junio 2007 fernando villamil mercado de girasol agrosud s.a
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Junio 2007
Fernando Villamil
MERCADO DE GIRASOL
AGROSUD S.A.
- Breve Caracterización del Mercado de Girasol
- Perspectivas de Precios para la Zafra 2007/2008
(2007/2008)MIL. TONS PARTICIP.
SOJA 225,33 56,5%COLZA 51,40 12,9%AGODON 43,75 11,0%MANI 32,48 8,1%GIRASOL 29,70 7,4%PEPITA DE PALMA 10,95 2,7%COPRA 5,37 1,3%
TOTAL 398,98 100,0%
Fuente: USDA, Junio 2007.
PRODUCCION MUNDIAL DE SEMILLAS OLEAGINOSAS
PRODUCCION MUNDIAL DE GIRASOL(Mill. Tons)
10
15
20
25
30
35
1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08
27%
PRODUCCION MUNDIAL DE SEMILLAS OLEAGINOSAS (Mill. Tons)
100
150
200
250
300
350
400
450
1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08
53%
(2007/2008)MIL. TONS PARTICIP.
RUSIA 6.700 22,6%EU-27 5.600 18,9%UCRANIA 4.400 14,8%ARGENTINA 4.100 13,8%CHINA 2.900 9,8%INDIA 1.650 5,6%TURQUIA 810 2,7%
OTROS 3.537 11,9%
TOTAL 29.697 100,0%Fuente: USDA, Junio 2007.
PRINCIPALES PRODUCTORES DE GIRASOL
- El Hemisferio Norte > 85%
- Europa y Asia > 80%
(2007/2008)MIL. TONS PARTICIP.
RUSIA 6.530 21,7%EU-27 6.213 20,7%UCRANIA 4.295 14,3%ARGENTINA 4.045 13,5%CHINA 2.900 9,6%INDIA 1.650 5,5%TURQUIA 1.177 3,9%
OTROS 3.252 10,8%
TOTAL 30.062 100,0%Fuente: USDA, Junio 2007.
PRINCIPALES CONSUMIDORES DE GIRASOL
- El Hemisferio Norte representa el 86% de la molienda.
- Europa y Asia concentran el 80% de la molienda.
(2007/2008)MIL. TONS PARTICIP.
EU-27 800 49,6%TURQUIA 370 22,9%USA 70 4,3%MARRUECOS 35 2,2%CANADA 20 1,2%MEXICO 20 1,2%OTROS 299 18,5%
TOTAL 1.614 100,0%Fuente: USDA, Junio 2007.
PAISES IMPORTADORES DE GIRASOL
- El H. Norte representa más del 90% de las importaciones.
- Europa y otros países del Mediterráneo concentran más del 75% de las importaciones.
(2007/2008)MIL. TONS PARTICIP.
EU-27 467 28,9%RUSIA 290 18,0%UCRANIA 200 12,4%ARGENTINA 110 6,8%USA 120 7,4%CANADA 30 1,9%OTROS 397 24,6%
TOTAL 1.614 100,0%Fuente: USDA, Junio 2007.
PAISES EXPORTADORES DE GIRASOL
- El H. Norte representa más del 90% de la oferta exportable.
- Europa y países del Este concentran más del 60% de la oferta.
(MILL. TONS)SOJA 75,530
TRIGO 107,420
MAIZ 83,110
EXPORTACION MUNDIAL 2007/2008
ZAFRA Mill. Tons2005/2006 1,548
2006/2007 1,706
2007/2008 1,614
EXPORTACION MUNDIAL DE GIRASOL
ZAFRA RELACION
2005/2006 5,3%
2006/2007 5,7%
2007/2008 5,4%
RELACION COMERCIO/PRODUCCION
SOJA 33,5%
TRIGO 17,6%
MAIZ 10,8%
RELACION COMERCIO/PRODUCCION
MERCADO LOCAL
- Tamaño de la Demanda: 40.000 tons (aprox.)
- Concentrada en una sola industria.
- Concentra sus compras en el momento de la cosecha.
- Molienda variable según el tamaño de la oferta y de los momentos en que ésta se comercializa.
- Baja participación en el total de semillas oleaginosas: 7% de la oferta y 1,8% del mercado.
- Bajo crecimiento, 27% vs. 55% del resto de las oleaginosas.
- Alta concentración geográfica de la producción y del consumo (más del 85% en el Hemisferio Norte).
- Mercado pequeño (en términos absolutos y relativos) y muy concentrado geográficamente.
CARACTERISTICAS DEL MERCADO DE GIRASOL
MERCADO LOCAL
- Demanda importante en términos relativos a la oferta.
- Concentrada en el momento de la cosecha.
MERCADO EXTERNO
OPORTUNIDADES PARA EL GIRASOL URUGUAYO
- La oferta uruguaya ingresa al mercado en el momento de la post-zafra del H. Norte.
- Uruguay presenta una oferta acorde con la dimensión de la demanda externa ese momento.
- Es una demanda con un alto poder adquisitivo.
- Cuenta con una industria local estable que le da cierto soporte al mercado.
PERSPECTIVAS DE PRECIOS
PARA LA ZAFRA 2007/2008
Producción y Consumo de Granos Oleaginosos (10 principales)
160180200220240260280300320340360380400420
84/585/686/787/888/989/090/191/292/393/494/595/696/797/898/999/000/101/202/303/404/505/606/707/8
Fuente: Oil World
millones de toneladas
Consumo
Producción
Existencias de Granos Oleaginosos(10 principales)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
84/585/686/787/888/989/090/191/292/393/494/595/696/797/898/999/000/101/202/303/404/505/606/707/8
Fuente: OIL WORLD
millones de toneladas
0%
5%
10%
15%
20%
stock/consumo
Existencia final
Stock/consumo
Producción y Consumo Mundial de Aceites y Grasas (17 principales)
60
80
100
120
140
160
84/585/686/787/888/989/090/191/292/393/494/595/696/797/898/999/000/101/202/303/404/505/606/707/8
Fuente: Oil World
millones de toneladas
Consumo
Producción
Existencias de Aceites y Grasas
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
84/585/686/787/888/989/090/191/292/393/494/595/696/797/898/999/000/101/202/303/404/505/606/707/8
Fuente: OIL WORLD
Millones de toneladas
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
stock/consumoExistencia final
Stock/consumo
EVOLUCION MENSUAL DEL PRECIO DE LOS ACEITESPrecios FOB en Puertos Argentinos
260290320350380410440470500530560590620650680710740770
ener-93juli-93
ener-94juli-94
ener-95juli-95
ener-96juli-96
ener-97juli-97
ener-98juli-98
ener-99juli-99
ener-00juli-00
ener-01juli-01
ener-02juli-02
ener-03juli-03
ener-04juli-04
ener-05juli-05
ener-06juli-06
ener-07
U$S/TON
SOJAGIRASOL
HARINAS OLEAGINOSAS(12 principales)
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
84/585/686/787/888/989/090/191/292/393/494/595/696/797/898/999/000/101/202/303/404/505/606/707/8
Fuente: Oil World
millones de toneladas
Producción
Consumo
Existencias de Harinas Oleaginosas(12 principales)
2
3
4
5
6
7
8
9
10
84/585/686/787/888/989/090/191/292/393/494/595/696/797/898/999/000/101/202/303/404/505/606/707/8
Fuente: OIL WORLD
millones de toneladas
3%
4%
5%
stock/consumo
Existencia final
Stock/consumo
EVOLUCION MENSUAL DEL PRECIO DE LAS HARINASPrecios FOB en Puertos Argentinos
30
60
90
120
150
180
210
240
270
300
ener-93juli-93
ener-94juli-94
ener-95juli-95
ener-96juli-96
ener-97juli-97
ener-98juli-98
ener-99juli-99
ener-00juli-00
ener-01juli-01
ener-02juli-02
ener-03juli-03
ener-04juli-04
ener-05juli-05
ener-06juli-06
ener-07
U$S/TON
SOJA
GIRASOL
EVOLUCION MENSUAL DEL PRECIO DEL GIRASOL
140
160
180
200
220
240
260
280
300
320
ener-93
ener-94
ener-95
ener-96
ener-97
ener-98
ener-99
ener-00
ener-01
ener-02
ener-03
ener-04
ener-05
ener-06
ener-07
U$S/TON
Precio Variación Precio Variación
Soja cif Rott. 352 17% 301 14%Ac. Soja fob Argentina 725 20% 606 33%Ha. Soja cif. Rott. 265 11% 238 16%
Girasol fob Bajo Rin 415 22% 340 18%Ac. Giraso fob Argentina 890 24% 726 13%Ha. Girasol cif Rott. 168 10% 154 27%
Fuente: Oil World, 8 de junio 2007.
2007/2008 2006/2007
PRONOSTICO DE PRECIOS DEL OIL WORLD (U$S/TON)
EVOLUCION MENSUAL DEL PRECIO DEL GIRASOL
140
160
180
200
220
240
260
280
300
320
340
360
380
ener-93
ener-94
ener-95
ener-96
ener-97
ener-98
ener-99
ener-00
ener-01
ener-02
ener-03
ener-04
ener-05
ener-06
ener-07
ener-08
U$S/TON
370
311