memoria compartamos anual financiera

MEMORIA

ANUAL

2014

COMPARTAMOS

FINANCIERA

UNA EMPRESA DE GENTERA

1

LIDERES

3

CONTENIDO DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD 4

DIRECTORIO 5

PLANA GERENCIAL 6

PERFIL DE LA EMPRESA 9

FILOSOFÍA EMPRESARIAL 19

ENTORNO ECONÓMICO Y SISTEMA FINANCIERO 22

RESULTADOS DE GESTIÓN 30

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS 45

GESTIÓN DE AUDITORÍA 49

GESTIÓN DE PERSONAS 51

APOYO A LA COMUNIDAD 53

PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS 57

HECHOS RELEVANTES 2014 59

TRAYECTORIA PROFESIONAL DIRECTORIO 62

TRAYECTORIA PROFESIONAL PLANA GERENCIAL 68

RED DE AGENCIAS 75

ANEXOS (ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS) 79

4

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de

Compartamos Financiera S.A. durante el año 2014.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su

contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.

Arequipa, 30 de enero de 2015

1

5

DIRECTORIO Presidente de Directorio

José Luis Tapia Casabonne

Directores

Alejandro Arturo Silva Arguello

Oscar Ivan Mancillas Gabriele

Gonzalo Manuel Ortiz de Zevallos Olaechea

Frank Anthony Michell López de Romaña

Carlos Labarthe Costas

Juan José Gutiérrez Chapa

María del Carmen Calcaneo Vizcarra

Fernando Álvarez Toca

2

6

PLANA GERENCIAL

3

9

PERFIL DE LA EMPRESA

4

10

1. Denominación

Compartamos Financiera S.A. (Antes Financiera Créditos Arequipa S.A.).

2. Dirección Sede Principal

Calle Santa Martha Nº 112 Cercado – Arequipa.

Teléfono: (051)-(054)-380606

Página Web: www.compartamos.com.pe

Correo Electrónico: [email protected]

3. Fecha de Constitución

Se constituyó en la ciudad de Arequipa mediante Escritura Pública del 5 de noviembre de 1997, otorgada

ante el Notario Dr. Javier Rodríguez Velarde, bajo la denominación de “Edpyme Créditos de Alcance Regional

Arequipa S.A.”.

La sociedad se encuentra inscrita en la Partida Electrónica Nº 11002218 del Registro de Personas Jurídicas

de la Oficina Registral de Arequipa.

Mediante acuerdo adoptado por Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de setiembre de

2005, los accionistas aprobaron por unanimidad la conversión de la Sociedad de una EDPYME a una Empresa

Financiera. Posteriormente, con fecha 18 de agosto de 2009, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,

mediante Resolución SBS Nº 11057-2009 otorgó la respectiva autorización de funcionamiento por conversión

a Empresa Financiera.

En Abril del 2013 la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP autoriza mediante Resolución SBS B° 2253 -

2013 el cambio de denominación social de Financiera Crear a Compartamos Financiera, con lo cual el 22

Mayo de ese mismo año es lanzada oficialmente la Marca Compartamos Financiera S.A. en el mercado

peruano.

11

4. Grupo Económico

Gentera nace en 1990 como una Organización No Gubernamental (ONG Asociación Programa Compartamos,

IAP). En el 2000 se convierte en una institución financiera regulada –SOFOL– llamada Financiera

Compartamos, S.A. de C.V. SOFOL y ésta, en 2006, se transformó en Compartamos Banco.

Grupo Compartamos es fundado en la ciudad de México en el año 2010 y sus acciones comenzaron a

cotizarse en la Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. el 24 de diciembre de 2010 bajo la clave de

cotización “COMPARC”.

En el 2013 se da el cambio de denominación de Grupo Compartamos a Gentera.

12

Gentera es una compañía cuyo objetivo es promover, organizar y administrar todo tipo de compañías,

nacionales e internacionales, con sujeción a sus políticas de inversión.

Las compañías que integran Gentera son:

Banco Compartamos (México): Con más de 23 años operando en el mercado mexicano, es el banco

de microfinanzas más grande de América Latina, atiende a más de 2 millones de clientes con créditos

para capital de trabajo y seguros.

Compartamos Financiera (Perú): Institución Microfinanciera regulada, enfocada en atender a

personas de la base de la pirámide en Perú. Cuenta con más de 15 años de experiencia.

Compartamos S.A. (Guatemala): Institución financiera que ofrece microcréditos para capital de

trabajo a la base de la pirámide en Guatemala.

13

Aterna (México-Guatemala): Es un intermediario entre los canales de distribución y el sector

asegurador, diseñando y operando productos y servicios de microseguros adecuados a las necesidades

de la base de la pirámide.

Yastás (México): Es una red de comercios afiliados a través de los cuales se pueden llevar a cabo

operaciones financieras, pagos de servicios y productos. Mediante tecnología de fácil acceso, genera valor

a las personas que carecen o cuentas con una oferta limitada para efectuar este tipo de operaciones.

Fundación Gentera: Desarrollo de modelos innovadores en salud y educación con un alto impacto

social.

5. Capital Social

El Capital Social íntegramente suscrito y pagado asciende a un valor de S/. 99 499 580, representado por

9 949 958 acciones comunes y nominativas con derecho a voto, con un valor nominal de S/. 10.00 cada una.

6. Estructura Accionaria

Compartamos Financiera es una sociedad anónima, que al 31 de diciembre de 2014, cuenta con cinco

accionistas, los cuales se precisan a continuación:

Compartamos S.A.B. de C.V. 16/06/2011 México 8,377,861.00 S/. 83,778,607.00 84.20%

Anthony Michell Stafford 05/11/1997 Perú 524,084.00 S/. 5,240,836.00 5.27%

José Luis Tapia Casabonne 31/07/2001 Perú 524,086.00 S/. 5,240,861.00 5.27%

Mariano Mora Seco de Herrera 31/07/2001 España 444,329.00 S/. 4,443,292.00 4.46%

Ralph Michael Guerra Pérez 26/10/2006 Perú 79,598.00 S/. 795,984.00 0.80%

TOTAL 9,949,958 S/. 99,499,580.00 100.00%

Participación

%Accionista

Fecha de

Ingreso

País de

Procedencia

Número de

AccionesValor de Acciones

14

Número de Accionistas

Participación (%)

Menor al 1% 1 0.80%

Entre 1% y 5% 1 4.46%

Entre 5% y 10% 2 10.54%

Mayor al 10% 1 84.20%

TOTAL 5 100.00%

7. Cotizaciones en Bolsa

Las acciones comunes emitidas por Compartamos Financiera no han registrado negociación en Rueda de

Bolsa durante el 2014.

8. Clasificaciones de Riesgo

Compartamos Financiera ha obtenido en el año 2014 las siguientes calificaciones:

Apoyo & Asociados – Fitch Ratings:

- B con una perspectiva estable.

Class & Asociados:

- B con una perspectiva positiva.

Microrate:

- α- con una perspectiva estable.

- Tres Estrellas en la calificación social.

15

9. Descripción de Operaciones y Desarrollo

Objeto Social

Empresa Financiera

Actividad Económica Principal (CIIU)

65994 - Otros Tipos de Intermediación Financiera

Plazo de Duración

Indefinido

Evolución de Operaciones

- Reseña Histórica de Compartamos Financiera

Luego de 7 años de exitosa labor a favor de la microempresa, la ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI

constituyó la institución financiera Crear, el 5 de Noviembre de 1997 en la ciudad de Arequipa, bajo la

denominación “Edpyme Créditos de Alcance Regional Arequipa S.A.”. Posteriormente en Junta General

de Accionistas de fecha 23 de julio de 1998, se acordó cambiar la denominación de la sociedad por

“Edpyme Créditos Arequipa S.A.”.

Mediante Resolución SBS Nº 342-98 de fecha 3 de abril de 1998 la Superintendencia de Banca, Seguros

y AFP autorizó el funcionamiento de la sociedad, iniciando sus operaciones el 13 de abril del mismo año,

estableciendo como sede principal de actividades, la ciudad de Arequipa.

El año 2001 se ampliaron las operaciones a la ciudad de Lima, constituyéndose en la primera entidad

micro-financiera de provincias en alcanzar tal objetivo.

En el mes de septiembre del año 2005, mediante acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de

Accionistas, se aprobó por unanimidad la conversión de la sociedad a una Empresa Financiera, proyecto

16

que consideró la inclusión como accionistas a las instituciones internacionales BID-FOMIN, CAF y Fondo

ASN-Novib administrado por Triple Jump.

Con fecha 23 de agosto de 2007 y luego de haberse concluido la primera etapa del proceso de

conversión de EDPYME a Empresa Financiera, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, concedió la

Autorización de Organización de “Financiera Créditos Arequipa S.A.” mediante la Resolución SBS Nº

1173-2007. Posteriormente el 18 de agosto de 2009, recibió la respectiva autorización de

funcionamiento por conversión a Empresa Financiera, en mérito de la Resolución SBS Nº 11057-2009

de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Finalmente en el mes de septiembre de 2010, el

indicado ente supervisor autorizó la captación de depósitos del público mediante Oficio Nº 39790-2010-

SBS.

El 16 de junio de 2011, Compartamos S.A.B de C.V., concretó la compra del 82.7% del accionariado de

Financiera Crear, a través de la Bolsa de Valores de Lima.

En Junio del 2012, el Sr. Ralph Michael Guerra Perez asume la Gerencia General de Compartamos

Financiera en reemplazo del Sr. Javier Ernesto Valencia Nuñez.

El 22 de mayo del 2013 se da el cambio de marca, a través del cual, Financiera Crear pasa a ser

Compartamos Financiera.

El FSD (Fondo Seguro de Depósito) mediante oficio Nº 634-2013, nos indica que los depósitos de

Compartamos Financiera ya se encuentran respaldados por dicha institución.

Mediante resolución SBS Nº 114-2014, se nos autoriza operar con cajeros corresponsales.

17

10. Gobierno Corporativo

Compartamos Financiera considera prioritaria la implementación de buenas prácticas para asegurar un buen

nivel de Gobierno Corporativo. Actualmente nuestro Directorio se encuentra conformado por 9 miembros

titulares.

Adicionalmente, el Directorio ha conformado los siguientes Comités para su gestión:

Auditoría.

Riesgos.

Finanzas y Buen Gobierno Corporativo.

Comercial.

A través de los Comités, el Directorio da seguimiento al cumplimiento de los objetivos estratégicos de

Compartamos Financiera.

Aprovechamos también la experiencia y conocimiento que Grupo Gentera, como nuestro accionista principal,

aporta en esta materia, hemos iniciado un proceso de alineación y mejora en las prácticas de Buen Gobierno

Corporativo con el objetivo de mejorar y fortalecer la administración de Compartamos Financiera.

18

11. Cobertura Geográfica

Compartamos Financiera culminó el año 2014 con 56 agencias ubicadas en los departamentos de Ancash,

Arequipa, Cusco, Ica, Junín, La Libertad, Lambayeque, Lima, Moquegua, Puno, Piura, Tacna, Tumbes.

Mapa de Ubicación de Agencias Diciembre 2014

Con el objetivo de consolidarse a nivel nacional,

Compartamos Financiera viene emprendiendo un

proceso de expansión con la apertura de nuevas

agencias en mercados aún no explorados por la

empresa. Es por esta razón que durante el 2014 se

logró la apertura de 14 nuevas agencias:

Huancayo (Huancayo)

Huancayo II (Huancayo)

Moquegua (Moquegua)

Tumbes (Tumbes)

Chiclayo (Lambayeque)

Piura (Piura)

Sullana (Piura)

Arequipa – Porongoche (Arequipa)

Arequipa- Hunter (Arequipa)

Lima- San Felipe (Lima)

Lima- Puente Piedra II (Lima)

Lima- Cañete (Lima)

Chimbote II (Ancash)

Juliaca (Puno)

REGION TOTAL

NORTE 6

CENTRO 26

SUR 24

56

19

FILOSOFÍA EMPRESARIAL

5

20

1. Propósito

Nuestro Propósito es nuestra razón de ser: erradicar la exclusión financiera a través de la inclusión financiera

de la base de la pirámide en América, aspiramos a generar tres tipos de valor para las personas:

Valor Social

Creciendo para ofrecer oportunidades de inclusión al mayor número de personas en el menor tiempo

posible y compartiendo los beneficios con las comunidades donde trabajamos.

Valor Económico

Construyendo modelos comerciales innovadores, eficientes y rentables, de los que todos se puedan

beneficiar.

Valor Humano

Confiando en toda persona, en su disposición para crecer y autorrealizarse, para ser mejores y con

educación financiera utilizar los servicios financieros en su beneficio.

2. Visión

Ser el líder en microfinanzas en Perú, ofreciendo servicios de ahorro, crédito, seguros y servicios de pago.

21

3. Valores Institucionales

Nuestra mística es la vivencia de nuestros 6 valores:

Persona

Buscando ser mejores y poniendo a la

persona en el centro. Fomentamos el

desarrollo integral de acuerdo al modelo

FISEP.

Servicio

Dándonos a los demás porque nos interesa

su bien.

Responsabilidad

Cumpliendo nuestra palabra y asumiendo

las consecuencias de nuestras acciones.

Pasión

Amando todo lo que hacemos, generando

líderes inspiradores.

Trabajo en equipo

Colaborando con los demás, para lograr

más.

Rentabilidad

Haciendo más con menos, siendo

productivos y eficientes para servir mejor.

22

ENTORNO ECONÓMICO Y SISTEMA FINANCIERO 6

23

Fuente: BCRP / Elaboración: Propia

*Proyección


*Proyección

1. Economía Peruana en el 2014

En el 3er Trimestre 2014, el crecimiento de PBI mantuvo

un leve crecimiento después de la caída en el 2do

Trimestre, llegando en Setiembre a 2.70% el mayor

indicador desde Abril 2014, mes en que empezó a

desacelerar la economía.

Los sectores que mejoraron al 3er Trimestre 2014 son el

sector Agropecuario, que al cierre del 3er Trimestre

logra un crecimiento de 2.50% y se espera que al cierre

2014 mantenga un crecimiento superior a los 3.00%,

por otra parte el sector Minería e Hidrocarburos mejoró

levemente después de la caída en el 2do Trimestre, el

Sector Electricidad y Agua decreció en 1.20% entre el

cierre del 1er Trimestre al cierre del 3er Trimestre, el

Sector construcción no logra mejorar y sigue en baja

(-1.2% 3er Tri.) al igual que los sectores de Comercio y

Servicios que pasaron de 5.20% y 5.80% al cierre del

1er Trimestre a un crecimiento de 4.00% y 4.02% al

cierre del 3er trimestre respectivamente.

Según lo proyectado por el Banco Central de Reserva

del Perú, después del bajo crecimiento en Noviembre

20141 que registro un crecimiento de 0.31%,

pronostica que para el cierre de Diciembre 2014 este

mejore de la mano de un leve crecimiento del Sector

Construcción. Así mismo, el BCRP estima que para el

1 Información no oficial en la Página de BCRP, estimación del gerente de Estudios Económicos del Banco Central de Reserva (BCR), Adrián Armas.

24


*Proyección

cierre del año 2014 la economía peruana crezca en 3.10%, otros especialistas sugieren que el PBI cerrará en

2.50%2 o 2.60%3, la causal es que en Diciembre solo se alcanzó un crecimiento estimado de 2.00%.

Para repuntar la Economía Peruana el MEF4 está aplicando estrategias como, la baja de impuestos (Impuesto a

la Renta), mantener la Inflación por debajo del 3.00% y acercarse al 2.00% (proyección 2014 – 2016), mejorar

en la políticas monetarias para sostener la depreciación de la moneda nacional, mantener la tasa de interés de

referencia en 3.50% que el presente año tuvo caídas y mejorar la política en el desarrollo del comercio

internacional.

2. Economía Mundial en el 2014

El FMI5 estimó que al cierre de 2014 la economía global logre crecer

en 3.30% y un crecimiento de 3.80% al 2015, por otra parte la ONU6

estimo que al cierre del 2014 el crecimiento del PBI sólo sería de

2.60%, para el 2015 solo se crecería en 3.10% y 3.30% para el

2016; esta estimación se debe a la crisis generalizada del mercado de

los metales, el decrecimiento de la economía China, el arrastre de los

problemas en la Unión Europea, creciente sobreoferta del petróleo y

la caída de las bolsas internacionales7; los países de America Latina

con problemas generalizados son Venezuela y Argentina.

El FMI prevee que la recuperación de la economía mundial estará

guiada en función a la recuperación del mercado de China y Japón,

después de la crisis del 2009 se espera que EEUU asuma el liderazgo

de la economía mundial el 2015.

2 César Peñaranda, director ejecutivo del IEDEP.

3 BBVA Research

4 Ministerio de Economía del Perú 5 Fondo Monetario Internacional

6 Organización de las Naciones Unidas

7 “Octubre Negro” mes en que las bolsas de S&P 500, Dow Jones, Tokio y FTSE 100 cerraron a la baja.

3.20%

2.90%

3.30%

3.80%

2012 2013 2014 2015

Crecimiento del PBI (%) Mundial

2012-2015

25

Sistema Financiero

A Diciembre del 2014 el sistema financiero peruano estaba compuesto por 17 empresas de banca múltiple,

12 empresas financieras, 12 Cajas Municipales, 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, 11 entidades de

Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (EDPYME), 2 empresas de arrendamiento financiero, Banco de la

Nación y del Banco Agropecuario.

Fuente: SBS / Elaboración: Propia

26

La composición de las colocaciones de créditos

directos a noviembre del 2014, la Banca Múltiple

posee el 83.80% (S/. 188,825 millones),

disminuyendo en 1.42% en relación a diciembre

2013. Muy por debajo de estas cifras se encuentran

las entidades financieras con un 4.94% (4.89% a

diciembre 2013) S/ 11,137 millones del total de

colocaciones y las entidades microfinancieras no

bancarias (Cajas Municipales, Cajas Rurales y

EDPYMES) con el 6.56% (7.82% a diciembre 2013)

con S/. 16,232 millones del total colocaciones. Por

otro lado las instituciones pertenecientes al estado

peruano generaron un 3.84% con S/ 8,659 millones

del total de colocaciones del sistema financiero.

Al cierre del noviembre 2014, el total de depósitos del

sistema financiero fue de S/. 217,660 millones

increntandose en S/. 5,555 millones en relación a

diciembre 2013. En la estructura de los depósitos, la

Banca Múltiple posee un 80.32% (80.30% a diciembre

2013), al captar un total de S/.174,814 millones, las

Cajas Municipales poseen un total de S/.13,221

millones (6.07%); mientras que las Cajas Rurales y

entidades financieras captaron S/.1,638 millones

(0.75%) y S/. 5.850 millones (2.69%)

respectivamente. El Banco de la Nación logró captar

un total de S/. 21,749 millones, lo que representa el

9.99%% del total de los depósitos del sistema

financiero.

83.80%

5.92%

4.94%

3.27%

0.71%

0.57% 0.57% 0.21%

Estructura De Créditos del Sistema Financiero Noviembre 2014

ENTIDADES BANCARIAS

CMACs

ENTIDADES FINANCIERAS

BANCO DE LA NACIÓN

CRACs

AGROBANCO

EDPYMEs

ENTIDADES DE

ARRENDAMIENTO FINAN.

80.32%

9.99%

6.07%

2.69%

0.75% 0.18%

Estructura De Depósitos del Sistema Financiero Noviembre 2014

ENTIDADES BANCARIAS

BANCO DE LA NACIÓN

CMACs

ENTIDADES FINANCIERAS

CRACs

EDPYMEs



27

3. Sector Microfinanciero

El 2014 fue un periodo crítico para el

sistema microfinanciero, esto se origina por

el bajo crecimiento del país, que presentó

una fuerte caída en el PBI a partir del

segundo semestre y por el incremento en la

tasa de morosidad, indicador que mide la

capacidad de pago frente a las obligaciones,

por ende las colocaciones disminuyeron

progresivamente, puesto que, las entidades

microfinancieras empezaron a tener mayor

control en las colocaciones para mitigar el

alto riesgo de incobrabilidad y no deteriorar

sus carteras de crédito.

Al cierre del 2013, el sector microfinanciero

regulado por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFPs se encuentra conformado

por: 1 entidad que pertenece a la Banca

Múltiple, 7 Empresas Financieras

especializadas8, 12 Cajas Municipales, 10

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito y 11 son

Empresas de Desarrollo de la Pequeña y

Micro Empresa (EDPYMES).

El total de colocaciones del sector microfinanciero ascendió a S/. 31,550 millones, incrementando en S/.

3,616 millones en relación a diciembre 2013, representa un 14.00% del total de colocaciones del sistema

financiero a noviembre 2014.

8 Financieras Especializadas: Edyficar, Crediscotia, Confianza, Compartamos ,QAPAQ , Proempresa y Nueva Visión.

525,468

622,379

668,847

697,376

941,624

1,339,597

1,358,140

1,452,694

1,535,213

1,577,495

2,005,327

2,845,661

3,139,068

3,354,137

4,179,345

CMCP Lima

CRAC Señor de Luren

CMAC Ica

CMAC Tacna

Compartamos Financiera

Financiera Confianza

CMAC Trujillo

CMAC Cusco

CMAC Huancayo

CMAC Sullana

CMAC Piura

CMAC Arequipa

Crediscotia Financiera

Financiera Edyficar

Mibanco

TOP 15 COLOCACIONES DEL SECTOR

MICROFINANCIERO (MILLONES S/.) Noviembre 2014


28

La tasa de morosidad en créditos microempresa,

muestra que las CRACs tienen un cartera de alto

riesgo con un 11.96% de morosidad,

seguidamente las CMACs con 7.28%, tanto las

CRACs como las CMACs están reflejando

problemas en la morosidad desde años

anteriores parte de ello es el cierre de CMAC

Pisco9, las EDPYMEs mantienen una morosidad

de 5.03%, las entidades financieras registran

una morosidad promedio de 4.66%. La

morosidad global, registra incrementos en todo

el sistema, MiBanco se situa en 7.05%, las

CRACs 13.10%, las CMACs 6.71% y las

EDPYMEs 4.31%.

9 CMAC Pisco, La SBS dipuso el cierre de la entidad el Miércoles 21 de mayo del 2014.


4.66%

7.28%

11.96%

5.03%

Ent. Financieras CMACs CRACs EDPYMEs

Morosidad en Credito Microempresa

Noviembre 2014

5.71% 6.71%

13.10%

4.31%


Morosidad Global del Sector Microfinanciero

Noviembre 2014

29

El escenario de indicadores de rentabilidad en el 2014 nos muestra que las entidades especializadas en el

sistema microfinanciero, están pasando por un momento en que los ingresos por intereses no crecieron

sosteniblemente y el foco de atención estuvo en el control de la cartera en riesgo y la cartera deteriorada,

por ende las provisiones se incrementaron reduciendo las utilidades y en consecuencia los retornos sobre

patrimonio y activos.

La entidad de Banca Multiple MiBanco registra un

ROE de -6.65% y un ROA de -0.74%, las CRACs

un ROE de -5.50% y un ROA de -0.60% siendo

las menos rentables, las entidades EDPYMEs con

un ROE de 3.84% y un ROA de 0.95%, las

entidades financieras registran un ROE de 9.69%

y un ROA de 1.65%, mientras que las CMACs

registran un ROE de 13.14% y un ROA de 1.74%

respectivamente.

Compartamos Financiera, en estos indicadores se

ubica por encima del promedio de todas las

entidades especializadas en la industria de las

Microfinanzas.

Fuente: SBS / Elaboración: Propia 9.69

13.14

( 5.50)

3.84

1.65 1.74

( 0.60)

0.95


Rentabilidad del Sistema Microfinanciero Noviembre 2014

ROE

ROA

http://www.google.com.pe/imgres?imgurl=http://tiie.com.mx/wp-content/uploads/printeres3.bmp&imgrefurl=http://tiie.com.mx/rentabilidad-financiera/&h=325&w=472&tbnid=8chFIQEvED-k-M:&zoom=1&docid=iD4pB5vmHyMk_M&ei=a53HVL6rJoPasAShu4HgBQ&tbm=isch&ved=0CDMQMygrMCs4ZA

30

RESULTADOS DE GESTIÓN 7

31

1. Activos

Los activos al 31 de diciembre de 2014

ascendieron a S/. 1,017 millones, cifra

superior en un 9.86% a la alcanzada en

diciembre de 2013. El aumento de las

colocaciones fue importante para este

incremento, ya que la variación

interanual ascendió a un 11.71%. La

participación de las colocaciones netas

dentro del activo total a diciembre de

2014 es de 86.19%, cifra menor a la

presentada a diciembre del 2013

(86.80%).

Rubros 2010 2011 2012 2013 2014

Disponible 14.01% 13.24% 15.72% 10.67% 10.97%

Colocaciones Netas 83.55% 84.92% 82.01% 86.80% 86.19%

Cuentas por Cobrar Netas 0.04% 0.06% 0.04% 0.03% 0.07%

Activo Fijo Neto 1.61% 1.39% 1.45% 1.34% 1.53%

Otros Activos 0.80% 0.39% 0.78% 1.16% 1.24%

Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Estructura del Activo (%)

10.97%

86.19%

0.07%

1.53%

1.24%

Estructura Del Activo - Diciembre 2014

Disponible Colocaciones Netas Cuentas por Cobrar Netas Activo Fijo Neto Otros Activos

Fuente: Compartamos Financiera / Elaboración: Propia


32

Sector

EconómicoCartera Participación

COMERCIO 494,329.63 52.36%

INDUSTRIA 104,559.54 11.08%

SERVICIOS 327,007.20 34.64%

AGRICOLA 4,569.59 0.48%

GANADERO 8,971.30 0.95%

PESQUERO 1,089.32 0.12%

MINERO 3,576.18 0.38%

TOTAL 944,102.76 100.00%

Cartera por Sector Económico

(Millones de S/.)

Diciembre 2014

2. Gestión Crediticia

Colocaciones Brutas

Al cierre de 2014, Compartamos Financiera

alcanzó una cartera de colocaciones brutas de

S/.944 millones, logrando atender a 238 361

clientes. Esto significó un crecimiento de

20.16%, respecto a diciembre de 2013,

situándonos en el periodo 2014, como la 3ra

institución con mayor cliente en sector

MICROEMPRESA.

Estructura y Composición de Cartera

Considerando la distribución según el sector

económico, durante los últimos años, la cartera

está conformada mayoritariamente por créditos

al sector comercio y servicios que alcanzaron

en conjunto el 87,00% de la cartera total al

cierre del año 2014.

2010 2011 2012 2013 2014

S/. 367,478

S/. 481,801

S/. 607,605

S/. 845,168

S/. 944,103

Colocaciones Brutas (Miles S/.)



33

En base a la estructura por tipo de crédito establecida

por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, los

créditos dirigidos a la Microempresa representan el

50,31% de la cartera de Compartamos Financiera,

seguido por los créditos pertenecientes a la Pequeña

Empresa que constituyen el 38.77%, un 10.83%

restante al financiamiento de Consumo no Revolvente y

el 0.09% restante es la suma de participaciones de los

créditos a Medianas Empresas (0.08%) e Hipotecario

(0.01%).

Con relación a la cartera en el segmento de la

microempresa en el sistema financiero peruano (crédito

MES), Compartamos Financiera a diciembre de 2014, se

ubicó en el puesto 5, escalando 1 puesto al alcanzado en

diciembre 2013 (Superando a CMAC Piura). Respecto al

número de clientes atendidos en créditos MES,

Compartamos Financiera se ubica en el puesto 3, con lo

cual escala 1 posición con respecto al año 2013.

A continuación se muestra el ranking de colocaciones de

créditos microempresa en el sistema financiero:

52.36%

11.08% 34.64%

0.48%

0.95%

0.12%

0.38%

Estructura de Cartera por Sector

Económico

Diciembre 2013

COMERCIO

INDUSTRIA

SERVICIOS

AGRICOLA

GANADERO

PESQUERO

MINERO

0.09%

50.31%

38.77%

10.83%

0.00%

Estructura de Cartera por Tipo de

Crédito

Diciembre 2014

MedianasEmpresas

Microempresa

PequeñasEmpresas

Consumo NoRevolvente



34

Participación de Mercado Créditos Microempresa - Noviembre 2014

Institución Cartera

Microempresa (Miles s/.)

Clientes Microempresa

Participación de Mercado en términos de

Saldos

Ranking por Saldos de Cartera

Ranking por Número de clientes

Financiera Edyficar S/. 1,479,755 389,300 17.07% 1 1

Mibanco S/. 786,854 191,297 9.07% 2 2

CMAC Arequipa S/. 690,562 134,553 7.96% 3 5

Financiera Confianza S/. 567,321 149,157 6.54% 4 4

Compartamos Financiera S/. 468,486 175,407 5.40% 5 3 CMAC Piura S/. 428,209 88,622 4.94% 6 6

CMAC Sullana S/. 399,404 75,066 4.61% 7 7

Crediscotia Financiera S/. 392,608 73,435 4.53% 8 8

CMAC Huancayo S/. 363,338 68,126 4.19% 9 10

B. de Crédito del Perú S/. 325,295 27,373 3.75% 10 16

CMAC Cusco S/. 264,295 69,087 3.05% 11 9

CMAC Trujillo S/. 261,652 64,886 3.02% 12 11

EDPYME Raíz S/. 199,971 51,902 2.31% 13 12

CMAC Tacna S/. 171,361 37,389 1.98% 14 13

Financiera Proempresa S/. 152,369 36,593 1.76% 15 14

B. Financiero S/. 142,379 21,403 1.64% 16 21

CMAC Ica S/. 139,628 21,305 1.61% 17 22

Scotiabank Perú S/. 138,974 4,945 1.60% 18 35

B. Continental S/. 105,647 2,774 1.22% 19 38

CRAC Los Andes S/. 105,012 29,817 1.21% 20 15

CRAC Credinka S/. 100,315 21,558 1.16% 21 19

CRAC Señor de Luren S/. 99,109 24,725 1.14% 22 17

CMAC Paita S/. 75,377 18,273 0.87% 23 24

Financiera Qapaq S/. 71,589 19,480 0.83% 24 23

EDPYME Solidaridad S/. 68,719 21,557 0.79% 25 20

CMAC Maynas S/. 62,320 14,520 0.72% 26 28

Financiera Nueva Visión S/. 59,603 16,153 0.69% 27 26

CMCP Lima S/. 57,579 10,717 0.66% 28 30

EDPYME Alternativa S/. 55,727 22,719 0.64% 29 18

Finaciera TFC S.A. S/. 52,402 8,642 0.60% 30 32

CMAC Del Santa S/. 51,737 14,723 0.60% 31 27

CRAC Chavín S/. 48,318 16,778 0.56% 32 25

Interbank S/. 44,666 1,263 0.52% 33 44

CRAC Prymera S/. 41,571 9,428 0.48% 34 31

35

Financiera Efectiva S/. 38,954 11,024 0.45% 35 29

Mitsui Auto Finance S/. 34,433 1,488 0.40% 36 42

CRAC Sipán S/. 21,846 5,725 0.25% 37 34

EDPYME Credivisión S/. 18,274 7,484 0.21% 38 33

EDPYME Acceso Crediticio S/. 16,392 1,278 0.19% 39 43

B. Interamericano de Finanzas S/. 15,829 3,154 0.18% 40 37

CRAC Cajamarca S/. 15,293 3,917 0.18% 41 36

CRAC Libertadores de Ayacucho S/. 12,602 1,939 0.15% 42 41

CRAC Incasur S/. 7,288 2,425 0.08% 43 40

B. de Comercio S/. 6,682 1,113 0.08% 44 45

EDPYME Inversiones La Cruz S/. 3,979 2,666 0.05% 45 39

EDPYME BBVA Consumer Finance S/. 3,486 145 0.04% 46 48

EDPYME Credijet S/. 1,801 516 0.02% 47 46

CRAC del Centro S/. 876 250 0.01% 48 47

B. GNB S/. 607 7 0.01% 49 52

EDPYME Marcimex S/. 159 37 0.00% 50 49

B. Ripley S/. 141 11 0.00% 51 50

Citibank S/. 83 9 0.00% 52 51

S/. 8,670,878


36

Calidad de Cartera

La morosidad de Compartamos Financiera, según los criterios contables de la SBS cerró el 2014 en

6.82%, a noviembre fue de 6.82% este resultado se encuentra por debajo de MiBanco (único Banco

especializado en Microfinanzas) que cerró con una tasa de morosidad de 7.05% a Nov 2014.

El incremento de la morosidad en la industria de las Microfinanzas se debe principalmente al declive

en el crecimiento del PBI y los problemas económicos que Perú presentó en el 2014, por lo que se

presenta un alerta cuya consecuencia es el mayor riesgo sistémico que viene afectando a nuestros

clientes.

Durante el 2014 se generaron iniciativas orientadas a: (i) mejorar la capacitación y el entrenamiento

de nuestros analistas, (ii) acciones orientadas a generar mejoras en los procesos de cobranza, todo

ello nos ayudó a mitigar los impactos que la mayor competencia y el sobreendeudamiento generaron

en la industria.

5.82% 6.71%

4.95%

6.82%

5.24%

7.05%

5.21%

5.71%

4.00%

4.50%

5.00%

5.50%

6.00%

6.50%

7.00%

7.50%

Dec - 13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14

Morosidad Contable SBS

Cajas Municipales Compartamos Financiera

MiBanco Ent. Financieras

37

Las provisiones por incobrabilidad de

crédito suman S/. 82.8 MM, y cubren en

128.58% a los créditos Vencidos y

Judiciales, y en 114.17% a los créditos

Vencidos, Judiciales y Refinanciados a

diciembre 2014.

Es necesario resaltar los altos niveles de

cobertura que Compartamos Financiera

muestra, frente a MiBanco y las CMAC.

A diciembre del año 2014, los créditos con

clasificación normal alcanzaron una participación

de 86.88%.

105.40%

104.35%

123.84%

114.17%

94.00%

100.43%

123.39% 123.31%

80.00%

90.00%

100.00%

110.00%

120.00%

130.00%

Dec -13

Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14

Cobertura de Cartera de Alto Riesgo

Provisiones / Cartera V+J+R

Cajas Municipales Compartamos Financiera

MiBanco Ent. Financieras

86.88%

3.65%

1.54%

2.64%

5.28%

Estructura de Colocaciones según

Calificación SBS clientes - Diciembre 2014

NORMAL PROBLEMAS POTENCIALESDEFICIENTE DUDOSOPERDIDA



38

Evolución de Clientes

Durante el año 2014 se dio un

incremento en el número de clientes

de 20.00% con relación al año 2013.

El número de clientes atendidos al

cierre del ejercicio, fue de 238 361.

La participación de mujeres alcanza

el 69.97% al cierre del 2014

incrementando en 6.17% en relación

al cierre del 2013.

Todo ello nos sitúa al cierre del 2014

como la institución con mayor

crecimiento en clientes en el sector

microfinanciero, la misma que cerró

con un crecimiento de 1.45% a

noviembre 2014.

En la composición de clientes por tipo

de crédito podemos apreciar que el

83.62 % pertenecen al sector de la

micro y pequeña empresa.

52,476 79,325 87,301

106,401

134,781

198,362 238,361

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Número Clientes

0.01%

74.51%

9.11%

16.37%

Estructura de Cartera por Clientes y Tipo de Crédito

Diciembre 2014

MEDIANAS EMPRESAS

MICROEMPRESA

PEQUEÑAS EMPRESAS

CONSUMO NOREVOLVENTE



39

3. Pasivos

Al 31 de diciembre de 2014, los pasivos totales de la institución ascendieron a S/. 882.5 millones, monto

que representa el 8.38 % de crecimiento con relación al año 2013 y los Adeudos representan el 76.52% del

total pasivos. La cuenta que mostró mayor crecimiento es la de Obligaciones con el público, la cual creció en

un 34.05 % y los Adeudos en 22.60% del cierre 2013 al cierre 2014.

Rubros 2010 2011 2012 2013 2014

Obligaciones con el público 1.52% 12.70% 20.14% 17.53% 21.68%

Adeudos 97.35% 85.91% 78.64% 81.23% 76.52%

Cuentas por pagar netas 1.13% 1.40% 1.21% 1.20% 1.76%

Otros pasivos 0.00% 0.00% 0.01% 0.05% 0.04%

Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Estructura del Pasivo (%)

21.68%

76.52% 1.76%

Estructura Del Pasivo - Diciembre 2014

Obligaciones con el público Adeudos Cuentas por pagar netas




40

Gestión de Obligaciones con el Público

Dentro de las obligaciones con el público observamos que la participación de las Cuentas a Plazo es el

canal por el cual se capta la mayoría de depósitos ya que representa un 92,98% del total de

captaciones a Diciembre del 2014. A continuación se detalla la estructura de depósitos a diciembre de

2014:

Rubros Monto Dic-14

Obligaciones por cuentas a Plazo S/. 177,876,855.34 92.98%

Obligaciones por cuenta de Ahorros S/. 12,452,516.02 6.51%

Otras Obligaciones S/. 977,106.71 0.51%

Total S/. 191,306,478.07 100.00%

Estructura Obligaciones con el Público Diciembre 2014

92.98%

6.51%

0.51%

Estructura Obligaciones con el Público

Diciembre 2014

Obligaciones por cuentas a Plazo Obligaciones por cuenta de Ahorros Otras Obligaciones



41

Gestión de Adeudados

Al cierre del ejercicio 2014, la estructura de adeudados de Compartamos Financiera estuvo

conformada por Deuda Senior (94.40%) y Deuda Subordinada (5.60%).

Según el tipo de organismo, los Adeudados se encuentran estructurados de la siguiente manera:

Bancos Comerciales Locales representan un 15,84%, Banca de Desarrollo local conforma un 28.41%,

Los Organismos Financieros Internacionales representan el 51.88% y los 3.87% restantes lo

representa la participación de los Fondos de Inversión y Bancos Internacionales.

El acreedor con mayor participación sigue siendo COFIDE (con varias líneas de crédito) que concentra

un 25.53% del total.

Asimismo, se presenta la evolución de los adeudados, la cual creció en un 1.83% con respecto a

diciembre de 2013.

Tipo de Entidad Monto (S/.) Participación %

Bancos Comerciales Locales S/. 105,701,300.00 15.84%

Banca de Desarrollo Local S/. 189,527,792.73 28.41%

Organismos Financieros Internacionales S/. 346,116,042.30 51.88%

Fondos de Inversión y Bancos Internacionales S/. 25,836,000.00 3.87%

TOTAL S/. 667,181,135.04 100.00%

Composición Adeudados - Diciembre 2014


42

4. Patrimonio

Durante el ejercicio 2014, las utilidades alcanzaron los S/. 23,1 Millones. El patrimonio de la empresa sumó

S/. 134,7 Millones; representando un crecimiento de 20.72% respecto al año 2013.

Patrimonio Monto S/. Participación%

Capital Social S/. 99,499,580.00 73.86%

Capital Adicional S/. 448,755.32 0.33%

Reservas S/. 11,660,957.23 8.66%

Ajustes al Patrimonio S/. 1,736.88 0.00%

Resultado neto del Ejercicio S/. 23,107,931.32 17.15%

Total Patrimonio S/. 134,718,960.75 100.00%

Estructura del Patrimonio – Diciembre 2014

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

191

293 352

402

480

655 667

Adeudados - Diciembre 2013

Millones S/.



43

5. Gestión Financiera y Operativa

El ratio de gastos de administración del año 2014, con respecto a la cartera bruta promedio, fue de 14,76%,

habiéndose incrementado en 0.48% con relación a diciembre del 2013, y que es explicado principalmente

por el proceso de expansión del año 2014 (se abrió 14 oficinas).

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

13.80% 14.00%

12.10% 13.40% 13.80%

14.30% 14.76%

Gastos de Administración / Cartera Promedio (%)


44

6. Resultado Neto

En el año 2014 se logró una utilidad neta

de S/. 23,1 Millones; mayor en 20.44%

con respecto al año 2013 y la mayor

utilidad registrada en los más de 15 años

de fundada la empresa.

Esta utilidad nos permitió obtener un ROE

de 18.74% y un ROA de 2.36% al cierre

del 2014.

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

7,866

10,149

19,145

22,366

18,931 19,186

23,108

Resultado Neto

(Miles S/.)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

28.20% 30.10%

38.08%

33.48%

22.51%

18.99% 18.74%

4.10% 3.60% 4.83% 4.66% 3.03% 2.42% 2.36%

Evolución ROE y ROA (%)



45

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS 8

46

El Directorio conjuntamente con el Comité de Riesgos es responsable de aprobar las políticas y la

organización del sistema integral de la gestión de riesgos.

La Gerencia de Gestión de Riesgos (GGR) orgánicamente depende y reporta directamente al Comité de

Riesgos y a través de éste al Directorio, manteniendo amplia independencia de las áreas ejecutivas de la

empresa, lo cual está alineado con la Resolución SBS N° 37-2008.

El actual modelo organizacional de la gestión de riesgos está comprometido con la mejora constante de las

herramientas de medición y control de riesgos, dentro de los límites que por apetito y tolerancia al riesgo ha

definido el Directorio.

La Gerencia de gestión de riesgos está concebida con un enfoque de especialización de funciones basado en

los principales riesgos que afronta la Institución, como son el Riesgo Crediticio, Riesgo de Mercado y Liquidez

y Riesgo Operacional.

Riesgo Crediticio

Bajo la supervisión del Departamento de Riesgos Financieros, se han desarrollado modelos estadísticos,

metodologías de admisión y cambios en las políticas de admisión de productos que han ayudado al control

de la calidad de cartera tanto para Grupal como Individual y que ayudarán en los siguientes períodos a

controlar el riesgo crediticio en un ambiente complicado por el sobre endeudamiento y la desaceleración

económica.

Riesgo De Mercado Y Liquidez

Bajo la supervisión del Departamento de Riesgos Financieros, se ha fortalecido la gestión de liquidez con la

plena entrada en vigencia de la nueva norma de liquidez en el 2014, adecuándose a los estándares de BIS 3.

Por otro lado y preparándose para una futura masificación de la oferta de ahorros, se han desarrollado

modelos de VaR de ahorros y se ha fortalecido con ello el plan de contingencia de liquidez. Se está

monitoreando de forma permanente la concentración de depósitos, adeudos.

En riesgo de mercado, dada la baja complejidad de las operaciones afectas a riesgo de mercado y baja

exposición al riesgo de tipo de cambio, por parte de la Financiera, se ha venido cumpliendo básicamente con

todos los requerimientos regulatorios de forma satisfactoria.

47

Riesgo Operacional

Bajo la supervisión del Departamento de Riesgos No Financieros, se viene trabajando para la consecución del

objetivo institucional de conseguir la certificación del regulador para el Método Estándar Alternativo para lo

cual se han atravesado procesos de consultoría y auditoría externa. Así mismo se ha fortalecido la gestión de

riesgo operacional descentralizada con la incorporación al equipo de Gestoras de Control de Riesgos en

Agencias que ayudan a identificar riesgos operacionales y fallas de control en dichas unidades básicas de

gestión.

I. Riesgo Crediticio

La morosidad contable de la institución a Diciembre

2014 registró un incremento de 1.88% sobre el dato del

año anterior, cerrando en 6.82%.

Las medidas de política de admisión de créditos

adoptadas en el segundo semestre han permitido

desacelerar de forma importante el ritmo al cual se

deterioraba la línea de Negocio Grupal, en el caso de

Individual también se generaron mejoras aunque con

mayores rigideces debido a una madurez de cartera

más prolongada.

48

II. Riesgo Operacional (Ro)

III. Riesgo de Mercado/Liquidez

Los límites de liquidez se cumplen de forma holgada. VaR por posición de cambio contable (no existe cartera

de negociación) no incumplió límites establecidos.

128

4

Cumple Satisfactoriamente

Resultado Global de la Gestión

97%

49

GESTIÓN DE AUDITORIA

9

50

Compartamos Financiera cuenta con una oficina de Auditoría Interna que reporta al Comité de Auditoría y que

según las circunstancias podrían hacerlo directamente al Directorio, lo cual garantiza su independencia dentro de la

organización.

El trabajo fundamental de la Unidad de Auditoría Interna se orienta a evaluar la gestión de los principales riesgos

que afronta la organización con énfasis en los riesgos crediticio, operacional y de mercado, que se encuentran

comprendidos en el Plan Anual de Trabajo que es aprobado por el directorio, el cual a su vez es coherente con el

Reglamento de Auditoría Interna aprobado por la Superintendencia de Banca y Seguros del Perú.

Durante el ejercicio 2014 la Unidad de Auditoría Interna ejecutó el 97% de las actividades programadas y no

programadas durante el 2014.

51

GESTIÓN DE PERSONAS

10

52

Al cierre del año 2014, el número de colaboradores en la empresa tuvo un incremento de 15,43% respecto a

diciembre del año 2013. Este aumento se ha originado por la apertura de nuevas agencias y el incremento del staff

de administración. Se espera que para el año 2015 este número siga aumentando en armonía con los proyectos de

expansión de Compartamos Financiera.

Resultados GPTW

Compartamos Financiera ha mejorado

sustancialmente en los resultados del Mejor Sito

para Trabajar al pasar del 63% en el año 2013 al

70% en el año 2014.

226 366

579 767 908

1199 1511

1782 2057

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

NÚMERO DE COLABORADORES Año 2014

70%

Año 2013

63%

53 APOYO A LA COMUNIDAD

11

54

En Compartamos Financiera, el servicio a los demás es nuestra razón de ser, y nos interesa el bienestar de nuestros

clientes, colaboradores y la sociedad en la que tenemos presencia.

Estamos convencidos de que a través de acciones de responsabilidad social contribuiremos a la creación de un

mundo mejor, por lo que fomentamos acciones de voluntariado en nuestros colaboradores, buscando que se

conviertan en agentes de cambio en sus comunidades.

En el año 2014, realizamos una campaña de solidaridad con los pobladores de zonas afectadas por el friaje, y con

motivo de las fiestas navideñas llevamos a cabo la chocolatada organizada por cada una de nuestras agencias.

Además, participamos en la campaña de arborización organizada por Perú 2021.

La campaña de solidaridad por el friaje se llevó a cabo en el mes de Junio. Recolectamos donaciones de 724

colaboradores y se logró recaudar S/.14 002 Nuevos Soles, los cuales se utilizaron para comprar frazadas y

alimentos. El sábado 28 de junio un grupo de colaboradores de la oficina administrativa de Arequipa junto a algunos

familiares y amigos viajaron a las comunidades de Tamaruma, Huaytapata, Sejia Miraflores, Huayllani, Coarita y

Huayta Central ubicadas en la provincia de Lampa - Puno. Se benefició aproximadamente 650 personas. Se

entregó arroz, leche, fideos, galletas, frazadas, mantas, ropa de abrigo y zapatos.

Además el sábado 09 de agosto algunos colaboradores de la agencia de Miraflores y de CEAS Arequipa participaron

en la campaña de arborización organizada por Perú 2021, en la cual se donaron 300 árboles.

En el mes de Diciembre se llevaron a cabo las chocolatadas navideñas a lo largo de todo el país. Cada agencia

organizó esta actividad en alguna comunidad cercana. En total, fueron 1102 colaboradores de 53 agencias y dos

oficinas administrativas los que participaron. El número de personas que se beneficiaron de esta acción fue de

5860, entre niños, adultos y ancianos.

Cada agencia eligió la comunidad que visitaría y se organizaron como equipo para preparar un show y compartir

momentos de alegría con estas personas.

55

En Arequipa, los beneficiados fueron:

ALBERGUE SAN BENITO COTTOLENGO TIABAYA 43

ALBERGUE SAN JOSE DE CALAZANS 39

LOS PIONEROS DE CAYMA - COMEDOR POPULAR 90

SECTOR PERÚ I - PERU ARBO - CERRO COLORADO 140

TAYA DISTRITO DE LLUTA 150

INSTITUTO DE REHABILITACION INTEGRAL PARA DISCAPACITADOS 35

SECTOR 9 - BUSTAMANTE CERRO COLORADO 40

ASOC. HORACIO ZEBALLOS GAMEZ SEC. D ZN 8 MZ.1 LT. 4 60

ANEXO EL BOQUERON - DEAN VALDIVIA 100

LLUTA 100

COPORAQUE- CHIVAY 70

COMEDOR LAS CARMELITAS - CAMANA 200

PEREGRINOS DE CHAPI 100

PROVINCIA DE IRAY 120

ALBERGUE Y ASILO DE PAUCARPATA 53

En Lima:

AAHH VIRGEN DE LA ASUNCION-MAREATEGUI SJL 300

ALBERGUE NIÑO JESUS DEL PRADA Y ALBERGUE EMMANUEL 150

JATARI LLACTA 33

MACAS PUNCHAUCA - CARRETERA CANTA 125

AAHH SAN BENITO - CARABAYLLO 99

MAGINSA-ATE 112

VISTA ALEGRE - SRA. LA MISERICORDIA PASCANA 200

CERRO JICAMARCA- HUACHIPA 40

AAHH EL PARAISO 65

TIERRA DE NIÑOS Y NIÑAS - VÍA LIBRE 84

PROYECTO PILOTO PACHACUTEC 45

AV. SAN JUAN -PUENTE PIEDRA 100

56

PACHACUTEC 145

LAS LADERAS DE PRO (ZONA ALTA) 100

CASA HOGAR BEATO PADRE MARTIN 30

ASILO DE MANCHAY 61

AMPLIACION HIJOS DE VENTANILLA 220

VILLAS DE ANCON 200

PP JJ EL PROGRESO - CARABAYLLO 200

LADERAS DE CHILLON 250

LAS LOMAS DE SAUCE/ VISTA ALEGRE 139

En los otros departamentos del país los beneficiados fueron:

CAPACHICA - Puno 50

HUACRAPUQUIO - Huancayo 150

Pueblo joven La Victoria - Chiclayo 25

Tangay - Chimbote 81

SANTA - Chimbote 60

ALBERGUE CAMINO A LA SOLIDARIDAD - Chincha 22

Hogar Mercedes de Jesús Molina-Izcuchaca-Anta - Cusco 75

ANEXO DE TINYARI - Huancayo 120

AA.HH. Cerro prieto - Guadalupe - Ica 108

escuela de URAY-JARAM - juliaca 200

comunidad de ISLA-JULIACA-SAN ROMAN 150

ESCUELA UNA SONRISA DE AMOR - USDA - trujillo españa 225

Ampliacion del tablazo Norte-La unión - Piura 65

ASOC DE VIVIENDA JOSE QUIÑONES S/N COMEDOR MUNICIPAL - tacna 70

ALTO MOCHE - trujillo 180

Cirncunvalación el progreso - tumbes 27

MARCAVELICA "COLEGIO NIÑOS ESPECIALES" - sullana 73

57

PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS 12

58

La Institución tiene establecido como uno de sus objetivos prioritarios el enfrentar al delito de Lavado de Activos,

cuyas consecuencias pueden afectar principalmente la reputación de la Institución, si se permite el que pueda ser

utilizado en la comisión del mismo.

En tal sentido y de conformidad con la normativa y los lineamientos dados por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP’s y la Unidad de Inteligencia Financiera - Perú, se ha implementado un Sistema de Prevención de

Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, el que tiene por principal finalidad el prevenir y evitar que los

productos y /o servicios que se ofrecen sean utilizados con fines relacionados con el indicado delito. Dicho Sistema,

está constituido por el conjunto de políticas y procedimientos antilavado y esta implementado en la Empresa a fin

de que sus colaboradores de todo nivel, lo conozcan, distingan y cumplan obligatoriamente.

Su proceso, divulgación y adecuación es labor del Oficial de Cumplimiento, cuyo vínculo laboral con la empresa es

directo, tiene nivel gerencial y depende del Directorio, tal como está dispuesto por la normativa vigente,

desarrollando su función de acuerdo a su Plan de Trabajo Anual, debidamente aprobado.

59

HECHOS RELEVANTES 2014

OMUNIDAD

13

60

El FSD (Fondo Seguro de Depósito) mediante oficio Nº 634-2013, nos indica que los depósitos de Compartamos

Financiera ya se encuentran respaldados por dicha institución.

Mediante resolución SBS Nº 114-2014, se nos autoriza operar con cajeros corresponsales.

En Febrero 2014, se nombró al señor: Sr. Jorge Luis Alvarez Rivera como Gerente de la División de

Operaciones, Canales y Seguros.

En Marzo 2014, se nombró al señor: Sr. Alejandro Arturo Silva Arguello como Director Titular; así mismo se

aprobó que conforme el Comité de Riesgos como presidente y el Comité de Finanzas y Buen Gobierno

Corporativo como miembro.

En Marzo 2014, Junta General Obligatoria Anual de Accionistas, se aprobó y acordó lo siguiente: (i) Constituir la

reserva legal del ejercicio 2013 por S/. 1 919 187.60 (ii) Aumento del capital social por la capitalización del 100

% de los resultados del ejercicio 2013 por la suma de S/. 17 267 000.00 (iii) Capitalizar el 100% de los

resultados mensuales que la institución vaya obteniendo durante el ejercicio 2014. (iv) El Directorio este

conformado por 9 miembros titulares y 9 miembros alternos.

En Abril 2014, se produjo la renuncia del Sr. Waldo Epifanio Mendoza Bellido al cargo de Director Alterno.

En Junio 2014, se decidió nombrar como auditores externos de la sociedad para el ejercicio 2014 a los señores

Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de KPMG Internacional.

En Septiembre, se ratifica que la institución va seguir con el proceso de emisión denominado:”Primera Emisión

del Programa CDN de Financiera Créditos Arequipa S.A. (ahora Compartamos Financiera S.A)”.

En Noviembre 2014 se aprobó el nuevo Orgánico de la Institución, el Sr. Marco Antonio Gonzalez Arellano deja

el cargo de Gerente de Negocios Grupal para ocupar el cargo de Gerente Central de Negocios, el Sr. José

Fernando Alocilla Barrios deja el cargo de Gerente de Riesgos y pasa a ocupar el cargo de Gerente Central de

Administración y Operaciones, el Sr. Victor Fernando Mariscal Cueto es nombrado como nuevo Gerente de

Riesgos y el Sr. Jose Francisco Cornejo Aragón es nombrado como nuevo Gerente de Producto. Se nombro al Sr.

Victor Fernando Mariscal Cueto para que se desempeñe como Oficial de Cumplimiento Normativo.

En Noviembre 2014, se aprobó la conformación de los Comités: Comercial, Riesgos, Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo y Finanzas y Buen Gobierno Corporativo.

61

En Noviembre se aprobó el Plan Estratégico de la Institución correspondiente al Periodo 2015-2018, el Plan

Operativo y el Presupuesto para el año 2015.

Al cierre del 2014, dejaron de ser parte del Plana Gerencial de la Institución, el Sr. Jorge Luis Alvarez Rivera -

Gerente de la División de Operaciones, Canales y Seguros.

62

TRAYECTORIA DE PERSONAL DE DIRECTORIO

14

63

José Luis Tapia Casabonne

Cargo: Director, desde Julio 2011

Nacionalidad: Peruana

Licenciado en Administración egresado de la Universidad de Lima, Perú. Planeación y Expansión para las

Entidades Microfinancieras en COLCAMI. Performance de las Instituciones Microfinancieras en Financial

Technology Agency Luxemburgo. Formación Directiva en la Universidad de Piura

Presidente del Directorio de Financiera Crear (Oct. 2009 - Jun. 2011).Gerente General PROINMCO (2003 a la

fecha). Director Edpyme Crear Arequipa (1998 – Oct. 2009).Gerente General Promosur Asesores S.C.R.L.

(1998 – 2000). Director CIA. De Servicios Turísticos Terrapuerto S.R.L. (1997 - 2001). Director Industria

Cartonera del Perú (1992 – 1998). Director de Compañía de Radiodifusión Arequipa S.A. (1996 – 1998).

Juan José Gutiérrez Chapa


Nacionalidad: Mexicana

Ingeniero Industrial y de Sistemas egresado del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey.

Diplomado en productividad en Administración de la Mejora Continua impartido por el Instituto Tecnológico de

Estudios Superiores de Monterrey

Presidente del Consejo de Administración de la Unión de Crédito Industrial y Comercial de Oaxaca, S.A. de

C.V. (abril 2001 a la fecha).Presidente del Consejo Mexicano de Uniones de Crédito, A.C. Presidente del

Consejo de FOMEPADE, S.A. de C.V. SOFOM E.N.R. Director General de Consultoría en Normatividad e

Informática, S.A. de C.V. (1998 al 2008).Director Comercial de Banco Compartamos, S.A. (1992-2004).

Socio-Fundador Banco Compartamos, S.A.

64

Carlos Labarthe Costas



Ingeniero Industrial egresado de la Universidad Anáhuac (México). Diplomado en Mundo Actual y post

modernidad por la Universidad Anáhuac. Estudios en Microfinanzas en The Economic Institute (Boulder);

Harvard Business School. Estudios de Postgrado en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas

(IPADE)

Cofundador y Director General de Banco Compartamos desde sus inicios hasta la fecha. Miembro del Comité

Ejecutivo de CGAP (Consultative Group to assit the Poor) Consorcio de Donantes para microfinanzas a nivel

mundial liderado por el Banco Mundial. Miembro del Consejo de Administración de Worldfund. Miembro de

Microfinance Network. Red de Instituciones líderes en Microfinanzas a nivel mundial con una visión comercial.

Frank Anthony Michell López de Romaña

Cargo: Director, desde Marzo 2003


Administración en la Universidad de Lima, Perú. Bachiller en Administración en la Universidad de Boston

(EE.UU.)

Director Gerente de Proteínas Peruanas. Director de Blobenatural INT. (1997 a la fecha). Director de LFB

(1997 a la fecha). Director de Michell y CIA. (1998 - 2001)

65

Gonzalo Manuel Ortiz de Zevallos Olaechea

Cargo: Director, desde Enero 2012


Experiencia Laboral:

Miembro del Directorio de RELAPASAA, Refinería La Pampilla S.A.A., subsidiaria de Repsol S.A.,

períodos desde el 2007 hasta la actualidad.

Consejero del directorio de Servicios Aéreos de los Andes SAC, desde septiembre de 2010.

Directorio y presidente del directorio de Corporación de Logística Integral Almacenaje & Distribución

S.A., desde abril de 2011.

Director Ejecutivo de Estructuradores & Gestores (E&G) en la actualidad

Sucesivamente ha sido socio responsable de la división de finanzas corporativas de las siguientes

firmas:

Estudio Echecopar (enero de 2006 hasta julio de 2009, inclusive para asumir luego la dirección

ejecutiva de Estructuradores & Gestores y continuar con el ejercicio de la función de finanzas

corporativas.)

Ernst & Young (mayo de 2002 hasta diciembre de 2005)

Arthur Andersen ( 1998-2002)

66

Alejandro Arturo Silva

Cargo: Director, desde Marzo 2014

Nacionalidad: Costa Rica

Miembro de la Junta Directiva de varios intermediarios financieros, tales como Banco WWB (Colombia),

BancoSol (Bolivia) y anteriormente Banco Solidario (Ecuador), Compartamos Banco (México), BanGente

(Venezuela), MiBanco (Perú).

Es profesor universitario de Gobernabilidad y Manejo de Riesgos en el Boulder Institute Turín (Italia),

anteriomente dicto catedra de Introducción a las Microfinanzas en la Universidad de Brandeis (Boston,USA),

asi como de Ingenieria Industrial (San Salvador, El Salvador).

Oscar Iván Mancillas Gabriele


Nacionalidad: Mexico

Socio Fundador de Grupo Gentera, Director General Pyxis del 2009 a la fecha, Presidente de Prodesarrollo red

de Instituciones de Microfinanzas del 2006 a la fecha, Director de Negocios Banco Compartamos del 2007-

2009, Director de Personas de Banco Compartamos del 2004-2006, Miembro del Comité de Estrategia, Comité

de Honor, Comité de aceleramiento de carrera, Comité de compensaciones y Representante legal de Banco

Compartamos, Director Comercial de Banco Compartamos 199-2004.

67

María del Carmen Calcaneo Vizcarra


Nacionalidad: México

Director de Personas en Gentera, Sub- Director de Recursos Humanos en Phlip Morris Cigatam PS, Miembro

del grupo de estudios de la función de Personal para empresas líderes (IPADE), Profesora invitada para el

manejo de casos de la función de personal en los programas D1, AD2 y MEDEX.

Fernando Álvarez Toca


Nacionalidad: México

Director General Servicios en Gentera de Mayo 2013 a la fecha, Director General en Banco Compartamos,

S.A. (2010- 2013), Director de Finanzas en Banco Compartamos, S.A. (2005 - 2010), Director de Derivados

en Enlace Int. S.A de C.V. (1999 - 2005), Subdirector de Cambios en Marshall México S.A. de C.V. (1997 -

1998), Operador de cambios en Banco Santander Mexicano S.A. (1994 - 1997).

68

TRAYECTORIA DE PLANA GERENCIAL

15

69

Ralph Guerra Pérez

Cargo: Gerente General


Contador Público Colegiado egresado de la Universidad Católica Santa María, Arequipa-Perú. Programa de Alta

Dirección (PAD) brindado por la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura, Programa de Formación en

Microfinanzas del Boulder Institute of Microfinance , International Business Program –Thinking Globally IESE

Business School – University of Navarra.

Gerente Central de la División de Negocios de Financiera Crear. Gerente de Administración y Finanzas de la

Edpyme Crear Arequipa. Contador y Administrador de la ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI (1992-1998).

Marco Antonio Gonzalez Arellano

Cargo: Gerente Central de Negocios


Licenciado en Comercio Internacional y Finanzas, Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores Monterrey.

Gerente Central de la División de Negocios Grupal (2014), Sub-Director de Negocios en Banco Compartamos

(2011-2013), Gerente Territorial en Banco Compartamos (2010-2011), Gerente de Oficina de Banco

Compartamos (2009-2010)

70

José Fernando Alocilla Barrios

Cargo: Gerente Central de Administración y Operaciones


Ingeniero Industrial – Universidad Nacional de San Agustín, Arequipa-Perú. Magíster en Administración de

Negocios de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Diplomado Programa de Alta Gerencia – Instituto

Centro Americano de Administración de Empresas. Diplomado en ESAN “Evaluación Económica y Financiera de

Proyectos de Inversión”.

Gerente de Gestión de Riesgos (2011-2014), Gerente de Administración y Finanzas de Financiera Crear

(2008-2010). Gerente de Administración y Finanzas de la Empresa de Confecciones Franky y Ricky S.A.

(1993-2007). Jefe del Departamento de Créditos del Banco Industrial del Perú Sucursal Arequipa (1982-

1990).

Maytee Marcilla Truyenque

Cargo: Gerente Central de Tecnología de la Información


Ingeniero de Sistemas egresado de la Universidad Católica de Santa María, Arequipa, Perú. Maestría en

Ingeniería de Sistema con mención en Gerencia de Tecnologías de la Información - Universidad Nacional de

San Agustín.

Gerente de Tecnología de la Información de Financiera Crear (2009-2010).Jefe de Sistemas de la Edpyme

Crear Arequipa. (1998-2009).

71

José Luis Conde Vásquez

Cargo: Auditor Interno


Contador Público Colegiado egresado de la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo. Magíster en Administración

con mención en Finanzas en la Universidad Privada Antenor Orrego. Diplomado en Riesgo Financiero

Universidad Complutense de Madrid.

Auditor Interno de la Edpyme Crear Arequipa (2009). Auditor Interno y Gerente de Administración en la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo (1996-2008). Asistente de Auditoría Región Norte del Perú de CARSA

S.A. (1991-1995). Auditor y Jefe de Equipo de la Sociedad de Auditoría “Manuel Vera & Asociados” (1989-

1991).

Víctor Fernando Mariscal Cueto

Cargo: Gerente de Riesgos


Licenciado en Economía, Universidad Nacional de San Agustín (Diciembre 2006), Diplomado en Riesgos

Financieros por la UPC (Octubre 2014), Diplomado en Riesgos Financieros por el Tecnológico de Monterrey

(Diciembre 2011).

Jefe de Riesgos Crediticios (2012-2014), Analista Senior de Riesgos Crediticios (2010-2011), Analista Junior

de Riesgos Crediticios en Inversiones la Cruz (2009-2010), Asistente de Riesgos en EDPYME Nueva Visión

(2008-2009).

72

Herbert Luis Ríos Pauca

Cargo: Gerente de Finanzas


Maestría en el Área de Ciencias Contables y Administrativas con mención en Finanzas, Universidad Nacional de

San Agustín de Arequipa (Diciembre del 2001).Título Profesional de Economista, Universidad Nacional de San

Agustín de Arequipa. (Abril 1990 - Diciembre del 1994)

Gerente Central de la División de Administración y Finanzas (2013-2014), Jefe de Finanzas y Tesorería (2008

– 2013) Financiera Créditos Arequipa S.A. Jefe de Riesgos (Mazo 2002 – Febrero 2008) - Edpyme Créditos

Arequipa S.A. Asistente Profesional – Analista de Créditos (1997 – 2001) Corporación Financiera de Desarrollo

S.A. – COFIDE (Banco de Segundo de Piso).

Eduardo Vargas García

Cargo: Gerente de Filosofía


Licenciado en el Psicología, Universidad Anahuac del Norte (Diciembre 2009). Bachiller en Filosofía,

Universidad Regina Apostolorum Roma (Diciembre 2013).

Gerente de Desarrollo Integral – Banco Compartamos – Mexico.

73

Alfredo Febres Siancas

Cargo: Gerente de Personas


Licenciado en Administración de Negocios, Universidad Católica San Pablo, (Diciembre 2005).

Jefe de Gestión de Personas, (2007-2013).

José Francisco Cornejo Aragón

Cargo: Gerente de Producto


Licenciado en Administración de Negocios, Universidad del Mar Chile (Diciembre 2012).

Jefe de Producto de Crédito Grupal (2014), Jefe de Minería de Datos y Enlace de Ventas (2013-

2014), Analista de Riesgo de Mercado y de Liquidez (2009-2012).

Víctor Miguel Salazar Calderón Samalvides

Cargo: Gerente de División de Crédito Individual


Master Europeo en Gerencia y Administración, Escuela de Negocios de España (Diciembre 2007),

Bachiller en Ingeniería Agronómica, Universidad Católica Santa María (Diciembre 1995).

Gerente Territorio Sur en Financiera Confianza (2008-2014), Gerente Comercial en Caja Sur (2005-

2008), Funcionario de Negocios en Caja Sur (1996-2005).

74

Isabel Cristina Samaniego Pérez

Cargo: Gerente de División de Crédito Individual


Maestría en Dirección Estratégica Factor Humano por la UPC (Diciembre 2013), Contador público por

la Universidad Católica del Perú (Diciembre 1986).

Gerente Territorial en Financiera Crear (2009 – 2012), Jefe de Créditos en EDPYME Confianza (1999

– 2000).

Edwin Antonio Sebastián Zavaleta

Cargo: Gerente de División de Crédito Grupal


Contador Público por la Universidad Cesar Vallejo (Diciembre 2001).

Jefe Regional de Ventas en Micronegocio Azteca (2012-2013), Gerente de Agencia en MiBanco

(2011-2012), Jefe de Agencia Retail Financiero en Censosud (2011).

75

RED DE AGENCIAS 2014 16

76

N° AGENCIA Dirección Distrito Provincia

1 MERCED Calle La Merced 121-A Arequipa Arequipa

2

LA PAMPILLA Calle Daniel Alcides Carreon Nº 289 esquina con la Av. Andres Avelino

Caceres

Jose Luis

Bustamante y

rivero Arequipa

3 LOS OLIVOS Av. Alfredo Mendiola Mº 3555 Los Olivos Lima

4 MOLLENDO Calle Comercio Nº 300 Mollendo Islay

5 MIRAFLORES A. Teniente Ferre Nº 207 Miraflores Arequipa

6 COMAS Av. Tupac Amaru Nº 3091, 3093 y 3095 Urb. Huaquillay II etapa Comas Lima

7 SANTA MARTHA Calle Santa Marta Nº 112 Arequipa Arequipa

8 MALVINAS Av. Colonial Nº 161-169 Lima Lima

9 PUENTE PIEDRA Carretera Panamericana Norte, Lote 12, Mz C, Urb. Sto Domingo Puente Piedra Lima

10 CAMANA Jr. 28 de Julio Nº 311 Camana Camana

11 VENTANILLA Manzana C5, Lote 13, ex Zona Comercial Ventanilla Callao

12 CANTO GRANDE SJL

Jr General Cordova Nº 101, 103 y 107, esquina con la Av. Canto

Grande

San Juan de

Lurigancho Lima

13 PROCERES SJL

Av. Proceres de la Independencia Nº 1949 - Mz. Z -Lote 23

San Juan de

Lurigancho Lima

14 CAYMA Av. Ejercito Nº 1016 Cayma Arequipa

15 SAN MARTIN DE PORRES

Av. Peru Nº 3260, Lte 5-A, Asentamiento Humano Peru 3º Zona

San Martin de

Porras Lima

16 COLLIQUE Av. Tupac Amaru Nº 5441-5443, Urb. San Juan Bautista 1º Etapa Comas Lima

17 CERES

Asociación Rabindranath Tagore Mz E, Lt 8 (Km. 6.5 Carretera

Central) Ate Lima

18 PEDREGAL

Calle Sabandia, Manzana F, Lote 18, Centro Poblado de Servicios

Basicos el Pedregal de la Seccion A del proyecto majes Majes Caylloma

19 COCACHACRA Calle Libertad Nº 412, Manzana D3, Lote 6 Cocachacra Islay

20 MATARANI Asociación Indoaméricana, Manzana B, Lote 01 Islay Islay

21 PAUCARPATA Av. Jesus Nº 1307 Paucarpata Arequipa

22 SAN CAMILO Calle San Camilo Nº 207-209-211-213 Arequipa Arequipa

77

23 CARABAYLLO Manzana 1H, Lote 4 y 4A, Zona I, Pueblo Joven el Progreso Carabayllo Lima

24 ALTO SELVA ALEGRE

Manzana 24, Lote 10, Asentamiento Humano de Alto Selva Alegre

(Ahora Av. Arequipa Nº 721)

Alto Selva

Alegre Arequipa

25 INDEPENDENCIA Las Violetas, Manzana U-1, Lote 2-A, Ermitaño Independencia Lima

26 SANTA LUZMILA

Av. Universitaria Norte Nº 6893, Lote 14, Manzana P, Urb. Santa

Luzmila Comas Lima

27 LOS INCAS Av. Los Incas, Manzana K, Lote 13, Urb, Pablo VI, II Etapa Arequipa Arequipa

28 HUANDOY Av. Huandoy N° 5015 Los Olivos Lima

29 PACHACUTEC Manzana F, Lote 13, sector D, Grupo Residencial D3 Ventanilla Callao

30 AGUSTINO Av. José de la Riva Agüero N° 1453 El Agustino Lima

31 CUSCO Urbanización Santa Úrsula N 1-A, Avenida La Cultura San Sebastián Cusco

32 PUNO Jr. Moquegua N° 642 Puno Puno

33 HUACHIPA

Avenida Las Torres, Manzana A, Lote N° 11, Asociación El Paraíso del

Puente de Huachipa, Sector 02 Ate Lima

34 CERRO COLORADO

Asociación de Pequeños Comerciantes Villa Faucett, Mz. A, lote 34,

Zona A

Cerro

Colorado Arequipa

35 CALLAO

Av. Mariscal Oscar R. Benavides N°4794-4796-4798, Urbanización

San José Bellavista Callao

36 SANTA ANITA Calle Carretera Central N° 193, Agencia 9B-10, sección N° 2. Santa Anita Lima

37 NATASHA ALTA Unidad 01, Manzana "M", Lote N° 10, Urb. Natasha Alta Trujillo Trujillo

38 ESPAÑA Avenida España N° 1680 Trujillo Trujillo

39 ICA Urbanización Santa Rosa del Palmar, Manzana "K", Lote N° 21 Ica Ica

40 TACNA Av. Augusto B. Leguía N° 1311 Tacna Tacna

41 CHINCHA Jirón Santo Domingo N° 314 Chincha Alta Chincha

42 CHIMBOTE

Av. Víctor Raúl Haya de la Torre N° 2850, Manzana G1, Lote N°2,

Asentamiento Humano Miraflores Alto Chimbote Santa

43 CAÑETE - SAN VICENTE

Av. Benavides N° 142

San Vicente

de Cañete Cañete

44

HUANCAYO SUR - EL

TAMBO Av. Mariscal Castilla N° 1224 y 1228 El Tambo Huancayo

45

CHICLAYO ESTE - SAENZ

PEÑA Av. Sáenz Peña N° 464, 466 y 468 Chiclayo Chiclayo

46 PIURA ESTE Calle Huánuco N°484 Cercado Piura Piura

78

47 JULIACA

Jirón Lima N° 123-127, Zona Cercado Juliaca

San

Román

48 SULLANA Calle Bolivar N° 2013 Sullana Sullana

49 MOQUEGUA

Calle Ancash N° 198 y Lima N° 499, Lote 1 Moquegua

Mariscal

Nieto

50 TUMBES Av. Mariscal Castilla N° 500, 506, 508 y 510 Tumbes Tumbes

51 HUANCAYO 2 Calle Real N° 1481 - 1485 - 1487 Huancayo Huancayo

52 CHIMBOTE 2 Jr. Francisco Bolognesi N° 533 - 537, Mz.13, Lote 12 Chimbote Santa

53 PORONGOCHE Urb. Villa Hermosa, Mz C, Lote 8 Paucarpata Arequipa

54 HUNTER Urb. La Colina 1, Mz I, Lote 19 Jacobo Hunter Arequipa

55 SAN FELIPE

Av. San Felipe N° 660, 660-A, 662, 662-A y Pasaje Matucana N° 102,

Urb. San Felipe, 2° Etapa, Sector A Comas Lima

56 ZAPALLAL Prolongación de la Avenida Buenos Aires N° 2245 Puente Piedra Lima

79

ANEXOS

memoria compartamos anual financiera

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