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La PIME davant la necessitat d’afrontar reestructuracions financeres

Com el restructuring pot ajudar l’empresa a ajustar les necessitats financeres al seu entorn

Antoni Terán Colomines i José Luis Jori Tolosa

PRESENTACION

REESTRUCTUACION O RESTRUCTURING

CASOS DE RESTRUCTURING O REESTRUCTURACION FINANCIERA:

http://www.coperfilconstruccion.com/home.php

http://www.metrovacesa.com/web

Reestructuración - Restructuring

DEFINICION :

ORIGEN ANGLOSAXON:

“ Restructuring is the corporate management term for the act of reorganizing the legal, ownership, operational, or other structures of a company for the purpose of making it more profitable, or better organized for its present needs. Alternate reasons for restructuring include a change of ownership or ownership structure, demerger, or a response to a crisis or major change in the business such as bankruptcy, repositioning, or buyout. Restructuring may also be described as corporate restructuring, debt restructuring and financial restructuring. “

• EN ESPAÑA :

La reestructuración se limita mas a las acciones puestas en marcha

para afrontar una situación de crisis en la empresa aunque son todas

las medidas que permitir mejoras tangibles de balance y resultados.


MARCO LEGAL

Ley 22/2003 de 9 de Julio A partir de ahora, no será aplicable la acción rescisoria prevista en el artículo 71 LC a los acuerdos de refinanciación que cumplan los siguientes requisitos:

• que el acuerdo sea suscrito por el deudor y acreedores que representen, al menos, el 60% del pasivo del deudor a la fecha de dicho acuerdo

• que se elabore por un experto independiente un informe declarando el carácter razonable y realizable del plan de viabilidad y la proporcionalidad y adecuación a las condiciones de mercado de las garantías otorgadas

• que el acuerdo se formalice en documento público.


MOTIVOS PRINCIPALES DE LA REESTRCTURACION :

• DESCENSO DE LA FACTURACION

• DESCENSO DE LA SOLVENCIA

• FALTA DE TESORERIA

• IMPAGADOS

• DIFICULTAD PARA ACCEDER A LA FINANCIACION

• DESCENSO DE LA RENTABILIDAD

• FALTA DE VIABILIDAD

• REDISEÑO DEL MODELO DE NEGOCIO


PROCESO DEL REESTRUCTURING

• NEGOCIACIÓN EMPRESA Y DISEÑO PLAN DE ACTUACIÓN

• STAND STIL CON ACREEDORES PRINCIPALES ES DECIR LA BANCA

• TRABAJO DE CAMPO, DAFO, PARA PLAN DE VIABILIDAD

• PLAN DE VIABILIDAD

• DISEÑO ACUERDOS DE REFINANCIACION

• NEGOCIACIÓN DEUDA SOSTENIBLE


LAS PALANCAS DE LA REESTRUCTURACION

• REESTRUCTURACION OPERATIVAS

• GENERACION DE TESORERIA

• DISEÑO E IMPLANTACION DEL CAMBIO

• RESTRUCRACIONES FINANCIERAS ; DEUDA SOSTENIBLE

• MEDIACION CON Y PARA LA BANCA

• DISEÑO DE ACUERDOS CON ACREEDORES


REESTRUCTURACIONES OPERATIVAS :

• REVISION MODELO ORGANIZATIVO

• ANALISIS DE PUESTOS DE TRABAJO CRITICOS

• ANALISIS CARTERA PRODUCTOS, CLIENTES Y PROVEEDORES

• GESTION DE COSTES

• REDISEÑO DE PROCESOS, REINGENIERA

• ASISTENCIA EN ERE

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA EFICAZ

BENEFICIOS

OPTIMIZACION Y AHORRO DE COSTES


GENERACION DE TESORERIA :

• DEFINICION NECESIDAD DE TESORERIA

• PROYECCION DE FLUJOS DE CAJA

• CONTROLES DE TESORERIA

• CREDIT Y CASH MANAGEMENT ; PLAZOS, SISTEMAS DE COBROS Y PAGOS

• WORKING CAPITAL OPTIMO

QUE EL NEGOCIO SE MATENGA

BENEFICIOS

PROTEGER CAJA


DISEÑO E IMPLANTACION DEL CAMBIO :

• ANALISIS DEL PLAN DE NEGOCIO

• ANALISIS DE MARGENES

• ELABORACION DE OBJETIVOS

• MEDIDAS Y FASES PRACTICAS Y OBJETIVOS

• DISEÑO DE ESCENARIOS

• ELABORACION DE PLANES DE CONTINGENCIA

BENEFICIO :VOLVER Y AUMENTAR LA RENTABILIDAD


REESTRUCTURACIONES FINANCIERAS :

• ANALISIS Y DIAGNOSTICO ; LIQUIDEZ, FM, NOF

• PROYECCION DE CASH FLOW

• IDENTIFICACION DEL NIVEL DE DEUDA SOSTENIBLE

• DISEÑO DE UN PLAN DE REESTRUCTURACION

• DISEÑO DEL PLAN DE VIABILIDAD


BENEFICIO : CONSEGUIR NIVELES DE TESORERIA Y LIQUIDEZ OPTIMOS


MEDIACION CON Y PARA LA BANCA :

• REVISIONES INDEPENDIENTES DE NEGOCIO

• ANALISIS DE SOLVENCIA

• NEGOCIACION DEL NIVEL DE DEUDA SOSTENIBLE

• IDENTIFICAR NIVEL DE RIESGO VERSUS VIABILIDAD


BENEFICIO : INDEPENDENCIA EN LA EVALUACION Y OPCIONES


DISEÑO Y GESTION DE PRECONVENIOS CON ACREEDORES :

• ANALISIS Y EVALUACION DE LA POSIBLE INSOLVENCIA

• DISEÑO FINANCIERO, FISCAL Y MERCANTIL

• DETERMINAR PAYBACK SEGUN PLAN DE VIABILIDAD

• PREPARAR BASES DE NEGOCIACION


BENEFICIOS : CONSEGUIR ACUERDOS Y PACTOS


RECURSOS DE LA REESTRUCTURACION

• MANAGEMENT INTERNO DE LA COMPAÑIA

• ASESORES FINANCIEROS EXTERNOS Y PROFESIONALES

• INTERIM MANAGEMENT

• COYUNTURA Y ENTORNO

• DIRECTORES DE TRANSICION


ASPECTOS JURIDICOS : PLANTEAMIENTO

MEDIDAS PREVENTIVAS VS PALIATIVAS Y CURATIVAS

PROBLEMA (ART 71 LC) ; PENALIZACIÓN MEDIDAS PREVENTIVAS

JURISPRUDENCIA


ASPECTOS JURIDICOS : SOLUCION APORTADA

REAL DECRETO LEY 3/2009 DEL 27 DE MARZO

FINALIDADES ;

• REFINANCIACION

• INCENTIVO PARA EVITAR EL CONCURSO

INSTRUMENTO JURIDICO ; DISPOSICION ADICIONAL 4º LC


ASPECTOS JURIDICOS : ACUERDOS DE REFINANCIACION

CONCEPTO

PRESUPUESTO INELUDIBLE

EVENTUAL EXCLUSION

CONSECUENCIA; REGIMEN ESPECIAL DE PROTECCION


ASPECTOS JURIDICOS : REQUISITOS

APROBACION 3/5 PARTES DEL PASIVO

PRESENTACION DE UN PLAN DE VIABLIDAD (EXPERTO INDEPENDIENTE)

FORMALIZACION EN ESCRITURA PUBLICA


F I N

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Documents