.305
980.526
889
165.156
15.389
1.652
5.642
791.798
13.284.436
4.954.967
8.329.469
Notas
13
25
24
12
13
24
1.13
27
132 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CONSOLIDADOCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Variación del efectivo y sus equivalentes
Efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo al cierre del ejercicio
Aumento neto del efectivo (en moneda homogénea)
Causas de las variaciones del efectivo (en moneda homogénea)
Actividades operativas
Cobros / (Pagos) netos por:
Títulos públicos y privados
Préstamos
Al sector financiero
Al sector público no financiero
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Depósitos
Del sector financiero
Del sector público no financiero
Del sector privado no financiero y residentes en el exterior
Otras obligaciones por intermediación financiera
Financiaciones del sector financiero
Interfinancieros (call recibidos)
Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación)
Cobros vinculados con ingresos por servicios
Pagos vinculados con egresos por servicios
Gastos de administración pagados
Pago de gastos de organización y desarrollo
Cobros netos por intereses punitorios
Diferencias por resoluciones judiciales pagadas
Cobros de dividendos de otras sociedades
Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas
Cobros / (Pagos) netos por otras actividades operativas
Por otros créditos y obligaciones diversas
Por otras actividades operativas netas
Pago del impuesto a las ganancias / impuesto a la ganancia mínima presunta
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas
Actividades de inversión
Pagos netos por bienes de uso
Pagos netos por bienes diversos
Cobros por venta de participaciones en otras sociedades
Otros
Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión
Actividades de financiación
Cobros / (Pagos) netos por:
Obligaciones negociables no subordinadas
BCRA
Otros
2016
42.975.265
73.087.665
30.112.400
4.143.521
(154.763)
6.123
(9.891.803)
(23.698)
292.960
35.996
663.776
33.727.300
1.912
4.585.373
19.581.939
(4.772.557)
(17.338.997)
(1.273.157)
478.797
(12.504)
73.889
115.200
(2.844.146)
94.563
(2.476.528)
25.013.196
(900.533)
(578.598)
-
-
(1.479.131)
286.753
5.694
2017
73.087.665
86.317.449
13.229.784
(47.387)
(1.771.961)
1.475
(23.592.992)
(704.140)
(418.362)
52.195
(130.361)
31.685.854
(62.845)
5.951.506
25.070.780
(6.588.813)
(23.677.472)
(1.644.155)
584.037
(15.389)
176.621
362.755
(3.422.892)
(48.205)
(2.644.444)
(884.195)
(929.806)
(554.534)
181.006
(444.179)
(1.747.513)
(211.502)
2.596
Notas
29
29
133Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CONSOLIDADO (CONT.)CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 38 que se acompañan son parte integrante de los estados contables consolidados
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Bancos y organismos internacionales
Obligaciones subordinadas
Pago de dividendos
Aumento de capital
Financiaciones recibidas de entidades financieras locales
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación
Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses y resultado monetario)
Aumento neto del efectivo
2016
477.115
(386.591)
(198.300)
-
2.479.299
2.663.970
3.914.365
30.112.400
2017
2.170.070
(342.049)
(329.504)
11.004.383
(1.581.350)
10.712.644
5.148.848
13.229.784
Notas
134 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ECONÓMI-COS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Cifras expresadas en miles de pesos
NOTA 1 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOSESTADOS CONTABLES Y POLÍTICAS CONTABLESAPLICADAS
Grupo Financiero Galicia S.A. (la Sociedad) fue constituida el 14 deseptiembre de 1999 como una compañía holding de serviciosfinancieros, organizada bajo las leyes de la República Argentina. Laparticipación de la Sociedad en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,constituye su principal activo. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., esun banco privado que ofrece una amplia gama de servicios financierostanto a individuos como a empresas.
PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOSLos presentes estados contables consolidados, que surgen de registroscontables, están expresados en miles de pesos argentinos y seexponen de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A”3147 y complementarias del Banco Central de la República Argentina(BCRA) referidas al Régimen Informativo Contable para publicacióntrimestral/anual, con los lineamientos de las Resoluciones TécnicasNº 8 y 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales deCiencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) y las Normas de la ComisiónNacional de Valores (C.N.V.) (N.T. 2013). Los mismos incluyen lossaldos correspondientes a la gestión de Grupo Financiero Galicia S.A.y sus subsidiarias.Los estados contables de Grupo Financiero Galicia S.A. se hanconsolidado línea por línea con los estados contables de sus sociedadescontroladas, en forma directa e indirecta, que se detallan en Nota 2.Dado que la principal inversión de la Sociedad, es su participaciónaccionaria en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., una entidadfinanciera sujeta a las regulaciones del BCRA, y de acuerdo con lasNormas de la C.N.V. (N.T. 2013), se han adoptado los lineamientos devaluación y exposición utilizados por dicha Entidad, los cuales difierenen ciertos aspectos significativos de las normas contables vigentes enla Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.). (Ver Nota 1.15).Por su parte, los estados contables consolidados de SudamericanaHolding S.A., fueron preparados aplicando los criterios de valuación yexposición admitidos por la Superintendencia de Seguros de la Nación,los que difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables vigentesen la C.A.B.A., especialmente en lo relacionado con la valuación de lasinversiones en Préstamos Garantizados y de ciertos Títulos Públicos,valores recuperables y diferimiento de los gastos de adquisición. Sinembargo, este desvío no ha generado un efecto significativo en losestados contables de Grupo Financiero Galicia S.A..
CONSIDERACIÓN DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓNLas normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires (C.A.B.A.) establecen que los estadoscontables deben expresarse en moneda homogénea, conforme conlas disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (R.T.) Nº 6y Nº 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales deCiencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), con las modificaciones establecidaspor la R.T. Nº 39, aprobada por el Consejo Profesional de CienciasEconómicas de la C.A.B.A. con fecha 16 de abril de 2014, así como lainterpretación Nº 8 de la F.A.C.P.C.E. Estas normas establecen que laaplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existenciade un contexto de inflación, el cual caracteriza, entre otrasconsideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación entres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello elíndice de precios internos al por mayor, del Instituto Nacional deEstadística y Censos (I.N.D.E.C.). Los estados contables reconocen las variaciones en el poderadquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndosediscontinuado el ajuste por inflación, a partir de esa fecha, deacuerdo con lo previsto en las normas contables profesionalesvigentes en la C.A.B.A. y a lo requerido por el Decreto Nº 664/03 delPoder Ejecutivo Nacional (P.E.N.), el artículo Nº 268 de la ResoluciónGeneral Nº 7/2005 de la Inspección General de Justicia, laComunicación “A” 3921 del BCRA y la Resolución General Nº 441/03de la C.N.V. La Resolución M.D. Nº 41/03 del Consejo Profesional deCiencias Económicas de la Ciudad de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.)dispuso discontinuar la aplicación del reconocimiento en lasvariaciones en el poder adquisitivo de la moneda a partir del 1 deoctubre de 2003.Al cierre del ejercicio, el contexto macroeconómico no puede sercalificado como una economía hiperinflacionaria considerando laspautas establecidas por las normas contables profesionales y laexpectativa gubernamental hacia la baja del nivel de inflación. Si bienlos Organismos de Contralor no se han expedido respecto de estetema, al cierre del ejercicio no se reunirían las condiciones para aplicarel ajuste por inflación, no obstante debería considerarse en la lecturay análisis de los presentes Estados Contables la existencia defluctuaciones sucedidas en variables relevantes de la economíaocurridas durante los últimos ejercicios.
INFORMACIÓN COMPARATIVALa información comparativa relativa al Estado de SituaciónPatrimonial, Anexos, Notas, Estado de Resultados, Estado de Evolucióndel Patrimonio Neto y el Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentescorresponden al cierre del ejercicio precedente. Se han reclasificadociertas cifras de los estados contables consolidados correspondientesal ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, a los efectos de supresentación comparativa con los de este ejercicio.
135Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTIMACIONES CONTABLESLa preparación de estados contables a una fecha determinadarequiere que se realicen estimaciones y evaluaciones en ladeterminación del monto de activos, pasivos y revelación decontingencias, como así también ingresos y egresos registrados en elejercicio. En este sentido, se realizan estimaciones para poder calculara un momento dado, entre otros, la previsión para deudoresincobrables, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperablede los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsionespara contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de lasestimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación delos presentes estados contables.
PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES1.1 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA LOCAL. Los activos ypasivos monetarios están expresados en moneda de cierre y por talrazón no requieren ajuste alguno, e incluyen, de corresponder, losintereses devengados hasta el cierre del ejercicio.
1.2 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA. Los activosy pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambiode referencia del dólar estadounidense definido por el BCRA vigenteal cierre de las operaciones del último día hábil de cada mes.Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, los saldosen dólares estadounidenses fueron convertidos al tipo de cambio dereferencia (cifras expresadas en pesos: $18,7742 y $15,8502,respectivamente) determinado por el BCRA.En el caso de tratarse de monedas extranjeras distintas del dólarestadounidense, se han convertido a esta moneda utilizando los tiposde pase informados por el BCRA.Se han devengado al cierre del ejercicio los intereses a cobrar o apagar, en caso de corresponder.
1.3 - TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS. Las normas del BCRAestablecen, según el criterio más probable del activo, dos criterios devaluación para las tenencias de instrumentos de deuda del sectorpúblico no financiero:a) Valor razonable de mercado: comprende los títulos públicos einstrumentos de regulación monetaria que consten en los listados devolatilidades o de valores presentes emitidos por el BCRA.Se registran de acuerdo con el valor de cotización para cada título alcierre en los mercados correspondientes o valor presente más el valorde los cupones de amortización y/o renta vencidos a cobrar.b) Valor de costo más rendimiento: comprende los títulos públicose instrumentos de regulación monetaria del BCRA no incluidos en elpunto anterior.Se registran a su valor de incorporación acrecentado en formaexponencial en función de su tasa interna de retorno (T.I.R.),imputando el devengamiento a resultados o a una cuentaregularizadora del activo, según las especies comprendidas:b1) Instrumentos de deuda pública suscriptos, mediante canje, dación
de pago o permuta por otros instrumentos de deuda pública. En elcaso de que el valor de mercado fuese inferior al valor contable, el50% del devengamiento mensual de la T.I.R. se imputa concontrapartida en una cuenta regularizadora del activo, la que sedesafecta contra resultados en la medida que su saldo supere ladiferencia positiva entre el valor de mercado y el valor contable.b2) Instrumentos de regulación monetaria del BCRA. El devengamientomensual de la T.I.R. se imputa a resultados.b3) Títulos públicos no originados en canje que no cuenten convolatilidad o valor presente informado por el BCRA. Se incorporan alvalor presente del flujo de fondos descontado a la tasa interna derendimiento de instrumentos de similares características y “duration”que cuenten con volatilidad. El devengamiento mensual cuando elvalor contable supera al valor presente se imputa a una cuentaregularizadora.Adicionalmente, se podrán afectar a este segmento instrumentossusceptibles de ser valuados a valor razonable de mercado, que sedecida valuar a costo más T.I.R., cuando el objetivo sea obtener losflujos de efectivo contractuales. En estos casos, el importe máximo por lo que se podrá hacer uso deesta opción no debe superar los activos líquidos netos del 40% de losdepósitos.Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, teniendo encuenta los criterios de valuación señalados, Grupo Financiero GaliciaS.A. expone sus tenencias de acuerdo con el siguiente detalle:
1.3.1 - TENENCIAS REGISTRADAS A VALOR RAZONABLE DEMERCADO. Se incluyen las tenencias destinadas a compra-venta y/ointermediación, valuadas de acuerdo con el punto a. precedente.Igual criterio se aplica a las tenencias de dichos valores afectadas apréstamos, garantías, operaciones a liquidar y de pase en caso decorresponder.
1.3.2 - TENENCIAS REGISTRADAS A VALOR DE COSTO MÁSRENDIMIENTO. En este segmento se encuentran registradas tenenciasde títulos públicos en pesos y en dólares, según se detalla en la Nota 3.La tenencia de los mencionados títulos ha sido valuada según elcriterio consignado en el punto b. precedente.Igual criterio se aplica a las tenencias de dichos valores afectadas apréstamos, garantías, operaciones a liquidar y de pase en caso decorresponder.
1.3.3 - INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL BCRA. Las tenenciasde instrumentos emitidos por el BCRA, que constan en el listado devolatilidades han sido valuadas de acuerdo con la cotización de cierreen los mercados correspondientes. Igual criterio se aplicó a lastenencias de dichos valores afectadas a préstamos, garantías,operaciones a liquidar y de pase, en caso de corresponder. Las tenencias de instrumentos emitidos por el BCRA que no constanen el listado de volatilidades han sido valuadas a su costo acrecentadoen forma exponencial en función de su T.I.R.. Igual criterio se aplicó a
136 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
las tenencias de dichos valores afectadas a préstamos, garantías yoperaciones a liquidar y de pases, en caso de corresponder.
1.3.4 - TÍTULOS PRIVADOS CON COTIZACIÓN. Valuados al valorde cotización al cierre del ejercicio neto de gastos estimados de ventaen caso de corresponder.
1.4 - DEVENGAMIENTO DE AJUSTES, INTERESES, DIFERENCIADE COTIZACIÓN, PRIMAS DE FUTURO Y RENTAS VARIABLES. Enlas operaciones en moneda extranjera y en aquellas en moneda localcon cláusula de ajuste de capital o en aquellas en que las tasas hayansido concertadas previamente por un lapso total de vigencia nosuperior a 92 días, el devengamiento se ha realizado sobre la base desu distribución lineal.En las operaciones en moneda local cuyas tasas hayan sido pactadaspor períodos mayores, los intereses se han devengado en formaexponencial. Se han registrado imposiciones con retribución variable de acuerdocon lo previsto por el BCRA. La retribución fija de cada operación sedevenga de acuerdo con lo señalado en el primer párrafo, en tantoque la retribución variable se devenga aplicando la proporción deretribución concertada a la variación positiva en el precio del activosubyacente tomado como base para determinar la variación, operadaentre el momento de concertación y el de fin de mes (ver punto 1.12.de la presente nota).Por las operaciones activas y pasivas, incluidos otros activos, depósitosy pasivos expresados en Unidades de Valor Adquisitivo (U.V.A.), que deacuerdo con las condiciones legales y/o contractuales corresponda, seha devengado el ajuste por aplicación del C.E.R..En las operaciones activas, se interrumpe el reconocimiento deresultados cuando el deudor es clasificado en situación irregular.
1.5 - OTROS CRÉDITOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA1.5.1 - CUOTAS PARTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN.Las existencias de cuotas partes de fondos comunes de inversión hansido valuadas de acuerdo con el valor publicado por la sociedadgerente al cierre del ejercicio neto de los gastos estimados de ventaen caso de corresponder.
1.5.2 - TÍTULOS DE DEUDA DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS -SIN COTIZACIÓN. Los Títulos de Deuda incorporados a la par sehayan valuados a su valor técnico; el resto de las tenencias han sidovaluadas a su costo acrecentado en forma exponencial en función desu T.I.R..
1.5.3 - CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN EN FIDEICOMISOSFINANCIEROS - SIN COTIZACIÓN. La valuación de los Certificadosde Participación en Fideicomisos Financieros se efectúa teniendo encuenta la participación en los activos netos de los pasivos, que surgende los estados contables de los fideicomisos respectivos, corregidospor el efecto que sobre ellos ha tenido la aplicación de las normas del
BCRA, en caso de corresponder.Los fideicomisos cuyos subyacentes son activos del sector público, hansido valuados considerando para dichos activos los criterios que sedescriben en el punto 1.3.2. de la presente nota. En el caso particularde la participación en el fideicomiso financiero Galtrust I, se hanreconocido de acuerdo con lo indicado en el punto 1.3.b.3, de lapresente nota.
1.5.4 - OBLIGACIONES NEGOCIABLES Y TÍTULOS DE DEUDA SINCOTIZACIÓN. Han sido valuadas a su valor de costo acrecentado enforma exponencial en función de su T.I.R..
1.6 - CRÉDITOS POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS. Se registranal valor actual de la suma de las cuotas periódicas y el valor residualpreviamente establecido, calculado según las condiciones pactadas enlos contratos de arrendamientos respectivos, aplicando la T.I.R..
1.7 - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES. Las participacionesen sociedades sobre las que se ejerce influencia significativa se valuaronconforme al método del valor patrimonial proporcional. El resto de las participaciones se valuaron a su costo de adquisiciónadicionándoles, en caso de corresponder, los dividendos en efectivopendientes de cobro y los dividendos en acciones provenientes deutilidades capitalizadas. Se han constituido previsiones por riesgo dedesvalorización en aquellas participaciones en las que el valor de librosexcede el valor patrimonial proporcional.
1.8 - BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOS. Han sido valuados asus costos de adquisición, reexpresados en moneda constante deacuerdo con lo mencionado en la presente nota, netos de suscorrespondientes depreciaciones acumuladas.Los arrendamientos financieros que transfieren sustancialmente losriesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, sereconocen al comienzo del arrendamiento, ya sea por el valor decontado del bien arrendado o por el valor presente del flujo de fondosprevisto en el contrato, el que sea menor. Las depreciaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta,cuya alícuota se determina en base a la vida útil asignada a los bienes,siendo de 600 meses para los inmuebles, hasta 120 meses paramobiliarios e instalaciones y de no más de 60 meses para los bienesrestantes.Los valores residuales actualizados de los bienes en su conjunto, noexceden su valor de utilización económica al cierre del ejercicio.
1.9 - BIENES INTANGIBLES. Han sido valuados a sus costos deadquisición, reexpresados en moneda constante de acuerdo con lomencionado en la presente nota, netos de sus correspondientesamortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a losmeses de vida útil estimados.La amortización se efectúa linealmente en cuotas mensuales iguales,siendo los plazos de amortización de no más de 60 meses para
137Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017138
“Gastos de Organización y Desarrollo”.
1.10 - OBLIGACIONES DIVERSAS1.10.1 - PASIVO POR EL PROGRAMA DE FIDELIZACIÓN DECLIENTES “QUIERO!”. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. estimael valor de los puntos asignados a los clientes en el Programa Quiero!,mediante la aplicación de un modelo matemático que considerasupuestos sobre porcentajes de canje, costo de puntos canjeados enfunción a la combinación de productos disponibles y preferencias delos clientes, así como la caducidad de los puntos no utilizados. Al 31de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 se ha registrado enel rubro “Obligaciones Diversas - Otras”, por los puntos no canjeados,la suma de $553.621 y $378.636, respectivamente.
1.11 - PREVISIONES1.11.1 - PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD. Se hanconstituido teniendo en cuenta el riesgo de incobrabilidad estimadode la asistencia crediticia otorgada por Grupo Financiero Galicia S.A.a través de sus subsidiarias, que resulta de la evaluación del grado decumplimiento de los deudores, su situación económica, financiera ylas garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdocon las disposiciones del BCRA.
1.11.2 - INDEMNIZACIONES POR DESPIDO. Las indemnizacionesabonadas se imputan directamente a gastos.Los montos que eventualmente correspondería abonar por juicios deíndole laboral se hayan previsionados en el rubro “Pasivo - PrevisionesIndemnizaciones por Despido”.
1.11.3 - OTRAS PREVISIONES DEL PASIVO. Se han constituido paracubrir situaciones contingentes de carácter laboral, comercial, legal,civil, fiscal y otros riesgos diversos de probable concreción.
1.12 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y ACTIVIDADESDE COBERTURA1.12.1 - COMPRA VENTA DE DIVISAS A TÉRMINO SIN ENTREGADEL SUBYACENTE. El Mercado Abierto Electrónico (M.A.E.) y elMercado a Término de Rosario (Ro.F.EX.) disponen de ámbitos denegociación para la concertación, registro y liquidación de operacionesfinancieras a término celebradas entre sus agentes. La modalidadgeneral de liquidación de estas operaciones, se realiza sin entrega delactivo subyacente negociado. La liquidación se efectúa diariamenteen pesos por la diferencia, de existir, entre el precio de cierre operadodel activo subyacente y el precio o valor de cierre del activosubyacente del día anterior, afectándose en resultados la diferenciade precio.Las operaciones de compras y ventas están registradas en cuentas deorden por el valor nocional transado. Los saldos devengadospendientes de liquidación se exponen en la línea “Saldos Pendientesde Liquidación de Operaciones a Término sin Entrega del ActivoSubyacente” de los rubros “Otros Créditos por Intermediación
Financiera” y/o en “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”,según corresponda.
1.12.2 - PERMUTA DE TASAS DE INTERÉS (SWAPS). Estasoperaciones, negociadas en el ámbito del M.A.E., tienen comomodalidad la liquidación mensual en pesos de la variación entre elflujo de fondos calculados a tasa variable (Badlar Privada por un plazode 30 a 35 días) y el flujo de fondos calculado a tasa fija o viceversasobre el nocional pactado, afectándose en resultados la diferencia deprecio.Las operaciones concertadas están registradas en Cuentas de Ordenpor el valor nocional transado.Los saldos devengados pendientes de liquidación se exponen en lalínea “Saldos Pendientes de Liquidación por Permuta de Tasa deInterés” de los rubros “Otros Créditos por Intermediación Financiera”y/o en “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, segúncorresponda.
1.12.3 - OPCIONES DE COMPRAS TOMADAS Y LANZADASSOBRE FUTUROS DE ORO SIN ENTREGA DEL SUBYACENTE. Estasoperaciones se han realizado con el fin de obtener cobertura de laretribución variable de las imposiciones previstas por el BCRArecibidas por el Banco.La fecha de imposición, plazo de la opción y el activo subyacente soncoincidentes con el de la imposición relacionada. Los montosnocionales han sido calculados de modo que el valor compensado delos derivados sea similar a la retribución variable de la inversión. Lasvariaciones producidas en el valor del activo subyacente entre elmomento de la concertación y el cierre del ejercicio, equivalente a laretribución variable, han sido reconocidas en resultados y se hayanregistrados en “Otros Créditos por Intermediación Financiera” y/o en“Otras Obligaciones por Intermediación Financiera” segúncorresponda. Las primas cobradas y/o pagadas se han devengadolinealmente durante el plazo de vigencia del contrato.Las opciones de compras tomadas y lanzadas sobre futuros de oro ydólar concertadas se encuentran registradas en el rubro “Cuentas deOrden - Deudoras - De Derivados - Valor ‘nocional’ de Opciones deCompra Tomadas” y en “Cuentas de Orden - Acreedoras - DeDerivados - Valor ‘nocional’ de Opciones de Compra Lanzadas”.Las operaciones correspondientes a opciones de compras lanzadassobre futuros de dólares sin entrega del subyacente han sidoconcertadas en el Mercado a Término de Rosario S.A. (Ro.F.EX.).La gestión de los riesgos financieros de Banco de Galicia y BuenosAires S.A. se encuadra dentro de las políticas aprobadas por elDirectorio de dicha Entidad en la materia. En tal sentido, los“instrumentos financieros derivados” realizados por cuenta propiason herramientas utilizadas con el objetivo de encuadrar las posicionesa riesgo de dicha Entidad y/o como un producto financiero paradesarrollar las estrategias de inversión y trading de la misma. Enambos casos, la utilización de estas herramientas considera el marcode política interna fijado dentro de esa Entidad.
1.13 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS. De acuerdo con las normasdel BCRA, en las subsidiarias Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. yCompañía Financiera Argentina S.A., el impuesto a las ganancias sedetermina aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositivaestimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entreel resultado impositivo y el contable.Reforma Tributaria en Argentina. El 29 de diciembre de 2017 elPoder Ejecutivo Nacional promulgó la Ley Nº 27430 - Impuesto a lasGanancias. Esta ley ha introducido varios cambios en el tratamientodel impuesto a las ganancias cuyos componentes clave son lossiguientes:- Alícuota de Impuesto a las ganancias: Las alícuotas del Impuestoa las Ganancias para las sociedades argentinas se reducirángradualmente desde el 35% al 30% para los períodos fiscales quecomiencen a partir del 1 de enero de 2018 hasta el 31 de diciembrede 2019, y al 25% para los períodos fiscales que comiencen a partirdel 1 de enero de 2020, inclusive.- Impuesto a los dividendos: Se introduce un impuesto sobre losdividendos o utilidades distribuidas, entre otros, por sociedadesargentinas o establecimientos permanentes a: personas humanas,sucesiones indivisas o beneficiarios del exterior, con las siguientesconsideraciones: (i) los dividendos derivados de las utilidadesgeneradas durante los ejercicios fiscales que se inicien a partir del1 de enero 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, estarán sujetosa una retención del 7%; y (ii) los dividendos originados por lasganancias obtenidas por ejercicios iniciados a partir del 1 de enerode 2020 en adelante, estarán sujetos a una retención del 13%.
Los dividendos originados por beneficios obtenidos hasta el ejercicioanterior al iniciado a partir del 1 de enero de 2018 seguirán sujetos,para todos los beneficiarios de los mismos, a la retención del 35%sobre el monto que exceda las ganancias acumuladas distribuibleslibres de impuestos (período de transición del impuesto deigualación).
1.14 - IMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA. Elimpuesto a la ganancia mínima presunta se determina aplicando latasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre delejercicio. Dado que este impuesto es complementario del impuesto alas ganancias, la obligación fiscal en cada ejercicio coincidirá con elmayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la gananciamínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a lasganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta delimpuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de losdiez ejercicios siguientes. El reconocimiento de este derecho y surecuperabilidad, surge de la capacidad para generar utilidadesimpositivas futuras en cuantía suficiente para su utilización. En base a lo expuesto, al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembrede 2016, se registra un activo total de $8.912 y $9.424,respectivamente.Se detalla a continuación la composición de los saldos a favor y lafecha de prescripción de los mismos:
Saldo a favor al
Fecha de origen 31.12.2017 31.12.2016 Fecha de prescripción
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Se han constituido previsiones sobre el crédito por el impuesto a laganancia mínima presunta en el presente ejercicio y en el ejercicioanterior, por $96 y $4.641, respectivamente, debido a que se estimaimprobable el recupero de dicho crédito a la fecha de emisión de lospresentes estados contables.
1.15 - DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS DEL BCRA Y LASNORMAS CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LACIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES (C.A.B.A.). Se detallan acontinuación las principales diferencias entre las normas de valuacióny presentación aplicadas en los presentes estados contablesconsolidados y las normas contables profesionales vigentes en laC.A.B.A.:
1.15.1 - CONTABILIZACIÓN DEL IMPUESTO A LAS GANANCIASPOR EL MÉTODO DEL IMPUESTO DIFERIDO. Las subsidiarias Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. y Compañía Financiera Argentina S.A.determinan el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigentesobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de lasdiferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes, elreconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por elmétodo del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activoso pasivos por dicho concepto calculados sobre las diferenciastemporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberíanreconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos ocréditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de gananciasimpositivas futuras, en la medida en que la misma sea probable.Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016 la aplicaciónde este criterio, en base a las proyecciones elaboradas por lasmencionadas subsidiarias, determinaría un activo por impuestodiferido de $197.424 y $335.711, respectivamente.
1.15.2 - VALUACIÓN DE TÍTULOS PÚBLICOS. Las normas del BCRAestablecen criterios específicos de valuación para las tenencias
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 139
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
148
319
363
583
1.629
1.458
1.714
1.881
2.306
3.646
18
-
14.065
-
51
214
583
691
401
952
1.414
2.042
2.640
18
2
9.008
registradas a costo más rendimiento, los cuales se describen en elpunto 1.3.b. de la presente nota. De acuerdo con las normas contablesprofesionales vigentes en la C.A.B.A., los activos mencionadosprecedentemente deben valuarse a su valor corriente.La aplicación de este criterio al 31 de diciembre de 2017 y al 31 dediciembre de 2016, determinaría un incremento en el Patrimonio Netode aproximadamente $3.602 y $2.489, respectivamente, por lastenencias mantenidas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A..
1.15.3 - PREVISIONES SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO. Lanormativa vigente respecto a previsionamiento emanada del BCRAdetermina que las acreencias con el sector público no se encuentrensujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad. De acuerdo connormas contables profesionales dichas previsiones deben estimarseen función al riesgo de recuperabilidad de los activos.
1.15.4 - PRÉSTAMOS Y OBLIGACIONES REESTRUCTURADAS. Lospréstamos y las obligaciones financieras reestructuradas, al cierre delejercicio anterior, se encuentraban valuados en función de los capitalesefectivamente reestructurados más la porción devengada de interesesy ajustes de capital, en caso de corresponder, menos las cobranzas opagos efectuados.De acuerdo con las normas contables profesionales, los préstamos yobligaciones reestructuradas cuyas modificaciones en las condicionesoriginales impliquen una sustitución de los instrumentos, debenreconocerse en base a la mejor estimación posible de las sumas acobrar o pagar descontadas a una tasa de mercado que refleje lasevaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgosespecíficos de dichos activos o pasivos al momento de lareestructuración.
1.15.5 - CONSOLIDACIÓN DE COMPAÑÍA FINANCIERAARGENTINA S.A. Y DE COBRANZAS Y SERVICIOS S.A. Las normascontables profesionales disponen que cuando la inversión ensociedades controladas esté destinada a su venta o disposición dentrodel plazo de un año, deben ser excluidas de la consolidación. Deacuerdo con lo expresado en la Nota 2 a los estados contablesconsolidados, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Grupo FinancieroGalicia S.A. han aceptado una oferta de compra de la totalidad de lasacciones en cartera de Compañía Financiera Argentina S.A. yCobranzas y Servicios S.A.. El 4 de diciembre de 2017 a través de laResolución Nº 414, el BCRA autorizó la mencionada operación. El 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las accionesde ambas compañías, registrándose en los libros de cada una de lassociedades a sus nuevos titulares, estableciéndose un precio total de$1.042.701 y $21.460, respectivamente. Dichos montos están sujetosa la conformidad de los compradores quienes poseen la facultad deefectuar objeciones por hasta un plazo de 45 días corridos desde el 29de enero de 2018.Se considera que esta operación no tiene un impacto significativo enel patrimonio de Grupo Financiero Galicia S.A..
Al 31 de diciembre de 2017, en virtud de lo expuesto preceden-temente, el valor en libros de dichas participaciones no supera losrespectivos valores recuperables. Conforme a las normas del BCRA, al mantener el control accionario al31 de diciembre de 2017, las mencionadas sociedades se encuentranconsolidadas línea a línea con la Sociedad.
1.16 - ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFOR-MACIÓN FINANCIERA POR LA COMISIÓN NACIONAL DEVALORES Y EL BCRA. La C.N.V. ha establecido la aplicación de laResolución Técnica Nº 26 de la Federación Argentina de ConsejosProfesionales de Ciencias Económicas que adopta, para ciertasentidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por sucapital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitadoautorización para estar incluidas en el citado régimen, las NormasInternacionales de Información Financiera (N.I.I.F.) emitidas por el IASB(Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad) para los estadoscontables correspondientes a los ejercicios anuales iniciados a partirdel 1 de enero de 2012. La adopción de dichas normas no resulta aplicable a la Sociedad dadoque la C.N.V., en el Art. 2 - Sección I - Capítulo I del Título IV: RégimenInformativo Periódico de las Normas de la C.N.V. (N.T. 2013), exceptúaa los bancos, a las compañías de seguros y a las sociedades inversorasen dichas sociedades. Como consecuencia de lo expuesto, y en tanto la Sociedad cumplecon los requisitos que seguidamente se detallan establecidos en elartículo mencionado precedentemente, los presentes estadoscontables se presentan de acuerdo con las normas de valuación yexposición del Banco Central de la República Argentina:
- El objeto social de Grupo Financiero Galicia S.A. es, exclusivamente,realizar actividades financieras y de inversión;- La inversión en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. representael 92,19% del activo de Grupo Financiero Galicia S.A., siendo elprincipal activo de la Sociedad;- el 82,53% de los ingresos de Grupo Financiero Galicia S.A.provienen de la participación en los resultados de Banco de Galiciay Buenos Aires S.A.; y- Grupo Financiero Galicia S.A. posee una participación en el capitalsocial de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. del 100%, lo que leotorga el control de dicha Entidad.
En febrero de 2014 el BCRA decidió la convergencia hacia las N.I.I.F.y estableció un cronograma de implementación de las mencionadasnormas para las entidades financieras, cuya vigencia operará a partirde los ejercicios económicos iniciados el 01.01.18. En virtud de ello, elDirectorio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., tomó conocimientode la hoja de ruta establecida por el BCRA, designando un coordinadortitular y suplente, responsables del proceso de convergencia, y el 20de marzo de 2015 aprobó el plan de implementación requerido por lasnormas, el cual fue presentado ante dicho organismo el 27 de marzode 2015. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha dado cumplimiento a los
140 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
141Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
CONCILIACIÓN DE SALDOS CON EL MARCO CONTABLE PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS N.I.I.F.A. CONCILIACIÓN DE SALDOS Y PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Rubros Ref. Saldo Ajuste N.I.I.F. Saldo N.I.I.F.
Activo
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Participaciones en otras sociedades
Créditos diversos
Bienes de uso y diversos
Bienes intangibles
Partidas pendientes de imputación
Otros activos
Pasivo
Depósitos
Otras obligaciones por intermediación financiera
Obligaciones diversas
Previsiones
Obligaciones subordinadas
Partidas pendientes de imputación
Participación de terceros
Otros pasivos
Rubros Saldo Ajuste N.I.I.F. 1º vez Ajuste N.I.I.F. Saldo N.I.I.F.
PN atribuible a los propietarios de la controladora
Capital, aportes y reservas
Otros resultados integrales
Resultados no asignados
PN atribuible a participaciones no controladoras
Patrimonio neto total
requerimientos informativos dispuestos por la Comunicación “A”5844 y complementarias del BCRA.El BCRA, a través de la Comunicación “A” 5541 y modificaciones, haestablecido la aplicación de las N.I.I.F. con la excepción de la aplicacióndel punto 5.5 (deterioro) de la N.I.I.F. 9 “Instrumentos Financieros”,transitoriamente exceptuada hasta el 1 de enero de 2020, ejercicio apartir del cual deberán comenzar a aplicarse las disposiciones enmateria de Deterioro de Activos Financieros. Grupo Financiero GaliciaS.A. y sus subsidiarias se encuentran en el proceso de convergenciahacia dichas normas, cuya aplicación resultará obligatoria a partir delejercicio que se inicie el 1° de enero de 2018, siendo los primerosestados financieros trimestrales a presentar bajo estas normas loscorrespondientes al 31 de marzo de 2018. En consecuencia, la fechade transición a las N.I.I.F. para la Sociedad, conforme a lo establecidoen la N.I.I.F. 1 “Adopción por primera vez de las N.I.I.F.”, es el 1 deenero de 2017.Los estados financieros consolidados han sido preparados conforme
a las normas de valuación y exposición del BCRA referidas al RégimenInformativo Contable para publicación trimestral/anual, las cualesdifieren respecto de las N.I.I.F., siendo estas diferencias de medición yexposición.De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 6206, seincluyen a continuación las conciliaciones de saldos patrimoniales ydel patrimonio neto determinado de acuerdo con normas BCRA y eldeterminado de acuerdo con las N.I.I.F. al 31 de diciembre de 2017 yla conciliación del resultado integral a dicha fecha. En tal sentido, laSociedad ha considerado, en la preparación de las conciliaciones,aquellas N.I.I.F. que estima serán aplicables para la preparación desus estados financieros al 31 de diciembre de 2018, como tambiénlas disposiciones establecidas en la Comunicación “A” 6114. Laspartidas y cifras contenidas en esta nota están sujetas a cambios ysolo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estadoscontables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquenpor primera vez las N.I.I.F.
327.679.155
56.337.652
27.396.057
190.818.736
33.614.503
1.676.637
49.831
3.469.319
11.445.512
2.168.196
70.670
632.042
284.478.396
200.717.473
67.548.165
9.958.181
565.846
4.828.018
44.246
-
816.467
41.264.177
30.970.735
17.279
10.276.163
1.936.582
43.200.759
(13.333.405)
(321.544)
(11.374.679)
(6.516.432)
255.859
-
21.127
(340.324)
6.352.251
(1.408.826)
(607)
(230)
(17.233.960)
(2.733.090)
(13.794.935)
1.387.401
(147.362)
-
(11.427)
(1.935.139)
592
72.945
-
(266.903)
339.848
534.575
607.520
341.012.560
56.659.196
38.770.736
197.335.168
33.358.644
1.676.637
28.704
3.809.643
5.093.261
3.577.022
71.277
632.272
301.712.356
203.450.563
81.343.100
8.570.780
713.208
4.828.018
55.673
1.935.139
815.875
1.891.028
-
284.182
1.606.846
1.402.007
3.293.035
(a),(g)
(a)
(a),(e),(f),(h)
(b),(j)
(a)
(c),(j)
(d),(j)
(a),(e),(g),(f)
(f),(i),(l)
(f)
(k)
39.300.204
30.970.735
-
8.329.469
-
39.300.204
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017142
B. CONCILIACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Rubros Ref. Saldo Ajuste N.I.I.F. Saldo N.I.I.F.
Resultado Neto del Ejercicio
Ingresos financieros
Egresos financieros
Cargo por incobrabilidad
Ingresos por servicios
Egresos por servicios
Gastos de administración
Otros
Impuesto a las ganancias
Otro resultado integral
Cambios en el superávit de revaluación de propiedad, planta y equipos intangibles
Ganancias o pérdidas actuariales acumuladas por planes de beneficios definidos post empleo
Diferencia de cambio por conversión de estados financieros
Ganancias o pérdidas de instrumentos de cobertura - cobertura de flujos de efectivo
Ganancias o pérdidas por instrumentos de cobertura - cobertura de la inversión neta en
un negocio en el extranjero
Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en
el ORI (puntos 5.7.5 y 4.1.2A de la N.I.I.F. 9)
Importe en el cambio en el valor razonable atribuible a cambios en el riesgo de crédito
del pasivo. Punto 5.7.7 a) de la N.I.I.F. 9
Resultado integral total del ejercicio
8.669.317
42.662.783
19.243.944
4.602.900
20.168.108
6.606.075
21.474.812
2.326.606
4.560.449
(266.903)
-
-
-
-
-
(266.903)
-
8.402.414
339.848
(2.557.239)
(1.100.804)
(602.093)
(934.473)
(21.604)
(1.516.142)
196.399
(394.518)
(266.903)
-
-
-
-
-
(266.903)
-
72.945
8.329.469
45.220.022
20.344.748
5.204.993
21.102.581
6.627.679
22.990.954
2.130.207
4.954.967
-
-
-
-
-
-
-
-
8.329.469
(a),(j)
(e),(a)
(j)
(f)
(a),(c),(d)
(a),(b),(f)
(i)
(a)
C. EXPLICACIONES DE LOS AJUSTES MÁS SIGNIFICATIVOSa. Cambio en el criterio de clasificación y medición de activosy pasivos financieros. Las N.I.I.F. dividen todos los activos financierosen tres clasificaciones: los medidos a costo amortizado, los medidos avalor razonable con contrapartida en otros resultados integrales y losmedidos a valor razonable con contrapartida en resultados en funcióndel modelo de negocios y las características de los instrumentos.La política contable de Grupo Financiero Galicia S.A. bajo normasBCRA difiere de lo establecido por las N.I.I.F. en los siguientesaspectos:
(i) los títulos públicos que no constan en los listados devolatilidades emitidos por el BCRA se registran a su valor deincorporación acrecentado en forma exponencial en función de suT.I.R.;(ii) los préstamos se registran a su valor de incorporación más losintereses devengados en función de la tasa contractual;(iii) los Títulos de Deuda incorporados a la par, se hallan registradospor su valor técnico;(iv) los certificados de participación en fideicomisos sobre los cualesno se posee influencia significativa ni control han sido valuadosteniendo en cuenta la participación en los activos netos de lospasivos, que surgen de los estados contables de los fideicomisosrespectivos, corregidos por el efecto que sobre ellos ha tenido laaplicación de las normas del BCRA, en caso de corresponder; y(v) las obligaciones negociables y los títulos de deuda sincotización han sido valuadas a su costo acrecentado en forma
exponencial en función de su T.I.R..Conforme lo establecido por la N.I.I.F. 9, una sociedad clasificará losactivos financieros según se midan posteriormente a costoamortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado integralo a valor razonable con cambios en resultados, sobre la base:
- del modelo de negocio de la entidad para gestionar los activosfinancieros y- de las características de los flujos de efectivo contractuales delactivo financiero.
De acuerdo con el modelo de negocio que Grupo Financiero GaliciaS.A. y sus subsidiarias utilizan para gestionar los activos financieros,los mismos se han clasificado dentro de las siguientes categorías:
1) Costo amortizado. El efecto patrimonial y en resultados quetiene la Sociedad el cálculo del costo amortizado según loestablecido en la N.I.I.F. 9 para Préstamos, Créditos porArrendamientos Financieros y Otros Créditos y Obligacionesvinculadas a la actividad financiera y Creditos Diversos implica unadisminución de $285.497 en el patrimonio y en resultados unaumento de $14.186.2) Valor razonable con contrapartida en otros resultadosintegrales. La Sociedad ha clasificado, dentro de esta categoría,la tenencia de títulos públicos incluidos en el activo del FideicomisoFinanciero Galtrust I y en Sudamericana Holding S.A.. El efectopatrimonial y en resultados representa un incremento de $42.781y de $289.316, respectivamente, y una disminución en OtrosResultados Integrales de $266.903.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 143
3) Valor razonable con cambios en resultados. Dentro de estacategoría, la Sociedad ha clasificado a los siguientes activosfinancieros: Posiciones en títulos públicos y privados, eninstrumentos emitidos por el BCRA, en obligaciones negociables, ydeterminadas inversiones en títulos de deuda en fideicomisosfinancieros. El efecto patrimonial y en resultados representa unincremento de $12.131 y una disminución de $49.201,respectivamente.
b. Participaciones en otras sociedades. Al 31 de diciembre de2017, las sociedades consolidadas por Grupo Financiero Galicia S.A.,conforme al marco establecido por el BCRA son las siguientes: Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. y sus subsidiarias, Sudamericana HoldingS.A. y sus subsidiarias, Galicia Administradora de Fondos S.A., GaliciaWarrants S.A. y Net Investment S.A. (En liquidación). Bajo la aplicaciónde la N.I.I.F. 10 las mencionadas sociedades seguirán siendoconsolidadas pues continúan alcanzadas por el concepto de controlenunciado en las normas internacionales. Al utilizar el método de la participación, se han empleado los estadoscontables de cada sociedad al 31 de diciembre de 2016 y 31 dediciembre de 2017. Se han ajustado los patrimonios netos que surgende sus estados contables, por el efecto que sobre ellos ha tenido laaplicación de las N.I.I.F.. El efecto de los ajustes representa unincremento patrimonial y en resultados de $3.442.502 y $297.531,respectivamente.En el caso de Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas yServicios S.A. (ambas subsidiarias de Banco de Galicia y Buenos AiresS.A.) dejaron de ser consolidadas bajo N.I.I.F. 10 pues dichassociedades han sido clasificadas como mantenidas para la ventaconforme N.I.I.F. 5, por encontrarse firmados los respectivos acuerdospor su transferencia, siendo valuadas al menor valor entre su importeen libros y el valor razonable menos los costos de venta. (Ver Notas1.15.5. y 2). En el caso de Tarjetas Regionales S.A. y suscorrespondientes subsidiarias, al 31 de diciembre de 2017 seencuentran alcanzadas por el concepto de control y por tal motivoconsolidadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.. Sin embargoa partir del 1 de enero de 2018 producto del proceso de escisión-fusiónde dicha sociedad, dejó de estar bajo control del Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. pasando a ser consolidada por Grupo FinancieroGalicia S.A..c. Bienes de uso y bienes diversos. Por la aplicación de N.I.I.F. 1, elvalor corriente de bienes de uso y de las propiedades de inversión hasido adoptado como costo atribuido a la fecha de transición a N.I.I.F.Con posterioridad a la fecha de transición a N.I.I.F. un elemento deBienes de Uso y Bienes Diversos se contabilizará por su costo menosla depreciación acumulada y el importe acumulado por las pérdidaspor deterioro del valor. Bajo normas BCRA dichos bienes se encuentrancontabilizados a su valor histórico menos su amortización acumuladade acuerdo con lo detallado en la nota 1.8. El efecto de los ajustesrepresenta un incremento patrimonial de $4.793.309 y unadisminución en resultados de $32.468.d. Bienes intangibles. De acuerdo con N.I.I.F., un activo intangible es
un activo identificable de carácter no monetario que no poseesustancia física. A fin de poder ser reconocido, el Banco debe tenercontrol sobre el mismo y el activo debe generar beneficios económicosfuturos. El efecto de los ajustes representa una disminución patrimonial de$843.972 y un incremento en resultados de $41.381 por la reversiónde las amortizaciones generadas bajo normas BCRA.e. Garantías otorgadas. Bajo N.I.I.F., las garantías financierasotorgadas deben ser reconocidas inicialmente a su valor razonable, elcual equivale a la comisión cobrada por adelantado en la mayoría delos casos. Dicho monto es posteriormente amortizado en línea rectadurante la vida del contrato. A cada cierre, las garantías financieras sonmedidas por el mayor entre: (i) el valor de la comisión pendiente dedevengar al cierre del ejercicio y (ii) la mejor estimación del monto aabonar para resolver el contrato descontado a su valor presente alcierre del ejercicio.Bajo normas BCRA las comisiones cobradas en los acuerdos degarantía financiera son imputados a resultados en el momento en elque se cobran. El ajuste corresponde al reconocimiento de lascomisiones por garantías no devengadas al cierre y la consiguientereversión del cargo a resultados realizado bajo normas BCRA. El efectode los ajustes correspondientes a Garantías Otorgadas representa unaumento del activo y del pasivo de $163.466 y $165.126,respectivamente, mientras que el impacto en resultados representaun aumento de $28.847 y una disminución de $30.038, comoconsecuencia de las variaciones patrimoniales mencionadas.f. Otros ajustes. Corresponden a provisiones de índole laboral,comerciales e impositivas, y al programa de fidelización de clientesQuiero!. El efecto de los ajustes representa un aumento en el pasivoy una disminución en resultados de $320.588 y de $253.423,respectivamente.Asimismo, se ha ajustado la exposición en cartera de obligacionesnegociables de emisión propia por $4.648 ya que de acuerdo con laN.I.I.F. 9, la recompra por parte del emisor de su propia deuda,extingue el pasivo.g. Pases. Pases activosBajo N.I.I.F., los activos financieros adquiridos mediante operacionesde pases activos para los cuales no se han transferido los riesgos ybeneficios, deberán reconocerse como un préstamo otorgado. Bajo normas BCRA, se reconoce el título adquirido al momento derealizar la transferencia. El ajuste corresponde a la baja del títulopúblico con cotización registrado por $10.774.896, así como lareversión del pasivo registrado en otras obligaciones porintermediación financiera por $10.774.896.h. Consolidación. De acuerdo con N.I.I.F., un inversor controla unasubsidiaria si se encuentra expuesto o tiene derecho a retornosvariables por su involucramiento en dicha entidad y si tiene lacapacidad de afectar dichos retornos a través de su poder sobre lasubsidiaria.El ajuste correspondiente a participaciones en otras sociedadescorresponde a la consolidación del Fideicomiso Financiero Galtrust I y
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017144
del Fideicomiso Financiero Saturno Créditos, los cuales no estánconsiderados controlados bajo normas BCRA.i. Obligaciones diversas. Corresponde principalmente a los ajustesdel impuesto a las ganancias. Bajo N.I.I.F. el cargo por impuestos delejercicio comprende los impuestos corrientes y diferidos. El impuestoa las ganancias corriente se calcula en base a las leyes aprobadas osustancialmente aprobadas a la fecha de balance. El impuesto diferidose reconoce de acuerdo con el método de pasivo, por las diferenciastemporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivosy sus importes en libros en los estados financieros. Sin embargo, lospasivos por impuesto diferido no se contabilizan si surgen delreconocimiento inicial de la llave de negocio; o del reconocimientoinicial de un activo o pasivo en una transacción, distinta de unacombinación de negocios, que al momento de la transacción, no afectani al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal. El impuestodiferido se determina usando tasas impositivas (y leyes) aprobadas oa punto de aprobarse a la fecha del balance y que se espera serán deaplicación cuando el correspondiente activo por impuesto diferido serealice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.Bajo normas BCRA, el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. reconoceel impuesto corriente correspondiente al ejercicio.El efecto impositivo del reconocimiento del impuesto diferido al 31de diciembre de 2017 genera un activo diferido por $557.871 y unpasivo diferido por $659.495.j. Reclasificaciones. A los efectos de la preparación de estaconciliación, no se han realizado todas las reclasificaciones necesariaspara una adecuada exposición de acuerdo con las N.I.I.F.Al cierre del ejercicio las reclasificaciones identificadas en el estado desituación patrimonial y el estado de resultados son:Mejoras sobre inmuebles de terceros: De acuerdo con las normas delBCRA se exponen dentro de Bienes Intangibles. De acuerdo con lasN.I.I.F., dichas mejoras forman parte de Propiedad, planta y equipos.En consecuencia se han reclasificado $466.007 a Bienes de uso.Comisiones por originación de préstamos: Según normas del BCRA seexponen dentro de los Ingresos por Servicios. De acuerdo a la N.I.I.F.9, dichas comisiones integran el flujo de fondos necesario para elcálculo de la TIR de préstamos. En consecuencia, se han reclasificado$435.325 a Ingresos Financieros.Participaciones en otras sociedades: Según Asamblea GeneralOrdinaria y Extraordinaria de Prisma Medios de Pago S.A. celebradael 31 de agosto de 2017, es intención de los accionistas transferir latotalidad de las acciones por lo tanto de acuerdo a las N.I.I.F. 5 se hanreclasificado en Bienes Diversos $208.972.Asimismo, Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y ServiciosS.A. según normas del BCRA se exponen en Participaciones en OtrasSociedades (ver Notas 1.15.5. y 2). De acuerdo a la N.I.I.F. 5, se hanreclasificado en Bienes Diversos $943.535.
k. Pasivos reconocidos por las compañías de seguros. Bajo N.I.I.F.una empresa aseguradora evaluará, al final del periodo sobre el quese informa, la adecuación de los pasivos por seguros que hayareconocido, utilizando las estimaciones actuales de los flujos deefectivo futuros procedentes de sus contratos de seguro. Si laevaluación mostrase que el importe en libros de sus pasivos porcontratos de seguro (menos los costos de adquisición diferidos y losactivos intangibles conexos) no es adecuado, considerando los flujosde efectivo futuros estimados, el importe total de la deficiencia sereconocerá en resultados. Bajo normas BCRA las políticas contables seguidas por la aseguradorano requirieren la práctica de una prueba de adecuación de los pasivosque cumpla las condiciones mínimas establecidas por N.I.I.F. Deacuerdo con la N.I.I.F. 4, en este caso la aseguradora deberádeterminar la adecuación del importe en libros registrados según loslineamientos establecidos en la NIC 37. Al ajuste correspondiente representa un incremento patrimonial y deresultados de $2.690.l. Pasivo por compra de participaciones a accionistasminoritarios.Al 31 de diciembre de 2017 se encuentra reconocido unpasivo financiero por la compra del 6% de Tarjetas Regionales S.A.por $919.935 (Ver Nota 2). La N.I.I.F. 32 en el párrafo 23 estableceque un compromiso para adquirir acciones propias constituye unpasivo financiero por el valor presente del precio de venta. El pasivoes reconocido con contrapartida en patrimonio ya que los riesgos ybeneficios de las acciones son retenidos por accionistas minoritarioshasta la transmisión de las mismas.
APLICACIÓN N.I.I.F. 1La N.I.I.F. 1, le permite a las entidades que adoptan por primera vez lasN.I.I.F. considerar determinadas dispensas por única vez al principio deaplicación retroactiva de las N.I.I.F. vigentes para los cierres de losestados financieros al 31 de diciembre de 2018. Dichas dispensas hansido previstas por el IASB para simplificar la primera aplicación dedichas normas.A continuación se detallan las exenciones optativas aplicables aGrupo Financiero Galicia S.A. y sus subsidiarias bajo N.I.I.F. 1:
1.Costo atribuido de Bienes de uso y Diversos: el valor corriente delos inmuebles clasificados como bienes de uso y diversos ha sidoadoptado como costo atribuido a la fecha de transición a la N.I.I.F.Asimismo, se ha hecho uso de la opción establecida en el párrafoD5 de la N.I.I.F. 1, realizando la medición descripta sólo paradeterminados elementos de propiedad planta y equipo.2.Combinaciones de negocio: se ha optado por no aplicar la N.I.I.F.3 “Combinaciones de negocios” retroactivamente para las combi-naciones de negocios anteriores a la fecha de transición a las N.I.I.F.3.Activos y pasivos de subsidiarias que ya aplican N.I.I.F.: Tarjetas
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 145
Regionales S.A. y sus subsidiarias ya aplican N.I.I.F., enconsecuencia, en los estados financieros consolidados, los activosy pasivos de dichas subsidiarias se han medido por los mismosimportes en libros que figuran en los estados financieros deaquellas. Para las restantes participaciones se ha hecho uso de laexención prevista en el párrafo D15b) ii) de la N.I.I.F. 1.4.No se ha hecho uso de las otras exenciones disponibles en laN.I.I.F. 1.
A continuación se detallan las excepciones obligatorias aplicablesa Grupo Financiero Galicia S.A. y sus subsidiarias bajo la N.I.I.F. 1:
1.Estimaciones: las estimaciones realizadas según N.I.I.F. al 31 dediciembre de 2016, son consistentes con las estimaciones realizadasa la misma fecha según las normas contables del Banco Central dela República Argentina, considerando lo descripto en el párrafo 4 dela Com. “A” 6114 del BCRA, respecto de la no aplicación del punto5.5 de la N.I.I.F. 9.
2.Baja contable de activos y pasivos financieros: se aplicaron loscriterios de baja contable de activos y pasivos financieros bajo N.I.I.F.9 de manera prospectiva, por lo tanto no se contemplan aquellosactivos y pasivos dados de baja al 31 de diciembre de 2016.3.Clasificación y medición de activos financieros: se han tenido encuenta los hechos y circunstancias existentes al 31 de diciembre de2016 en su evaluación sobre si los activos financieros cumplen conlas características para ser clasificados como activo medido a costoamortizado o a valor razonable con cambios en otros resultadosintegrales.4.Otras excepciones obligatorias establecidas en la N.I.I.F. 1 que nose han considerado por no ser de aplicación para Grupo FinancieroGalicia S.A. y sus subsidiarias son:- Contabilidad de coberturas.- Participaciones no controladoras.- Derivados implícitos.- Préstamos del gobierno.
NOTA 2 - SOCIEDADES CONTROLADAS CONSOLIDADAS
Se detalla a continuación información básica relacionada con las sociedades controladas consolidadas:
Tenencia directa e indirecta al 31.12.2017
Acciones Porcentaje de participación sobre
Sociedad emisora Tipo Cantidad Capital total Votos posibles
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (1)
Cobranzas Regionales S.A. (2)
Cobranzas y Servicios S.A. (I)
Compañía Financiera Argentina S.A. (I)
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A.
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A.
Galicia Seguros S.A.
Galicia Valores S.A. (II)
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (En liquidación) (V)
Procesadora Regional S.A.
Sudamericana Holding S.A.
Tarjeta Naranja S.A. (3) (IV)
Tarjetas Regionales S.A. (1) (III)
(1) Ordinarias clase “A” y “B”. Ver Nota 16 a los estados contables individuales.(2) De valor nominal 100. (3) De valor nominal 10. (I) Ver Nota 1.15.5. y la presente Nota.(II) El 16 de mayo de 2017, el Directorio de Grupo Financiero Galicia S.A. aceptó una oferta de venta del 1% de la participación accionaria de Galicia Valores S.A. en poder de CompañíaFinanciera Argentina S.A por un importe total de $907.(III) Ver Nota 16.B. a los estados contables individuales.(IV) Con efectos a partir del 1 de octubre de 2017, Tarjeta Naranja S.A. (sociedad absorbente) y Tarjetas Cuyanas S.A. (sociedad absorbida), suscribieron un compromiso previo de fusión, porel cual Tarjeta Naranja S.A. absorbió los activos y los pasivos de Tarjetas Cuyanas S.A.. En octubre de 2017 las Asambleas Generales Extraordinarias de Accionistas de ambas sociedadesaprobaron la fusión por absorción de Tarjetas Cuyanas S.A. por parte de Tarjeta Naranja S.A., y la disolución de la primera sin liquidarse(V) Ver Nota 10 a los estados contables individuales.
100,00000
77,00000
100,00000
100,00000
100,00000
99,99439
99,99991
99,99978
100,00000
100,00000
100,00000
78,15000
100,00000
77,00000
77,00000
100,00000
77,00000
100,00000
100,00000
100,00000
99,99439
99,99991
99,99978
100,00000
100,00000
100,00000
78,15000
100,00000
77,00000
77,00000
795.973.974
7.700
475.728
557.562.500
20.000
71.310
7.727.271
1.830.883
1.000.000
1.000.000
12.000
12.709.967
185.653
2.174
829.886.212
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Tenencia directa e indirecta al 31.12.2016
Acciones Porcentaje de participación sobre
Sociedad emisora Tipo Cantidad Capital total Votos posibles
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (1)
Cobranzas Regionales S.A. (2)
Cobranzas y Servicios S.A. (I)
Compañía Financiera Argentina S.A. (I)
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A.
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A.
Galicia Seguros S.A.
Galicia Valores S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (En liquidación)
Procesadora Regional S.A.
Sudamericana Holding S.A.
Tarjeta Naranja S.A. (3)
Tarjetas Cuyanas S.A. (3)
Tarjetas del Mar S.A. (3) (II)
Tarjetas Regionales S.A. (1)
(1) Ordinarias clase “A” y “B”.(2) De valor nominal 100. (3) De valor nominal 10. (I) Ver Nota 1.15.5. y la presente Nota.(II) Con fecha 30 de marzo de 2017, Banco de Galicia y Buenos aires S.A. y su subsidiaria Compañía Financiera Argentina S.A., vendieron la totalidad de su tenencia accionaria en Tarjetas delMar S.A. a Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia S.A. y al Ingeniero Federico Braun, respectivamente. El monto de la operación ascendió a la suma de miles deUS$5.000 y no generó un impacto significativo en el patrimonio.
Información al 31.12.2017
Sociedad Activo Pasivo Patrimonio neto Resultados
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Cobranzas Regionales S.A.
Cobranzas y Servicios S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. (*)
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. (*)
Galicia Seguros S.A. (*)
Galicia Valores S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (En liquidación)
Procesadora Regional S.A.
Sudamericana Holding S.A. (*)
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjetas Regionales S.A.
(*) Resultado correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2017.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017146
6.914.843
5.186
2.472
274.464
450.316
7.691
2.179
221.581
69.644
31.476
25
5.888
250.394
2.467.644
2.720.769
35.820.720
35.478
11.125
1.239.964
460.201
11.994
40.577
734.722
152.380
71.525
284
20.853
988.386
7.850.811
8.413.882
263.890.041
22.443
13.014
7.287.290
188.086
19.605
155.244
1.149.537
23.056
27.373
-
4.147
14.249
28.174.258
35.197
299.710.761
57.921
24.139
8.527.254
648.287
31.599
195.821
1.884.259
175.436
98.898
284
25.000
1.002.635
36.025.069
8.449.079
100,00000
77,00000
100,00000
100,00000
100,00000
99,99439
99,99991
99,99978
100,00000
100,00000
100,00000
78,15000
100,00000
77,00000
77,00000
60,00000
77,00000
100,00000
77,00000
100,00000
100,00000
100,00000
99,99439
99,99991
99,99978
100,00000
100,00000
100,00000
78,15000
100,00000
77,00000
77,00000
60,00000
77,00000
562.326.651
7.700
475.728
557.562.500
20.000
71.310
7.727.271
1.830.883
1.000.000
1.000.000
12.000
12.709.967
185.653
1.848
2.489.628
4.787.962
829.886.212
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Información al 31.12.2016
Sociedad Activo Pasivo Patrimonio neto Resultados
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Cobranzas Regionales S.A.
Cobranzas y Servicios S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. (*)
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. (*)
Galicia Seguros S.A. (*)
Galicia Valores S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (En liquidación)
Procesadora Regional S.A.
Sudamericana Holding S.A. (*)
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjetas Cuyanas S.A.
Tarjetas del Mar S.A.
Tarjetas Regionales S.A.
(*)Resultado correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2016.
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Banco Galicia Uruguay S.A. (en liquidación) celebrada el 30 de abril de 2016 resolvióaprobar el Balance Especial Final e iniciar el proceso de inscripción de la cancelación de la personería jurídica de la sociedad ante las autoridadesde la República Oriental del Uruguay.
Con fecha 12 de enero de 2017 se resolvió aceptar una oferta de compra por la totalidad de las acciones de Compañía Financiera Argentina S.A.y Cobranzas y Servicios S.A., la misma fue efectuada por el señor Julio Alfredo Fraomeni y Galeno Capital S.A.U.. A través de la Resolución N°414, el BCRA autorizó la mencionada operación.
El día 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las acciones de ambas compañías, registrándose en los libros de cada una de lassociedades a sus nuevos titulares, estableciéndose un precio total de $1.042.701 y $21.460, respectivamente. Dichos montos están sujetos a laconformidad de los compradores quienes poseen la facultad de efectuar objeciones por hasta un plazo de 45 días corridos desde el 29 de enerode 2018.Se considera que esta operación no tiene un impacto significativo en el patrimonio de Grupo Financiero Galicia S.A..Al 31 de diciembre de 2017, en virtud de lo expuesto precedentemente, el valor en libros de dichas participaciones no supera los respectivos valoresrecuperables.
Durante el mes de agosto de 2017, Grupo Financiero Galicia S.A. aceptó la oferta irrevocable de venta del 6% de la participación accionaria deTarjetas Regionales S.A. en poder de los Señores Juan Carlos Angulo, Alejandro Pedro Angulo, Miguel Angel Innocenti y José Luis Innocenti. VerNota 16.B a los estados contables individuales. El 5 de enero de 2018 fueron transferidos los fondos correspondientes por la compra de laparticipación accionaria mencionada previamente por lo que a partir de esa fecha la participación minoritaria de Tarjetas Regionales S.A. pasóa ser del 17%.
La porción de propiedad de terceros del Patrimonio neto de las sociedades controladas, se expone en el Estado de Situación Patrimonial en elrubro “Participación de terceros en sociedades controladas consolidadas”.
El resultado de la participación minoritaria se expone en el Estado de Resultados en el rubro “Resultado por participación de terceros”.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 147
5.093.699
6.869
8.082
342.550
196.851
3.763
1.157
296.272
20.670
31.628
48
5.906
312.914
1.445.086
203.470
34.208
1.693.406
18.905.871
30.292
8.653
1.215.500
206.735
8.067
36.871
957.414
82.736
58.050
258
14.965
1.019.145
4.681.431
951.052
158.161
6.082.261
190.400.460
31.082
18.855
4.678.351
73.473
14.226
136.705
1.043.698
6.268
54.454
4
7.439
10.716
20.316.446
4.641.761
1.138.482
15.175
209.306.331
61.374
27.508
5.893.851
280.208
22.293
173.576
2.001.112
89.004
112.504
262
22.404
1.029.861
24.997.877
5.592.813
1.296.643
6.097.436
Se detallan a continuación los porcentajes de participación minoritaria al cierre del ejercicio:
Diciembre 31,
Cobranzas Regionales S.A.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A.
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A.
Galicia Seguros S.A.
Procesadora Regional S.A.
Tarjeta Naranja S.A. (*)
Tarjetas Cuyanas S.A. (*)
Tarjetas del Mar S.A.
Tarjetas Regionales S.A.
(*) Sociedades fusionadas a partir del 1 de octubre de 2017.
NOTA 3 - TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS
Se detallan a continuación las tenencias de Títulos Públicos y Privados al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.
Diciembre 31,
Títulos públicos
Tenencias registradas a valor razonable de mercado
Bonos del gobierno
Total tenencias registradas a valor razonable de mercado
Tenencias registradas a costo más rendimiento
Bonos del gobierno
Total tenencias registradas a costo más rendimiento
Instrumentos emitidos por el BCRA
Letras del BCRA a valor razonable de mercado
Letras del BCRA por operaciones de pase
Letras del BCRA a costo más rendimiento
Total instrumentos emitidos por el BCRA
Total títulos públicos
Títulos privados
Acciones
Total títulos privados
Total títulos públicos y privados
NOTA 4 - PRÉSTAMOS
Las actividades crediticias realizadas por las subsidiarias de GrupoFinanciero Galicia S.A., son las siguientes:A.PRÉSTAMOS AL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO. Sonprincipalmente préstamos a los Gobiernos Nacional y Provincial.B. PRÉSTAMOS AL SECTOR FINANCIERO. Representan préstamos abancos y a entidades financieras locales.C. PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO YRESIDENTES EN EL EXTERIOR. Incluyen los siguientes tipos depréstamos:
Adelantos: obligaciones a corto plazo libradas a favor de clientes.
Documentos: pagarés endosados, descuento y compra de facturas(Factoring).Préstamos hipotecarios: préstamos para la compra de inmueblesdestinados para la vivienda, garantizados con el mismo inmueble opréstamos comerciales garantizados con hipotecas sobre inmuebles.Préstamos prendarios: préstamos en los cuales se constituye unaprenda en garantía como parte integrante del documento de préstamo.Préstamos por tarjetas de créditos: créditos otorgados a lostitulares de tarjetas de crédito.Préstamos personales: préstamos a personas físicas.Otros: incluye principalmente la prefinanciación de exportacionesy colocaciones de corto plazo en bancos del exterior.
148 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
2016
3.228.759
3.228.759
1.922.473
1.922.473
1.576.204
-
6.973.364
8.549.568
13.700.800
-
-
13.700.800
2017
5.824.690
5.824.690
3.943.635
3.943.635
17.987.506
10.640.412
363.237
28.991.155
38.759.480
11.256
11.256
38.770.736
2016
23,00000%
0,00561%
0,00009%
0,00022%
21,85000%
23,00000%
23,00000%
40,00000%
23,00000%
2017
23,00000%
0,00561%
0,00009%
0,00022%
21,85000%
23,00000%
-
-
23,00000%
149Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 la clasificación de la cartera de préstamos era la siguiente:
Diciembre 31,
Sector público no financiero
Sector financiero
Sector privado no financiero y residentes del exterior
Con garantías preferidas
Con otras garantías
Sin garantías
Sub-total
Previsión por riesgo de incobrabilidad
Total
Dichos préstamos se otorgaron en el curso normal de las operaciones a plazos normales, incluyendo tasas de interés y requisitos de garantía.
NOTA 5. ESTADO DE SITUACIÓN DE DEUDORES
Se detalla a continuación la clasificación de la cartera de crédito de acuerdo con los criterios de clasificación establecidos por el BCRA:
CARTERA COMERCIAL
Clasificación
En situación normal
Con seguimiento especial -
En observación
Con seguimiento especial -
En negociación o con acuerdos de refinanciación
Con problemas
Con alto riesgo de insolvencia
Irrecuperable
CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA
Clasificación
En situación normal
De riesgo bajo
2016
14.359
2.098.037
140.046.017
3.321.515
18.834.154
117.890.348
142.158.413
(4.706.758)
137.451.655
2017
5.795
3.979.358
200.020.361
9.478.467
24.693.593
165.848.301
204.005.514
(6.670.346)
197.335.168
Descripción
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que es capaz de atender adecuadamente todos sus compromisos
financieros. Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se destacan que el cliente: presente una situación
financiera líquida, cumpla regularmente con el pago de sus obligaciones, cuente con una dirección calificada y
honesta, tenga un adecuado sistema de información, pertenezca a un sector de la actividad económica o ramo de
negocios que registre una tendencia futura aceptable, y sea competitivo en su actividad.
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que, al momento de realizarse, puede atender la totalidad de sus
compromisos financieros. Sin embargo, existen situaciones posibles que, de no ser controladas o corregidas oportu-
namente, podrían comprometer la capacidad futura de pago del cliente.
Incluye aquellos clientes que ante la imposibilidad de hacer frente al pago de sus obligaciones en las condiciones
pactadas manifiestan fehacientemente la intención de refinanciar sus deudas.
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que tiene problemas para atender normalmente la totalidad de
sus compromisos financieros y que, de no ser corregidos, esos problemas pueden resultar en una pérdida para la
entidad financiera.
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que es altamente improbable que pueda atender la totalidad de
sus compromisos financieros.
Las deudas de clientes incorporados a esta categoría se consideran incobrables. Si bien estos activos podrían tener
algún valor de recuperación bajo un cierto conjunto de circunstancias futuras, su incobrabilidad es evidente al
momento del análisis.
Descripción
Comprende los clientes que atienden en forma puntual el pago de sus obligaciones o con atrasos que no superan los
31 días. Los adelantos transitorios en cuenta corriente se considerarán de cumplimiento normal hasta los 61 días
contados desde su otorgamiento.
Comprende los clientes que registran incumplimientos ocasionales en la atención de sus obligaciones, con atrasos de
más de 31 días y hasta 90 días.
De acuerdo con las normas del BCRA, se debe exponer lacomposición de la cartera de préstamos en: sector público nofinanciero, sector financiero y sector privado no financiero y
residentes del exterior. Adicionalmente, se debe exponer el tipo degarantía constituida sobre los préstamos al sector privado nofinanciero que corresponda.
150 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 la clasificación de los deudores era la siguiente:
Diciembre 31,
CARTERA COMERCIAL
En situación normal
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Con seguimiento especial - En observación
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Con problemas
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Con alto riesgo de insolvencia
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Irrecuperable
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Total cartera comercial
CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA
Situación normal
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA (CONT.)
Clasificación
De riesgo medio
De riesgo alto
Irrecuperables
El concepto “financiaciones” comprende las partidas, respecto de las cuales deben ser clasificados los deudores, desde el punto de vista de lacalidad de los obligados, registradas en los rubros que se detallan:
Diciembre 31,
Préstamos
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Créditos diversos
Responsabilidades eventuales
Total
Descripción
Comprende a los clientes que muestran alguna incapacidad para cancelar sus obligaciones, con atrasos de más de 90
días y hasta 180 días.
Comprende a los clientes con atrasos de más de 180 días y hasta un año, o que se encuentran en gestión judicial de
cobro, en tanto no registren más de un año de mora.
Comprende a los clientes insolventes o en quiebra con nula o escasa posibilidad de recuperación del crédito o con
atrasos superiores al año.
2016
55.998.509
117.608
2.787.547
53.093.354
124.037
50.931
73.106
75.354
39.697
35.657
91.686
395
29.696
61.595
16.989
-
249
16.740
56.306.575
94.438.835
19.119
1.318.010
93.101.706
2017
87.072.761
63.783
5.392.043
81.616.935
51.014
2.566
48.448
156.280
99.051
57.229
184.252
-
55.775
128.477
18.915
8.366
2.081
8.468
87.483.222
127.459.705
13.508
5.298.664
122.147.533
2016
142.158.413
3.198.881
969.532
132.722
11.465.674
157.925.222
2017
204.005.514
3.472.823
1.698.883
127.776
15.656.281
224.961.277
151Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Diciembre 31,
Riesgo bajo
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Riesgo medio
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Riesgo alto
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Irrecuperable
Con garantías y contragarantías preferidas “A”
Con garantías y contragarantías preferidas “B”
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Irrecuperable por disposición técnica
Sin garantías ni contragarantías preferidas
Total cartera de consumo y vivienda
Total general
La gestión y mitigación del riesgo de crédito se describe en la Nota 35 sobre políticas de gerenciamiento de riesgos.
2016
2.621.212
13
17.422
2.603.777
1.700.581
-
12.269
1.688.312
2.005.901
-
10.085
1.995.816
844.958
272
5.020
839.666
7.160
7.160
101.618.647
157.925.222
2017
3.463.730
1.211
25.529
3.436.990
2.238.805
8.065
2.230.740
2.862.147
364
6.073
2.855.710
1.446.149
77
21.775
1.424.297
7.519
7.519
137.478.055
224.961.277
NOTA 6. PREVISIONES PARA PRÉSTAMOS
El movimiento de previsiones por riesgo de incobrabilidad al 31 dediciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era el siguiente:
Diciembre 31,
Saldos al inicio del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Desafectaciones
Aplicaciones
Saldos al cierre del ejercicio
NOTA 7. OTROS CRÉDITOS POR INTERMEDIACIÓNFINANCIERA - OTROS NO COMPRENDIDOS EN LASNORMAS DE CLASIFICACIÓN DE DEUDORES
La composición de “Otros no comprendidos en la normas declasificación de deudores” al 31 de diciembre de 2017 y 31 dediciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Certificados de participación y Títulos de deuda
en fideicomisos financieros sin cotización
Fondos comunes de inversión sin cotización
Otros
Total
2016
3.559.994
3.388.865
2.242.101
312.443
1.929.658
4.706.758
2017
4.706.758
4.377.648
2.414.060
928.857
1.485.203
6.670.346
2016
1.643.294
2.466.372
1.250
4.110.916
2017
2.516.827
3.058.208
829
5.575.864
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017152
NOTA 8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Se detallan a continuación el monto de las operaciones concertadas al cierre del ejercicio, neto de eliminaciones entre sociedades vinculadas encaso de corresponder:
Monto al
Concepto Activo subyacente Tipo de liquidación 31.12.2017 31.12.2016
Compra - Venta de divisas a término
Compras
Ventas
Compras de clientes
Ventas de clientes
Permuta de tasas de interés (SWAPS)
Swaps
Operaciones de pase
Compras a término
Ventas a término
Opciones de compras tomadas y lanzadas sobre futuros
Opciones de compra de dólar lanzadas
Opciones de compra de oro tomadas
Opciones de compra de oro lanzadas
NOTA 9. PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
La composición del rubro “Participaciones en otras sociedades” al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
En entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas
Banco Latinoamericano de Exportaciones S.A.
Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Prisma Medios de Pagos S.A. (Ex Visa Argentina S.A.)
Otras
Total de participaciones en entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas
Entidades no financieras
Aguas Cordobesas S.A. (*)
Distrocuyo S.A.
Electrigal S.A.
Nova Re Compañía Argentina de Reaseguros S.A. (**)
Otras
Total de participaciones en entidades no financieras
Previsiones
Total
(*) Durante el transcurso del ejercicio, Banco de Galicia y Bs. As. S.A. aceptó la oferta de compra de la totalidad de su tenencia accionaria en Aguas Cordobesas S.A. la cual comprendía3.250.000 acciones Clase “E”, de las cuales 2.350.000 acciones eran libremente transferibles y fueron abonadas mediante un pago inicial de $38.335. Durante el mes de octubre de 2017, elGobierno de la Provincia de Córdoba, en su calidad de concedente del servicio brindado por dicha sociedad, ha autorizado la transferencia de las restantes 900.000 acciones Clase “E”,habiéndose recibido la suma de $9.665 en concepto del saldo de precio.(**) En el mes de septiembre de 2017 Sudamericana Holding S.A. vendió su participación en Nova Re Compañía de Reaseguros S.A.
2016
7.858
2.749
7.836
829
19.272
8.911
3.955
5.455
14.716
1.256
34.293
(601)
52.964
2017
9.308
-
7.836
835
17.979
-
3.955
5.455
-
1.315
10.725
-
28.704
16.144.003
11.066.971
215.072
1.195.463
75.000
1.783.342
-
10.200
149.512
164.463
20.417.503
18.726.582
395.014
3.706.769
1.000
9.697.406
1.132.573
-
-
-
Diferencia diaria
Diferencia diaria
Diferencia diaria
Diferencia diaria
Otra
Con entrega del subyacente
Con entrega del subyacente
Diferencia diaria
Diferencia diaria
Diferencia diaria
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Otros
Títulos públicos nacionales
Títulos públicos nacionales
Dólar
Oro
Oro
NOTA 10. CRÉDITOS DIVERSOS - OTROS
La composición de “Créditos Diversos - Otros” al 31 de diciembre de2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Deudores varios
Depósitos en garantía
Anticipos de impuestos
Pagos efectuados por adelantado
Otros
Total
NOTA 11. BIENES DE USO
La composición del rubro “Bienes de uso” al 31 de diciembre de 2017y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Inmuebles
Mobiliario e instalaciones
Máquinas y equipos
Vehículos
Otros
Depreciación acumulada
Total
El cargo por depreciación al 31 de diciembre de 2017 y 31 dediciembre de 2016, fue de $487.208 y $301.387, respectivamente.
NOTA 12. BIENES DIVERSOS
La composición del rubro “Bienes diversos” al 31 de diciembre de2017 y 31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Obras en curso
Anticipos por compra de bienes
Obras de arte
Bienes tomados en defensa de créditos
Papelería y útiles
Otros bienes diversos
Total
El cargo por depreciación y pérdidas al 31 de diciembre de 2017 y 31de diciembre de 2016, fue de $1.652 y $1.245, respectivamente.
NOTA 13. BIENES INTANGIBLES
La composición del rubro “Bienes intangibles” al 31 de diciembre de2017 y 31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Llave de negocio neta de amortización acumulada
de $49.465 y $43.823, respectivamente
Gastos de organización y desarrollo neto de
acumulada de $2.947.526
y $2.333.229, respectivamente
Total
El cargo por amortización al 31 de diciembre de 2017 y 31 dediciembre de 2016, fue de $667.649 y $756.218, respectivamente.
NOTA 14. OTROS ACTIVOS
El rubro “Otros activos” comprende activos relacionados con laactividad de seguros. La composición del mismo al 31 de diciembre de2017 y 31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Premios a cobrar
Créditos con reaseguradores
Comisiones a cobrar
Otros
Previsiones
Total
NOTA 15. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRIN-GIDA Y OTROS COMPROMISOS EVENTUALES
De acuerdo con las normas del BCRA, Banco de Galicia y Buenos AiresS.A. debe mantener un promedio mensual de liquidez.
Al 31 de diciembre de 2017, los saldos registrados por dicha Entidad,en los conceptos computables, son los siguientes:
Concepto
Cuentas corrientes en el BCRA
Cuentas especiales de garantía en el BCRA
Total en concepto de integración
del efectivo mínimo
(*) Expresados en miles de US$. (1) Equivalentes a $29.832.129. (2) Equivalentes a $135.174. (3) Equivalentes a $300
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 153
2016
396.380
1.536.664
1.159.971
313.109
45.862
3.451.986
2017
531.465
1.604.035
836.078
322.186
405.630
3.699.394
2016
2.050.436
578.779
1.840.000
30.739
36.727
(1.663.129)
2.873.552
2017
3.061.575
735.416
2.658.349
38.068
54.975
(2.078.884)
4.469.499
2016
947.590
86.042
1.665
2.259
64.566
119.115
1.221.237
2017
280.584
78.130
1.665
16.015
104.852
142.516
623.762
2016
532.531
11.600
8.517
1.870
(15.378)
539.140
2017
634.947
10.533
9.478
2.085
(24.771)
632.272
Miles de US$
1.588.996 (1)
7.200 (2)
1.596.196
$
17.000.000
3.474.689
20.474.689
2016
5.642
2.576.613
2.582.255
2017
-
3.577.022
3.577.022
Euros (*)
16 (3)
-
16
Al 31 de diciembre de 2017, existen restricciones para la libredisponibilidad de activos de las sociedades controladas, a saber:
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.a) Disponibilidades y Títulos Públicos
Por aforos y pases
Por la actuación en el Mercado a Término de Rosario
Por operaciones con tarjetas de débito/crédito
Por embargos
Contrapartida líquida exigida para operar como agentes de la C.N.V.
Por el aporte al Fondo de Garantía Mancomunada del M.A.E.
Por otras operaciones
b) Cuentas especiales de garantíasSe han abierto cuentas especiales de garantías en el BCRA por lasoperatorias vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación,cheques cancelatorios y otras asimilables que, al 31 de diciembre de2017, ascienden a $3.609.863.
c) Depósitos a favor del BCRA
Depósitos indisponibles por operaciones cambiarias
d) Participaciones en otras sociedadesEl rubro “Participaciones en otras sociedades” incluye la cantidad de1.222.406 acciones ordinarias nominativas no endosables intrans-feribles de Electrigal S.A., cuya transferencia está sujeta a laaprobación de las autoridades nacionales, de acuerdo con los términosdel contrato de concesión oportunamente firmado.
e) Aportes al Fondo de Riesgo de Garantizar S.G.R.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., en carácter de socio protector enel Fondo de Riesgo de Garantizar S.G.R., se compromete a mantener los
aportes efectuados al mismo por un plazo de 2 años. Al 31 de diciembrede 2017 dicha Entidad registra aportes por la suma de $152.000.
f) Garantías otorgadas por obligaciones directas
Líneas de crédito PROPARCO
Programa de Crédito otorgado a la provincia de San Juan
Programa de Competitividad de Economías Regionales (PROCER)
COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A.
Por operaciones con tarjetas de débito/crédito
Por embargos
Por operaciones con el M.A.E.
Por litigios
Cuentas especiales de garantías en el BCRA por las operatorias
vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación
Los embargos se encuentran totalmente previsionados al cierre de lospresentes estados contables.
GALICIA VALORES S.A.
Contrapartida líquida exigida para operar como agentes de la C.N.V.
TARJETA NARANJA S.A.
Embargos vinculados con causas judiciales
Garantías vinculadas a contratos de alquiler
El total de bienes de disponibilidad restringida por los conceptosseñalados en las sociedades controladas mencionadasprecedentemente al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de2016, ascendía a $5.724.783, y $4.734.297, respectivamente.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017154
$19.646
$494
$165
$944
$51.861
$4.600
$1.143
$4.653
$39.731
$50.940
$204.520
$533
$125.841
$234.153
$1.184.377
$221
$17.090
$14.203
$7.805
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 155
NOTA 16. OBLIGACIONES NEGOCIABLES
Se detallan a continuación los Programas Globales de Emisión de Obligaciones Negociables vigentes:
Monto Autorizado (*) Tipo de Obligación Plazo del Fecha de aprobación
Sociedad (en Miles de US$) Negociable programa por Asamblea Aprobación C.N.V.
Grupo Financiero Galicia S.A.
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjetas Cuyanas S.A.
Tarjetas del Mar S.A.
(*) O su equivalente en cualquier otra moneda.
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. celebrada el 14 de diciembre de 2017 aprobó la ampliacióndel Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables a corto, mediano y largo plazo, simples no convertibles en acciones, en la sumade miles de US$1.000.000, elevándolo de miles de US$1.100.000 a la suma total de miles de US$2.100.000 o su equivalente en otras monedas.
Resolución Nº16.113 del 29.04.2009 y
prorrogado por Resolución Nº 17.343 del
08.05.2014. Autorización del aumento
Resolución Nº 17.064 del 25.04.2013
Resolución Nº 15.228 del 04.11.2005 y
prorrogado por Resolución Nº 16.454 del
11.11.2010 y Resolución Nº 17.883 del
20.11.2015. Aumento del monto aprobado
por Resolución Nº 17.883 del 20.11.2015
y Resolución Nº 18.081 del 10.06.2016 y
Resolución Nº 18.480 del 26.01.2017
Resolución Nº 15.440 del 03.08.2006,
prorrogado por Resolución Nº 16.505 del
27.01.2011 y Resolución Nº 17.958 del
08.01.2016. Aumento del monto aprobado
por Resolución Nº 15.848 del 19.03.2008
y Resolución Nº 16.505 del 27.01.2011
Resolución Nº 16.822 del 23.05.2012 y
prorrogado por Resolución Nº 17.676 del
21.05.2015
Resolución Nº 16.328 del 18.05.2010.
Autorización del aumento Resolución
Nº 17.072 del 02.05.2013
Resolución Nº 17.969 del 21.01.2016
09.03.2009 ratificada
el 02.08.2012
28.04.2005, 14.04.2010,
29.04.2015, 26.04.2016
y 09.11.2016
21.11.2005, 08.10.2007,
25.11.2010 y 17.04.2015
08.03.2012
30.03.2010 ratificada
el 06.04.2010 y
el 15.02.2013
19.03.2015
5 años
5 años
5 años
5 años
5 años
5 años
100.000
1.1000.000
250.000
650.000
250.000
75.000
Simples no convertibles
en acciones
Simples, no convertibles
en acciones, subordinadas
o no, ajustables o no, con o
sin garantía
Simples, no convertibles en
acciones
Simples, no convertibles en
acciones
Simples, no convertibles en
acciones
Simples, no convertibles en
acciones
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017156
Dentro de los Programas Globales detallados en el cuadro precedente, se encuentran vigentes al cierre del ejercicio las siguientes emisiones deObligaciones Negociables no subordinadas:
Emisión
Fecha de Valor libros (*) autorizada
Sociedad Fecha de colocación Moneda Clase Nº V.N. Tipo (**) Plazo Vencimiento Tasa 31.12.17 31.12.16 por C.N.V.
Grupo Financiero Galicia S.A.
Grupo Financiero Galicia S.A.
Grupo Financiero Galicia S.A.
Banco de Galicia y Bs. As. S.A.
Banco de Galicia y Bs. As. S.A.
Banco de Galicia y Bs. As. S.A.
Banco de Galicia y Bs. As. S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
-
-
-
-
4.828.018
2.426.676
2.061.926
-
-
-
-
264.945
338.229
77.695
350.017
383.881
81.632
115.114
164.075
4.685.866
4.065.255
-
-
-
72.696
106.098
265.641
67.125
286.124
354.176
-
-
-
-
Variable Badlar
+ 5,25%
Variable Badlar
+ 4,25%
(1)
(2)(5)
(4)(5)
(5)(7)
(5)(8)
Fija 27,24%
hasta el 9no. mes
luego Variable
Badlar + 4,25%
Fija 27,99%
hasta el 9no. mes
luego Variable
Badlar + 4,50%
Variable Badlar
+ 4,50%
Fija mínima 36%
hasta el 3er. mes
luego Variable
Badlar + 4%
Fija mínima 36%
hasta el 6to. mes
luego Variable
Badlar + 4,98%
Fija mínima 29,5%
hasta el 3er. mes
luego Variable
Badlar + 2,88%
Fija mín. 23,25%
hasta el 3º mes,
luego Variable
Badlar + 2,90%
Fija mín. 23%
hasta el 6° mes,
luego Variable
Badlar + 3,49%
Fija mín. 26,5%
hasta el 3° mes,
luego variable
Badlar + 4,25%
$
$
$
US$
US$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
31.01.2017
23.10.2017
27.07.2017
-
-
-
-
05.02.2017
30.04.2017
02.08.2017
24.11.2017
24.05.2019
05.02.2018
08.11.2018
08.05.2020
25.01.2019
$78.200
$109.845
$160.000
Miles de
US$300.000
Miles de
US$250.000
Miles de
US$150.537
(6)
$2.000.000
$249.000
$210.000
$300.000
$58.333
$287.500
$350.000
$100.000
$400.000
$401.667
V
Serie II
VI
Serie II
VII
-
-
-
-
XIV
XV
XVI
XVII
Serie I
XVII
Serie II
XVIII
XIX
Serie I
XIX
Serie II
XX
Serie I
36 meses
36 meses
24 meses
84 meses
120 meses
(3)
36 meses
36 meses
21 meses
21 meses
21 meses
18 meses
36 meses
18 meses
18 meses
36 meses
18 meses
25.04.2013
03.10.2014
16.07.2015
14.04.2011
23.06.2016
06.02.2017
08.05.2017
15.04.2015
22.07.2015
21.01.2016
12.05.2016
12.05.2016
29.07.2016
27.04.2017
27.04.2017
14.07.2017
30.01.2014
23.10.2014
27.07.2015
04.05.2011
19.07.2016
17.02.2017
18.05.2017
05.05.2015
30.07.2015
02.02.2016
24.05.2016
24.05.2016
05.08.2016
08.05.2017
08.05.2017
25.07.2017
Simple
Simple
Simple
Simple
Subor-
dinada
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 157
Emisión
Fecha de Valor libros (*) autorizada
Sociedad Fecha de colocación Moneda Clase Nº V.N. Tipo (**) Plazo Vencimiento Tasa 31.12.17 31.12.16 por C.N.V.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A.
Tarjeta Naranja S.A. (****)
364.533
103.056
420.266
-
-
-
-
-
-
-
-
374.489
-
472.171
277.175
757.099
212.651
625.125
4.023.299
516.616
-
-
-
-
1.098.876
34.508
26.463
174.170
336.693
188.983
159.225
127.583
378.450
104.326
466.443
224.641
752.188
195.727
555.599
-
-
10.430
Fija mín. 26,0%
hasta el 6° mes,
luego variable
Badlar + 4,25%
Variable Badlar +
4,50%
Variable Badlar +
4,75%
Fija 9% TNA
Variable Badlar
+ 5%
Variable Badlar
+4,50%
Mixta 27,75% /
Badlar + 4,50%
Mixta 27,75% /
Badlar + 4,50%
Mixta 27% /
Badlar + 4,50%
Variable Badlar
+ 4,50%
Tasa mínima 37%
/ Badlar + 4,50%
Tasa mínima 37%
/ Badlar + 5,40%
Tasa mínima 32%
/ Badlar + 3,38%
Tasa mínima 32%
/ Badlar + 4,67%
Tasa mínima 26%
/ Badlar + 2,99%
Tasa mínima 26%
/ Badlar + 3,99%
Tasa mínima
25,25% / Badlar
+ 3,25%
Tasa mínima
25,25% / Badlar
+ 4,00%
Tasa mínima 15%
/ Badlar + 3,50%
Tasa mínima
29,05% / TM20
+ 4,00%
Variable Badlar
+ 4,95%
$
$
$
US$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
25.07.2020
07.05.2019
07.11.2020
28.01.2017
26.02.2017
22.01.2017
27.04.2017
29.06.2017
19.04.2017
20.10.2017
13.10.2017
13.04.2019
29.12.2017
29.06.2020
27.03.2018
27.09.2020
07.06.2018
07.12.2019
11.04.2022
13.05.2019
20.02.2017
$348.333
$104.286
$425.000
Miles de
US$200.000
$33.500
$129.000
$334.030
$400.000
$370.851
$260.811
$133.092
$366.908
$124.603
$475.397
$225.611
$774.389
$210.571
$636.409
$3.845.700
$503.333
$75.555
XX
Serie II
XXI
Serie I
XXI
Serie II
XIII
XXIV
Serie II
XXVIII
Serie II
XXIX
XXX
XXXI
XXXII
XXXIII
Serie I
XXXIII
Serie II
XXXIV
Serie I
XXXIV
Serie II
XXXV
Serie I
XXXV
Serie II
XXXVI
Serie I
XXXVI
Serie II
XXXVII
XXXVIII
XIX
Serie II
36 meses
18 meses
36 meses
2192 días
1096 días
731 días
731 días
731 días
548 días
639 días
548 días
1095 días
548 días
1461 días
546 días
1461 días
547 días
1095 días
1826 días
546 días
731 días
14.07.2017
27.10.2017
27.10.2017
14.01.2011
14.02.2014
09.01.2015
16.04.2015
18.06.2015
07.10.2015
15.12.2015
28.03.2016
28.03.2016
21.06.2016
21.06.2016
15.09.2016
15.09.2016
23.11.2016
23.11.2016
30.03.2017
07.11.2017
06.02.2015
25.07.2017
07.11.2017
07.11.2017
28.01.2011
26.02.2014
22.01.2015
27.04.2015
29.06.2015
19.10.2015
20.01.2016
13.04.2016
13.04.2016
29.06.2016
29.06.2016
27.09.2016
27.09.2016
07.12.2016
07.12.2016
11.04.2017
13.11.2017
20.02.2015
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Emisión
Fecha de Valor libros (*) autorizada
Sociedad Fecha de colocación Moneda Clase Nº V.N. Tipo (**) Plazo Vencimiento Tasa 31.12.17 31.12.16 por C.N.V.
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjeta Naranja S.A. (****)
Tarjetas del Mar S.A.
Total
(*) Incluye capital e intereses, neto de eliminaciones en caso de corresponder. (**) No convertibles en acciones.(***) Cancelada a su vencimiento.(****) Obligaciones negociables absorbidas por Tarjeta Naranja S.A. producto de la fusión con Tarjetas Cuyanas S.A. (Ver Nota 2).(1) Tasa fija nominal anual del 27% para los primeros nueve meses y una tasa variable BADLAR más el 4,25% nominal anual para los siguientes 15 meses.(2) El 4 de mayo de 2017 Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. rescató la totalidad de las obligaciones negociables con vencimiento en el año 2018 en circulación, a un precio igual al 100%del valor nominal residual más los intereses devengados e impagos hasta dicha fecha, pero excluyendo la fecha de rescate.(3) La amortización se efectuará en su totalidad al vencimiento, el día 19 de julio de 2026, a menos que sean rescatadas, a opción del emisor, en forma total a un precio igual al 100% delcapital en circulación más los intereses devengados e impagos.(4) Tasa Fija del 8,25% anual desde la fecha de emisión hasta el 19 de julio de 2021 inclusive y margen a ser adicionado a la tasa de Reajuste Benchmark del 7,156% nominal anual hasta lafecha de vencimiento. Dichos intereses pactados serán pagaderos semestralmente el 19 de enero y el 19 de julio a partir del año 2017. (5) El producido neto proveniente de la colocación de esta emisión se utilizó para integración de capital de trabajo, otorgamiento de préstamos, otras financiaciones y otros destinoscontemplados en la Ley de obligaciones negociables y normas del BCRA.(6) De acuerdo con las condiciones de emisión fueron convertidos a $2.360.360. El riesgo cambiario es asumido por el inversor debido a que los servicios de interés y de capital se calculanen base al monto de capital en pesos y convertidos a pagos en dólares estadounidenses en cada fecha de pago.(7) Tasa variable equivalente al promedio aritmético simple de tasas Badlar privada más 2,69%, los que serán abonados trimestralmente desde el 17 de mayo de 2017.(8) Tasa variable equivalente al promedio aritmético simple de tasas Badlar privada más 2,98% los que serán abonados trimestralmente desde el 18 de agosto de 2017.
158 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
-
-
-
-
207.246
419.518
156.939
303.388
515.806
130.206
309.775
-
20.870.745
206.897
309.797
166.130
68.191
192.163
367.786
157.018
367.202
-
-
-
127.264
17.060.555
Variable Badlar +
4,50%
Variable Badlar +
4,25%
Tasa mín. 35,5%
/ Badlar + 4,99%
Tasa mín. 37% /
Badlar + 4,08%
Tasa mín. 37% /
Badlar + 4,98%
Tasa mín. 30% /
Badlar + 3,94%
Tasa mín. 26% /
Badlar + 2,75%
Tasa mín. 26% /
Badlar + 4,00%
Tasa mín. 23,5%
/ Badlar + 3,50
Tasa mín. 25% /
Badlar + 3,05%
Tasa mín. 25% /
Badlar + 3,70%
Variable Badlar +
4,50%
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
12.02.2017
13.05.2017
16.09.2017
05.11.2017
05.05.2019
26.07.2020
24.04.2018
24.10.2020
10.02.2020
09.06.2019
09.06.2021
19.08.2017
$232.000
$300.000
$242.000
$65.691
$234.309
$400.000
$149.763
$350.237
$500.000
$128.175
$371.825
$150.000
XXI
XXII
XXIII
XXIV
Serie I
XXIV
Serie II
XXV
XXVI
Serie I
XXVI
Serie II
XXVII
Serie II
XXVIII
Serie I
XXVIII
Serie II
I
550 días
547 días
549 días
549 días
1095 días
1461 días
547 días
1.461 días
1.095 días
730 días
1.461 días
18 meses
29.07.2015
03.11.2015
07.03.2016
22.04.2016
22.04.2016
13.07.2016
14.10.2016
14.10.2016
02.02.2017
29.05.2017
29.05.2017
04.02.2016
12.08.2015
13.11.2015
16.03.2016
05.05.2016
05.05.2016
26.07.2016
24.10.2016
24.10.2016
10.02.2017
09.06.2017
09.06.2017
19.02.2016
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
Simple
159Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
NOTA 17. OTRAS OBLIGACIONES POR INTERME-DIACIÓN FINANCIERA - OTRAS
La composición de “Otras obligaciones por intermediación financiera- Otras” al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, erala siguiente:
Diciembre 31,
Cobranzas y otras operaciones por cuentas de terceros
Obligaciones por financiación de compras
Otras retenciones y percepciones
Corresponsalía nuestra cuenta
Obligaciones sujetas a efectivo mínimo
Diversas no sujetas a efectivo mínimo
Comisiones devengadas a pagar
Otras
Total
NOTA 18. OBLIGACIONES DIVERSAS - OTRAS
La composición de “Obligaciones diversas - Otras” al 31 de diciembrede 2017 y 31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Acreedores varios
Impuestos a pagar
Remuneraciones y cargas sociales a pagar
Otras
Total
NOTA 19. PREVISIONES
La composición del rubro “Previsiones” al 31 de diciembre de 2017 y31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Indemnizaciones por despido
Compromisos eventuales
Otras contingencias
Diferencias por dolarización de depósitos judiciales
Total
NOTA 20. OTROS PASIVOS
El rubro “Otros pasivos” comprende pasivos relacionados con laactividad de seguros. La composición del mismo al 31 de diciembre de2017 y 31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Deudas con asegurados
Deudas con reaseguradores
Deudas con coaseguradores
Deudas con productores
Compromisos técnicos
Otros
Total
NOTA 21. CUENTAS DE ORDEN - DEUDORAS DECONTROL - OTRAS
La composición de “Deudoras de control - Otras” al 31 de diciembrede 2017 y 31 de diciembre de 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Valores en custodia
Valores al cobro
Función agente de la garantía
Otros
Total
NOTA 22. ACTIVIDADES FIDUCIARIAS Y COMOAGENTE DE LA GARANTÍA
A) CONTRATOS DE FIDEICOMISOS EN GARANTÍAObjeto: a efectos de garantizar el cumplimiento de las obligacionesemergentes de contratos, las partes intervinientes han acordadoentregar a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en propiedad fiduciariasumas para ser aplicadas, según el siguiente detalle:
Fecha de Saldos de Fondos Fiduciarios
Contrato Fiduciante (en miles de $) (en miles de US$) Vencimiento (1)
07.12.2010
17.04.2012
29.04.2013
21.10.2013
20.12.2013
12.09.2014
30.09.2015
14.04.2016
28.06.2017
19.07.2017
08.08.2017
(1) Las sumas serán liberadas mensualmente hasta la cancelación de las obligaciones delos fiduciantes o, hasta las fechas de vencimiento, lo que ocurra primero.
2016
3.220.207
20.812.777
1.518.962
1.142.363
362.641
2.362.934
111.483
186.072
29.717.439
2017
3.150.889
26.565.310
1.563.374
416.106
338.928
2.494.622
200.250
407.543
35.137.022
2016
46.349
23.482
303.095
11.558
384.484
2017
48.085
15.259
636.163
13.701
713.208
2016
1.211.243
2.956.416
1.175.348
419.291
5.762.298
2017
2.168.473
4.385.535
1.463.699
511.541
8.529.248
2016
170.890
4.816
5.190
122.235
304.782
21.471
629.384
2017
260.894
24.605
2.444
107.075
402.986
17.871
815.875
2016
258.872.060
18.309.418
23.468.166
4.322.384
304.972.028
2017
374.811.139
23.037.677
27.797.432
2.626.387
428.272.635
30.06.2018
19.04.2019
30.04.2018
30.06.2018
30.06.2018
12.09. 2018
28.11. 2018
14.04. 2019
28.06.2018
19.07.2018
08.08.2018
284
4.325
225
12
8
1.026
184
21.256
36.645
98.261
63.432
225.658
-
-
116.500
-
-
-
-
-
-
-
116.500
Fondo Fiduciario Aceitero
Exxon Mobil
Profertil
Sinteplast
Los Cipreses
Coop. de Trab. Portuarios
Las Blondas IV y V
Rios Belt
Dist. Gas del Centro
Dist. Gas Cuyana
Dist. Gas del Centro
Total
B) CONTRATOS DE FIDEICOMISOS FINANCIEROSObjeto: administrar y ejercer la propiedad fiduciaria de los bienesfideicomitidos hasta la cancelación de los Títulos de deuda yCertificados de participación:Fecha de Saldos de Fondos Fiduciarios
Contrato Fideicomiso (en miles de $) Vencimiento
06.12.2006
06.05.2008
14.05.2009
10.02.2011
08.06.2011
01.09.2011
14.09.2011
27.12.2012
18.09.2013
21.11.2013
13.02.2014
06.06.2014
18.06.2014
08.07.2014
24.07.2014
22.07.2014
25.07.2014
03.10.2014
02.12.2014
13.01.2015
27.01.2015
18.05.2015
02.12.2014
24.08.2015
30.10.2015
09.12.2015
07.01.2016
14.01.2016
05.02.2016
13.05.2016
15.06.2016
01.09.2016
15.09.2016
27.10.2016
06.12.2016
10.01.2017
24.02.2017
23.03.2017
29.05.2017
12.06.2017
21.06.2017
16.08.2017
20.10.2017
27.10.2017
(2) Fecha estimada, ya que el vencimiento efectivo se producirá en oportunidad de ladistribución de la totalidad de los bienes fideicomitidos.
C) ACTIVIDADES COMO AGENTE DE LA GARANTÍAc1) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha sido designado comoAgente de la Garantía de los avales del Tesoro Nacional a favor deENARSA (Energía Argentina S.A.) y cedidos a favor de NaciónFideicomisos S.A. en su carácter de Fiduciario de los FideicomisosFinancieros “ENARSA-BARRAGAN” y “ENARSA-BRIGADIER LOPEZ”.Dichos avales garantizan el pago de todas las obligaciones de losFideicomisos mencionados.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como Agente de la Garantía esel custodio de la documentación correspondiente a los avales delTesoro Nacional y se encargará de gestionar todos los aspectos legalesy notariales en relación con la ejecución de los mismos.Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, los saldospor dicha operatoria ascienden a miles de US$1.364.097 y $408.
c2) En abril de 2013, juntamente con la firma del Contrato de CesiónFiduciaria y Fideicomiso con Fines de Garantía “Profertil S.A.”, Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. fue designado como Agente de Garantíadel Contrato de Prenda Fija con Registro, operación perfeccionada el18 de junio de 2013, la cual garantiza adicionalmente todas lasobligaciones asumidas.Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, el saldo pordicha operatoria asciende a miles de US$116.500.
NOTA 23. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDAEXTRANJERA
Se detallan a continuación los saldos de los rubros de activo y pasivoen moneda extranjera (principalmente en dólares estadounidenses)al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.
Diciembre 31,
Activo
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Participaciones en otras sociedades
Créditos diversos
Partidas pendientes de imputación
Otros activos
Total
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017160
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2022 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
29.09.2018 (2)
20.05.2020 (2)
20.10.2020 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
20.01.2021 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
15.06.2021 (2)
15.09.2021 (2)
31.12.2018 (2)
20.12.2021 (2)
15.01.2022 (2)
31.12.2018 (2)
31.12.2018 (2)
15.11.2021 (2)
31.12.2018 (2)
15.09.2022 (2)
15.11.2018 (2)
31.01.2023 (2)
31.12.2018 (2)
31.03.2023 (2)
15.02.2018 (2)
30.06.2023 (2)
30.09.2023 (2)
15.01.2018 (2)
30.09.2018 (2)
31.01.2024 (2)
15.02.2018 (2)
15.05.2018 (2)
15.10.2018 (2)
31.05.2024 (2)
50.966
31
4.795.919
444
241
1.089
679
60
115
73
1.867
1.478
1.345
130
74
153
3
2.278
141
770
8.228
12.004
213
14.944
20.751
2
229
28.033
1.031
42.506
74
45.473
1.067
58.963
307
70.996
108.682
2.399
215.725
111.086
62.845
184.186
528.382
128.123
6.504.105
Gas I
Agro Nitralco II
Gas II
Cag S.A.
Mila III
Mila IV
Cag S.A. II
Pla I
Don Mario Semillas Serie I
Comafi Prendas I
Mila V
Mila VI
Red Surcos II
Don Mario Semillas Serie II
Fideicred Atanor III
Don Mario Semillas Serie III
Fedeicred Agro Serie II
Mila VII
Mas Cuotas Serie I
Red Surcos III
Mila VIII
Mila IX
Mas Cuotas Serie II
Mila X
Mila XI
Fedeicred Agro Serie III
Mas Cuotas Serie III
Mila XII
Red Surcos IV
Mila XIII
Mas Cuotas Serie IV
Mila XIV
Mas Cuotas Serie V
Mila XV
Mas Cuotas Serie VI
Mila XVI
Mila XVII
Mas Cuotas Serie VII
Fedeicred Agro Serie IV
Mila XVIII
Mas Cuotas Serie VIII
Mas Cuotas Serie IX
Mas Cuota Serie X
Mila XIX
Totales
2016
39.486.988
1.352.876
17.551.161
8.141.115
51.105
8.032
158.634
7.918
13.559
66.771.388
2017
34.649.821
5.905.246
38.825.310
9.231.620
311.225
9.542
182.952
3.223
11.441
89.130.380
Diciembre 31,
Pasivo
Depósitos
Otras obligaciones por intermediación financiera
Obligaciones diversas
Obligaciones negociables subordinadas
Partidas pendientes de imputación
Otros pasivos
Total
La gestión y mitigación del riesgo de moneda se describe en la nota35 sobre políticas de gerenciamiento de riesgos.
NOTA 24. DETALLE DE LOS CONCEPTOS EXPUESTOSEN “OTROS” DEL ESTADO DE RESULTADOS
Diciembre 31,
Ingresos por servicios
Comisiones por tarjetas
Comisiones por seguros
Otros
Total
Egresos por servicios
Impuesto sobre los ingresos brutos
Vinculados con tarjetas de créditos
Otros
Total
Utilidades diversas
Utilidades por venta de bienes de uso
Utilidades por operaciones con bienes diversos
Alquileres
Ajustes e intereses por créditos diversos
Otros
Total
Pérdidas diversas
Ajuste en intereses por obligaciones diversas
Siniestros
Donaciones
Impuesto sobre los ingresos brutos
Otros
Total
NOTA 25. RESULTADO POR ACTIVIDADES DESEGUROS
La composición del rubro “Resultado por actividades de seguros” al31 de diciembre de 2017 y 2016, era la siguiente:
Diciembre 31,
Primas y recargos devengados
Siniestros devengados
Rescates
Rentas vitalicias y periódicas
Gastos de producción y explotación
Otros ingresos y egresos
Total
NOTA 26. CAPITALES MÍNIMOS
Grupo Financiero Galicia S.A. no se encuentra sujeta a losrequerimientos de capitales mínimos establecidos por el BCRA.Asimismo, Grupo Financiero Galicia S.A. cumple con el requerimientode capital mínimo establecido en la Ley General de Sociedades, el cualasciende a la suma de $100.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., de acuerdo con las regulacionesdel BCRA, debe mantener un capital mínimo, el cual es calculado enbase a la ponderación del riesgo de los activos y de los saldos debienes de uso, diversos e intangibles.Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016 el capitalmínimo requerido, en cumplimiento de las disposiciones del BCRAvigentes a esas fechas, eran los siguientes:
Integración de capital
Fecha Exigencia de capital Integración como % de la exigencia
31.12.2017 22.609.739 29.529.369 (1) 130,60
31.12.2016 15.258.350 22.009.550 144,25
(1) El BCRA aprobó el 11 de enero de 2018 la integración de capital por $10.000.000 paraBanco de Galicia y Buenos Aires S.A.. En consecuencia, el cómputo a los fines regulatorios,será a partir de la fecha de su aprobación.
El BCRA dispuso que Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., esconsiderado a todos los efectos, como entidad financiera deimportancia sistémica local (D-SIBs). En consecuencia, a partir deenero de 2016 se requiere un margen de conservación de capitaladicional a la exigencia de capital mínimo, equivalente al 3,5% de losactivos ponderados a riesgo. Adicionalmente, dispuso que a partir dejunio de 2015 las participaciones en empresas emisoras de tarjetasde crédito, débito y similares, se deducen de la ResponsabilidadPatrimonial Computable (R.P.C.), en forma progresiva alcanzando el100% en junio de 2018.
NOTA 27. RESULTADO POR ACCIÓN
A continuación se presenta la composición del resultado por acción al31 de diciembre de 2017 y 2016:
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 161
2016
51.017.277
13.287.379
19.369
4.065.255
7.005
-
68.396.285
2017
70.397.314
11.847.090
37.723
4.828.018
565
12.357
87.123.067
2016
6.894.873
407.732
2.420.481
9.723.086
934.350
1.054.512
1.024.794
3.013.656
170.873
1.796
2.689
323.770
260.257
759.385
2.647
78.166
45.353
45.080
149.834
321.080
2017
8.967.166
337.224
3.717.770
13.022.160
1.277.100
1.672.849
1.408.252
4.358.201
1.088
-
2.851
277.178
37.780
318.897
1.236
123.983
62.744
114.573
489.262
791.798
2016
3.412.608
(489.688)
(6.320)
(4.917)
(500.748)
41.008
2.451.943
2017
3.262.307
(410.050)
(4.355)
(5.607)
(745.720)
20.825
2.117.400
Diciembre 31,
Ganancia del ejercicio
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Promedio ponderado de acciones ordinarias diluido
Resultado por acción ordinaria (*)
Básico
Diluido
(*) Importes expresados en números enteros.
NOTA 28. RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DEUTILIDADES
Las normas del BCRA disponen destinar a Reserva legal el 20% de lasutilidades que arroje el Estado de Resultados al cierre del ejerciciomás (o menos) los Ajustes de los ejercicios anteriores y menos, siexistiera, la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior.Esta proporción se aplica independientemente de la relación del fondode Reserva legal con el Capital Social. Cuando se utilice la ReservaLegal para absorber pérdidas sólo podrán distribuirse nuevamenteutilidades cuando el valor de la misma alcance el 20% del CapitalSocial más el Ajuste del Capital.De acuerdo con las condiciones establecidas por el BCRA, sólo sepodrán distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultadospositivos, luego de deducir a los Resultados no asignados, además delas Reservas Legal y Estatutarias, cuya constitución sea exigible, lossiguientes conceptos: la diferencia entre el valor contable y el valorde mercado de los activos del sector público y/o instrumentos dedeuda del BCRA no valuados a precio de mercado, las sumas activadaspor causas judiciales vinculadas a depósitos y los ajustes requeridospor el BCRA y la auditoría externa no contabilizados.Adicionalmente, será requisito para poder distribuir utilidades, cumplircon la relación técnica de capitales mínimos.Esta última, exclusivamente a estos efectos, se determinará
excluyendo del activo y de los Resultados no asignados los conceptosmencionados precedentemente.Asimismo, no se computarán las franquicias existentes en materia deexigencia, integración y/o posición de capital mínimo.Desde enero de 2016, el BCRA dispuso que se deberá mantener unmargen de conservación de capital adicional a la exigencia de capitalmínimo equivalente al 3,5% de los activos ponderados por riesgo.Dicho margen deberá integrarse exclusivamente con capital ordinariode nivel 1, neto de conceptos deducibles. La distribución de resultadosestará limitada cuando el nivel y composición de la responsabilidadpatrimonial computable de la Entidad la ubique dentro del rango delmargen de conservación de capital.La distribución de resultados deberá contar con la autorización previade la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias delBCRA, cuya intervención tendrá por objeto verificar el cumplimientode los requisitos antes mencionados.Adicionalmente a las restricciones enunciadas establecidas por elBCRA, las cuales se aplican para Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.y Compañía Financiera Argentina S.A., de acuerdo al Art. 70 de la LeyGeneral de Sociedades las sociedades por acciones deben efectuaruna reserva no menor al 5% de las ganancias realizadas y líquidasque arroje el estado de resultados del ejercicio, hasta alcanzar el 20%del capital social. Cuando esta reserva quede disminuida por cualquierrazón, no pueden distribuirse ganancias hasta su reintegro.La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Tarjeta NaranjaS.A. celebrada el 16 de marzo de 2006 resolvió fijar como límitemáximo para la distribución de dividendos el 25% de las gananciasrealizadas y líquidas de cada ejercicio, dicha restricción se mantendrávigente mientras el patrimonio neto de la sociedad sea inferior a$300.000.En el suplemento de precio de las Obligaciones Negociables ClaseXXXVII, Tarjeta Naranja S.A. se comprometió a no distribuir dividendosque excedan el 50% de la ganancia neta; y en el caso de existirexcesos sobre ciertos ratios de endeudamiento.
162 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
2016
6.017.877
1.300.265
1.300.265
4,6282
4,6282
2017
8.329.469
1.332.617
1.332.617
6,2505
6,2505
NOTA 29. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Se considera efectivo y sus equivalentes, a las disponibilidades y a los activos que se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos decorto plazo, con alta liquidez, fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo, sujetos a cambios de valor no significativos y con plazode vencimiento menor a tres meses desde la fecha de su adquisición, de acuerdo con lo siguiente:
Diciembre 31,
Disponibilidades
Instrumentos emitidos por el BCRA
Pases activos con el BCRA
Préstamos interfinancieros - (call otorgados)
Colocaciones “overnight” en bancos del exterior
Otras colocaciones de fondos
Efectivo y sus equivalentes
2015
30.834.663
10.514.624
14.286
40.000
232.351
1.339.341
42.975.265
2016
61.166.250
6.635.954
-
862.300
1.227.101
3.196.060
73.087.665
2017
56.659.196
16.910.667
9.654.517
365.000
269.278
2.458.791
86.317.449
163Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
NOTA 30. SEGURO DE GARANTÍA DE LOSDEPÓSITOS
Mediante la Ley N° 24.485 y el Decreto N° 540/95 se dispuso lacreación del sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, con elobjeto de cubrir el riesgo de los depósitos bancarios, adicionalmenteal sistema de privilegios y protección previsto en la Ley de EntidadesFinancieras.Por el Decreto N° 1.127/98, el P.E.N. estableció el límite máximo decobertura del sistema de garantía, alcanzando a los depósitos a lavista o a plazo fijo, en pesos y/o moneda extranjera. Actualmente dicholímite se fijó en $450.No están incluidos en el presente régimen los depósitos efectuadospor otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijoadquiridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados porpersonas vinculadas directa o indirectamente a Banco de Galicia yBuenos Aires S.A., los depósitos de títulos valores, aceptaciones ogarantías y aquellos constituidos a una tasa superior a la establecidaperiódicamente por el BCRA en base a la encuesta diaria que realizadicha institución. También se hayan excluidos los depósitos cuyatitularidad haya sido adquirida vía endoso, las imposiciones queofrezcan incentivos adicionales a la tasa de interés y lo saldosinmovilizados provenientes de depósitos y otras operacionesexcluidas. El sistema ha sido implementado mediante la creación deun fondo denominado “Fondo de Garantía de los Depósitos” (F.G.D.),que es administrado por la Sociedad Seguros de Depósitos S.A.(S.E.D.E.S.A.) y cuyos accionistas son el BCRA y las entidades finan-cieras en la proporción que para cada una de ellas determina dichainstitución en función de los aportes efectuados al mencionado fondo.El aporte que las entidades debían efectuar mensualmente al F.G.D.era de 0,015% sobre el promedio mensual de todos los depósitos.A partir del 20 de enero de 2018, se incrementó el tope relacionadocon la tasa de referencia para los depósitos a plazo fijo e inversionesa plazo que están cubiertos por la garantía de depósitos, quedandoexcluidos aquellos depósitos cuyos límites de tasa de interés fuerandesvirtuados por incentivos o retribuciones adicionales.
NOTA 31. COMISIÓN NACIONAL DE VALORES
AGENTES - CONTRAPARTIDA LÍQUIDA MÍNIMA EXIGIDA. En elmarco de lo establecido en la Resolución Nº 622/13 de la C.N.V., Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. ha obtenido la inscripción en el registroque lleva dicho organismo en las categorías de Agente de Liquidacióny Compensación Integral Nº 22 (AlyC y AN - INTEGRAL), Agente deCustodia de Productos de Inversión Colectiva de Fondos Comunes deInversión Nº 3 (ACPIC FCI) y Agente de Administración de Productosde Inversión Colectiva en el registro de fiduciarios financieros Nº 54.El patrimonio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. al 31 de
diciembre de 2017 supera el requerido por la C.N.V. para operar en lacategoría de Agentes en las cuales la Entidad ya ha realizado lostrámites de inscripción. Dicho requerimiento asciende a $28.000,siendo la contrapartida líquida mínima exigida de $14.000 que Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. integró con instrumentos de regulaciónmonetaria del BCRA, registrados en custodia de la Caja de Valores(Comitente 100100) por la suma de $17.090.
AGENTE DE CUSTODIA DE PRODUCTOS DE INVERSIÓNCOLECTIVA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN. Asimismo, encumplimiento del art. 7 del Capítulo II, Título V de dicha resolución, encarácter de Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva deFondos Comunes de Inversión (sociedad depositaria) de los fondos:“FIMA ACCIONES”, “FIMA P.B. ACCIONES”, “FIMA RENTA ENPESOS”, “FIMA AHORRO PESOS”, “FIMA RENTA PLUS”, “FIMAPREMIUM”, “FIMA AHORRO PLUS”,“FIMA CAPITAL PLUS”, “FIMAABIERTO PYMES”, “FIMA MIX I”, “FIMA RENTA DOLARES I” y “FIMARENTA DOLARES II”, se acredita que el total bajo custodia al 31 dediciembre de 2017 asciende a la cantidad de 10.254.289.765cuotapartes y su valor efectivo a $67.972.574 y está reflejado en lacuenta “Depositantes de Valores en Custodia”. Al cierre del ejercicioanterior, los valores bajo custodia ascendieron a la cantidad de7.777.368.861 cuotapartes y su valor efectivo a $37.337.855.
A continuación se detallan los patrimonios de los Fondos Comunesde Inversión al cierre del ejercicio:
Diciembre 31,
FIMA Acciones
FIMA P.B. Acciones
FIMA Renta en pesos
FIMA Ahorro en pesos
FIMA Renta Plus
FIMA Premium
FIMA Ahorro Plus
FIMA Capital Plus
FIMA Abierto PyMES
FIMA Mix I
FIMA Renta Dólares I
FIMA Renta Dólares II
Total
GUARDA DE DOCUMENTACIÓN. De acuerdo con la ResoluciónGeneral Nº 629 emitida por la C.N.V., Banco de Galicia y Buenos AiresS.A. informa que posee documentación respaldatoria de operacionescontables y de gestión en resguardo en AdeA (C.U.I.T. 30-68233570-6)Planta III situada en Ruta Provincial 36 km 31,5 Nº 6471 (CP 1888)Bosques, Provincia de Buenos Aires, siendo el domicilio legal Av. Pte.Roque Sáenz Peña 832 Piso 1, C.A.B.A..
2016
117.805
305.310
239.066
15.955.347
247.293
7.130.327
10.194.730
561.800
187.124
151.487
2.245.266
2.300
37.337.855
2017
412.803
1.143.324
525.826
20.823.171
369.949
10.098.362
17.238.677
379.178
264.206
164.890
12.384.341
4.167.847
67.972.574
NOTA 32. CONSTITUCIÓN DE FIDEICOMISOS FINANCIEROS
A) Fideicomisos Financieros en los cuales Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actúa como fiduciante:Valor Libros Títulos en Cartera
Fecha de Fecha de (en miles de $)
Denominación Constitución Venc. Estimada Fiduciario Bienes Fideicomitidos Cartera Cedida 31.12.2017 31.12.2016
Galtrust I
(*) El remanente de miles de US$9.776, se cedió en efectivo. (1) En canje de préstamos a Gobiernos Provinciales.
B) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. registra en cartera propia, al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, certificados departicipación y títulos de deuda de fideicomisos financieros por $2.284.609 y $998.152, respectivamente.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017164
NOTA 33. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
Grupo Financiero Galicia S.A. mide el rendimiento de cada uno de sussegmentos de negocio, principalmente, en términos de “IngresosNetos”. Los segmentos definidos están conformados por uno o mássegmentos operativos de similares características económicas, canalesde distribución y entornos regulatorios.Se describe a continuación la composición de cada segmento denegocio:
Banco: representa los resultados del negocio bancario.
Tarjetas de crédito regionales: representa los resultados delnegocio de las tarjetas de crédito regionales e incorpora los resultadosde Tarjetas Regionales S.A. consolidados con sus subsidiarias, a saber:Cobranzas Regionales S.A., Procesadora Regional S.A. y TarjetaNaranja S.A..
Préstamos personales - CFA: incorpora los resultados de CompañíaFinanciera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A..
Seguros: representa los resultados del negocio de las compañías deseguros e incorpora los resultados de Sudamericana Holding S.A.consolidados con sus subsidiarias, a saber: Galicia Retiro Cía. de SegurosS.A., Galicia Seguros S.A. y Galicia Broker Asesores de Seguros S.A..
Otros negocios: muestra los resultados de Galicia Administradorade Fondos S.A., Galicia Warrants S.A., Net Investment S.A. (enliquidación), Galicia Valores S.A. y Grupo Financiero Galicia S.A., estosúltimos dos netos de eliminaciones del resultado por participacionespermanentes en otras sociedades.
Ajustes: comprende los ajustes de consolidación, las eliminacionesde las operaciones entre las sociedades consolidadas y la participaciónde terceros sobre el resultado.
504.87496.481Miles de US$
490.224 (*)
Bonos Garantizados en
Pesos 2% Vto. 2018 (1)
First Trust of New York N.A.04.02.201813.10.2000
Tarjetas de crédito Préstamos
Banco regionales personales - CFA Seguros Otros negocios Ajustes 31.12.2017
Resultado financiero neto
Ingresos por servicios netos
Ingresos operativos netos
Cargo por incobrabilidad
Gastos de administración
Resultado operativo
Resultado por actividades de compañías de seguros
Resultado por participaciones permanentes en sociedades
Resultado por participaciones de terceros
Resultados diversos netos
Resultado antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Resultado del ejercicio
24.875.274
14.474.902
39.350.176
5.204.993
22.990.954
11.154.229
2.117.400
221.104
(626.205)
417.908
13.284.436
4.954.967
8.329.469
(10.643)
(1.149.225)
(1.159.868)
-
(88.189)
(1.071.679)
1.092.184
(2.243.614)
(625.863)
(365.900)
(3.214.872)
(21.586)
(3.193.286)
857.894
776.540
1.634.434
-
222.221
1.412.213
-
-
-
18.371
1.430.584
303.132
1.127.452
343.784
-
343.784
-
650.595
(306.811)
1.025.216
2.072
(4)
(2.520)
717.953
259.691
458.262
2.142.124
359.892
2.502.016
602.093
1.579.197
320.726
-
460
-
113.424
434.610
157.445
277.165
5.917.426
6.745.270
12.662.696
2.017.613
6.938.515
3.706.568
-
-
(338)
679.088
4.385.318
1.640.285
2.745.033
15.624.689
7.742.425
23.367.114
2.585.287
13.688.615
7.093.212
-
2.462.186
-
(24.555)
9.530.843
2.616.000
6.914.843
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 165
Tarjetas de crédito Préstamos
Banco regionales personales - CFA Seguros Otros negocios Ajustes 31.12.2016
Resultado financiero neto
Ingresos por servicios netos
Ingresos operativos netos
Cargo por incobrabilidad
Gastos de administración
Resultado operativo
Resultado por actividades de compañías de seguros
Resultado por participaciones permanentes en sociedades
Resultado por participaciones de terceros
Resultados diversos netos
Resultado antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Resultado del ejercicio
La medición contable de los activos y pasivos asignados a los segmentos mencionados precedentemente, es la siguiente:
Diciembre 31,
Activos
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Otros activos
Total Activos
Pasivos
Depósitos
Otras obligaciones por intermediación financiera
Obligaciones negociables subordinadas
Otros pasivos
Total Pasivos
NOTA 34. CONTINGENCIAS
ASPECTOS FISCALESBanco de Galicia y Buenos Aires S.A.A la fecha de preparación de los presentes estados contables hay encurso, con distintos grados de avance, diversos procesos de revisión ydeterminación iniciados por fiscos provinciales y de la C.A.B.A.,vinculados principalmente con el Bono Compensador que fueradispuesto por el Gobierno Nacional para resarcir a las entidadesfinancieras por las pérdidas ocasionadas por la pesificación asimétricade préstamos y depósitos.En relación con la determinación de la C.A.B.A., en el marco de losprocesos judiciales iniciados por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.con el fin de impugnar la determinación fiscal, se obtuvo una medidacautelar por el importe correspondiente al bono compensatorio que
fue concedida por la Cámara de Apelaciones en lo ContenciosoAdministrativo Federal, y avalada por la Corte Suprema. Enconsecuencia, el Tribunal ordenó a la A.G.I.P. (AdministraciónGubernamental de Ingresos Públicos) que se abstenga de iniciarejecución fiscal o trabar medidas precautorias por dicho conceptohasta tanto exista sentencia definitiva. Actualmente, el expediente seencuentra en trámite ante la Cámara de Apelaciones en loContencioso Administrativo Federal para resolver el recurso deapelación interpuesto por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. contrael decisorio dictado en noviembre de 2013 por el Juzgado de PrimeraInstancia referido a la cuestión de fondo. A todo evento, resultaimportante mencionar que el dictamen emitido por el Fiscal Federal deCámara resultó favorable a la posición de Banco de Galicia y BuenosAires S.A..En cuanto a los demás conceptos reclamados por la C.A.B.A., Banco
2016
61.166.250
13.700.800
137.451.655
18.178.275
955.346
539.140
231.991.466
151.688.147
57.793.653
4.065.255
629.384
214.176.439
2017
56.659.196
38.770.736
197.335.168
33.358.644
1.676.637
632.272
328.432.653
203.450.563
81.343.100
4.828.018
815.875
290.437.556
16.368.985
10.746.185
27.115.170
3.533.313
17.617.610
5.964.247
2.451.943
80.419
(403.168)
1.276.977
9.370.418
3.352.541
6.017.877
37.362
(1.260.732)
(1.223.370)
-
(130.988)
(1.092.382)
1.179.381
(1.613.350)
(402.846)
(51.035)
(1.980.232)
(279.555)
(1.700.677)
(17.876)
429.633
411.757
-
178.568
233.189
-
-
-
(564)
232.625
129.978
102.647
351.038
-
351.038
-
515.869
(164.831)
1.272.562
3.215
(2)
(391)
1.110.553
387.019
723.534
1.468.501
300.553
1.769.054
346.170
1.232.194
190.690
-
952
-
293.753
485.395
143.421
341.974
4.018.519
5.266.563
9.285.082
1.660.879
5.675.998
1.948.205
-
-
(320)
626.487
2.574.372
1.117.678
1.456.694
10.511.441
6.010.168
16.521.609
1.526.264
10.145.969
4.849.376
-
1.689.602
-
408.727
6.947.705
1.854.000
5.093.705
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017166
de Galicia y Buenos Aires S.A. se adhirió al Régimen de Regularizaciónde Obligaciones Tributarias en Mora (Ley N° 3.461 y normasreglamentarias) que contempló la condonación total de intereses ymultas. Dicha adhesión fue comunicada en el marco de los respectivosexpedientes ante las correspondientes autoridades judiciales.En relación con las determinaciones de la Provincia de Buenos Aires,en el marco de alguno de los procesos de discusión que seencontraban en la etapa del Tribunal Fiscal de la Provincia, la instanciase expidió: (i) en forma negativa a lo solicitado por Banco de Galiciay Buenos Aires S.A. respecto de conceptos no vinculados con el BonoCompensador y (ii) en forma positiva respecto de la no gravabilidaddel mismo. En virtud de lo cual, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.se adhirió al Régimen para la Regularización de Deudas de impuestos(Resolución Normativa Nº 12 y relacionadas) que contempla descuentossobre los montos no vinculados con el Bono Compensador. Dichaadhesión fue comunicada en el marco de los respectivos expedientesante las correspondientes autoridades judiciales. Por su parte, laProvincia de Buenos Aires impugnó la sentencia de su propio TribunalFiscal con relación al Bono Compensador y solicitó a la Cámara deApelaciones en lo Contencioso Administrativo de La Plata que dejesin efecto dicha decisión. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. sepresentó y opuso la excepción de incompetencia por considerar quesolo la Corte Suprema de Justicia de la Nación es quien debe resolverdicha cuestión. El 15 de abril de 2014 la citada Cámara hizo lugar alplanteo de excepción de incompetencia y ordenó el archivo de lasactuaciones. Esta sentencia fue recurrida por la provincia de BuenosAires ante la Suprema Corte Provincial quien a la fecha no se expidióal respecto.Asimismo, por el resto de los reclamos de las diferentes jurisdicciones,Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. viene expresando sudisconformidad a los ajustes determinados, ante las instanciasadministrativas y/o judiciales correspondientes.Estos procesos y sus eventuales efectos son objeto de monitoreopermanente de la Gerencia y si bien se considera haber cumplido conlas obligaciones fiscales de acuerdo con la normativa vigente, se hanconstituido las previsiones que se consideran adecuadas según laevolución que registra cada uno de los procesos.
Tarjetas Regionales S.A.A la fecha de preparación de los presentes estados contablesconsolidados, existen en las sociedades controladas por TarjetasRegionales S.A. diversos procesos, con distintos grados de avance, derevisión y determinación que están siendo ejecutados por laAdministración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.), Administraciónde Rentas Provinciales y reparticiones municipales. Dichos organismoshan efectuado notificaciones y reclamos en concepto de impuestos alas sociedades subsidiarias de Tarjetas Regionales S.A. por los que seestán realizando gestiones en los ámbitos administrativos y judicialesque corresponden. El monto original del impuesto reclamado por estascuestiones asciende aproximadamente a $12.320.Las sociedades, basadas en la opinión de sus asesores fiscales,
consideran que los reclamos no tienen sustento jurídico ni técnico yque los impuestos involucrados fueron correctamente liquidados deacuerdo con las normas fiscales vigentes y la jurisprudencia existente.No obstante a lo señalado precedentemente, las sociedades hanconstituido previsiones que consideraron adecuadas, de acuerdo a laevolución de los distintos casos.
ASOCIACIONES DE DEFENSA DE CONSUMIDORESBanco de Galicia y Buenos Aires S.A.Asociaciones de consumidores, invocando la representación de losmismos, han presentado reclamos a Banco de Galicia y Buenos AiresS.A. en relación al cobro de determinados cargos financieros. Dicha Entidad considera que la resolución de estas controversias notendrá un impacto significativo en su patrimonio.
Compañía Financiera Argentina S.A.Asociaciones de consumidores, invocando la representación de losmismos, han presentado reclamos a Compañía Financiera ArgentinaS.A. en relación al cobro de determinados cargos financieros. Dichaentidad considera que la resolución de estas controversias no tendráun impacto significativo en su patrimonio.
NOTA 35. POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DERIESGOS
Las tareas relacionadas con la información y el control interno deriesgos de cada una de las sociedades controladas, son definidas yejecutadas, con criterios de máximo rigor, en cada una de ellas. Estoes particularmente estricto en la principal controlada, Banco de Galiciay Buenos Aires S.A., en la cual, por tratarse de una entidad financieraregulada por el BCRA, se cumple con estrictas exigencias según sedetalla posteriormente. Además de las regulaciones locales aplicables,Grupo Financiero Galicia S.A., en su carácter de sociedad cotizante enlos mercados de los Estados Unidos de América, cumple con lacertificación de sus controles internos de acuerdo con la sección 404del Sarbanes Oxley Act (SOX). La gestión de riesgos de la Sociedad escontrolada por el Comité de Auditoría, que adicionalmente reúne ytrata las informaciones presentadas por las principales sociedadescontroladas.La función específica de la gestión integral de los riesgos que afrontaBanco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha sido asignada a la Gerenciade Área de Riesgos, asegurando su independencia del resto de lasáreas de negocios al depender directamente de la Gerencia Generalde Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., y al mismo tiempoinvolucrada en las decisiones de cada una de ellas. Adicionalmente, elcontrol y la prevención de los riesgos de lavado de activos,financiamiento del terrorismo y otras actividades ilícitas estánasignados a la Gerencia de Prevención del Lavado de Activos. Lamisión de ambas gestiones consiste en asegurar al Directorio el plenoconocimiento de los riesgos a los que está expuesto Banco de Galicia
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y Buenos Aires S.A., ocupándose de diseñar y proponer las políticas yprocedimientos necesarios para su identificación, evaluación,seguimiento, control y mitigación.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha desarrollado el Proceso deEvaluación de Suficiencia de Capital (reflejado en el informe deAutoevaluación de Capital - IAC) para evaluar la relación entre losrecursos propios disponibles y los recursos necesarios para mantenerun adecuado perfil de riesgo. Este proceso además permitirá identificartanto las necesidades de capital económico como de las fuentes paracubrirlas.La determinación de la exigencia de capital mínimo por cada riesgo,se efectúa en concordancia con las normas del BCRA.Además, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha especificado unmarco de Apetito de Riesgo que cuenta con distintos niveles deaceptación de riesgos, tanto en términos individuales comoconsolidado, dentro de éste se han definido métricas (calculadas abase de ratios actuales y estresados) que se monitorean con el fin dedetectar situaciones que puedan afectar el normal desenvolvimientodel negocio, el incumplimiento de la estrategia u ocasionar resultadosno deseados y/o situaciones de vulnerabilidad ante cambios en lascondiciones de mercado. El Comité de Riesgo y Alocación de Capital,considera y controla el perfil del riesgo de Banco de Galicia y BuenosAires S.A. a través de un reporte de Apetito de Riesgo, y define lasacciones a llevar a cabo en caso de eventuales desvíos de los umbralesdeterminados.
RIESGOS FINANCIEROS. La gestión de los riesgos financieros, a cortoy mediano plazo, se desenvuelve dentro del marco de políticasaprobadas por el Directorio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,que establecen límites a las diferentes exposiciones a riesgo ycontemplan las interrelaciones que existen entre los mismos. Lagestión se complementa con “planes de contingencia” diseñados paraafrontar situaciones de mercado adversas. Adicionalmente, seelaboran “pruebas de estrés” que permiten evaluar las exposicionesa riesgo, bajo escenarios históricos y simulados, que capturan nivelescríticos de los diferentes factores de riesgo.
LIQUIDEZ. La gestión diaria de la liquidez se desenvuelve dentro dela estrategia definida, que persigue mantener recursos líquidossuficientes que permitan amortiguar los efectos negativos queproducen variaciones no acompasadas de préstamos y depósitos, ysobrellevar situaciones de “estrés”.La política de liquidez vigente, prevé una fijación de límites ymonitoreo, en términos de a) liquidez stock: se definieron,considerando las características y comportamiento de los diferentespasivos del Banco, un nivel de “Exigencia de Liquidez de Gestión”,como exceso sobre los requerimientos de efectivo mínimo legal, y losactivos líquidos que integran dicha liquidez y b) liquidez por flujos: seelaboran y monitorean mensualmente los descalces entre losvencimientos contractuales de los activos y pasivos financierosconsolidados. Existe un límite máximo para el descalce de plazos fijado
en términos del descalce acumulado contra el total de pasivos, decumplimiento permanente dentro del primer año.Asimismo, está previsto un plan de contingencia, por tipo de moneda,que establece las acciones a tomar y los activos a partir de los cualesobtener recursos líquidos adicionales a los previstos por la políticadescripta.Con el objetivo de mitigar el riesgo de liquidez proveniente de laconcentración de depósitos por cliente, Banco de Galicia y BuenosAires S.A. cuenta con una política que regula la concentración dedepósitos en los principales clientes.
RIESGO DE MONEDA. La política vigente de Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. establece límites en términos de posiciones máximas“compradas” (activos nominados en moneda extranjera superiores alos pasivos en dicha moneda) y “vendidas” (activos nominados enmoneda extranjera inferiores a los pasivos en dicha moneda) para losdescalces en moneda extranjera, como proporción de la R.P.C. deBanco de Galicia y Buenos Aires S.A.. Un adecuado equilibrio entre los activos y pasivos nominados enmoneda extranjera caracteriza la estrategia de gestión de este factorde riesgo, persiguiendo alcanzar una cobertura plena de los descalcespatrimoniales con un horizonte de largo plazo y permitiendo unmargen de gestión de los descalces en el corto plazo, que contribuyaa la posibilidad de optimizar determinadas situaciones de mercado.Los objetivos de corto y largo plazo, se logran a través de la gestiónadecuada de activos y pasivos y utilizando los productos financierosdisponibles en nuestro mercado, en particular, los “futuros de dólar”tanto en los mercados institucionalizados (M.A.E. y Ro.F.EX.) como enoperaciones de forward concretadas con clientes.La operatoria de futuros de moneda (futuros de dólar) está sujeta alímites que contemplan las características propias de cada ámbito denegociación.
RIESGO DE TASA DE INTERÉS. La exposición de Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. frente al “riesgo de tasa de interés”, comoconsecuencia de las fluctuaciones de las tasas y la diferentesensibilidad de Activos y Pasivos, se gestiona dentro de la estrategiaaprobada. Por un lado, contempla un horizonte de corto plazo,persiguiendo resguardar el margen financiero neto dentro de losniveles establecidos por la política. Por el otro, un horizonte de largoplazo, cuyo objetivo es minimizar el impacto negativo sobre el valorpresente del Patrimonio Neto de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.ante los cambios en las tasas de interés.Desde una perspectiva integradora de las exposiciones a riesgo ycontribuyendo a la incorporación de una “prima de riesgo” en elproceso de pricing, es un objetivo estimar sistemáticamente el “capitaleconómico” que consume el riesgo estructural de balance (riesgo detasa de interés), así como la contribución al consumo de capital del“riesgo de precio” en sus diferentes manifestaciones.
RIESGO DE MERCADO. Las operaciones de intermediación y/o
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inversión en títulos públicos y privados, monedas, productos derivadose instrumentos de deuda que emite el BCRA, que cotizan en elmercado de capitales y cuyo valor varía acorde a la fluctuación de losprecios de mercado de los mismos, están comprendidos por la políticaque limita las pérdidas máximas tolerables en el transcurso de un año.La gestión diaria del “riesgo de precio” (Mercado) se desenvuelvedentro de la estrategia aprobada, cuyo objetivo es mantener lapresencia de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en los diferentesmercados, de renta fija, variable y derivados, obteniendo el máximoretorno posible de la intermediación, sin exponer a este último aexcesivos niveles de riesgo. Por último, la política diseñada contribuyea brindar transparencia y facilita la percepción de los niveles de riesgoa los que se está expuesto.Para medir y controlar el riesgo derivado de la variación de los preciosde los instrumentos financieros que componen la cartera decompraventa o intermediación, se utiliza el modelo conocido como“Valor a Riesgo” (o “VaR”), que mide para Banco de Galicia y BuenosAires S.A. en forma individual, la pérdida potencial que generan lasposiciones en títulos valores, productos derivados y en monedas bajociertos parámetros.
RIESGO DE OPERACIONES CON EL EXTERIOR (CROSS BORDER).Las operaciones de comercio exterior así como la administración de losrecursos de la “tesorería” de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,implican asumir posiciones de riesgo en jurisdicciones internacionales(riesgo de cross border/créditos transfronterizos). Estas exposicionesen activos situados en jurisdicciones extranjeras se enmarcan dentrode la estrategia comercial y financiera de Banco de Galicia y BuenosAires S.A., teniendo como objetivo una eficiente asistencia comerciala los clientes y optimizar la administración de los recursos líquidosdisponibles dentro de un adecuado entorno de riesgo y rentabilidad.
RIESGO DE TRANSFERENCIA. La posibilidad de diversificar lasfuentes de fondeo, que contempla la estrategia de liquidez, a travésde la captación de recursos en mercados de capitales del exterior,involucra la posible exposición a eventuales cambios regulatorios quedificulten o incrementen el costo de transferir divisas al exterior paracumplir con los pasivos comprometidos. La política que gestiona elriesgo de transferencia de divisas al exterior contribuye de estamanera a la estrategia de liquidez y persigue el objetivo de alcanzarun adecuado equilibrio entre pasivos con contrapartes locales y delexterior dentro de una relación retorno riesgo adecuada a lasnecesidades del negocio y el crecimiento de Banco de Galicia y BuenosAires S.A..
EXPOSICIÓN AL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO. Con elobjetivo de regular las exposiciones a riesgo en el Sector Público noFinanciero, se definió una política que contempla en su diseño lasposiciones a riesgo a nivel nacional, provincial y municipal y seestablecieron límites a las asistencias directas y totales para cada unade dichas jurisdicciones.
RIESGO DE CRÉDITO. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. utilizaherramientas de evaluación crediticia y de monitoreo del riesgo, quepermiten su gestión en forma ágil y controlada, y promueve unaadecuada diversificación de portafolios, tanto en términos individualescomo por sector económico, controlando así su nivel de exposición apotenciales riesgos.Estratégicamente, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha dispuestola profundización del conocimiento de sus clientes, plasmado en unapolítica específica, que permite asistirlos crediticiamente de acuerdocon sus necesidades de financiamiento y en función de sus atributos,propósitos, y perspectivas evaluadas. El esquema de otorgamiento y análisis crediticio del Banco de Galiciay Buenos Aires S.A. se aplica en forma centralizada y se basa en elconcepto de “oposición de intereses”, existiendo funciones específicasde gestión del riesgo, crediticias y comerciales, para las distintas áreasde negocio.Esto permite un control continuo y eficiente de la calidad de losactivos, una administración anticipada de los préstamos conproblemas, un agresivo castigo de los créditos incobrables y unapolítica de previsionamiento conservadora.
RIESGO OPERACIONAL Y TECNOLÓGICO. De acuerdo con lasmejores prácticas y a los lineamientos emitidos por el BCRA, Banco deGalicia y Buenos Aires S.A. cuenta con un Marco de Gestión quecomprende políticas, prácticas, procedimientos y estructuras para laadecuada gestión de este Riesgo.Se entiende por riesgo operacional y tecnología de la información (TI)al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas enlos procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemaso bien aquellas que sean producto de eventos externos. Incluye elriesgo: legal y excluye los riesgos estratégicos y reputacional.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. gestiona el riesgo operacionalinherente a sus productos, actividades y procesos de negocios. A suvez, gestiona el riesgo asociado a los sistemas de informaciónrelevantes, los procesos de tecnología y seguridad de la información.El Riesgo de TI es el riesgo de negocio asociado al uso, propiedad,operación involucramiento, influencia y/o adopción de las solucionesde TI en el Banco. Para esto se revisan, los procesos de negocio, de TIy seguridad de la información. Por último Banco de Galicia y BuenosAires S.A. gestiona los riesgos derivados de las actividadessubcontratadas y de los servicios prestados por proveedores. Asimismo, previo al lanzamiento o presentación de nuevos productos,actividades, procesos o sistemas, se evalúan adecuadamente susriesgos asociados.De este modo Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. cuenta con laestructura y recursos necesarios para poder establecer el perfil deriesgo operacional y tecnológico y adoptar en su caso, las medidascorrectivas pertinentes, dando cumplimiento a las disposicionesestablecidas por el BCRA sobre lineamientos para la gestión del riesgooperacional en entidades financieras y base de datos sobre eventos deriesgo operacional y tecnológico.
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Una adecuada gestión de los riesgos operacionales y tecnológicoscontribuye además a mejorar la calidad del servicio brindado a susclientes.En cumplimiento de la Com. “A” 5398 se identificaron como riesgosrelevantes los riesgos de titulización, concentración, reputacional yestratégico y se desarrolló una metodología de cálculo y medición.Estos riesgos así como los detallados anteriormente se incluyeron enel I.A.C. (Informe de Autoevaluación del Capital), en el marco de laCom. “A” 5515.
RIESGO DE TITULIZACIÓN. Las titulizaciones constituyen una fuentealternativa de financiación y un mecanismo para la transferencia deriesgos a los inversores. No obstante, las actividades de titulización yla rápida innovación de las técnicas e instrumentos que se empleantambién generan nuevos riesgos que incluyen:i) Riesgos de crédito, mercado, liquidez, concentración, legal yreputacional por las posiciones de titulización retenidas o invertidas,incluyendo -entre otras- a las facilidades de liquidez y mejorascrediticias otorgadas; yii) El riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes a latitulización.
RIESGO DE CONCENTRACIÓN. Se entiende como concentración deriesgo a las exposiciones o grupos de exposiciones con característicassimilares -tales como corresponder al mismo deudor, negocio,producto o sector económico-, con la posibilidad de generar:i) Pérdidas lo suficientemente significativas -respecto de losresultados, el capital regulatorio, los activos o el nivel global deriesgo- para afectar la solidez de la entidad financiera o sucapacidad de mantener las principales operaciones; yii) Un cambio significativo en el perfil de riesgo de la entidad.
RIESGO REPUTACIONAL. Se define al riesgo reputacional comoaquel que está asociado a una percepción negativa sobre la entidadfinanciera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas,inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otrosparticipantes del mercado relevantes que afecta adversamente lacapacidad de la entidad financiera para mantener relacionescomerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo afuentes de fondeo tales como en el mercado interbancario o detitulización.
RIESGO ESTRATÉGICO. Se entiende por riesgo estratégico al riesgoprocedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambioadverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funcionesque respaldan esa estrategia. A pesar de lo complejo de su estimación,las entidades deben desarrollar nuevas técnicas de gestión queabarquen todos los aspectos relacionados.
RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS. En materia de control yprevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo,
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. cumple con la normativaestablecida por el BCRA, la Unidad de Información Financiera (U.I.F.)y por la Ley N° 25.246 y modificatorias, la cual crea, dentro del ámbitodel Ministerio de Hacienda y Finanzas Publicas de la Nación conautarquía funcional, la U.I.F.. Dicho organismo tiene a su cargo elanálisis, tratamiento y transmisión de la información recibida, a fin deprevenir e impedir tanto el lavado de activos como el financiamientodel terrorismo.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha promovido la implementaciónde medidas diseñadas para combatir el uso del sistema financierointernacional por parte de organizaciones delictivas. Para ello cuentacon políticas, procedimientos y estructuras de control que se aplicancon un “enfoque basado en riesgo”, lo cual permite llevar a cabo unmonitoreo de las operaciones, de acuerdo con el “perfil del cliente”,definido de forma individual basado en la información ydocumentación relativa a la situación económica, patrimonial yfinanciera, a efectos de detectar aquellas que deban considerarseinusuales, y su eventual reporte ante la U.I.F. en los casos quecorrespondiera. El marco para la gestión inherente a esta actividad, esla Gerencia de Prevención de Lavado de Activos (“PLA”), quien tienea su cargo la puesta en marcha de los procedimientos de control yprevención, así como su comunicación al resto de la organización, através de la redacción de los manuales correspondientes y lacapacitación de todos los colaboradores. Asimismo, la gestión esrevisada periódicamente por la auditoría interna.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ha designado un Director comoOficial de Cumplimiento, según lo establecido por la Resolución121/11 de la U.I.F. y modificatorias, quien será responsable de velar porla observancia e implementación de los procedimientos y obligacionesen la materia. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., contribuye a la prevención ymitigación de los riesgos de las conductas criminales transaccionales,involucrándose en el proceso de adopción de estándares normativosinternacionales. En cumplimiento de la Com. “A” 5394 y modificaciones del BCRA,Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. publica trimestralmente en susitio de Internet (http://www.bancogalicia.com) un documentodenominado “Disciplina de Mercado” en el cual se pueden encontrardatos vinculados a la estructura y suficiencia de capital regulatorio, laexposición a los diferentes riesgos y su gestión.
NOTA 36. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA ENMATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.El Directorio de Grupo Financiero Galicia S.A. es el máximo órgano deadministración de la Sociedad. Está integrado por nueve DirectoresTitulares y por tres Directores Suplentes, los que deben contar con losconocimientos y competencias necesarios para comprender claramentesus responsabilidades y funciones dentro del Gobierno Societario y
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obrar con la lealtad y diligencia de un buen hombre de negocios.Según lo establecido en el Estatuto, tanto los Directores Titulares comolos Directores Suplentes duran hasta tres años en el ejercicio de susfunciones, se renuevan parcialmente cada año y pueden ser reelectosen forma indefinida.La Sociedad cumple con estándares adecuados tanto en cuanto alnúmero total de Directores, como al número de Directoresindependientes. Además, su Estatuto prevé la flexibilidad adecuadapara adaptar el número de Directores a la eventual variación de lascondiciones en las que actúa la Sociedad, entre tres y nueve Directores.El Directorio sigue, en todo lo pertinente, las recomendaciones delCódigo de Gobierno Societario contenido en el Anexo IV del Título IVde las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013).Asimismo, efectúa controles sobre la aplicación de las políticas degobierno corporativo definidas por las regulaciones vigentes, a travésdel Comité de Auditoría y el Comité de Integridad de la Información. LosComités informan periódicamente al Directorio, quien tomaconocimiento de las decisiones de cada uno de ellos, registrándose lopertinente en las actas confeccionadas en sus reuniones. El Comité de Auditoría que establece la Ley N° 26.831 de Mercados deCapitales y las Normas de la C.N.V., está integrado por tres Directoresindependientes, y el Comité para la Integridad de la Información tienecomo misión dar cumplimiento a lo dispuesto por la Ley Sarbanes-Oxley de los EE.UU..
Estructura propietaria básica. Grupo Financiero Galicia S.A. es unasociedad cuyo objeto es exclusivamente financiero y de inversión enlos términos del Art. 31 de la Ley General de Sociedades. Es decir, quese trata de una sociedad holding, cuya actividad consiste enadministrar sus participaciones sociales, su patrimonio y sus recursos.Dentro del conjunto de las sociedades en las que participa, se destacaBanco de Galicia y Buenos Aires S.A de la cual tiene el controlaccionario total, siendo además su principal activo. Esta sociedad, porser una entidad bancaria, se encuentra sometida a ciertas restriccionesregulatorias impuestas por el BCRA. En particular, sólo puede adquirirun máximo del 12,5% del capital social de sociedades que no realicenactividades calificadas como complementarias por el BCRA. Resultaasí que Grupo Financiero Galicia S.A., directa o indirectamente, estitular de las participaciones sociales restantes en diversas sociedades.A ello se agregan a título indirecto, las múltiples participaciones deBanco de Galicia y Buenos Aires S.A. como controlante de sociedadescomplementarias.Al ser Grupo Financiero Galicia S.A. una sociedad holding, cuenta conuna estructura de personal limitada por lo que muchos de losrequerimientos de la organización empresaria, propios de grandesentidades productivas, resulten inaplicables para esta sociedad.Finalmente, debe señalarse que Grupo Financiero Galicia S.A. está bajoel control de otra sociedad holding pura denominada EBA HoldingS.A., la cual posee la cantidad de votos necesarios para predominar enlas asambleas de accionistas, aunque ésta no ejerce actividad dedirección alguna sobre la primera y no tiene una relación grupal con
la segunda.
Sistemas de compensación. La remuneración de los Directores essometida a consideración de la Asamblea General de Accionistas y esfijada dentro de los límites establecidos por la ley y el Estatuto Social.El Comité de Auditoría opina sobre la razonabilidad de las propuestasde remuneración que se hacen para los Directores, teniendo en cuentalos estándares del mercado.
Política de conducta en los negocios. Desde su constitución hasido una constante de Grupo Financiero Galicia S.A. el amplio respetode los derechos de los accionistas, la confiabilidad y exactitud en lainformación brindada, la transparencia de sus políticas y decisiones, yla prudencia en la divulgación de cuestiones empresarias estratégicas.
Código de Ética. Grupo Financiero Galicia S.A. cuenta con un Códigode Ética formalmente aprobado que guía sus políticas y actividades,el mismo considera aspectos relacionados con la objetividad de losnegocios y el conflicto de intereses y cómo debe actuar el colaboradorante la identificación de un incumplimiento al Código de Ética.
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.El Directorio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. es el máximoórgano de administración de esa Entidad. Está integrado actualmentepor siete Directores Titulares y por tres Directores Suplentes, los quecuentan con los conocimientos y competencias necesarios paracomprender claramente sus responsabilidades y funciones dentro delGobierno Societario y obran con lealtad y diligencia de un buenhombre de negocios.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. cumple con estándaresadecuados tanto al número total de Directores, como al número deDirectores independientes. Además, su Estatuto prevé la flexibilidadadecuada para adaptar el número entre tres y nueve Directores, a laeventual variación de las condiciones en las que actúa dicha Entidad.La fijación del número y la designación de Directores, tantoindependientes como no independientes, es competencia de laAsamblea General de Accionistas. De los siete Directores titulares, dosde ellos son independientes. Asimismo, uno de los Directores suplenteses independiente. El concepto de independencia se encuentra definidoen las normas de la C.N.V. y del BCRA.En materia de prevención de conflictos de interés, se aplica lo previstoen la Ley General de Sociedades y en la Ley de Mercado de Capitales.Según lo establecido en el Estatuto, tanto los Directores Titulares comolos Directores Suplentes duran tres años en el ejercicio de susfunciones, se renuevan por tercios (o fracción no inferior a tres) cadaaño y pueden ser reelectos en forma indefinida.El Directorio se reúne por lo menos una vez por semana y toda vez quelo requiera cualquiera de los Directores y es responsable de laadministración general de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,adoptando todas las decisiones necesarias para ese fin. Los miembrosdel Directorio, además, integran en mayor o menor número las
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Comisiones y Comités creados, por lo que se mantienen informadospermanentemente del curso de la operatoria de la Entidad y tomanconocimiento de las decisiones cursadas en dichos órganos, lo que seregistra en actas.Adicionalmente, el Directorio recibe un informe mensual elaboradopor el Gerente General, cuyo objetivo es comunicar los temas yeventos de relevancia tratados en las diferentes reuniones mantenidasentre éste y la Alta Gerencia. El Directorio toma conocimiento dedichos informes, quedando constancia en actas.Respecto de la capacitación y el desarrollo de Directores, Banco deGalicia y Buenos Aires S.A. tiene establecido un programa, revisadocada seis meses, por el cual concurren regularmente a cursos yseminarios de diversa índole y temática.Los ejecutivos de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., incluidos losDirectores, tienen probadamente actualizados sus conocimientos ysus capacidades, y el Directorio funciona del modo más eficaz que secorresponde con la dinámica de este órgano en los tiempos actuales.De acuerdo con las actividades llevadas a cabo por Banco de Galiciay Buenos Aires S.A., legislación vigente y estrategias corporativas, sehan creado los siguientes comités para lograr un efectivo control detodas las actividades que se llevan a cabo en la Entidad:
Comité de riesgo y alocación de capital. Tiene a su cargo laaprobación y análisis de la alocación de capital, la fijación de políticasde riesgo y el monitoreo de riesgo del Banco.
Comité de créditos altos. Su función es aprobar y suscribir lascalificaciones y otorgamientos de operaciones de clientes y grupos dealto riesgo, es decir, mayores al 2,5% de la RPC individual del Banco,créditos a instituciones financieras (locales o extranjeras) y clientesvinculados, en cuyo caso se requiere la participación de 2/3 partes delDirectorio.
Comité de créditos bajos. Su función es aprobar y suscribir lascalificaciones y otorgamientos de operaciones de clientes y grupos demediano riesgo, equivalentes a montos mayores al 1% de la RPCIndividual del Banco.
Comisión de gestión de activos y pasivos (ALCO). Tiene a su cargoanalizar la captación de recursos y colocación en diferentes activos,realizar el seguimiento y el control de los descalces de liquidez, tasasde interés y monedas y de gestionar dichos descalces.
Comité de sistemas. Tiene a su cargo supervisar y aprobar los planesde desarrollo de sistemas nuevos y sus presupuestos, supervisar elcontrol presupuestario de los desarrollos, aprobar los diseñosgenerales de la estructura de sistemas, de los procesos principales yde los sistemas que se implementen y supervisar la calidad de lasprestaciones, dentro de las políticas establecidas por el Directorio.
Comité de auditoría. Tiene a su cargo asistir al Directorio en el
ejercicio de la función de control del Banco y de sus sociedadescontroladas y participadas, de manera de asegurar de forma razonablelos siguientes objetivos: - Efectividad y eficiencia de las operaciones;- Confiabilidad de la información contable;- Cumplimiento de las leyes y normas aplicables; y- Cumplimiento de los objetivos y la estrategia fijada por elDirectorio.
Comité de control y prevención del lavado de dinero y delfinanciamiento del terrorismo (CPLA/FT). Es el órgano encargadode planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas queen esa materia establezca y haya aprobado el Directorio.
Comité para la integridad de la información. Es el encargado depromover el cumplimiento de lo dispuesto por la Ley Sarbanes-Oxley(2002) de los EE.UU.
Comité de recursos humanos y governance. Tiene a su cargopresentar la sucesión del Gerente General y Gerentes de Área, analizary fijar la compensación del Gerente General y Gerentes de Área,monitorear la matriz de desempeño de Gerentes Departamentales yGerentes de Área.
Comité de informe de resultados. Tiene a su cargo el monitoreo dela gestión y de los resultados y evaluar la coyuntura macro.
Comité de crisis de liquidez. Tiene a su cargo la evaluación de lasituación de crisis de liquidez y decidir las acciones a implementartendientes a su resolución.
Comité de estrategia y de nuevos negocios. Tiene a su cargo elanálisis de nuevos negocios.
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. define como Alta Gerencia alGerente General y a las Gerencias de Áreas que reportan al GerenteGeneral. A continuación se detallan las mismas:-Gerencia de Área de Banca Minorista-Gerencia de Área de Banca Mayorista-Gerencia de Área de Finanzas-Gerencia de Área de Servicios Corporativos Integrados-Gerencia de Área de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos-Gerencia de Área de Riesgos-Gerencia de Área de Planeamiento -Gerencia de Experiencia del Cliente
Las principales funciones de la Alta Gerencia son:- Asegurar que las actividades de la Entidad sean consistentes conla estrategia del negocio, las políticas aprobadas por el Directorio ylos riesgos a asumir.- Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles
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necesarios para gestionar las operaciones y riesgos en formaprudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados por elDirectorio y asegurar que éste reciba información relevante, íntegray oportuna que le permita evaluar la gestión y analizar si lasresponsabilidades que asigne se cumplen efectivamente.- Monitorear a los Gerentes de las distintas áreas de maneraconsistente con las políticas y procedimientos establecidos por elDirectorio y establecer un sistema de control interno efectivo.
Estructura propietaria básica. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.se encuentra controlado por Grupo Financiero Galicia S.A. quien poseeel control total de sus acciones y votos. A su vez, Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. tiene participaciones como controlante desociedades complementarias, como asimismo participacionesminoritarias en sociedades cuyo controlante es Grupo FinancieroGalicia S.A.. Desde un punto de vista empresario, esta estructurapermite a la Entidad aprovechar relevantes sinergias que le garantizanla fidelidad de sus clientes y negocios adicionales. Todas las relacionesde negocios con estas sociedades, sean permanentes u ocasionales, serealizan en las condiciones normales y habituales de mercado, y ellotanto cuando Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. posee unaparticipación mayoritaria o minoritaria. El Directorio de GrupoFinanciero Galicia S.A. somete a votación de su Asamblea el sentidodel voto que se dará, en carácter de sociedad controlante, en laAsamblea de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.. La mismamodalidad de transparencia e información respecto de sus controladasy participadas es aplicada en las Asambleas de la Entidad, en la cualtambién siempre se hallan presentes Directores y funcionarios deaquéllas, y siempre el Directorio brinda detallada información acercade las actividades de la sociedad.
Política de conducta en los negocios y/o Código de ética. Bancode Galicia y Buenos Aires S.A. cuenta con un Código de Éticaformalmente aprobado que guía sus políticas y actividades, el mismoconsidera aspectos relacionados con la objetividad de los negocios yel conflicto de intereses y cómo debe actuar el colaborador ante laidentificación de un incumplimiento al Código de Ética, dandointervención al Comité de Conducta.
Información relativa a las prácticas de incentivos económicosal personal. El Comité de Recursos Humanos y Governance, integradopor dos Directores Titulares, el Gerente General y el Gerente de Áreade Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos, es el encargadode fijar la política de compensaciones del personal de Banco de Galiciay Buenos Aires S.A..Es política del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. administrar lacompensación integral de sus colaboradores basándose en losprincipios de equidad, meritocracia y justicia, dentro del marco de lanormativa legal vigente.A partir de esta política, se busca proporcionar una base objetiva y
equitativa, mediante el diseño y la implementación de herramientasde administración de la remuneración fija y variable de cadacolaborador, basada en la magnitud, alcance y complejidad de lasresponsabilidades de cada puesto, el desempeño individual en elcumplimiento de las mismas, la contribución a resultados y suadecuación a los valores de mercado, con el fin de:-Atraer y fidelizar personal de la calidad requerida para el logro dela estrategia y los objetivos del negocio.- Ser un vehículo de motivación individual.- Facilitar la gestión descentralizada de la administración de lasremuneraciones.- Permitir el efectivo control presupuestario de los costos delpersonal.-Garantizar la equidad interna.
Para monitorear y asegurar la equidad externa e interna en el pago delas compensaciones fijas y variables, el área de Compensaciones utilizay pone a disposición de la Alta Gerencia y del Comité de RecursosHumanos, encuestas de mercado emitidas por consultorasespecializadas en compensaciones, de acuerdo con las políticas deposicionamiento de mercado definidas por la dirección para losdistintos niveles de la organización.Con el objetivo de orientar a las personas a obtener resultadosalcanzables que contribuyan al rendimiento global del Banco/Área, ya aumentar la motivación para el logro común de los objetivos,diferenciando la contribución individual, en el Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. existen distintos sistemas de remuneración variable:1. Esquema de Incentivos Comerciales y/o por Comisiones para lasáreas comerciales.2. Esquema de Bono Anual para los niveles gerenciales, jefaturas yresto de los colaboradores que no están incluidos en el esquema deincentivos comerciales. El Bono Anual se determina en función aldesempeño individual y a los resultados de Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. en general, y se abona en el primer trimestre delejercicio siguiente. Para determinar la remuneración variable de laAlta Gerencia y la Gerencia Media, se utiliza el Sistema deEvaluación de Gestión Gerencial. El mismo ha sido diseñado con lainclusión de los K.P.I. (Key Performance Indicators) tanto cualitativoscomo cuantitativos. Particularmente los cuantitativos sonconstruidos respetando como mínimo tres aspectos: - Resultados.- Volumen o tamaño del negocio.- Proyección: son indicadores que protegen el negocio a futuro(Ej.: calidad, satisfacción del cliente interno y externo, coberturade riesgos, clima laboral, etc.).
El peso o la incidencia de cada uno de ellos son monitoreados yajustados anualmente en función de la estrategia aprobada por elDirectorio.La interacción de estos tres aspectos busca darle consistencia a losincentivos de resultados y crecimiento con los umbrales de riesgosdefinidos por el Directorio.
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Por otro lado no existe el pago diferido de Remuneración Variablesujeta a ocurrencia de eventos futuros ni de largo plazo, teniendo encuenta que el entorno de negocios en el mercado financiero argentinose caracteriza por ser básicamente transaccional con operacionesactivas y pasivas con muy corto plazo de maduración.El presupuesto anual y el control de gestión que se realizamensualmente en forma general y trimestralmente en forma másdetallada, contienen distintos indicadores de riesgo e incluyen larelación entre compensaciones y los riesgos asumidos.El único instrumento que se utiliza para el pago de remuneraciónvariable es el pago en efectivo. No existen instrumentos basados enacciones.Cada cambio en la política se eleva al Comité de Recursos Humanosy Governance de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. para suconsideración.
NOTA 37. SANCIONES APLICADAS A BANCO DEGALICIA Y BUENOS AIRES S.A. Y SUMARIOSINICIADOS POR EL BCRA
SANCIONES APLICADAS AL BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRESS.A. EXISTENTES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017Sumario Financiero BCRA Nº 1308. Fecha de notificación de lasanción: 28 de octubre de 2013. Motivo de la sanción: presuntoincumplimiento de las normas de prevención de lavado de dinero, porausencia de legajos y falta de conocimiento del cliente. Por lomencionado precedentemente fueron sancionados con una multa losmiembros del Directorio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.vigente al momento, por la suma de $1.353. Estado de la causa: entrámite recurso extraordinario federal ante la Corte Suprema deJusticia de la Nación (CSJN), contra la sentencia de la Cámara Nacionalde Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal que rechazóel recurso interpuesto por los afectados contra las sanciones aplicadas.Tratamiento contable: las multas fueron íntegramente abonadas eimputadas a resultados del ejercicio correspondiente.
Sumario Financiero BCRA Nº 1223 y 1226 (acumulados). Fechade notificación de la sanción: 15 de noviembre de 2013. Motivo de lasanción: supuesto incumplimiento de Com. “A” 3426 y Com. “A”3381 BCRA, y supuesto incumplimiento de restricciones en materiade asistencia a clientes vinculados. Como consecuencia delmencionado sumario fueron multados por la suma de $3.358 yapercibidos el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y ciertos clientesvinculados. Estado de la causa: el 27 de junio de 2017 la CSJN rechazóel recurso extraordinario interpuesto, adquiriendo firmeza las sancionesimpuestas. Tratamiento contable: las multas fueron íntegramenteabonadas e imputadas a resultados del ejercicio correspondiente.
Sumario UIF Expte. 68/09. Fecha de notificación de la sanción: 25
de febrero de 2010. Motivo de la sanción: supuesta omisión de reportede operaciones sospechosas en presunta violación a Ley N° 25.246.Por el mencionado sumario fueron multados el Banco de Galicia yBuenos Aires S.A., un Director y un funcionario por la suma de $4.483.Estado de la causa: la Sala I de la Cámara Nacional de Apelaciones enlo Contencioso Administrativo Federal revocó parcialmente lassanciones, liberando de responsabilidad a Eduardo A. Fanciulli yreduciendo las multas impuestas. La UIF, el Banco de Galicia y BuenosAires S.A. y el Sr. Enrique M. Garda Olaciregui, interpusieron recursosextraordinarios federales ante la CSJN. Tratamiento contable: al 31 dediciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, se registra unaprevisión de $4.483.
SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA (SIN SANCIÓN) EN CURSOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2017Sumario Nº 6075. Fecha de notificación: 26 de enero de 2015.Cargos imputados: presunta infracción a Com. “A” 4940, “A” 4662y “C” 51232 BCRA al dar curso a 8 operaciones de cambio. Personassumariadas: Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y ciertos funcionariosresponsables. Estado de la causa: se presentaron un escrito dedescargo y un planteo de atipicidad por ley penal más benigna. Ambosse encuentran a estudio en la Gerencia de Asuntos Contenciosos enlo Cambiario del BCRA.
Sumario Nº 6669. Fecha de notificación: 29 de diciembre de 2015.Cargos imputados: supuesta infracción al art. 1° inc. c), e) y f) deley 19.359 integrados con Com. “A” 3471, 3826 y 5264 del BCRAPersonas sumariadas: Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y ciertosfuncionarios responsables. Estado de la causa: se presentó un escritode descargo y un planteo de atipicidad por Ley penal más benignaque se encuentra a estudio de la Gerencia de Asuntos Contenciososen lo Cambiario del BCRA.
Sumario Nº 6670. Fecha de notificación: 16 de febrero de 2016.Cargos imputados: supuesta infracción al art. 1° inc. c), e) y f) de laley 19.359 integrados con Com. “A” 5377 del BCRA (modificatoriadel punto 3 del Anexo a la Comunicación “A” 5264). PersonasSumariadas: Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y ciertos funcionariosresponsables. Estado de la causa: se presentaron un escrito dedescargo y un planteo de atipicidad por ley penal más benigna. Ambosse encuentran a estudio en la Gerencia de Asuntos Contenciosos enlo Cambiario del BCRA.
Sumario Nº 6988. Fecha de notificación: 25 de agosto de 2016.Cargos imputados: supuesta infracción al art. 1° inc. c), e) y f) de laley 19.359 integrados con Com. “A” 3471, 3826, 5264 y 5265 delBCRA. Personas Sumariadas: ciertos funcionarios responsables. Estadode la causa: se presentó un escrito de descargo y un planteo deatipicidad por Ley penal más benigna. Ambos se encuentran a estudioen la Gerencia de Asuntos Contenciosos en lo Cambiario del BCRA.
174 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
NOTA 38. REORGANIZACIÓN SOCIETARIA DE BANCODE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A. - REDUCCIÓN YAUMENTO DE CAPITAL
PROCESO DE ESCISIÓN-FUSIÓN DE LA SOCIEDAD CONTROLADATARJETAS REGIONALES S.A. Y SU INCORPORACIÓN A GRUPOFINANCIERO GALICIA S.A.La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Banco deGalicia y Buenos Aires S.A. celebrada el 14 de diciembre de 2017,aprobó el proceso de reorganización societaria consistente en laseparación de una parte del patrimonio de esa Entidad compuestapor su tenencia en acciones de Tarjetas Regionales S.A. representativasdel 77% de su capital social para su posterior incorporación en elpatrimonio de Grupo Financiero Galicia S.A. con efectos a partir del 1de enero de 2018.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., en los términos de los artículos 7y 15 de la Ley N° 21.526 de Entidades Financieras y sus modificatoriasy complementarias, presentó ante el BCRA el pedido de autorizacióncorrespondiente. Con fecha 19 de enero de 2018, dicho organismo seexpidió al respecto señalando que no se advierten elementos quehagan necesaria tal autorización y que tampoco existen otrasconsideraciones ni objeciones que formular, estableciendo que dichasociedad continúe bajo el Régimen de Supervisión Consolidada.Con fecha 23 de enero 2018 se ha suscripto el acuerdo definitivo deescisión-fusión.
CAPITAL SOCIAL: REDUCCIÓN Y APORTE EN ESPECIETal como se describe en los párrafos precedentes, la Asamblea General
Ordinaria y Extraordinaria de la Entidad celebrada el 14 de diciembrede 2017 aprobó la escisión-fusión de la sociedad controlada TarjetasRegionales S.A con la consecuente reducción del capital social deBanco de Galicia y Buenos Aires S.A. por la suma de $127.425equivalentes a 127.424.621 acciones ordinarias escriturales de valornominal $1 cada una y de 1 voto por acción, con efectos a partir del1 de enero de 2018; y, adicionalmente, dispuso un aumento de capitalpor la suma de $233.647, equivalentes a 233.647.323 accionesordinarias escriturales de valor nominal $1 cada una y 1 voto poracción. Como consecuencia de ello, se aprobó la modificación delArtículo 4 del Estatuto Social, la cual se encuentra en trámite deinscripción ante los organismos pertinentes, dejando establecido queel capital social asciende a $668.549, equivalente a 101 accionesordinarias de valor nominal $ 1 cada una y 5 votos por acción y por668.549.252 acciones ordinarias de valor nominal $1 cada una y 1voto por acción.Grupo Financiero Galicia S.A. en su carácter de único accionista ytenedor del 100% del capital de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,con fecha 27 de diciembre de 2017, integró el aporte de capitalmediante VN 10.168.285.119 de LEBAC, especie I17E8, que fueronvaluadas a precio de mercado, tomando a tal efecto su cotización de$0,98345, operada para la especie el 26 de diciembre de 2017 en larueda M.A.E, lo que totaliza la suma de $ 10.000.000. El BCRA,mediante la Resolución N° 35 de fecha 11 de enero de 2018, autorizóel aporte de capital.La suscripción de las acciones se encuentra pendiente de emisión,habiéndose iniciado los trámites legales pertinentes ante losOrganismos competentes.
175Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 17 y los anexos A, B, C, D, E, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Activo
Activo corriente
Caja y bancos
Inversiones
Otros créditos
Total del Activo corriente
Activo no corriente
Inversiones
Bienes de uso
Total del Activo no corriente
Total del Activo
Pasivo
Pasivo corriente
Deudas financieras
Remuneraciones y cargas sociales
Cargas fiscales
Otros pasivos
Total del Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Cargas fiscales
Otros pasivos
Total del Pasivo no corriente
Total del Pasivo
Patrimonio neto (según estado respectivo)
Total del Pasivo y Patrimonio neto
2016
320
199.459
39.292
239.071
20.513.853
-
20.513.853
20.752.924
363.956
2.652
27.562
6.050
400.220
-
6
6
400.226
20.352.698
20.752.924
2017
364
1.692.040
15.241
1.707.645
37.612.554
1.827
37.614.381
39.322.026
-
1.018
8.798
10.825
20.641
1.175
6
1.181
21.822
39.300.204
39.322.026
Anexos
D y G
E
C
A
G
Notas
2 y 11
9 y 11
3, 9 y 11
9
4 y 15
5 y 9
6 y 9
7, 9 y 11
6 y 9
7 y 9
176 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE RESULTADOSCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 17 y los anexos A, B, C, D, E, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Resultado de inversiones en entes relacionados - Ganancia
Gastos de administración
Resultados financieros y por tenencia
Generados por activos
Intereses
Por depósitos en cuentas corrientes especiales
Por fondos comunes de inversión
Por fondos depósitos a plazos fijos
Resultado por contratos de futuros
Resultado por títulos públicos y privados
Diferencia de cambio
Generados por pasivos
Intereses
Por deudas financieras
Otros
Diferencia de cambio
Otros ingresos y egresos - (Pérdida) / Ganancia
Resultado antes del impuesto a las ganancias - Ganancia
Impuesto a las ganancias
Resultado del ejercicio - Ganancia
(*) Saldos netos de eliminaciones correspondientes a operaciones realizadas con sociedades incluidas en el artículo 33 de la Ley Nº 19.550. Ver Nota 11.
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETOCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 17 y los anexos A, B, C, D, E, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
Cifras expresadas en miles de pesos
Aportes de los propietarios (*) Resultados acumulados (**)
Prima de Prima de Total del
Ajuste de negociación de emisión de Reserva Reserva Resultados patrimonio
Concepto Capital social capital acciones propias acciones Total legal facultativa no asignados neto
Saldos al 31.12.2015
Distribución de resultados no asignados (1)
Reserva facultativa
Dividendos en efectivo
Ganancia del ejercicio
Saldos al 31.12.2016
Distribución de resultados no asignados (2)
Reserva facultativa
Dividendos en efectivo
Aumento de capital (3) (4)
Ganancia del ejercicio
Saldos al 31.12.2017
(*) Ver Nota 8 y 16. (**) Ver Nota 12. (1) Aprobado por Asamblea General de Accionistas del 26 de abril de 2016.(2) Aprobado por Asamblea General de Accionistas del 25 de abril de 2017.(3) Aprobado por Asamblea General de Accionistas del 15 de agosto de 2017. Ver Nota 16.(4) Prima de emisión de acciones neta de gastos relativos a la emisión.
2016
6.145.095
(58.327)
(77.252)
43.224
1
5.504
21
-
15.484
22.214
(120.476)
(118.613)
(588)
(1.275)
8.361
6.017.877
-
6.017.877
2017
7.725.319
(88.461)
699.278
796.493
52
7.595
-
11.638
643.293
133.915
(97.215)
(45.163)
-
(52.052)
9.449
8.345.585
(16.116)
8.329.469
Anexos
H
Notas
11
11
(*)
13
14
14.484.821
-
(150.000)
6.017.877
20.352.698
-
(240.000)
10.858.037
8.329.469
39.300.204
4.338.397
(4.188.397)
(150.000)
6.017.877
6.017.877
(5.777.877)
(240.000)
-
8.329.469
8.329.469
8.032.752
4.188.397
-
-
12.221.149
5.777.877
-
-
-
17.999.026
315.680
-
-
-
315.680
-
-
-
-
315.680
1.797.992
-
-
-
1.797.992
-
-
10.858.037
-
12.656.029
218.990
-
-
-
218.990
-
-
10.731.537
-
10.950.527
606
-
-
-
606
-
-
-
-
606
278.131
-
-
-
278.131
-
-
-
-
278.131
1.300.265
-
-
-
1.300.265
-
-
126.500
-
1.426.765
177Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTESCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 17 y los anexos A, B, C, D, E, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Variaciones del efectivo
Efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo al cierre del ejercicio
Aumento neto del efectivo
Causas de las variaciones del efectivo
Actividades operativas
Cobros por servicios
Pagos a proveedores de bienes y servicios
Pagos al personal y cargas sociales
Pagos de otros impuestos
Otros pagos y cobros operativos netos
Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades operativas
Actividades de inversión
Cobro de dividendos
Cobros de inversiones
Aporte a sociedades controladas
Pagos por compra de bienes de uso
Pagos por compra de participaciones en otras sociedades
Cobro por venta de participaciones sociedades controladas
Cobros por venta de bienes de uso
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades de inversión
Actividades de financiación
Financiaciones recibidas netas
Pagos de obligaciones negociables capitales
Integración del aumento de capital (*)
Pago de dividendos
Pagos de intereses netos
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) en las actividades de financiación
Aumento neto del efectivo
(*) No incluye gastos relativos a la emisión, los mismos se encuentran dentro de las actividades operativas en Pagos a proveedores de bienes y servicios por $146.346.
CUENTAS DE ORDENCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONOMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Las notas 1 a 17 y los anexos A, B, C, D, E, G y H que se acompañan son parte integrante de los estados contables
Cifras expresadas en miles de pesos
Diciembre 31,
Compra a término de moneda extranjera sin entrega del subyacente
Total cuentas de orden
2016
22.912
163.299
140.387
3.258
(37.686)
(8.040)
(18.111)
7.633
(52.946)
430.810
152.705
-
-
-
-
210
583.725
(140.155)
-
-
(150.000)
(100.237)
(390.392)
140.387
2017
163.299
1.663.438
1.500.139
4.943
(191.249)
(30.431)
(22.797)
95.786
(143.748)
649.508
-
(10.000.000)
(2.247)
(907)
4.121
-
(9.349.525)
-
(342.124)
11.004.383
(240.000)
571.153
10.993.412
1.500.139
Notas
1.I
1.I
2016
-
-
2017
919.936
919.936
Notas
178 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
NOTA 1 - BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOSCONTABLES
Los presentes estados contables están expresados en miles de pesosargentinos y fueron confeccionados conforme a las normas contablesde exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicasemitidas por la F.A.C.P.C.E. y aprobadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. y laC.N.V. con las consideraciones mencionadas en la Nota 1 a los estadoscontables consolidados, relacionadas con los criterios de valuación delas subsidiarias Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y SudamericanaHolding S.A..La preparación de estados contables a una fecha determinadarequiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones yevaluaciones sobre hechos y/o situaciones y/o circunstancias queafectan o pueden afectar el monto de los activos y pasivos registradosy los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como asítambién los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La Gerenciade la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momentodado, por ejemplo, las depreciaciones, el valor recuperable de losactivos, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones paracontingencias. Las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fechade preparación de los presentes estados contables, pueden diferir dela situación, hecho y/o circunstancia que finalmente se verifique en elfuturo.El 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) emitió elDecreto N° 664 que establece que los estados contables de ejerciciosque cierren a partir de dicha fecha sean expresados en monedanominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución N° 441/03de la C.N.V., la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estadoscontables a partir del 1° de marzo de 2003. Este criterio no está deacuerdo con normas profesionales vigentes, las cuales establecen quelos estados contables deben ser reexpresados hasta el 30 deseptiembre de 2003. Sin embargo, este desvío no ha generado unefecto significativo sobre los estados contables.Al cierre del ejercicio, el contexto macroeconómico no puede sercalificado como una economía hiperinflacionaria considerando laspautas establecidas por las normas contables profesionales y laexpectativa gubernamental hacia la baja del nivel de inflación. Si bienlos Organismos de Contralor no se han expedido respecto de estetema, al cierre del ejercicio, no se reunirían las condiciones para aplicarel ajuste por inflación, no obstante debería considerarse en la lecturay análisis de los presentes Estados Contables la existencia defluctuaciones sucedidas en variables relevantes de la economíaocurridas durante los últimos ejercicios.El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas fue
el índice de precios internos al por mayor publicado por el InstitutoNacional de Estadísticas y Censos (I.N.D.E.C.).A continuación se incluyen las políticas contables de mayor relevanciautilizadas en la preparación de los estados contables:
A. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA LOCAL. Los activos y pasivosmonetarios están expresados en moneda de cierre y por tal razón norequieren ajuste alguno, e incluyen, de corresponder, los interesesdevengados hasta el cierre del ejercicio.
B. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA (DÓLARESESTADOUNIDENSES). Los activos y pasivos en moneda extranjerahan sido valuados al tipo de cambio de referencia del dólarestadounidense definido por el BCRA, vigente al cierre de lasoperaciones del último día hábil del ejercicio.En caso de corresponder, se han devengado los intereses a cobrar o apagar.
C. INVERSIONESc1) Corrientes. Los depósitos cuentas corrientes especiales seencuentran valuados a su valor nominal, más los intereses devengadosal cierre del ejercicio.Las cuotas partes de los fondos comunes de inversión del país seencuentran valuadas a su valor de publicación al cierre del ejercicio.Los títulos públicos al cierre del ejercicio se encuentran valuados a suvalor de cotización.
c2) No corrientes. Las participaciones permanentes en sociedades seencuentran valuadas a su valor patrimonial proporcional a la fechade cierre del ejercicio.Los estados contables consolidados de Sudamericana Holding S.A.han sido preparados según las normas de la Superintendencia deSeguros de la Nación (S.S.N.), las cuales difieren con las normascontables profesionales. Sin embargo, este desvío no ha generado unefecto significativo en los estados contables de Grupo FinancieroGalicia S.A..Las participaciones en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y CompañíaFinanciera Argentina S.A. se han valuado a su valor patrimonialproporcional que surge de estados contables confeccionados en basea las normas contables exigidas por el BCRA, las cuales difieren conlas normas contables profesionales en los aspectos mencionados enla Nota 1.15. a los estados contables consolidados.Con respecto a la valuación de la participación minoritaria enCompañía Financiera Argentina S.A. la misma no supera los valoresrecuperables estimados.
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOSEL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016Cifras expresadas en miles de pesos
179Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
D. LLAVE DE NEGOCIO. La llave de negocio resultante de laadquisición de acciones de otras sociedades, que se expone en el rubro“Inversiones”, ha sido valuada a su costo de adquisición neto de lascorrespondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcio-nalmente en función de su vida útil estimada. La amortización se calculó linealmente en cuotas mensuales iguales,siendo el plazo de amortización de 120 meses. Ver Anexo B. Los valoresresiduales actualizados de los bienes, no exceden su valor recuperableestimado al cierre del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2017 la llave denegocio se encuentra totalmente amortizada.
E. BIENES DE USO. Han sido valuados a sus costos de adquisiciónnetos de sus correspondientes depreciaciones acumuladas.Las depreciaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta,cuya alícuota se determina en base a la vida útil asignada a los bienes,siendo de 60 meses para rodados. Ver Anexo A.Los valores residuales actualizados de los bienes en su conjunto, noexceden su valor de utilización económica al cierre del ejercicio.
F. DEUDAS FINANCIERAS. Las deudas financieras al 31 de diciembrede 2016 han sido valuadas de acuerdo con la suma de dinero recibida,más la porción devengada de intereses al cierre del ejercicio.
G. IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMAPRESUNTA. La Sociedad ha reconocido el cargo por impuesto a lasganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo deesta manera las diferencias temporarias entre las medicionescontables e impositivas de los activos y pasivos, a la tasa que se esperaesté vigente al momento de su reversión o utilización, considerandolas normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estadoscontables (ver Nota 13 a los estados contables). Debido a laimprobabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitanabsorber los quebrantos impositivos específicos, la Sociedad hacomputado una previsión por desvalorización sobre dicho crédito. VerAnexo E.
Reforma Tributaria en Argentina. El 29 de diciembre de 2017 elPoder Ejecutivo Nacional promulgó la Ley 27.430 - Impuesto a lasGanancias. Esta ley ha introducido varios cambios en el tratamientodel impuesto a las ganancias cuyos componentes clave son lossiguientes:-Alícuota de impuesto a las ganancias: Las alícuotas del Impuestoa las Ganancias para las sociedades argentinas se reducirángradualmente desde el 35% al 30% para los períodos fiscales quecomiencen a partir del 1 de enero de 2018 hasta el 31 de diciembrede 2019, y al 25% para los períodos fiscales que comiencen a partirdel 1 de enero de 2020, inclusive.- Impuesto a los dividendos: Se introduce un impuesto sobre losdividendos o utilidades distribuidas, entre otros, por sociedadesargentinas o establecimientos permanentes a: personas humanas,sucesiones indivisas o beneficiarios del exterior, con las siguientes
consideraciones: (i) los dividendos derivados de las utilidadesgeneradas durante los ejercicios fiscales que se inicien a partir del1 de enero 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2019, estarán sujetosa una retención del 7%; y (ii) los dividendos originados por lasganancias obtenidas por ejercicios iniciados a partir del 1 de enerode 2020 en adelante, estarán sujetos a una retención del 13%. Los dividendos originados por beneficios obtenidos hasta elejercicio anterior al iniciado a partir del 1 de enero de 2018 seguiránsujetos, para todos los beneficiarios de los mismos, a la retencióndel 35% sobre el monto que exceda las ganancias acumuladasdistribuibles libres de impuestos (período de transición del impuestode igualación).
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presuntaaplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables alcierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto alas ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicioestará determinada por el mayor de ambos impuestos. Sin embargo,si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejerciciofiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarsecomo pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudieradeterminarse en cualquiera de los diez ejercicios fiscales siguientes.Se detalla a continuación la composición de los saldos a favor y lafecha de prescripción de los mismos:
Saldo a favor al
Fecha de origen Fecha de prescripción
2010
2011
2012
2013
2014
2015
El saldo a favor acumulado al 31 de diciembre de 2017 se encuentraneteado de la provisión del impuesto a las ganancias. Ver Nota 13.Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad constituyó una previsiónsobre el crédito por el impuesto a la ganancia mínima presuntadevengado por $4.494, debido a que estimaba improbable el recuperodel mismo a dicha fecha. Ver Anexo E.
H. PATRIMONIO NETOh1) Las cuentas del Patrimonio neto han sido reexpresadas siguiendo loslineamientos detallados en el tercer y cuarto párrafo de la presente nota.La cuenta “Capital suscripto e integrado” se expresa a su valornominal y a su valor de aporte en moneda corriente del ejercicio enque dichos aportes fueron efectivizados. El ajuste derivado de la reexpresión de dicha cuenta en monedaconstante, fue imputado a la cuenta “Ajuste de capital”.h2) Cuentas de resultados. Los resultados de cada ejercicio seexponen en función al ejercicio al que corresponde su devengamiento.
2020
2021
2022
2023
2024
2025
31.12.2016
938
1.057
762
467
264
1.006
4.494
31.12.2017
938
1.057
762
467
264
1.006
4.494
I. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. Se considera efectivo y susequivalentes al rubro “Caja y bancos”, a las inversiones y créditos quese mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de cortoplazo, con alta liquidez, fácilmente convertibles en importes conocidosde efectivo, sujetos a riesgos insignificantes de cambios de valor y conplazo de vencimiento menor a tres meses desde la fecha de suadquisición, de acuerdo con lo siguiente:
Diciembre 31,
Caja y bancos
Inversiones
Total
J. ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMA-CIÓN FINANCIERA. Tal como surge de la Nota 1.16 a los estadosconsolidados, la Sociedad se encuentra en el proceso de convergenciahacia las N.I.I.F., cuya aplicación resultará obligatoria a partir delejercicio que se inicie el 1° de enero de 2018, siendo los primeros
estados financieros trimestrales a presentar bajo estas normas loscorrespondientes al 31 de marzo de 2018.En consecuencia, la fecha de transición a las N.I.I.F. para la Sociedad,conforme a lo establecido en la N.I.I.F. 1 “Adopción por primera vezde las N.I.I.F.”, es el 1 de enero de 2017.Se incluyen a continuación las conciliaciones de saldos patrimonialesy del patrimonio neto determinado de acuerdo con normas contablesvigentes y el determinado de acuerdo con las N.I.I.F. al 31 de diciembrede 2017 y la conciliación del resultado integral a dicha fecha. En talsentido, la Sociedad ha considerado, en la preparación de lasconciliaciones, aquellas N.I.I.F. que estima serán aplicables para lapreparación de sus estados financieros al 31 de diciembre de 2018. Laspartidas y cifras contenidas en esta nota están sujetas a cambios ysolo podrán considerarse definitivas cuando se preparen los estadoscontables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquenpor primera vez las N.I.I.F. A los efectos de la preparación de estaconciliación no se han realizado todas las reclasificaciones necesariaspara una adecuada exposición de acuerdo a N.I.I.F..
2016
320
162.979
163.299
2017
364
1.663.074
1.663.438
Anexos
D y G
Notas
2
180 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
a. Conciliación del patrimonioRubros
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Inversiones temporarias
Otros créditos
Total del activo corriente
Activo no corriente
Inversiones en subsidiarias asociadas y negocios conjuntos
Bienes de uso
Total del activo no corriente
Total del activo
Pasivo
Pasivo corriente
Remuneraciones y cargas sociales
Cargas fiscales
Otros pasivos
Total del pasivo corriente
Pasivo no corriente
Cargas fiscales
Otros pasivos
Total del pasivo no corriente
Total del pasivo
Total del patrimonio neto
Rubros
Patrimonio neto
Capital, Aportes y Reservas
Otros resultados integrales en asociadas
Resultados no asignados
Saldo N.I.I.F.
364
1.692.040
15.241
1.707.645
40.496.462
1.827
40.498.289
42.205.934
1.018
8.798
10.825
20.641
1.175
6
1.181
21.822
42.184.112
Saldo N.I.I.F.
42.184.112
30.970.735
17.279
11.196.098
Ajuste N.I.I.F.
-
-
-
-
2.883.908
-
2.883.908
2.883.908
-
-
-
-
-
-
-
-
2.883.908
Ajuste N.I.I.F.
72.945
-
(266.903)
339.848
Saldo
364
1.692.040
15.241
1.707.645
37.612.554
1.827
37.614.381
39.322.026
1.018
8.798
10.825
20.641
1.175
6
1.181
21.822
39.300.204
Ajuste N.I.I.F.
1ra. vez
2.810.963
-
284.182
2.526.781
Ref.
(a)
Saldo
39.300.204
30.970.735
-
8.329.469
181Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
NOTA 2 - CAJA Y BANCOS
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Caja
Bancos - cuentas corrientes
Total
2016
20
300
320
2017
19
345
364
AnexosNotas
11
b. Conciliación del estado de resultados y de resultados integralRubros
Resultados en asociadas
Gastos de administración
Resultados financieros y por tenencia
Generados por activos
Generados por pasivos
Otros ingresos y egresos
Resultado antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Resultado neto del ejercicio
Otros Resultados Integrales
Resultado total integral del ejercicio
Saldo N.I.I.F.
8.065.167
(88.461)
699.278
796.493
(97.215)
9.449
8.685.433
(16.116)
8.669.317
(266.903)
8.402.414
Ajuste N.I.I.F.
339.848
-
-
-
-
-
339.848
-
339.848
(266.903)
72.945
Saldo
7.725.319
(88.461)
699.278
796.493
(97.215)
9.449
8.345.585
(16.116)
8.329.469
-
8.329.469
Ref.
c. Explicación de los ajustes más significativosParticipaciones en otras sociedades. Para la valuación de lasParticipaciones en otras sociedades se aplicó el método de laparticipación y se han utilizado los estados contables de cada sociedaddurante el período de transición (Ver Nota 10 a los estados contablesindividuales), a los mismos se les han ajustado los patrimonios netosque surgen de sus estados contables, por el efecto que sobre ellos hatenido la aplicación de las N.I.I.F.. El efecto de los ajustes representaun incremento patrimonial y en resultados de $2.883.908 y $339.848respectivamente y una disminución en otros resultados integrales de$266.903.Aplicación N.I.I.F. 1. La N.I.I.F. 1, le permite a las sociedades queadoptan por primera vez las N.I.I.F. considerar determinadas dispensaspor única vez al principio de aplicación retroactiva de las N.I.I.F.vigentes para los cierres de los estados financieros al 31 de diciembrede 2018. Dichas dispensas han sido previstas por el IASB parasimplificar la primera aplicación de dichas normas. Excepciones optativas a las N.I.I.F.A continuación se detalla la exenciónoptativa aplicable a Grupo Financiero Galicia S.A. bajo N.I.I.F. 1:- Combinaciones de negocio: se ha optado por no aplicar la N.I.I.F.3 “Combinaciones de negocios” retroactivamente para lascombinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición a lasN.I.I.F..
Excepciones obligatorias a las N.I.I.F. A continuación se detallan las
excepciones obligatorias aplicables a Grupo Financiero Galicia S.A.bajo N.I.I.F. 1:1. Estimaciones: las estimaciones realizadas según N.I.I.F. al 31 dediciembre de 2016, son consistentes con las estimaciones realizadasa la misma fecha según las normas contables del Banco Central dela República Argentina, considerando lo descripto en el párrafo 4 dela Com. “A” 6114 del BCRA, respecto de la no aplicación del punto5.5 de la N.I.I.F. 9. 2. Baja contable de activos y pasivos financieros: se aplicaron loscriterios de baja contable de activos y pasivos financieros bajo N.I.I.F.9 de manera prospectiva, por lo tanto no se contemplan aquellosactivos y pasivos dados de baja al 31 de diciembre de 2016.3. Clasificación y medición de activos financieros: se han tenido encuenta los hechos y circunstancias existentes al 31 de diciembre de2016 en su evaluación sobre si los activos financieros cumplen conlas características para ser clasificados como activo medido a costoamortizado o a valor razonable con cambios en otros resultadosintegrales.4. Otras excepciones obligatorias establecidas en la N.I.I.F. 1 que nose han considerado por no ser de aplicación para la Sociedad son:- Contabilidad de coberturas.- Participaciones no controladoras.- Derivados implícitos.- Préstamos del gobierno.
NOTA 3 - OTROS CRÉDITOS
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Corrientes
Créditos fiscales
Créditos diversos
Gastos a recuperar
Deudores varios
Gastos pagados por adelantado
Contrato de futuro a liquidar
Otros
Previsión por desvalorización de créditos diversos
Total
No corrientes
Créditos fiscales
Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta
Previsión por desvalorización impuesto a la ganancia mínima presunta
Activo por impuesto diferido
Previsión por desvalorización activo por impuesto diferido
Total
NOTA 4 - DEUDAS FINANCIERAS
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Corrientes
Obligaciones negociables
Total
NOTA 5 - REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Corrientes
Sistema integrado previsional argentino (S.I.P.A.)
Provisión para gratificaciones
Provisión para honorarios directores y síndicos
Provisión para beneficios al personal
Otros
Total
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017182
2016
363.956
363.956
2017
-
-
AnexosNotas
15
2016
2.681
30.241
128
61
-
9.052
(2.871)
39.292
4.494
(4.494)
150.171
(150.171)
-
2017
2.798
2.871
-
470
11.638
335
(2.871)
15.241
-
-
-
-
-
Anexos
E
E
E
Notas
11
11
11
9
1.G.
1.G.
1.G. y 13
1.G. y 13
2016
222
100
-
2.321
9
2.652
2017
67
64
460
423
4
1.018
AnexosNotas
9
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 183
NOTA 6 - CARGAS FISCALES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Corrientes
Impuesto a las ganancias - retenciones a depositar / saldo a favor
Provisión impuesto a las ganancias, neta
Provisión impuesto s/ los bienes personales - responsable sustituto
Total
No corrientes
IG - Deuda por impuesto diferido
Total
NOTA 7 - OTROS PASIVOS
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 era la siguiente:
Diciembre 31,
Corrientes
Acreedores varios
Provisión para gastos
Depósito en garantía de directores
Total
No corrientes
Depósito en garantía de directores
Total
NOTA 8 - ESTADO DEL CAPITAL SOCIAL
El estado del capital a las fechas señaladas era el siguiente:
Valor Nominal Reexpresado en
Capital Social Suscripto Integrado Inscripto moneda constante
Saldos al 31.12.2015
Saldos al 31.12.2016
Aumento de capital (1)
Saldos al 31.12.2017
(1) Ver Nota 16.
2016
192
-
27.370
27.562
-
-
2017
121
8.677
-
8.798
1.175
1.175
AnexosNotas
1.G y 13
9
13
9
2016
450
5.598
2
6.050
6
6
2017
5.838
4.984
3
10.825
6
6
Anexos
G
Notas
11
9
9
1.300.265
1.300.265
126.500
1.426.765
1.300.265
1.300.265
126.500
1.426.765
1.300.265
1.300.265
126.500
1.426.765
1.578.396
1.578.396
1.704.897
1.704.897
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017184
NOTA 9 - PLAZOS ESTIMADOS DE CRÉDITOS, INVERSIONES Y DEUDAS
La composición de los créditos, inversiones y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 31 de diciembre de 2017 era la siguiente:
1er. Trimestre (*)
2do. Trimestre (*)
3er. Trimestre (*)
4to. Trimestre (*)
A más de un año (*)
Subtotal a vencer
Sin plazo establecido
Total
No devengan interés
A tasa variable
A tasa fija
Total
(*) A partir de la fecha de cierre de los presentes estados contables.
NOTA 10 - PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
El detalle de las inversiones permanentes que la Sociedad posee en forma directa en otras sociedades al cierre del ejercicio era el siguiente:
Tenencia Directa al 31.12.2017
Acciones Porcentaje de participación sobre
Sociedad Emisora Tipo Cantidad Capital Total Votos Posibles
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (en liquidación)
Galicia Valores S.A.
Sudamericana Holding S.A.
(*) Ordinarias clase “A” y “B”. Ver Nota 38 a los estados contables consolidados.
Tenencia Directa al 31.12.2016
Acciones Porcentaje de participación sobre
Sociedad Emisora Tipo Cantidad Capital Total Votos Posibles
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (en liquidación)
Sudamericana Holding S.A.
(*) Ordinarias clase “A” y “B”.
Otros pasivos
10.825
-
-
-
6
10.831
-
10.831
10.831
-
-
10.831
Cargas fiscales
121
8.677
-
-
1.175
9.973
-
9.973
9.973
-
-
9.973
Remuneraciones
y cargas sociales
558
460
-
-
-
1.018
-
1.018
1.018
-
-
1.018
Otros créditos
14.436
-
198
607
-
15.241
-
15.241
15.241
-
-
15.241
Inversiones
1.692.040
-
-
-
-
1.692.040
37.612.554
39.304.594
37.641.656
74.367
1.588.571
39.304.594
100,00000
3,00000
95,00000
87,50000
87,50000
1,00000
87,50034
100,00000
3,00000
95,00000
87,50000
87,50000
1,00000
87,50034
795.973.974
16.726.875
19.000
875.000
10.500
10.000
162.447
Ordinarias (*)
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
100,00000
3,00000
95,00000
87,50000
87,50000
87,50034
100,00000
3,00000
95,00000
87,50000
87,50000
87,50034
562.326.651
16.726.875
19.000
875.000
10.500
162.447
Ordinarias (*)
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 185
Se detalla a continuación, la situación patrimonial y los resultados de las sociedades sobre las que Grupo Financiero Galicia S.A. posee participaciónen forma directa al cierre del ejercicio:
Información al 31.12.2017
Sociedad Activo Pasivo Patrimonio Neto Resultados
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (en liquidación)
Galicia Valores S.A.
Sudamericana Holding S.A. (*)
(*) Resultados correspondientes al período de 6 meses finalizado al 31 de diciembre de 2017.
Información al 31.12.2016
Sociedad Activo Pasivo Patrimonio Neto Resultados
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Compañía Financiera Argentina S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A. (en liquidación)
Sudamericana Holding S.A. (*)
(*) Resultados correspondientes al período de 6 meses finalizado al 31 de diciembre de 2016.
El 12 de enero de 2017, Grupo Financiero Galicia S.A. aceptó una oferta de compra por la totalidad de su participación minoritaria en CompañíaFinanciera Argentina S.A. por parte del señor Julio Alfredo Fraomeni y Galeno Capital S.A.U.. El 4 de diciembre de 2017 a través de la ResoluciónN° 414, el BCRA autorizó la mencionada operación. El 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las acciones, registrándose en lasociedad a sus nuevos titulares y se estableciéndose un precio total de $1.042.701. Dicho monto está sujeto a la conformidad de los compradoresquienes poseen la facultad de efectuar objeciones por hasta un plazo de 45 días corridos desde el 29 de enero de 2018.
El 16 de mayo de 2017, Grupo Financiero Galicia S.A. aceptó una oferta de venta del 1% de la participación en Galicia Valores S.A. en poder deCompañía Financiera Argentina S.A. por un total de 10.000 acciones y un importe de $907 los cuales fueron transferidos al día siguiente, quedandode esta forma perfeccionada la transacción.
El 16 de mayo de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Net Investment S.A. (en liquidación) resolvió aprobar de maneraunánime la disolución anticipada y posterior liquidación de la Sociedad, en los términos de lo dispuesto por el artículo 94 inciso 1° de la Ley Generalde Sociedades, es decir, por decisión de los socios.La mencionada Asamblea General Ordinaria de Accionistas designó una Comisión Liquidadora que tendrá a su cargo realizar todos los actosnecesarios para proceder a la efectiva liquidación de la sociedad, siendo los estados contables al 31 de diciembre de 2017 los estados deliquidación final. Con fecha 9 de enero de 2018, los liquidadores procedieron a realizar la distribución final.
6.914.843
274.464
450.316
31.476
25
69.644
250.394
35.820.720
1.239.964
460.201
71.525
284
152.380
988.386
263.890.041
7.287.290
188.086
27.373
-
23.056
14.249
299.710.761
8.527.254
648.287
98.898
284
175.436
1.002.635
5.093.705
342.550
196.851
31.628
48
312.914
18.905.877
1.215.500
206.735
58.050
258
1.019.145
190.400.454
4.678.351
73.473
54.454
4
10.716
209.306.331
5.893.851
280.208
112.504
262
1.029.861
NOTA 11 - SOCIEDADES ARTÍCULO 33 LEY Nº 19.550
Los estados contables incluyen los siguientes saldos significativos correspondientes a operaciones realizadas con las sociedades controladas ysus subsidiarias:
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.
Activo
Caja y bancos - cuenta corriente
Otros créditos - contrato de futuro a liquidar
Inversiones - cuenta corriente especial
Total
Pasivo
Otros pasivos - provisión para gastos
Total
Ingresos
Resultados financieros - intereses por documentos a cobrar
Resultados financieros - resultados por contrato de futuro
Total
Egresos
Gastos de administración
Otros gastos operativos
Otros gastos
Resultados financieros - intereses por deudas financieras
Total
GALICIA WARRANTS S.A.
Activo
Otros créditos - otros
Total
NOTA 12 - RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
De acuerdo con el Art. 70 de la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución Nº 368/2001 de la Comisión Nacional de Valoresdebe transferirse a Reserva legal el 5% de la ganancia del ejercicio, hasta que dicha reserva alcance el 20% del Capital Social.
NOTA 13 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La evolución y composición de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en los siguientes cuadros:
Activos
Saldos al 31.12.2015
Cargo a resultados
Prescripción de quebrantos
Otros
Saldos al 31.12.2016
Cargo a resultados
Otros
Saldos al 31.12.2017
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017186
31.12.2016
269
-
115
384
300
300
12.576
-
12.576
45
3.996
23.196
27.237
8.750
8.750
31.12.2017
337
11.638
136
12.111
342
342
-
11.638
11.638
65
3.750
10.653
14.468
-
-
Anexos
D
H
Notas
2
3
9
7 y 9
3
Total
115.082
44.965
(9.822)
424
150.649
(141.974)
231
8.906
Otros pasivos
164
(1.116)
-
952
-
106
22
128
Previsiones
1.746
132
-
700
2.578
(2.327)
-
251
Inversiones
-
-
-
-
-
3.301
-
3.301
Otros créditos
5.052
(5.052)
-
-
-
-
-
-
Quebrantos
108.120
51.001
(9.822)
(1.228)
148.071
(143.054)
209
5.226
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 187
Pasivos
Saldos al 31.12.2015
Cargo a resultados
Otros
Saldos al 31.12.2016
Cargo a resultados
Otros
Saldos al 31.12.2017
La Sociedad ha constituido una previsión sobre el activo impositivo diferido al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, por $7.102y $150.171, respectivamente, debido a que se estima que no es probable su recupero a la fecha de emisión de los presentes estados contables.Ver Anexo E.
Se detallan a continuación los saldos patrimoniales por impuesto diferido a las fechas señaladas:
Diciembre 31,
Activo por impuesto diferido
Previsión por desvalorización
Pasivo por impuesto diferido
(Pasivo) / Activo neto por impuesto diferido
El quebranto impositivo específico registrado por la Sociedad, el cual no es recuperable y se encuentra previsionado en su totalidad, asciende aaproximadamente $17.421 de acuerdo con el siguiente detalle:
Año de generación
2013
Saldos al 31.12.2017
La clasificación de los activos y pasivos netos por impuesto diferido en función de su plazo estimado de reversión se exponen en Nota 9.A continuación se presenta la conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa delimpuesto vigente sobre el resultado contable antes de impuesto:
Diciembre 31,
Resultado contable antes del impuesto a las ganancias - ganancia
Tasa del impuesto a las ganancias vigente
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto
Aumento en el impuesto a las ganancias
Gastos no admitidos en la declaración jurada
Otras causas
Disminución en el impuesto a las ganancias
Resultado de inversiones en entes relacionados
Otras causas
Ajuste Ley Nº 27.430
Previsión por desvalorización (Anexo E)
Total cargo por impuesto a las ganancias contabilizado
2016
6.017.877
35%
2.106.257
4.960
3.386
(2.159.300)
-
-
44.697
-
2017
8.345.585
35%
2.920.955
1.333
1.975
(2.710.900)
(52.033)
(2.145)
(143.069)
16.116
Activo impositivo diferido
5.226
5.226
Año de expiración
2018
Monto
17.421
17.421
Total
292
268
(82)
478
2.270
231
2.979
Otros
85
-
(58)
27
1.520
(16)
1.531
Bienes de uso
16
8
(24)
-
(29)
-
(29)
Inversiones
191
260
-
451
779
247
1.477
2016
150.649
(150.171)
(478)
-
2017
8.906
(7.102)
(2.979)
(1.175)
Anexo
E
Nota
3 y 6
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto cargado a resultados y el impuesto determinado del ejercicio a los fines fiscales:
Diciembre 31,
Total cargo por impuesto a las ganancias contabilizado
Diferencias temporarias
Variación de activos por impuesto diferido
Variación de pasivos por impuesto diferido
Previsión por desvalorización
Total impuesto determinado a los fines fiscales
Menos:
Saldo de declaración jurada de impuesto a las ganancias
Saldo de declaración jurada de ganancia mínima presunta
Crédito por impuesto a la ganancia mínima presunta
Crédito Ley 25413
Provisión impuesto a las ganancias, neta
NOTA 14 - RESULTADO POR ACCIÓN
A continuación se presenta la composición del resultado por acción al 31 de diciembre de 2017 y 2016:
Diciembre 31,
Ganancia del ejercicio
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Promedio ponderado de acciones ordinarias diluido
Resultado por acción ordinaria (*)
Básico
Diluido
(*) Importes expresados en pesos.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017188
2016
6.017.877
1.300.265
1.300.265
4,6282
4,6282
2017
8.329.469
1.332.617
1.332.617
6,2505
6,2505
NOTA 15. PROGRAMA GLOBAL DE EMISIÓN DEOBLIGACIONES NEGOCIABLES
El 9 de marzo de 2009, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas,aprobó la creación de un Programa Global de ObligacionesNegociables Simples, no convertibles en acciones. Dichas obligacionesnegociables podrán ser a corto, mediano y/o largo plazo, con o singarantía, denominadas en pesos, en dólares estadounidenses o encualquier otra moneda, sujeto al cumplimiento de todos los requisitoslegales o reglamentarios aplicables a la emisión en dicha moneda ounidad monetaria, ajustables o no, por un monto nominal máximo encirculación en cualquier momento que no podrá exceder los miles deUS$60.000 (dólares estadounidenses sesenta millones) o suequivalente en cualquier otra moneda.El plazo máximo del programa es de cinco años contados a partir dela autorización del programa por la C.N.V. o cualquier plazo mayorque se autorice conforme con las normas aplicables.Asimismo, las Obligaciones Negociables podrán ser emitidas bajo la
ley y jurisdicción argentina y/o de cualquier otro estado extranjero, endiversas clases y/o series durante la vigencia del programa, conposibilidad de reemitir las sucesivas clases y/o series que se amorticensin exceder el monto total del programa, sin perjuicio de que elvencimiento de las diversas clases y/o series emitidas opere conposterioridad al vencimiento del mismo, con plazos de amortizaciónno inferiores al mínimo, ni superiores al máximo que permitan lasnormas de la C.N.V., entre otras características. La C.N.V., mediante la Resolución Nº 16.113, el 29 de abril de 2009resolvió autorizar con condicionamientos la creación del ProgramaGlobal, el 8 de mayo de 2009 fueron levantados los condicionamientosmencionados.El 14 de abril de 2010, la Asamblea de Accionistas aprobó un aumentode miles de US$40.000 en el monto del Programa Global de Emisiónde Obligaciones Negociables, que posteriormente fue ratificado,mediante Asamblea celebrada el 2 de agosto de 2012. El 27 de febrero de 2013 el Directorio de la Sociedad aprobó a dar inicioal trámite de ampliación del monto del programa. El 25 de abril de 2013
2016
-
44.965
(268)
(44.697)
-
-
-
-
-
-
2017
16.116
(141.974)
(2.270)
143.069
14.941
(20)
(997)
(4.494)
(753)
8.677
Anexo
E
Nota
1.G
6
Acciones
Cantidad
281.221.650
1.145.542.947
1.426.764.597
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 189
Valor de libros $
Clase
V Serie II (1)
VI Serie II (1)
VII (1)
(1) Canceladas al vencimiento.(2) Tasa fija nominal anual del 27% para los primeros nueve meses y una tasa variable BADLAR más el 4,25% nominal anual para los siguientes 15 meses.
31.12.2016
81.632
115.114
167.210
31.12.2017
-
-
-
Tasa de interés
Variable Badlar + 5,25%
Variable Badlar + 4,25%
(2)
Fecha de vencimiento
31.01.2017
23.10.2017
27.07.2017
Plazo
36 meses
36 meses
24 meses
Monto en V. N.
$78.200
$109.845
$160.000
la C.N.V. autorizó mediante la Resolución Nº 17.064, la ampliación delmonto máximo de emisión del Programa Global de ObligacionesNegociables Simples no convertibles en acciones por hasta la suma deV.N. de miles de US$100.000 o su equivalente en otras monedas. La C.N.V., mediante la Resolución Nº 17.343, el 8 de mayo de 2014resolvió autorizar la prórroga del plazo de duración del ProgramaGlobal, por cinco (5) años.El 27 de julio de 2015, Grupo Financiero Galicia S.A. emitió la Clase VII
de Obligaciones Negociables por un total de $160.000 convencimiento el 27 de julio de 2017, la cual devengará una tasa fijanominal anual del 27% para los primeros nueve meses y una tasavariable BADLAR más el 4,25% nominal anual para los siguientes 15meses; el pago de intereses será trimestral a partir del 27 de octubrede 2015 y la amortización en una sola cuota al vencimiento.Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 se encontrabanvigentes las siguientes Obligaciones Negociables emitidas en pesos:
Inscripto
281.222
1.145.543
1.426.765
Suscripto
281.222
1.145.543
1.426.765
Tipo
Ordinarias clase “A” de
valor nominal 1
Ordinarias clase “B” de
valor nominal 1
N° de votos que
otorga cada una
5
1
Integrado
281.222
1.145.543
1.426.765
Los fondos netos provenientes de las colocaciones de ObligacionesNegociables fueron utilizados para capital de trabajo en la RepúblicaArgentina y/o refinanciación de pasivos y/o integración de aportes decapital en sociedades controladas o vinculadas, priorizando una mejoradministración de los fondos y a fin de maximizar los beneficiosprovenientes de la emisión, siempre dando cumplimiento a lo previstoen el artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.El concepto de capital de trabajo puede comprender, en el caso deGrupo Financiero Galicia S.A. entre otros, inversiones en sociedadesvinculadas, inversiones financieras como plazos fijos, colocacionesfinancieras, fondos comunes de inversión y disponibilidades.El 23 de octubre de 2017, a su vencimiento, se canceló la ObligaciónNegociable Clase VI Serie II.
NOTA 16. HECHOS RELEVANTES DEL EJERCICIO
A. AUMENTO DEL CAPITALLa Asamblea Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de GrupoFinanciero Galicia S.A. celebrada el 15 de agosto de 2017 resolvióaprobar: el aumento de capital social mediante la emisión por hastaun máximo de 150.000.000 acciones ordinarias, escriturales Clase B,con derecho a 1 (un) voto y de valor nominal $1 (un peso) cada una
y con derecho a dividendos en igualdad de condiciones que lasacciones ordinarias, escriturales, en circulación al momento de laemisión.El 7 de septiembre de 2017, mediante la Resolución firma conjuntaNro. RESFC-2017-18927-APN-DIR#CNV, el Directorio de la C.N.V.autorizó la oferta pública de 130.434.600 acciones escrituralesordinarias Clase B, de valor nominal un peso (V/N $1) cada una conderecho a un voto por acción y la ampliación de la oferta en caso desobre suscripción por hasta 19.565.190 acciones escrituralesordinarias Clase B, de valor nominal un peso (V/N $1) cada una y conderecho a un voto por acción que serían ofrecidas al público ycolocadas por suscripción, con ejercicio de los derechos de preferenciay de acrecer.El 26 de septiembre de 2017, finalizó el ejercicio de la oferta primariay se suscribieron 109.999.996 acciones Clase B a US$5 por acción.Con fecha 29 de septiembre de 2017 se procedió a la emisión eintegración de las mencionadas acciones.La Sociedad otorgó a los Colocadores internacionales el derecho deopción de sobre-suscripción, quienes, con fecha 2 de octubre de 2017,ejercieron dicha opción, sobre la cual se les adjudicaron un total de16.500.004 acciones adicionales Clase B a US$5 por acción, cuya deemisión e integración se perfeccionó el 4 de octubre de 2017.La composición del capital luego del aumento es la siguiente:
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017190
Los gastos relacionados con el aumento del capital fueron deducidosde la prima de emisión de acciones siguiendo los lineamientos delartículo 202 de la Ley General de Sociedades.Con fecha 8 de noviembre de 2017 se inscribió el aumento del capitalen el Registro Público de Comercio.
B. TARJETAS REGIONALES S.A.Durante el mes de agosto de 2017, la Sociedad aceptó las ofertasirrevocables de venta realizadas por los Señores Juan Carlos Angulo,Alejandro Pedro Angulo, Miguel Angel Innocenti y José Luis Innocenti,representando cada una ellas, individualmente, la cantidad de5.658.315 acciones ordinarias Clase A, escriturales, de valor nominal$1 por acción, de 5 votos por acción y de 10.508.299 accionesordinarias Clase B, escriturales, de valor nominal $1 por acción, de 1voto por acción, de Tarjetas Regionales S.A., las cuales en conjuntosuman un total de 22.633.260 acciones ordinarias Clase A y42.033.196 acciones ordinarias Clase B, que representan un total del6% del capital social emitido y en circulación, por un precio total demiles de US$49.000. El 5 de enero 2018 se realizaron lastransferencias respectivas que fueron acordadas por lo que laparticipación directa de Grupo Financiero Galicia S.A. en TarjetasRegionales S.A., sumado a la escisión realizada por Banco de Galiciay Buenos Aires S.A. paso a ser del 83%, siendo consecuentemente laparticipación minoritaria del 17%.
C. PROCESO DE ESCISIÓN-FUSIÓN DE LA SOCIEDADCONTROLADA TARJETAS REGIONALES S.A. Y SU INCORPO-RACIÓN A GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de GrupoFinanciero Galicia S.A. celebrada el 14 de diciembre de 2017, aprobóel proceso de reorganización societaria consistente en la separaciónde una parte del patrimonio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.compuesta por su tenencia en acciones de Tarjetas Regionales S.A.representativas del 77% de su capital social para su posteriorincorporación en el patrimonio de Grupo Financiero Galicia S.A. conefectos a partir del 1 de enero de 2018. Con fecha 23 de enero 2018se ha suscripto el acuerdo definitivo de escisión fusión.
D. AUMENTO DEL CAPITAL DE BANCO DE GALICIA Y BUENOSAIRES S.A.La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Banco de Galiciay Buenos Aires S.A. celebrada el 14 de diciembre de 2017 aprobó la
escisión-fusión de la sociedad controlada Tarjetas Regionales S.A conla consecuente reducción del capital social de Banco de Galicia yBuenos Aires S.A. por la suma de $127.425 equivalentes a127.424.621 acciones ordinarias escriturales de valor nominal $1 cadauna y de 1 voto por acción, con efectos a partir del 1 de enero de2018; y, adicionalmente, dispuso un aumento de capital por la sumade $233.647, equivalentes a 233.647.323 acciones ordinariasescriturales de valor nominal $1 cada una y 1 voto por acción. Comoconsecuencia de ello, se aprobó la modificación del Artículo 4 delEstatuto Social, la cual se encuentra en trámite de inscripción ante losorganismos pertinentes, dejando establecido que el capital socialasciende a $668.549, equivalente a 101 acciones ordinarias de valornominal $ 1 cada una y 5 votos por acción y por 668.549.252 accionesordinarias de valor nominal $1 cada una y 1 voto por acción.Grupo Financiero Galicia S.A. en su carácter de único accionista ytenedor del 100% del capital de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,con fecha 27 de diciembre de 2017, integró el aporte de capitalmediante VN 10.168.285.119 de LEBAC, especie I17E8, que fueronvaluadas a precio de mercado, tomando a tal efecto su cotización de$0,98345, operada para la especie el 26 de diciembre de 2017 en larueda M.A.E, lo que totaliza la suma de $10.000.000. El BCRA,mediante la Resolución Nº 35 de fecha 11 de enero de 2018, autorizóel aporte de capital.La suscripción de las acciones se encuentra pendiente de emisión,habiéndose iniciado los trámites legales pertinentes ante losOrganismos competentes.
NOTA 17. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DELEJERCICIO
El 12 de enero de 2017, Grupo Financiero Galicia S.A. aceptó unaoferta de compra por la totalidad de su participación minoritaria enCompañía Financiera Argentina S.A. por parte del señor Julio AlfredoFraomeni y Galeno Capital S.A.U. El 4 de diciembre de 2017 a travésde la Resolución N° 414, el BCRA autorizó la mencionada operación.El 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las acciones,registrándose en la sociedad a sus nuevos titulares y estableciéndoseun precio total de $1.042.701. Dicho monto está sujeto a laconformidad de los compradores quienes poseen la facultad deefectuar objeciones por hasta un plazo de 45 días corridos desde el 29de enero de 2018.
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 191
ANEXO A - BIENES DE USO E INVERSIONES EN BIENES DE NATURALEZA SIMILARCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Depreciaciones (*)
Cuenta principal
Rodados
Totales al 31.12.2017
Totales al 31.12.2016
(*) Ver Nota 1.E.
ANEXO B - LLAVE DE NEGOCIOCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Depreciaciones
Cuenta principal
Llave de negocio (Anexo C)
Totales al 31.12.2017
Totales al 31.12.2016
(*) Ver Nota 1.D.
ANEXO C - INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES - PARTICIPACIONES ENOTRAS SOCIEDADESCORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Emisión y características de los valores
Inversiones no corrientes
Socs. Art. 33 Ley 19.550:
Controladas directas e indirectamente (*)
Banco de Galicia y
Buenos Aires S.A.
Galicia Administradora de Fondos
Comunes de Inversión S.A
Galicia Warrants S.A.
Galicia Valores S.A.
Net Investment S.A. (en liquidación)
Sudamericana Holding S.A.
Total inversiones no corrientes
(*) Ver Nota 10 y 17. (**) Ver Anexo B.
Neto
resultante
año anterior
-
-
-
Neto
resultante
1.827
1.827
-
Acumuladas
al cierre
125
125
-
Monto del
ejercicio
125
125
-
Alícuota %
anual
20
Bajas
-
-
-
Acumuladas
al inicio
-
-
-
Valor al
cierre
1.952
1.952
-
Bajas
-
-
-
Altas
1.952
1.952
-
Valor al
inicio
-
-
-
Neto
resultante
año anterior
5.642
-
5.642
Neto
resultante
-
-
-
Acumuladas
al cierre
43.052
43.052
37.410
Monto del
ejercicio
5.642
5.642
9.674
Alícuota %
anual
10
Bajas
-
-
-
Acumuladas
al inicio
37.410
37.410
27.736
Valor al
cierre
43.052
43.052
43.052
Bajas
-
-
-
Altas
-
-
-
Valor al
inicio
43.052
43.052
43.052
Valor registrado
al 31.12.2016
19.374.942
5.642
196.398
50.794
-
226
885.851
20.513.853
Valor registrado
al 31.12.2017
36.249.056
-
437.191
62.585
1.524
248
861.950
37.612.554
Valor
patrimonial
proporcional
36.249.056
-
437.191
62.585
1.524
248
861.950
37.612.554
Valor de
cotización
-
-
-
-
-
-
-
-
Valor de costo
3.384.304
43.052
39.481
11.829
907
22.341
42.918
3.544.832
Cantidad
101
795.973.873
795.973.974
19.000
875.000
10.000
10.500
162.447
Valor
nominal
0,001
0,001
0,001
0,001
0,001
0,001
0,001
Clase
Ordinarias “A”
Ordinarias “B”
Llave de negocio(**)
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
ANEXO C - INVERSIONES EN ACCIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES - PARTICIPACIONES ENOTRAS SOCIEDADES (CONT.)CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Información sobre el ente emisor. Último estado contable (*)
Emisión y características de los valores
Inversiones no corrientes
Socs. Art. 33 Ley 19.550:
Controladas directas e indirectamente
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Galicia Warrants S.A.
Galicia Valores S.A.
Net Investment S.A.
Sudamericana Holding S.A. (**)
(*) Ver Nota 10. (**) Correspondiente al período de seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2017.
ANEXO D - OTRAS INVERSIONES CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Cuenta principal y características
Inversiones corrientes (*)
Depósitos en cuentas corrientes especiales
Fondos comunes de inversión
Títulos públicos - Lebacs
Acciones (**)
Total
(*) Incluyen intereses devengados, de corresponder. (**) Compañía Financiera Argentina S.A. Ver Notas 10 y 17.
ANEXO E - PREVISIONES CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Rubros
Deducidas del activo
Desvalorización de activo impositivo diferido
Desvalorización de créditos diversos
Desvalorización de créditos por impuesto a la ganancia mínima presunta
Total al 31.12.2017
Total al 31.12.2016
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017192
Porcentajes de
participación sobre
el capital social
100,00000
95,00000
87,50000
1,00000
87,50000
87,50034
Patrimonio neto
35.820.720
460.201
71.525
152.380
284
988.386
Resultados
6.914.843
450.316
31.476
69.644
25
250.394
Capital social
795.974
20
1.000
1.000
12
186
Fecha
31.12.2017
31.12.2017
31.12.2017
31.12.2017
31.12.2017
31.12.2017
Actividad principal
Financiera
Administración de Fondos
Comunes de Inversión
Emisora de certificados
de warrants
Agente de liquidación y
compensación y Agente de
negociación propio
Informática
Financiera y de inversión
31.12.2016
5.578
18.854
138.547
36.480
199.459
31.12.2017
23.038
74.367
1.565.669
28.966
1.692.040
Anexos
G
Notas
11
10
Saldos al cierre del
ejercicio anterior
150.171
2.871
4.494
-
157.536
Saldos al cierre
del ejercicio
7.102
2.871
-
9.973
-
Disminuciones
143.069
-
4.494
147.563
9.825
Aumentos
-
-
-
-
45.582
Saldos al inicio
del ejercicio
150.171
2.871
4.494
157.536
121.779
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 193
ANEXO G - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos y en miles de dólares
Rubros
Activo
Activo corriente
Inversiones
Depósitos en cuentas corrientes especiales
Total del Activo corriente
Total del Activo
Pasivo
Pasivo corriente
Otros pasivos
Proveedores
Provisión para gastos
Total del Pasivo corriente
Total del Pasivo
ANEXO H - INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 INCISO B) DE LA LEY 19.550 CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
Gastos en personal
Honorarios a Directores y Síndicos
Otros honorarios
Impuestos
Depreciaciones de bienes de uso
Otros gastos operativos (*)
Otros (*)
Gastos de emisión programa global de obligaciones negociables
Totales
(*) Saldos netos de eliminaciones correspondientes a operaciones realizadas con sociedades incluidas en el artículo 33 de la Ley Nº 19.550. Ver Nota 11.
Total al 31.12.2016
10.826
21.035
10.537
11.529
112
499
3.314
475
58.327
Gastos de administración
28.475
27.859
14.688
12.266
125
1.022
3.919
107
88.461
Total al 31.12.2017
28.475
27.859
14.688
12.266
125
1.022
3.919
107
88.461
Monto en moneda
argentina al
31.12.2016
5.577
5.577
5.577
4.308
4.308
4.308
Clase y monto
de la moneda
extranjera
US$351,82
US$271,78
Monto en moneda
argentina al
31.12.2017
23.037
23.037
23.037
1.578
4.175
5.753
5.753
Cotización
18,7742
18,7742
18,7742
Clase y monto
de la moneda
extranjera
US$1.227,06
US$84,05
US$222,40
194 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
DECLARACIÓN DEL DIRECTORIO COMPLEMENTA-RIA Y ACLARATORIA CORRESPONDIENTE A LOSEJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DEDICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016Cifras expresadas en miles de pesos
1. CUESTIONES GENERALES SOBRE LAACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
A) REGÍMENES JURÍDICOS ESPECÍFICOS Y SIGNIFICATIVOS QUEIMPLIQUEN DECAIMIENTOS O RENACIMIENTOS CONTINGENTESDE BENEFICIOS PREVISTOS POR DICHAS DISPOSICIONESNo existen.
B) MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DELA SOCIEDAD U OTRAS CIRCUNSTANCIAS SIMILARES OCURRI-DAS DURANTE LOS EJERCICIOS COMPRENDIDOS POR LOSESTADOS CONTABLES QUE AFECTEN SU COMPARABILIDAD CONLOS PRESENTADOS EN EJERCICIOS ANTERIORES, O QUEPODRÍAN AFECTARLA CON LOS QUE HABRÁN DE PRESENTARSEEN EJERCICIOS FUTUROSNo existen.
2. CLASIFICACIÓN DE LOS SALDOS DE CRÉDITOSY DEUDAS EN LAS SIGUIENTES CATEGORÍAS
A) DE PLAZO VENCIDOAl 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíancréditos o deudas de plazo vencido.
B) SIN PLAZO ESTABLECIDO A LA VISTACréditos: Ver Nota 9 a los estados contables.Deudas: Ver Nota 9 a los estados contables.
C) A VENCERCréditos: Ver Nota 9 a los estados contables.Deudas: Ver Nota 9 a los estados contables.
3. CLASIFICACIÓN DE LOS CRÉDITOS Y DEUDAS,DE MANERA QUE PERMITA CONOCER LOSEFECTOS FINANCIEROS QUE PRODUCE SUMANTENIMIENTO
Créditos: Ver Notas 1.A., 1.B. y 9 y Anexo G a los estados contables.Deudas: Ver Notas 1.A., 1.B. y 9 y Anexo G a los estados contables.
4. DETALLE DEL PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓNEN SOCIEDADES DEL ART. 33 LEY Nº 19.550 EN ELCAPITAL Y EN EL TOTAL DE VOTOS. SALDOS
DEUDORES Y/O ACREEDORES POR SOCIEDAD YSEGREGADOS DEL MODO PREVISTO EN LOSPUNTOS 3 Y 4 PRECEDENTES
Ver Notas 9, 10 y 11, y Anexo C a los estados contables.
5. CRÉDITOS O PRÉSTAMOS CONTRADIRECTORES O SÍNDICOS Y SUS PARIENTESHASTA EL SEGUNDO GRADO INCLUSIVE
Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíancréditos o préstamos contra directores o síndicos y sus parientes hastael segundo grado inclusive.
6. INVENTARIO FÍSICO DE LOS BIENES DECAMBIO: PERIODICIDAD Y ALCANCE DE LOSINVENTARIOS FÍSICOS DE LOS BIENES DECAMBIO
Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Sociedadno poseía bienes de cambio.
7. PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES ENEXCESO DE LO ADMITIDO POR EL ART. 31 DE LALEY Nº 19.550 Y PLANES PARA REGULARIZAR LASITUACIÓN
La Sociedad tiene como objeto la actividad financiera y de inversión,por lo tanto, no tiene la limitación del Artículo 31 de la Ley Nº 19.550en cuanto a la participación en otras sociedades.
8. VALORES RECUPERABLES: CRITERIOSSEGUIDOS PARA DETERMINAR LOS VALORESRECUPERABLES SIGNIFICATIVOS DE BIENES DECAMBIO, BIENES DE USO Y OTROS ACTIVOS,EMPLEADOS COMO LÍMITES PARA SUSRESPECTIVAS VALUACIONES CONTABLES
Ver Notas 1.C., 1.D. y 1.E. a los estados contables.
9. SEGUROS QUE CUBREN BIENES TANGIBLES
Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, el detallede seguros contratados por los bienes de uso era el siguiente:
Bienes asegurados
Rodados
Valor de libros
al 31.12.2016
-
Valor de libros
al 31.12.2017
1.827
Monto asegurado
al 31.12.2017
2.175
Riesgo
cubierto
Robo, hurto,
incendio o
pérdida total
195Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
10. CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS
A) ELEMENTOS CONSIDERADOS PARA CALCULAR LAS PREVI-SIONES CUYOS SALDOS, CONSIDERADOS INDIVIDUALMENTE OEN CONJUNTO, SUPEREN EL DOS POR CIENTO (2%) DELPATRIMONIONo existen.
B) SITUACIONES CONTINGENTES A LA FECHA DE LOS ESTADOSCONTABLES CUYA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA NO SEAREMOTA Y CUYOS EFECTOS PATRIMONIALES NO HAYAN SIDOCONTABILIZADOS, INDICÁNDOSE SI LA FALTA DE CONTABILI-ZACIÓN SE BASA EN SU PROBABILIDAD DE CONCRECION O ENDIFICULTADES PARA LA CUANTIFICACIÓN DE SUS EFECTOSAl 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíansituaciones contingentes cuya probabilidad no sea remota y cuyosefectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
11. ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DEFUTURAS SUSCRIPCIONES: ESTADO DE LATRAMITACIÓN DIRIGIDA A SU CAPITALIZACIÓN
Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíanaportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
12. DIVIDENDOS ACUMULATIVOS IMPAGOS DEACCIONES PREFERIDAS
Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíandividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
13. CONDICIONES, CIRCUNSTANCIAS O PLAZOSPARA LA CESACIÓN DE LAS RESTRICCIONES ALA DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS NOASIGNADOS, INCLUYENDO LAS QUE SEORIGINAN POR LA AFECTACIÓN DE LA RESERVALEGAL PARA ABSORBER PÉRDIDAS FINALES YAÚN ESTÁN PENDIENTES DE REINTEGRO
Ver Nota 12 a los estados contables.
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOSESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTE A LOSEJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DEDICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016Cifras expresadas en miles de pesos
En cumplimiento de lo dispuesto en las normas sobre documentacióncontable del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Córdoba, sepresenta la siguiente información complementaria y aclaratoria:
A. ACTIVOS CORRIENTES
A) CRÉDITOS: 1) Ver Nota 9 a los estados contables.2) Ver Notas 3 y 9 a los estados contables.3) Ver Anexo E.
B) BIENES DE CAMBIO:Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Sociedadno poseía bienes de cambio.
B. ACTIVOS NO CORRIENTES
A) CRÉDITOS: Ver Anexo E.
B) BIENES DE CAMBIO:Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Sociedadno poseía bienes de cambio.
C) INVERSIONES:Ver Nota 10 y Anexo C a los estados contables.
D) BIENES DE USO:1) Al 31 de diciembre de 2017 no existían bienes de uso revaluadostécnicamente mientras que al 31 de diciembre de 2016, no existíanbienes de uso.2) Al 31 de diciembre de 2017 no existían bienes de uso obsoletosque tengan valor contable mientras que al 31 de diciembre de 2016,no existían bienes de uso.
E) BIENES INTANGIBLES:1) Ver Nota 1.D. y Anexos B y C a los estados contables.2) Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, noexistían cargos diferidos.
C. PASIVOS CORRIENTES
A) DEUDAS:1) Ver Nota 9 a los estados contables.
2) Ver Notas 4, 5, 6, 7 y 9 a los estados contables.
D. PREVISIONES
Ver Anexo E.
E. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDAEXTRANJERA
Ver Nota 1.B. y Anexo G a los estados contables.
F. PATRIMONIO NETO
1)Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíala cuenta “Adelantos irrevocables a cuenta de futuras emisiones”.2) Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, no existíani se ha desafectado una reserva de revalúo técnico.
G. VARIOS
1) La Sociedad tiene como objeto la actividad financiera y de inversión,por lo tanto, no tiene la limitación del Artículo 31 de la Ley Nº 19.550en cuanto a la participación en otras sociedades.2) Ver Notas 9 y 11 a los estados contables.3) Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, noexistían créditos o préstamos contra directores o síndicos y susparientes hasta el segundo grado inclusive.4) Ver Notas 9 y 11 a los estados contables.5) Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, el detallede seguros contratados por los bienes de uso era el siguiente:
Bienes asegurados
Rodados
6) Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, noexistían situaciones contingentes con un grado elevado deprobabilidad de ocurrencia que no se hayan contabilizado.7) Al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, laSociedad no poseía créditos que contengan intereses o actualizacionesimplícitas.
En los presentes estados contables se ha dado cumplimiento a lodispuesto en el Artículo 65 de la Ley Nº 19.550.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de febrero de 2018.
196 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Valor de libros
al 31.12.2016
1
Valor de libros
al 31.12.2017
1.827
Monto asegurado
al 31.12.2017
2.175
Riesgo
cubierto
Robo, hurto,
incendio o
pérdida total
197Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ECONÓMICOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y
31 DE DICIEMBRE DE 2016
Cifras expresadas en miles de pesos
El objetivo de Grupo Financiero Galicia S.A. es afianzarse como unaempresa líder en la prestación integral de servicios financieros y,simultáneamente, continuar consolidando la posición de Banco deGalicia y Buenos Aires S.A., como una de las empresas líderes en laArgentina, complementando las operaciones y negocios de éste através de participaciones en sociedades y emprendimientos, existenteso a crearse, con objetivos vinculados a la actividad financiera como sela entiende en la economía moderna.
El resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, arrojóuna utilidad de $8.329.469. Este resultado se ha generado,principalmente, como consecuencia de la valuación de lasparticipaciones en las compañías subsidiarias.
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistascelebrada el 26 de abril de 2016 dispuso, de acuerdo con la normativavigente, el siguiente destino de los Resultados No Asignados al 31 dediciembre de 2015:
a Dividendos en efectivo $150.000
a Reserva facultativa $4.188.397
El 12 de enero de 2017, Grupo Financiero Galicia S.A. aceptó unaoferta de compra por la totalidad de su participación minoritaria enCompañía Financiera Argentina S.A. por parte del señor Julio AlfredoFraomeni y Galeno Capital S.A.U. El 4 de diciembre de 2017 a travésde la Resolución N° 414, el BCRA autorizó la mencionada operación.El 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las acciones,registrándose en la sociedad a sus nuevos titulares y seestableciéndose un precio de $1.011.420. Dicho monto está sujeto ala conformidad de los compradores quienes poseen la facultad deefectuar objeciones por hasta un plazo de 45 días corridos desde el 29de enero de 2018. Se considera que esta operación no tendrá un impacto significativo enel patrimonio de la sociedad.
La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistascelebrada el 25 de abril de 2017 dispuso, de acuerdo con la normativavigente, el siguiente destino de los Resultados No Asignados al 31 dediciembre de 2016:
a Dividendos en efectivo $240.000
a Reserva facultativa $5.777.878
El 15 de agosto de 2017, la Asamblea General de Ordinaria yExtraordinaria de Accionistas aprobó el aumento de capital social de
Grupo Financiero Galicia S.A. por un máximo de emisión de hasta150.000.000 de nuevas acciones ordinarias Clase B, escriturales, conderecho a un (1) voto y de valor nominal $1 (un peso) por acción y conderecho a dividendos en igualdad de condiciones que las accionesordinarias, escriturales, en circulación al momento de la emisión, paraser ofrecidas por suscripción pública en el país y/o en el exterior.El 26 de septiembre de 2017 luego de finalizado el periodo de oferta,fueron colocadas 109.999.996 de nuevas acciones ordinarias clase Bcon derecho a un voto y de valor nominal $1 (un peso), a un precio desuscripción de US$5 (dólares cinco) por cada acción.El 28 de septiembre de 2017 fue integrado la totalidad del aumentode la suscripción primaria del capital por miles de US$549.999.El 2 de octubre de 2017 los colocadores internacionales ejercieron laopción de sobre-suscripción del capital por el cual se suscribieron16.500.004 acciones ordinarias clase B con derecho a un voto y devalor nominal $1 (un peso), a un precio de suscripción de US$5(dólares cinco). La integración de la mencionada sobre-suscripción fuerealizada el 4 de octubre de 2017 por lo que la sociedad recibió milesde US$82.500. (Ver Nota 16. de los estados contables individuales).En el mes de agosto de 2017, la Sociedad aceptó las ofertasirrevocables de venta, por un total del 6% del capital social emitido yen circulación de Tarjetas Regionales S.A., por un precio total de milesde US$49.000 (Ver Nota 16 de los estados contables individuales).
La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de GrupoFinanciero Galicia S.A. celebrada el 14 de diciembre de 2017, aprobóel proceso de reorganización societaria consistente en la separaciónde una parte del patrimonio de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.compuesta por su tenencia en acciones de Tarjetas Regionales S.A.representativas del 77% de su capital social para su posteriorincorporación en el patrimonio de Grupo Financiero Galicia S.A. conefectos a partir del 1 de enero de 2018. Con fecha 23 de enero 2018se ha suscripto el acuerdo definitivo de escisión fusión.
Grupo Financiero Galicia S.A. en su carácter de único accionista ytenedor del 100% del capital de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.,con fecha 27 de diciembre de 2017, integró el aporte de capitalmediante VN 10.168.285.119 de LEBAC, especie I17E8, que fueronvaluadas a precio de mercado, tomando a tal efecto su cotización de$0,98345, operada para la especie el 26 de diciembre de 2017 en larueda M.A.E, lo que totaliza la suma de $ 10.000.000. El BCRA,mediante la Resolución Nº 35 de fecha 11 de enero de 2018, autorizóel aporte de capital.La suscripción de las acciones se encuentra pendiente de emisión,habiéndose iniciado los trámites legales pertinentes ante losOrganismos competentes.
El 2 de febrero de 2018 se ha perfeccionado la venta de las accionesde Compañía Financiera Argentina S.A., estableciéndose un preciototal de $1.042.701. (Ver Nota 17 a los estados contables individuales).
ESTRUCTURA PATRIMONIAL - PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE CONSOLIDADO
Activo
Disponibilidades
Títulos públicos y privados
Préstamos
Otros créditos por intermediación financiera
Créditos por arrendamientos financieros
Participaciones en otras sociedades
Bienes de uso, diversos e intangibles
Otros activos
Total del activo
Pasivo
Depósitos
Otras obligaciones por intermediación financiera
Obligaciones negociables subordinadas
Otros pasivos
Participación de terceros
Total del pasivo
Patrimonio neto
Total de pasivo más patrimonio neto
ESTRUCTURA DE RESULTADOS - PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
Ingresos financieros netos
Ingresos por servicios netos
Cargo por incobrabilidad
Gastos de administración
Resultado neto por intermediación financiera
Otros resultados diversos
Impuesto a las ganancias
Resultado neto
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
Fondos (aplicados a) / generados por, las actividades operativas
Fondos aplicados a las actividades de inversión
Fondos generados por / (aplicados a) las actividades de financiación
Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes
Total de fondos generados durante el ejercicio
31.12.2013
12.560.345
3.987.329
55.264.926
5.696.143
1.128.067
89.953
3.061.951
1.367.672
83.156.386
51.395.323
19.333.334
1.656.297
3.210.733
601.959
76.197.646
6.958.740
83.156.386
31.12.2014
16.959.205
10.010.150
66.608.201
6.797.613
1.047.963
51.795
3.758.652
2.080.899
107.314.478
64.666.037
25.401.369
2.065.815
4.153.807
781.026
97.068.054
10.246.424
107.314.478
31.12.2015
30.834.663
15.525.090
98.344.731
8.060.768
958.092
51.731
4.925.002
3.047.926
161.748.003
100.039.233
37.328.900
3.300.516
5.487.218
1.107.315
147.263.182
14.484.821
161.748.003
31.12.2016
61.166.250
13.700.800
137.451.655
18.178.275
955.346
52.964
6.677.044
4.068.290
242.250.624
151.688.147
57.793.653
4.065.255
6.888.682
1.462.189
221.897.926
20.352.698
242.250.624
31.12.2017
56.659.196
38.770.736
197.335.168
33.358.644
1.676.637
28.704
8.670.283
4.513.192
341.012.560
203.450.563
81.343.100
4.828.018
10.155.536
1.935.139
301.712.356
39.300.204
341.012.560
31.12.2013
6.904.684
4.239.391
1.776.255
7.427.206
1.940.614
1.115.037
1.231.998
1.823.653
31.12.2014
9.539.418
5.698.348
2.411.250
9.221.356
3.605.160
1.724.902
1.992.272
3.337.790
31.12.2015
12.441.836
7.837.398
2.214.240
12.904.702
5.160.292
1.979.529
2.801.424
4.338.397
31.12.2016
16.368.985
10.746.185
3.533.313
17.617.610
5.964.247
3.406.171
3.352.541
6.017.877
31.12.2017
24.875.274
14.474.902
5.204.993
22.990.954
11.154.229
2.130.207
4.954.967
8.329.469
198 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
31.12.2013
3.485.941
(437.275)
421.886
1.029.351
4.499.903
31.12.2014
7.514.940
(494.939)
(1.304.112)
1.514.245
7.230.134
31.12.2015
15.624.973
(1.122.861)
(1.529.186)
6.948.324
19.921.250
31.12.2016
25.013.196
(1.479.131)
2.663.970
3.914.365
30.112.400
31.12.2017
(884.195)
(1.747.513)
10.712.644
5.148.848
13.229.784
199Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES CONTRO-LADAS
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., fundado en 1905, es uno de losprincipales bancos privados del sistema financiero argentino, líder enla provisión de servicios financieros en todo el país.Como banco universal, y a través de distintas compañías vinculadasy de variados canales de distribución, ofrece una amplia gama deservicios financieros a sus clientes, tanto individuos como empresas,y opera una de las más extensas y diversificadas redes de distribucióndel sector financiero privado argentino, ofreciendo 574 sucursales,además de los 83 puntos de contacto que reúnen entre las Compañíasde Tarjetas de Crédito Regionales y Compañía Financiera Argentina S.A..En el ejercicio 2017, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. registró unaganancia neta de $6.914.843, superior en $1.821.138 a la utilidadregistrada en igual fecha del ejercicio anterior, representando unincremento del 35,8%. El mayor resultado con respecto a 2016 fue,principalmente, producto del incremento de $10.967.144 de losingresos operativos netos (ingresos financieros netos más ingresospor servicios netos). Este efecto fue atenuado, fundamentalmente, porel crecimiento de: i) los gastos de administración por $5.174.291, y ii)los cargos por incobrabilidad por $1.671.680.Los ingresos operativos netos del ejercicio 2017 alcanzaron
$38.576.797, con un incremento del 39,7% respecto a los$27.609.653 del ejercicio anterior. La evolución positiva obedeció amayores resultados netos provenientes de: i) ingresos financierosnetos (de $7.695.572, 47,9%) consecuencia del incremento de losvolúmenes operados durante el ejercicio, acompañado por unaumento en el margen financiero, ii) ingresos por servicios netos (de$3.271.572, 28,3%), destacándose las comisiones vinculadas contarjetas de crédito regionales y con cuentas de depósitos. Los gastosde administración totalizaron $22.148.512 con un crecimiento del30,5%. Los gastos en personal registraron un alza del 29% debido,principalmente, al incremento salarial acordado con los sindicatos. Losrestantes gastos de administración totalizaron $10.071.940 superioresen un 32% a los registrados en el ejercicio anterior debidoprincipalmente a mayores gastos en impuestos, traslado de fondos,mantenimiento y conservación, electricidad y comunicaciones yservicios de seguridad, como consecuencia del mayor nivel deactividad y de la evolución de los costos vinculados a los diferentesservicios prestados al Banco. Los cargos por incobrabilidadascendieron a $5.204.993, superiores en un 47,3% a los registradosen el ejercicio anterior, consecuencia fundamentalmente de laevolución de la mora vinculada a la cartera de individuos y a mayorescargos normativos sobre la cartera normal producto del incrementodel volumen de créditos.El total de financiaciones al sector privado alcanzó a $224.248.529
ÍNDICES
LIQUIDEZDado que los rubros consolidados provienen fundamentalmente de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., se detalla a continuación el ratio deliquidez individual de dicha Entidad.
Activos líquidos (*) como % de depósitos transaccionales
Activos líquidos (*) como % de depósitos totales
(*) Activos líquidos incluye disponibilidades, Lebac y Nobac, call money neto, colocaciones de corto plazo en bancos corresponsales, BCRA cuentas especiales de garantías y pases con elmercado local.
SOLVENCIA
Solvencia
INMOVILIZACIÓN DEL CAPITAL
Inmovilización del capital (*)
(*) Participaciones en otras sociedades, bienes de uso, bienes diversos e intangibles / activo total.
RENTABILIDAD
Retorno sobre activo promedio (*)
Retorno sobre patrimonio neto promedio (*)
(*) Anualizados.
31.12.2013
64,75
30,78
31.12.2014
75,32
38,60
31.12.2015
91,51
42,93
31.12.2016
71,79
47,18
31.12.2017
66,52
44,26
31.12.2013
9,13
31.12.2014
10,56
31.12.2015
9,84
31.12.2016
9,17
31.12.2017
13,03
31.12.2013
2,91
32,47
31.12.2014
3,85
39,07
31.12.2015
3,83
35,54
31.12.2016
3,48
35,03
31.12.2017
3,52
30,91
31.12.2013
3,79
31.12.2014
3,55
31.12.2015
3,08
31.12.2016
2,78
31.12.2017
2,55
con un crecimiento del 42,5% en los últimos 12 meses, y los depósitostotales ascendieron a $203.578.762(*) con un aumento del 33,9%con relación al ejercicio anterior. La participación estimada al 31 dediciembre de 2017 en préstamos al sector privado fue del 10,11% yen depósitos del sector privado del 10,29%, mientras que en el añoanterior la misma fue del 10,12% y del 9,96%, respectivamente.
(*) Incluye depósitos del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Compañía FinancieraArgentina S.A., neto de eliminaciones entre dichas sociedades. No han sido eliminados losdepósitos del resto de las subsidiarias
SUDAMERICANA HOLDING S.A.Sudamericana Holding S.A., es una sociedad holding de compañíasde seguros de vida, retiro, patrimoniales, e intermediación en seguros.La participación de Grupo Financiero Galicia S.A. en el Capital sociales del 87,5%. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. es propietario del12,5% restante.La inversión en el negocio de seguros constituye uno de los segmentosmás importantes del plan general de Grupo Financiero Galicia S.A.,de consolidar su posicionamiento como proveedor líder de serviciosfinancieros. La producción conjunta de las Compañías de Seguros controladas porSudamericana Holding S.A., que brindan coberturas en los ramos deSeguros de Vida, Retiro y Patrimoniales, por el período iniciado el 1ºde enero de 2017 y finalizado el 31 de diciembre de 2017 ascendió a$3.254.612. Estas Compañías contaban, al 31 de diciembre de 2017,con aproximadamente 6 millones de pólizas/certificados en elconjunto de ramos de seguros en que operan. En relación con la gestión comercial y en un contexto más favorablepara la industria, se mantiene el objetivo de aprovechar la mayordemanda de seguros para incrementar de manera significativa lasventas de las Compañías. Como resultado de este esfuerzo, el volumen de primas del cuartotrimestre de 2017 superó en un 4% al mismo período del año anterior.
GALICIA WARRANTS S.A.Desde su fundación en el año 1993 Galicia Warrants S.A. se haconstituido en una empresa líder como instrumento auxiliar de créditoal sector productivo en una variada gama de servicios relacionadoscon la administración de sus inventarios. Sus accionistas son Grupo Financiero Galicia S.A. con el 87,5% de susacciones y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. con el 12,5%.Con sede central en Buenos Aires y una oficina en la ciudad de SanMiguel de Tucumán, la sociedad, desarrolla sus operaciones en elmercado de warrants incorporando otros servicios relacionados con suactividad principal para diferentes economías regionales y zonasgeográficas del país.De la experiencia y conocimiento del warrant como instrumento degarantía en el mercado financiero, la sociedad se fijó como políticadifundir la calidad del servicio prestado y mejorarlo mediante lacertificación de las Normas ISO 9001, focalizándose principalmenteen la mejora de los procesos de Comercialización y Almacenaje y
Custodia de Mercaderías.Al 31 de diciembre de 2017, se encontraban emitidos Certificados deDepósito y Warrants por valor de $900.934, sobre diferentesmercaderías distribuidas en distintas regiones productivas del país,mientras que los ingresos por servicios ascendieron a $91.872.Galicia Warrants S.A. continúa trabajando con el objetivo de brindara sus clientes el mejor servicio, el más confiable y el que más se adaptea sus necesidades.
GALICIA ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A.Los accionistas de Galicia Administradora de Fondos S.A., son GrupoFinanciero Galicia S.A. con el 95% de las acciones y Galicia ValoresS.A. con el 5% restante.Galicia Administradora de Fondos S.A. administra los fondos comunesde inversión FIMA que son distribuidos a través de Banco de Galiciay Buenos Aires S.A. en su calidad de Agente de Custodia de Productosde Inversión Colectiva de Fondos Comunes de Inversión, por mediode su amplia red de canales tales como sucursales, banca electrónica,banca telefónica y hacia distintos segmentos de clientes(institucionales, empresas y personas físicas).Los patrimonios de los fondos se encuentran diversificados en distintosactivos, acorde con su objeto de inversión (por ejemplo títulos públicosy privados, acciones, depósitos a plazo fijo, entre otros).El patrimonio total de los fondos FIMA creció un 82% respecto alcierre anterior, alcanzando al 31 de diciembre de 2017 un volumenadministrado de $67.973, el cual representa una participación del12,4% del mercado (mostrando un crecimiento anual de 80 puntosbásicos de participación de mercado).Las perspectivas para el ejercicio 2018 prevén una continuidad en elcrecimiento de los fondos comunes de inversión y el desarrollo denegocios concurrentes a la actividad en el marco de la nueva Ley deFinanciamiento Productivo y su reglamentación.
PERSPECTIVAS
Para el ejercicio 2018, los resultados que obtenga Grupo FinancieroGalicia S.A. dependerán principalmente del desarrollo que experimentela economía argentina y, en particular, a la evolución del sistemafinanciero en su conjunto.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de febrero de 2018.
200 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
Santiago Mignone (Socio)Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 17C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 - F° 237
Eduardo J. EscasanyPresidente
Norberto D. CorizzoSíndico por Comisión
Fiscalizadora
201Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
A los Señores Presidente y Directores de Grupo Financiero Galicia S.A.Domicilio Legal: Tte. Gral. Juan D. Perón 430 - Piso 25º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T. 30-70496280-7
INFORME SOBRE LOS ESTADOS CONTABLESHemos auditado los estados contables adjuntos de Grupo FinancieroGalicia S.A. (en adelante “la Sociedad”), que comprenden el estado desituación patrimonial al 31 de diciembre de 2017, los correspondientesestados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo deefectivo por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así comoun resumen de las políticas contables significativas y otra informaciónexplicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan.Además, hemos examinado los estados contables consolidados deGrupo Financiero Galicia S.A. con sus sociedades controladas por elejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2017, los que sepresentan como información complementaria.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2016, sonparte integrante de los estados contables auditados mencionadosprecedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relacióncon esos estados contables.
RESPONSABILIDAD DE LA DIRECCIÓNEl Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación ypresentación razonable de los estados contables adjuntos deconformidad con el marco contable establecido por el Banco Centralde la República Argentina (BCRA) y los requisitos establecidos por laComisión Nacional de Valores (C.N.V.) para la aplicación de dichoscriterios contables. Asimismo, el Directorio es responsable de laexistencia del control interno que considere necesario para posibilitarla preparación de estados contables libres de incorreccionessignificativas originadas en errores o en irregularidades.
RESPONSABILIDAD DE LOS AUDITORESNuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre losestados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemosllevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normasargentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de CienciasEconómicas (FACPCE). Dichas normas, exigen que cumplamos con losrequerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos laauditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si losestados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtenerelementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada enlos estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen
del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo deincorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar dichavaloración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el controlinterno pertinente para la preparación y presentación razonable porparte de la Sociedad de los estados contables, con el fin de diseñar losprocedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de lascircunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre laeficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría tambiéncomprende una evaluación de la adecuación de las políticas contablesaplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadaspor la Dirección de la Sociedad y de la presentación de los estadoscontables en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenidoproporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentarnuestra opinión de auditoría.
OPINIÓNEn nuestra opinión:
a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, entodos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de GrupoFinanciero Galicia S.A. al 31 de diciembre de 2017, así como susresultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivoy sus equivalentes correspondientes al ejercicio terminado en esafecha, de conformidad con las normas contables establecidas porel Banco Central de la República Argentina;b) los estados contables consolidados adjuntos presentanrazonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situaciónpatrimonial consolidada de Grupo Financiero Galicia S.A. con sussociedades controladas al 31 de diciembre de 2017, así como susresultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentesconsolidado correspondientes al ejercicio terminado en esa fecha,de conformidad con las normas contables establecidas por el BancoCentral de la República Argentina.
PÁRRAFO DE ÉNFASIS Base contable. Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota1.15 a los estados contables consolidados, los estados contablesadjuntos han sido preparados de conformidad con el marco contableestablecido por el Banco Central de la República Argentina. Dichasnormas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contablesprofesionales vigentes. En la mencionada nota, la Sociedad haidentificado y cuantificado el efecto sobre los estados contablesderivado de los diferentes criterios de valuación y exposición exceptoque la cuantificación no pueda realizarse por razones deimpracticabilidad.Información complementaria sobre NIIF. Tal como se indica en lanota 1.16 a los estados contables consolidados y en nota 1.J a losestados contables individuales adjuntos, la Entidad se encuentra enproceso de adopción de las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (NIIF), las cuales serán aplicables para el ejercicio a finalizar
Price Waterhouse & Co.SRL - Firma miembro de PricewaterhouseCoopersBouchard 557, piso 8° - C1106ABG Ciudad Autónoma de Buenos AiresTel. (54-11) 4850-0000 - Fax (54-11) 4850-1800www.pwc.com/ar
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017202
el 31 de diciembre de 2018. Las partidas y cifras contenidas en lasconciliaciones incluidas en dicha nota, están sujetas a cambios y sólopodrán considerarse definitivas cuando se preparen los estadoscontables anuales correspondientes al ejercicio en que se apliquenpor primera vez las NIIF.
INFORME SOBRE CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES VIGENTESEn cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
a) los estados contables de Grupo Financiero Galicia S.A. al 31 dediciembre de 2017 se encuentran asentados en el libro “Inventariosy Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestracompetencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y enlas resoluciones pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional deValores;b) los estados contables de Grupo Financiero Galicia S.A. surgende registros contables llevados en sus aspectos formales deconformidad con normas legales;c) hemos leído la reseña informativa, la información adicional a lasnotas a los estados contables requerida por el artículo 68 delReglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y por elartículo 12º, Capítulo III, Título IV de la normativa de la ComisiónNacional de Valores, y la Declaración del Directorio Complementariay Aclaratoria requerida por las Normas sobre DocumentaciónContable del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Córdoba,sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, notenemos observaciones que formular;d) al 31 de diciembre de 2017 la deuda devengada a favor delSistema Integrado Previsional Argentino de Grupo FinancieroGalicia S.A. que surge de los registros contables de la Sociedadascendía a $51.978,97, no siendo exigible a dicha fecha;e) de acuerdo con lo requerido por el artículo 2º, Sección I, CapítuloI, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores,informamos que:
e.1) el objeto social de Grupo Financiero Galicia S.A. es,exclusivamente, realizar actividades financieras y de inversión;e.2) la inversión en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.representa el 92,19% del activo de Grupo Financiero Galicia S.A.,siendo el principal activo de la Sociedad;e.3) el 82,53% de los ingresos de Grupo Financiero Galicia S.A.provienen de la participación en los resultados de la Entidadmencionada en e.2);e.4) Grupo Financiero Galicia S.A. posee una participación en elcapital social del 100% lo que le otorga el control de la Entidadmencionada en e.2);
f) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21º, inciso b), CapítuloIII, Sección VI, Título II de la normativa de la Comisión Nacional deValores, informamos que el total de honorarios en concepto deservicios de auditoría y relacionados facturados a la Sociedad en elejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 representan:
f.1) el 100% sobre el total de honorarios por servicios facturadosa la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
f.2) el 12% sobre el total de honorarios por servicios de auditoríay relacionados facturados a la Sociedad, sus sociedadescontrolantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio; f.3) el 12% sobre el total de honorarios por servicios facturadosa la Sociedad, sus sociedades controlantes, controladas yvinculadas por todo concepto en dicho ejercicio; y
g) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavadode activos y financiación del terrorismo para Grupo FinancieroGalicia S.A. previstos en las correspondientes normas profesionalesemitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de laCiudad Autónoma de Buenos Aires.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de febrero de 2018.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17
Santiago J. MignoneContador Público (UBA)
C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 233 Fº 237
Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017 203
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los Señores Directores y Accionistas de Grupo Financiero Galicia S.A.Domicilio Legal: Tte. Gral. Juan D. Perón 430 - Piso 25º
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T. 30-70496280-7
1. En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora deGrupo Financiero Galicia S.A., de acuerdo con lo dispuesto por el inciso5° del artículo 294 de la Ley General de Sociedades, hemos examinadoel inventario y los estados contables adjuntos de Grupo FinancieroGalicia S.A. (la “Sociedad”), que comprenden el estado de situaciónpatrimonial al 31 de diciembre de 2017, los correspondientes estadosde resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivopor el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como unresumen de las políticas contables significativas y otra informaciónexplicativa incluida en las Notas 1 a 17 y los anexos A, B, C, D, E, G yH, que los complementan. Además, hemos examinado los estadoscontables consolidados de Grupo Financiero Galicia S.A. con sussociedades controladas por el ejercicio económico finalizado el 31 dediciembre de 2017, con sus Notas 1 a 38, los que se presentan comoinformación complementaria.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2016, sonparte integrante de los estados contables examinados mencionadosprecedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relacióncon esos estados contables.
2. El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación ypresentación razonable de los estados contables adjuntos deconformidad con el marco contable establecido por el Banco Centralde la República Argentina (BCRA) y los requisitos establecidos por laComisión Nacional de Valores (C.N.V.) para la aplicación de dichoscriterios contables. Asimismo, el Directorio es responsable de laexistencia del control interno que consideren necesario para posibilitarla preparación de estados contables libres de incorreccionessignificativas originadas en errores o en irregularidades.
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre losdocumentos mencionados en el párrafo 1., en base al examen queefectuamos con el alcance detallado en el párrafo 4.
4. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas desindicatura vigentes en la República Argentina. Dichas normasrequieren en nuestro caso, que el examen se efectúe de acuerdo conlas normas profesionales de auditoría vigentes e incluyan laverificación de la congruencia de los documentos examinados con lainformación sobre las decisiones societarias expuestas en actas y laadecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo
a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tareaprofesional hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado porlos auditores externos de la Sociedad, Price Waterhouse & Co. S.R.L.,quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 8 de febrero de2018 sin salvedades. Los citados auditores externos llevaron a cabo suexamen de conformidad con las normas argentinas de auditoríaestablecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentinade Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Nuestrarevisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de lanaturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados yde los resultados de la auditoría efectuada por dichos profesionales.Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtenerelementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada enlos estados contables. Los procedimientos seleccionados dependendel juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo deincorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar dichavaloración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el controlinterno pertinente para la preparación y presentación razonable porparte de la Sociedad de los estados contables, con el fin de diseñar losprocedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de lascircunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre laeficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría tambiéncomprende una evaluación de la adecuación de las políticas contablesaplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadaspor la Dirección de la Sociedad y de la presentación de los estadoscontables en su conjunto.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuarun control de gestión, el examen no se extendió a los criterios ydecisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, debido aque ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio de la Sociedad.
Informamos además, que en cumplimiento del ejercicio de control delegalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio losrestantes procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley 19.550que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias,incluyendo, entre otros, el control de la constitución y subsistencia dela garantía de los directores.
Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonablepara fundamentar nuestro informe.
5. En nuestra opinión:i) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, entodos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de GrupoFinanciero Galicia S.A. al 31 de diciembre de 2017, así como susresultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivocorrespondiente al ejercicio terminado en esa fecha, deconformidad con las normas contables establecidas por el BancoCentral de la República Argentina;
204 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
ii) los estados contables consolidados adjuntos presentanrazonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situaciónpatrimonial consolidada de Grupo Financiero Galicia S.A. con sussociedades controladas al 31 de diciembre de 2017, así como susresultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentesconsolidado correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, deconformidad con las normas contables establecidas por el BancoCentral de la República Argentina.
En cumplimiento del control de legalidad que nos compete, notenemos objeciones que señalar.
6. Sin modificar nuestra opinión, según se indica en Nota 1.15 a losestados contables consolidados, los estados contables adjuntos hansido preparados de conformidad con el marco contable establecidopor el Banco Central de la República Argentina. Dichas normasdifieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionalesvigentes. En la mencionada Nota, la Sociedad ha identificado ycuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de losdiferentes criterios de valuación y exposición excepto que lacuantificación no pueda realizarse por razones de impracticabilidad.
Asimismo, tal como se indica en la Nota 1.16 a los estados contablesconsolidados y en Nota 1.J a los estados contables individualesadjuntos, la Entidad se encuentra en proceso de adopción de lasNormas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cualesserán aplicables para el ejercicio a finalizar el 31 de diciembre de 2018.Las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dichanota, están sujetas a cambios y solo podrán considerarse definitivascuando se preparen los estados contables anuales correspondientesal ejercicio en que se apliquen por primera vez las NIIF.
7. Adicionalmente, informamos que:i) los estados contables adjuntos y el correspondiente inventario,surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, deconformidad con las disposiciones legales vigentes en la RepúblicaArgentina; ii) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21º, Capítulo III,Sección VI, Título II de la normativa de la Comisión Nacional deValores sobre la independencia del auditor externo, sobre la calidadde las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticascontables de la Sociedad, el informe del auditor externomencionado anteriormente incluye la manifestación de haberaplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden losrequisitos de independencia y no contiene salvedades en relacióncon la aplicación de las normas emitidas por el Banco Central de laRepública Argentina;iii) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavadode activos y financiación del terrorismo previstos en lascorrespondientes normas profesionales emitidas por el ConsejoProfesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires; yiv) hemos leído la reseña informativa, la información adicional a lasnotas a los estados contables requerida por el artículo 68 delReglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y por elartículo 12º, Capítulo III, Título IV de la normativa de la ComisiónNacional de Valores, y la Declaración del Directorio Complementariay Aclaratoria requerida por las Normas sobre DocumentaciónContable del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Córdoba,sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, notenemos observaciones que formular.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de febrero de 2018.
Norberto D. CorizzoPor Comisión Fiscalizadora
205Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
CONVOCATORIA A ASAMBLEA
Se convoca a los Señores Accionistas a la Asamblea Ordinaria yExtraordinaria el 24 de abril de 2018, a las 11:00 horas en primeraconvocatoria, en Tte. Gral. Juan D. Perón 430, Subsuelo-Auditorio,Ciudad de Buenos Aires (no es sede social), para tratar el siguiente:
ORDEN DEL DIA
1° Designación de dos accionistas para firmar el acta.
2º Consideración del estado de los negocios de la sociedadcontrolada Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Posición a adoptarpor Grupo Financiero Galicia S.A. sobre las materias a ser tratadasen la próxima Asamblea de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
3º Consideración del Balance General, Estado de Resultados ydemás documentos previstos en el art. 234, inc. 1º, de la LeyGeneral de Sociedades, Memoria e Informe de la ComisiónFiscalizadora, correspondientes al 19º ejercicio finalizado el 31 dediciembre de 2017.
4° Tratamiento de los Resultados del Ejercicio. Incremento de laReserva Facultativa. Distribución de dividendos.
5º Aprobación de la gestión del Directorio y de la ComisiónFiscalizadora.
6º Remuneración de la Comisión Fiscalizadora.
7° Remuneración de Directores.
8° Autorización al Directorio para efectuar anticipos a cuenta dehonorarios, a los directores durante el ejercicio iniciado el 1° deenero de 2018, ad-referendum de lo que decida la Asamblea deAccionistas que considere la documentación de dicho ejercicio.
9° Elección de tres Síndicos Titulares y de tres Síndicos Suplentespor un año.
10° Determinación del número de Directores Titulares y Suplentesy, en su caso, elección de los mismos hasta completar el númerofijado por la Asamblea.
11º Remuneración del Contador Certificante de los EstadosContables del Ejercicio 2017.
12º Designación de Contadores Certificantes, titular y suplente,para los Estados Contables del Ejercicio 2018.
13º Delegación en el Directorio y/o subdelegación en uno o más
de sus integrantes y/o en uno o más gerentes de la Sociedad y/oen quienes éste designe conforme la normativa vigente aplicable,para determinar los términos y condiciones del Programa Globalde emisión de Obligaciones Negociables simples no convertiblesen acciones, a corto, mediano y/o largo plazo, y las ObligacionesNegociables a emitirse en el marco del mismo.
Por exigencia de las normas vigentes, se deja constancia quedurante el ejercicio en consideración no se ha producido ningunacircunstancia de las enumeradas en los dos incisos del Art. 71 dela ley 26.831.
NOTAS1) Se recuerda a los Señores Accionistas que para asistir a laAsamblea deberán depositar los certificados de las cuentas deacciones escriturales librados al efecto por la Caja de Valores, parasu registro en el libro de Asistencia a Asambleas en TenienteGeneral Juan Domingo Perón 430, 25° Piso, Buenos Aires, hasta el18 de abril de 2018 en el horario de 10 a 16 horas.
2) Para la aprobación del incremento de Reservas Facultativas enel punto 4° del Orden del Día, se requerirá la mayoría establecidaen el Art. 244, última parte, de la Ley General de Sociedades.
3) Se recuerda a los Señores Accionistas que la Comisión Nacionalde Valores requiere el cumplimiento de los recaudos establecidosen el Capítulo II del Título II de sus Normas (N.T. 2013).
Lic. Eduardo J. EscasanyPresidente
Grupo Financiero Galicia S.A.
206 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
INFORMACIÓN ADICIONAL PARA EL INVERSOR
EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓNEjercicio 2017 2016 2015
4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre 4º Trimestre
Precio
Acciones Clase B (en Pesos) (1) BCBA
Máximo
Mínimo
Cierre
ADSs (en Dólares) (2) Nasdaq
Máximo
Mínimo
Cierre
Cantidad de Acciones Operadas (en miles)
Bolsa de Comercio de Buenos Aires (3)
NASDAQ (4) (5)
Total
Cantidad de Acciones en Circulación Promedio (en miles)
Primaria
Resultado por Acción (en pesos)
Primario
Resultado por ADS (en pesos)
Primario
(1) y (3) Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Precios: Piso, al cierre de cada jornada, plazo 48 horas.(2) y (4) Fuente: Nasdaq Capital Market. Precios al cierre de cada jornada.(5) Expresado en acciones equivalentes (1 ADS = 10 acciones).
43,45
23,25
36,80
29,25
16,62
27,08
65.133
347.306
412.439
1.300.265
0,96
9,57
47,56
31,51
41,15
30,92
22,77
28,30
35.782
193.756
229.538
1.300.265
1,04
10,37
46,50
36,00
46,15
32,05
25,34
30,54
29.921
235.199
265.120
1.300.265
1,06
10,57
49,50
42,00
47,00
33,08
28,04
31,11
25.131
141.124
166.255
1.300.265
1,17
11,71
49,30
37,30
42,70
32,74
23,23
26,92
31.017
192.741
223.758
1.300.265
1,36
13,62
60,72
42,68
58,73
39,20
27,50
37,86
42.276
286.470
328.746
1.300.265
1,23
12,31
75,75
58,68
70,95
47,34
37,94
42,64
32.939
239.796
272.735
1.300.265
1,41
14,11
90,00
64,00
89,20
52,40
36,09
51,54
32.096
305.043
337.139
1.410.265
1,57
15,72
125,80
84,00
123,70
67,20
49,47
65,85
38.661
310.376
349.037
1.426.765
1,88
18,76
CALIFICACIONES LOCALESGrupo Financiero Galicia S.A.
Calificación acciones
Standard & Poor’s
Banco de Galicia y Buenos Aires S. A.
Calificación Institucional
Standard & Poor’s Ratings Argentina
Deuda de mediano / largo plazo
FixScr (1)
Deuda de corto plazo
FixScr
Deuda subordinada
Evaluadora Latinoamericana (2)
Depósitos
Standard & Poor’s Ratings Argentina - largo plazo
Standard & Poor’s Ratings Argentina - corto plazo
Moody’s Latin America - moneda nacional
Moody’s Latin America - moneda extranjera
Fiduciario
Moody’s Latin America
Tarjeta Naranja S.A.
Deuda de mediano / largo plazo
FixScr (3)
Tarjetas Cuyanas S.A.
Deuda de largo plazo
FixScr (4)
CALIFICACIONES INTERNACIONALESBanco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Deuda de mediano / largo plazo
Standard & Poor’s Rating Services (1)
Moody’s Investors Service (1)
Deuda subordinada
Standard & Poor’s (2)
Moody’s (2)
(1)Obligaciones Negociables Clase III y Clase IV.(2)Obligaciones Negociables Subordinadas.(3)Obligaciones Negociables Clase XXXIII Serie I, Clase XXXIV Series I y II, Clase XXXVSeries I y II y Clase XXXVI Series I y II y Clase XXXVIII.(4)Obligaciones Negociables Clase XXIV Serie II, Clase XXV Serie II, Clase XXVI Series I y II,Clase XXVII Serie II y Clase XXVIII Series I y II.
207Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
1
raAA
AA+(arg)
A1+(arg)
A+
raAA
raA-1
A1.ar
Baa1.ar
TQ2(+).ar
AA- (arg)
AA- (arg)
B+
B2
CCC+
B3
INFORMACIÓN ADICIONAL PARA EL INVERSOR (CONT.)
208 Grupo Financiero Galicia | Memoria y Balance 2017
INFORMACIÓN CORPORATIVA
OFICINASGrupo Financiero Galicia S.A.Tte. Gral. Juan D. Perón 430, 25° Piso(C1038AAJ), Buenos Aires, ArgentinaTelefax: (54 11) 4343-7528Contacto: Relaciones con Inversores InstitucionalesTelefax: (54 11) [email protected]
COTIZACIÓNLas acciones ordinarias Clase “B” de Grupo Financiero Galicia cotizanen la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en el Mercado AbiertoElectrónico, en la Bolsa de Comercio de Córdoba y, bajo la forma deADRs (American Depositary Receipts), en el Nasdaq Capital Market delos Estados Unidos, bajo el símbolo GGAL.
ASAMBLEA DE ACCIONISTASLa asamblea de accionistas tendrá lugar el día 24 de abril de 2018, alas 11.00 horas en primera convocatoria, en el Salón Auditorio,Subsuelo, de Teniente General Juan Domingo Perón 430, CiudadAutónoma de Buenos Aires, Argentina.
AGENTE DE REGISTRO Y TRANSFERENCIACaja de Valores S.A.25 de Mayo 362(C1002ABH) Buenos Aires, ArgentinaTel : (54) (11) 4317-8900
BANCO DEPOSITARIO DE ADRSThe Bank of New York MellonRelación con AccionistasP.O. BOX 30170College Station TX 77842-3170www.mybnymdr.comshrrelations@cpushareownerservices.comTeléfono desde EE.UU: 1-888-BNY-ADRs - (1-888-269-2377)Teléfono desde otros países: 1-610-382-7836e-mail: [email protected]
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