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LOJA – ECUADOR
2013
“ANÁLISIS DE RENTABILIDAD Y APALANCAMIENTO
OPERATIVO APLICADO A LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE-YANTZAZA
LTDA. CANTÓN YANTZAZA PROVINCIA DE ZAMORA
CHINCHIPE, PERÍODOS 2010 - 2011”.
“TESIS PREVIA A OPTAR EL GRADO DE
INGENIERA EN CONTABILIDAD Y AUDITORÍA, CONTADOR PÚBLICO
AUDITOR.”
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ii
DR. GALO VALAREZO CARRIÓN MG. SC. DOCENTE DE LA
UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA DEL ÁREA JURÍDICA, SOCIAL Y
ADMINISTRATIVA DE LA CARRERA DE CONTABILIDAD Y
AUDITORÍA Y, DIRECTOR DE TESIS.
CERTIFICO:
Que el presente trabajo investigativo, titulado “Análisis de Rentabilidad y
Apalancamiento Operativo aplicado a la Cooperativa de Ahorro y
Crédito de la Pequeña Empresa Cacpe-Yantzaza Ltda., cantón
Yantzaza provincia de Zamora Chinchipe, períodos 2010-2011”,
elaborado por la Srta. Viviana Marisol Chuchuca Quezada, previo a optar
el Titulo de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría Contador Público Auditor
(C.P-A), ha sido realizado bajo mi dirección, por lo que autorizo su
presentación ante el Tribunal de Grado respectivo.
Loja, Enero del 2013.
……………………………………….. Dr. Galo Valarezo Carrión Mg. Sc.
DIRECTOR DE TESIS
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iii
Los conceptos, definiciones, ideas, pensamientos, conclusiones y
recomendaciones expuestas en el presente trabajo de Tesis denominado:
“ANÁLISIS DE RENTABILIDAD Y APALANCAMIENTO OPERATIVO
APLICADO A LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA
PEQUEÑA EMPRESA CACPE-YANTZAZA LTDA. CANTÓN
YANTZAZA PROVINCIA DE ZAMORA CHINCHIPE, PERÍODOS 2010 -
2011”, son de propiedad exclusiva de la autora.
.....……................................................... Viviana Marisol Chuchuca Quezada
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iv
Este trabajo va dedicado en primera instancia a Dios y a la Virgencita del
Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca
me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para
cumplir mis metas con éxito.
Con mucho amor y gratitud a mis padres Alcívar y María, por velar en
todo tiempo de mí, dándome su apoyo incondicional y haciendo un gran
sacrificio para darme una buena educación, sin escatimar esfuerzos y sin
dudar ni un solo momento de mi entrega, dedicación, honradez y
disciplina hasta llegar a culminar mi carrera profesional. A mis hermanos
abuelitos, y demás familiares que de una u otra manera siempre
estuvieron apoyándome en todo el transcurso de mi carrera.
Para ellos mi más profundo reconocimiento y respeto, les dedico de todo
corazón este trabajo por haberme animado para poder llegar a cumplir
hoy con esta meta tan anhelada.
Viviana Marisol
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v
Dejo constancia de gratitud y reconocimiento a las Autoridades y
Docentes de la carrera de Contabilidad y Auditoría del Área Jurídica
Social y Administrativa de la Universidad Nacional de Loja, por sus sabios
consejos y enseñanzas que supieron impartirme durante mi formación
profesional.
Mi especial gratitud al Dr. Galo Valarezo Carrión Director del Trabajo de
Tesis, por haberme guiado en esta labor investigativa.
Al Consejo Administrativo y Directivos de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito de la Pequeña Empresa CACPE-Yantzaza Ltda., mi exclusivo
agradecimiento por facilitarme toda la información necesaria para la
realización del presente Trabajo de Tesis.
La Autora
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a. TÍTULO
“ANÁLISIS DE RENTABILIDAD Y APALANCAMIENTO OPERATIVO
APLICADO A LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA
PEQUEÑA EMPRESA CACPE-YANTZAZA LTDA. CANTÓN
YANTZAZA PROVINCIA DE ZAMORA CHINCHIPE, PERÍODOS
2010 - 2011”.
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b. RESUMEN
El presente trabajo de tesis denominado “ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
Y APALANCAMIENTO OPERATIVO APLICADO A LA COOPERATIVA
DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE-
YANTZAZA LTDA., CANTÓN YANTZAZA PROVINCIA DE ZAMORA
CHINCHIPE”, presenta una parte teórica correspondiente a los
fundamentos relacionados al sistema cooperativista y análisis financiero,
específicamente en el ámbito de la rentabilidad y endeudamiento y otra
parte vinculada a la práctica.
Para el proceso adecuado fue necesario tomar en cuenta el cumplimiento
de cada uno de los objetivos específicos, se ejecutó un Análisis de
Rendimiento aplicando diferentes indicadores de rentabilidad financiera,
para la adecuada toma de decisiones, también se aplicó indicadores de
Apalancamiento Operativo, para conocer el nivel de Financiamiento de la
Cooperativa y luego se realizó un Informe de Análisis de Rentabilidad y
Apalancamiento Operativo donde contiene las debidas conclusiones y
recomendaciones en mejora de la Empresa.
Su desarrollo metodológico se basa en la aplicación de métodos como el
método científico que fue la orientación general de todo el proceso
investigativo; el deductivo en la revisión de literatura; el inductivo en el
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análisis de las cuentas más significativas; el analítico permitió desarrollar
la parte más importante que tiene que ver con la interpretación de los
resultados del análisis realizado, el sintético como complemento del
analítico para sintetizar y resumir toda la información para poder emitir
conclusiones y recomendaciones y el estadístico para calcular y
representar gráficamente los porcentajes obtenidos en cuanto a la
participación y representatividad de la cuentas principales.
Así mismo se realizó procedimientos lógicos como el análisis vertical y
horizontal, permitiendo de esta manera evaluar los estados financieros
estableciendo comparaciones entre los periodos propuestos. Además se
presentan resultados referentes a la rentabilidad y apalancamiento,
mediante la aplicación de indicadores especializados para el sector
financiero, particularmente el Sistema de Monitoreo PERLAS.
Al desarrollar los resultados se encuentra que la inversión en lo que
respecta a sus activos está concentrada en un 92,81% en aquellos que
están relacionados directamente con la actividad de la cooperativa,
principalmente en la Cartera de Crédito y en los Fondos Disponibles, la
Cooperativa presenta una buena política de financiamiento con una
participación mayoritaria de los Pasivos Corrientes, además el patrimonio
está agrupado en la partida más segura como es el Capital Social por los
Aportes de los Socios, lo que respecta al endeudamiento con Instituciones
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Financieras indica un alto nivel por cuanto no es aceptable, no debe
sobrepasar el porcentaje establecido.
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ABSTRACT
This thesis entitled "Performance Analysis and operating leverage
APPLIED TO union SMALL BUSINESS CREDIT-Yantzaza CACPE
LTDA., Canton province of Zamora Chinchipe Yantzaza" presents a
theoretical foundation for the system related cooperative and financial
analysis, specifically in the area of profitability and debt and other related
party to practice.
To the right process was necessary to take into account the performance
of each of the specific objectives, ran a performance analysis using
different measures of financial return for adequate decision making, also
applied indicators of operating leverage, to know the Funding level
Cooperative and finally made a report and Profitability Analysis Operating
Leverage which contains the necessary conclusions and
recommendations in improving the Company.
Its development methodology is based on the application of methods and
the scientific method that was the thrust of the entire research process, the
deduction in the literature review, the inductive analysis of the most
significant accounts, the opportunity to develop the analytical Most
importantly it has to do with the interpretation of the results of the analysis,
the synthetic and analytical complement to synthesize and summarize all
the information to make findings and recommendations and the statistician
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to calculate and plot the percentages obtained in terms of participation and
representation of major accounts. So it was logical procedures such as
vertical and horizontal analysis allowed the assessment of the financial
statements by establishing comparisons between periods proposed. In
111addition we present results concerning profitability and leverage, by
applying specialized indicators for the financial sector, particularly the
PEARLS Monitoring System.
In developing the results is that investment in regard to its assets is
concentrated in a 92.81% in those that are directly related to the
cooperative activity, mainly in the credit portfolio and the funds available,
the Cooperative has good financing policy with a majority of current
liabilities, and equity are all grouped under more secure as Social Capital
Contributions by Members, with regard to debt with financial institutions
indicates a high level for it is not acceptable, should not exceed the
percentage set.
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c. INTRODUCCIÓN
El Análisis de Rentabilidad y Apalancamiento Operativo son de
importancia porque conforman una herramienta útil que permiten una
actividad más apropiada dentro de las empresas, y de esta manera
facilitan a los directivos la toma de decisiones adecuadas para el manejo
de los recursos económicos-financieros.
Al aplicar indicadores de Rentabilidad y Apalancamiento Operativo en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda., la empresa en
estudio contara con un aporte significativo para las futuras decisiones
empresariales, pues se logró conocer un panorama integral de la situación
financiera que permitió diagnosticar la rentabilidad y nivel de
financiamiento de la Cooperativa. Estas razones permiten analizar y
evaluar el crecimiento de la institución y así poder determinar cuáles son
las acciones que se deben promover.
La estructura de la presente Tesis es la siguiente: Título, que es el
nombre del trabajo de investigación; Resumen, es un extracto de todo el
trabajo; Introducción, recalca la importancia del tema, el aporte y
estructura del trabajo; Revisión de Literatura, consta de conceptos y
fundamentos teóricos de Análisis de Rentabilidad y Apalancamiento
Operativo; Materiales y Métodos, hace referencia a los materiales y
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métodos utilizados para dar cumplimiento con los objetivos programados;
Resultados, se detalla el contexto empresarial, base legal y estructura
orgánica así mismo el procedimiento completo del Análisis de
Rentabilidad y Apalancamiento Operativo; Discusión, se expone la
información que se obtuvo entre la teoría y la práctica; Conclusiones, a
las cuales se llegó al momento de concluir con el trabajo;
Recomendaciones, en base a las conclusiones; Bibliografía, constituye
los libros, folletos, revistas y direcciones electrónicas utilizadas para la
elaboración de la revisión de literatura que fue base y guía del trabajo de
Tesis y finalmente se presenta los Anexos, en donde se presenta el
proyecto, estados financieros, y la entrevista aplicada a los directivos de la
Cooperativa.
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d. REVISIÓN DE LITERATURA
INSTITUCIONES FINANCIERAS
“Las Instituciones Financieras son aquellas que ofertan y demandan
dinero, formado por entidades de crédito cuya actividad principal consiste
en la captación de depósitos y en la concesión de créditos, como los
Bancos, las Cajas de Ahorro y Cooperativas de Ahorro y Crédito, y por
intermediarios financieros como Sociedades y Agencias de Valores,
Gestoras de Fondos”1.
Realizan la intermediación de recursos financieros hacia una actividad
específica y habitual, caracterizada por la captación de depósitos y el
otorgamiento de créditos para luego invertir en proyectos los cuales
producirán una utilidad y de esta manera obtener ganancias.
SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO
“Está constituido por un conjunto de principios y normas jurídicas,
instrumentos especiales, así como de instituciones que permiten canalizar
el ahorro o la inversión de dinero hacia los diferentes sectores
económicos, a fin de contribuir con su crecimiento y desarrollo. Los
1 MENDOZA, Carlos Acevedo: Instituciones Financieras.
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bancos y las sociedades financieras o corporaciones de inversión y
desarrollo se caracterizan principalmente por ser intermediarios en el
mercado financiero, en el cual actúan de manera habitual, captando
recursos del público para obtener fondos a través de depósitos o
cualquier otra forma de captación, con el objeto de utilizar los recursos así
obtenidos, total o parcialmente, en operaciones de crédito o inversión”2.
Estructura del Sistema Financiero Ecuatoriano
El Sistema Financiero Ecuatoriano está estructurado de una serie de
órganos, como se indica a continuación:
ELABORADO POR: La Autora. FUENTE: www.enciclopediafinanciera.com/sistemafinanciero/
2 cienciasempresariales.info/elementos-sistema-financiero
SISTEMA FINANCIERO
ECUATORIANO
Director del Banco Central
Banco Central del Ecuador
Sociedades
Financieras
Servicio Banco
Superintendencia de Bancos
Junta Bancaria
Cooperativa Mutualista
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COOPERATIVISMO
Definición
“El Cooperativismo es una doctrina socio-económica que promueve la
organización de las personas para satisfacer de manera conjunta sus
necesidades. El Cooperativismo está presente en todos los países del
mundo, brinda la oportunidad a los seres humanos de escasos recursos
de tener una empresa de su propiedad junto a otras personas, eliminando
así la explotación por empresas que buscan únicamente obtener
utilidades”.3
Aporte
El Cooperativismo en la actualidad se ha convertido en sinónimo de
desarrollo, justicia e igualdad muy importante en el progreso de la
sociedad sin embargo falta mucho por mejorar, pues faltan líderes que
impulsen nuevas ideas y proyectos que beneficien el sistema cooperativo,
así como una buena planificación y respaldo de organismos públicos y
privados que creen una economía solidaria para beneficio común.
Valores
Ayuda Mutua
3 http://www.liga.coop/ El cooperativismo
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Responsabilidad
Democracia
Igualdad
Equidad
Solidaridad
Principios
Membresía abierta y voluntaria
Control democrático de los miembros
Participación económica de los miembros
Autonomía e Independencia
Educación, entrenamiento e información
Cooperación entre cooperativas
Compromiso por la comunidad
COOPERATIVAS
Definición
“Son cooperativas las sociedades de derecho privado, formadas por
personas naturales o jurídicas que sin perseguir finalidades de lucro,
tienen por objeto planificar y realizar actividades o trabajos de beneficio
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social, a través de una empresa manejada en común y formada con la
aportación económica, intelectual y moral de sus miembros.” 4
Aporte
Las Cooperativas se distinguen de las empresas en general por ser un
ente en cual se realiza cualquier actividad económica lícita bajo el
régimen empresario común, siendo el mismo un requisito principal para
adquirir vida jurídica, por lo tanto sus finalidades están orientadas a la
ayuda mutua y equitativa entre sus miembros.
Características
Las cooperativas necesitan forzosamente un número de socios no
menor de 11.
Un capital variable y principalmente debe funcionar sobre principios
de igualdad dentro del régimen de derechos y obligaciones de sus
miembros.
No persigue fines lucrativos y busca el mejoramiento social y
económico de sus socios.
La igualdad comienza en la forma de repartir entre los asociados la
proporción del tiempo trabajado o bien al monto de las operaciones
realizadas.
4 LEY DE COOPERATIVAS, Título I, Naturaleza y Fines, Artículo 1.
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Clasificación de Cooperativas
Las Cooperativas según la actividad que vayan a desarrollar pertenecerán
a uno de los siguientes grupos: producción, consumo, ahorro y crédito o
servicios.
Cooperativas de Producción: Son aquellas en las que sus socios se
dedican personalmente a actividades productivas lícitas, en una
empresa manejada en común. Entre ellas tenemos:
Producción agrícola
Producción Ganadera
Producción Industrial
Cooperativas de Consumo: Son aquellas que tienen por objeto
abastecer a los socios de cualquier clase de artículos o productos de
libre comercio.
De artículos de primera necesidad
De semillas, abonos y herramientas
De materiales y productos de artesanía
Cooperativas de Servicios: Son las que sin pertenecer a los grupos
anteriores se organizan con el fin de llenar diversas necesidades
comunes de los socios o de la colectividad, entre ellas tenemos:
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De seguro
De transporte
De electrificación
De alquiler de maquinaria agrícola
De almacenamiento
De asistencia médica y funeraria
De Educación
Cooperativas de Ahorro y Crédito: Son las que reciben ahorros y
depósitos, hacen descuentos y préstamos a sus socios y verifican los
pagos y cobros por cuenta de ellas.5
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
Definición
Son sociedades constituidas en forma libre y voluntaria por medio de la
asociación de personas, con la finalidad de atender las necesidades y
aspiraciones económicas, sociales y culturales de sus miembros. Además
están basados en los valores de ayuda mutua, esfuerzo propio,
responsabilidad, democracia, igualdad, equidad, solidaridad y libertad.6
5 LEY DE COOPERATIVAS, Título VI, Clasificación de las Cooperativas, Artículos 63-67
6 VÁZQUEZ GALARZA, Germán; Cooperativismo, Segunda edición, Quito 2006, Pag.22
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Aporte
Este tipo de cooperativas están conformadas por personas que desean
ahorrar su dinero periódicamente y a su vez tener la posibilidad de
solicitar un crédito en cantidades mayores debidamente garantizadas a
una tasa de interés inferior a la banca privada, los asociados por lo
general comparten un vínculo común sea: la comunidad, empresa,
profesión, etc.
Objetivos
Las Cooperativas de Ahorro y Crédito establecen en sus estatutos los
objetivos que pretenden alcanzar y, que generalmente son los siguientes:
Proporciona al socio el capital necesario para el desenvolvimiento de
su vida económica en las mejores condiciones posibles (interés etc.).
Promover el mejoramiento socioeconómico de sus miembros mediante
la realización de planes, programas, proyectos, actividades que
demanden el esfuerzo común, ayuda mutua y la solidaridad.
Fomentar el hábito del ahorro entre los asociados.
Regular el interés del dinero librando a los asociados de la usura.
No perseguir fines de lucro sino de servicios a los asociados.
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Importancia.- Son importante por las siguientes razones:
Poseen un enorme potencial de expansión y crecimiento.
Fomentan el hábito de ahorro entre sus asociados.
Son en gran medida la fuente de crédito semi-formal o formal más
importante para las microempresas, las cuales a su vez constituyen
un componente de considerable magnitud dentro de la economía.
Crean fuentes de crédito a un tipo de interés favorable, no mayor a los
intereses que se cobran en el sistema bancario.
Clasificación de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
Cooperativas de Orden Abiertas: Estas cooperativas son
controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguro, y tienen por
objeto brindar sus servicios al público en general de acuerdo a lo que
dispone la Ley del Sistema Financiero.
Cooperativas de Orden Cerradas: Estas son exclusivamente para
un cierto grupo de personas asociadas a una organización, las
mismas que son controladas por el Ministerio de Inclusión Económica
y Social.7
7 DECRETO SUPREMO N ° 25703, Disponible en:
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/leyes/DS25703.pdf
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Marco Legal
Constitución Política de la República del Ecuador.
Ley de Cooperativas.
Reglamento General de Cooperativas.
Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.
Ley de Asociaciones Cooperativas.
Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario.
Ley de Seguridad Social.
Código de Trabajo.
Código Tributario.
Decreto 194.
Estatutos de Creación.
Reglamentos Internos.
ESTADOS FINANCIEROS
Definición
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la
situación financiera y el resultado del movimiento económico de una
entidad en un período determinado. El objetivo de los mismos es
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suministrar información que sea útil a una amplia variedad de usuarios a
la hora de tomar sus decisiones económicas. 8
Aporte
Los Estados Financieros representan la radiografía de la empresa por
medio del cual se identifica la situación económica y financiera, los
mismos deben ser el reflejo de las actividades diarias registradas en base
al Catálogo Único de Cuentas emitido por la Superintendencia de Bancos
y Seguros para el sistema financiero, además serán realizados en base a
las Normas Internacionales de Información Financiera.
Importancia
Los estados financieros son de mucha importancia ya que suministra
información relevante que permite la toma de decisiones más acertadas
de los directivos de una empresa referente a la situación económica y
financiera de la misma.
Objetivo
Proporcionar información que sea útil para tomar decisiones de inversión
y préstamos, para que la información sea útil esta debe ser:
8 NIC 1 (Normas Internacionales de Contabilidad), Párrafo 9.
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24
Pertinente: Útil en la toma de decisiones y evaluar el desempeño
pasado.
Confiable: Libre de errores importantes y libre del perjuicio de un punto
de vista particular.
Comparable: Comparar de un periodo a otro para ayudar a los
inversionistas, socios, a seguir en el progreso del negocio a través del
tiempo. 9
Usuarios de los Estados Financieros
Internos: Nivel Gerencial, Dirección, Auditoria Interna, Departamento
de Finanzas.
Externos: Auditores Externos, Bancos, Acreedores, Inversionistas, etc.
Características
Presentación razonable y cumplimiento de las NIIF
Hipótesis de negocio en marcha
Base contable de acumulación (devengo)
Materialidad (importancia relativa) y agrupación de datos
Frecuencia de la información y uniformidad en la presentación
Información Comparativa.10
9 BRAVO VALDIVIESO, Mercedes, Contabilidad General; Sexta Edición, Editora NUEVO DÍA, Quito-
Ecuador 2005, Pág. 201
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Componentes
Según lo que estipula las NIIF (Normas Internacionales de Información
Financiera) se contempla un conjunto completo de estados financieros
como los más importantes tenemos:11
Estado de Situación Financiera: Es el documento contable que
informa en una fecha determinada la situación financiera de la
empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades,
derechos, obligaciones y capital, valuados y elaborados de acuerdo
con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA).
Se debe elaborar por lo menos una vez al año con fecha al 31 de
Diciembre, firmado por los responsables. Sus componentes son:
Activo
Pasivo
Patrimonio
Estado de Resultados: Es un documento donde se informa de
manera detallada y ordenada como se obtuvo la utilidad o pérdida del
ejercicio contable. Está compuesto por las cuentas nominales,
transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y
10
NIC 1 (Normas Internacionales de Contabilidad) 11
NIIF`S (Normas Internacionales de Información Financiera). “Presentación de Estados Financieros”.
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costos. Los valores deben corresponder exactamente a las cantidades
que aparecen en los libros mayores y auxiliares.12
Ingresos y Gastos Operacionales
Ingresos y Gastos no Operacionales
Utilidad o Pérdida del Ejercicio
Estado de Flujo del Efectivo: Es el estado financiero básico que
muestra el dinero generado y utilizado, la finalidad que tiene este tipo
de documento financiero es indicar las entradas, salidas, cambio neto
del efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un
período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final. El mismo debe clasificar los ingresos y egresos de
efectivo distinguiendo tres tipos de actividades:
Operación
Inversión
Financiamiento
Notas Explicativas: Las notas a los estados financieros representan
la divulgación de cierta información que no está directamente reflejada
en dichos estados, y que es de utilidad para que los usuarios de la
información financiera tomen decisiones con una base objetiva. Esto
implica que estas notas explicativas no sean en sí mismas un estado
12
http://www.gestiopolis.com/estadosfinancieros
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financiero, sino que forman parte integral de ellos, siendo obligatoria
su presentación. Las notas deben ser entregadas en hojas tamaño
oficio (debidamente identificadas con el nombre de la sociedad),
adheridas a los estados financieros, de manera de garantizar la
facilidad de manejo y posterior archivo de dichos documentos.13
ANÁLISIS FINANCIERO
Definición
“El Análisis Financiero es un diagnóstico el mismo que mediante la
aplicación de métodos y técnicas nos permite interpretar sistemática y
adecuadamente los Estados Financieros, para llegar al conocimiento
objetivo de la realidad financiera de la empresa, por ende proyectarnos
hacia el futuro. Además es considerada como una técnica de la
Administración Financiera que estudia, compara, entrega indicadores y
demás índices relacionados, respecto de los estados financieros, a fin de
determinar la posición financiera y los resultados de una empresa en un
periodo determinado”14
13
http://www.ayudacontador.cl/ayudacontador/fecu/est_10.htm 14
FOULKE, Roy. A, Análisis Práctico de los Estados Financieros, Editorial Unión Tipográfica Hispano Americana, México 1968, Pag.45-46
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28
Aporte
El análisis financiero es un proceso que consiste en recopilar, interpretar,
comparar y estudiar los estados financieros u operacionales de una
empresa para de esta manera medir el desempeño de la misma ayudando
a los administradores, inversiones y acreedores a tomar decisiones
apropiadas que le permitan mantenerse en el mercado competitivo.
Importancia
El Análisis Financiero es importante porque permite mediante la utilización
de ciertas técnicas investigar y enjuiciar cuáles han sido las causas y los
efectos de gestión en la entidad para llegar a la situación actual,
pronosticando dentro de ciertos límites, cuál será su desarrollo en el
futuro, para tomar decisiones consecuentes. 15
Objetivo
El Análisis Financiero tiene como objetivo general informar sobre la
verdadera situación financiera - económica de una empresa a una fecha
determinada y sobre los resultados alcanzados en un ejercicio económico,
lo que permitirá tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y 15
URIAS VALIENTE, Jesús, Análisis de Estados Financieros, Segunda edición, McGraw-Hill, 1995, Pág.213
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29
servicios, sin embargo los objetivos particulares que se persiguen con el
análisis difieren según los requerimientos específicos de los usuarios.
Características del Análisis Financiero
Objetividad: Todo Análisis Financiero deber ser claro, objetivo,
fundamentado, que signifique una demostración para los analistas
financieros y fundamentalmente para los directivos a los cuales va
dirigido.
Imparcialidad: Debe realizarse condiciones de imparcialidad, se debe
evaluar las variables, rubros, cuentas, factores, etc., con alto nivel de
conocimiento y ética profesional, sin demostrar una inclinación ni a
favor, ni en contra de la empresa.
Frecuencia: Al elaborar y presentar con frecuencia los informes que
contengan análisis financiero mayor será la posibilidad de alcanzar los
niveles óptimos de productividad, eficiencia y rentabilidad, ello permite
el mejoramiento de la gestión administrativa y financiera de la
empresa.
Rentabilidad: El Análisis Financiero está basado en comparaciones
de una variable con otras, entre sectores financieros y entre empresas
de actividades similares, análisis del presente año con años
anteriores, de tal manera que los índices, parámetros, porcentajes,
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30
variaciones y demás elementos resultantes del estudio tienen sentido
relativo.
Metodología: En la realización del análisis financiero no existe una
metodología única depende en cada caso de las necesidades
particulares de cada empresa. 16
Usuarios
Los Accionistas: Desearán conocer el rendimiento de su capital
invertido, las posibilidades de incrementar sus utilidades, las
expectativas de prosperidad y permanencia.
Las Instituciones Financieras: Tendrán interés en conocer si el
crédito solicitado por los clientes se justifica en base a las
necesidades de fondos, la determinación de la capacidad de pago de
los créditos dependiendo de la antigüedad del negocio y sus niveles
de rentabilidad.
Los Administradores: Desearán disponer de información suficiente
relacionada con la situación de la empresa a una fecha determinada.
Los Proveedores: Solicitan datos de tipo financiero a sus clientes
para interpretarlos en forma previa a la concesión de créditos o de
facilidades de pago en la venta de sus productos.
16
BOLAÑOS, César, Conferencia de Análisis Financiero, Pág. 105
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Entidades Públicas o Privadas: Desearán a través del análisis
financiero, realizar comparaciones entre empresas de actividades
similares o diversos sectores de la economía.
La Empresa: Cuando ofrece sus acciones o participaciones en el
mercado de valores, procura respaldar su oferta en base a estudios
financieros que permitan inducir a terceros a la adquisición.
Métodos del Análisis Financiero
Método Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogéneos en dos o más periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de
gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si
los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por
ser cambios significativos en la marcha.
Método Vertical (Porcientos Integrales): Este método consiste en
expresar en porcentajes las cifras de los estados. Un Balance General
en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran
invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la
empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por
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los acreedores como por los accionistas de la misma. El Estado de
Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje
de participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como
el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las
ventas totales.
Método por Indicadores: El análisis por razones o indicadores señala
los puntos fuertes y débiles de una empresa e indica probabilidades y
tendencias. Los indicadores financieros constituyen la forma más
común de análisis financiero. Se conoce con el nombre de “razón” el
resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades.
Esas dos cantidades son dos cuentas diferentes del balance general
y/o del estado de pérdidas y ganancias.17
INDICADORES DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Los indicadores financieros son calculados en todas las entidades
financieras operativas que remiten sus estados en medios magnéticos.
Los mismos son presentados en el boletín financiero permitiendo observar
la estructura y calidad de activos, la rentabilidad, eficiencia financiera y
administrativa, liquidez, apalancamiento de las instituciones del sector.
17
Investigación Formativa del Módulo VIII, Administración Financiera Operativa, 2011,Pág.20-21
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33
CAPITAL
Cobertura Patrimonial de Activos: Mide el grado de utilización de
los recursos propios del total de los activos y la solvencia económica
de la institución; es decir indica el grado de financiamiento del activo
con los recursos propios de la cooperativa mientras más alto sea este
índice, mejor será la situación financiera de la empresa.
Fórmula:
CALIDAD DE ACTIVOS
Al evaluar la calidad de activos, se mide la habilidad de la gerencia para
administrar, controlar y reconocer los riesgos inherentes en las
operaciones que realiza la institución financiera, así como el cumplimiento
de las disposiciones legales y reglamentarias.
Morosidad Bruta Total: Representa la morosidad de los créditos que
se han vencido en un determinado plazo, es decir mide la capacidad
de pago que tienen sus deudores que se encuentran en el
incumplimiento de la cancelación de sus obligaciones crediticias,
reflejado el nivel de cartera vencida frente al total de la cartera de
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crédito, su resultado representa el riesgo al que está expuesta la
cooperativa.
Fórmula:
Morosidad Cartera Comercial: Representa la morosidad de los
créditos comerciales que se encuentran vencidos en un determinado
período.
Fórmula:
Morosidad Cartera de Consumo: Mide el porcentaje de cartera
improductiva de consumo frente al total de la cartera de consumo en
un tiempo determinado.
Fórmula:
Morosidad Cartera para la Microempresa: Constituye el nivel de
créditos emitidos de la línea para la microempresa y que han sido
vencidos a una fecha determinada.
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35
Fórmula:
Cobertura Cartera de Crédito Improductiva: Mide el nivel de
protección que la entidad asume ante el riesgo de la cartera morosa,
de esta manera protege los créditos otorgados por la institución.
Fórmula:
MANEJO ADMINISTRATIVO
Estas relaciones establecen el grado de retorno de la inversión de los
accionistas y los resultados obtenidos por la gestión operativa del negocio
de intermediación.
Activos Productivos / Pasivos con Costo: La presente relación
permite conocer la capacidad de producir ingresos frente a la
generación periódica de costos. Como fuente de financiación ajena,
los pasivos sirven para realizar colocaciones de activos, por ello, es
necesario que éstos produzcan más de lo que cuestan los pasivos.
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36
Fórmula:
Grado de Absorción: Mide la proporción del margen financiero que
se consume en gastos operacionales. Este ratio es importante dentro
de las instituciones financieras, puesto que el margen financiero
corresponde al giro normal del negocio.
Fórmula:
Gastos de Personal: Representa el costo del personal implícito en el
manejo de activos de la institución, la relación entre más baja mejor.
Fórmula:
Gastos de Operación: Mide la proporción de los gastos operativos,
con respecto al promedio de activo que maneja la empresa. Esto es,
el nivel de costo que conlleva manejar los activos, con respecto de
dichos activos.
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37
Fórmula:
LIQUIDEZ
Capacidad de atender obligaciones de corto plazo, poseer dinero en
efectivo o activos que se transforman fácilmente en dinero. Dentro de una
institución financiera, la liquidez se evalúa por la capacidad para atender
los requerimientos de efectivo de sus depositantes en el tiempo en que lo
soliciten y nuevas solicitudes de crédito.
Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo: Esta relación
permite conocer la capacidad de respuesta de las instituciones
financieras, frente a los requerimientos de efectivo de sus
depositantes, en el corto plazo. Mientras mayores valores se
presenten mejores posiciones de liquidez se obtendrá.
Fórmula:
Capital Neto de Trabajo: También denominado capital circulante, se
define como los recursos con que opera una entidad a corto plazo,
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después de cubrir el importe de las deudas que vencen también en
ese corto plazo.
Fórmula:
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
Definición
Es un sistema de monitoreo financiero, compuesto por indicadores
financieros cuantitativos que facilitan el análisis e interpretación integral de
la condición financiera y económica de cualquier Cooperativa de Ahorro y
Crédito, integrando la ideología social con la mentalidad empresarial de
las cooperativas. Cada letra de la palabra PERLAS (en inglés PEARLS)
mide un área clave de las operaciones de las Cooperativas de Ahorro y
Crédito:
P= Protección
E= Estructura Financiera
A= Calidad de Activos
R= Tasa de Rendimiento y Costos
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L= Liquidez
S= Señales de Crecimiento
Objetivos
El uso del sistema de evaluación PERLAS alcanza los siguientes
objetivos:
Herramienta de administración ejecutiva: Básicamente, PERLAS
es un “sistema de alerta rápida” que genera información gerencial
inestimable. Está diseñado como una herramienta de administración
que va más allá de la mera identificación de problemas, su uso
permite a los gerentes identificar rápida y precisamente las áreas
problemáticas, y hacer los ajustes necesarios antes de que los
problemas se vuelvan más serios.
Ratios y fórmulas de evaluación estandarizados: El uso de
fórmulas y ratios financieros estandarizados elimina los criterios
diversos utilizados por cooperativas de ahorro y crédito para evaluar
sus operaciones. También establece un idioma financiero universal
que todos pueden hablar y entender. El resultado puede ser una
mejor comunicación que facilite una mejor comprensión de los
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40
conceptos principales junto con un compromiso con el logro de mayor
uniformidad en la calidad y fuerza de cada cooperativa de ahorro y
crédito individual, con el mejoramiento de áreas operativas
deficientes.
Clasificaciones objetivas y comparativas: El uso combinado del
sistema de contabilidad estandarizado con los indicadores de
rendimiento de PERLAS produce un tipo de información con
clasificaciones comparativas entre Cooperativas de Ahorro y Crédito.
Un aspecto de particular importancia de las clasificaciones
comparativas de PERLAS es su objetividad. Ningún indicador
cualitativo o subjetivo se incluye en las clasificaciones. Este sistema
de clasificación objetiva permite la discusión abierta de problemas con
el consejo de administración y la gerencia. Es particularmente útil en
las situaciones en que una Cooperativa de Ahorro y Crédito recibe
una clasificación baja.
Facilitar el control Supervisorio: Además de su utilidad como una
herramienta de administración, el sistema PERLAS proporciona un
marco para una unidad supervisora en la Federación Nacional. Con la
estandarización de los ratios financieros claves, todas las partes
interesadas estudian la misma cosa; lo que le importa al inspector
también le importa al gerente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito,
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41
facilitando de esta manera la identificación de los errores y
proporcionando a la gerencia una nueva percepción acerca de sus
operaciones.18
Componentes de Perlas
Cada letra del nombre “PERLAS” estudia un aspecto distinto y crítico de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito:
P = Protección: La protección adecuada de activos es un principio
básico del nuevo modelo de Cooperativas de Ahorro y Crédito. La
protección se mide al 1) comparar la suficiencia de las provisiones
para préstamos incobrables con el monto de préstamos morosos y 2)
comparar las provisiones para pérdidas de inversiones con el monto
total de inversiones no reguladas. La protección contra préstamos
incobrables se considera adecuada si la Cooperativa de Ahorro y
Crédito tiene suficientes provisiones como para cubrir el 100% de
todos los préstamos con morosidad mayor a 12 meses, y el 35% de
todos los préstamos con morosidad de 1-12 meses.
E = Estructura Financiera Eficaz: La estructura financiera de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito es el factor más importante en la
18
www.woccu.org/functions/view_document.php?id=PEARLS...SP
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42
determinación del potencial de crecimiento, la capacidad de
ganancias y la fuerza financiera general.
El sistema de PERLAS mide activos, pasivos y capital, y recomienda
una estructura “ideal” para las cooperativas de ahorro y crédito. Se
promueven las siguientes metas ideales:
Activos
El 95% de activos productivos consiste en préstamos (70-90%) e
inversiones líquidas (10-20%).
El 5% de activos improductivos consiste principalmente en activos
fijos (terreno, edificios, equipos, etc.).
Pasivos
El 70-90% de depósitos de ahorro de asociados
Un porcentaje considerable de depósitos de ahorros indica que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito ha desarrollado programas de
mercadeo eficaces.
Capital
10-20% capital de aportaciones de asociados
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43
10% capital institucional (reservas no distribuidas)
Bajo el nuevo sistema de capitalización, las aportaciones de
asociados reciben menos énfasis y son remplazados con el capital
institucional. Este capital tiene tres propósitos:
a) Financiar activos improductivos
b) Mejorar ganancias
c) Absorber pérdidas
A = Calidad de Activos: Un activo improductivo es uno que no
genera ingresos. Un exceso de activos improductivos afecta las
ganancias de la cooperativa de ahorro y crédito negativamente. Los
siguientes indicadores de PERLAS se usan para identificar el impacto
de los activos improductivos:
Ratio de morosidad: La meta ideal es mantener la tasa de
morosidad por debajo del 5% del total de préstamos pendientes.
Porcentaje de activos improductivos: La meta también limita
activos improductivos a un máximo del 5% del total de activos de la
cooperativa de ahorro y crédito.
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44
Financiamiento de activos improductivos: El objetivo es
financiar el 100% de todos los activos improductivos con el capital
institucional de la cooperativa de ahorro y crédito, o con otros
pasivos que no tienen ningún costo financiero explícito. 19
R = Tasas de Rendimiento y Costos: El sistema de PERLAS separa
todos los componentes esenciales de ingresos netos para ayudar a la
gerencia a calcular el rendimiento de inversiones y evaluar los gastos
operativos. De esta manera, PERLAS demuestra su valor como una
herramienta para la gerencia. A diferencia de otros sistemas que
calculan el rendimiento con base en el promedio de activos, PERLAS
calcula el rendimiento con base en las inversiones reales pendientes.
Esta metodología ayuda a la gerencia a determinar cuáles inversiones
sean las más rentables.
La información sobre rendimiento se calcula con base en cuatro áreas
principales de inversión:
Cartera de préstamos
Inversiones líquidas
Inversiones financieras
Otras inversiones no financieras
19
http://www.buenastareas.com/ensayos/Sistema-de-monitoreo-perlas/287927.html
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45
Los costos operativos también son importantes. Se clasifican en tres
áreas principales:
Costos de intermediación financiera
Costos administrativos
Provisiones para préstamos incobrables
Al separar ingresos y gastos en las áreas antes mencionadas, los
ratios de PERLAS pueden identificar exactamente las razones por las
que una cooperativa de ahorro y crédito no produce un ingreso neto
suficiente.
L = Liquidez: El manejo eficaz de liquidez es una habilidad que tiene
mucho más importancia a medida que la cooperativa de ahorro y
crédito cambia su estructura financiera de las aportaciones de
asociados a los depósitos de ahorro, que son más volátiles. El
sistema PERLAS analiza la liquidez desde dos puntos de vista:
Reserva total de liquidez: La meta “ideal” es mantener un mínimo
del 15% después de pagar todas las obligaciones a corto plazo (30
días o menos).
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46
Fondos líquidos inactivos: La meta “ideal” para este ratio de
PERLAS es reducir el porcentaje de liquidez inactiva para que sea
lo más cerca posible a cero.
S = Señales de Crecimiento: La única manera exitosa de mantener
el valor de activos es a través de un fuerte y acelerado crecimiento de
activos, acompañado por la rentabilidad sostenida. El crecimiento por
sí solo es insuficiente. La ventaja del sistema PERLAS es que vincula
el crecimiento con la rentabilidad y con las otras áreas claves, al
evaluar el crecimiento del sistema entero.
El crecimiento se mide a través de cinco áreas claves:
Activo total
Préstamos
Depósitos de ahorro
Aportaciones
Capital institucional
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47
INDICADORES DEL SISTEMA DE MONITOREO “PERLAS”
P= PROTECCIÓN: Los indicares de esta sección miden la suficiencia de
provisiones para préstamos incobrables.
P1=
Propósito: Medir la suficiencia de las provisiones para préstamos
incobrables en comparación con las provisiones requeridas para cubrir
todos los préstamos con morosidad mayor a 12 meses.
Meta: 100%
Nota: La provisión que sugiere la WOCCU del saldo de los préstamos con
morosidad mayor a 12 meses es el 100%
E= ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ: Los indicadores de esta
sección miden la composición de las cuentas más importantes del balance
general. Una estructura financiera eficaz es necesaria para lograr la
seguridad, solidez y rentabilidad, a la vez que prepara la cooperativa de
ahorro y crédito para un crecimiento agresivo real. 20
20
www.woccu.org/functions/view_document.php?id=PEARLS...SP
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48
ACTIVOS PRODUCTIVOS
E1=
Propósito: Medir el porcentaje del activo total invertido en la cartera de
préstamos.
Meta: Entre el 70 - 90%
E2=
Propósito: Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones a
corto plazo.
Meta: ≤ 16%
PASIVOS
E5=
Propósito: Medir el porcentaje del activo total financiado con depósitos
de ahorro.
Meta: Entre el 70 - 90%
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49
E6=
Propósito: Medir el porcentaje del activo total financiado con el crédito
externo (como deudas con otras instituciones financieras fuera de la
cooperativa de ahorro y crédito)
Meta: 0- 5%
CAPITAL
E7=
Propósito: Medir el porcentaje del activo total financiado con las
aportaciones de asociados.
Meta: ≤ 20%
A= CALIDAD DE ACTIVOS: Los indicadores de esta sección miden el
porcentaje de activos improductivos que tienen un impacto negativo en la
rentabilidad y solvencia. Estos indicadores son: la morosidad de
préstamos, activos improductivos y el financiamiento de activos
improductivos.
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50
A2=
Propósito: Medir el porcentaje del activo total que no produce un ingreso.
Meta: ≤ 5%
Ejemplos de activos improductivos:
Efectivo en caja.
Cuentas corrientes que no producen intereses.
Cuentas por cobrar.
Activos en liquidación.
Activos fijos (terreno, edificios, equipos, etc.).
Gastos prepagados y otros diferidos
R= TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS: Estos indicadores miden el
ingreso promedio para cada uno de los activos más productivos del
balance general. Además, miden el rendimiento (costo) para cada una de
las cuentas de pasivos y capital más importantes.
R2=
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51
Propósito: Medir el rendimiento de todas las inversiones a corto plazo
(como depósitos en bancos, etc.).
Meta: Las tasas más altas del mercado sin correr un riesgo indebido.
R5=
Propósito: Medir el rendimiento (costo) de los depósitos de ahorro.
Meta: Tasas del Mercado que protejan el valor nominal de los depósitos
de ahorro (>Inflación).
R6=
Propósito: Medir el rendimiento (costo) de todo el crédito externo.
Meta: Tasas del Mercado.
R8=
Propósito: Medir el margen bruto de ingresos generado y expresado
como el rendimiento de todos los activos, antes de restar los gastos
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52
operativos, provisiones para préstamos incobrables y otros ítems
extraordinarios.
Meta: Generar suficientes ingresos para cubrir todos los gastos operativos
y provisiones para préstamos incobrables y asegurar aumentos
adecuados del capital institucional.
Margen Bruto:
Ingresos por intereses de préstamos
Ingresos por inversiones líquidas
Ingresos por inversiones financieras
Ingresos por inversiones no financieras
Otros ingresos
Costo de intereses para depósitos de ahorro
Costo de dividendos o intereses de las aportaciones de asociados
Costo de intereses sobre el crédito externo
R10=
Propósito: Medir el costo de pérdidas por activos en riesgo como
préstamos morosos o cuentas por cobrar incobrables. Este costo es
diferente de otros gastos operativos y debe ser separado para resaltar la
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53
eficacia de las políticas y los procedimientos de cobro de la cooperativa
de ahorro y crédito.
Meta: Lo suficiente para cubrir el 100% de préstamos morosos >12
meses y el 35% de préstamos morosos entre 1-12 meses.
R11=
Propósito: Medir el monto neto de ingresos y gastos extraordinarios.
Estos ítems típicamente no deben ser un monto significativo si la
cooperativa de ahorro y crédito se especializa en la intermediación
financiera.
Meta: Minimizar
L=LIQUIDEZ: Los indicadores de liquidez demuestran si la cooperativa de
ahorro y crédito administra eficazmente su efectivo para que pueda
satisfacer la demanda de retiros y requisitos para la reserva de liquidez.
También se mide el efectivo inactivo para asegurar que este activo
improductivo no afecta negativamente la rentabilidad.
L1=
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54
Propósito: Medir la suficiencia de las reservas de efectivo líquido para
satisfacer los retiros de depósitos, después de pagar todas la obligaciones
inmediatas <30 días.
Meta: 15-20%
S=SEÑALES DE CRECIMIENTO: Los indicadores de esta sección miden
el porcentaje de crecimiento en cada una de las cuentas más importantes
del estado financiero, así como el crecimiento del número de asociados y
el crecimiento del activo total de la cooperativa. En las economías
inflacionarias, el crecimiento real (después de ajustar para inflación) es la
clave para la viabilidad a largo plazo de la cooperativa de ahorro y crédito.
Crecimiento de Préstamos
S1=
Propósito: Medir el crecimiento del año hasta la fecha de la cartera de
préstamos.
Meta:
Para aumentar la estructura de préstamos, debe ser mayor que el
crecimiento del activo total.
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55
Para mantener la estructura de préstamos, debe ser igual al
crecimiento del activo total.
Para disminuir la estructura de préstamos, debe ser menor que el
crecimiento del activo total.
Crecimiento de Depósitos de Ahorro
S5=
Propósito: Medir el crecimiento del año hasta la fecha de depósitos de
ahorro.
Meta:
Para aumentar la estructura de depósitos de ahorro, debe ser mayor
que el crecimiento del activo total.
Para mantener la estructura de depósitos de ahorro, debe ser igual al
crecimiento del activo total.
Para disminuir la estructura de depósitos de ahorro, debe ser menor
que el crecimiento del activo total.
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56
Crecimiento de Crédito Externo
S6=
Propósito: Medir el crecimiento del año hasta la fecha del crédito externo.
Meta:
Para aumentar la estructura de crédito externo, debe ser mayor que el
crecimiento del activo total.
Para mantener la estructura de crédito externo, debe ser igual al
crecimiento del activo total.
Para disminuir la estructura de crédito externo, debe ser menor que el
crecimiento del activo total.
Crecimiento de Aportaciones de Asociados
S7=
Propósito: Medir el crecimiento del año hasta la fecha de las
aportaciones.
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57
Meta:
Para aumentar la estructura de aportaciones, debe ser mayor que el
crecimiento del activo total.
Para mantener la estructura de aportaciones, debe ser igual al
crecimiento del activo total.
Para disminuir la estructura de aportaciones, debe ser menor que el
crecimiento del activo total.
Crecimiento del Activo Total
S11=
Propósito: Medir el crecimiento del año hasta la fecha del activo total, su
meta es conseguir un porcentaje > Inflación + 10%.
Meta: > Inflación + 10%
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58
RENTABILIDAD
Definición
Rentabilidad es una medida del rendimiento que en un determinado
periodo de tiempo producen los capitales utilizados en el mismo. Esto
supone la comparación entre la renta generada y los medios utilizados
para obtenerla con el fin de permitir la elección entre alternativas o juzgar
la eficiencia de las acciones realizadas.21
Análisis de Rentabilidad
Permite relacionar lo que se genera a través de la cuenta de pérdidas y
ganancias con lo que precisa de activos y capitales propios. Estos
resultados demostrados revelan la forma como han sido utilizados los
recursos por parte de los directivos, permitiendo una eficiencia en la
gestión de la empresa. Por esta razón los directivos siempre deben estar
al tanto de los comportamientos que le permitan obtener mayores
resultados que le ayudarán a crecer económicamente, caso contrario es
difícil conseguir financiamiento externos y los propietarios o socios
intentarán recuperar sus aportes antes de que la empresa fracase.
21
ORIOL AMAT, Análisis Económico Financiero, Editorial Gestión 2002,Pág. 95
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59
Niveles de Análisis de Rentabilidad Empresarial
Aunque cualquier forma de entender los conceptos de resultado e
inversión determinaría un indicador de rentabilidad, el estudio de la
rentabilidad en la empresa lo podemos realizar en dos niveles, en función
del tipo de resultado y de inversión relacionada con el mismo que se
considere:
El primer nivel de análisis conocido como Rentabilidad Económica o
del activo, en el que se relaciona un concepto de resultado conocido o
previsto, antes de intereses, con la totalidad de los capitales
económicos empleados en su obtención, sin tener en cuenta la
financiación u origen de los mismos, por lo que representa, desde una
perspectiva económica, el rendimiento de la inversión de la empresa.
La Rentabilidad Económica se calcula:
Rotación del
Activo Total Margen de
Utilidad
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60
El segundo nivel, la Rentabilidad Financiera, en el que se enfrenta
un concepto de resultado conocido o previsto, después de intereses,
con los fondos propios de la empresa, y que representa el rendimiento
que corresponde a los mismos.22
La Rentabilidad Financiera se puede descomponer en:
Formato del Sistema Dupont
22
SÁNCHEZ BALLESTA, Juan Pedro; Análisis de Rentabilidad de la Empresa, Edición 2002; en línea http://www.5campus.com/lección/anarenta
Margen Apalancamiento Rotación
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61
Rentabilidad Operativa del Activo
“Llamada rentabilidad del activo antes de intereses e impuestos, es el
índice por excelencia para medir el éxito empresarial, pues de su análisis
puede lograrse una visión amplia de todos los factores que inciden
favorable o desfavorablemente en el proceso de generación de valor para
la empresa.23 Es por lo tanto, el indicador más importante de cuantos
existen, se calcula así:
Rentabilidad del Patrimonio Antes de Impuestos
Descontados los intereses se obtendrá la utilidad antes de impuestos que
es la que queda disponible para los propietarios y por lo tanto si se
relaciona con el patrimonio se conseguirá otra tasa de interés que es la
tasa que ganan los propietarios y que es justamente el indicador
financiero denominado rentabilidad del patrimonio antes de impuestos.
23
GARCÍA S. Oscar León; Administración Financiera – Fundamentos y Aplicaciones, Edición Tercera, Editorial Prensa Moderna (1991), Capítulo 9, Pág.240-247
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62
Rendimiento de la Cartera Bruta
Indica la capacidad de la cartera bruta de préstamos para generar
ingresos financieros en efectivo de los intereses, cargos y comisiones. No
incluye ingresos acumulados pero no pagados en dinero ni ingresos no
monetarios, tales como, cheques posfechados, garantías prendarías
embargadas pero no vendidas, etc.24
Rentabilidad del Activo y Costo de Capital
Existe otra tasa de interés que debe ser tomada en cuenta por los
administradores financieros cuando se va a realizar una evaluación y
tomar decisiones acerca de inversiones. Se utiliza la siguiente relación:
24
Tesis UTPL, denominada “Evaluación del Desempeño Financiero y Social de la Fundación Desarrollo Comunitario sin Fronteras de las ciudades de Loja y Catamayo, durante el período enero-diciembre 2008”
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63
Rentabilidad Sobre los Ingresos
Mientras más alto seas el índice representa mayor rentabilidad.
Riesgo Crediticio
Permite conocer la posibilidad de que los socios de la institución
incumplan con los créditos concedidos por la Cooperativa.
Suficiencia Patrimonial
Mide la suficiencia del Capital Social más los resultados del ejercicio,
frente a los activos inmovilizados (activos fijos netos)
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64
APALANCAMIENTO
Concepto
El apalancamiento es la relación entre capital propio y crédito invertido en
una operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario
aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento
del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado
que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o
incapacidad de atender los pagos.25
Razones de Apalancamiento
Las razones de apalancamiento, que miden las contribuciones de los
propietarios comparadas con la financiación proporcionada por los
acreedores de la empresa, tienen algunas razones:
Primero, examinan el capital contable, o fondos aportados por los
propietarios, para buscar un margen de seguridad. Si los propietarios
han aportado sólo una pequeña proporción de la financiación total. Los
riesgos de la empresa son asumidos principalmente por los
acreedores.
25
www.cashflow88.com/decisiones/apalancamiento.pdf
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65
Segundo, reuniendo fondos por medio de la deuda, los propietarios
obtienen los beneficios de mantener el control de la empresa con una
inversión limitada.
Tercero, si la empresa gana más con los fondos tomados a préstamo
que lo que paga de interés por ellos, la utilidad de los empresarios es
mayor.26
En el primer caso, cuando el activo gana más que el costo de las deudas,
el apalancamiento es favorable; en el segundo es desfavorable. Las
empresas con razones de apalancamiento bajas tienen menos riesgos de
perder cuando la economía se encuentra en una recesión, pero también
son menores las utilidades esperadas cuando la economía está en auge.
En otras palabras, las empresas con altas razones de apalancamiento
corren el riesgo de grandes pérdidas, pero tienen también, oportunidad de
obtener altas utilidades. Las perspectivas de grandes ganancias son
convenientes, pero los inversionistas son reacios en correr riesgos. Las
decisiones acerca del uso del equilibrio deben comparar las utilidades
esperadas más altas con el riesgo acrecentado. En la práctica, el
apalancamiento se alcanza de dos modos. Un enfoque consiste en
examinar las razones del balance general y determinar el grado con que
26
J. FRED WESTON THOMAS COPELAND. APALANCAMIENTO OPERATIVO11
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66
los fondos pedidos a préstamo han sido usados para financiar la empresa.
El otro enfoque mide los riesgos de la deuda por las razones del estado
de pérdidas y ganancias que determinan el número de veces que los
cargos fijos están cubiertos por las utilidades de operación. Estas series
de razones son complementarias y muchos analistas examinan ambos
tipos de razones de apalancamiento.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Definición
Se deriva de la existencia en la empresa de costos fijos de operación, que
no dependen de la actividad.27 El apalancamiento operativo suele
determinarse a partir de la división entre la tasa de crecimiento del
beneficio y la tasa de crecimiento de las ventas. El apalancamiento
operativo se refiere a las herramientas que la empresa utiliza para
producir y vender, esas herramientas son las maquinarias, las personas y
la tecnología. Las maquinarias y las personas están relacionadas con las
ventas, si hay esfuerzo de marketing y demanda entonces se contrata
más personal y se compra mayor tecnología o maquinaria para producir y
satisfacer las demandas del mercado.
27
www.economia48.com/.../apalancamiento-operativo/apalancamiento
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67
INDICADORES DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
Nivel de Endeudamiento:
Mide la porción de activos financiados por deuda. Indica la razón o
porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con
relación a los recursos de que dispone para satisfacerles.
Endeudamiento Financiero:
Establece el porcentaje que representan las obligaciones financieras de
corto y largo plazo de la empresa.
Impacto de la Carga Financiera:
Mide que proporción tienen los gastos financieros.
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68
Cobertura de Intereses
Establece la relación entre las utilidades operacionales de la empresa y
sus gastos financieros.
Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo
Establece que porcentaje del total de los pasivos tienen vencimiento a
corto plazo.
Endeudamiento con Proveedores
Indica que porcentaje del pasivo de la empresa corresponde a los
proveedores.
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69
Endeudamiento a Corto Plazo
Señala como el patrimonio ayuda a cubrir las obligaciones a Corto Plazo.
Endeudamiento a Largo Plazo
Señala como el patrimonio ayuda a cubrir las obligaciones a Largo Plazo.
Razón de Autonomía
Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada
con dinero de los accionistas. Es complementaria a la de endeudamiento.
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70
Apalancamiento Interno
Representa exactamente cuántas unidades monetarias han sido
aportadas al financiamiento de la inversión por los accionistas por cada
unidad monetaria tomada de terceros.
Apalancamiento Externo
Mide la relación entre la utilización del endeudamiento como el
mecanismo de financiación y la utilización de los fondos de los
accionistas. Indica cuantas unidades monetarias han venido de afuera de
la empresa, por cada unidad monetaria prevista por los accionistas.
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71
INFORME DEL ANÁLISIS DE RENTABILIDAD Y APALANCAMIENTO
OPERATIVO
Definición
Es un documento que se lo realiza al finalizar un periodo contable
basándose en los estados financieros, con el fin de informar a los
directivos sobre los resultados de las operaciones registradas en los libros
contables, este será elaborado por el Financiero de la Cooperativa.
Características
Fidedigno.- Los datos expresados en el informe deben ser los mismos
de los libros contables.
Claro y Sencillo.- Debe ser redactado de manera entendible para
todos sus lectores y no solo por las personas que conocen el sistema
contable.
Funcional.- Que la aplicación de métodos, indicadores de rentabilidad
y apalancamiento operativo reflejen como se ha desarrollado la
situación económica y financiación de la Cooperativa.
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72
Contenido
El informe deberá contener:
Portada
Carta de Presentación
Estado de Situación Financiera
Estado de Pérdidas y Ganancias
Análisis Vertical
Análisis Horizontal
Representación Gráfica
Indicadores de Rentabilidad
Indicadores de Apalancamiento Operativo
Interpretaciones de los Resultados
Comentarios, conclusiones y sugerencias, sobre el análisis de
rentabilidad y apalancamiento operativo que es el tema investigado, con
criterio crecidamente experto que permita una acertada toma de
decisiones por parte de los directivos de la Cooperativa.
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74
e. MATERIALES Y MÉTODOS
Son instrumentos de uso múltiple que el investigador maneja para facilitar
el desarrollo y la culminación de la misma. Se utilizaron materiales como:
Materiales de Oficina
Bolígrafos
Hojas de papel bond
Carpetas
Anillados
Copias
Impresiones
Empastados
Discos Cds.
Flash Memory
Material Informático
Computadora
Calculadora
Cartuchos de Tinta
Impresora
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75
Material Bibliográfico
Libros
Leyes
Folletos
Tesis
Internet
Copias certificadas de la respectiva documentación soporte.
MÉTODOS
Científico.- Este método siendo el eje principal de los conocimientos
teóricos-prácticos se lo utilizó para conocer la realidad y situación
económica financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la
Pequeña Empresa CACPE-Yantzaza Ltda., de esta manera permitió
observar la rentabilidad y financiación reflejada en la aplicación de
métodos e indicadores financieros.
Deductivo.- Permitió el estudio y análisis de la fundamentación teórica del
Análisis de Rentabilidad y Apalancamiento Operativo de la Cooperativa
de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa CACPE-Yantzaza Ltda., en
los períodos 2010-2011, para de esta forma profundizar cada concepto
necesario para la aplicación práctica.
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Inductivo.- Este método consistió en observar y analizar las operaciones
que se han desarrollado en la Cooperativa durante los periodos 2010-
2011 y organizar los objetos particulares concernientes a la Rentabilidad
y de esta manera llegar a presentar alternativas de mejoramiento para la
debida toma de decisiones de los directivos.
Estadístico.- Permitió calcular y representar gráficamente los resultados,
luego realizar comparaciones y mediciones de los Estados Financieros en
forma individual o en conjunto de manera que facilite su interpretación
entre los directivos y socios.
Analítico.- Se utilizó en la aplicación de métodos e indicadores
financieros para analizar la rentabilidad y financiación de la cooperativa,
los efectos y las causas que han sufrido las cuentas al momento de
aplicar las diferentes razones financieras, análisis horizontal y vertical en
los diferentes cálculos obtenidos de porcentajes e índices.
Sintético.- Este método permitió la elaboración del informe de
Rentabilidad y Apalancamiento Operativo de la Cooperativa, el resumen y
luego se planteó las debidas conclusiones y recomendaciones del
presente trabajo investigativo.
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f. RESULTADOS
CONTEXTO EMPRESARIAL
La Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa CACPE-
Yantzaza Ltda., es una empresa de derecho privado que inicia sus
actividades en diciembre de 1990, con Estatutos Legales mediante
Acuerdo Ministerial N◦ 0003669 e inscrita en el Registro General de
Cooperativas con el Número de Orden 5001, con RUC 1990007019001,
iniciando con 25 socios fundadores que firmaron el Acta Constitutiva, la
Cooperativa es controlada por el Ministerio de Bienestar Social; la misma
que se rige por las Disposiciones contenidas en la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero. En la actualidad la Cooperativa de
Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa CACPE-Yantzaza Ltda., se
encuentra ubicada en la Av. Iván Riofrìo y la calle Primero de Mayo en la
ciudad de Yantzaza, cuyo objetivo es brindar a sus socios mejores
condiciones de trabajo y el aumento de la productividad, mediante la
prestación de eficientes servicios financieros; como préstamos,
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microcréditos ahorros y más servicios, a bajos intereses y costos
reducidos, de acuerdo a lo establecido en las normas y reglamentos en la
ley de cooperativas de Ahorro y Crédito de manera ágil y oportuna a la
colectividad de Yantzaza.
MISIÓN
Promover el desarrollo socioeconómico de la región sur oriental del
Ecuador mediante la prestación de servicios financieros de manera
competitiva y solvente; respetando los valores y principios del
cooperativismo.
VISIÓN
Para el año 2013 ser la institución líder en el mercado financiero de las
Cooperativas en la zona de intervención, ampliando su cobertura y niveles
de atención y servicios mediante la integración de operaciones en las
redes financieras y basando su gestión en la aplicación integral de las
normas de prudencia y solvencia financiera.
VALORES
Competitividad
Iniciativa-Proactividad
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Confianza
Empatía
Perseverancia
Compromiso-Colaboración
Respeto-Equidad
Responsabilidad
Liderazgo
BASE LEGAL DE LA COOPERATIVA
La Cooperativa para el cumplimiento de fines y objetivos se rige por las
siguientes Leyes, Normas, Códigos y Reglamentos:
Ley General de las Instituciones del Sistema Financiero.
Ley de Seguridad Social.
Ley de Régimen Tributario Interno.
Ley de Régimen Monetario.
Código Penal.
Código Civil.
Código de Comercio.
Código de Trabajo.
Estatutos de la Cooperativa
Normas y Reglamentos de Control Interno
Políticas Internas.
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81
ESTRUCTURA ORGÁNICA DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE-YANTZAZA LTDA.
ASAMBLEA GENERAL
AUDITORÍA EXTERNA
SECRETARÍA GENERAL
GERENCIA GENERAL
COMISIÓN DE ASUNTOS SOCIALES
COMISIÓN DE EDUCACIÓN
COMISIÓN DE CRÉDITO
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
ASESORÍA EXTERNA
CONSEJO DE
VIGILANCIA
AUDITORIA INTERNA
DEPARTAMENTO JURÍDICO
DEPARTAMENTO DE SISTEMAS
DEPARTAMENTO DE
RECURSOS HUMANOS Y MARKETING
DEPARTAMENTO ADMINISTRATIVO
FINANCIERO
DEPARTAMENTO DE CRÉDITOS Y
COBRANZAS
AGENCIA
CRÉDITO Y COBRANZAS
GUARDIA DE SEGURIDAD
CAJAS
CRÉDITO
COBRANZA
CONTABILIDAD
TESORERÍA
CAJAS SERVICIOS GENERALES
INVERSIONES
SERVICIO AL CLIENTE
FUENTE: COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA.
ELABORADO POR: COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA.
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DIAGNÓSTICO
Para poder demostrar el objeto de estudio se ejecutó la entrevista a la
Gerente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., lo
que permitió implantar el siguiente diagnóstico:
Mediante los resultados de la entrevista dan a conocer el estado en que
se encuentra la Cooperativa, no se ha realizado la aplicación de métodos
e indicadores de Rentabilidad y a su vez índices de Apalancamiento
Operativo lo cual no permite medir la rentabilidad y el nivel de
financiamiento de la Empresa.
Igualmente se expresa que desean que se realice un Análisis de
Rentabilidad y Apalancamiento Operativo para de esta manera conocer
su situación económica y financiamiento actual que atraviesa la
Cooperativa, cuyo objetivo es la adecuada toma de decisiones por parte
de los directivos.
La Cooperativa ofrece servicios financieros acorde a las necesidades de
sus socios, a bajos intereses buscando siempre satisfacer y mejorar el
estilo de vida, por ende es importante la aplicación de indicadores de
rentabilidad y apalancamiento operativo más eficientes.
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Para realizar el Análisis de Rentabilidad y Apalancamiento Operativo fue
necesario solicitar al Departamento Financiero de la Cooperativa Cacpe-
Yantzaza los Estados Financieros de los periodos 2010-2011.
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APLICACIÓN
PRÁCTICA
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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL SUBTOTAL TOTAL
1 ACTIVO 1.1 FONDOS DISPONIBLES 504.966,17 1.1.01 CAJA 216.608,28 1.1.01.05 EFECTIVO 216.308,28 1.1.01.05.02 FONDO DE CAMBIO DE CAJAS 216.308,28 1.1.01.10 CAJA CHICA 300 1.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 282.946,29 1.1.03.05 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR 35.148,93 1.1.03.10 BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES 247.797,36 1.1.03.10.01 CUENTAS CORRIENTES 7.939,63 1.1.03.10.02 CUENTA DE AHORROS 239.857,73 1.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 5.411,60 1.1.04.01 CHEQUES DEL PAÍS 5.411,60 1.3 INVERSIONES 362.633,16 1.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECTOR PRIVADO 362.633,16 1.3.01.10 DE 31 A 90 DÍAS 362.633,16 1.4 CARTERA DE CRÉDITOS 12.522.963,78 1.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO POR VENCER 3.879.540,59 1.4.02.05 DE 1 A 30 DÍAS 107.526,01 1.4.02.10 DE 31 A 90 DÍAS 183.309,03 1.4.02.15 DE 91 A 180 DÍAS 273.744,92 1.4.02.20 DE 181 A 360 DÍAS 562.033,60 1.4.02.25 DE MAS DE 360 DÍAS 2.752.927,03 1.4.03 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA POR VENCER 1.198,78 1.4.03.05 DE 1 A 30 DÍAS 356,12 1.4.03.10 DE 31 A 90 DÍAS 842,66
1.4.04 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA POR VENCER 8.454.452,52
1.4.04.05 DE 1 A 30 DÍAS 480.711,16 1.4.04.10 DE 31 A 90 DÍAS 695.462,30 1.4.04.15 DE 91 A 180 DÍAS 734.558,45 1.4.04.20 DE 181 A 360 DÍAS 1.437.212,79 1.4.04.25 DE MAS DE 360 DÍAS 5.106.507,82
1.4.06 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO ESTRUCTURADA POR VENCER 38.794,58
1.4.06.05 DE 1 A 30 DÍAS 1.235,60 1.4.06.10 DE 31 A 90 DÍAS 1.433,33 1.4.06.15 DE 91 A 180 DÍAS 1.860,61 1.4.06.20 DE 181 A 360 DÍAS 4.624,33 1.4.06.25 DE MAS DE 360 DÍAS 29.640,71
1.4.08 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA ESTRUCTURADA POR VENCER 12.458,68
1.4.08.05 DE 1 A 30 DÍAS 601,15 1.4.08.10 DE 31 A 90 DÍAS 1.242,74 1.4.08.15 DE 91 A 180 DÍAS 1.927,08 1.4.08.20 DE 181 A 360 DÍAS 4.139,80 1.4.08.25 DE MAS DE 360 DÍAS 4.547,91 1.4.12 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO NO DEVENGA
INTERESES 85.488,80
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86
1.4.12.05 DE 1 A 30 DÍAS 4.723,87 1.4.12.10 DE 31 A 90 DÍAS 6.750,41 1.4.12.15 DE 91 A 180 DÍAS 9.637,74 1.4.12.20 DE 181 A 360 DÍAS 19.532,41 1.4.12.25 DE MAS DE 360 DÍAS 44.844,37
1.4.13 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA NO DEVENGA INTERÉS 4.109,18
1.4.13.05 DE 1 A 30 DÍAS 490,02 1.4.13.10 DE 31 A 90 DÍAS 980,21 1.4.13.15 DE 91 A 180 DÍAS 508,49 1.4.13.20 DE 181 A 360 DÍAS 1.583,15 1.4.13.25 DE MAS DE 360 DÍAS 547,31
1.4.14 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA NO DEVENGA INTERÉS 283.125,89
1.4.14.05 DE 1 A 30 DÍAS 19.867,40 1.4.14.10 DE 31 A 90 DÍAS 33.568,12 1.4.14.15 DE 91 A 180 DÍAS 29.542,73 1.4.14.20 DE 181 A 360 DÍAS 48.295,67 1.4.14.25 DE MAS DE 360 DÍAS 151.851,97
1.4.18 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA REESTRUCTURADA NO DEVENGA INTERÈS 9.469,30
1.4.18.05 DE 1 A 30 DÍAS 353,87 1.4.18.10 DE 31 A 90 DÍAS 734,14 1.4.18.15 DE 91 A 180 DÍAS 944,37 1.4.18.20 DE 181 A 360 DÍAS 1.707,50 1.4.18.25 DE MAS DE 360 DÍAS 5.729,42 1.4.22 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO VENCIDA 5.611,94 1.4.22.05 DE 1 A 30 DÍAS 1.652,98 1.4.22.10 DE 31 A 90 DÍAS 2.541,85 1.4.22.15 DE 91 A 180 DÍAS 1.417,11 1.4.23 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA VENCIDA 1.385,97 1.4.23.15 DE 91 A 270 DÍAS 933,19 1.4.23.20 DE 271 A 360 DÍAS 452,78 1.4.24 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA VENCIDA 38.658,57 1.4.24.05 DE 1 A 30 DÍAS 17.517,58 1.4.24.10 DE 31 A 90 DÍAS 12.606,98 1.4.24.15 DE 91 A 180 DÍAS 5.122,23 1.4.24.20 DE 181 A 360 DÍAS 2.191,14 1.4.24.25 DE MAS DE 360 DÍAS 1.220,64
1.4.28 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA REESTRUCTURADA VENCIDA 885,98
1.4.28.05 DE 1 A 30 DÍAS 271,66 1.4.28.10 DE 31 A 90 DÍAS 535,23 1.4.28.15 DE 91 A 180 DÍAS 79,09 1.4.99 PROVISIONES PARA CRÉDITOS INCOBRABLES -292.217,00 1.4.99.05 (CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIAL) -625,98 1.4.99.10 (CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO) -90.152,84 1.4.99.15 (CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA) -12.352,31 1.4.99.20 (CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROEMPRESA) -189.085,87 1.6 CUENTAS POR COBRAR 224.216,18 1.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 4.717,19 1.6.02.15 MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 4.717,19 1.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CRÉDITOS 108.882,71 1.6.03.10 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO 39.533,10 1.6.03.15 CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA 8,17 1.6.03.20 CARTERA DE CRÉDITOS PARA LA MICROEMPRESA 68.677,75 1.6.03.25 CARTERA DE CRÉDITOS REESTRUCTURADA 663,69 1.6.14 PAGOS POR CUENTAS DE CLIENTES 339,91
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87
1.6.14.30 GASTOS JUDICIALES 339,91 1.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 110.993,10 1.6.90.05 ANTICIPO AL PERSONAL 133,36 1.6.90.25 CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS 50,31 1.6.90.90 OTRAS 110.809,43 1.6.90.90.90 VARIAS CUENTAS POR COBRAR 110.809,43 1.6.99 (PROVISIÓN PARA CUENTAS POR COBRAR) -716,73 1.6.99.10 (PROVISIÓN OTRAS CUENTAS POR COBRAR) -716,73 1.8 PROPIEDADES Y EQUIPOS 349.521,77 1.8.01 TERRENOS 39.851,73 1.8.01.01 TERRENOS UTILIZADOS POR LA ENTIDAD 39.851,73 1.8.02 EDIFICIOS 131.024,61 1.8.02.01 EDIFICIOS UTILIZADOS POR LA ENTIDAD 81.306,81 1.8.02.02 EDIFICIO AGENCIA 49.717,80 1.8.03 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 164.647,41 1.8.05 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 59.734,03 1.8.05.01 MUEBLES DE OFICINA 27.148,79 1.8.05.02 EQUIPOS DE OFICINA 13.264,23 1.8.05.03 ENSERES 19.321,01 1.8.06 EQUIPOS DE COMPUTACIÓN 63.035,05 1.8.06.01 EQUIPOS DE COMPUTO 63.035,05 1.8.07 UNIDAD DE TRANSPORTE 6.124,78 1.8.07.01 VEHÍCULOS 6.124,78 1.8.90 OTROS 17.092,53 1.8.90.01 BIBLIOTECA 766,81 1.8.90.04 OTROS ACTIVOS 16.325,72 1.8.99 (DEPRECIACIÓN ACUMULADA) -131.988,37 1.8.99.05 (EDIFICIOS) -52.802,73 1.8.99.10 (CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES) -9.999,12 1.8.99.15 (MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA) -23.317,69 1.8.99.20 (EQUIPOS DE COMPUTACIÓN) -45.645,77 1.8.99.25 (UNIDADES DE TRANSPORTE) -204,16 1.8.99.40 (OTROS) -18,90 1.8.99.40.04 (OTROS ACTIVOS ) -18,9 1.9 OTROS ACTIVOS 1.386.334,17 1.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 20.882,08 1.9.04.10 ANTICIPOS A TERCEROS 12.257,34 1.9.04.90 OTROS 8.624,74 1.9.05.20 PROGRAMAS DE COMPUTACIÓN 67.200,00 1.9.05.20.01 FINANCIAR BUSINESS SISTEMA 67.200,00 1.9.05.99 (AMORTIZACIÓN ACU. GASTOS DIFERIDOS) -67.200,00 1.9.05.99.01 (AMORTIZACIÓN PROGRAMA. COMPUTACIÓN) -67.200,00 1.9.06 MATERIALES, MERCADERÍAS E INSUMOS 11.745,46 1.9.06.15 PROVEEDURÍA 11.745,46 1.9.06.15.01 ÚTILES Y MATERIALES DE OFICINA 1.174,03 1.9.06.15.04 ENSERES 3.259,52 1.9.06.15.05 MUEBLES DE OFICINA 3.848,69 1.9.06.15.06 EQUIPO DE OFICINA 665,78 1.9.06.15.07 EQUIPO DE COMPUTO 1.097,57 1.9.08 TRANSFERENCIAS INTERNAS 1.301.708,29 1.9.08.02 EL PANGUE 657.419,47 1.9.08.03 LOS ENCUENTROS 644.081,53 1.9.90 OTROS 51.998,34 1.9.90.10 OTROS IMPUESTOS 45.904,38 1.9.90.10.01 ANTICIPO IMPUESTO A LA RENTA 44.661,30 1.9.90.10.02 RETENCIONES IMPUESTO A LA RENTA 1.243,08 1.9.90.90 VARIAS 6.093,96 1.9.90.90.01 CERT. APORT. FECOAC 2,50
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88
1.9.90.90.03 CERTIFICADOS CACPE ZAMORA 11,90 1.9.90.90.05 FINANCOOP 6.079,56 TOTAL ACTIVO 15.350.635,23 2 PASIVO 8.145.585,31 2.1 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 2.1.01 DEPÓSITOS A LA VISTA 3.663.175,19 2.1.01.35 DEPÓSITOS DE AHORRO 3.539.753,79 2.1.01.35.01 CUENTAS ACTIVAS 3.520.705,27 2.1.01.35.02 CUENTAS INACTIVAS 19.048,52 2.1.01.36 DEPÓSITOS FONDOS DE RESERVAS 12.218,38 2.1.01.36.01 CUENTAS ACTIVAS DE FONDOS DE RESERVA 12.218,38 2.1.01.38 DEPÓSITOS AHORRO COMUNAL 53.356,52 2.1.01.38.01 CUENTAS ACTIVAS AHORRO COMUNAL 53.356,52 2.1.01.39 AHORROS CACPE JUNIOR 5.104,49 2.1.01.39.01 CUENTAS ACTIVAS AHORROS CACPE JUNIOR 5.104,49 2.1.01.40 OTROS DEPÓSITOS 46.722,61 2.1.01.50 DEPÓSITOS POR CONFIRMAR 6.019,40 2.1.03 DEPÓSITOS A PLAZO 4.482.410,12 2.1.03.05 DE 1 A 30 DÍAS 2.179.224,29 2.1.03.10 DE 31 A 90 DÍAS 1.421.242,68 2.1.03.15 DE 91 A 180 DÍAS 419.014,79 2.1.03.20 DE 181 A 360 DÍAS 454.428,36 2.1.03.25 DE MAS DE 361 DÍAS 8.500,00 2.5 CUENTAS POR PAGAR 309.537,62 2.5.01 INTERESES POR PAGAR 69.578,85 2.5.01.05 DEPÓSITOS A LA VISTA 926,41 2.5.01.15 DEPÓSITOS A PLAZO 68.652,44 2.5.03 OBLIGACIONES PATRONALES 8.592,28 2.5.03.10 BENEFICIOS SOCIALES 3.195,05 2.5.03.10.01 DÉCIMO TERCER SUELDO 1.148,46 2.5.03.10.02 DÉCIMO CUARTO SUELDO 2.046,59 2.5.03.15 APORTE AL IESS 5.330,59 2.5.03.15.01 APORTE 12.15% 3.771,09 2.5.03.15.02 APORTE 9.35% 1.559,50 2.5.03.20 FONDO DE RESERVA IESS 66,64 2.5.04 RETENCIONES 2.860,36 2.5.04.05.02 RETENCIONES IVA 30% 186,01 2.5.04.05.03 RETENCIONES IVA 70% 719,21 2.5.04.05.04 RETENCIONES IVA 100% 119,33 2.5.04.05.05 RETENCIÓN RENTA 1% 152,02 2.5.04.05.07 RETENCIÓN RENTA 8% 385,98 2.5.04.05.09 RETENCIÓN IVA POR VENTAS 251,34 2.5.04.05.12 RETENCIÓN RENTA 2% 187,85 2.5.04.05.13 RETENCIÓN INVERSIONES RENTA 2% 858,62 2.5.06 PROVEEDORES 26.541,62 2.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 201.964,51 2.5.90.90 OTROS 201.964,51 2.5.90.90.06 PRÉSTAMOS IESS 246,24 2.5.90.90.20 FONDO DE AYUDA SOCIAL 2.907,80 2.5.90.90.25 TRÁMITES JUDICIALES SOCIOS 38,87 2.5.90.90.30 SEGURO DE VIDA Y DESGRAVAMEN 173.081,41 2.5.90.90.31 SEGURO DE SOCIOS POR ACCIDENTES PERSONALES 2.517,21 2.5.90.90.35 A SOCIOS 2.944,04 2.5.90.90.45 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 12.574,36 2.5.90.90.60 PAGO EN CUENTA 1.505,50 2.5.90.90.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 5.499,08
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89
2.6 OBLIGACIONES FINANCIERAS 3.572.793,26 2.6.02 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 3.572.793,26 2.6.02.25 DE MAS DE 360 DÍAS 3.572.793,26 2.9 OTROS PASIVOS 1.336.045,97 2.9.08 TRANSFERENCIAS INTERNAS 1.301.708,29 2.9.08.01 MATRIZ 657.419,47 2.9.08.04 MATRIZ LOS ENCUENTROS 644.081,53 2.9.90 OTROS 34.337,68 2.9.90.05 SOBRANTE DE CAJA 930 2.9.90.10 DEPÓSITOS NO IDENTIFICADOS 32.917,07 2.9.90.90 VARIAS 490,61 2.9.90.90.09 FONDO PARA LA COPIADORA 9,68 2.9.90.90.90 FONDO PARA EL PROYECTOR 480,93 TOTAL PASIVO 13.363.962,16 3 PATRIMONIO 1.053.639,96 3.1 CAPITAL SOCIAL 646.828,20 3.1.03 APORTE SOCIOS 576.313,58 3.1.04 APORTE SOCIOS NO DISTRIBUIBLES 53.127,90 3.1.05 MULTAS SOCIOS 15.680,16 3.1.06 MULTAS VARIAS 1.706,56 3.3 RESERVAS 406.811,76 3.3.01 LEGALES 261.153,87 3.3.01.05 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 243.967,46 3.3.01.15 RESERVA PROVS. Y ASISTENCIA 16.201,91 3.3.03 ESPECIALES 84.121,16 3.3.03.10 PARA FUTURAS CAPITALIZACIONES 84.121,16 3.3.05 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 60.860,98 3.3.10 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 675,75 3.4 OTROS APORTES PATRIMONIALES 460.546,64 3.4.02 DONACIONES 3.988,00 3.4.90 OTROS 456.558,64 3.5 SUPERÁVIT POR VALUACIONES 17.134,77 3.5.01 SUPERÁVIT POR VALUACIÓN PROP. EQUIP. Y OTROS 16.961,43 3.5.03 REEXPRESIÒN MONETARIA 173,34 3.6 RESULTADOS 455.351,70 3.6.03 EXCEDENTE DEL PERIODO ACTUAL 455.351,70 TOTAL PATRIMONIO 1.986.673,07 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 15.350.635,23
Lcda. Mercy Paucar Dra. Betty Chacón CONTADORA GERENTE Sr. José Quilambaqui Mg. Sc. Susana Ochoa PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PRESIDENTE DEL CONSEJO DE VIGILANCIA
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90
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL SUBTOTAL TOTAL
4 GASTOS
4.1 INTERESES CAUSADOS 633.319,21
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 496.504,90
4.1.01.15 DEPÓSITOS EN AHORRO 80.524,35
4.1.01.30 DEPÓSITOS A PLAZO 415.980,55
4.1.03 OBLIGACIONES FINANCIERAS 136.814,31
4.1.03.10 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 136.814,31
4.4 PROVISIONES 111.679,14
4.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS 111.679,14
4.4.02.02 PROVISIÓN CARTERA DE CONSUMO 24.469,24
4.4.02.04 PROVISIÓN CARTERA DE MICROEMPRESA 87.209,90
4.5 GASTOS DE OPERACIÓN 593.289,33
4.5.01 GASTOS PERSONAL 263.281,44
4.5.01.05 REMUNERACIONES MENSUALES 171.960,40
4.5.01.05.01 SALARIO BÁSICO UNIFICADO 171.960,40
4.5.01.10 BENEFICIOS SOCIALES 19.491,19
4.5.01.10.01 DECIMO TERCERO 13.884,38
4.5.01.10.02 DECIMO CUARTO 5.606,81
4.5.01.20 APORTE IESS 21.894,18
4.5.01.30 PENSIONES Y JUBILACIONES 904,64
4.5.01.30.02 DESAHUCIOS E INDEMNIZACIONES 904,64
4.5.01.35 FONDO DE RESERVA IESS 10.439,45
4.5.01.90 OTROS 38.591,58
4.5.01.90.01 ATENCIONES Y REFRIGERIOS 1.882,75
4.5.01.90.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 15.432,24
4.5.01.90.04 CAPACITACIÓN 2.979,03
4.5.01.90.05 HORAS EXTRAS 8.929,12
4.5.01.90.06 SERVICIOS OCASIONALES 1.665,55
4.5.01.90.07 UNIFORMES 3.600,00
4.5.01.90.08 VACACIONES NO GOZADAS 1.102,89
4.5.02 HONORARIOS 9.945,60
4.5.02.10 HONORARIOS PROFESIONALES 9.945,60
4.5.02.10.02 ASESOR JURÍDICO 985,60
4.5.02.10.03 AUDITORÍAS 8.960,00
4.5.03 SERVICIOS VARIOS 120.354,25
4.5.03.05 MOVILIZACIÓN FLETES Y EMBALAJES 8.754,82
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91
4.5.03.10 SERVICIOS DE GUARDIANÍA 42.669,74
4.5.03.15 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 5.984,69
4.5.03.20 SERVICIOS BÁSICOS 33.383,62
4.5.03.20.01 ENERGÍA Y AGUA 3.300,52
4.5.03.20.02 CORREO TELÉFONO Y TELEFAX 5.223,74
4.5.03.20.03 INTERNET 24.859,36
4.5.03.25 SEGURO 17.736,65
4.5.03.25.01 SEGUROS DE FIDELIDAD 1.090,87
4.5.03.25.02 SEGUROS CONTRA ROBOS Y ASALTOS 5.142,73
4.5.03.25.03 SEGURO CONTRA INCENDIOS 1.378,18
4.5.03.25.04 SEGURO CONTRA RIESGO DE EQUIPO ELECTRÓNICO 583,95
4.5.03.25.05 SEGURO DE SOCIOS POR ACCIDENTES PERSONALES 511,54
4.5.03.25.06 SEGURO DE TRANSPORTE INTERNO 8.927,76
4.5.03.25.07 SEGUROS VEHÍCULOS 101,62
4.5.03.30 ARRENDAMIENTOS 4.139,64
4.5.03.90 OTROS SERVICIOS 7.685,09
4.5.03.90.05 SERVICIOS ESPECIALIZADOS 6.501,10
4.5.03.90.10 SERVICIOS BANCARIOS 407,24
4.5.03.90.22 MONITOREO DE ALARMAS 776,75
4.5.04 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 12.215,94
4.5.04.10 IMPUESTOS MUNICIPALES 2.593,40
4.5.04.90 IMPUESTOS Y APORTES OTROS ORGANISMOS E INSTIT. 9.622,54
4.5.04.90.01 FECOAC 900,00
4.5.04.90.06 CUERPO DE BOMBEROS 177,48
4.5.04.90.09 CENTRO DE INFORMACIÓN CREDITICIA 1.764,45
4.5.04.90.11 UCACSUR 6.780,61
4.5.05 DEPRECIACIONES 32.827,38
4.5.05.15 EDIFICIOS 6.551,28
4.5.05.20 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 5.648,10
4.5.05.25 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 5.296,05
4.5.05.30 EQUIPOS DE COMPUTACIÓN 14.919,95
4.5.05.35 UNIDADES DE TRANSPORTE 204,16
4.5.05.90 OTROS 207,84
4.5.05.90.02 OTROS ACTIVOS 207,84
4.5.07 OTROS GASTOS 154.664,72
4.5.07.05 SUMINISTROS DIVERSOS 24.046,75
4.5.07.05.01 SUMINISTROS DE OFICINA 15.438,58
4.5.07.05.02 SUMINISTROS DE COMPUTACIÓN 8.608,17
4.5.07.15 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 21.119,88
4.5.07.15.01 MANTENIMIENTO DE VEHÍCULO 25,44
4.5.07.15.03 MANTENIMIENTO OTROS ACTIVOS 14.300,84
4.5.07.15.06 MANTENIMIENTO FINANCIAL BUSINESS SYSTEM 6.793,60
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92
4.5.07.90 OTROS 109.498,09
4.5.07.90.01 IMPREVISTOS 363,68
4.5.07.90.03 ATENCIONES Y REFRIGERIOS 7.362,23
4.5.07.90.04 LIMPIEZA Y ASEO 1.027,09
4.5.07.90.05 ADECUACIONES, DECORACIONES E INSTALACIONES 5.258,78
4.5.07.90.06 PROMOCIONES 20.951,52
4.5.07.90.07 SUSCRIPCIONES 169,2
4.5.07.90.08 COPIAS 69,79
4.5.07.90.10 PUBLICACIONES 5.154,90
4.5.07.90.11 GASTOS DE ANIVERSARIO 6.440,03
4.5.07.90.12 JUDICIALES Y NOTARIALES 117,6
4.5.07.90.13 CONDOLENCIAS Y OFRENDAS FLORALES 481,63
4.5.07.90.14 BAJA DE ACTIVOS FIJOS 2.765,43
4.5.07.90.15 BAJA DE INVENTARIO PROVEEDURÍA 209,61
4.5.07.90.17 VARIOS 101,89
4.5.07.90.18 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 31.462,51
4.5.07.90.18.01 CAPACITACIÓN 1.502,06
4.5.07.90.18.02 REFRIGERIOS 2.555,01
4.5.07.90.18.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 27.405,44
4.5.07.90.19 CONSEJO DE VIGILANCIA 19.408,11
4.5.07.90.19.01 CAPACITACIÓN 466,66
4.5.07.90.19.02 REFRIGERIOS 1.621,22
4.5.07.90.19.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 17.320,23
4.5.07.90.21 COMISIÓN ELECTORAL 1.256,00
4.5.07.90.21.02 REFRIGERIOS 56,00
4.5.07.90.24 PROCESO ELECTORAL 866,01
4.5.07.90.26 ASAMBLEA DE REPRESENTANTES 6.032,08
4.5.07.90.26.01 CAPACITACIÓN 918,4
4.5.07.90.26.02 REFRIGERIOS 1.380,00
4.5.07.90.26.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 3.733,68
TOTAL GASTOS 1.338.287,68
5 INGRESOS
5.1 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 1.752.899,80
5.1.01 DEPÓSITOS 11.522,62
5.1.01.10 DEPÓSITOS EN BANCOS Y OTRAS INST. FINANCIERAS 11.522,62
5.1.01.10.01 CTA. DE AHORRO 2106001885 329,09
5.1.01.10.02 INTERÉS AHORRO PANGUI 2.734,99
5.1.01.10.03 INTERÉS CUENTA CRECE DIARIO 5.088,00
5.1.01.10.04 INTERÉS AHORRO BNF 667,24
5.1.01.10.06 INTERÉS AHORRO CACPE-ZAMORA 1.888,03
5.1.01.10.07 INTERÉS CODESARROLLO 534,16
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93
5.1.01.10.08 INTERÉS CREDIAMIGO 38,93
5.1.01.10.09 BANCO PROMERICA 6111103014 242,18
5.1.03 INTERESES Y DESCUENTOS DE INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 33.423,70
5.1.03.15 MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 33.423,70
5.1.04 INTERESES DE CARTERA DE CRÉDITO 1.707.953,48
5.1.04.10 CARTERA DE CRÉDITO CONSUMO 584.078,81
5.1.04.15 CARTERA DE CRÉDITO VIVIENDA 1.110,00
5.1.04.20 CARTERA DE CRÉDITO PARA LA MICROEMPRESA 1.102.875,78
5.1.04.25 CARTERA DE CRÉDITO REESTRUCTURADA 9.091,28
5.1.04.30 DE MORA 10.797,61
5.2 COMISIONES GANADAS 10.606,40
5.2.90 OTRAS 10.606,40
5.2.90.01 INGRESO POR COMISIONES 10.606,40
5.2.90.01.01 COMISIONES DE GIROS EASY PAGOS 8.727,46
5.2.90.01.02 COMISIONES DEL BONO DE DESARROLLO HUMANO 1.003,30
5.2.90.01.06 COMISIONES RTC 875,64
5.4 INGRESOS POR SERVICIOS 13.630,78
5.4.04 MANEJO DE COBRANZAS 1264,13
5.4.04.05 NOTIFICACIONES 795,59
5.4.04.06 NOTIFICACIÓN TELEFÓNICA 468,54
5.4.05 SERVICIO COOPERATIVO 8.651,59
5.4.05.01 VENTA DE BOLSILLO 339,44
5.4.05.02 CERTIFICACIONES 259,16
5.4.05.05 SERVICIOS TRANSFERENCIA DE FONDOS 3.900,90
5.4.05.06 INGRESOS POR ORDENES DE PAGO 692,22
5.4.05.07 ELABORACIÓN DE MINUTAS 1.856,36
5.4.05.08 INGRESOS POR RAPIPAGOS 1.603,51
5.4.90 OTROS SERVICIOS 3.715,06
5.4.90.03 CUOTAS DE INGRESO 2.403,28
5.4.90.11 INGRESO POR PÓLIZAS DE SEGUROS DE SOCIOS 1.311,78
5.5 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 1.190,00
5.5.90 OTROS 1.190,00
5.5.90.05 INGRESOS DE CONCURSOS Y OFERTAS 1.190,00
5.6 OTROS INGRESOS 15.312,40
5.6.04 RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 5.036,53
5.6.04.05 DE ACTIVOS CASTIGADOS 5.036,53
5.6.90 OTROS 10.275,87
5.6.90.02 VARIOS 10.176,52
5.6.90.05 INGRESOS POR TRAMITES JUDICIALES 24,35
5.6.90.06 INGRESO POR CIERRE DE CUENTAS 75,00
TOTAL INGRESOS 1.793.639,38
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 455.351,70
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94
Lcda. Mercy Paucar Dra. Betty Chacón CONTADORA GERENTE Sr. José Quilambaqui Mg. Sc. Susana Ochoa PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PRESIDENTA DEL CONSEJO DE VIGILANCIA
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95
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL SUBTOTAL TOTAL
1 ACTIVO
1.1 FONDOS DISPONIBLES 498.983,90
1.1.01 CAJA 203.719,21
1.1.01.05 EFECTIVO 203.519,21
1.1.01.05.02 FONDO DE CAMBIO DE CAJAS 203.519,21
1.1.01.10 CAJA CHICA 200
1.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 292.622,46
1.1.03.05 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR 13.603,65
1.1.03.10 BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LOCALES 279.018,81
1.1.03.10.01 CUENTAS CORRIENTES 5.456,68
1.1.03.10.02 CUENTA DE AHORROS 273.562,13
1.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 2.642,23
1.1.04.01 CHEQUES DEL PAÍS 2.642,23
1.3 INVERSIONES 207.990,08
1.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECTOR PRIVADO 207.990,08
1.3.01.05 DE 1 A 30 DÍAS 22.216,63
1.3.01.10 DE 31 A 90 DÍAS 185.773,45
1.4 CARTERA DE CRÉDITOS 8.562.740,90
1.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO POR VENCER 3.585.370,51
1.4.02.05 DE 1 A 30 DÍAS 101.254,78
1.4.02.10 DE 31 A 90 DÍAS 180.437,49
1.4.02.15 DE 91 A 180 DÍAS 244.854,61
1.4.02.20 DE 181 A 360 DÍAS 522.934,06
1.4.02.25 DE MAS DE 360 DÍAS 2.535.889,57
1.4.03 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA POR VENCER 30.647,96
1.4.03.05 DE 1 A 30 DÍAS 3.647,46
1.4.03.10 DE 31 A 90 DÍAS 5.228,79
1.4.03.15 DE 91 A 180 DÍAS 6.177,14
1.4.03.20 DE 181 A 360 DÍAS 8.989,53
1.4.03.25 DE MAS DE 360 DÍAS 6.605,04
1.4.04 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA POR VENCER 4.871.012,26
1.4.04.05 DE 1 A 30 DÍAS 314.199,73
1.4.04.10 DE 31 A 90 DÍAS 293.678,80
1.4.04.15 DE 91 A 180 DÍAS 429.950,20
1.4.04.20 DE 181 A 360 DÍAS 857.565,77
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96
1.4.04.25 DE MAS DE 360 DÍAS 2.975.617,76
1.4.06 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO ESTRUCTURADA POR VENCER 28.611,70
1.4.06.05 DE 1 A 30 DÍAS 690,54
1.4.06.10 DE 31 A 90 DÍAS 899,08
1.4.06.15 DE 91 A 180 DÍAS 1.243,82
1.4.06.20 DE 181 A 360 DÍAS 2.868,45
1.4.06.25 DE MAS DE 360 DÍAS 22.909,81
1.4.08 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA ESTRUCTURADA POR VENCER 24.064,44
1.4.08.05 DE 1 A 30 DÍAS 551,09
1.4.08.10 DE 31 A 90 DÍAS 1.164,04
1.4.08.15 DE 91 A 180 DÍAS 1.774,40
1.4.08.20 DE 181 A 360 DÍAS 3.818,47
1.4.08.25 DE MAS DE 360 DÍAS 16.756,44
1.4.12 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO NO DEVENGA INTERESES 101.516,47
1.4.12.05 DE 1 A 30 DÍAS 1.949,58
1.4.12.10 DE 31 A 90 DÍAS 3.862,13
1.4.12.15 DE 91 A 180 DÍAS 5.712,80
1.4.12.20 DE 181 A 360 DÍAS 11.521,78
1.4.12.25 DE MAS DE 360 DÍAS 78.470,18
1.4.13 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA NO DEVENGA INTERÉS 1.250,80
1.4.13.05 DE 1 A 30 DÍAS 502,59
1.4.13.10 DE 31 A 90 DÍAS 748,21
1.4.14 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA NO DEVENGA INTERÉS 80.748,14
1.4.14.05 DE 1 A 30 DÍAS 5.209,44
1.4.14.10 DE 31 A 90 DÍAS 10.030,55
1.4.14.15 DE 91 A 180 DÍAS 14.190,71
1.4.14.20 DE 181 A 360 DÍAS 22.868,49
1.4.14.25 DE MAS DE 360 DÍAS 28.448,95
1.4.18 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA ESTRUCTURADA NO DEVENGA 2.051,85
1.4.18.05 DE 1 A 30 DÍAS 163,94
1.4.18.10 DE 31 A 90 DÍAS 339,27
1.4.18.15 DE 91 A 180 DÍAS 527,58
1.4.18.20 DE 181 A 360 DÍAS 629,35
1.4.18.25 DE MAS DE 360 DÍAS 391,71
1.4.22 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO VENCIDA 1.848,40
1.4.22.05 DE 1 A 30 DÍAS 1.732,97
1.4.22.10 DE 31 A 90 DÍAS 115,43
1.4.23 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA VENCIDA 484,34
1.4.23.15 DE 91 A 270 DÍAS 484,34
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97
1.4.24 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA ESTRUCTURADA VENCIDA 15.509,52
1.4.24.05 DE 1 A 30 DÍAS 5.016,04
1.4.24.10 DE 31 A 90 DÍAS 3.788,29
1.4.24.15 DE 91 A 180 DÍAS 2.933,62
1.4.24.20 DE 181 A 360 DÍAS 1.975,82
1.4.24.25 DE MAS DE 360 DÍAS 1.795,75
1.4.28 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA ESTRUCTURADA VENCIDA 162,37
1.4.28.05 DE 1 A 30 DÍAS 162,37
1.4.99 PROVISIONES PARA CRÉDITOS INCOBRABLES -180.537,86
1.4.99.05 (CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIAL) -625,98
1.4.99.10 (CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO) -62.546,30
1.4.99.15 (CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA) -12.352,31
1.4.99.20 (CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROEMPRESA) -105.013,27
1.6 CUENTAS POR COBRAR 161.396,80
1.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 2.693,83
1.6.02.15 MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 2.693,83
1.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CRÉDITOS 75.902,05
1.6.03.10 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO 36.909,62
1.6.03.15 CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA 240,22
1.6.03.20 CARTERA DE CRÉDITOS PARA LA MICROEMPRESA 38.171,25
1.6.03.25 CARTERA DE CRÉDITOS REESTRUCTURADA 580,96
1.6.14 PAGOS POR CUENTAS DE CLIENTES 289
1.6.14.30 GASTOS JUDICIALES 289
1.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 83.228,65
1.6.90.05 ANTICIPO AL PERSONAL 373,34
1.6.90.25 CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS 20.267,87
1.6.90.90 OTRAS 62.587,44
1.6.90.90.90 VARIAS CUENTAS POR COBRAR 62.587,44
1.6.99 (PROVISIÓN PARA CUENTAS POR COBRAR) -716,73
1.6.99.10 (PROVISIÓN OTRAS CUENTAS POR COBRAR) -716,73
1.8 PROPIEDADES Y EQUIPOS 197.966,65
1.8.01 TERRENOS 8.863,15
1.8.01.01 TERRENOS UTILIZADOS POR LA ENTIDAD 8.863,15
1.8.02 EDIFICIOS 131.024,61
1.8.02.01 EDIFICIOS UTILIZADOS POR LA ENTIDAD 81.306,81
1.8.02.02 EDIFICIO AGENCIA 49.717,80
1.8.03 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 48.286,11
1.8.05 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA 64.607,64
1.8.05.01 MUEBLES DE OFICINA 33.143,07
1.8.05.02 EQUIPOS DE OFICINA 9.522,93
1.8.05.03 ENSERES 21.941,64
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98
1.8.06 EQUIPOS DE COMPUTACIÓN 72.898,26
1.8.06.01 EQUIPOS DE COMPUTO 72.898,26
1.8.90 OTROS 866,80
1.8.90.01 BIBLIOTECA 766,81
1.8.90.04 OTROS ACTIVOS 99,99
1.8.99 (DEPRECIACIÓN ACUMULADA) -128.579,92
1.8.99.05 (EDIFICIOS) -46.251,45
1.8.99.10 (CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES) -4.351,02
1.8.99.15 (MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE OFICINA) -31.397,95
1.8.99.20 (EQUIPOS DE COMPUTACIÓN) -46.561,02
1.8.99.40 (OTROS) -18,48
1.9 OTROS ACTIVOS 101.654,74
1.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 63.157,83
1.9.04.10 ANTICIPOS A TERCEROS 38.902,44
1.9.04.11 ANTICIPOS SUBPROYECTO BID UCACSUR 14.472,52 1.9.04.90 OTROS 9.782,87
1.9.06 MATERIALES, MERCADERÍAS E INSUMOS 2.999,00
1.9.06.15 PROVEEDURÍA 2.999,00
1.9.06.15.01 ÚTILES Y MATERIALES DE OFICINA 2.775,00
1.9.06.15.04 ENSERES 224,00 1.9.90 OTROS 35.497,91 1.9.90.10 OTROS IMPUESTOS 29.660,88
1.9.90.10.01 ANTICIPO IMPUESTO A LA RENTA 28.924,58 1.9.90.10.02 RETENCIONES IMPUESTO A LA RENTA 713,68 1.9.90.10.04 RETENCIONES DEL IVA 22,62
1.9.90.90 VARIAS 5.837,03
1.9.90.90.01 CERT. APORT. FECOAC 2,50
1.9.90.90.03 CERTIFICADOS CACPE ZAMORA 11,55
1.9.90.90.05 FINANCOOP 5.822,98 TOTAL ACTIVO 9.730.733,07 2 PASIVO 6.884.539,98
2.1 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
2.1.01 DEPÓSITOS A LA VISTA 3.474.059,55 2.1.01.35 DEPÓSITOS DE AHORRO 3.420.199,53
2.1.01.35.01 CUENTAS ACTIVAS 3.392.529,13
2.1.01.35.02 CUENTAS INACTIVAS 27.670,40
2.1.01.36 DEPÓSITOS FONDOS DE RESERVAS 2.397,89
2.1.01.36.01 CUENTAS ACTIVAS FONDOS DE RESERVAS 2.397,89 2.1.01.40 OTROS DEPÓSITOS 50.273,49 2.1.01.50 DEPÓSITOS POR CONFIRMAR 1.188,64 2.1.03 DEPÓSITOS A PLAZO 3.410.480,43
2.1.03.05 DE 1 A 30 DÍAS 1.718.925,56 2.1.03.10 DE 31 A 90 DÍAS 1.161.258,90 2.1.03.15 DE 91 A 180 DÍAS 328.081,82 2.1.03.20 DE 181 A 360 DÍAS 193.146,90 2.1.03.25 DE MAS DE 361 DÍAS 9.067,25
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99
2.5 CUENTAS POR PAGAR 213.303,97 2.5.01 INTERESES POR PAGAR 47.632,18
2.5.01.05 DEPÓSITOS A LA VISTA 1.886,88 2.5.01.15 DEPÓSITOS A PLAZO 45.745,30
2.5.03 OBLIGACIONES PATRONALES 7.664,59
2.5.03.10 BENEFICIOS SOCIALES 3.040,27
2.5.03.10.01 DÉCIMO TERCER SUELDO 1.853,61
2.5.03.10.02 DÉCIMO CUARTO SUELDO 1.186,66
2.5.03.15 APORTE AL IESS 4.516,44
2.5.03.15.01 APORTE 12.15% 3.392,01
2.5.03.15.02 APORTE 9.35% 1.124,43
2.5.03.20 FONDO DE RESERVA IESS 107,88
2.5.04 RETENCIONES 3.555,94
2.5.04.05 RETENCIONES FISCALES 3.555,94
2.5.04.05.02 RETENCIONES IVA 30% 140,85
2.5.04.05.03 RETENCIONES IVA 70% 855,03
2.5.04.05.04 RETENCIONES IVA 100% 558,46
2.5.04.05.05 RETENCIÓN RENTA 1% 100,7
2.5.04.05.07 RETENCIÓN RENTA 8% 524,01
2.5.04.05.09 RETENCIÓN IVA POR VENTAS 266,55
2.5.04.05.12 RETENCIÓN RENTA 2% 156,61
2.5.04.05.13 RETENCIÓN INVERSIONES RENTA 2% 557,71
2.5.04.05.14 RETENCIÓN RENTA POR HONORARIOS 10% 396,02
2.5.06 PROVEEDORES 20.596,58
2.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 133.854,68
2.5.90.90 OTROS 133.854,68
2.5.90.90.06 PRÉSTAMOS IESS 263,52
2.5.90.90.20 FONDO DE AYUDA SOCIAL 690,7
2.5.90.90.25 TRÁMITES JUDICIALES SOCIOS 19,95
2.5.90.90.30 SEGURO DE VIDA Y DESGRAVAMEN 120.344,61
2.5.90.90.31 SEGURO DE SOCIOS POR ACCIDENTES PERSONALES 2.352,71
2.5.90.90.35 A SOCIOS 4.028,38
2.5.90.90.45 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 5.639,20
2.5.90.90.60 PAGO EN CUENTA 345,85
2.5.90.90.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 169,76
2.6 OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.084.947,27
2.6.02 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 1.084.947,27
2.6.02.25 DE MAS DE 360 DÍAS 1.084.947,27
2.9 OTROS PASIVOS 122.911,40
2.9.90 OTROS 122.911,40
2.9.90.05 SOBRANTE DE CAJA 800
2.9.90.10 DEPÓSITOS NO IDENTIFICADOS 109.759,61
2.9.90.90 VARIAS 12.351,79
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100
2.9.90.90.02 DIFERENCIAS POR REGULARIZAR 12.015,34
2.9.90.90.09 FONDO PARA LA COPIADORA 9,68
2.9.90.90.90 FONDO PARA EL PROYECTOR 326,77 TOTAL PASIVO 8.305.702,62
3 PATRIMONIO 853.344,22
3.1 CAPITAL SOCIAL 603.276,02
3.1.03 APORTE SOCIOS 546.353,19
3.1.04 APORTE SOCIOS NO DISTRIBUIBLES 49.967,90
3.1.05 MULTAS SOCIOS 6.660,00
3.1.06 MULTAS VARIAS 294,93
3.3 RESERVAS 250.068,20 3.3.01 LEGALES 104.410,31
3.3.03 ESPECIALES 84.121,16
3.3.05 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 60.860,98
3.3.10 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 675,75
3.4 OTROS APORTES PATRIMONIALES 284.080,22 3.4.90 OTROS 284.080,22
3.5 SUPERÁVIT POR VALUACIONES 17.134,77
3.5.01 SUPERÁVIT POR VALUACIÓN PROP. EQUIP. Y OTROS 16.961,43
3.5.03 RE EXPRESIÓN MONETARIA 173,34
3.6 RESULTADOS 270.471,24
3.6.03 EXCEDENTE DEL EJERCICIO 270.471,24
TOTAL PATRIMONIO 1.425.030,45
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 9.730.733,07
Lcda. Mercy Paucar Dra. Betty Chacón CONTADORA GERENTE
Lcdo. Galo Guaicha Lcdo. Oswal Arias PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PRESIDENTE DEL CONSEJO DE VIGILANCIA
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101
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL SUBTOTAL TOTAL
4 GASTOS
4.1 INTERESES CAUSADOS 377.304,22
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 353.805,37
4.1.01.15 DEPÓSITOS EN AHORRO 87.901,64
4.1.01.30 DEPÓSITOS A PLAZO 265.903,73
4.1.03 OBLIGACIONES FINANCIERAS 23.498,85
4.1.03.10 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 23.498,85
4.4 PROVISIONES 75.178,01
4.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS 75.178,01
4.4.02.02 PROVISIÓN CARTERA DE CONSUMO 30.730,05
4.4.02.04 PROVISIÓN CARTERA DE MICROEMPRESA 44.447,96
4.5 GASTOS DE OPERACIÓN 461.036,63
4.5.01 GASTOS PERSONAL 217.529,94
4.5.01.05 REMUNERACIONES MENSUALES 92.079,42
4.5.01.05.01 SALARIO BÁSICO UNIFICADO 63.648,30
4.5.01.05.03 ANTIGÜEDAD 2.833,91
4.5.01.05.04 BONIFICACIÓN POR SITUACIÓN GEOGRÁFICA 7.532,40
4.5.01.05.05 COMISARIATO 14.944,81
4.5.01.05.06 BONIFICACIÓN POR FUNCIONALIDAD 3.120,00
4.5.01.10 BENEFICIOS SOCIALES 16.647,64
4.5.01.10.01 DECIMO TERCERO 12.454,29
4.5.01.10.02 DECIMO CUARTO 4.193,35
4.5.01.15 GASTOS REPRESENTACIÓN Y RESPONSABILIDAD 37.164,74
4.5.01.15.01 REPRESENTACIÓN 1.756,66
4.5.01.15.02 RESPONSABILIDAD 35.408,08
4.5.01.20 APORTE IESS 17.021,27
4.5.01.30 PENSIONES Y JUBILACIONES 18.083,44
4.5.01.30.01 JUBILACIÓN PATRONAL 155,1
4.5.01.30.02 DESAHUCIOS E INDEMNIZACIONES 17.928,34
4.5.01.35 FONDO DE RESERVA IESS 9.493,73
4.5.01.90 OTROS 27.039,70
4.5.01.90.01 ATENCIONES Y REFRIGERIOS 437,61
4.5.01.90.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 9.176,68
4.5.01.90.04 CAPACITACIÓN 1.549,06
4.5.01.90.06 SERVICIOS OCASIONALES 648,13
4.5.01.90.07 UNIFORMES 3.200,00
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102
4.5.01.90.08 VACACIONES NO GOZADAS 755,46
4.5.01.90.11 BONO NAVIDEÑO 2.262,50
4.5.02 HONORARIOS 10.451,20
4.5.02.10 HONORARIOS PROFESIONALES 10.451,20
4.5.02.10.02 ASESOR JURÍDICO 6.451,20
4.5.02.10.03 AUDITORÍAS 4.000,00
4.5.03 SERVICIOS VARIOS 75.526,43
4.5.03.05 MOVILIZACIÓN FLETES Y EMBALAJES 6.209,35
4.5.03.10 SERVICIOS DE GUARDIANÍA 16.121,54
4.5.03.15 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA 4.371,00
4.5.03.20 SERVICIOS BÁSICOS 28.109,70
4.5.03.20.01 ENERGÍA Y AGUA 1.818,55
4.5.03.20.02 CORREO TELÉFONO Y TELEFAX 5.531,67
4.5.03.20.03 INTERNET 20.759,48
4.5.03.25 SEGURO 10.956,77
4.5.03.25.01 SEGUROS DE FIDELIDAD 517,42
4.5.03.25.02 SEGUROS CONTRA ROBOS Y ASALTOS 2.562,41
4.5.03.25.03 SEGURO CONTRA INCENDIOS 665,95
4.5.03.25.04 SEGURO CONTRA RIESGO DE EQUIPO ELECTRÓNICO 561,52
4.5.03.25.05 SEGURO DE SOCIOS POR ACCIDENTES PERSONALES 507,36
4.5.03.25.06 SEGURO DE TRANSPORTE INTERNO 6.142,11
4.5.03.30 ARRENDAMIENTOS 3.417,12
4.5.03.90 OTROS SERVICIOS 6.340,95
4.5.03.90.05 SERVICIOS ESPECIALIZADOS 4.404,00
4.5.03.90.10 SERVICIOS BANCARIOS 444,83
4.5.03.90.22 MONITOREO DE ALARMAS 1.492,12
4.5.04 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 4.628,90
4.5.04.10 IMPUESTOS MUNICIPALES 1.083,42
4.5.04.30 MULTAS Y OTRAS SANCIONES 80
4.5.04.90 IMPUESTOS Y APORTES OTROS ORGANISMOS E INSTIT. 3465,48
4.5.04.90.06 CUERPO DE BOMBEROS 40
4.5.04.90.09 CENTRO DE INFORMACIÓN CREDITICIA 606,8
4.5.04.90.11 UCACSUR 2.818,68
4.5.05 DEPRECIACIONES 29.826,37
4.5.05.15 EDIFICIOS 6.551,28
4.5.05.20 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 2.365,04
4.5.05.25 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 6.765,04
4.5.05.90 OTROS 5,04
4.5.05.90.02 OTROS ACTIVOS 5,04
4.5.07 OTROS GASTOS 123.073,79
4.5.07.05 SUMINISTROS DIVERSOS 16.917,07
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103
4.5.07.05.01 SUMINISTROS DE OFICINA 11.102,74
4.5.07.05.02 SUMINISTROS DE COMPUTACIÓN 5.814,33
4.5.07.15 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 10.996,17
4.5.07.15.02 MANTENIMIENTO EQUIPOS DE COMPUTACIÓN 549,32
4.5.07.15.03 MANTENIMIENTO OTROS ACTIVOS 4.163,80
4.5.07.15.06 MANTENIMIENTO FINANCIAL BUSINESS SYSTEM 6.283,05
4.5.07.90 OTROS 95.160,55
4.5.07.90.01 IMPREVISTOS 1.235,63
4.5.07.90.03 ATENCIONES Y REFRIGERIOS 7.487,66
4.5.07.90.04 LIMPIEZA Y ASEO 1.084,84
4.5.07.90.05 ADECUACIONES, DECORACIONES E INSTALACIONES 4.303,16
4.5.07.90.06 PROMOCIONES 12.922,41
4.5.07.90.07 SUSCRIPCIONES 169,2
4.5.07.90.08 COPIAS 198,84
4.5.07.90.10 PUBLICACIONES 1.473,71
4.5.07.90.11 GASTOS DE ANIVERSARIO 4.088,95
4.5.07.90.12 JUDICIALES Y NOTARIALES 270,17
4.5.07.90.13 CONDOLENCIAS Y OFRENDAS FLORALES 59,8
4.5.07.90.17 VARIOS 22.119,76
4.5.07.90.18 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 20.678,04
4.5.07.90.18.01 CAPACITACIÓN 147,34
4.5.07.90.18.02 REFRIGERIOS 1.896,18
4.5.07.90.18.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 18.634,52
4.5.07.90.19 CONSEJO DE VIGILANCIA 15.135,68
4.5.07.90.19.01 CAPACITACIÓN 281,72
4.5.07.90.19.02 REFRIGERIOS 1.187,79
4.5.07.90.19.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 13.666,17
4.5.07.90.22 CAPACITACIÓN SOCIOS 1.022,62
4.5.07.90.26 ASAMBLEA DE REPRESENTANTES 2.910, 08
4.5.07.90.26.02 REFRIGERIOS 677,88
4.5.07.90.26.03 VIÁTICOS Y MOVILIZACIÓN 2.232,20
TOTAL GASTOS 913.518,86
5 INGRESOS
5.1 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 1.145.794,68
5.1.01 DEPÓSITOS 11.519,72
5.1.01.10 DEPÓSITOS EN BANCOS Y OTRAS INST. FINANCIERAS 11.519,72
5.1.01.10.01 CTA. DE AHORRO 2106001885 474,15
5.1.01.10.02 INTERÉS AHORRO PANGUI 5.603,61
5.1.01.10.03 INTERÉS CUENTA CRECE DIARIO 2.123,77
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104
5.1.01.10.04 INTERÉS AHORRO BNF 492,5
5.1.01.10.06 INTERÉS AHORRO CACPE-ZAMORA 2.149,34
5.1.01.10.07 INTERÉS CODESARROLLO 665,24
5.1.01.10.09 BANCO PROMERICA 6111103014 11,11
5.1.03 INTERESES Y DESCUENTOS DE INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 25.887,09
5.1.03.15 MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 25.887,09
5.1.04 INTERESES DE CARTERA DE CRÉDITO 1.108.387,87
5.1.04.05 CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL 213,13
5.1.04.10 CARTERA DE CRÉDITO CONSUMO 450.212,64
5.1.04.15 CARTERA DE CRÉDITO VIVIENDA 8.397,59
5.1.04.20 CARTERA DE CRÉDITO PARA LA MICROEMPRESA 636.002,41
5.1.04.25 CARTERA DE CRÉDITO REESTRUCTURADA 5.265,63
5.1.04.30 DE MORA 8.296,47
5.2 COMISIONES GANADAS 10.731,19
5.2.90 OTRAS 10.731,19
5.2.90.01 INGRESO POR COMISIONES 10.731,19
5.2.90.01.01 COMISIONES DE GIROS EASY PAGOS 8.129,67
5.2.90.01.02 COMISIONES DEL BONO DE DESARROLLO HUMANO 2.251,39
5.2.90.01.03 COMISIONES POR VENTA DEL SOAT 269,25
5.2.90.01.06 COMISIONES RTC 80,88
5.4 INGRESOS POR SERVICIOS 12.558,07
5.4.04 MANEJO DE COBRANZAS 784,03
5.4.04.05 NOTIFICACIONES 528,03
5.4.04.06 NOTIFICACIÓN TELEFÓNICA 256
5.4.05 SERVICIO COOPERATIVO 7.715,72
5.4.05.01 VENTA DE BOLSILLO 309,76
5.4.05.02 CERTIFICACIONES 217,56
5.4.05.05 SERVICIOS TRANSFERENCIA DE FONDOS 4.266,14
5.4.05.07 ELABORACIÓN DE MINUTAS 1.516,32
5.4.05.08 INGRESOS POR RAPIPAGOS 1.174,98
5.4.05.09 INGRESOS POR PRESTAMOS PPS 230,96
5.4.90 OTROS SERVICIOS 4.058,32
5.4.90.03 CUOTAS DE INGRESO 2.109,00
5.4.90.11 INGRESO POR PÓLIZAS DE SEGUROS DE SOCIOS 1.949,32
5.5 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 1239
5.5.90 OTROS 1239
5.5.90.05 INGRESOS DE CONCURSOS Y OFERTAS 815
5.5.90.06 INGRESOS POR CAPACITACIONES 424
5.6 OTROS INGRESOS 13.667,16 5.6.04 RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 11.514,04
5.6.04.05 DE ACTIVOS CASTIGADOS 11.514,04
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105
5.6.90 OTROS 2.153,12
5.6.90.02 VARIOS 1.863,52
5.6.90.05 INGRESOS POR TRAMITES JUDICIALES 204,6
5.6.90.06 INGRESO POR CIERRE DE CUENTAS 85,00
TOTAL INGRESOS 1.183.990,10
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 270.471,24
Lcda. Mercy Paucar Dra. Betty Chacon CONTADORA GERENTE
Lcdo. Galo Guaicha Lcdo. Oswal Arias PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PRESIDENTE DEL CONSEJO DE VIGILANCIA
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106
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
PERÌODO: 2010
CÓDIGO CUENTA PARCIAL TOTAL %
CUENTA %
SUBGRUPO %
GRUPO
1 ACTIVO 9.730.733,07 100%
1.1 FONDOS DISPONIBLES 498.983,90 100% 5,29%
1.1.01 CAJA 203.719,21 40,83%
1.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTIT. FINANCIERAS 292.622,46 58,64%
1.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 2.642,23 0,53%
1.3 INVERSIONES 207.990,08 100% 2,21%
1.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECTOR PRIVADO 207.990,08 100%
1.4 CARTERA DE CRÉDITOS 8.562.740,90 100% 90,79%
1.4.02 CONSUMO POR VENCER 3.585.370,51 41,87%
1.4.03 VIVIENDA POR VENCER 30.647,96 0,36%
1.4.04 MICROEMPRESA POR VENCER 4.871.012,26 56,89%
1.4.06 CONSUMO REESTRUCTURADA POR VENCER 28.611,70 0,33%
1.4.08 MICROEMPRESA REESTRUCT. POR VENCER 24.064,44 0,28%
1.4.12 CONSUMO NO DEVENGA INTERESES 101.516,47 1,19%
1.4.13 VIVIENDA NO DEVENGA INTERESES 1.250,80 0,01%
1.4.14 MICROEMPRESA NO DEVENGA INTERESES 80.748,14 0,94%
1.4.18 MICROE. REESTRUCT. NO DEVENGA INTERÉS 2.051,85 0,02%
1.4.22 CONSUMO VENCIDA 1.848,40 0,02%
1.4.23 VIVIENDA VENCIDA 484,34 0,01%
1.4.24 MICROEMPRESA VENCIDA 15.509,52 0,18%
1.4.28 MICROEMPRESA REESTRUCTURADA VENCIDA 162,37 0,00%
1.4.99 PROVISIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES -180.537,86 -2,11%
1.6 CUENTAS POR COBRAR 161.396,80 100% 1,71%
1.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 2.693,83 1,67%
1.6.03 INTERESES POR COBRAR CART. DE CRÉDITOS 75.902,05 47,03%
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107
1.6.14 PAGOS POR CUENTAS DE CLIENTES 289,00 0,18%
1.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 83.228,65 51,57%
1.6.99 PROVISIÓN PARA CUENTAS POR COBRAR -716,73 -0,44%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 9.431.111.68 100% 96,93%
1.8 PROPIEDADES Y EQUIPO 197.966,65 100% 100%
1.8.01 TERRENOS 8.863,15 4,48%
1.8.02 EDIFICIOS 131.024,61 66,19%
1.8.03 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 48.286,11 24,39%
1.8.05 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 64.607,64 32,64%
1.8.06 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 72.898,26 36,82%
1.8.90 OTROS 866,80 0,44%
1.8.99 DEPRECIACIÓN ACUMULADA -128.579,92 -64,95%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 197.966,65 100% 2,03%
1.9 OTROS ACTIVOS 101.654,74 100% 100%
1.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 63.157,83 62,13%
1.9.06 MATERIALES , MERCADERÍAS E INSUMOS 2.999,00 2,95%
1.9.90 OTROS 35.497,91 34,92%
TOTAL OTROS ACTIVOS 101.654,74 100% 1,04%
2 PASIVO 8.305.702,62 85,36%
2.1 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 6.884.539,98 100% 96,99%
2.1.01 DEPÓSITOS A LA VISTA 3.474.059,55 50,46%
2.1.03 DEPÓSITOS A PLAZO 3.410.480,43 49,54%
2.5 CUENTAS POR PAGAR 213.303,97 100% 3,01%
2.5.01 INTERESES POR PAGAR 47.632,18 22,33%
2.5.03 OBLIGACIONES PATRIMONIALES 7.664,59 3,59%
2.5.04 RETENCIONES 3.555,94 1,67%
2.5.06 PROVEEDORES 20.596,58 9,66%
2.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 133.854,68 62,75%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 7.097.843,95 100% 72,95%
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108
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
2.6 OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.084.947,27 100% 100%
2.6.02 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANC. 1.084.947,27 100%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1.084.947,27 100% 11,15%
2.9 OTROS PASIVOS 122.911,40 100% 100%
2.9.90 OTROS 122.911,40 100%
TOTAL OTROS PASIVOS 122.911,40 100% 1,26%
3 PATRIMONIO 1.425.030,45 100% 14,64%
3.1 CAPITAL SOCIAL 603.276,02 100% 42,33%
3.1.03 APORTES DE SOCIOS 546.353,19 90,56%
3.1.04 APORTE DE SOCIOS NO DISTRIBUIBLES 49.967,90 8,28%
3.1.05 MULTAS SOCIOS 6.660,90 1,10%
3.1.06 MULTAS VARIAS 294,93 0,05%
3.3 RESERVAS 250.068,20 100% 17,55%
3.3.01 LEGALES 104.410,31 41,75%
3.3.03 ESPECIALES 84.121,16 33,64%
3.3.05 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 60.860,98 24,34%
3.3.10 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 675,75 0,27%
3.4 OTROS APORTES PATRIMONIALES 284.080,22 100% 19,94%
3.4.90 OTROS 284.080,22 100%
3.5 SUPERÁVIT POR VALUACIONES 17.134,77 100% 1,20%
3.5.01 SUPERÁVIT VALUAC. PROP. EQUIP. Y OTROS 16.961,43 98,99%
3.5.03 RE EXPRESIÓN MONETARIA 173,34 1,01%
3.6 RESULTADOS 270.471,24 100% 18,98%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 270.471,24 100%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 9.730.733,07 100%
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109
ESTRUCTURA FINANCIERA DEL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL PERÍODO 2010
CUADRO N: 01
GRÀFICO N: 01
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
ACTIVO CORRIENTE 96,93%
PASIVO CORRIENTE 72,95%
ACTIVO NO CORRIENTE 2,03%
PASIVO NO CORRIENTE 11.15%
OTROS ACTIVOS 1,04%
OTROS PASIVOS 1,26%
PATRIMONIO 14,64%
TOTAL 100% TOTAL 100%
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110
INTERPRETACIÒN
Al realizar el Análisis al Estado de Situación Financiera en el año 2010 se
demuestra que dentro del Activo el subgrupo de mayor representatividad
son los Activo Corriente integrado por: fondos disponibles, inversiones,
cartera de créditos, cuentas por cobrar, que representan el 96,93% del
total de activo, lo que significa que la Cooperativa cuenta con suficientes
fondos para hacer frente a cualquier situación que se podría presentar por
falta de dinero disponible.
El Activo no Corriente tiene una participación inferior representado con el
2,03%, situación razonable por cuanto lo constituyen propiedades y
equipos que son activos improductivos para la Cooperativa. Así mismo se
encuentra el grupo de Otros Activos el cual se considera de menor interés
por su baja participación siendo su porcentaje el 1,04%.
En lo que se refiere al Pasivo se encuentra representado en un volumen
considerable por los Pasivos Corrientes con el 72,95% lo cual se justifica
puesto que las Obligaciones que mantiene con el Público es amplia y
demuestra la razón de ser por la cual se creó la Empresa que es la
intermediación financiera. Así mismo están los Pasivos no Corrientes con
un porcentaje del 11,15% que son las obligaciones que mantiene con
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111
Instituciones Financieras. En un menor porcentaje se encuentra los Otros
Pasivos siendo su representatividad del 1,26%.
En relación al Patrimonio se demuestra un porcentaje del 14,64% su
representatividad es aceptable por motivo de que los resultados
presentados en el año 2010 son positivos, lo cual la capitalización para la
Cooperativa es excelente.
RESULTADO DEL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA DEL PERÌODO 2010.
ACTIVO CORRIENTE
CUADRO N: 02
CUENTA PORCENTAJE
Fondos Disponibles 5,29%
Inversiones 2,21%
Cartera de Créditos 90,79%
Cuentas por Cobrar 1,71%
TOTAL 100%
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112
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
Fondos
Disponibles
Inversiones Cartera de
Crèditos
Cuentas por
Cobrar
5,29% 2,21%
90,79%
1,71%
ACTIVO CORRIENTE
GRÁFICO N: 02
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN:
Al referirse a los movimientos generados dentro de los Activos Corrientes
en el año 2010 se puede observar que se desprenden subgrupos
significativos como: Fondos Disponibles que representa el 5,29% el cual
proviene en su mayoría de la cuenta Bancos y otras Instituciones
Financieras. En lo que se refiere a Inversiones representa el 2,21% lo
cual demuestra un porcentaje bajo para la Cooperativa, es decir no
cuentan con un valor significativo invertido.
Referente a la Cartera de Créditos que representa el 90,79%, porcentaje
bastante considerable ya que la función principal de la Cooperativa es la
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113
intermediación financiera a través de ofertas de créditos, dicho porcentaje
es obtenido en su mayoría por medio de la Cartera de Créditos de
Consumo por Vencer y los diferentes tipos de créditos con su respectivas
provisiones.
Así mismo están las Cuentas por Cobrar que representa el 1,71%,
dentro de este subgrupo la mayor parte proviene de Intereses por Cobrar
de Cartera de Créditos puesto que se relaciona directamente con la
actividad por la cual se creó la Cooperativa y en menores porcentajes de
representatividad se encuentran otras cuentas por cobrar ya sea a
clientes o intereses generados en operaciones interbancarias.
ACTIVO NO CORRIENTE
CUADRO N: 03
CUENTA PORCENTAJE
Propiedades y Equipos 100%
TOTAL 100%
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114
0,00%
50,00%
100,00%
Propiedades y Equipo
100,00%
ACTIVO NO CORRIENTE
GRÁFICO N: 03
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Al tratarse del Activo no Corriente durante el período 2010 se hace
referencia al total de Propiedades y Equipo con el porcentaje del 100%
siendo las cuentas que aportan a este subgrupo: Terrenos (4,48%),
Edificios (66,19%), Construcciones y Remodelaciones (24,39%), Muebles,
enseres y Equipo de Oficina (32,64%), Equipo de Computación (36,82%),
Otros (0,44%) y la Depreciación Acumulada que corresponde al (-64,95%)
esta se da con signo negativo ya que constituye un desgaste de los
bienes muebles al transcurrir la vida útil de los mismos. Este grupo que
corresponde a las Propiedades y Equipos son indispensables para el
funcionamiento de la Cooperativa pero son considerados improductivos.
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115
0,00%
100,00%
Otros Activos
100,00%
OTROS ACTIVOS
OTROS ACTIVOS
CUADRO N: 04
CUENTA PORCENTAJE
Otros Activos 100%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 04
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Analizando los Otros Activos se observa un resultado del 100%, este valor
es atribuido por las cuentas que lo constituyen como son: Gastos y Pagos
Anticipados (62.13%), porcentaje más relevante dentro de este grupo,
seguido se encuentran los Materiales, Mercaderías e Insumos (2,95%) y
Otros (34,92%).
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116
0,00%
100,00%
Obligaciones conel Pùblico
Cuentas porPagar
96,99%
3,01%
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
CUADRO N: 05
CUENTA PORCENTAJE
Obligaciones con el Público 96,99%
Cuentas por Pagar 3,01%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 05
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
En cuanto al total de Pasivos Corrientes proceden algunos subgrupos
significativos como: Obligaciones con el Público que representa el 96,99%
que constituyen la fuente de financiamiento más grande e importante por
la cual la Cooperativa sus actividades financieras y Cuentas por Pagar
con una representatividad del 3,01% se relaciona al giro de la Empresa,
son importantes para su funcionamiento.
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117
0,00%
100,00%
Obligaciones Financieras
100,00%
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
CUADRO N: 06
CUENTA PORCENTAJE
Obligaciones Financieras 100%
TOTAL 100%
GRÀFICO N: 06
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÒN
En cuanto a los Pasivos no Corrientes se obtiene un porcentaje del
11,15% del total de Pasivos y patrimonio, los mismos que se refieren a las
Obligaciones con Instituciones Financieras que mantiene la empresa.
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118
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00% 42,33%
17,55% 19,94%
1,20%
18,98%
PATRIMONIO
PATRIMONIO
CUADRO N: 07
CUENTA RUBRO
Capital Social 42,33%
Reservas 17,55%
Otros Aportes Patrimoniales 19,94%
Superávit por Valuaciones 1,20%
Excedente del Ejercicio 18,98%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 07
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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119
INTERPRETACIÓN
El rubro del Patrimonio representa el 14,64% en relación al total de
Activos, teniendo a la cuenta de mayor porcentaje el aporte de los socios
con un 90,56% que da por los certificados de aportación, este rubro es
muy importante dentro del capital social de la Cooperativa ya que no son
reembolsables mientras el socio permanezca en la misma.
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120
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, PERÌODO 2011
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL TOTAL %
CUENTA %
SUBGRUPO %
GRUPO
1 ACTIVO 15.350.635,23 100%
1.1 FONDOS DISPONIBLES 504.966,17 100% 3,71%
1.1.01 CAJA 216.608,28 42,90%
1.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 282.946,29 56,03%
1.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 5.411,60 1,07%
1.3 INVERSIONES 362.633,16 100% 2,66%
1.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECTOR PRIVADO 362.633,16 100%
1.4 CARTERA DE CRÉDITOS 12.522.963,78 100% 91,98%
1.4.02 CONSUMO POR VENCER 3.879.540,59 30,98%
1.4.03 VIVIENDA POR VENCER 1.198,78 0,01%
1.4.04 MICROEMPRESA POR VENCER 8.454.452,52 67,51%
1.4.06 CONSUMO REESTRUCTURADA POR VENCER 38.794,58 0,31%
1.4.08 MICROEMPRESA REESTRUCT. POR VENCER 12.458,68 0,10%
1.4.12 CONSUMO NO DEVENGA INTERESES 85.488,80 0,68%
1.4.13 VIVIENDA NO DEVENGA INTERESES 4.109,18 0,03%
1.4.14 MICROEMPRESA NO DEVENGA INTERESES 283.125,89 2,26%
1.4.18 MICROE. REESTRUCT. NO DEVENGA INTERÉS 9.469,30 0,08%
1.4.22 CONSUMO VENCIDA 5.611,94 0,04%
1.4.23 VIVIENDA VENCIDA 1.385,97 0,01%
1.4.24 MICROEMPRESA VENCIDA 38.658,57 0,31%
1.4.28 MICROEMPRESA REESTRUCTURADA VENCIDA 885,98 0,01%
1.4.99 PROVISIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES -292.217,00 -2,33%
1.6 CUENTAS POR COBRAR 224.216,18 100% 1,65%
1.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 4.717,19 2,10%
1.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CRÉDITOS 108.882,71 48,56%
1.6.14 PAGOS POR CUENTAS DE CLIENTES 339,91 0,15%
1.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 110.993,10 49,50%
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121
1.6.99 PROVISIÓN PARA CUENTAS POR COBRAR -716,73 -0,32%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 13.614.779,29 100% 88,69%
1.8 PROPIEDADES Y EQUIPO 349.521,77 100% 100%
1.8.01 TERRENOS 39.851,73 11,40%
1.8.02 EDIFICIOS 131.024,61 37,49%
1.8.03 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 164.647.41 47,11%
1.8.05 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 59.734,03 17,09%
1.8.06 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 63.035,05 18,03%
1.8.07 UNIDADES DE TRANSPORTE 6.124,78 1,75%
1.8.90 OTROS 17.092,53 4,89%
1.8.99 DEPRECIACIÓN ACUMULADA -131.988,37 -37,76%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 349.521,77 100% 2,28%
1.9 OTROS ACTIVOS 1.386.334,17 100% 100%
1.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 20.882,08 1,51%
1.9.06 MATERIALES , MERCADERÍAS E INSUMOS 11.745,46 0,85%
1.9.08 TRANSFERENCIAS INTERNAS 1.301.708,29 93,90%
1.9.90 OTROS 51.998,34 3,75%
TOTAL OTROS ACTIVOS 1.386.334,17 100% 9,03%
2 PASIVO 13.363.962,16 87,06%
2.1 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 8.145.585,31 100% 96,34%
2.1.01 DEPÓSITOS A LA VISTA 3.663.175,19 44,97%
2.1.03 DEPÓSITOS A PLAZO 4.482.410,12 55,03%
2.5 CUENTAS POR PAGAR 309.537,62 100% 3,66%
2.5.01 INTERESES POR PAGAR 69.578,85 22,48%
2.5.03 OBLIGACIONES PATRIMONIALES 8.592,28 2,78%
2.5.04 RETENCIONES 2.860,36 0,92%
2.5.06 PROVEEDORES 26.541,62 8,57%
2.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 201.964,51 65,24%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8.455.122,93 100% 55,08%
![Page 127: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/127.jpg)
122
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
2.6 OBLIGACIONES FINANCIERAS 3.572.793,26 100% 100%
2.6.02 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANC. 3.572.793,26 100%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTES 3.572.793,26 100% 23,27%
2.9 OTROS PASIVOS 1.336.045,97 100% 100%
2.9.08 TRANSFERENCIAS INTERNAS 1.301.708,29 97,43%
2.9.90 OTROS 34.337,68 2,57%
TOTAL OTROS PASIVOS 1.336.045,97 100% 8,70%
3 PATRIMONIO 1.986.673,07 100% 12,94%
3.1 CAPITAL SOCIAL 646.828,28 100% 32,56%
3.1.03 APORTES DE SOCIOS 576.313,58 89,10%
3.1.04 APORTE DE SOCIOS NO DISTRIBUIBLES 53.127,90 8,21%
3.1.05 MULTAS SOCIOS 15.680,16 2,42%
3.1.06 MULTAS VARIAS 1.706,56 0,26%
3.3 RESERVAS 406.811,76 100% 20,48%
3.3.01 LEGALES 261.153,87 64,20%
3.3.03 ESPECIALES 84.121,16 20,68%
3.3.05 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 60.860,98 14,96%
3.3.10 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 675,75 0,17%
3.4 OTROS APORTES PATRIMONIALES 460.546,64 100% 23,18%
3.4.02 DONACIONES 3.988,00 0,87%
3.4.90 OTROS 456.558,64 99,13%
3.5 SUPERÁVIT POR VALUACIONES 17.134,77 100% 0,86%
3.5.01 SUPERÁVIT VALUAC. PROPIED. EQUIPO Y OTROS 16.961,43 98,99%
3.5.03 RE EXPRESIÓN MONETARIA 173,34 1,01%
3.6 RESULTADOS 455.351,70 100% 22,92%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 455.351,70 100%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 15.350.635,23 100%
![Page 128: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/128.jpg)
123
ESTRUCTURA FINANCIERA AL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL PERÌODO 2011.
CUADRO N: 08
GRÀFICO N: 08
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
ACTIVO CORRIENTE 88,69%
PASIVO CORRIENTE 55,08%
ACTIVO NO CORRIENTE 2,28%
PASIVO NO CORRIENTE 23,27%
OTROS ACTIVOS 9,03%
OTROS PASIVOS 8,70%
PATRIMONIO 12,94%
TOTAL 100% TOTAL 100%
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124
INTERPRETACIÒN
Al examinar el Estado Financiero y movimientos generados en el año
2011 en la Cooperativa de Ahorro y crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., se
puede observar que en el total de Activos se desprenden subgrupos con
un grado de representatividad alta como es el caso de los Activos
Corrientes con una participación correspondiente al 88,69% puesto que la
actividad de la Cooperativa está basada principalmente en el movimiento
de cuentas que tienen liquidez permanente y continua. El Activo no
Corriente tiene una intervención inferior representado con el 2,28%
situación razonable por cuanto lo constituyen propiedades y equipos que
son activos improductivos para la Cooperativa. Así mismo se encuentra el
subgrupo de Otros Activos el cual se considera de menor interés por su
baja participación siendo su porcentaje el 9,03%
En lo que se refiere al Pasivo se encuentra representado en un volumen
considerable por los Pasivos Corrientes 55,08% lo cual se justifica puesto
que las obligaciones que mantiene con el Público es buena y demuestra
la razón de ser por la cual se creó la empresa que es la intermediación
financiera mediante la captación de fondos de sus socios. Así mismo
tenemos los Pasivos no Corrientes con el 23, 27% que son las
Obligaciones que mantiene la Cooperativa con Instituciones Financieras.
En menor porcentaje se encuentra los Otros Pasivos siendo su
representatividad el 8,70%.
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125
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
FondosDisponibles
Inversiones Cartera deCrèditos
Cuentas porCobrar
3,71% 2,66%
91,98%
1,65%
ACTIVO CORRIENTE
En lo que se refiere al Patrimonio se demuestra que su representatividad
es el 12,95% por motivo que los resultados presentados en el año 2011
son positivos.
RESULTADO DEL ANÀLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA DEL PERÌODO 2011
ACTIVO CORRIENTE
CUADRO N: 09
CUENTA PORCENTAJE
Fondos Disponibles 3,71%
Inversiones 2,66%
Cartera de Créditos 91,98%
Cuentas por Cobrar 1,65%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 09
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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126
INTERPRETACIÓN:
Analizando los Activos Corrientes se puede apreciar que la Cooperativa
está colocando grandes recursos en la Cartera de Créditos que
representa el 91,98% se han realizado préstamos concedidos para la
microempresa entre otros. Además este porcentaje nos indica que la
Empresa tiene valores que recaudar los mismos que pueden solventar la
posición financiera, indicando a su vez que está cumpliendo con su
objetivo principal como es la otorgación de créditos a sus socios.
ACTIVO NO CORRIENTE
CUADRO N: 10
CUENTA PORCENTAJE
Propiedades y Equipo 100%
TOTAL 100%
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127
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
Propiedades y Equipo
100,00%
ACTIVO NO CORRIENTE
GRÁFICO N: 10
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Dentro de los Activos No Corrientes encontramos de mayor relevancia es
Construcciones y Remodelaciones con un porcentaje de 47,11% que son
las inversiones que la Cooperativa ha utilizado en la remodelación de la
misma para poder brindar un mejor servicio a sus socios. La depreciación
acumulada refleja el -37,76% que cuenta con los valores de las
provisiones destinadas a cubrir la pérdida de valor de los activos fijos por
efecto de deterioro, en especial Equipo de Computación con un 18,03%,
debido a que no es la acción primordial de la Empresa pero estos si son
obligatorios para su funcionamiento.
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128
0,00%
100,00%
Otros Activos
100,00%
OTROS ACTIVOS
OTROS ACTIVOS
CUADRO N: 11
CUENTA RUBRO
Otros Activos 100%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 11
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
El rubro de Otros Activos representa el 9,03% del total de activos lo cual
significa que la Cooperativa agrupa sus valores en las Transferencias
Internas con un porcentaje de 93,90% y la cuenta Otros con un 3,75%.
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129
0,00%
100,00%
Obligacionescon el Publico
Cuentas porPagar
96,34%
3,66%
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
CUADRO N: 12
CUENTA PORCENTAJE
Obligaciones con el Publico 96,34%
Cuentas por Pagar 3,66%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 12
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
El Pasivo Corriente representa el 55,08% frente al total de pasivos y
patrimonio, la cuenta más elevada es Depósitos a Plazo con un 55,03%
por las pólizas de acumulación. También tenemos las Cuentas por Pagar
con un porcentaje del 3,66% que hacen referencia a los intereses,
obligaciones patrimoniales y retenciones que tiene que pagar la
Cooperativa.
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130
0,00%
100,00%
Obligaciones Financieras
100,00%
PASIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
CUADRO N: 13
CUENTA PORCENTAJE
Obligaciones Financieras 100%
TOTAL 100%
GRÀFICO N: 13
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÒN
En cuanto a los Pasivos no Corrientes representa un porcentaje del
23,27% del total de Pasivos y Patrimonio, el mismo que se refieren a las
Obligaciones con Instituciones Financieras que mantiene la empresa.
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131
0,00%
20,00%
40,00%32,56%
20,48% 23,18%
0,86%
22,92%
PATRIMONIO
PATRIMONIO
CUADRO N: 14
CUENTA PORCENTAJE
Capital Social 32,56%
Reservas 20,48%
Otros Aportes Patrimoniales 23,18%
Superávit por Valuaciones 0,86%
Excedente del Ejercicio 22,92%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 14
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
El rubro del Patrimonio representa el 12,94% del total de Pasivo y
Patrimonio, teniendo a la cuenta de mayor porcentaje el aporte de los
socios con un 89,10% que se da por los certificados de aportación, este
rubro es muy importante dentro del capital social de la Cooperativa ya que
no son reembolsables mientras el socio permanezca en la misma.
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132
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA CACPE-YANTZAZA LTDA. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
PERÍODO: 2010
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL TOTAL %
CUENTA %
SUBGRUPO %
GRUPO
5 INGRESOS 1.183.990,10 100%
5.1 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 1.145.794,68 100% 98,01%
5.1.01 DEPÓSITOS 11.519,72 1,01%
5.1.03 INT. Y DESC. DE INVERSIONES TÍTULOS VAL 25.887,09 2,25%
5.1.04 INTERÉS DE CARTERA DE CRÉDITO 1.108.387,87 96,74%
5.2 COMISIONES GANADAS 10.731,19 100% 0,92%
5.2.90 OTRAS 10.731,19 100%
5.4 INGRESOS POR SERVICIOS 12.558,07 100% 1,07%
5.4.04 MANEJO Y COBRANZAS 784,03 6,24%
5.4.05 SERVICIOS COOPERATIVOS 7.715,72 61,44%
5.4.90 OTROS SERVICIOS 4.058,32 32,32%
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 1.169.083,94 100% 98,74%
5.5 INGRESOS NO OPERACIONALES 1.239,00 100% 8,31%
5.5.90 OTROS 1.239,00 100%
5.6 OTROS INGRESOS 13.667,16 100% 91,69%
5.6.04 RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 11.514,04 84,25%
5.6.90 OTROS 2.153,12 15,75%
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 14.906,16 100% 1,26%
4 GASTOS 913.518,86
4.1 INTERESES CAUSADOS 377.304,22 100% 41,30%
![Page 138: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/138.jpg)
133
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 353.805,37 93,77%
4.1.03 OBLIGACIONES FINANCIERAS 23.498,85 6,23%
4.4 PROVISIONES 75.178,01 100% 8,23%
4.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS 75.178,01 100%
4.5 GASTOS DE OPERACIÓN 461.036,63 100% 50,47%
4.5.01 GASTOS DE PERSONAL 217.529,94 47,18%
4.5.02 HONORARIOS 10.451,20 2,27%
4.5.03 SERVICIOS VARIOS 75.526,43 16,38%
4.5.04 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y MULTAS 4.628,90 1,00%
4.5.05 DEPRECIACIONES 29.826,37 6,47%
4.5.07 OTROS GASTOS 123.073,79 26,70%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 913.518,86 100% 100% 77,16%
3.6 RESULTADOS 270.471,24 100% 22,84%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 270.471,24 100%
TOTAL 1.183.990,10 100%
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 139: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/139.jpg)
134
ESTRUCTURA ECONÒMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO 2010
CUADRO N: 15
GRÀFICO N: 15
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INGRESOS OPERACIONALES 98,74%
GASTOS OPERACIONALES 77,16%
INGRESOS NO OPERACIONALES 1.26%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 22,84%
TOTAL 100% TOTAL 100%
![Page 140: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/140.jpg)
135
INTERPRETACIÒN
Al referirse a la posición económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Cacpe-Yantzaza Ltda., los movimientos generados en el año 2010 indica
que del total de los ingresos que corresponde a $ 1.183.990,10
equivalente al 100%, se derivan subgrupos representativos en el período
como: Ingresos Operacionales que representan el 98,74% y los Ingresos
no Operacionales con una representación inferior de 1,26%, siendo la
primera la mayor fuente de rendimiento por la razón de ser de la
Cooperativa cumpliendo con el objetivo de creación de la misma.
Por otra parte se encuentran los Gastos Operacionales que en este caso
constituyen todos los gastos en su totalidad ya que son empleados en el
giro operacional de la empresa siendo su porcentaje de participación el
77,16% en relación a sus ingresos y los Resultados como es el Excedente
del Ejercicio con un porcentaje del 22,84%, coadyuvando de esta manera
a la estabilidad económica de la Cooperativa.
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136
98,01%
0,92% 1,07%0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Interese yDescuentos Ganados
Comisiones Ganadas Ingresos por Servicios
INGRESOS OPERACIONALES
RESULTADO DEL ANÀLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
RESULTADOS DEL PERÌODO 2010
INGRESOS OPERACIONALES
CUADRO N: 16
CUENTA PORCENTAJE
Intereses y Descuentos Ganados 98,01%
Comisiones Ganadas 0,92%
Ingresos por Servicios 1,07%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 16
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 142: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/142.jpg)
137
INTERPRETACIÓN
Al revisar la estructura de los Ingresos Operacionales se analiza que el
subgrupo con mayor representatividad dentro de este grupo se
encuentran los Intereses y Descuentos Ganados representando el
98,01% obtenido en su gran mayoría por los Intereses de Cartera de
Crédito (96,74%), luego tenemos a los Intereses y Descuentos de
Inversiones en Títulos Valores (2,25%) y en menor porcentaje los
Depósitos (1,01%).
También tenemos a las Comisiones Ganadas con su representatividad del
0,92% no es muy significativa debido a algunos servicios adicionales que
presta la Cooperativa a sus socios.
Por otra parte están los Ingresos por Servicios que representa el 1,07%,
porcentaje proveniente en gran proporción por los Servicios Cooperativos
(61,44%), Otros Servicios (32,32%) y Manejo y Cobranzas (6,24%).
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138
100,00%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Otros Ingresos
INGRESOS NO OPERACIONALES
INGRESOS NO OPERACIONALES
CUADRO N: 17
CUENTA PORCENTAJE
Otros Ingresos 100%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 17
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
El rubro de Ingresos No Operacionales es de 1,26% frente al total de
ingresos, esto se da por la actividad ajena al giro normal de la
Cooperativa, teniendo a la cuenta Recuperación de Activos Financieros
con un 84,25% con mayor representación, lo que significa que ha tenido
una rentabilidad que beneficien a sus socios y empleados de la empresa,
y en menor porcentaje a la cuenta Otros con un porcentaje del 15,75%
![Page 144: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/144.jpg)
139
41,30%
8,23%
50,47%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
Intereses Causados Provisiones Gastos de Operaciòn
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES
CUADRO N: 18
CUENTA PORCENTAJE
Intereses Causados 41,30%
Provisiones 8,23%
Gastos de Operación 50,47%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 18
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Las cuentas más representativas dentro de Gastos Operacionales son
Obligaciones con el Publico que representa el 93,77% por depósitos
recibidos que genera interés, depósitos monetarios de instituciones
financieras, depósitos de ahorro y Gasto de Personal que representa el
47,18% por los pagos que se les hace a los empleados como son
remuneraciones mensuales, beneficios sociales, aportes al IESS, etc.
![Page 145: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/145.jpg)
140
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA CACPE-YANTZAZA LTDA. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
PERÍODO: 2011
CÓDIGO CUENTAS PARCIAL TOTAL %
CUENTA %
SUBGRUPO %
GRUPO
5 INGRESOS 1.793.639,38 100%
5.1 INTERESES Y DESC. GANADOS 1.752.899.80 100% 98,64%
5.1.01 DEPÓSITOS 11.522,62 0,66%
5.1.03 INT. Y DESC. DE INVERS. TÍTULOS VAL. 33.423,70 1,91%
5.1.04 INTERÉS DE CARTERA DE CRÉDITO 1.707.953,48 97,44%
5.2 COMISIONES GANADAS 10.606,40 100% 0,60%
5.2.90 OTRAS 10.606,40 100%
5.4 INGRESOS POR SERVICIOS 13.630,78 100% 0,76%
5.4.04 MANEJO Y COBRANZAS 1.264,13 9,27%
5.4.05 SERVICIOS COOPERATIVOS 8.651,59 63,47%
5.4.90 OTROS SERVICIOS 3.715,06 27,26%
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 1.777.136,98 100% 99,08%
5.5 INGRESOS NO OPERACIONALES 1.190,00 100% 7,21%
5.5.90 OTROS 1.190,00 100%
5.6 OTROS INGRESOS 15.312,40 100% 92,79%
5.6.04 RECUPERAC. DE ACTIVOS FINANCIEROS 5.036,53 32,89%
5.6.90 OTROS 10.275,87 67,11%
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 16.502,40 100% 0,92%
4 GASTOS 1.338.287,68
4.1 INTERESES CAUSADOS 633.319,21 100% 47,32%
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 496.504,90 78,40%
![Page 146: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/146.jpg)
141
4.1.03 OBLIGACIONES FINANCIERAS 136.814,31 21,60%
4.4 PROVISIONES 111.679,14 100% 8,34%
4.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS 111.679,14 100%
4.5 GASTOS DE OPERACIÓN 593.289,33 100% 44,34%
4.5.01 GASTOS DE PERSONAL 263.281,44 44,38%
4.5.02 HONORARIOS 9.945,60 1,68%
4.5.03 SERVICIOS VARIOS 120.354,25 20,29%
4.5.04 IMPUESTOS, CONTRIB. Y MULTAS 12.215,94 2,06%
4.5.05 DEPRECIACIONES 32.827,38 5,53%
4.5.07 OTROS GASTOS 154.664,72 26,06%
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 1.338.287,68 100% 74,61%
3.6 RESULTADOS 455.351,70 100% 25,39%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 455.351,70
TOTAL 1.793.639,38 100%
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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142
ESTRUCTURA ECONÒMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO 2011
CUADRO N: 19
GRÀFICO N: 19
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INGRESOS OPERACIONALES 99,08%
GASTOS OPERACIONALES 74,61%
INGRESOS NO OPERACIONALES
0,92%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 25,39%
TOTAL 100% TOTAL 100%
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143
INTERPRETACIÒN
Al examinar la posición económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Cacpe-Yantzaza Ltda., en el año 2011, se indica que del total de los
ingresos que corresponde a $ 1.793.639,38 equivalente al 100%, se
derivan subgrupos representativos en el período como: Ingresos
Operacionales que representan el 99,08% y los Ingresos no
Operacionales con una representación inferior de 0,92%, siendo la
primera la mayor fuente de rendimiento por la razón de ser de la
Cooperativa cumpliendo con el objetivo de creación de la misma.
Por otra parte se encuentran los Gastos Operacionales que en este caso
constituyen todos los gastos en su totalidad ya que son empleados en el
giro operacional de la empresa siendo su porcentaje de participación el
74,61% y el Resultado como es el Excedente del Ejercicio con un
porcentaje del 25,39%, obteniendo de esta manera estabilidad
económica para la Cooperativa.
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144
98,64%
0,60% 0,76%0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Interese y
Descuentos Ganados
Comisiones Ganadas Ingresos por Servicios
INGRESOS OPERACIONALES
RESULTADO DEL ANÀLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
RESULTADOS DEL PERÌODO 2011
INGRESOS OPERACIONALES
CUADRO N: 20
CUENTA PORCENTAJE
Intereses y Descuentos Ganados 98,64%
Comisiones Ganadas 0,60%
Ingresos por Servicios 0,76%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 20
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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145
100,00%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
Otros Ingresos
INGRESOS NO OPERACIONALES
INTERPRETACIÓN
El porcentaje de rubro en Ingresos Operacionales es del 99,08% frente al
total de ingresos, presentando a la cuenta Intereses y Descuentos
ganados con un 98,64% por ingresos de los intereses de préstamos que
otorga, siendo la más importante, lo que significa que la Cooperativa tiene
una adecuada política de colocación y cobranzas de los créditos,
Comisiones Ganadas con un 0,60% y por último los Ingresos por
Servicios que representan el 0,76%
INGRESOS NO OPERACIONALES
CUADRO N: 21
CUENTA PORCENTAJE
Otros Ingresos 100%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 21
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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146
47,32%
8,34%
44,34%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
Intereses Causados Provisiones Gastos de Operaciòn
GASTOS OPERACIONALES
INTERPRETACIÓN
En lo concerniente a los Ingresos no Operacionales en el año 2011 se
tiene que el 100% está conformado por Otros Ingresos siendo su valor
corresponde a $ 15.312,40 una cuantía baja en relación al activo y es
razonable por cuanto las operaciones diarias están encaminadas en sí a
la intermediación financiera más no otro tipo de operaciones que no
formen parte del giro de la Cooperativa.
GASTOS OPERACIONALES
CUADRO N: 22
CUENTA PORCENTAJE
Intereses Causados 47,32%
Provisiones 8,34%
Gastos de Operación 44,34%
TOTAL 100%
GRÁFICO N: 22
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147
INTERPRETACIÓN
Las cuentas más representativas en este rubro son Obligaciones con el
Publico que representa el 78,40% por depósitos recibidos que genera
interés, depósitos monetarios de instituciones financieras, depósitos de
ahorro y Gasto de Personal que representa el 44,38% por los pagos a
empleados de remuneraciones mensuales y beneficios sociales, aportes
al IESS, etc.
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148
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE-YANTZAZA LTDA. ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CÓDIGO CUENTA ANÁLISIS HORIZONTAL
2011 2010 V/ABSOLUTO V/RELATIVO RAZÓN
1 ACTIVO
1.1 FONDOS DISPONIBLES 504.966,17 498.983,90 5.982,27 0,11% 1,01
1.1.01 CAJA 216.608,28 203.719,21 12.889,07 0,23% 1,06
1.1.03 BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 282.946,29 292.622,46 -9.676,17 -0,17% 0,97
1.1.04 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 5.411,60 2.642,23 2.769,37 0,05% 2,05
1.3 INVERSIONES 362.633,16 207.990,08 154.643,08 2,75% 1,74
1.3.01 INVERSIONES NEGOCIAR SECTOR PRIVADO 362.633,16 207.990,08 154.643,08 2,75% 1,74
1.4 CARTERA DE CRÉDITOS 12.522.963,78 8.562.740,90 3.960.222,88 70,47% 1,46
1.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO POR VENCER 3.879.540,59 3.585.370,51 294.170,08 5,23% 1,08
1.4.03 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA POR VENCER 1.198,78 30.647,96 -29.449,18 -0,52% 0,04
1.4.04 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA POR VENCER 8.454.452,52 4.871.012,26 3.583.440,26 63,76% 1,74
1.4.06 CARTERA DE CRÉDITO CONSUMO REESTRUCTURADA POR VENCER 38.794,58 28.611,70 10.182,88 0,18% 1,36
1.4.08 CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROEMPRESA REESTRUCTURADA POR VENCER 12.458,68 24.064,44 -11.605,76 -0,21% 0,52
1.4.12 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO NO DEVENGA INTERESES 85.488,80 101.516,47 -16.027,67 -0,29% 0,84
1.4.13 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA NO DEVENGA INTERESES 4.109,18 1.250,80 2.858,38 0,05% 3,29
1.4.14 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA NO DEVENGA INTERESES 283.125,89 80.748,14 202.377,75 3,60% 3,51
1.4.18 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA REESTRUCTURADA NO DEVENGA INTERESES 9.469,30 2.051,85 7.417,45 0,13% 4,62
1.4.22 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO VENCIDA 5.611,94 1.848,40 3.763,54 0,07% 3,04
1.4.23 CARTERA DE CRÉDITOS VIVIENDA VENCIDA 1.385,97 484,34 901,63 0,02% 2,86
1.4.24 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA VENCIDA 38.658,57 15.509,52 23.149,05 0,41% 2,49
1.4.28 CARTERA DE CRÉDITOS MICROEMPRESA REESTRUCTURADA VENCIDA 885,98 162,37 723,61 0,01% 5,46
1.4.99 PROVISIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES -292.217,00 -180.537,86 -111.679,14 1,99% -1,62
1.6 CUENTAS POR COBRAR 224.216,18 161.396,80 62.819,38 1,12% 1,39
1.6.02 INTERESES POR COBRAR DE INVERSIONES 4.717,19 2.693,83 2.023,36 0,04% 1,75
1.6.03 INTERESES POR COBRAR CARTERA DE CRÉDITOS 108.882,71 75.902,05 32.980,66 0,59% 1,43
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149
1.6.14 PAGOS POR CUENTAS DE CLIENTES 339,91 289,00 50,91 0,00% 1,18
1.6.90 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 110.993,10 83.228,65 27.764,45 0,49% 1,33
1.6.99 PROVISIÓN PARA CUENTAS POR COBRAR -716,73 -716,73 0,00 0,00% -1,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 13.614.779,29 9.431.111,68 4.183.667,61 74,44% 1,44
1.8 PROPIEDADES Y EQUIPO 349.521,77 197.966,65 151.555,12 2,70% 1.77
1.8.01 TERRENOS 39.851,73 8.863,15 30.988,58 0,55% 4,50
1.8.02 EDIFICIOS 131.024,61 131.024,61 0,00 0,00% 0,00
1.8.03 CONSTRUCCIONES Y REMODELACIONES 164.647.41 48.286,11 116.361,13 2,07% 3,41
1.8.05 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 59.734,03 64.607,64 -4.873,61 -0,09% 0,92
1.8.06 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 63.035,05 72.898,26 -9.863,21 -0,18% 0,86
1.8.07 UNIDADES DE TRANSPORTE 6.124,78 0,00 6.124,78 0,11% 0,00
1.8.90 OTROS 17.092,53 866,80 16.225,73 0,29% 19,72
1.8.99 DEPRECIACIÓN ACUMULADA -131.988,37 -128.579,92 -3.408,45 -0,06% -1,03
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 349.521,77 197.966,65 151.555,12 2,70% 1.77
1.9 OTROS ACTIVOS 1.386.334,17 101.654,74 1.284.679,43 22,86% 13,64
1.9.04 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 20.882,08 63.157,83 -42.275,75 -0,75% 0,33
1.9.06 MATERIALES , MERCADERÍAS E INSUMOS 11.745,46 2.999,00 8.746,46 0,16% 3,92
1.9.08 TRANSFERENCIAS INTERNAS 1.301.708,29 0,00 1.301.708,29 23,16% 0,00
1.9.90 OTROS 51.998,34 35.497,91 16.500,43 0,29% 1,46
TOTAL OTROS ACTIVOS 1.386.334,17 101.654,74 1.284.679,43 22,86% 13,64
TOTAL ACTIVOS 15.350.635,23 9.730.733,07 5.619.902,16 100% 1,58
2 PASIVO
2.1 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 8.145.585,31 6.884.539,98 1.261.045,33 22,44% 1,18
2.1.01 DEPÓSITOS A LA VISTA 3.663.175,19 3.474.059,55 189.115,64 3,37% 1,05
2.1.03 DEPÓSITOS A PLAZO 4.482.410,12 3.410.480,43 1.071.929,69 19,07% 1,31
2.5 CUENTAS POR PAGAR 309.537,62 213.303,97 96.233,65 1,71% 1,45
2.5.01 INTERESES POR PAGAR 69.578,85 47.632,18 21.946,67 0,39% 1,46
2.5.03 OBLIGACIONES PATRIMONIALES 8.592,28 7.664,59 927,69 0,02% 1,12
2.5.04 RETENCIONES 2.860,36 3.555,94 -695,58 -0,01% 0,80
2.5.06 PROVEEDORES 26.541,62 20.596,58 5.945,04 0,11% 1,29
2.5.90 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 201.964,51 133.854,68 68.109,83 1,21% 1,51
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150
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 8.455.122,93 7.097.843,95 1.357.278,98 24,15% 1,19
2.6 OBLIGACIONES FINANCIERAS 3.572.793,26 1.084.947,27 2.487.845,99 44,27% 3,29
2.6.02 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 3.572.793,26 1.084.947,27 2.487.845,99 44,27% 3,29
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 3.572.793,26 1.084.947,27 2.487.845,99 44,27% 3,29
2.9 OTROS PASIVOS 1.336.045,97 122.911,40 1.213.134,57 21,59% 10,87
2.9.08 TRANSFERENCIAS INTERNAS 1.301.708,29 0,00 1.301.708,29 23,16% 0,00
2.9.90 OTROS 34.337,68 122.911,40 -88.573,72 -1,58% 0,28
TOTAL OTROS PASIVOS 1.336.045,97 122.911,40 1.213.134,57 21,59% 10,87
TOTAL PASIVO 13.363.962,16 8.305.702,62 5.058.259,54 90,01% 1,61
3 PATRIMONIO
3.1 CAPITAL SOCIAL 646.828,28 603.276,02 43.552,26 0,77% 1,07
3.1.03 APORTES DE SOCIOS 576.313,58 546.353,19 29.960,39 0,53% 1,05
3.1.04 APORTE DE SOCIOS NO DISTRIBUIBLES 53.127,90 49.967,90 3.160,00 0,06% 1,06
3.1.05 MULTAS SOCIOS 15.680,16 6.660,90 9.019,26 0,16% 2,35
3.1.06 MULTAS VARIAS 1.706,56 294,93 1.411,63 0,03% 5,79
3.3 RESERVAS 406.811,76 250.068,20 156.743,56 2,79% 1,63
3.3.01 LEGALES 261.153,87 104.410,31 156.743,56 2,79% 2,50
3.3.03 ESPECIALES 84.121,16 84.121,16 0,00 0,00% 1,00
3.3.05 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 60.860,98 60.860,98 0,00 0,00% 1,00
3.3.10 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 675,75 675,75 0,00 0,00% 1,00
3.4 OTROS APORTES PATRIMONIALES 460.546,64 284.080,22 176.466,42 3,14% 1,62
3.4.02 DONACIONES 3.988,00 0,00 3.988,00 0,07% 0,00
3.4.90 OTROS 456.558,64 284.080,22 172.478,42 3,07% 1,61
3.5 SUPERÁVIT POR VALUACIONES 17.134,77 17.134,77 0,00 0,00% 1,00
3.5.01 SUPERÁVIT POR VALUACIONES PROPIED. EQUIPO Y OTROS 16.961,43 16.961,43 0,00 0,00% 1,00
3.5.03 RE EXPRESIÓN MONETARIA 173,34 173,34 0,00 0,00% 1,00
3.6 RESULTADOS 455.351,70 270.471,24 184.880,46 3,29% 1,68
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 455.351,70 270.471,24 184.880,46 3,29% 1,68
TOTAL PATRIMONIO 1.986.673,07 1.425.030,45 561.642,62 9,99% 1,39
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 15.350.635,23 9.730.733,07 5.619.902,16 100% 1,58
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151
ESTRUCTURA FINANCIERA AL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA PERÍODOS: 2010-2011
ACTIVOS
CUADRO N: 23
CÓDIGO SUBGRUPOS VALOR
ABSOLUTO VALOR
RELATIVO
1.1 Activo Corriente 4.183.667,61 74,44% 1.8 1.9
Activo No Corriente Otros Activos
151.555,12 1.284.679,43
2,70% 22,86%
TOTAL ACTIVOS 5.619.902,16 100%
GRÁFICO N: 23
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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152
INTERPRETACIÓN
Al comparar los resultados de la aplicación del análisis horizontal del
Estado de Situación Financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
CACPE-Y Ltda., en los períodos 2010-2011, se puede verificar que los
Activos crecieron en el año 2011 por un total de $5.619.902,16 que
equivale a la razón de 1,58 veces; este incremento obedece
principalmente a los siguientes motivos:
Se incrementó la Cartera de Crédito con una variación absoluta de $
3.960.222,88 que equivale a un incremento relativo de 70,47% y una
razón de 1,46 veces; además se puede observar que dentro de los
Fondos Disponibles existió una disminución de Bancos y Otras
Instituciones Financieras con una variación absoluta negativa de $-
9.676,17 que equivale a una disminución relativa del -0,17% con una
razón de 0,97 veces. Los Activos no Corrientes, muestran una variación
absoluta positiva de $ 151.555, 12 con un incremento relativo del 2,70% y
una razón de 1,77 veces, dentro de este rubro la que ha sufrido mayor
variación es la cuenta Otros que tiene un incremento absoluto de
$16.225,73 con un incremento relativo del 0,29% y una razón de 19,72
veces.
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153
PASIVOS
CUADRO N: 24
GRÀFICO N: 24
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
CÓDIGO SUBGRUPOS VALOR
ABSOLUTO VALOR
RELATIVO
2.1
2.6
2.9
Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Otros Pasivos
1.357.278,98
2.487.845,99
1.213.134,57
24,15%
44,27%
21,59%
TOTAL PASIVO 5.058.259,54 90,01%
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154
INTERPRETACIÒN
En lo que se refiere a los Pasivos estos han incrementado con un valor
absoluto de $5.058.259,54 que representa el 90,01% que equivale a una
razón de 1,61 veces; los pasivos que más variación presentan son Otros
Pasivos con un valor absoluto de $1.213.134,57 con un incremento
relativo del 21,59% que equivale a una razón de 10,87 veces. También la
cuenta Obligaciones Financieras tiene un incremento absoluto de
$2.487.845,99 con un incremento relativo del 44,27% y una razón de 3,29
veces.
PATRIMONIO
CUADRO N: 25
CÓDIGO SUBGRUPOS VALOR
ABSOLUTO VALOR
RELATIVO
3.1
3.3
3.4
3.5
3.6
Capital Social
Reservas
Otros Aportes Patrimoniales
Superávit por Valuaciones
Resultados
43.552,26
156.743,56
176.466,42
0,00
184.880,46
0,77%
2,79%
3,14%
0,00%
3,29%
TOTAL PATRIMONIO 561.642,62 9,99%
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155
GRÀFICO N: 25
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÒN
El Patrimonio de la Cooperativa se ha incrementado por el valor de
$561.642,62 con un incremento relativo del 9,99% y una razón de 1,39
veces. La cuenta que tiene mayor variación son Multas Varias que tiene
un incremento absoluto de $1.411,63 con un incremento relativo del
0,03% y una razón de 5,79 veces.
Los Resultados de los Ejercicios Económicos de los períodos 2010 y 2011
muestran una variación absoluta positiva es decir el rendimiento de la
Cooperativa ha incrementado por el valor de $184.880,46 que representa
un incremento relativo del 3,29% y una razón de 1,68 veces.
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156
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA CACPE-YANTZAZA LTDA. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS
PERÍODOS: 2010-2011
CÓDIGO CUENTAS 2011 2010 VALOR
ABSOLUTO VALOR
RELATIVO RAZÓN
4 GASTOS
4.1 INTERESES CAUSADOS 633.319,21 377.304,22 256.014,99 41,99% 1,68
4.1.01 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 496.504,90 353.805,37 142.699,53 23,41% 1,40
4.1.03 OBLIGACIONES FINANCIERAS 136.814,31 23.498,85 113.315,46 18,59% 5,82
4.4 PROVISIONES 111.679,14 75.178,01 36.501,13 5,99% 1,49
4.4.02 CARTERA DE CRÉDITOS 111.679,14 75.178,01 36.501,13 5,99% 1,49
4.5 GASTOS DE OPERACIÓN 593.289,33 461.036,63 132.252,27 21,69% 1,29
4.5.01 GASTOS DE PERSONAL 263.281,44 217.529,94 45.751,50 7,50% 1,21
4.5.02 HONORARIOS 9.945,60 10.451,20 -505,60 -0,08% 0,95
4.5.03 SERVICIOS VARIOS 120.354,25 75.526,43 44.827,82 7,35% 1,59
4.5.04 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y MULTAS 12.215,94 4.628,90 7.587,04 1,24% 2,64
4.5.05 DEPRECIACIONES 32.827,38 29.826,37 3.001,01 0,49% 1,10
4.5.07 OTROS GASTOS 154.664,72 123.073,79 31.590,93 5,18% 1,26
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 1.338.287,68 913.518,86 424.768,82 69,67% 1,46
TOTAL GASTOS 1.338.287,68 913.518,86 424.768,82 69,67% 1,46
5 INGRESOS
5.1 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 1.752.899.80 1.145.794,68 607.105,12 99,58% 1,53
5.1.01 DEPÓSITOS 11.522,62 11.519,72 2,90 0,00% 1,00
5.1.03 INTERESES Y DESCUENTOS DE INVERSIONES EN TÍTULOS VALORES 33.423,70 25.887,09 7.536,61 1,24% 1,29
5.1.04 INTERÉS DE CARTERA DE CRÉDITO 1.707.953,48 1.108.387,87 599.565,61 98,34% 1,54
5.2 COMISIONES GANADAS 10.606,40 10.731,19 -124,79 -0,02% 0,99
5.2.90 OTRAS 10.606,40 10.731,19 -124,79 -0,02% 0,99
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157
5.4 INGRESOS POR SERVICIOS 13.630,78 12.558,07 1.072,71 0,18% 1,09
5.4.04 MANEJO Y COBRANZAS 1.264,13 784,03 480,10 0,08% 1,61
5.4.05 SERVICIOS COOPERATIVOS 8.651,59 7.715,72 935,87 0,15% 1,12
5.4.90 OTROS SERVICIOS 3.715,06 4.058,32 -343,26 -0,06% 0,92
5.5 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 1.190,00 1.239,00 -49,00 -0,00% 0,96
5.5.90 OTROS 1.190,00 1.239,00 -49,00 -0,00% 0,96
5.6 OTROS INGRESOS 15.312,40 13.667,16 1.645,24 0,27% 1.12
5.6.04 RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 5.036,53 11.514,04 -6.477,51 -1,06% 0,44
5.6.90 OTROS 10.257,87 2.153,12 8.104,75 1,33% 4,76
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 1.793.639,38 1.183.990,10 609.649,28 100% 1,51
TOTAL INGRESOS 1.793.639,38 1.183.990,10 609.649,28 100% 1,51
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 455.351.70 270.471,24 184.880,46 30,33% 1,68
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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158
ESTRUCTURA ECONÓMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LOS
PERÍODOS: 2010- 2011
INGRESOS
CUADRO N: 26
CÓDIGO SUBGRUPOS VALOR
ABSOLUTO
VALOR
RELATIVO
5.1
5.2
5.4
5.5
5.6
Intereses y Descuentos Ganad.
Comisiones Ganadas
Ingresos por Servicios
Otros Ingresos Operacionales
Otros Ingresos
607.105,12
-124,79
1.072,71
-49,00
1.645,24
99,58%
-0,02%
0,18%
-0,00%
0,27%
TOTAL INGRESOS 609.649,28 100%
GRÁFICO N: 26
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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159
INTERPRETACIÓN
Al realizar el análisis horizontal del estado de resultados se demuestra
que la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa Cacpe-
Yantzaza Ltda., en el año 2011 los ingresos tienen un incremento
absoluto de $609.649,28 con un incremento relativo del 100% y una razón
de 1,51 veces; las cuentas que muestran mayor variación son: La cuenta
Manejo y Cobranzas que mantiene un incremento absoluto de $480,10
con un incremento relativo del 0,08% y una razón de 1,61 veces y la
cuenta Intereses y Descuentos Ganados que tienen un incremento
absoluto de $607.105,12 con un incremento relativo del 99,58% con una
razón de 1,53 veces.
GASTOS
CUADRO N: 27
CÓDIGO SUBGRUPOS VALOR
ABSOLUTO
VALOR
RELATIVO
4.1
4.4
4.5
Intereses Causados
Provisiones
Gastos de Operación
256.014,99
36.501,13
132.252,27
41,99%
5,99%
21,69%
TOTAL GASTOS 424.768,28 69,67%
EXCEDENTE DEL EJERCICIO 184.880,46 30.33%
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160
GRÀFICO N: 27
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÒN
El total de Gastos tienen un incremento absoluto de $424.768,82 con un
incremento relativo del 69,67% y una razón de 1,46 veces, comparando
este incremento con los ingresos estos son en mayor proporción, los
rubros más significativos son los Intereses Causados con un valor
absoluto de $256.014,99 con un valor relativo del 41,99% y una razón de
1,68 veces. También la cuenta Gastos de Operación con un valor
absoluto de $132.252,27 y un valor relativo del 21,69% y una razón de
1,29 veces. Así mismo el Excedente del Ejercicio con un valor absoluto de
$ 184.880,46 con un valor relativo del 30,33% y una razón de 1,68 veces.
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161
APLICACIÓN DE INDICADORES DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA
FINANCIERO
INDICADORES DE CAPITAL
CUADRO N° 28
COBERTURA PATRIMONIAL
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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162
GRÁFICO N° 28
INTERPRETACIÓN
Este indicador demuestra que la Cobertura Patrimonial del Activo en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., es apto en los
períodos analizados puesto que cuenta con el capital suficiente para
hacer frente a sus activos, demostrando resultados positivos
correspondientes a 1,69 en el año 2010 y 0,74 en el año 2011. Estos
resultados obtenidos han sido positivos especialmente por la
representación del excedente en ambos ejercicios económicos objeto de
estudio, provocando así un patrimonio positivo.
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163
CALIDAD DE ACTIVOS
CUADRO N° 29
MOROSIDAD BRUTA TOTAL
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 169: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/169.jpg)
164
GRÁFICO N° 29
INTERPRETACIÓN
La presentación gráfica anterior demuestra que la morosidad bruta de la
cartera de crédito en el año 2010 representa un 2,00% mientras que en el
año 2011 se incrementó a un 3,00%, porcentajes que sobrepasan los
límites del sistema cooperativo, lo cual indica que las políticas de crédito
no son las adecuadas puesto que impiden la recuperación eficiente de los
recursos entregados por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda.
CUADRO N° 30
MOROSIDAD CARTERA CONSUMO
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165
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 30
2,80%2,29%
Morosidad Cartera de Consumo
AÑO 2010
AÑO 2011
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166
INTERPRETACIÓN
La morosidad de la cartera de crédito de consumo demuestra un
porcentaje estimable que mantiene el Sistema Cooperativo,
representando así en el año 2010 el 2,80% y en el año 2011 una
morosidad del 2,29%, entorno desfavorable para la Cooperativa de
Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., demostrando un poco de
dificultad en recuperar sus carteras.
CUADRO N° 31
MOROSIDAD CARTERA PARA LA MICROEMPRESA
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 172: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/172.jpg)
167
GRÁFICO N° 31
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., en lo que
respecta a la morosidad de la cartera para la microempresa demuestra en
el año 2010 un porcentaje del 1,94% y en el año 2011 elevando su
representatividad de morosidad a un 3,67%, situación preocupante ya que
en vez de ir mejorando, la situación empeora por falta de políticas
crediticias y estudios de crédito eficientes.
CUADRO N° 32
COBERTURA CARTERA DE CRÉDITO IMPRODUCTIVA
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168
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 32
INTERPRETACIÓN
Este indicador permite conocer el nivel de protección que la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., asume ante el riesgo de las
carteras morosas, ante este contexto se evidencia que la cobertura en el
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169
año 2010 y 2011 es efectiva, representando el 88,69% y 68,15%
respectivamente.
MANEJO ADMINISTRATIVO
CUADRO N° 33
MANEJO ADMINISTRATIVO
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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170
GRÁFICO N° 33
INTERPRETACIÓN
La representación gráfica manifiesta el grado de eficiencia en la
colocación de recursos captados demostrando que los mismos se
encuentren invertidos en activos que incrementen la productividad, según
los resultados que muestra la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda., en el año 2010 refleja un nivel de eficiencia del 113%
mientras que en el 2011 se evidencia un deterioro ya que representa un
111%, es decir que su capacidad para generar ingresos en relación a sus
costos es superior. Además se puede decir que por cada dólar que la
Cooperativa debe y le generan costos tiene invertido en activos que le
retribuyen ganancias el $1,13 centavos en el 2010 y $1,11 en el 2011.
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171
CUADRO N° 34
GRADO DE ABSORCIÓN
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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172
GRÁFICO N° 34
INTERPRETACIÓN
Este indicador permite identificar la representatividad que tienen los
Gastos de Operación en el Margen Financiero, mediante el gráfico
anterior se evidencia que en el año 2010 los gastos de operación son 0,58
veces superior a la utilidad generada en sus actividades de intermediación
financiera, mientras que en el año 2011 aumenta considerablemente el
valor de los gastos de operación llegando a constituir 0,65 veces superior
al margen neto financiero.
CUADRO N° 35
GASTO PERSONAL
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173
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 35
INTERPRETACIÓN
Este indicador revela el porcentaje de los gastos de personal con respecto
al activo, en el año 2010 representa el 1,73% mientras que en el año 2011
corresponde al 2,09% es decir que dicho porcentaje ha sido utilizado en el
manejo de los recursos, lo cual indica que se mantiene una estable
planeación de recursos en el área administrativa sin embargo no la más
adecuada, puesto que mientras más baja sea la relación es mejor y se
evidencia un incremento en el 2011.
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174
CUADRO N° 36
GASTOS DE OPERACIÓN
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 36
3,68%4,73%
Gastos de Operación
AÑO 2010
AÑO 2011
INTERPRETACIÓN
Mediante la gráfica anterior se puede decir que la relación existente entre
los gastos de operación y los activos es del 3,68% en el año 2010 y
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175
4,73% en el 2011, es decir que los mencionados porcentajes han sido
utilizados del activo promedio para las operaciones administrativas de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., lo que a su vez
nos indica que es un porcentaje considerable, pues la relación mientras
más baja es mejor.
LIQUIDEZ
CUADRO N° 37
LIQUIDEZ
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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176
GRÁFICO Nº 37
INTERPRETACIÓN
La aplicación del anterior indicador demuestra que la liquidez obtenida en
el año 2010 corresponde al 0,08 y en el año 2011 representa el 0,07, esto
indica que por cada dólar que la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda., adeuda a corto plazo dispone de $ 0,08 y $ 0,07
respectivamente para hacer frente a los mismos, es decir que no puede
cumplir con todas sus obligaciones a cabalidad.
CUADRO N° 38
CAPITAL DE TRABAJO NETO
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177
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 38
1.248.320,4
61.586.863,10
Capital Neto de Trabajo
Año 2010
Año 2011
INTERPRETACIÓN
El gráfico anterior indica que la Cooperativa tiene un Capital Neto de
Trabajo eficiente mostrando resultados en el año 2010 por el valor de $
1.248.320,46 y en el 2011 por $ 1.586.863,10; es decir que si dispone de
los suficientes recursos para operar a corto plazo, ya que puede cubrir sus
importes que mantiene pendientes aumentando sus actividades propias.
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178
INDICADORES APLICADOS EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO EN RELACIÒN AL SISTEMA DE MONITOREO PERLAS
P= PROTECCIÓN
CUADRO Nº 39
PROVISIÓN PARA PRÉSTAMOS INCOBRABLES/ PROVISIÓN REQUERIDA
PARA PRESTAMOS CON MOROSIDAD > 12 MESES
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 39
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179
INTERPRETACIÓN
Mediante la aplicación del indicador anterior se puede evidenciar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., conserva de
provisiones el 168,24% en el año 2010 y 143,97% en el año 2011 para
hacer frente a los préstamos con Morosidad mayor a los 12 meses.
E= ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ
ACTIVOS PRODUCTIVOS
CUADRO N° 40
PRÉSTAMOS NETOS / TOTAL ACTIVO
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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180
GRÁFICO N° 40
INTERPRETACIÓN
Al aplicar este indicador demuestra que en la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda. al año 2010 en la Cartera de Préstamos
mantiene un porcentaje del 88,00% encontrándose dentro de los
parámetros establecidos en las metas (70%-90%), siendo esto muy bueno
porque representa un crecimiento en la colocación de créditos y a su vez
la fluidez de fondos disponibles, siempre y cuando estos sean pagados a
tiempo y no representen pérdidas para la institución financiera; es por ello
que es necesario aumentar el valor de las provisiones en caso de que los
socios no cumplan con sus pagos y se incurran en pérdidas. Además se
puede evidenciar en el año 2011 una disminución correspondiendo el
mismo al 81,58% como consecuencia del incremento de carteras que no
devengan intereses y vencidas lo cual impide un mayor crecimiento
facultando la posibilidad de ampliar la otorgación de créditos.
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181
CUADRO N° 41
INVERSIONES LÍQUIDAS / TOTAL ACTIVO
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 41
INTERPRETACIÓN
Este indicador mide el porcentaje del activo total colocado en inversiones
liquidas a corto plazo, representando en el año 2010 el 5,14% mientras
que en el año 2011 constituye el 4,21% de inversión; es decir que se
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182
encuentra en las metas establecidas rango que correspondiente a un
porcentaje menor o igual al 16%, razón por la cual existe una adecuada
colocación de inversiones.
PASIVOS
CUADRO N° 42
DEPÓSITOS DE AHORRO / TOTAL ACTIVO
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 42
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183
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., muestra los
porcentajes en que los activos totales están financiados por los depósitos
de ahorro, siendo los mismos 37,65% en el año 2010 y 22,63% en el año
2011, evidenciando de esta manera que se encuentran por debajo de los
estándares establecidos correspondientes a los rangos entre 70%-90%,
por lo cual se demuestra que la cooperativa no está teniendo un notable
crecimiento de ahorros dificultando así el crecimiento de activos.
CUADRO N° 43
CRÉDITO EXTERNO / TOTAL ACTIVO
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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184
GRÁFICO N° 43
INTERPRETACIÓN
Este indicador mide el activo total financiado con crédito externo, teniendo
como resultados durante los años 2010 - 2011 el 11,15% y 23,28%
respectivamente, porcentajes que corresponden a las deudas contraídas
con otras instituciones financieras, en este caso son operaciones
interbancarias a corto plazo que mantiene la Cooperativa en casos de
falta de liquidez en la misma.
CAPITAL
CUADRO N° 44
APORTACIONES DE ASOCIADOS / TOTAL ACTIVO
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185
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 44
INTERPRETACIÓN
La representación gráfica indica que las aportaciones de los socios están
financiando el 5,61% del activo total en el año 2010 y 3,75% en el 2011,
porcentajes que se encuentran dentro del parámetro aceptable que deber
ser menor o igual al 20%. Es por ello que se considera que es favorable
para la empresa ya que no está recurriendo a préstamos en otras
instituciones ni a los aportes de los socios para financiar sus activos.
![Page 191: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/191.jpg)
186
A= CALIDAD DE ACTIVOS
CUADRO Nº 45
ACTIVOS IMPRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVO
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 192: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/192.jpg)
187
GRÁFICO N° 45
INTERPRETACIÓN
Mediante la aplicación de este indicador se puede demostrar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., tiene porcentajes
que corresponden al 8,92% del total de sus activos que no producen
ingresos en el año 2010 y 16,97% en el año 2011, es decir mantienen
valores elevados en Carteras Improductivas y Cuentas por Cobrar las
cuales deben tratar de recuperar y darle movimiento en la emisión de
Créditos. Esta situación se torna desfavorable pues lo ideal sería que los
activos improductivos sean inferiores o igual al 5%, ya que estos no le
generan ganancias.
![Page 193: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/193.jpg)
188
R= TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS
CUADRO N° 46
INGRESO POR INVERSIONES LÍQUIDAS/ PROMEDIO DE INVERSIONES LÍQUIDAS
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 46
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 194: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/194.jpg)
189
INTERPRETACIÓN
El presente Indicador demuestra que el rendimiento generado por las
Inversiones Liquidas que mantiene a corto plazo corresponden al 77% en
el año 2012 y 131% en el 2011 siendo los mismos muy altos en relación
al dinero invertido, además se puede aclarar que el rendimiento está
siendo generado por el dinero que se mantiene en otras Instituciones
Financieras lo cual favorece la inversión realizada.
CUADRO N° 47
COSTO FINANCIERO INTERNO
2010
Depósitos de Ahorro
Depósitos a Plazo
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190
2011
Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 47
INTERPRETACIÓN
Al analizar los Costos Financieros que se generan en las Cooperativa de
Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., sobre los depósitos de ahorro y
depósitos a plazo que mantienen los clientes se puede evidenciar en el
año 2012 los intereses generados por los depósitos de ahorro
corresponde al 9,9% y en los depósitos a plazo el 0,50%; mientras que
en el año 2011 los intereses causados sobre los depósitos de ahorro es
![Page 196: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/196.jpg)
191
de 13,90% y en los depósitos a plazo el 3,40% siendo estos porcentajes
el costo que le representa tener el dinero de sus asociados por lo tanto es
necesario realizar una adecuada colocación que permita un rendimiento
superior a estos costos.
CUADRO N° 48
COSTO FINANCIERO EXTERNO
2010 2011
GRÁFICO N° 48
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 197: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/197.jpg)
192
INTERPRETACIÓN
Mediante la aplicación de este indicador se demuestra el costo financiero
externo que mantiene la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza
Ltda., sobre las operaciones interbancarias con otras Instituciones
Financieras, siendo los porcentajes el1% en el año 2010 y el 5,90% en el
2011.
CUADRO N° 49
MARGEN BRUTO / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL
2010
2011
![Page 198: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/198.jpg)
193
GRÁFICO N° 49
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Mediante la aplicación del presente indicador se puede demostrar que los
activos productivos de la Cooperativa, han generado un rendimiento del
6,04% en el año 2010 y del 7,94% en el 2011, esto antes de restar los
gastos operativos, provisión para préstamos incobrables y asegurar
aumentos adecuados de capital institucional. Por lo que se puede
evidenciar que en los periodos analizados el margen bruto es
considerable pudiendo de esta manera cubrir con los gastos generados.
![Page 199: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/199.jpg)
194
CUADRO N° 50
PROVISIONES PARA PRÉSTAMOS INCOBRABLES / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL
2010 2011
GRÁFICO N° 50
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
![Page 200: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/200.jpg)
195
INTERPRETACIÓN
Los Activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda.,
le han generado un nivel para provisión de morosidad correspondiente al
0,60% en el año 2010 y el 0,90% en el año 2011, la cual es baja y
deficiente ya que no cumple con la meta establecida que permita cubrir
con el 100% de los préstamos con morosidad mayor a 12 meses o el 35%
de préstamos morosos entre 1 a 12 meses.
CUADRO N° 51
INGRESOS EXTRAORDINARIOS / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL
2010
2011
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196
GRÁFICO N° 51
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
El porcentaje que representa la Cooperativa en cuanto a ingresos
extraordinarios netos equivale a 0,10% en el año 2010 y el 0,12% en el
año 2011, encontrándose dentro de loa prestamos ya que no son
porcentajes significativos, lo cual se considera aceptable, pero lo ideal
sería que este porcentaje siga disminuyendo para que los ingresos sean
por su actividad.
![Page 202: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/202.jpg)
197
L= LIQUIDEZ
CUADRO N° 52
INVERSIONES LÍQUIDAS + ACTIVOS LÍQUIDOS- CUENTAS POR PAGAR CORTO PLAZO / DEPÓSITOS DE AHORRO
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 52
INTERPRETACIÓN
Este indicador de liquidez demuestra que la Cooperativa de Ahorro y
Crédito mantiene reservas de efectivo líquidas equivalentes al 20,36% en
![Page 203: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/203.jpg)
198
el año 2010 y de 24,11% en el año 2011 y de esta manera satisfacer la
demanda de los retiros de depósitos por parte de los socios, en ningún
período se cumple con la meta que es mínimo 15% y un máximo del 20%,
por ende la administración de estos fondos no están siendo eficaces.
S= SEÑALES DE CRECIMIENTO
CUADRO N° 53
CRECIMIENTO DE PRÉSTAMOS
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 53
![Page 204: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/204.jpg)
199
INTERPRETACIÓN
Mediante la aplicación de este indicador se evidencia que la Cartera de
Préstamos se ha incrementado en el año 2011 el 46,25% en relación al
año 2010. El incremento de los ahorros en la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., por parte de los socios y la adecuada
colocación de dichos recursos en las carteras es la meta para la
posibilidad de crecimiento a largo plazo de la misma.
CUADRO N° 54
CRECIMIENTO DE DEPÓSITOS DE AHORRO
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 54
![Page 205: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/205.jpg)
200
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa ha logrado captar recursos en depósitos de ahorro; siendo
el porcentaje del 3,50% en el año 2011 en relación al 2010. Situación que
demuestra que sus administradores pongan más empeño, trabajo y
esfuerzos mediante la propagación y buen servicio, logrando así obtener
más captaciones en ahorros.
CUADRO N° 55
CRECIMIENTO DE DEPÓSITOS A PLAZO
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 55
![Page 206: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/206.jpg)
201
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., demuestra
que en el año 2011 se ha incrementado el 31,43% de los depósitos a
plazo en relación al 2010, evidenciando un crecimiento que contribuye al
financiamiento de la empresa y así cumplir con sus actividades financieras
por las cuales se creó.
CUADRO N° 56
CRECIMIENTO DE CRÉDITO EXTERNO
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 56
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202
INTERPRETACIÓN
A través de la aplicación del indicador anterior se demuestra que el crédito
externo ha incrementado al año 2011 un 229,31%, lo cual se considera
conveniente puesto que existirá un costo representativo con terceros que
impliquen o generen gastos a la Cooperativa.
CUADRO N° 57
CRECIMIENTO DE APORTACIONES DE ASOCIADOS
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 57
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203
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., ha tenido un
crecimiento de aportaciones de los socios equivalente al 24,86% en el
año 2011 relacionando con los datos obtenidos en el 2010. Esta situación
es provechosa para que la Cooperativa se capitalice y pueda cumplir con
los objetivos de sus miembros y las necesidades financieras esenciales
dentro de la misma.
CUADRO N° 58
CRECIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 58
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204
INTERPRETACIÓN
Los activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda.,
han crecido en el año 2011 un 57,75% con respecto al período 2010,
siendo la cartera de crédito el activo más productivo de la cooperativa y
en la cual se debe mantener mayor énfasis en su colocación y
recuperación ya que constituye la actividad principal de una empresa
financiera, a su vez procurar disminuir los activos improductivos ya que no
generan ingresos logrando así una estabilidad económica y financiera en
la misma.
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
CUADRO Nº 59
DATOS DEL ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2010 AÑO 2011
Intereses y Descuentos Ganados 1.145.794,68 1.752.899,80
Ingresos por Servicios 12.558,07 13.630,78
Otros Ingresos Operacionales 1.239,00 1.190,00
Total Ingresos Operativos 1.159.591,75 1.767.720,58
Gastos de Operación 461.036,63 593.289,33
Provisiones 75.178,01 111.679,14
Total Costos Operativos 536.214,64 704.968,47
UAII 623.377,11 1.062.752,11
Intereses Causados 377.304,22 633.319,21
Comisiones Causadas - -
UAI 1.000681,33 1.696.071,32 ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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205
CUADRO N° 60
RENTABILIDAD ECONÓMICA
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÀFICO N: 60
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206
INTERPRETACIÓN
Mediante la aplicación del Sistema Dupont referente a la Rentabilidad
Económica se pudo constatar en los dos periodos el margen de utilidad
operativa es positiva, es decir que los ingresos financieros obtenidos
están generando rendimiento lo cual existe utilidad para la Cooperativa.
Así mismo se puede visualizar que la rotación de los activos es bueno, es
decir que los activos están generando rentabilidad.
CUADRO N° 61
RENTABILIDAD FINANCIERA
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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207
GRÀFICO N: 61
INTERPRETACIÓN
Al analizar la rentabilidad financiera y los elementos que la componen
como es el margen, rotación del activo y apalancamiento se observa que
tanto en el año 2010 como en el 2011 la rentabilidad financiera es buena
obteniendo resultados correspondientes a $0,19 en el 2010 y $0,23 en el
2011. Es decir que la gestión de la Cooperativa está siendo la más
adecuada ya que existe un margen de ganancia positiva.
CUADRO N° 62
RENTABILIDAD OPERATIVA DEL ACTIVO
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208
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
NOTA ACLARATORIA: Para efectos del calculó del indicador anterior el
valor de los activos en el denominador implica la no consideración de
“Otros Activos” que aparecen clasificados en el Balance General puesto
que no se utilizan en la actividad principal de la Cooperativa.
GRÁFICO N° 62
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
6,47%
76,10%
Rentabilidad Operativa del Activo
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209
INTERPRETACIÓN
Este indicador significa que por cada dólar invertido en el activo se generó
$ 0,06 centavos es decir seis centavos de utilidad operativa a favor en el
año 2010 y $ 0,76 centavos en año 2011. Por lo cual la capacidad del
activo para producir utilidades ha sido considerable sin importar su forma
de financiamiento incrementando de esta manera la estabilidad
económica de la Cooperativa.
CUADRO N° 63
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ANTES DE IMPUESTOS
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO N° 63
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210
INTERPRETACIÓN
El presente indicador permite identificar la rentabilidad sin tomar en
cuenta impuestos, obteniendo de esta forma como resultados en el año
2010 el porcentaje correspondiente al 112,77% y en el año 2011 el
153,16% situación aceptable puesto que si le estan generando utilidades
a los socios inversionistas y además como se puede observar los mismos
poseen grandes cantidades como aportaciones sociales.
CUADRO N° 64
RENTABILIDAD DE LA CARTERA BRUTA
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
GRÁFICO Nº 64
12,00%
12,50%
13,00%
13,50%
Año 2010 Año 2011
12,68%
13,33%
Rentabilidad de la Cartera Bruta
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211
INTERPRETACIÓN
Este indicador permite demostrar la capacidad que tiene la Cartera Bruta
para producir ingresos, en este caso la Cooperativa en el año 2010 ha
generado un 12,68% de rendiemiento en su Cartera de Crédito Bruta
mientras que en el año 2011 ha generado el 13,33%; esto significa que el
nivel de generación de rendimientos es muy poco en comparación al
dinero comprometido en las Carteras.
CUADRO N° 65
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL DEL AÑO 2010
RECURSO VALOR PARTIC. TASA PONDERAC.
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.084.947,27 55,97% 8% 4,78%
PATRIMONIO 853.344,22 44,03% 12% 5,28%
ACTIVO NETO FINANCIADO 1.938.291,49 100,00% 10,06% ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
CUADRO N° 66
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL DEL AÑO 2011
RECURSO VALOR PARTIC TASA PONDERAC.
OBLIGACIONES FINANCIERAS 3.572.793,26 77,23% 8% 6,18%
PATRIMONIO 1.053.639,96 22,82% 12% 2,74%
ACTIVO NETO FINANCIADO 4.626.433,19 100,00% 8,92% ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
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212
CUADRO Nº 67
RENTABILIDAD DEL ACTIVO Y COSTO DE CAPITAL
2010 2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Frente a los resultados anteriores se puede observar que no cumple con
la relación planteada, ya que la rentabilidad del activo está siendo inferior
al costo promedio de capital, perjudicando de esta manera la estabilidad
económica de la cooperativa y su permanencia en el mercado financiero.
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS
= 0,23=22,84% AÑO 2010
=0,25=25,39% AÑO 2011
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213
GRÁFICO N: 68
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
22,84% 25,39%
2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Los resultados de este indicador demuestran el rendimiento sobre los
ingresos es de 22,84% y 25,39% de la Cooperativa respectivamente, esto
significa que obtuvieron un rendimiento sobre los ingresos en el año 2010
es de $0,23 y en el año 2011 de $0,25 centavos por cada dólar de los
ingresos.
RIESGO CREDITICIO
AÑO 2010
= 0,04 = 0,37% AÑO 2011
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214
GRÁFICO N: 69
0,00%
20,00%
40,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
22,84% 25,39%
2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Esto significa que por cada dólar pendiente de cobro por los préstamos
otorgados en el año 2010 no recupero $0,02; y en el año 2011 $0,04 se
podría decir también que cada dólar otorgado en calidad de crédito a los
socios el 0,21% y el 0,37% en los dos periodos respectivamente no se
recuperó en el tiempo previsto, sin embargo, este resultado de la cartera
de estado de morosidad es bajo con relación al promedio de morosidad
vigente es este tipo de empresas.
SUFICIENCIA PATRIMONIAL
AÑO 2010
AÑO 2011
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215
GRÁFICO N: 70
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Este resultado muestra que el Capital Social más el excedente de los
periodos contables en análisis frente a los Activos Inmovilizados (Activos
No Corrientes), representan 4,41 veces en el año 2010 y 3,15 veces en el
año 2011, este resultado es ideal, mientras más bajo mejor son los
resultados de las Empresas, porque significa una baja inversión en activos
improductivos, y que la mayor concentración del Capital en los Activos
Corrientes.
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216
APLICACIÓN DE INDICADORES DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
AÑO 2010
AÑO 2011
GRAFICO N: 71
85,36%
87,06%
84,50%
85,00%
85,50%
86,00%
86,50%
87,00%
87,50%
AÑO 2010 AÑO 2011
2010
2011
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., muestra un
nivel considerable de endeudamiento por cada dólar de activo en el año
2010 debía $0,85 centavos y en el año 2011 $0,87 que representan el
85,36% y el 87,06% respectivamente, situación que muestra un grado
sublime de independencia de la empresa frente a sus socios.
![Page 222: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/222.jpg)
217
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 72
0,00%
100,00%
200,00%
300,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
94,69%203,82%
2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Las Obligaciones con Instituciones Financieras representan un porcentaje
del 94,69% en el año 2010 y 203,82% en el año 2011, esto significa que
por cada dólar de los pasivos $0,95 y $ 2,04 son con entidades
financieras en los años 2010 y 2011, es un nivel no aceptable por cuanto
lo ideal es no superar el 10% en este tipo de endeudamiento para evitar
posibles problemas en la cobertura de intereses, es recomendable que los
depósitos financien los préstamos otorgados.
![Page 223: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/223.jpg)
218
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 73
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
32,93% 36,13%2011
2010
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Los Gastos Financieros (intereses) representan el 32,93% de los
intereses y descuentos ganados en el año 2010 y el 36,13% en el año
2011. En otras palabras del producto de los ingresos por intereses se
destinó el 33% y el 36%cada año respectivamente para cubrir los gastos
financieros, este indicador no es aceptable porque sobrepasa el nivel
aceptable del 30%.
![Page 224: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/224.jpg)
219
COBERTURA DE INTERESES
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 74
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
AÑO 2010 AÑO 2011
0,72 0,722011
2010
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza genero durante el
periodo un excedente de 0,72 veces en el año 2010 y 0,72 veces en el
año 2011 inferior a los gastos financieros (intereses pagados). Lo que
significa que la Cooperativa cuenta con excedentes suficientes para pagar
los intereses generados por los depósitos en cuentas de ahorro y pólizas.
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220
CONCENTRACIÓN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 75
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
85,46%63,27%
2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
La Cooperativa Cacpe-Yantzaza Ltda., por su naturaleza, la mayoría de
los pasivos tienen vencimiento a corto plazo el 85,46% en el año 2010 y
63,27% en el año 2011, lo que equivale que por cada dólar de deuda en
el año 2010 cuenta con $0,85 centavos y en el año 2011 con $0,63 tienen
vencimiento corriente, lo correcto es que los activos corrientes se
financien con pasivos de igual naturaleza, es decir con pasivos corrientes.
![Page 226: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/226.jpg)
221
ENDEUDAMIENTO CON PROVEEDORES
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 76
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
82,89%60,95%
2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Los resultados anteriores significan que la participación del
Endeudamiento con el Público fue del 82,89% y del 60,95% en los dos
años respectivamente, es decir que por cada dólar de deuda total debe a
sus proveedores $0,83 en el año 2010 y $0,61 en el año 2011, esto
manifiesta que la cooperativa se financia en su mayoría con los depósitos
de los socios, esto se da por la actividad propia de la entidad financiera.
![Page 227: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/227.jpg)
222
ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 77
0,00%
500,00%
1000,00%
1500,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
1176,55% 1307,17%2011
2010
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
El Nivel de Endeudamiento a Corto Plazo de la Cooperativa, muestran
porcentajes sumamente elevados en los periodos en estudio, esto es de
1175,55% en el año 2010 y 1307,17% en el periodo 2011; este porcentaje
de endeudamiento es correcto y favorable para la empresa, pues significa
el financiamiento menos costoso, situación que será reflejada en los
resultados del ejercicio contable.
![Page 228: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/228.jpg)
223
ENDEUDAMIENTO LARGO PLAZO
= 179,84% AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 78
0,00%
200,00%
400,00%
600,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
179,84%
552,36%2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Luego de conocer el resultado del indicador de Endeudamiento a Largo
Plazo, se puede evidenciar que la empresa tiene un elevado
endeudamiento en los dos periodos, con relación al capital, esto se
justifica porque la empresa se dedica a la prestación de servicios
crediticios y trabajo principalmente con financiamiento a largo plazo para
cubrir las inversiones especialmente en Activos Fijos.
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224
RAZÓN DE AUTONOMÍA
= 14,64% AÑO 2010
= 12,94% AÑO 2011
GRÁFICO N: 79
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
14,64% 12,94%2011
2010
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
La Autonomía Financiera de la Cooperativa representa el 14,64% en el
año 2010 y el 12,94% en el año 2011; estos porcentajes son mínimos y
por la naturaleza del servicio crediticio se justifica porque representa el
financiamiento de la inversión con Pasivos; y, el mayor riesgo lo tienen los
proveedores, socios, asociados y otras entidades financieras con las que
se financia la Empresa.
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225
APALANCAMIENTO INTERNO
AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 80
0,00%
10,00%
20,00%
AÑO 2010 AÑO 2011
17,16% 14,87%2011
2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Luego de analizar el indicador de apalancamiento interno, se puede
evidenciar el peso o representatividad que tienen los socios de la
Empresa, con relación a los Pasivos; esto es el 17,16% y 14,87% en el
año 2010 y 2011 respectivamente, situación que indica el financiamiento
de los créditos otorgados a los socios y asociados, con los depósitos de
ahorro y pólizas de las mismos beneficiarios del crédito; el mayor riesgo lo
asumen los mismos clientes de la Cooperativa.
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226
APALANCAMIENTO EXTERNO
= 5,8 = 582,84% AÑO 2010
AÑO 2011
GRÁFICO N: 81
LABORADO POR: La Autora FUENTE: Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-Yantzaza Ltda.
INTERPRETACIÓN
Esto significa que por cada dólar del patrimonio en el año 2010 debía
$5,83 y en el año 2011 $6,73, se podría decir también que por cada dólar
de los socios de la Cooperativa está comprometido en un 582% en el
primer año y en el segundo año 672,68%, sin embargo esto no debe
entenderse como que los pasivos se pueden pagar con patrimonio,
puesto que en fondo, ambos constituyen un compromiso para la
Cooperativa, esta relación se da porque el capital propio es menor al
endeudamiento con el público.
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227
INFORME DEL
ANÀLISIS DE
RENTABILIDAD Y
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
PERÌODOS:
2010/2011
ANALISTA:
Viviana Marisol Chuchuca
Quezada
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228
CARTA DE PRESENTACIÓN
Yantzaza, Enero del 2013.
Lcda. Mercy Paucar Ordóñez
GERENTE DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE-Y LTDA.
Ciudad.-
De mi consideración:
La presente tiene como propósito extenderle un cordial y atento saludo y
a su vez hacerle conocer lo siguiente:
En vista que he llegado a la culminación del trabajo pongo a su
conocimiento los resultados de la Tesis cuyo tema es “ANÁLISIS DE
RENTABILIDAD Y APALANCAMIENTO OPERATIVO APLICADO A LA
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA PEQUEÑA
EMPRESA CACPE-YANTZAZA LTDA. CANTÓN YANTZAZA
PROVINCIA DE ZAMORA CHINCHIPE, PERÍODOS 2010 - 2011”. Que
se lo realizo mediante la aplicación de los métodos de análisis vertical y
horizontal y la aplicación de indicadores de Rentabilidad y
Apalancamiento Operativo.
Esperando que los mismos cumplan con sus requerimientos, para los
fines pertinentes.
Atentamente:
------------------------------------------- Viviana Chuchuca Quezada
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229
ESTRUCTURA FINANCIERA DEL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL PERÍODO 2010
Al realizar el Análisis al Estado de Situación Financiera en el año 2010 se
demuestra que dentro del Activo el subgrupo de mayor representatividad
son los Activo Corriente integrado por: fondos disponibles, inversiones,
cartera de créditos, cuentas por cobrar, que representan el 96,93% del
total de activo, lo que significa que la Cooperativa cuenta con suficientes
fondos para hacer frente a cualquier situación que se podría presentar por
falta de dinero disponible.
El Activo no Corriente tiene una participación inferior representado con el
2,03%, situación razonable por cuanto lo constituyen propiedades y
equipos que son activos improductivos para la Cooperativa. Así mismo se
encuentra el grupo de Otros Activos el cual se considera de menor interés
por su baja participación siendo su porcentaje el 1,04%.
En lo que se refiere al Pasivo se encuentra representado en un volumen
considerable por los Pasivos Corrientes con el 72,95% lo cual se justifica
puesto que las Obligaciones que mantiene con el Público es amplia y
demuestra la razón de ser por la cual se creó la Empresa que es la
intermediación financiera. Así mismo están los Pasivos no Corrientes con
un porcentaje del 11,15% que son las obligaciones que mantiene con
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230
Instituciones Financieras. En un menor porcentaje se encuentra los Otros
Pasivos siendo su representatividad del 1,26%.
En relación al Patrimonio se demuestra un porcentaje del 14,64% su
representatividad es aceptable por motivo de que los resultados
presentados en el año 2010 son positivos, lo cual la capitalización para la
Cooperativa es excelente.
RESULTADO DEL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA DEL PERÌODO 2010.
ACTIVO CORRIENTE
Al referirse a los movimientos generados dentro de los Activos Corrientes
en el año 2010 se puede observar que se desprenden subgrupos
significativos como: Fondos Disponibles que representa el 5,29% el cual
proviene en su mayoría de la cuenta Bancos y otras Instituciones
Financieras. En lo que se refiere a Inversiones representa el 2,21% lo
cual demuestra un porcentaje bajo para la Cooperativa, es decir no
cuentan con un valor significativo invertido.
Referente a la Cartera de Créditos que representa el 90,79%, porcentaje
bastante considerable ya que la función principal de la Cooperativa es la
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231
intermediación financiera a través de ofertas de créditos, dicho porcentaje
es obtenido en su mayoría por medio de la Cartera de Créditos de
Consumo por Vencer y los diferentes tipos de créditos con su respectivas
provisiones.
Así mismo están las Cuentas por Cobrar que representa el 1,71%,
dentro de este subgrupo la mayor parte proviene de Intereses por Cobrar
de Cartera de Créditos puesto que se relaciona directamente con la
actividad por la cual se creó la Cooperativa y en menores porcentajes de
representatividad se encuentran otras cuentas por cobrar ya sea a
clientes o intereses generados en operaciones interbancarias.
ACTIVO NO CORRIENTE
Al tratarse del Activo no Corriente durante el período 2010 se hace
referencia al total de Propiedades y Equipo con el porcentaje del 100%
siendo las cuentas que aportan a este subgrupo: Terrenos (4,48%),
Edificios (66,19%), Construcciones y Remodelaciones (24,39%), Muebles,
enseres y Equipo de Oficina (32,64%), Equipo de Computación (36,82%),
Otros (0,44%) y la Depreciación Acumulada que corresponde al (-64,95%)
esta se da con signo negativo ya que constituye un desgaste de los
bienes muebles al transcurrir la vida útil de los mismos. Este grupo que
corresponde a las Propiedades y Equipos son indispensables para el
funcionamiento de la Cooperativa pero son considerados improductivos.
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232
OTROS ACTIVOS
Analizando los Otros Activos se observa un resultado del 100%, este valor
es atribuido por las cuentas que lo constituyen como son: Gastos y Pagos
Anticipados (62.13%), porcentaje más relevante dentro de este grupo,
seguido se encuentran los Materiales, Mercaderías e Insumos (2,95%) y
Otros (34,92%).
PASIVO CORRIENTE
En cuanto al total de Pasivos Corrientes proceden algunos subgrupos
significativos como: Obligaciones con el Público que representa el 96,99%
que constituyen la fuente de financiamiento más grande e importante por
la cual la Cooperativa sus actividades financieras y Cuentas por Pagar
con una representatividad del 3,01% se relaciona al giro de la Empresa,
son importantes para su funcionamiento.
PASIVO NO CORRIENTE
En cuanto a los Pasivos no Corrientes se obtiene un porcentaje del
11,15% del total de Pasivos y patrimonio, los mismos que se refieren a las
Obligaciones con Instituciones Financieras que mantiene la empresa.
![Page 238: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/238.jpg)
233
PATRIMONIO
El rubro del Patrimonio representa el 14,64% en relación al total de
Activos, teniendo a la cuenta de mayor porcentaje el aporte de los socios
con un 90,56% que da por los certificados de aportación, este rubro es
muy importante dentro del capital social de la Cooperativa ya que no son
reembolsables mientras el socio permanezca en la misma.
ESTRUCTURA FINANCIERA AL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL PERÌODO 2011
Al examinar el Estado Financiero y movimientos generados en el año
2011 en la Cooperativa de Ahorro y crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., se
puede observar que en el total de Activos se desprenden subgrupos con
un grado de representatividad alta como es el caso de los Activos
Corrientes con una participación correspondiente al 88,69% puesto que la
actividad de la Cooperativa está basada principalmente en el movimiento
de cuentas que tienen liquidez permanente y continua. El Activo no
Corriente tiene una intervención inferior representado con el 2,28%
situación razonable por cuanto lo constituyen propiedades y equipos que
son activos improductivos para la Cooperativa. Así mismo se encuentra el
subgrupo de Otros Activos el cual se considera de menor interés por su
baja participación siendo su porcentaje el 9,03%
![Page 239: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/239.jpg)
234
En lo que se refiere al Pasivo se encuentra representado en un volumen
considerable por los Pasivos Corrientes 55,08% lo cual se justifica puesto
que las obligaciones que mantiene con el Público es buena y demuestra
la razón de ser por la cual se creó la empresa que es la intermediación
financiera mediante la captación de fondos de sus socios. Así mismo
tenemos los Pasivos no Corrientes con el 23, 27% que son las
Obligaciones que mantiene la Cooperativa con Instituciones Financieras.
En menor porcentaje se encuentra los Otros Pasivos siendo su
representatividad el 8,70%.
En lo que se refiere al Patrimonio se demuestra que su representatividad
es el 12,95% por motivo que los resultados presentados en el año 2011
son positivos.
RESULTADO DEL ANÀLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÒN
FINANCIERA DEL PERÌODO 2011
ACTIVO CORRIENTE
Analizando los Activos Corrientes se puede apreciar que la Cooperativa
está colocando grandes recursos en la Cartera de Créditos que
representa el 91,98% se han realizado préstamos concedidos para la
microempresa entre otros. Además este porcentaje nos indica que la
Empresa tiene valores que recaudar los mismos que pueden solventar la
![Page 240: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/240.jpg)
235
posición financiera, indicando a su vez que está cumpliendo con su
objetivo principal como es la otorgación de créditos a sus socios.
ACTIVO NO CORRIENTE
Dentro de los Activos No Corrientes encontramos de mayor relevancia es
Construcciones y Remodelaciones con un porcentaje de 47,11% que son
las inversiones que la Cooperativa ha utilizado en la remodelación de la
misma para poder brindar un mejor servicio a sus socios. La depreciación
acumulada refleja el -37,76% que cuenta con los valores de las
provisiones destinadas a cubrir la pérdida de valor de los activos fijos por
efecto de deterioro, en especial Equipo de Computación con un 18,03%,
debido a que no es la acción primordial de la Empresa pero estos si son
obligatorios para su funcionamiento.
OTROS ACTIVOS
El rubro de Otros Activos representa el 9,03% del total de activos lo cual
significa que la Cooperativa agrupa sus valores en las Transferencias
Internas con un porcentaje de 93,90% y la cuenta Otros con un 3,75%.
PASIVO CORRIENTE
El Pasivo Corriente representa el 55,08% frente al total de pasivos y
patrimonio, la cuenta más elevada es Depósitos a Plazo con un 55,03%
![Page 241: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/241.jpg)
236
por las pólizas de acumulación. También tenemos las Cuentas por Pagar
con un porcentaje del 3,66% que hacen referencia a los intereses,
obligaciones patrimoniales y retenciones que tiene que pagar la
Cooperativa.
PASIVO NO CORRIENTE
En cuanto a los Pasivos no Corrientes representa un porcentaje del
23,27% del total de Pasivos y Patrimonio, el mismo que se refieren a las
Obligaciones con Instituciones Financieras que mantiene la empresa.
PATRIMONIO
El rubro del Patrimonio representa el 12,94% del total de Pasivo y
Patrimonio, teniendo a la cuenta de mayor porcentaje el aporte de los
socios con un 89,10% que se da por los certificados de aportación, este
rubro es muy importante dentro del capital social de la Cooperativa ya que
no son reembolsables mientras el socio permanezca en la misma.
ESTRUCTURA ECONÒMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO 2010
Al referirse a la posición económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Cacpe-Yantzaza Ltda., los movimientos generados en el año 2010 indica
![Page 242: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/242.jpg)
237
que del total de los ingresos que corresponde a $ 1.183.990,10
equivalente al 100%, se derivan subgrupos representativos en el período
como: Ingresos Operacionales que representan el 98,74% y los Ingresos
no Operacionales con una representación inferior de 1,26%, siendo la
primera la mayor fuente de rendimiento por la razón de ser de la
Cooperativa cumpliendo con el objetivo de creación de la misma.
Por otra parte se encuentran los Gastos Operacionales que en este caso
constituyen todos los gastos en su totalidad ya que son empleados en el
giro operacional de la empresa siendo su porcentaje de participación el
77,16% en relación a sus ingresos y los Resultados como es el Excedente
del Ejercicio con un porcentaje del 22,84%, coadyuvando de esta manera
a la estabilidad económica de la Cooperativa.
RESULTADO DEL ANÀLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
RESULTADOS DEL PERÌODO 2010
INGRESOS OPERACIONALES
Al revisar la estructura de los Ingresos Operacionales se analiza que el
subgrupo con mayor representatividad dentro de este grupo se
encuentran los Intereses y Descuentos Ganados representando el
98,01% obtenido en su gran mayoría por los Intereses de Cartera de
![Page 243: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/243.jpg)
238
Crédito (96,74%), luego tenemos a los Intereses y Descuentos de
Inversiones en Títulos Valores (2,25%) y en menor porcentaje los
Depósitos (1,01%).
También tenemos a las Comisiones Ganadas con su representatividad del
0,92% no es muy significativa debido a algunos servicios adicionales que
presta la Cooperativa a sus socios.
Por otra parte están los Ingresos por Servicios que representa el 1,07%,
porcentaje proveniente en gran proporción por los Servicios Cooperativos
(61,44%), Otros Servicios (32,32%) y Manejo y Cobranzas (6,24%).
INGRESOS NO OPERACIONALES
El rubro de Ingresos No Operacionales es de 1,26% frente al total de
ingresos, esto se da por la actividad ajena al giro normal de la
Cooperativa, teniendo a la cuenta Recuperación de Activos Financieros
con un 84,25% con mayor representación, lo que significa que ha tenido
una rentabilidad que beneficien a sus socios y empleados de la empresa,
y en menor porcentaje a la cuenta Otros con un porcentaje del 15,75%
![Page 244: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/244.jpg)
239
GASTOS OPERACIONALES
Las cuentas más representativas dentro de Gastos Operacionales son
Obligaciones con el Publico que representa el 93,77% por depósitos
recibidos que genera interés, depósitos monetarios de instituciones
financieras, depósitos de ahorro y Gasto de Personal que representa el
47,18% por los pagos que se les hace a los empleados como son
remuneraciones mensuales, beneficios sociales, aportes al IESS, etc.
ESTRUCTURA ECONÒMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO 2011
Al examinar la posición económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Cacpe-Yantzaza Ltda., en el año 2011, se indica que del total de los
ingresos que corresponde a $ 1.793.639,38 equivalente al 100%, se
derivan subgrupos representativos en el período como: Ingresos
Operacionales que representan el 99,08% y los Ingresos no
Operacionales con una representación inferior de 0,92%, siendo la
primera la mayor fuente de rendimiento por la razón de ser de la
Cooperativa cumpliendo con el objetivo de creación de la misma.
Por otra parte se encuentran los Gastos Operacionales que en este caso
constituyen todos los gastos en su totalidad ya que son empleados en el
giro operacional de la empresa siendo su porcentaje de participación el
![Page 245: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/245.jpg)
240
74,61% y el Resultado como es el Excedente del Ejercicio con un
porcentaje del 25,39%, obteniendo de esta manera estabilidad
económica para la Cooperativa.
RESULTADO DEL ANÀLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
RESULTADOS DEL PERÌODO 2011
INGRESOS OPERACIONALES
El porcentaje de rubro en Ingresos Operacionales es del 99,08% frente al
total de ingresos, presentando a la cuenta Intereses y Descuentos
ganados con un 98,64% por ingresos de los intereses de préstamos que
otorga, siendo la más importante, lo que significa que la Cooperativa tiene
una adecuada política de colocación y cobranzas de los créditos,
Comisiones Ganadas con un 0,60% y por último los Ingresos por
Servicios que representa el 0,76%
INGRESOS NO OPERACIONALES
En lo concerniente a los Ingresos no Operacionales en el año 2011 se
tiene que el 100% está conformado por Otros Ingresos siendo su valor
corresponde a $ 15.312,40 una cuantía baja en relación al activo y es
razonable por cuanto las operaciones diarias están encaminadas en sí a
la intermediación financiera más no otro tipo de operaciones que no
formen parte del giro de la Cooperativa.
![Page 246: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/246.jpg)
241
GASTOS OPERACIONALES
Las cuentas más representativas en este rubro son Obligaciones con el
Publico que representa el 78,40% por depósitos recibidos que genera
interés, depósitos monetarios de instituciones financieras, depósitos de
ahorro y Gasto de Personal que representa el 44,38% por los pagos a
empleados de remuneraciones mensuales y beneficios sociales, aportes
al IESS, etc.
ESTRUCTURA FINANCIERA AL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA PERÍODOS: 2010-2011
ACTIVOS
Al comparar los resultados de la aplicación del análisis horizontal del
Estado de Situación Financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
CACPE-Y Ltda., en los períodos 2010-2011, se puede verificar que los
Activos crecieron en el año 2011 por un total de $5.619.902,16 que
equivale a la razón de 1,58 veces; este incremento obedece
principalmente a los siguientes motivos: Se incrementó la Cartera de
Crédito con una variación absoluta de $ 3.960.222,88 que equivale a un
incremento relativo de 70,47% y una razón de 1,46 veces; además se
puede observar que dentro de los Fondos Disponibles existió una
disminución de Bancos y Otras Instituciones Financieras con una
![Page 247: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/247.jpg)
242
variación absoluta negativa de $-9.676,17 que equivale a una disminución
relativa del -0,17% con una razón de 0,97 veces. Los Activos no
Corrientes, muestran una variación absoluta positiva de $ 151.555, 12 con
un incremento relativo del 2,70% y una razón de 1,77 veces, dentro de
este rubro la que ha sufrido mayor variación es la cuenta Otros que tiene
un incremento absoluto de $16.225,73 con un incremento relativo del
0,29% y una razón de 19,72 veces.
PASIVOS
En lo que se refiere a los Pasivos estos han incrementado con un valor
absoluto de $5.058.259,54 que representa el 90,01% que equivale a una
razón de 1,61 veces; los pasivos que más variación presentan son Otros
Pasivos con un valor absoluto de $1.213.134,57 con un incremento
relativo del 21,59% que equivale a una razón de 10,87 veces. También la
cuenta Obligaciones Financieras tiene un incremento absoluto de
$2.487.845,99 con un incremento relativo del 44,27% y una razón de 3,29
veces.
PATRIMONIO
El Patrimonio de la Cooperativa se ha incrementado por el valor de
$561.642,62 con un incremento relativo del 9,99% y una razón de 1,39
veces. La cuenta que tiene mayor variación son Multas Varias que tiene
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243
un incremento absoluto de $1.411,63 con un incremento relativo del
0,03% y una razón de 5,79 veces.
Los Resultados de los Ejercicios Económicos de los períodos 2010 y 2011
muestran una variación absoluta positiva es decir el rendimiento de la
Cooperativa ha incrementado por el valor de $184.880,46 que representa
un incremento relativo del 3,29% y una razón de 1,68 veces.
ESTRUCTURA ECONÓMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LOS
PERÍODOS: 2010- 2011
INGRESOS
Al realizar el análisis horizontal del estado de resultados se demuestra
que la Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa Cacpe-
Yantzaza Ltda., en el año 2011 los ingresos tienen un incremento
absoluto de $609.649,28 con un incremento relativo del 100% y una razón
de 1,51 veces; las cuentas que muestran mayor variación son: La cuenta
Manejo y Cobranzas que mantiene un incremento absoluto de $480,10
con un incremento relativo del 0,08% y una razón de 1,61 veces y la
cuenta Intereses y Descuentos Ganados que tienen un incremento
absoluto de $607.105,12 con un incremento relativo del 99,58% con una
razón de 1,53 veces.
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244
GASTOS
El total de Gastos tienen un incremento absoluto de $424.768,82 con un
incremento relativo del 69,67% y una razón de 1,46 veces, comparando
este incremento con los ingresos estos son en mayor proporción, los
rubros más significativos son los Intereses Causados con un valor
absoluto de $256.014,99 con un valor relativo del 41,99% y una razón de
1,68 veces. También la cuenta Gastos de Operación con un valor
absoluto de $132.252,27 y un valor relativo del 21,69% y una razón de
1,29 veces. Así mismo el Excedente del Ejercicio con un valor absoluto de
$ 184.880,46 con un valor relativo del 30,33% y una razón de 1,68 veces.
INDICADORES DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
INDICADORES DE CAPITAL
Cobertura Patrimonial de Activos
Este indicador demuestra que la Cobertura Patrimonial del Activo en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., es apto en los
períodos analizados puesto que cuenta con el capital suficiente para
hacer frente a sus activos, demostrando resultados positivos
correspondientes a 1,69 en el año 2010 y 0,74 en el año 2011. Estos
resultados obtenidos han sido positivos especialmente por la
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245
representación del excedente en ambos ejercicios económicos objeto de
estudio, provocando así un patrimonio positivo.
CALIDAD DE ACTIVOS
Morosidad Bruta Total
La presentación gráfica anterior demuestra que la morosidad bruta de la
cartera de crédito en el año 2010 representa un 2,00% mientras que en el
año 2011 se incrementó a un 3,00%, porcentajes que sobrepasan los
límites del sistema cooperativo, lo cual indica que las políticas de crédito
no son las adecuadas puesto que impiden la recuperación eficiente de los
recursos entregados por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda.
Morosidad de Carteras de Créditos
La presentación gráfica anterior demuestra que la morosidad bruta de la
cartera de crédito en el año 2010 representa un 2,00% mientras que en el
año 2011 se incrementó a un 3,00%, porcentajes que sobrepasan los
límites del sistema cooperativo, lo cual indica que las políticas de crédito
no son las adecuadas puesto que impiden la recuperación eficiente de los
recursos entregados por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda. La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza
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246
Ltda., en lo que respecta a la morosidad de la cartera para la
microempresa demuestra en el año 2010 un porcentaje del 1,94% y en el
año 2011 elevando su representatividad de morosidad a un 3,67%,
situación preocupante ya que en vez de ir mejorando, la situación
empeora por falta de políticas crediticias y estudios de crédito eficientes.
Cobertura de Cartera de Crédito Improductiva
Este indicador permite conocer el nivel de protección que la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., asume ante el riesgo de las
carteras morosas, ante este contexto se evidencia que la cobertura en el
año 2010 y 2011 es efectiva, representando el 88,69% y 68,15%
respectivamente.
MANEJO ADMINISTRATIVO
Eficiencia Administrativa
La representación gráfica manifiesta el grado de eficiencia en la
colocación de recursos captados demostrando que los mismos se
encuentren invertidos en activos que incrementen la productividad, según
los resultados que muestra la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda., en el año 2010 refleja un nivel de eficiencia del 113%
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247
mientras que en el 2011 se evidencia un deterioro ya que representa un
111%, es decir que su capacidad para generar ingresos en relación a sus
costos es superior. Además se puede decir que por cada dólar que la
Cooperativa debe y le generan costos tiene invertido en activos que le
retribuyen ganancias el $1,13 centavos en el 2010 y $1,11 en el 2011.
Grado de Absorción
Este indicador permite identificar la representatividad que tienen los
Gastos de Operación en el Margen Financiero, mediante el gráfico
anterior se evidencia que en el año 2010 los gastos de operación son 0,58
veces superior a la utilidad generada en sus actividades de intermediación
financiera, mientras que en el año 2011 aumenta considerablemente el
valor de los gastos de operación llegando a constituir 0,65 veces superior
al margen neto financiero.
Gasto Personal
Este indicador revela el porcentaje de los gastos de personal con respecto
al activo, en el año 2010 representa el 1,73% mientras que en el año 2011
corresponde al 2,09% es decir que dicho porcentaje ha sido utilizado en el
manejo de los recursos, lo cual indica que se mantiene una estable
planeación de recursos en el área administrativa sin embargo no la más
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248
adecuada, puesto que mientras más baja sea la relación es mejor y se
evidencia un incremento en el 2011.
Gasto de Operación
Mediante la gráfica anterior se puede decir que la relación existente entre
los gastos de operación y los activos es del 3,68% en el año 2010 y
4,73% en el 2011, es decir que los mencionados porcentajes han sido
utilizados del activo promedio para las operaciones administrativas de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., lo que a su vez
nos indica que es un porcentaje considerable, pues la relación mientras
más baja es mejor.
LIQUIDEZ
Razón Corriente
La aplicación del anterior indicador demuestra que la liquidez obtenida en
el año 2010 corresponde al 0,08 y en el año 2011 representa el 0,07, esto
indica que por cada dólar que la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
Yantzaza Ltda., adeuda a corto plazo dispone de $ 0,08 y $ 0,07
respectivamente para hacer frente a los mismos, es decir que no puede
cumplir con todas sus obligaciones a cabalidad.
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249
Capital de Trabajo Neto
El gráfico anterior indica que la Cooperativa tiene un Capital Neto de
Trabajo eficiente mostrando resultados en el año 2010 por el valor de $
1.248.320,46 y en el 2011 por $ 1.586.863,10; es decir que si dispone de
los suficientes recursos para operar a corto plazo, ya que puede cubrir sus
importes que mantiene pendientes aumentando sus actividades propias.
INDICADORES DEL SISTEMA DE MONI TOREO PERLAS
P= PROTECCIÓN
Provisión para Préstamos Incobrables / Provisión requerida para
Préstamos con Morosidad > 12 meses
Mediante la aplicación del indicador anterior se puede evidenciar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., conserva de
provisiones el 168,24% en el año 2010 y 143,97% en el año 2011 para
hacer frente a los préstamos con Morosidad mayor a los 12 meses.
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250
E= ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ
ACTIVOS PRODUCTIVOS
Préstamos Netos / Total Activo
Al aplicar este indicador demuestra que en la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda. al año 2010 en la Cartera de Préstamos
mantiene un porcentaje del 88,00% encontrándose dentro de los
parámetros establecidos en las metas (70%-90%), siendo esto muy bueno
porque representa un crecimiento en la colocación de créditos y a su vez
la fluidez de fondos disponibles, siempre y cuando estos sean pagados a
tiempo y no representen pérdidas para la institución financiera; es por ello
que es necesario aumentar el valor de las provisiones en caso de que los
socios no cumplan con sus pagos y se incurran en pérdidas. Además se
puede evidenciar en el año 2011 una disminución correspondiendo el
mismo al 81,58% como consecuencia del incremento de carteras que no
devengan intereses y vencidas lo cual impide un mayor crecimiento
facultando la posibilidad de ampliar la otorgación de créditos.
Inversiones Líquidas / Total Activo
Este indicador mide el porcentaje del activo total colocado en inversiones
liquidas a corto plazo, representando en el año 2010 el 5,14% mientras
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251
que en el año 2011 constituye el 4,21% de inversión; es decir que se
encuentra en las metas establecidas rango que correspondiente a un
porcentaje menor o igual al 16%, razón por la cual existe una adecuada
colocación de inversiones.
PASIVOS
Depósitos de Ahorro / Total Activo
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., muestra los
porcentajes en que los activos totales están financiados por los depósitos
de ahorro, siendo los mismos 37,65% en el año 2010 y 22,63% en el año
2011, evidenciando de esta manera que se encuentran por debajo de los
estándares establecidos correspondientes a los rangos entre 70%-90%,
por lo cual se demuestra que la cooperativa no está teniendo un notable
crecimiento de ahorros dificultando así el crecimiento de activos.
Crédito Externo / Total Activo
Este indicador mide el activo total financiado con crédito externo, teniendo
como resultados durante los años 2010 - 2011 el 11,15% y 23,28%
respectivamente, porcentajes que corresponden a las deudas contraídas
con otras instituciones financieras, en este caso son operaciones
interbancarias a corto plazo que mantiene la Cooperativa en casos de
falta de liquidez en la misma.
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252
CAPITAL
Aportaciones de Asociados / Total Activo
La representación gráfica indica que las aportaciones de los socios están
financiando el 5,61% del activo total en el año 2010 y 3,75% en el 2011,
porcentajes que se encuentran dentro del parámetro aceptable que deber
ser menor o igual al 20%. Es por ello que se considera que es favorable
para la empresa ya que no está recurriendo a préstamos en otras
instituciones ni a los aportes de los socios para financiar sus activos.
A= CALIDAD DE ACTIVOS
Activos Improductivos / Total Activo
Mediante la aplicación de este indicador se puede demostrar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., tiene porcentajes
que corresponden al 8,92% del total de sus activos que no producen
ingresos en el año 2010 y 16,97% en el año 2011, es decir mantienen
valores elevados en Carteras Improductivas y Cuentas por Cobrar las
cuales deben tratar de recuperar y darle movimiento en la emisión de
Créditos. Esta situación se torna desfavorable pues lo ideal sería que los
activos improductivos sean inferiores o igual al 5%, ya que estos no le
generan ganancias.
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253
R= TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS
Ingreso por Inversiones Líquidas/ Promedio de Inversiones
Líquidas
El presente Indicador demuestra que el rendimiento generado por las
Inversiones Liquidas que mantiene a corto plazo corresponden al 77% en
el año 2012 y 131% en el 2011 siendo los mismos muy altos en relación
al dinero invertido, además se puede aclarar que el rendimiento está
siendo generado por el dinero que se mantiene en otras Instituciones
Financieras lo cual favorece la inversión realizada.
Costo Financiero Interno
Al analizar los Costos Financieros que se generan en las Cooperativa de
Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., sobre los depósitos de ahorro y
depósitos a plazo que mantienen los clientes se puede evidenciar en el
año 2012 los intereses generados por los depósitos de ahorro
corresponde al 9,9% y en los depósitos a plazo el 0,50%; mientras que
en el año 2011 los intereses causados sobre los depósitos de ahorro es
de 13,90% y en los depósitos a plazo el 3,40% siendo estos porcentajes
el costo que le representa tener el dinero de sus asociados por lo tanto es
necesario realizar una adecuada colocación que permita un rendimiento
superior a estos costos.
![Page 259: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/259.jpg)
254
Costo Financiero Externo
Mediante la aplicación de este indicador se demuestra el costo financiero
externo que mantiene la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza
Ltda., sobre las operaciones interbancarias con otras Instituciones
Financieras, siendo los porcentajes 1% en el año 2010 y el 5,90% en el
2011.
Margen Bruto / Promedio de Activo
Mediante la aplicación del presente indicador se puede demostrar que los
activos productivos de la Cooperativa, han generado un rendimiento del
6,04% en el año 2010 y del 7,94% en el 2011, esto antes de restar los
gastos operativos, provisión para préstamos incobrables y asegurar
aumentos adecuados de capital institucional. Por lo que se puede
evidenciar que en los periodos analizados el margen bruto es
considerable pudiendo de esta manera cubrir con los gastos generados.
Provisiones Préstamos Incobrables / Promedio de Activo Total
Los Activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda.,
le han generado un nivel para provisión de morosidad correspondiente al
0,60% en el año 2010 y el 0,90% en el año 2011, la cual es baja y
deficiente ya que no cumple con la meta establecida que permita cubrir
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255
con el 100% de los préstamos con morosidad mayor a 12 meses o el 35%
de préstamos morosos entre 1 a 12 meses.
Ingresos Extraordinarios / Promedio de Activo Total
El porcentaje que representa la Cooperativa en cuanto a ingresos
extraordinarios netos equivale a 0,10% en el año 2010 y el 0,12% en el
año 2011, encontrándose dentro de loa prestamos ya que no son
porcentajes significativos, lo cual se considera aceptable, pero lo ideal
sería que este porcentaje siga disminuyendo para que los ingresos sean
por su actividad.
L= LIQUIDEZ
Inversiones Líquidas + Activos Líquidos- Cuentas por Pagar
Corto Plazo / Depósitos de Ahorro
Este indicador de liquidez demuestra que la Cooperativa de Ahorro y
Crédito mantiene reservas de efectivo líquidas equivalentes al 20,36% en
el año 2010 y de 24,11% en el año 2011 y de esta manera satisfacer la
demanda de los retiros de depósitos por parte de los socios, en ningún
período se cumple con la meta que es mínimo 15% y un máximo del 20%,
por ende la administración de estos fondos no están siendo eficaces.
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256
S= SEÑALES DE CRECIMIENTO
o Crecimiento de Préstamos
Mediante la aplicación de este indicador se evidencia que la Cartera de
Préstamos se ha incrementado en el año 2011 el 46,25% en relación al
año 2010. El incremento de los ahorros en la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., por parte de los socios y la adecuada
colocación de dichos recursos en las carteras es la meta para la
posibilidad de crecimiento a largo plazo de la misma.
o Crecimiento de Depósitos de Ahorro
La Cooperativa ha logrado captar recursos en depósitos de ahorro; siendo
el porcentaje del 3,50% en el año 2011 en relación al 2010. Situación que
demuestra que sus administradores pongan más empeño, trabajo y
esfuerzos mediante la propagación y buen servicio, logrando así obtener
más captaciones en ahorros
o Crecimiento de Depósitos a Plazo
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., demuestra
que en el año 2011 se ha incrementado el 31,43% de los depósitos a
plazo en relación al 2010, evidenciando un crecimiento que contribuye al
financiamiento de la empresa y así cumplir con sus actividades financieras
por las cuales se creó.
![Page 262: LOJA ECUADOR 2013 C… · Cisne por ser mi guía espiritual en el duro camino de la vida, y que nunca me han desamparado quienes me dan las fuerzas necesarias para cumplir mis metas](https://reader033.vdocuments.co/reader033/viewer/2022050407/5f84335e5be46c1d22530481/html5/thumbnails/262.jpg)
257
o Crecimiento de Crédito Externo
A través de la aplicación del indicador anterior se demuestra que el crédito
externo ha incrementado al año 2011 un 229,31%, lo cual se considera
conveniente puesto que existirá un costo representativo con terceros que
impliquen o generen gastos a la Cooperativa.
o Crecimiento de Aportaciones de Asociados
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., ha tenido un
crecimiento de aportaciones de los socios equivalente al 24,86% en el
año 2011 relacionando con los datos obtenidos en el 2010. Esta situación
es provechosa para que la Cooperativa se capitalice y pueda cumplir con
los objetivos de sus miembros y las necesidades financieras esenciales
dentro de la misma.
o Crecimiento del Activo Total
Los activos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda.,
han crecido en el año 2011 un 57,75% con respecto al período 2010,
siendo la cartera de crédito el activo más productivo de la cooperativa y
en la cual se debe mantener mayor énfasis en su colocación y
recuperación ya que constituye la actividad principal de una empresa
financiera, a su vez procurar disminuir los activos improductivos ya que no
generan ingresos logrando así una estabilidad económica y financiera en
la misma.
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258
RENTABILIDAD
Rentabilidad Económica
Mediante la aplicación del Sistema Dupont referente a la Rentabilidad
Económica se pudo constatar en los dos periodos el margen de utilidad
operativa es positiva, es decir que los ingresos financieros obtenidos
están generando rendimiento lo cual existe utilidad para la Cooperativa.
Así mismo se puede visualizar que la rotación de los activos es bueno, es
decir que los activos están generando rentabilidad.
Rentabilidad Financiera
Al analizar la rentabilidad financiera y los elementos que la componen
como es el margen, rotación del activo y apalancamiento se observa que
tanto en el año 2010 como en el 2011 la rentabilidad financiera es buena
obteniendo resultados correspondientes a $0,19 en el 2010 y $0,23 en el
2011. Es decir que la gestión de la Cooperativa está siendo la más
adecuada ya que existe un margen de ganancia positiva.
Rentabilidad Operativa del Activo
Este indicador significa que por cada dólar invertido en el activo se generó
$ 0,06 centavos es decir seis centavos de utilidad operativa a favor en el
año 2010 y $ 0,76 centavos en año 2011. Por lo cual la capacidad del
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259
activo para producir utilidades ha sido considerable sin importar su forma
de financiamiento incrementando de esta manera la estabilidad
económica de la Cooperativa.
Rentabilidad del Patrimonio antes de Impuestos
El presente indicador permite identificar la rentabilidad sin tomar en
cuenta impuestos, obteniendo de esta forma como resultados en el año
2010 el porcentaje correspondiente al 112,77% y en el año 2011 el
153,16% situación aceptable puesto que si le estan generando utilidades
a los socios inversionistas y además como se puede observar los mismos
poseen grandes cantidades como aportaciones sociales.
Rentabilidad de la Cartera Bruta
Este indicador permite demostrar la capacidad que tiene la Cartera Bruta
para producir ingresos, en este caso la Cooperativa en el año 2010 ha
generado un 12,68% de rendiemiento en su Cartera de Crédito Bruta
mientras que en el año 2011 ha generado el 13,33%; esto significa que el
nivel de generación de rendimientos es muy poco en comparación al
dinero comprometido en las Carteras.
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260
Rentabilidad del Activo y Costo de Capital
Frente a los resultados anteriores se puede observar que no cumple con
la relación planteada, ya que la rentabilidad del activo está siendo inferior
al costo promedio de capital, perjudicando de esta manera la estabilidad
económica de la cooperativa y su permanencia en el mercado financiero.
Rentabilidad Sobre los Ingresos
Los resultados de este indicador demuestran el rendimiento sobre los
ingresos es de 22,84% y 25,39% de la Cooperativa respectivamente, esto
significa que obtuvieron un rendimiento sobre los ingresos en el año 2010
es de $0,23 y en el año 2011 de $0,25 centavos por cada dólar de los
ingresos.
Riesgo Crediticio
Esto significa que por cada dólar pendiente de cobro por los préstamos
otorgados en el año 2010 no recupero $0,02; y en el año 2011 $0,04 se
podría decir también que cada dólar otorgado en calidad de crédito a los
socios el 0,21% y el 0,37% en los dos periodos respectivamente no se
recuperó en el tiempo previsto, sin embargo, este resultado de la cartera
de estado de morosidad es bajo con relación al promedio de morosidad
vigente es este tipo de empresas.
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261
Suficiencia Patrimonial
Este resultado muestra que el Capital Social más el excedente de los
periodos contables en análisis frente a los Activos Inmovilizados (Activos
No Corrientes), representan 4,41 veces en el año 2010 y 3,15 veces en el
año 2011, este resultado es ideal, mientras más bajo mejor son los
resultados de las Empresas, porque significa una baja inversión en activos
improductivos, y que la mayor concentración del Capital en los Activos
Corrientes.
INDICADORES DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
Nivel de Endeudamiento
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., muestra un
nivel considerable de endeudamiento por cada dólar de activo en el año
2010 debía $0,85 centavos y en el año 2011 $0,87 que representan el
85,36% y el 87,06% respectivamente, situación que muestra un grado
sublime de independencia de la empresa frente a sus socios.
Endeudamiento Financiero
Las Obligaciones con Instituciones Financieras representan un porcentaje
del 94,69% en el año 2010 y 203,82% en el año 2011, esto significa que
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por cada dólar de los pasivos $0,95 y $2,04 son con entidades financieras
en los años 2010 y 2011, es un nivel no aceptable por cuanto lo ideal es
no superar el 10% en este tipo de endeudamiento para evitar posibles
problemas en la cobertura de intereses, es recomendable que los
depósitos financien los préstamos otorgados.
Impacto de la Carga Financiera
Los Gastos Financieros (intereses) representan el 32,93% de los
intereses y descuentos ganados en el año 2010 y el 36,13% en el año
2011. En otras palabras del producto de los ingresos por intereses se
destinó el 33% y el 36%cada año respectivamente para cubrir los gastos
financieros, este indicador no es aceptable porque sobrepasa el nivel
aceptable del 30%.
Cobertura de Intereses
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza genero durante el
periodo un excedente de 0,72 veces en el año 2010 y 0,72 veces en el
año 2011 inferior a los gastos financieros (intereses pagados). Lo que
significa que la Cooperativa cuenta con excedentes suficientes para pagar
los intereses generados por los depósitos en cuentas de ahorro y pólizas.
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263
Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo
La Cooperativa Cacpe-Yantzaza Ltda., por su naturaleza, la mayoría de
los pasivos tienen vencimiento a corto plazo el 85,46% en el año 2010 y
63,27% en el año 2011, lo que equivale que por cada dólar de deuda en
el año 2010 cuenta con $0,85 centavos y en el año 2011 con $0,63 tienen
vencimiento corriente, lo correcto es que los activos corrientes se
financien con pasivos de igual naturaleza, es decir con pasivos corrientes.
Endeudamiento con Proveedores
Los resultados anteriores significan que la participación del
Endeudamiento con el Público fue del 82,89% y del 60,95% en los dos
años respectivamente, es decir que por cada dólar de deuda total debe a
sus proveedores $0,83 en el año 2010 y $0,61 en el año 2011, esto
manifiesta que la cooperativa se financia en su mayoría con los depósitos
de los socios, esto se da por la actividad propia de la entidad financiera.
Endeudamiento Corto Plazo
El Nivel de Endeudamiento a Corto Plazo de la Cooperativa, muestran
porcentajes sumamente elevados en los periodos en estudio, esto es de
1175,55% en el año 2010 y 1307,17% en el periodo 2011; este porcentaje
de endeudamiento es correcto y favorable para la empresa, pues significa
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el financiamiento menos costoso, situación que será reflejada en los
resultados del ejercicio contable.
Endeudamiento a Largo Plazo
Luego de conocer el resultado del indicador de Endeudamiento a Largo
Plazo, se puede evidenciar que la empresa tiene un elevado
endeudamiento en los dos periodos, con relación al capital, esto se
justifica porque la empresa se dedica a la prestación de servicios
crediticios y trabajo principalmente con financiamiento a largo plazo para
cubrir las inversiones especialmente en Activos Fijos.
Razón de Autonomía
La Autonomía Financiera de la Cooperativa representa el 14,64% en el
año 2010 y el 12,94% en el año 2011; estos porcentajes son mínimos y
por la naturaleza del servicio crediticio se justifica porque representa el
financiamiento de la inversión con Pasivos; y, el mayor riesgo lo tienen los
proveedores, socios, asociados y otras entidades financieras con las que
se financia la Empresa.
Apalancamiento Interno
Luego de analizar el indicador de apalancamiento interno, se puede
evidenciar el peso o representatividad que tienen los socios de la
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Empresa, con relación a los Pasivos; esto es el 17,16% y 14,87% en el
año 2010 y 2011 respectivamente, situación que indica el financiamiento
de los créditos otorgados a los socios y asociados, con los depósitos de
ahorro y pólizas de las mismos beneficiarios del crédito; el mayor riesgo lo
asumen los mismos clientes de la Cooperativa.
Apalancamiento Externo
Esto significa que por cada dólar del patrimonio en el año 2010 debía
$5,83 y en el año 2011 $6,73, se podría decir también que por cada dólar
de los socios de la Cooperativa está comprometido en un 582% en el
primer año y en el segundo año 672,68%, sin embargo esto no debe
entenderse como que los pasivos se pueden pagar con patrimonio,
puesto que en fondo, ambos constituyen un compromiso para la
Cooperativa, esta relación se da porque el capital propio es menor al
endeudamiento con el público.
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266
CONCLUSIONES
El Activo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda.,
se incrementó en el año 2011 por un valor total de $15.350.635,23,
este resultado es excelente para la empresa porque los pasivos
crecieron por el valor de $13.363.962,16 que es un valor menor al
incremento de los Activos, este incremento obedece principalmente al
incremento de la Cartera de Crédito con una variación absoluta de
$3.960.222,88, que equivale un incremento relativo del 70,47%.
Muestra una estructura financiera elevada el Balance General en lo
que se refiere a los Activos Corrientes del 92,81% para el año 2010 y
2011, lo cual significa que está dentro de los parámetros normales por
el giro normal de la acción crediticia, que de seguir con esta dirección
la Cooperativa lograra cumplir con sus objetivos empresariales y
desarrollo y crecimiento económico-financiero esperado por los socios.
El Patrimonio se ha incrementado por el valor de $561.642,62 con un
incremento relativo del 9,99%; las cuentas que tienen la mayor
variación son Aportes a los Socios que tienen un incremento absoluto
de $29.960,39 con un incremento relativo de 0,53%.
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267
Se puede concluir que en el Estado de Pérdidas y Ganancias los
ingresos tienen un incremento de $609.649,28 las cuentas que
muestran la mayor variación son: Intereses de Cartera de Crédito que
tienen un incremento absoluto de $599.565,61 para la cuenta de
Recuperación de Activos Financieros que tiene una disminución de $-
6.477,51.
Los Gastos tienen un incremento absoluto de $424.768,82
comparando este incremento con los ingresos, los gastos son en
menor proporción, el rubro más significativo son las Obligaciones
Financieras que tienen un incremento absoluto de $113.315,46 y un
valor relativo del 18,59%.
Dentro de los Gastos también se observa que las Provisiones de
Cartera de Crédito tienen un incremento absoluto de $36.501,13, esto
demuestra que la Cooperativa tiene inconvenientes al momento de
recuperar la Cartera de Créditos, es necesario tomar las debidas
políticas correctivas para asegurar el retorno de los créditos otorgados.
La Cooperativa tiene un excedente sobre el patrimonio que
corresponde al 18,98% en el primer año y 22,92% en el segundo año,
significa que los socios obtuvieron un rendimiento sobre su inversión
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268
de $ 0,19 centavos y $0,23 por cada dólar del patrimonio
respectivamente. Con respecto al Riesgo Crediticio en el 2010, no
recupero $0,02 centavos y en el año 2011 $0,04, se podría decir
también que cada dólar otorgado en calidad de Crédito a los clientes el
0,21% y el 0,37% en los dos años no se recuperó en el tiempo
previsto, este resultado de la Cartera de Crédito en estado de
morosidad es bajo con relación al promedio de morosidad vigente en
este tipo de Cooperativas.
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g. DISCUSIÓN
La Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa Cacpe-
Yantzaza Ltda., domiciliada en el cantón Yantzaza provincia de Zamora
Chinchipe, es una de las empresas financieras más representativa de la
ciudad, cuenta con tres sucursales dentro de la provincia, es una
Cooperativa sólida que crece cada día con el aporte de sus socios en la
cual presta sus servicios financieros: como la captación de dinero en las
que se encuentran las cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo, y las
captaciones como: créditos comerciales, consumo, vivienda, migrante y
microcréditos.
El presente trabajo de tesis permitió llegar al cumplimiento de los objetivos
específicos planteados en el proyecto, como es importante señalar la
aplicación de métodos e indicadores de rentabilidad y apalancamiento, lo
cual demuestra que la empresa se encuentra en una etapa de desarrollo
que presta servicios acordes a las necesidades primordiales de sus
asociados, por ende es importante realizar el Análisis de Rentabilidad y
Apalancamiento Operativo y de esta manera sus directivos puedan tomar
decisiones adecuadas y oportunas en mejora de la Cooperativa.
La aplicación de métodos como el análisis horizontal y vertical a los
Estados Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cacpe-
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Yantzaza Ltda., permitió determinar que en el periodo 2010 existió un
excedente por el valor de $270.471,24 este es un resultado favorable para
la Cooperativa y las decisiones de las autoridades han sido acertadas, los
gastos registrados en la Cooperativa son mínimos con relación a los
ingresos obtenidos en el periodo, especialmente entre los Intereses y
Descuentos Ganados con los intereses causados, este ejercicio
económico se caracteriza por tener una excelente gestión administrativa.
Para el año 2011 los ingresos se incrementaron notablemente y se pudo
evidenciar un excedente por el valor de $455.351,70 es un resultado
propicio para la Cooperativa y las decisiones gerenciales han sido
acertadas, los gastos registrados en la Cooperativa son mínimos con
relación a los ingresos obtenidos en el periodo, principalmente entre los
Intereses y Descuentos Ganados con los intereses causados, este
ejercicio económico se describe por tener un excelente trabajo
administrativo.
Una vez concluido los respectivos análisis de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Cacpe-Yantzaza Ltda., en los periodos 2010 y 2011 y ante los
resultados proyectados en tales periodos, específicamente en el año 2011
se procede a informar los resultados obtenidos a la máxima autoridad de
la Cooperativa teniendo como finalidad mejorar la gestión de la misma y
los resultados a obtener en los futuros periodos.
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272
En definitiva la discusión principal para los directivos de la Cooperativa
debe estar enfocada en las políticas de crédito, desde el momento de la
promoción de las líneas de Crédito, recepción de documentación, hasta la
recuperación de la Cartera.
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h. CONCLUSIONES
La Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa Cacpe-
Yantzaza Ltda., durante los años que ha prestado sus servicios
bancarios no ha aplicado ningún tipo de Análisis de Rentabilidad y
Apalancamiento Operativo a los Estados Financieros, que les permita
conocer el estado de salud económica-financiera de sus operaciones.
No aplica el indicador de morosidad lo cual no permite identificar las
debilidades en la gestión de la cobranza concluyendo que existe un
nivel bajo en la valoración crediticia, es decir el análisis de ingresos del
solicitante, verificación de la información y falta de garantías, es por
ello que la morosidad de los créditos otorgados están sobre el nivel de
lo establecido en el sistema cooperativista.
La cobertura de las provisiones para créditos incobrables es
considerable, situación que permite cubrir la pérdida dada por los
préstamos vencidos e irrecuperables, obteniendo como resultados del
análisis los siguientes porcentajes: 88,69% en el año 2010 y 68,15%
en el 2011.
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275
El análisis de liquidez demuestra resultados no muy favorables para la
Cooperativa pues por cada dólar que debe a corto plazo dispone de
$0,08 y $0,07 respectivamente para hacer frente a los mismos,
impidiendo cumplir con normalidad todas sus obligaciones.
El rendimiento que generan las carteras de créditos es bajo siendo su
rentabilidad del 12,68% en el año 2010 y 13,33% en el 2011, esto
debido a la morosidad de los socios al pagar con regularidad sus
cuotas.
El Margen Bruto frente al monto de activos invertidos en la
Cooperativa representan un porcentaje estable siendo los mismos de
6,04% en el 2010 y 7,94% en el 2011, comprobando de esta manera
que la calidad de activos es adecuada lo cual si está generando
beneficios para la empresa.
El rendimiento que generan las carteras de Créditos es relativamente
bajo siendo su rentabilidad del 12,67% en el año 2010 y el 13,33% en
el año 2011, esto debido a la morosidad de los socios al pagar con
regularidad sus cuotas.
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La rentabilidad de la Cooperativa, expresada como medida de
productividad de los fondos, se considera que está en buen estado
pues mediante indicadores de rendimiento se determinó que el margen
de utilidad es positivo lo cual incrementa su estabilidad económica,
permanencia y crecimiento.
En lo que respecta al endeudamiento con Instituciones Financieras
indica un alto nivel por cuanto no es aceptable, no debe sobrepasar el
porcentaje establecido.
El manejo administrativo de la Cooperativa está incrementando
progresivamente teniendo el caso en el año 2010 que de los recursos
costosos un 113% están produciendo ingresos mientras que en el
2011un 111%.
En definitiva se concluye que los objetivos del proyecto se cumplieron
a cabalidad, se cumplió con la aplicación del análisis horizontal,
vertical, indicadores de rentabilidad y apalancamiento relacionados
con la Cooperativa y así mismo se elaboró el respectivo Informe de
Análisis en base a los resultados obtenidos de la práctica.
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i.- RECOMENDACIONES
Realizar con periodicidad un Análisis de Rentabilidad y
Apalancamiento Operativo, de manera que en la Cooperativa puedan
comparar los resultados actuales de la Gestión Financiera con los
años anteriores, para la adecuada toma de decisiones.
Diversificar la concesión de créditos entre los seguimientos de la
cartera de crédito, evitando la concentración excesiva de las mismas.
Seguir manteniendo las respectivas provisiones al momento de emitir
créditos para de esta manera no permitir la carga de los préstamos
morosos incobrables.
En cuanto a la liquidez de la Cooperativa, presenta un riesgo
financiero por lo que se sugiere buscar estrategias que conlleven al
aumento de liquidez y superar la cifra obtenida o por lo menos
alcanzar la unidad para el cumplimiento de sus obligaciones a corto
plazo.
Aplicar una política de restructuración de créditos vencidos que
permita dialogar con los socios ofertándoles facilidades en sus pagos y
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plazos más prolongados con el objeto de lograr liquidez y solvencia
económica.
Aplicar un sistema de información que garantice la medición adecuada
de la calidad crediticia de los deudores, considerando condiciones
básicas para emitir un crédito como el análisis de la “5C” que son:
Carácter, Capacidad, Capital o Respaldos Financieros, Colaterales o
Garantías y Condiciones Externas como la situación económica del
país y las políticas vigentes.
Conservar las mismas políticas en la captación de ahorros y depósitos
a plazo fijo, esto le seguirá permitiendo que la empresa obtenga
rendimiento y el financiamiento será menos costoso, obteniendo así
aun mayor prestigio en la sociedad.
Mantener el Endeudamiento Corriente, con el objetivo que financien
los Activos Corrientes, esto es positivo para la Cooperativa.
Conservar los recursos captados de los socios, los mismos que
mantienen un costo financiero sean invertidos en su totalidad en
activos productivos la misma que le generara una mejor rentabilidad
para la Cooperativa.
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Que los estudiantes de Contabilidad y Auditoría, realicen
investigaciones o prácticas en lo que respecta al Análisis de
Rentabilidad y Apalancamiento Operativo, permitirá poner en práctica
los respectivos conocimientos adquiridos en el aula y así coadyuvar a
la solución de los problemas de los entes económicos de la Región
Sur del País.
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20. www.cashflow88.com/decisiones/apalancamiento.pdf
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ÍNDICE
CERTIFICACIÒN………………………………………………………………..ii
AUTORÍA……………………………………………………………………..…iii
DEDICATORIA………………………………………………………………….iv
AGRADECIMIENTO…………………………………………………………….v
TITULO…………………………………………………………………………...1
RESUMEN……………………………………………………………………….4
Abstract…………………………………………………………………………...7
INTRODUCCIÒN………………………………………………………………10
REVISIÒN DE LITERATURA…………………………………………………13
INSTITUCIONES FINANCIERAS……………………………………………13
Sistema Financiero Ecuatoriano……………………………………………..13
COOPERATIVISMO…………………………………………………………...15
Definición………….………………………………………………………….…15
Aporte…………………………………………………………………………...15
Valores……………………………………………………………………….….15
Principios…………………………………………………………………….….16
COOPERATIVAS………………………………………………………………16
Definición…………………………………………………………………….....16
Aporte………………………………………………………………….………..17
Características………………………………………………………………….17
Clasificación de cooperativas……………………………………………….18
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COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO………………………………19
Definición………………………………………………………………………..19
Aporte…………………………………………………………………………...20
Objetivo………………………………………………………………………….20
Importancia……………………………………………………………………..21
Clasificación de las cooperativas de ahorro y crédito……………….……21
Marco Legal de las Cooperativas de Ahorro y Crédito…………………….22
ESTADOS FINANCIEROS……………………………………………………22
Definición…………………………………………………………………….....22
Aporte.…………………………………………………………………………..23
Importancia……………………………………………………………………..23
Objetivo………………………………………………………………………....23
Usuarios………………………………………………………………………...24
Características………………………………………………………………….24
Componentes…………………………………………………………………..25
ANÁLISIS FINANCIERO………………………………………………………27
Definición………………………………………………………………………..27
Aporte……………………………………………………………………………28
Importancia……………………………………………………………………..28
Objetivo………………………………………………………………………….28
Características………………………………………………………………….29
Usuarios…………………………………………………………………………30
MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO……………………………………31
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Método Horizontal……………………………………………………………...31
Método Vertical…………………………………………………………………31
Métodos por Indicadores……………………………………………………..32
INDICADORES DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS…….………..32
SISTEMA DE MONITOREO PERLAS….…………………………………..38
Definición………………………………………………………………………38
Objetivos………………………………………………………………………..39
Componentes del Perlas……………………………….…………................41
INDICADORES DEL SISTEMA DE MONITOREO PERLAS……………..47
RENTABILIDAD………………………………………………………………..58
Definición………………………………………………………………………..58
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD………………………………………………58
Niveles de Análisis de Rentabilidad Empresarial………………………….59
Rentabilidad Económica………………………………………………………59
Rentabilidad Financiera……………………………………………………….60
Formato del Sistema Dupont…………………………………………………60
APALANCAMIENTO…………………………………………………………..64
Concepto………………………………………………………………………..64
Razones de Apalancamiento…………………………………………………64
INDICADORES DE APALANCAMIENTO OPERATIVO…………………..67
INFORME DEL ANÁLISIS DE RENTABILIDAD Y APALANCAMIENTO
OPERATIVO……………………………………………………………………71
Definición………………………………………………………………………..71
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Características………………………………………………………………….71
Contenido……………………………………………………………………….72
MATERIALES Y MÉTODOS………………………………………………….73
Materiales……………………………………………………………………….73
Métodos…………………………………………………………………………75
RESULTADOS…………………………………………………………………78
Contexto Empresarial………………………………………………………….78
DIAGNÓSTICO………………………………………………………………...82
APLICACIÓN PRÁCTICA……………………………………………………..84
DISCUSIÓN…………………………………………………………………...270
CONCLUSIONES…………………………………………………………….274
RECOMENDACIONES………………………………………………………279
BIBLIOGRAFÍA……………………………………………………………….282
ANEXOS………………………………………………………………………285