INVITAN AL:

Seminario de Administración del Riesgo de Mercado, de Tasas de Interés y de Tipos de

Cambio (Basado en Sugef 23-17)

A REALIZARSE

5 y 6 de abril del 2018

Objetivo:

Conocer y aplicar las principales técnicas de administración del riesgo financiero para portafolios con activos internacionales (bonos y acciones).

Será capaz de:

Entender la mecánica operativa de los mercados de deuda y capital a nivel internacional

Identificar las distintas tasas de interés y tipos de cambios

Aprender a construir curvas de tasas de interés para la valuación de bonos

Conocer los principales orígenes de riesgo de operar estos instrumentos y los acuerdos de Basilea referentes

a ellos

Entender y calcular las medidas de sensibilidad aplicables a portafolios de deuda y acciones (Duración y Beta)

Aprender a construir índices bursátiles para el entendimiento del riesgo accionario

Razonar la lógica atrás del establecimiento de límites con respecto a la exposición

Medir el riesgo de mercado, a manera de Valor en riesgo, de portafolios de deuda y capital por las

metodologías paramétrica, histórica y simulación Monte Carlo

Realizar pruebas de estrés y pruebas retrospectivas

Reflexionar sobre las habilidades y conocimiento adquirir a futuro

Perfil del participante: Profesionistas de áreas de finanzas bursátiles como administradores de inversiones y de riesgo, tesoreros, analistas, operadores bursátiles y promotores de inversiones.

Metodologia:

La capacitación es altamente intensiva y dinámica donde la práctica va acompañada de la teoría.

Requisitos:

Experiencia mínima de un año.

Laptop con disponibilidad internet

Temario Administración del Riesgo de Mercado, de Tasas de Interés y de Tipos de Cambio (Basado en Sugef 23-17) Primera Parte. Introducción a la Administración de Riesgos

1. Necesidad de la administración de riesgos

2. Definición de riesgo

3. Tipos de riesgo

3.1 Crédito

3.2 Liquidez

3.3 Mercado

3.4 Legal

3.5 Operativo

4. Herramientas para la cuantificación del riesgo

4.1 Breviario de matemáticas financieras

4.2 Estadística

4.2.1 Esperanza y riesgo

4.2.2 Media y desviación estándar

4.2.3 Sesgo y curtosis

4.2.4 Covarianza y correlación

4.3 Probabilidad

4.3.1 Frecuencia absoluta y relativa

4.3.2 Distribución histórica

4.3.3 Distribución normal y normal estándar

4.3.4 Propiedades de las distribuciones

4.3.5 Percentil

4.4 Operaciones con matrices

4.4.1 Multiplicación de matrices

5. Administración del riesgo de mercado de tasa de Interés y de tipos de cambio de acuerdo al reglamento

sobre la administración del riesgo de mercado, de tasas de interés y tipos de cambio

Segunda Parte. Valuación y sensibilidad de instrumentos internacionales

1. Bonos

1.1 Sin cupón

1.2 Tasa fija

1.3 Tasa variable

1.4 Construcción de curvas de tasas de interés (Bootstrapping)

1.5 Tasa de rendimiento y descuento

1.6 Treasury Bills, Notes, Bonds y Strips

1.7 Eurobonos

1.8 Cálculo de la Duración

2. Acciones

2.1 Mercado accionario, ETF’s e índices bursátiles

2.2 CAPM

2.3 Regresión lineal y cálculo de la Beta

2.4 Valuación

3. Portafolios de inversión

3.1 Medidas retrospectivas y prospectiva

3.2 Desviación estándar esperada del portafolio

3.3 Teoría de portafolios de Markowitz

Tercera Parte. Medidas de sensibilidad y Valor en riesgo

1. Medidas de sensibilidad para el portafolio

1.1 Duración

1.2 Beta

2. Valor en Riesgo

2.1 Mapeo de flujos

2.2 Paramétrico

2.2.1 Valor en riesgo para bonos

2.2.2 Valor en riesgo para acciones

2.3 Histórico

2.3.1 Muestreo histórico

2.3.2 Conveniencia de ajustes con variables antitéticas

2.4 Simulación Monte Carlo

2.4.1 Proceso estocástico de Wiener

2.4.2 Procesos estocásticos con regresión a la media

3. Pruebas de estrés

4. Control de la posición

4.1 Límites de exposición

4.2 Límites de valor en riesgo

4.3 Stop Loss

5. Simulación de portafolio

6. Conclusiones y recomendaciones

Expostior: Lic. Genaro Chiu Lam

Licenciado en Administración de Empresas con especialidad en Finanzas por el Tecnológico de Monterrey, Técnico Administrador en Sistemas de Cómputo por el ITC, Promotor y Operador de Derivados por el MEXDER. Actualmente es Socio Director de CH Consultores, empresa acreditada por la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles como centro capacitador, dedicada a la educación, consultoría de negocios, desarrollo de tecnologías de información y peritaje financiero especializado.

De su trayectoria se destaca:

a) Catorce años de experiencia en el sector financiero bursátil en la gestión de portafolios de inversión en

mercados de divisas, capitales, derivados y estructurados en México y Estados Unidos. Ha sido Asesor, Analista, Trader y Portafolio Manager para distintas instituciones como Grupo Nacional Provincial, Monex, BBVA y Compass Group.

b) Doce años de experiencia en el sector de educación, impartiendo cátedra en México y el extranjero en Estados Unidos y Latinoamérica; principalmente con el Tecnológico de Monterrey, Riskmathics y a instituciones financieras entre las que destacan BBVA, Bolsa Mexicana de Valores, Citigroup, NAFINSA y Santander.

En el año 2010, recibió el reconocimiento al Profesor de Cátedra Mejor Evaluado por la División de Extensión Académica del ITESM CCM.

En el año 2012, recibió el premio por el “Mejor Programa de Desarrollo Ejecutivo” por el Campus de Educación Ejecutiva de la RZMCM del ITESM.

Es Director del Fondo de Inversión ITESM – BBVA Bancomer, un fondo estudiantil de renta variable con cerca de $50 Millones de pesos (Octubre 2014). Durante su gestión el “Fondo” paso de tener presencia en un Campus a cuatro, para alumnos de licenciatura y maestría.

c) Nueve años de experiencia en Consultoría brindando asesoría en inversiones, administración de riesgos,

business intelligence, derivados financieros, estrategia de negocios, marketing, y tecnologías de información con clientes como Bayer, Bimbo, Boehringer Ingelheim, Coca Cola Company y Thermo Fisher entre otros.

d) Cinco años de experiencia en Peritaje financiero especializado en litigio mercantil relacionado con crédito estructurado y derivados financieros.

Sus áreas de especialidad son:

Administración de inversiones y Riesgos de mercado

Valuación y operación de instrumentos financieros derivados, plain vanilla, exóticos, y notas estructuradas

Microsoft Office en especial Excel y Visual Basic for Applications

Análisis Técnico y sistemas de trading automatizado en Tradestation y Metastock

Programación en VBA, HTML, VBScript y ASP. Bases de datos Access y SQL Server

Simuladores de negocios (Business Strategy Game por la Universidad de Alabama y Mcgraw-Hill)

Duración total: 16 horas

Fechas: 5 y 6 de abril del 2018

Horario: 8:30 am a 5:30pm

Lugar: Hotel Radisson

Inversión: $1890 por un 1 participante,

$ 1782 de 2 en adelante. *Cupo limitado, apertura sujeta a matricula mínima de 10 participantes*. Incluye material, certificado de participación y alimentación completa durante los tres días de seminario. Cancelaciones: Vía email, fax o carta hasta 10 días hábiles antes del inicio del seminario. En caso contrario se facturará el cupo respectivo”.

Información: 2240-1915, 2240-2024 (CCETV) y 2262-1848 (ABESA)

Reservaciones y pago: solicitar y enviar boleta de inscripción al fax 2240-2024 (Cámara de Emisores)

a los correos electrónicos yalfaro@camara-emisores.com, capacitacion@asesores-bursatiles.com o

realizar inscripción por medio del website: www.asesores-bursatiles.com/incripciones. php.

Favor realizar el pago a más tardar el día 16 de marzo del 2018 mediante cheque a nombre “Cámara

de Emisores”. No se aceptarán pagos en efectivo.