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“La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción

durante 2008 y 2009”

LXI Reunión del Consejo Directivo de laFederación Interamericana de la Industria de la Construcción

Río de Janeiro, Brasil 31 de agosto de 2009

1. Economía Mundial

2. Economía Latinoamericana

3. Perspectivas 2008-2009

4. Conclusiones

5. Fuentes de Información

Contenido

2


La declaración de bancarrota de Lehman Brothers, el segundo banco más importante de los Estados Unidos y de Freddie Mac el segundo mayor proveedor de hipotecas tuvo consecuencias adversas para el sistema financiero mundial.

Las emisiones de valoresprácticamente se paralizaron.

Los flujos bancarios disminuyeron.

La liquidez en el mercado se contrajo drásticamente.

Los mercados de capitales registraron fuertes caídas .

Las fuentes de financiamiento se redujeron al mínimo.

a) La crisis de confianza en la instituciones financierasinternacionales surge a finales de 2008.

3


La falta de liquidez encareció el crédito bancario a nivel mundial. Los inversionistas institucionales trasladaron sus recursos a fuentes más seguras. (Bonos del Tesoro estadounidense)

La carencia de recursos financieros frenó la realización de muchos proyectos de

inversión.

La contracción de la demanda mundial frenó el comercio internacional.

La disminución de la oferta mundial aumentó los niveles de desempleo a nivel

nacional.

Al reducirse los niveles de inversión, la oferta y demanda global se estrecharon.

Como consecuencia : tanto el mercado interno como el externo se han contraído.

b) La crisis financiera se traslada a la economía real aprincipios de 2009.

4

-9.1

-6.9-5.9 -5.5

-4.1 -3.5 -3.2

Japó

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a) Las economías avanzadas fueron las más afectadas debido a su dependencia de los mercados externos, principalmente Japón.

b) Algunas economías emergentes no tuvieron un impacto tan negativo, debido a la fortaleza de su mercado interno (China e India).

PIB al primer trimestre de 2009(Var. % Real)

Promedio: -5.5%

c) El efecto sobre las principales economías

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).

6.1 5.8

-0.8 -0.8

-4.3

-8.2-10.2

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Promedio: -1.8%

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2005

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2006

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200 7

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2 009

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T32 0

10T 4

Mundo Económias Avanzadas Emergentes y en Desarrollo


Tendencia del Crecimiento Mundial: 2005-2010(Var. % Real)

d) La caída económica en 2009

De acuerdo con información del Fondo Monetario Internacional, la Economía Mundial tocó piso en el segundo trimestre de 2009.

Y se espera una gradual recuperación a partir tercer trimestre.

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).El mundo se encuentra integrado por 173 países; el grupo de economías avanzadas la componen 33 naciones y el bloque de economías emergentes y en desarrollo se encuentra formado por 140 países. 6


-38.214.7

30.78.0

41.3-2.9

20.521.3

10.730.9

36.440.3

-46.4-27.5

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009e

Petróleo Cereales

Índice de precios de las materias primas a nivel mundial (Var. % anual)

En 2008 el precio del barril de petróleo promedió 98 dólares*. Y durante los primeros

seis meses de 2009, cayó a 50 dólares promedio.

Siendo la principal causa del desplome de la demanda mundial, lo que ha impulsado una

caída en el precio de las materia primas como el petróleo, acero y los cereales

La crisis hipotecaria provocó un colapso financiero global

Originando una caída en los precios de la vivienda en los Estados Unidos, que repercutió

en la mayoría de las economías avanzadas

e) El efecto de la crisis sobre los precios a nivel mundial

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos delWorld Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).* Precio promedio internacional (West Texas, Brent y Dubai)

7

En 2009 Los precios mundiales del acero se redujeron en promedio un 36% con relación a los registrados en 2008.

Por su parte, los precios mundiales del aluminio presentaron una caída promedio del 54%.

La mayoría de los precios de los insumos utilizados en la construcción registraron reducciones .

1. Economía Mundialf) El efecto sobre precios de los insumos de la

construcción a nivel mundial

44.3 46.2 45.1 49.2 58.3

100.0119.0 130.3

216.3

138.5123.1

0.0

50.0

100.0

150.0

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250.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

81.6 76.1 71.1 75.490.4

100.0

135.4 138.9 135.6

63.1

94.7

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20.0

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140.0

160.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Precio del AceroÍndice 2005=100

Precio del AluminioÍndice 2005=100

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI). 8

Durante 2008 las economías de la FIIC crecieron en promedio 5.1%. El motor de crecimiento de la región respondió al dinamismo del comercio exterior, a importantes flujos de inversión extranjera y a los ingresos por remesas, entre otros factores.

b) Los países que mostraron mejor dinamismo fueron: Perú(9.8%), Panamá (9.2%) y Uruguay (8.9%). Sin embargo, los tres países que tuvieron un menor desempeño económico fueron: México (1.8%), Colombia (2.5%) y El Salvador (2.5%).

a) La gran dinámica experimentada por las economías asiáticas en 2008, impulsaron una fuerte demanda por productos primarios latinoamericanos. Detonando el crecimiento de las exportaciones de las economías de la FIIC siendo el crecimiento más alto a nivel mundial (16.8%) .

2. Economía LatinoamericanaA) Factores que influyeron en el buen comportamiento

económico de la FIIC

9

2. Economía Latinoamericana

5.92.5

7.74.8

2.9-3.7

5.22.0

5.10.21.1-4.00.9-4.20.9-3.8

3.2-1.3Mundo

Economías Avanzadas

Unión Europea

Países Emergentes

Países de la FIIC

Africa

Europa Central y del Este

Medio Oriente

Asia en Desarrollo2008 2009e

PIB por bloque económico(Variación real % anual)

De esta manera el crecimiento promedio del PIB en los países de la FIIC se ubicóentre los más importantes a nivel mundial, situándose como el cuarto más dinámico durante 2008, al alcanzar una tasa de 5.1%.

a.1) En 2008 las economías de la FIIC se ubicaron comolas más dinámicas a nivel mundial.


Crecimiento económico de las economías de la FIIC durante 2008

1.32.52.52.83.23.2

4.04.04.85.15.35.86.26.57.0

8.99.29.8

Méx

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Perú

PIB de los países miembros de la FIIC durante 2008

(Variación real % anual)

Promedio: 5.1%

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

Los países que mostraron mejor comportamiento en su actividad económica fueron: Perú (9.8%), Panamá (9.2%) y Uruguay (8.9%). Sin embargo los tres países que tuvieron un bajo rendimiento fueron: México (1.3%), Colombia (2.5%) y El Salvador (2.5%).

2. Economía Latinoamericanaa.2) Crecimiento económico en los países de la región FIIC

en 2008.

11

Oceanía 15.1

Norteamerica 26.0

Africa 2.1

Países de la FIIC 6.8

Asía 27.5

Europa 22.5

Contribución % al PIB Mundial por bloques económicos

2. Economía Latinoamericanaa.3) Contribución de la región FIIC al PIB mundial

durante 2008.

La participación del PIB de los países de la FIIC como bloque económico fue de 6.8%, siendo el penúltimo bloque económico que contribuye al PIB mundial.


Crecimiento de las exportaciones por Bloques económicos

(Var. % anual)El crecimiento de las exportaciones de los países de la FIIC como bloque económico, se situó como la zona con mayor crecimiento en el nivel de sus exportaciones, alcanzando una tasa de crecimiento anual de 16.9% durante 2008, con respecto al logrado en 2007.

2. Economía Latinoamericanaa.4) Los ingresos por exportaciones en la región FIIC

contribuyeron al buen desempeño de su PIB en 2008.

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).

-1.0-2.81.5-14.4

6.1-7.2

6.7-10.28.0

-0.710.2-9.7

16.9-4.33.1

-11.7Mundo

Países de la FIIC

Asía

Medio Oriente

Europa Central y del Este

Países Emergentes

Economías Avanzadas

Africa

2008 2009

13

Total: 132,084 millones de dólares(Participación %)

Inversión Extranjera Directa de los países de la FIIC durante 2008

R. Dom. 1.9

Paraguay 3.9

Venezuela 2.2El Salvador 5.2

Chile 5.4Argentina 6.2

Colombia 8.3

Perú 13.2

México 16.7 Brasil 35.2


La Inversión Extranjera Directa, hacia los países de la FIIC ascendió 132,084 millones de dólares durante 2008, 18% superior al monto registrado en 2007 (111,593 millones de dólares). Sin duda un elemento dinamizador que funcionó como motor del crecimiento económico en 2008.

2. Economía Latinoamericanaa.5) La inversión extranjera directa impulsora del

crecimiento en 2008.

14

25,1447,200

4,8424,403

3,7883,1112,8222,8012,437

955832818624325202130

MéxicoBrasil

ColombiaGuatemala

El Salvador Rep. Dominicana

EcuadorHonduras

PerúArgentina

VenezuelaNicaragua

Costa RicaPanamá

ParaguayUruguay

(Millones de dólares)

Remesas captadas por los países de la FIIC durante 2008


Los flujos de las remesas hacia los países de la FIIC, principalmente a México y países de Centroamérica permitió dinamizar la demanda interna, e impulsar el crecimiento económico a través del consumo de los hogares.

2. Economía Latinoamericanaa.6) Los flujos de remesas otro factor importante en 2008.

15

Aún cuando en 2008 las economías de la FIIC tuvieron en general un buen desempeño económico, no lograron suficientes progresos para reducir sus tasas de desempleo. Entre otros puntos que hay que atender es el creciente aumento en su déficit en cuenta corriente, el monto de su deuda externa y sus niveles de competitividad.

2. Economía LatinoamericanaB) Factores que deben de atenderse para lograr un

mejor desempeño económico en los países de la FIIC

11.1

8.4 8.0 7.9 7.6 7.6 7.4 7.3 7.3 7.26.6

5.75.2 4.9

4.2 4.0 4.0

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Tasa de Desempleo FIIC(Porcentaje % respecto a la PEA)

Promedio 2008: 6.7%

45,447

24,836

13,176

9,147

8,846

5,574

3,090

1,966

990

-575

-947

-2,484

-2,520

-4,343

-5,205

-5,696

-17,261

Venezuela

Brasil

Argentina

Rep. Dominicana

Chile

Guatemala

Perú

Bolivia

Colombia

Ecuador

Paraguay

Nicaragua

Uruguay

Honduras

El Salvador

Costa Rica

México

Saldo de la Balanza Comercial FIIC(Millones de dólares)

Promedio 2007: 6.9% Promedio 2007: 82,472Promedio 2008: 74,041

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del las Cámaras de la Construcción afiliadas a la FIIC. 16Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con

datos del las Cámaras de la Construcción afiliadas a la FIIC.

Ranking(134 países) 2007-2008 2008-2009

SubióPosiciones

BajóBrasil 72 64 Subió 8

Costa Rica 63 59 Subió 4

Guatemala 87 84 Subió 3

Perú 86 83 Subió 3

Honduras 83 82 Subió 1

Panamá 59 58 Subió 1

Uruguay 75 75 Igual -

Ecuador 103 104 Bajó -1

Chile 26 28 Bajó -2

Rep. Dominicana 96 98 Bajó -2

Argentina 85 88 Bajó -3

Paraguay 121 124 Bajó -3

Colombia 69 74 Bajó -5

Venezuela 98 105 Bajó -7

México 52 60 Bajó -8

Nicaragua 111 120 Bajó -9

El Salvador 67 79 Bajó -12

Bolivia 105 118 Bajó -13

FACTORES DETERMINANTES:

1. Instituciones.

2. Infraestructura.

3. Macroeconomía.

4. Educación y salud básica.

5. Educación superior y capacitación.

6. Eficiencia del mercado.

7. Preparación tecnológica.

8. Nivel de desarrollo empresarial.

9. Innovación.

10. Medio ambiente.

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Reporte de Competitividad Mundial 2008-2009, Foro Económico Mundial.

2. Economía Latinoamericanab.1) Competitividad de los países miembros de la FIIC

17

30

55 5668 69 71 75 78 80 81 87 94

108 109 110126 128 130

Ch i

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Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Reporte de Competitividad Mundial 2008-2009, Foro Económico Mundial.

Promedio FIIC lugar 86Para alcanzar una mayor

competitividad en infraestructura, es necesario contar con una normatividad promotora del desarrollo de la infraestructura y no sólo reguladora del gasto y del cumplimiento de normas y procedimientos.

También se debe dar una adecuada coordinación interinstitucional que genere los mecanismos que ayuden a simplificar y agilizar los permisos y trámites necesarios para la realización de los proyectos de infraestructura.

Planear integralmente la generación de la infraestructura, promoviendo el desarrollo regional, involucrando a la iniciativa privada en el desarrollo de los proyectos.

2. Economía Latinoamericanab.2) Competitividad en infraestructura en los países

miembros de la FIIC

18

Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del las Cámaras de la Construcción afiliadas a la FIIC.

PIB de la construcción de los países miembros de la FIIC durante 2008

(Variación real % anual)

30.5

16.5

10.59.7 9.3 9.2 8.0 6.7 6.3 5.9 5.0 4.2 3.6

-0.4 -0.6 -2.8 -3.6-6.0

Pana

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En 2008 el crecimiento de la industria de la construcción de las economías de la FIIC, registraron en promedio un crecimiento anual de 6.2%, menor al alcanzado en 2007 (10.7%)

2. Economía Latinoamericanab.3) Crecimiento del sector de la construcción en 2008 de

las economías de la FIIC en 2008.

Promedio: 6.2%

19

3.53.0

2.21.5 1.3 1.0

0.5 0.5 0.5 0.50.1 0.0 0.0

-1.3 -1.5-2.0 -2.2

-6.5

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Perspectivas 2009

Crecimiento Promedio 2008: 5.1%

Para los países de la FIIC se estima que el crecimiento económico para 2009 se ubique en promedio de 0.2%, una reducción en la dinámica de 4.9 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2008.

3. Perspectivas 2008-2009a) Expectativa de crecimiento económico al cierre de

2009 para los países miembros de la FIIC

Crecimiento promedio 2009: 0.2%

20Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del World Economic Outlook, April 2009, Fondo Monetario Internacional (FMI).

•Continuará siendo difícil el acceso a un crédito bancario .

•Los flujos de Inversión Extranjera Directa se reducirán.

•Se incrementarán los costos financieros para proyectos de infraestructura

•Sin embargo, debido a la volatilidad de los mercados financieros, existe incertidumbre por parte de los entes que demandan materias primas.

En el segundo semestre del 2009 aún persiste la incertidumbre en los mercados financieros.

Los precios de las materias primas han empezado con un periodo de estabilización.

3. Perspectivas 2008-2009c) 2009 se caracteriza por entorno de incertidumbre

21

a) En términos generales, 2008 fue un buen año para las economías latinoamericanas, sin embargo, pudo haber sido mejor de no haberse presentado la situación financiera del último trimestre del año.

b) Los efectos negativos de la crisis en cada uno de los países del área que integran la FIIC fueron variados, dependiendo del grado de apertura e integración que estas naciones tenían con las economías avanzadas. Entre mayor la apertura e integración, mayores los efectos negativos sobre el país.

c) El sector de la construcción tuvo un comportamiento positivo durante 2008, pero a partir del último trimestre del año iniciósu desaceleración. La causa fundamental fue la carencia de capital privado que complementara el financiamiento de las grandes obras de infraestructura que varios gobiernos del área tenían previstos ejecutar en el transcurso de 2009.

4. Conclusiones

22

4. Conclusiones

d) Ante la aversión al riesgo por parte de los inversionistas privados, muchos gobiernos con el afán de reactivar la economía, están impulsando esquemas de participación público-privada en que inversionista y gobierno comparten riesgos en la inversión de proyectos de infraestructura.

e) Para reactivar la inversión en el sector de la construcción, algunos líderes de Cámaras de la construcción están proponiendo esquemas como la bursatilización de los proyectos de infraestructura. También se han impulsado reformas y adecuaciones al actual marco legal que permita a la inversión pública fluir con mejor oportunidad a los proyectos de infraestructura.

f) Con relación al sector residencial de la construcción, muchos países se encuentran diseñando estrategias para activar la demanda de viviendas y dar salida a los inventarios existentes.

23

4. Conclusiones

g) Varios analistas económicos coinciden en que lo peor de la crisis ya ha pasado, y que hemos tocado fondo. Se prevé en lo que resta de 2009 se empiece a revertir la tendencia negativa y a comienzos de 2010 se inicie la recuperación con tasas de crecimiento positivas.

h) La situación para el sector de la construcción en la mayoría de los países es difícil, y las previsiones para el sector son negativas en 2009. Sin embargo, como ya es casi una regla, uno de los sectores que primero se ve afectado con el surgimiento de una crisis es el sector de la construcción. De la misma forma, cuando el ciclo económico va a la alza, este sector es de los primeros en repuntar.

i) Muy probablemente, 2010 sea un mejor año que 2009, tanto para la economía en general como para la industria de la construcción en particular.

24

“La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción

durante 2008 y 2009”

LXI Reunión del Consejo Directivo de laFederación Interamericana de la Industria de la Construcción

Río de Janeiro, Brasil 31 de agosto de 2009

Cámara Venezolana de la ConstrucciónVenezuela

Cámara de la Construcción del UruguayUruguay

Cámara Peruana de la ConstrucciónPerú

Cámara Paraguaya de la ConstrucciónParaguay

Cámara Panameña de la Construcción Panamá

Cámara Nicaragüense de la ConstrucciónNicaragua

Cámara Mexicana de la Industria de la ConstrucciónMéxico

Cámara Hondureña de la Industria de la Construcción / Banco Central de HondurasHonduras

Cámara Guatemalteca de la Construcción / Banco Central de GuatemalaGuatemala

Cámara Salvadoreña de la Industria de la ConstrucciónEl Salvador

Banco Central de EcuadorEcuador

PAÍS FUENTE

Argentina Cámara Argentina de la Construcción

Bolivia Banco Central de Bolivia

Brasil Banco Central do Brasil

Chile Cámara Chilena de la Construcción

Colombia Cámara Colombiana de la Infraestructura

Costa Rica Cámara Costarricense de la Construcción

República Dominicana Banco Central de la República Dominicana

Las fechas de publicación de las cifras de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) en cada uno de los países miembros de la FIIC, se ubican entre abril y junio de 2009.

5. Fuentes de Información del crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) por país miembro de la FIIC durante 2008. (diapositiva número 11 de esta presentación)

26

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