los business angels en españa, una nueva vía de financiación … · eprendedores - un nuevo...

Miembro de:

JORNADA INFORMATIVA SOBRE INSTRUMENTOS DE APOYO A LA PYME

Los Business Angels en España, una nueva vía de financiación para la PYME

D. Albert Colomer Espinet Tesorero de la Red Española de Business Angels (ESBAN)

27 DE ENERO DE 2009

Miembro de:www.esban.com

Etapas de la financiación

Préstamo Participativo

Necesidades Financieras

Tiempo

Seed Start-up Crecimiento Expansión

Friends, Family, Fools

Business Angels

Capital Riesgo

MercadosRiesgo: ELEVADO

Riesgo: BAJO


Problemas financieros en el crecimiento de una empresa

TIEMPO

ING

RES

OS

Seed Expansión IPO, strategic investors

Mercado público y bancos

1ª ronda

2º ronda

3º ronda

Mezzanine

Punto de rentabilidad

Valley of death

Entrepreneur, family, friends,business angels

Fondos de CR

Early-stage

?

Insuficientesinversores

CR fragmentadoa lo largo de las líneas nacionales

Demasiadas pequeñas

bolsas de iliquidezen el crecimiento

Seria carencia de Inversores en

Early-stage

Graph adapted from Cardullo: Technological entrepreneurism. Note that there are no agreed and fast definitions for most of the concepts used in SME finance.


Quiénes son los Business Angels?Son inversores privados:

Empresarios, directivos de empresas, emprendedores o ahorradores.

Que pueden aportar: Capital Inteligente

Capital, Conocimientos, Confianza

y una importante red de Contactos. (4C)

Con el objetivo de:

Obtener una plusvalía a medio plazo

Seleccionar un proyecto empresarial de gran éxito

Reencontrar el potencial de los inicios. Transferir su experiencia

Beneficiarse del espíritu de los nuevos emprendedores Pueden financiar::

Eprendedores - un nuevo proyecto empresarial (capital semilla – Seed capital)

Empresas en el inicio de su actividad (capital de inicio – Start up capital)

Empresas que han de afrontar una fase de crecimiento (Expansión capital)

Con inversiones:: De entre 60.000 € y 600.000 € (o menos del 25% de su capital disponible)


La importancia de los Business Angels

Los business angels han financiado la puesta en marcha del 60% de todas

las empresas tecnológicas estadounidenses.

… en Europa, el sector financiero no apoya lo suficiente a empresas emergentes y a iniciativas de riesgo. No hay suficientes «business angels» (personas que aportan capital para la creación de pequeñas empresas), ni suficiente capital riesgo.

Edmund Phelps Premio Nóbel de Economía, (ABC 10/12/2007)

http://images.google.es/imgres?imgurl=http://nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2006/phelps_pressconference.jpg&imgrefurl=http://nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/2006/phelps-photo.html&usg=__sBz2vF0wYyCPOVPB1oWsimv_1EA=&h=357&w=515&sz=34&hl=ca&start=4&tbnid=1pUKFzymUqWzgM:&tbnh=91&tbnw=131&prev=/images%3Fq%3DEdmund%2BPhelps%26gbv%3D2%26hl%3Dca%26sa%3DG


Algunos Ejemplos EEUU


Las Redes de Business Angels

Son organizaciones que ponen en contacto inversores y emprendedores que buscan capital para financiar sus proyectos empresariales

Hay 3 tipos de redes:Nacional: ESBANRegionales / locales: BANC, BANG, ASBAN, IESE, XIPSectoriales Bioangels, BATIC

Su eficiencia dependerá de la masa crítica de BAs Inversores privados activos y latentes, y de la legislación que las ampare

Para que una red de business angels funcione de forma operativa es vital que exista un flujo importante de proyectos presentados a los inversores (deal flow).

REDES

Confrontación de oferta y demanda

Envío de información personal

Organización Foros de inversión

PROCESO DE INVERSIÓN…“Deal”

Captación de nuevos proyectos

Identificación de Business Angels

Evaluación de necesidades y

validación del P.E.

Determinación de objetivos y nivel de

financiaciónREDES





Organización Foros de inversión

PROCESO DE INVERSIÓN…“Deal”








financiación




financiación

“Las redes de business angels se constituyen

como punto de encuentro entre

inversores y emprendedores”


Servicios ofrecidos

81%

53%

38%

16%

30%

41%35%

29%

45%

6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

1

reuniones de inversoresBoletines informativosBase de datosMatching onlineWorkshopsPresentaciones de proyectosForos de inversores y feriasFormación a emprendedoresFormación a inversoresOtros


Evolución del número de redes en Europa

0

50

100

150

200

250

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200866 132 155 177 197 231 228 211 236 301


Volumen Europeo detectado

2004 2005 2006 2007 Número de business angels 12.773 8.227 10.331 16.487Inversores inscritos en el último año 1.942 3.506Proyectos recibidos 13.189 22.734Proyectos presentados a inversores 9.471 6.066 4.404 5.492Número de operaciones realizadas 580 653 843 1.111Cantidad invertida (millones de euros) 130,71 149,47 184,2Promedio por operación (miles de euros) 200,17 177,31 165,8


Volumen Europeo Informado por países

Redes 2007

Núm. de deals Inversores en redes

Cantidad Invertida

Promedio

(millones)/€ (miles)/€ deal

Bélgica 3 35 385 7,00 200,00Finlandia 1 10 458 5,00 500,00Francia 54 214 3.600 37,00 172,90Italia 102 150 19,50 191,18España 9 11 806 2,52 229,09Suecia 22 99 1.042 15,00 151,52Holanda 8 75 1.904 6,20 82,67Portugal 9 11 430 1,66 151,09UK (ex. Escocia) 22 388 4.991 22,63 327,62Escocia 18 61 20,45 335,30Austria 2 5 147 0,60 120,00República Checa 1 1 41 0,50 500,00Irlanda 4 5 232 2,20 440,00Luxemburgo 1 2 31 0,08 40,00Eslovenia 1 2 25 0,28 140,00 Total 155 1.021 14.242 140,62


Algunos Ejemplos Europa

http://www.priceminister.com/

http://www.vistaprint.fr/

http://www.altereco.com/

http://www.xing.com/

http://www.photoways.com/


Promoción de los Business Angels en España

Plan de Fomento Empresarial:“Desarrollo de una Red Nacional de “Business Angels” que permita el contacto y la cooperación entre las redes existentes en el ámbito autonómico.”

• La Dirección General de Política de la Pequeña y Mediana Empresa:

Está apoyando la consolidación de una Red Nacional de Business Angels, así como el desarrollo de redes locales, para favorecer la creación de un mercado maduro de inversores informales.

DGPYME Participa del Patronato de la Fundación ESBANDesarrollo de estudios del sector 2006-2008Análisis de Estrategias EuropeasDesarrollo de propuestas legarles y fiscales de fomentoPromoción del concepto y publicación de Manuales


Red de Redes- ESBAN

FOMENTAR el desarrollo de

redes de business angels.

COLABORARcon la

Administración pública para el desarrollo de

un marco jurídico para los business

angels.

PROMOVER el concepto de business angel.

Representar los intereses de las redes de business angels en

España.

Conseguir el crecimiento y

desarrollo empresarial.

Inducir y promover la competitividad en las

PYMES.


Congreso Europeo de Business Angels en Madrid

“Celebrating risk-taking: the contribution of Business

Angels and early stage investors”

Del 26 al 28 de Abril se celebrará en Madrid el IX Congreso de la European Business Angels Network EBAN.

Por primera vez en España el mayor acontecimiento oficial europeo en el marco de la inversión informal - Business Angels i capital semilla:


Evolución del número de redes en España

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20080 1 1 2 3 11 20 21 33 40

Comunidad autónoma Red Andalucía Málaga Business Angels Asturias (Principado de) ASBAN, Red Asturiana de Business Angels Balears (Illes) Centro Europeo de Empresas e Innovación Baleares Canarias Sociedad Canaria de Fomento Económico PROEXCA

Cantabria SODERCAN, Sociedad para el Desarrollo Regional de Cantabria

Castilla y León BANCAL, Business Angels Castilla y León Castilla-La Mancha GOBAN, Red Business Angels de Castilla La ManchaCatalunya BANC, Business Angels Network Catalunya

ESADE, Club de Emprendedores, Inversores y Empresarios ESADE Alumni

Red de Inversores Privados y Family Offices de IESE UNIBA, Xarxa interuniversitària d'Inversors Privats BCN BA, BCN Business Angels Xarxa d’Inversors Privats XIP MATARÓ Keiretsu Forum BCN XARXAP, Xarxa d’Inversors Privats d’Alta Partners

AIJEC, Xarxa d’Inversors Privats de l'Associació Independent de Joves Empresaris de Catalunya

Lleida Business Angels Programa XIP d'ACCIO-CIDEM-COPCA Comunidad Valenciana Alicante Emprende Impiva Centro Europeo de Empresas e Innovación Valencia Centro Europeo de Empresas e Innovación Castellón Centro Europeo de Empresas e Innovación Alcoy Angel Capital-Atitlan Capital Maban-Creama Realiza Business Angels

CV BAN, Comunitat Valenciana Business Angels Network

Extremadura Extremadura Emprende Galicia BANG, Business Angels Network Galicia InnoBAN Red de Inversores Ángel para la Innovación Alamut Business Network,SL UNIBAN, University Business Angels Network Madrid (Comunidad de) E-Valora Financial Services, S.L Club de Inversores en Franquicia Club de Business Angels, Instituto de Empresa Fundación Madri+d. BAN madri+d. MADBAN, Madrid Business Angels Madrid Emprende Navarra (C. Foral de) Red de Business Angels de Navarra País Vasco BANEUSKADI, Business Angels Network Euskadi ENTRINNOVA Rioja (La) Banco Rioja


CataluñaBANCESADEIESEUNIBABCN BAXIP MATARÓKeiretsu ForumXARXAPAIJECLleida Business AngelsXIP ACCIO

Galicia- BANG-UNIBAN-InnoBAN

Comunidad de Madrid-ESBAN-E-Valora -Club BA IE-BAN madri+d. -MADBAN-Madrid Emprende-Madrid Capital

Comunidad Valenciana- Alicante Emprende-Impiva-CEEI Valencia-CEEI Castellón-CEEI Alcoy-Angel Capital-Atitlan Capital-CV BAN-Realiza BAAndalucía

- Málaga BAN

CanariasPROEXCA

Asturias- ASBAN País Vasco

-BANEUSKADI-ENTRINNOVA

La Rioja-BANCO Rioja

Cantabria- SODERCAN

BalearesCEEI Baleares

Castilla León- BANCAL

Castilla La Mancha- GOBAN


Algunos Ejemplos España

http://www.privalia.com/

http://www.buyvip.com/

http://www.impactmedia.es/


REDES DE BA’s Oferta-inductoras de competitividad

Sólo los mejores obtienen financiación.Sólo alguno de los proyectos crece rápidamente.Potenciación del proyecto.Confianza como clave de desarrollo empresarial

Actividades economicas

68%

41%35%

23%

56%

16%

28%22%

35%30%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1

TIC/nternet/telecomunicaciones/MobilSoftware/multimedia

Biotech

Industria creativa

Energias renovables

Alimentación/comercio

comercio y servicios

salud

producción

otros


Los BA’s: Necesidad de un revulsivo

Reconocimiento Legal del BAPolítica fiscal favorable para los business angels inscritos a redes.Coinversión de fondos públicos con business angelsRedes como marco de confianza, también ante terceros.

'… se estima que un 52%- 62% del dinero invertido no hubieran sido invertido sin las políticas aplicadas’'…el coste estimado de la política fiscal en términos de impuesto sobre la renta e impuesto de sociedades no recaudado ha sido de 55-66 peniques para cada libra £ adicional invertida.‘'…para cada millón de libras £ de impuesto no recaudado, se estima que las compañías beneficiarias de la política han aumentado su volumen de ventas en 3.3 millones £ y se han creado 65 puestos de trabajo


ESban Red Española de Business Angels

Fundación Privada para la Promoción de los Business Angels en España

[email protected]

Del 26 al 28 de Abril se celebrará en Madrid el IX Congreso de la European Business Angels Network EBAN.

mailto:[email protected]

los business angels en españa, una nueva vía de financiación … · eprendedores - un nuevo...

Documents