Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOSSEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

Octubre, 2011

eEVEV

INDICE

1: LA COMPAÑÍA

2: PROCESO DE EXPANSIÓN INTERNACIONAL

3: BENEFICIOS Y DIFICULTADES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN

5: PRÓXIMOS DESAFÍOS Y OPORTUNIDADES DE INGRESO A NUEVOS MERCADOS

1.0LA COMPAÑÍA

LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

SalfaCorp, junio 2011 (*)

US$ millones

(*) Estimado a un tipo de cambio de cierre de diciembre 2004 (557,40 pesos/US$) y cierre de junio 2011 (468,15 pesos/US$)

Aconcagua S.A.Salfa Ingeniería y

Construcción S.A.

175

119

333

1.6

00

1.6

39

1.6

67

1.2

49

Activos Cap. Bursátil Ventas UDM

dic-04 jun-11 sep-11

Modelo de Negocios

Más de 82 años de historia y liderazgo

Compañía líder en Chile en Ingeniería &

Construcción y Desarrollo Inmobiliario

Una de las más relevantes a nivel

lationoamericano

Fuerte reconocimiento de marca y sólida

reputación

Creciente presencia internacional

Base de ingresos diversificada

Administración enfocada en cada unidad de negocio

Relaciones de largo plazo con clientes

Más de 30.000 empleados

SalfaCorp: Una Compañía Consolidada

9,1x 13,8x 5,0x

76,2%

de los

ingresos

consolidados

(UDM)

23,8%

de los

ingresos

consolidados

(UDM)

Una historia de crecimiento

sostenido…

… y atractivas perspectivas de

ingresos esperados…

Fuente: SVS. Ingresos en tipo de cambio de cierre de cada año . Para años 2010 y 2013 en base a tipo de cambio $468,01 al 1/1/2011.

Nuestras metas de crecimiento para los próximos años…

492

764

954

1.1

22

1.5

14

2.6

00

2006 2007 2008 2009 2010 2013m

Evolución de los ingresos de la Compañía (2006-2010 y meta 2013)

US$ millones

CAC US$ 2010-13

20%

CAC US$ 2006-10

32%

79%

21%

77%

23%

Aconcagua

Aconcagua

Salfa Ingeniería

y Construcción

Salfa Ingeniería

y Construcción

Que se concreta a través de

crecimiento orgánico de los

negocios…

… y crecimiento vía

adquisiciones de compañías

en nichos de mercado y

asociaciones estratégicas…

PACÍFICO SUR (AMÉRICA LATINA)

crecimiento orgánico

vía adquisiciones y/o asociaciones

MERCADO LOCAL

crecimiento orgánico

vía fondos públicos de inversión y/o convenios

2010-2013e

2010-2013e

2010

2013e

2.0PROCESO DE EXPANSIÓN INTERNACIONAL

LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

Proceso de expansión internacional: Perú,

Colombia y Panamá,

Expansión Internacional vía Adquisiciones y Asociaciones Estratégicas

100%GEOSAL

2004 2006 2007 2008 2010 2011

100%REVESOL

70%DES&SAL

Fusión con ACONCAGUA

100%FOURCADE

66,7%PROPUERTO

80,0%HV

100,0%DES&SAL

100%EMP. TECSA

80%ICEM

40% INTERCOASTAL

MARINE

50% CONSALFA

Terminal de

Manzanillo

Central Hidroeléctrica

Sogamoso

Hospital de Cajamarca Refinería Cartagena Plaza Vea Santa Clara Mall Aventura Plaza

Bellavista

A través de la adquisición de un porcentaje de una

compañía local: HV Contratistas,

En una primera etapa, acompañando a los clientes de

retail en Chile en su proceso de expansión

internacional…

Expansión Internacional vía Adquisiciones y Asociaciones Estratégicas

En una segunda etapa, a través de la fidelización de

clientes locales y la creación de alianzas estratégicas

con importantes actores locales…

MERCADO DE PERÚ

A través de la creación de asociación (ConSalfa) en

conjunto con importante actor local, para el desarrollo

de proyectos de infraestructura …

MERCADO DE COLOMBIA

MERCADO DE PANAMÁ

+ =

MERCADO DE URUGUAY

A través de la adquisición de un porcentaje (40%) de

Intercoastal Marine Inc. para el desarrollo de obras de

muelles y puertos en el Caribe y Pacífico Sur…

A través de la adquisición de TECSA…

5,2

0%

8,8

0%

4,3

0%

7,5

0%

8,5

0%

6,1

0%

6,5

%

6,2

%

4,9

%

7,4

%

6,0

%

4,5

%

4,7

%

5,6

%

4,5

%

7,2

%

4,2

%

4,0

%

Chile Perú Colombia Panamá Uruguay Latam & Caribbean

2010 2011e 2012e

Latam &

Caribbean

203.323

285.511

26.778

152.830

40.272

Chile Colombia Panamá Perú Uruguay

PIB Chile + Perú + Colombia + Panamá + Uruguay > US$708.000 millones

PIB Chile, Peru & Colombia

US$ millones (2010)

Var.% PIB

Fuente: FMI

Por qué elegimos estos mercado ?? Perspectivas de Crecimiento …

PERÚCrec.% PIB

2011e: 6,2%

2012e: 5,6%

CHILECrec.% PIB

2011e: 6,5%

2012e: 4,7%

Fuente: FMI

URUGUAYCrec.% PIB

2011e: 6,0%

2012e: 4,2%

COLOMBIACrec.% PIB

2011e: 4,9%

2012e: 4,5%

PANAMACrec.% PIB

2011e: 7,4%

2012e: 7,2%

Clasificación de Riesgo de países Latam, junio 2011

Chile, Panamá, Peru, Colombia y Uruguay muestran favorables

perspectivas de clasificación de riesgo en comparación con la Región

Fuente: Fitch Ratings, en base a Clasificación de Deuda en Moneda Extranjera.

A+

BBB BBB BBB BBB- BBB-

BB+

B+ B+ B

B-

Chile Brasil Mexico Panama Colombia Peru Uruguay Bolivia Venezuela Argentina Ecuador

Por qué elegimos estos mercado ?? Menores riesgos en la Región …

Fuente: Compañía. (*) El segmento de edificación en Chile lo consolida Aconcagua desde el cuarto trimestre del 2010

SALFA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN S.A.

ACONCAGUA S.A.

CHILE PERÚ PANAMÁCOLOMBIA &

CARIBEURUGUAY

Obras Industriales

Obras Civiles

Infraestructura

Edificación (*)

Desarrollo Minero

Movimientos de Tierra

Mantención Industrial

Puertos

Obras Industriales

Obras Civiles

Infraestructura

Edificación (*)

Obras Industriales

Puertos

Obras Industriales

Edificación (*)

Puertos

DESARROLLO INMOBILIARIO

EDIFICACIÓN

Zona Norte

Zona Central

Zona Sur

Estructurado para crecer de forma

ordenada y planificada

Especialidades replicables en otros

países

Unidades diversificadas e

independientes

• Management

• Control

• Riesgo acotado

• Diversificación

Modelo de negocios en Chile se replica hacia otros países…

3.0BENEFICIOS Y DIFICULTADES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN

LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

Chile86,4%

Perú6,1%

Colombia &

Caribe4,2%

Otros3,3%

Chile94,4%

Perú8,4%

Beneficios …Diversificación y nuevas fuentes de ingresos para I&C

Saldo por Ejecutar de Obras por Mercado

Total: US$ 1.059,7 millones

Propuestas Presentadas y en Estudio por Mercado

Total: US$ 9.417 millones

Mas de US$59 millones en saldo por ejecutar de

obras contratadas en el mercado de Perú,

Mas de US$1.000 millones en propuestas p&e en

los mercados de Perú, Uruguay, Colombia &

Caribe,

Terminal de

Manzanillo

Central Hidroeléctrica

Sogamoso

Hospital de Cajamarca Plaza Vea Santa Clara Mall Aventura Plaza

Bellavista

Refinería Cartagena

Salfacorp empieza a

consolidarse como uno de los

actores más relevantes a nivel

regional

Nuestra gran escala

operacional le permite

ejecutar obras de gran

envergadura en diversas

especialidades constructivas

2.833

1.596 1.552 1.5141.212

921597

ICA Homex Casas Geo Salfacorp Urbi Graña y Montero

Consorcio Ara

Ingresos 2010 – Principales compañías latinoamericanas(*)

US$ millones

Fuente: Compañía, Bloomberg.

(*) No incluye las compañías de Brasil ni empresas no listadas en las respectivas bolsas de valores. Tipos de cambio: CLP468,01; MXN12,34; PER2,81 al 1/1/2011

Una de las compañías más importantes de Latinoamérica…

Montaje Industrial Obras Civiles Infraestructura Mantención Industrial Puertos Túneles Revesol

Dificultades del Proceso de Expansión Internacional…(Largo Plazo)

Integración cultural…no se puede hacer un copy-paste en estos

procesos…

Management Local…es importante lograr la consolidación de un

management local que se adapte a la Compañía y sus procesos…

Modelo de Negocios…cuesta más de lo que se cree implementar el

modelo de negocios..

Clientes Locales…existe reticencia en los clientes locales de cómo será el

desempeño de este nuevo actor…

Financiamiento…desde el punto de vista financiero, Chile está más

adelantado que otros países en la Región => hay que saber adaptarse..

4.0PRÓXIMOS DESAFÍOS Y OPORTUNIDADES DE INGRESO A

NUEVOS MERCADOS

LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOS SEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

PRÓXIMOS 3 AÑOS

SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN EL MERCADO PACÍFICO SUR

META DE VENTAS DE US$ 2.600 MILLONES

…..

PRÓXIMOS 10 AÑOS

SER LÍDERES EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN EN LATINOAMÉRICA

Perspectivas: Ser líderes en la Industria de la Construcción…

Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

LOS ACTUALES DESAFÍOS DE LAS EMPRESAS EN NUEVOS MERCADOSSEMINARIO BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO

Octubre, 2011