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INSTITUTO NACIONAL FORESTAL

Proyecto Apoyo a la Cadena de Valor de la Madera en Nicaragua DCI-ALA/2012/022-891

CAVAMA

REPÚBLICA DE

NICARAGUA UNIÓN EUROPEA

Inventario y Análisis de las Fuentes de Financiamiento Reembolsable y no Reembolsable a las PYME del Sector Madera Mueble

Nombre consultor (ra) o empresa: CONSORCIO MULTI-CONSULT, S.A.

Managua, Junio de 2014

Ejecutado por:

Elaborado por:

Consorcio Multiconsult S.A.

CMC

EQUIPO CONSULTOR:

Arq. MBA. M. Sc. Víctor Tercero

Talavera

Coordinador de la consultoría

Ing. M. Sc Reyes Reyes Mauricio Economista

Ing. Gerardo Tercero Ingeniero en Ciencias de la

Computación

«La presente publicación ha sido elaborada con la asistencia financiera de la Unión Europea. El contenido de la misma es responsabilidad exclusiva del autor y en ningún caso debe considerarse que refleja los puntos de vista de la GIZ y/o de la Unión Europea».

Inventario y Análisis de las Fuentes de Financiamiento Reembolsable y no Reembolsable a las MIPYME del Sector Madera Mueble

I

RESUMEN EJECUTIVO

Los departamentos seleccionados fueron Managua y Masaya (Distrito Forestal VI), y Carazo y Rivas (Distrito Forestal V). Del universo del Proyecto, se seleccionaron 37 MIPYME (el 63% del grupo meta), y se estableció una muestra del 20% del universo (12 MIPYME). En la realidad se abordaron 13 MIPYME en total. Se entrevistaron funcionarios de 6 Bancos, 9 Micro financieras, 2 Cooperativas de Ahorro y Crédito, 2 Ministerios del Estado, 2 Programas de ayuda gubernamental, una ONG, 2 Organismos Internacionales y una Empresa consultora. Las MIPYME producen y comercializan artículos diversos tales como muebles de dormitorio, sala y comedor, utilitarios, para exteriores, muebles de madera para el hogar y artesanías. En algunos casos también prestan servicios de carpintería. La mayoría de las MIPYME son de carácter semi artesanal y, dependiendo del nivel de desarrollo empresarial y la tecnología utilizada, producen muebles de mayor o menor calidad. Los mercados que atienden tienen que ver con el tipo de productos que ofrecen y la calidad de los mismos, de esta forma tenemos: i) ventas en el taller de producción, con o sin sala de ventas, ii) ventas a nivel nacional, iii) venta a intermediarios exportadores, y iv) participación en ferias internacionales, nacionales o a nivel municipal, sobre todo para la venta de artesanías. El número de empleados varía en dependencia del tamaño del negocio. En ocasiones el dueños gerencia la empresa y se dedica a actividades de mercadeo y ventas, compra de madera y otras materias primas, materiales, etc. En otros casos es operario del negocio de forma individual o cuenta con ayudantes los que varían en cantidad dependiendo del tamaño y frecuencia de los pedidos. En promedio la cantidad de trabajadores está alrededor de 8 por empresa, en un rango que va desde 1 trabajador en una micro empresa artesanal, hasta 32 trabajadores en una mediana empresa. Ninguna de las MIPYME cuenta con un Plan de Negocio y/o Plan de Inversión. La mayoría no están debidamente registradas o formalizadas como negocio. La demanda de créditos tiene que ver con el nivel de desarrollo de las empresas, así como con las posibilidades de trabajo que estas hayan tenido o proyecten tener a futuro. Se estima que la demanda de crédito de 2013 estuvo alrededor de 150 mil dólares y para el 2014 se proyecta cercana a los 300 mil dólares. Dependiendo de la tecnología utilizada y su grado de organización, las MIPYME tienen diferentes proyecciones de uso del crédito, los principales destinos son: i) compra de madera, otras materias primas y materiales ii) compra de maquinaria


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industrial, iii) compra de automotores, iv) instalación de sala de ventas, y v) reparaciones en infraestructura. La forma de financiar el capital de trabajo tiene las siguientes modalidades: i) recursos propios, ii) adelantos de los clientes, iii) créditos del SFN, iv) crédito de proveedores, y v) préstamos de amigos. El 60% de las MIPYME tiene acceso a algún tipo de crédito con instituciones del SFN, en menor o mayor grado, o sea que cumplen con los requisitos solicitados por los bancos y/o micro financieras, empero los montos de los créditos son bajos. Alrededor del 40% financian sus necesidades de dinero por medio de amigos, recursos propios, financiamiento de los proveedores o adelanto de los clientes. La proyección de la demanda de crédito se ubicó en los siguientes rangos: i) Menor a 5 mil dólares: 5 (38.5%), ii) Entre 5 y 20 mil dólares: 5 (38.5%), iii) Mayor a 20 mil dólares: 3 (23%). En el caso de préstamos de las micro financieras, por ser estos de baja cuantía, los requerimientos de información son más flexibles que los exigidos por los bancos, prevaleciendo el tema de las garantías y la fianza solidaria a la hora de la concesión del crédito. A nivel de proyectos del Estado el único requisito para recibir apoyos gubernamentales es la inscripción en el RUM. La demanda de financiamiento es una demanda derivada de la demanda de productos del mercado. En la actualidad, parece ser, la demanda de financiamiento es relativamente baja debido a que la demanda de sus productos es baja por la falta de desarrollo de sus mercados. Las empresas medianamente desarrolladas tienen resueltos, en alguna medida, sus problemas de financiamiento, necesitando mejores condiciones de crédito para elevar la rentabilidad de sus negocios. Las empresas más pequeñas, por el tipo de productos que elaboran y los mercados que atienden, el sistema que utilizan para financiarse es suficientemente funcional para ellos, empero este no les permite crecer como empresa, ni acceder a nuevos mercados o formas de producción. Los montos invertidos por las MIPYME en los últimos años han sido realizados con créditos formales y con fondos propios (60% del total). Las principales inversiones corresponden a la compra de maquinaria industrial. En promedio las inversiones andan por el orden de los U$30,500. Las principales fuentes de financiamiento formal son los Bancos y Micro financieras establecidas a nivel nacional, en pocos casos organizaciones locales. Las MIPYME entrevistadas mencionaron como las principales condiciones para acceder a los préstamos: i) el plazo del financiamiento, ii) la tasa de interés del préstamo y, iii) las garantías solicitadas.


III

El crédito a las MIPYME no está diferenciado por sector y todas las solicitudes de crédito son evaluadas de igual manera como cualquier otro crédito ordinario y en algunos casos la oferta de crédito está asociada al enfoque de la sucursal, pudiendo estar especializadas en el sector comercial, industrial o agropecuario. Algunas micro financieras están más enfocados en créditos para las PYME y no en micro crédito, otras tienen claramente diferenciado los créditos para micro negocios y créditos para PYME. Existen instituciones que poseen una política de RSE. En algunos casos dan apoyo y brindan capacitación y asistencia técnica para el establecimiento de una contabilidad formal. La mayoría de los bancos tienen cobertura nacional. En el caso de las micro financieras, algunas son de carácter nacional, otras atienden, principalmente, las zonas pacífico, norte y centro del país. Cada institución tiene diferentes motivos que la impulsan a otorgar créditos, estas pueden ser “bancarizar” a los clientes y/o cumplir con la misión institucional. Hay bancos que están orientados a créditos de alto valor y en el caso del banco estatal, este está enfocado en agro negocios, mayoritariamente. Las actividades que financian van desde capital de trabajo, compra de activos fijos, hasta consolidación de deuda. En la banca privada se financian montos que van desde un mínimo de U$2,000 hasta lo que fije el análisis que se haga de la empresa. El banco PRODUZCAMOS tiene establecido un mínimo de U$500 hasta un máximo de U$15,000. Las micro financieras otorgan créditos que oscilan entre los U$500 hasta un máximo de U$200,0000. El monto depende de la capacidad de pago. En algunos casos los créditos están diferenciados en modalidades de Crédito Individual o Crédito Grupal. Los bancos ofrecen las mejores condiciones de crédito para las MIPYME en cuanto a plazos (1-5 años) y tasas de interés anual (11-18%). Las micro financieras ofrecen plazos de 1 a 2 años y las tasas de interés anual de 12 a 48%, algunos casos hasta el 60% anual. En los préstamos no convencionales (préstamos de amigos), los plazos son de 30 días y 15% mensual (o sea 180% anual). Sin embargo el sector de los bancos exige garantías reales como bienes inmuebles e hipotecas y las micro financieras exigen solo garantía prendaria como maquinaria y vehículos. Los préstamos entre amigos no exigen garantía. La comisión de desembolso es variable, incluye gastos administrativos y legales, y está relacionada con el monto del préstamo y de las garantías que se presenten; ésta puede ser deducible del monto del préstamo o ser enterada por el cliente. Generalmente los gastos legales oscilan entre el 0.5% y el 1% del monto del


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crédito. Siguiendo las normas de la SIBOIF, se exigen seguros según el monto otorgado, así como seguros de vida del deudor y del fiador. Los principales requisitos para acceder a los créditos tienen relación con: i) requisitos del solicitante, sea este persona natural o jurídica, ii) requisitos del fiador, sea asalariado o no asalariado, iii) garantías, sean estas hipotecarias o prendarias, iv) el nivel mínimo de ventas mensuales, v) los años de vida del negocio, y vi) la presentación de un Plan de Inversión o Plan de Negocio.

Los principales impedimentos que tienen las MIPYME para acceder a créditos del SFN, o subvenciones de los programas de ayuda del Gobierno, están relacionados con: i) historial crediticio negativo con el SFN, ii) falta de un fiador solidario, iii) falta de garantías reales (bienes que hipotecar o prendas), o que estas no sean aceptadas por falta de registro de la propiedad, iv) no tener el mínimo de un año de funcionamiento con el negocio, v) no presentar Estados Financieros debidamente avalados por un CPA, y vi) falta de inscripción de la MIPYME en el RUM, para acceder a Programas y Proyectos del Gobierno central. El principal obstáculos para acceder al crédito tiene que ver con las garantías y la presentación de registros financieros auditados que permitan hacer una evaluación de las solicitudes. Un 30%, aproximadamente, no acceden a créditos en el SFN por no cumplir con los requisitos mínimos. En el caso de los Organismos Internacionales, tanto el BCIE como el BID tienen proyectos dirigidos a las MIPYME, pero las MIPYME entrevistadas no llenan los requisitos mínimos para acceder a sus beneficios. Las MIPYME entrevistadas consideran deseable que existan créditos dirigidos hacia el sector madera mueble, este lo valoran como algo positivo para el desarrollo de sus negocios dado que les permitiría invertir en activos, en ese sentido demandaron con urgencia la implementación de políticas de ayuda para el sector de madera mueble. Argumentan que las micro financieras ofrecen plazos muy corto y altos intereses de los préstamos (alrededor del 36% anual), sin contar con períodos de gracia, lo que ocasiona que haya que pagar el crédito sin haber aún trabajado la materia prima para elaborar el producto con el que se pagará el crédito percibido. Este problema es aún más grave en los casos en que haya que secar la madera 1 a 2 meses. Los bancos y las micro financieras consideran que el sector de las MIPYME es atractivo ya que genera – y puede generar aún más- ganancias debido a que es el principal motor de la economía. Un problema que aflige a las instituciones financieras es la poca predictibilidad de un flujo constante en los ingresos de las MIPYME, sin embargo consideran que el


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sector madera mueble ha mejorado en la producción con la inclusión de nuevos materiales de trabajo, así como en la gestión administrativa, pero que hace falta un mayor desarrollo en el mercadeo de los productos. Esto incide grandemente en las posibilidades de acceso a créditos formales dentro del SFN. En la actualidad el PRODEMIPYME es el único proyecto de ayuda para el sector de MIPYME que está desarrollando el Gobierno, empero su fecha de cierre está proyectada para diciembre de 2014. De todas las MIPYME entrevistadas solamente una reconoció tener información sobre el Proyecto. Desde el año 2008 se promulgó la Ley del Sistema de Sociedades de Garantías Recíprocas de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas con el fin de facilitar a las MIPYME, entre otras cosas, el acceso al financiamiento, las contrataciones y adquisiciones públicas y privadas a través de avales, fianzas y otras garantías (“garantías financieras o de pago”), sin embargo, las garantías recíprocas requiere de un proceso largo de maduración de la iniciativa. Otra alternativa de financiamiento de las MIPYME es la Bolsa de Valores, sin embargo, dado que la mayoría de las MIPYME del grupo meta del proyecto carecen de estados financieros, la alternativa de financiamiento por medio de la Bolsa no parece ser factible en el corto plazo. Las principales recomendaciones son las siguientes: 1) Formular un Plan de Mejoramiento de la Competitividad de las MIPYME con

enfoque de cadena de valor que incluya, de manera integral, mejoramiento tecnológico, estrategias y mecanismos financieros, estrategias de abastecimiento de materias primas y estrategias de producto-mercado, capacitación empresarial, formalización como empresas, planeamiento estratégico y dotación de planes de negocio e inversión a las MIPYME.

2) Fomentar el desarrollo de capital social creando empresas asociativas, proyectos “join venture”, asociaciones municipales o regionales de desarrollo del sector madera mueble, para aumentar su capacidad de negociación frente al sector financiero nacional e internacional y acceder al financiamiento en condiciones más favorables y a más y mejores mercados.

3) De forma asociativa abrirse a la inversión privada nacional e internacional, ofreciendo oportunidades de inversión con enfoque de cadena de valor.

4) Diversificar diseños y productos que utilicen una mayor gama de especies forestales de maderas duras y semiduras y establecer convenios o contratos formales de abastecimiento de madera con empresas forestales certificadas.

5) Aprovechar las oportunidades que ofrecen los organismos internacionales de financiamiento, para el desarrollo del empresariado social, con fondos reembolsables y no reembolsables para capacitación y asistencia técnica.

6) El sector financiero debe hacer readecuaciones en su cultura institucional y organizacional con el propósito de ofrecer a las MIPYME del sector madera mueble productos y servicios financieros adecuados a su naturaleza.


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ACRÓNIMOS Y ABREVIATURAS

ACODEP Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Pequeña, Mediana y Microempresa

AdA Acuerdo de Asociación AMUNIC Asociación de Municipios de Nicaragua BAC Banco de América Central BANPRO Banco de la Producción BCIE Banco Centroamericano de Integración Económica BID Banco Interamericano de Desarrollo CADIN Cámara de Industrias de Nicaragua CAMBio Mercados Centroamericanos para la Biodiversidad CARUNA R.L. Cooperativa de Ahorro y Crédito “Caja Rural Nacional” CAVAMA Cadena de Valor de la Madera CECSA Consultora Empresarial Centroamericana, S.A. CEPRODEL Centro de Promoción del Desarrollo Local CIDEL Corporación Intermunicipal para el Desarrollo Económico

Local del Departamento de Masaya CMC Consorcio Multi Consult S.A COODELMAS Cooperativa de Ahorro y Crédito para el Desarrollo

Económico Local de Masaya CPA Contador Público Autorizado DEL Desarrollo Económico Local DGI Dirección General de Ingresos FAO Fondo de las Naciones Unidas para la Alimentación y la

Agricultura FDL Fondo de Desarrollo Local FINCA Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria FINDE Fondo del Instituto Nicaragüense de Desarrollo FMAM Fondo para el Medio Ambiente Mundial FOMIN Fondo Multilateral de Inversiones FONADEFO Fondo Nacional de Desarrollo Forestal FUDEMI Fundación para el Desarrollo de la Microempresa GIZ Cooperación Alemana al Desarrollo IED Inversión Extranjera Directa INAFOR Instituto Nacional Forestal IPADE Instituto para el Desarrollo y la Democracia MAGFOR Ministerio de Agricultura, Ganadería y Forestal MARENA Ministerio de los Recursos Naturales y el Ambiente MEFCCA Ministerio de Economía Familiar, Comunitaria, Cooperativa y

Asociativa MIFIC Ministerio de Fomento, Industria y Comercio MIPYME Micro, Pequeña y Mediana Empresa ONG Organismo No Gubernamental


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ONUDI Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial

PNUD Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo PRAMECLIN Programa de Apoyo a la Mejora del Clima de Negocios e

Inversiones en Nicaragua PRODEMIPYME Proyecto de Desarrollo de la Micro, Pequeña y Mediana

Empresa PROSEDE Programa de Servicios de Desarrollo Empresarial RAAN Región Autónoma del Atlántico Norte RAAS Región Autónoma del Atlántico Sur RSE Responsabilidad Social Empresaria RUM Registro Único de MIPYME SFN Sistema Financiero Nacional SGR Sociedades de Garantías Reciprocas TLC Tratado de Libre Comercio UE Fondo de las Naciones Unidas para la Alimentación y la

Agricultura


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INDICE

RESUMEN EJECUTIVO ........................................................................................................ I ACRÓNIMOS Y ABREVIATURAS ....................................................................................... VI INDICE ................................................................................................................................ VIII 1. INTRODUCCIÓN ........................................................................................................... 1 2. METODOLOGÍA ............................................................................................................ 2 3. BREVE CARACTERIZACIÓN DE LAS MIPYME ENTREVISTADAS.......................... 4

3.1. Con relación a la producción y el mercado ............................................................. 4 3.1.1. Productos que elaboran ................................................................................... 4 3.1.2. Mercados que atienden .................................................................................... 6 3.1.3. Número de empleados ..................................................................................... 6 3.1.4. Plan de negocio ................................................................................................ 7

3.2. Con relación al dinero .............................................................................................. 8 3.2.1. Demanda de crédito ......................................................................................... 8 3.2.2. Destino del financiamiento ............................................................................... 8 3.2.3. Financiamiento del capital de trabajo .............................................................. 9 3.2.4. Inversiones realizadas .................................................................................... 12 3.2.5. Fuentes de financiamiento reportadas ........................................................... 12 3.2.6. Condiciones de los préstamos ....................................................................... 13

4. FINANCIAMIENTO DE LA BANCA Y LAS MICROFINANCIERAS ........................... 14 4.1. Características de la oferta de crédito ................................................................... 14 4.2. Requisitos de acceso al crédito ............................................................................. 18 4.3. Principales obstáculos de acceso al crédito ......................................................... 19

5. FINANCIAMIENTO DE LOS ORGANISMOS INTERNACIONALES ......................... 21 5.1. Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE)................................. 21 5.2. Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ........................................................... 22

6. VALORACIÓN DE LOS CRÉDITOS ........................................................................... 23 6.1. Por parte de las MIPYME ...................................................................................... 23 6.2. Por parte de los bancos y micro financieras ......................................................... 24

7. APOYOS GUBERNAMENTALES Y PRIVADOS ....................................................... 25 7.1. Asistencia técnica y subsidios ............................................................................... 25 7.2. PRODEMIPYME .................................................................................................... 26 7.3. FONADEFO ........................................................................................................... 29

8. OPORTUNIDADES DE FUTURO ............................................................................... 30 8.1. Sociedades de Garantías Recíprocas ................................................................... 30 8.2. Bolsa de Valores de Nicaragua ............................................................................. 33

9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.............................................................. 34 9.1. Conclusiones.......................................................................................................... 34 9.2. Recomendaciones ................................................................................................. 36

10. BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA .................................................................................. 39 11. ANEXOS ...................................................................................................................... 40

11.1. Anexo 1: Instrumentos metodológicos de captura de información ................... 40 11.1.1. Ficha de crédito .......................................................................................... 40 11.1.2. Cuestionario para cada agencia internacional o banco ............................. 40 11.1.3. Cuestionario para organismos de apoyo a las pyme madera muebles .... 41 11.1.4. Cuestionario para sector MIPYME madera muebles (empresarios) ......... 42


IX

11.2. Anexo 2: Departamentos y número de MIPYME seleccionadas para entrevista 44 11.3. Anexo 3: Instituciones financieras seleccionadas ............................................. 45

Fuente: Elaborado en base a información de la SIBOIF. ................................................... 45 11.4. Anexo 4: Lista de personas entrevistadas en las MIPYME .............................. 49 11.5. Anexo 5: Lista de personas entrevistadas en los Bancos, Micro financieras, Organismos o Proyectos del Estado, Organismos Internacionales y Otros ................... 50 11.6. Anexo 6: Características de las MIPYME entrevistadas (Parte I)..................... 52 11.7. Anexo 7: Características de las MIPYME entrevistadas (Parte II).................... 54 11.8. Anexo 8: Condiciones del Crédito Otorgado por los Bancos del Sistema Financiero Nacional .......................................................................................................... 57 11.9. Anexo 9: Condiciones del Crédito Otorgado por las Micro financieras del Sistema Financiero Nacional, Cooperativas y ONG ........................................................ 60 11.10. Anexo No. 10: Requisitos del préstamo en BANPRO PYME ........................... 64 11.11. Anexo No. 11: Requisitos de crédito en CARUNA R.L. .................................... 65


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1. INTRODUCCIÓN

La empresa de Consultoría para el Desarrollo Sostenible, Consorcio Multi Consult S.A (CMC), tiene a bien presentar a consideración del Equipo Técnico CAVAMA-GIZ, el Informe Final de la Consultoría Inventario y Análisis de las Fuentes de Financiamiento Reembolsable y no Reembolsable a las PYME del Sector Madera Mueble. El objetivo de la Consultoría es “realizar un inventario y análisis de las condiciones de acceso de las fuentes de financiamiento reembolsable y no reembolsable de la banca privada, micro financieras, programas y proyectos de las instituciones de Gobierno, la cooperación internacional y cualquier otro organismo que tenga fuentes disponibles para las PYME de la cadena madera-mueble”. Este informe presenta los principales hallazgos en materia de demanda de crédito por parte de las MIPYME, así como también la oferta de préstamos que tienen los bancos y las Micro financieras del Sistema Financiero Nacional, así como otras instituciones tales como Cooperativas de Ahorro y Crédito, Organizaciones No Gubernamentales y Organismos Internacionales. El informe ha sido elaborado en un formato ejecutivo para permitir su rápida y fácil lectura. Las principales limitaciones encontradas en el desarrollo del trabajo fueron la falta de información confiable de parte de las MIPYME -debido a la falta de registros- y la renuencia por parte de algunas Micro financieras en dar información de sus ofertas de crédito. El informe está dividido en 11 capítulos, a continuación se presenta un detalle de lo abordado en cada uno de ellos. En el Capítulo 1, Introducción, se presenta el objetivo de la Consultoría, las limitaciones encontradas, así como un resumen del contenido de cada uno de los capítulos. El Capítulo 2, Metodología, aborda todo lo concerniente a la metodología utilizada para concretar el informe. En el Capítulo 3, se presenta una Breve Caracterización de las MIPYME entrevistadas, abordando aspectos relacionados con la producción y mercado de sus productos, y con relación a la demanda y uso del dinero, las fuentes de financiamiento reportadas y las condiciones para su acceso. Los aspectos relacionados con el Financiamiento de la Banca y las Micro financieras se abordan en el Capítulo 4, tocando aspectos relacionados con las características de la oferta, los requisitos y los principales obstáculos de acceso al crédito.


2

En el Capítulo 5, se presenta la información relacionada con los apoyos que para el sector de las MIPYME tienen los Organismos Internacionales. Los temas relacionados con la Valoración de los Créditos y los Apoyos Gubernamentales y Privados, son tratados en los Capítulos 6 y 7, respectivamente. El Capítulo 8, Oportunidades de Futuro, trata sobre las potencialidades de obtención de apoyo financiero que podrían derivarse del establecimiento de las Sociedades de Garantías Recíprocas y de la incursión de las MIPYME en la Bolsa de Valores de Nicaragua. Finalmente las Conclusiones y Recomendaciones, así como la Bibliografía Consultada y los Anexos, son presentadas en los Capítulos 9, 10 y 11, respectivamente.

2. METODOLOGÍA

La metodología utilizada para el desarrollo de la Consultoría siguió los siguientes pasos:

Elaboración y consenso del Plan de Trabajo de la consultoría: Inicialmente se realizó una propuesta de Plan de Trabajo de la Consultoría lo que permitió consensuar con el personal del Proyecto de Apoyo a la Cadena de Valor de la Madera en Nicaragua (CAVAMA-GIZ1), la metodología general, las actividades a desarrollar y los instrumentos metodológicos a utilizar en el desarrollo de la Etapa de Campo. (Ver Anexo 1).

Selección de Actores Clave (MIPYME): En base a información suministrada por personal de GIZ, se seleccionaron las MIPYME para la realización de las visitas de campo. Los criterios de selección empleados fueron los siguientes:

o i) Que estuviera confirmada su participación en el proyecto; o ii) Enfoque de género para preservar la igualdad de oportunidades de las

mujeres en la selección de las MIPYME; o iii) Se seleccionaron aquellos departamentos donde las MIPYME

representaban más del 10% del total del universo del proyecto (grupo meta);

1 Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit.


3

o iii) Distribución igualitaria entre Micro y Pequeña Empresa en un mismo departamento2;

Los departamentos seleccionados fueron Managua y Masaya, pertenecientes al Distrito Forestal VI, y Carazo y Rivas, del Distrito Forestal V. Del universo del Proyecto (59 MIPYME), se seleccionaron 37 (el 63% del grupo meta), y se estableció una muestra del 20% del universo (12 MIPYME3). (Ver Anexo 2)

Selección de Actores Clave (Bancos y Micro financieras): Se seleccionaron todos los Bancos inscritos en la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF4), así como las Micro financieras que tuvieran oficinas en Managua y que estuvieran inscritas en la Asociación Nicaragüense de Instituciones de Micro Finanzas (ASOMIF5). (Ver Anexo 3)

Trabajo de Campo: El trabajo de recopilación de la información estuvo dividido en: i) recopilación de información secundaria, la que fue suministrada por personal del Proyecto, así como también por investigación en páginas Web de Internet; y, ii) recopilación de información primaria a nivel de campo, la que abarcó visita a las diferentes MIPYME, Bancos6 y Micro Financieras7 del Sistema Financiero Nacional (SFN), dos Ministerios del Estado, una Cooperativas de Ahorro y Crédito, un Organismo No Gubernamental, dos Organismos Internacionales y una Empresa Consultora.

Para recabar la información cualitativa y cuantitativa pertinente a la Consultoría, se aplicó el método de la entrevista semi estructurada, enfocada en una serie de preguntas realizadas a cada uno de los actores clave

2 La selección siguió el criterio de número de empleados, establecido en

el Artículo 3 de la Ley No. 645, Ley de Promoción, Fomento y Desarrollo

de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Ley MIPYME), publicada en La

Gaceta, Diario Oficial, el 8 de febrero de 2008. 3 Cabe señalar que, para robustecer los datos, se hizo la consulta a 3

MIPYME en el departamento de Rivas, lo que significó entrevistar a 13

MIPYME (22% del grupo meta), y no a 12. 4 http://www.superintendencia.gob.ni/index.php?web=contenido&idd=1&idw=8 5

http://www.asomif.org/index.php?option=com_content&view=article&id=29&Ite

mid=4 6 No se entrevistó a personal del Banco Citibank de Nicaragua S.A., por no prestar crédito al sector de MIPYME. 7 Las Micro financieras Financia Capital, Fundación 4i-2000, y MICREDITO,

se negaron a dar información. La Asociación Alternativa para el

Desarrollo Integral de las Mujeres (ADIM), así como el Fondo Nicaragüense

para el Desarrollo Comunitario (PRESTANIC), y el Centro de Promoción del

Desarrollo (CEPRODEL), manifestaron no atender al sector madera mueble.

El Fondo de Desarrollo Local (FDL), y Fundación para el Desarrollo de la

Microempresa (FUDEMI), entregaron información parcial.

http://www.superintendencia.gob.ni/index.php?web=contenido&idd=1&idw=8

http://www.asomif.org/index.php?option=com_content&view=article&id=29&Itemid=4

http://www.asomif.org/index.php?option=com_content&view=article&id=29&Itemid=4


4

preseleccionados8, así como el llenado de una Ficha de Crédito a las instituciones que proveen este servicio a las MIPYME.

Consolidación y Análisis de Resultados: Una vez terminada la fase de Trabajo de Campo se hizo un análisis de la información recolectada y se procedió a la elaboración del Informe de la Consultoría.

3. BREVE CARACTERIZACIÓN DE LAS MIPYME ENTREVISTADAS

3.1. Con relación a la producción y el mercado9

3.1.1. Productos que elaboran

Las MIPYME producen y comercializan artículos diversos los que se pueden clasificar de la siguiente forma:

Muebles de dormitorio, sala y comedor: Sillas mecedoras, sofás, camas, sillas y mesas de comedor. Algunos elaboran los muebles utilizando mimbre o junco.

Muebles de madera utilitarios: Mesas de noche, biombos, porta toallas, porta papel sanitario, porta revistas, bandejas para desayunador, etc.

Muebles para exteriores: Sillas y mesas para terrazas.

Muebles de madera para el hogar: Closet, estantes, roperos, gabinetes, puertas, ventanas, etc.

Artesanías: Bastones, juegos de ajedrez, carritos, chapas de madera, casitas para colgar en la pared, etc. Muchas de estas las realizan con el desperdicio de la madera.

8 En los Anexos 4 y 5, se presenta el listado de las personas

entrevistadas en la fase de Trabajo de Campo. 9 Para un mayor detalle de las características de las MIPYME, Ver Anexo 6.


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Fuente: Reyes Reyes, Mauricio (2014). Productos que elaboran las MIPYME.

La mayoría de las MIPYME entrevistadas son de carácter semi artesanal y, dependiendo del nivel de desarrollo empresarial y la tecnología utilizada, la que está vinculada al tipo de maquinaria, producen muebles de mayor o menor calidad. En algunos casos, las MIPYME también prestan servicios de carpintería para la instalación de cielos rasos.

Fuente: Reyes Reyes, Mauricio (2014). Tecnología semi artesanal de las MIPYME.


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3.1.2. Mercados que atienden

Los mercados que atienden tienen que ver con el tipo de productos que ofrecen y la calidad de los mismos, de esta forma tenemos:

Mercado local con ventas en el taller de producción, con o sin sala de ventas: La producción de los muebles puede ser atendiendo pedidos de los clientes o iniciativa de la MIPYME con producción de muebles conforme a diseños de catálogos, realizando exposiciones a baja escala.

Mercado nacional: Atendiendo pedidos de clientes de los diferentes departamentos del país, sobre todo de región del Pacífico de Nicaragua.

Venta a intermediarios: Estos exportan los muebles a países como Honduras, Costa Rica y Panamá.

Participación en ferias internacionales: Participan, ocasionalmente, en ferias centroamericanas de mueble de manera en países como Guatemala y Panamá, principalmente.

Participación en ferias nacionales: Venta en ferias nacionales y municipales en cualquier departamento del país, sobre todo para la venta de artesanías.

Hay casos en que la MIPYME también tiene un puesto de venta en el Mercado Oriental de Managua.

3.1.3. Número de empleados

El número de empleados varía en dependencia del tamaño del negocio. En ocasiones el dueños gerencia la empresa y se dedica a actividades de mercadeo y ventas, compra de madera y otras materias primas, materiales, etc. En otros casos es operario del negocio de forma individual o cuenta con un ayudante. En algunos casos hay un trabajador fijo y otros son variables, lo que depende del tamaño y frecuencia de los pedidos. En promedio la cantidad de trabajadores está alrededor de 8 por empresa, en un rango que va desde 1 trabajador en una micro empresa artesanal, hasta 32 trabajadores en una mediana empresa. En Nicaragua, dado el tamaño de su economía la microempresa se considera como aquella que tiene de 1-5 empleados a tiempo completo, la pequeña empresa: 6-20 empleados, la mediana empresa: 21-50 empleados y la gran empresa: 51 o más empleados.


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Fuente: Reyes Reyes, Mauricio (2014). Niveles de empleo en las MIPYME.

3.1.4. Plan de negocio

Todas las MIPYME entrevistadas carecen de un Plan de Negocio. Si bien una manifestó haber tenido uno, el que argumenta abandonó debido a la baja de las ventas, la mayoría dijo desconocer de qué se trata este, la importancia de su formulación o como se elabora. Entre las principales excusas de la carencia de un Plan de Negocio encontramos las siguientes:

El mercado no es predecible y los bajos ingresos no justifican la elaboración y seguimiento del Plan.

No son muy organizados, poseen un estilo de trabajo que no está acorde con un Plan, no existe ningún tipo de planificación y solo “viven el día a día” trabajando en base a necesidades inmediatas.

Algunos dijeron que no tenían tiempo por lo que, de ser necesario, contratarían los servicios de un consultor para su elaboración, idealmente financiado por un proyecto del Estado o por la Cooperación Internacional.

Hubo un caso que argumentó que, aun cuando su negocio lleva cuatro años de funcionamiento, hasta ahora estaba comenzando a conocerlo.

Algunos empresarios manifestaron que les interesaría la elaboración de un Plan de Negocio sólo si este les sirve para mejorar las ventas.


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3.2. Con relación al dinero10

3.2.1. Demanda de crédito

La demanda de créditos tiene que ver con el nivel de desarrollo de las empresas, así como con las posibilidades de trabajo que estas hayan tenido o proyecten tener a futuro. En el año 2013, los datos registrados para la demanda de créditos fueron muy variables dependiendo de las fuentes de la información. En algunos casos manifestaron haber trabajado con recursos propios, debido a que por diversas razones no tuvieron acceso a créditos, ya sea porque no llenaban los requisitos solicitados por los Bancos y/o Micro financieras, a que estaban pagando créditos obtenidos en años anteriores, o simplemente porque no los solicitaron. En otros casos, debido a la falta de registro, algunas MIPYME dijeron no saber cuánto fue el gasto o la demanda de créditos que habían tenido en el año 2013. En base a la información obtenida se pudo estimar que las MIPYME analizadas tuvieron una demanda de crédito alrededor de 150 mil dólares en el año 2013, y que para el 2014 se proyecta cercana a los 300 mil dólares, lo que permite estimar que la demanda de crédito para 2013 fue de un promedio de alrededor de 11,500.00 dólares por MIPYME y en al año 2014, este promedio se duplicará.

3.2.2. Destino del financiamiento Dependiendo de su nivel tecnológico y su grado de organización, las MIPYME tienen diferentes proyecciones de uso del crédito, si tuviesen la posibilidad de adquirir financiamiento. Entre estos destinos tenemos los siguientes:

Compra de madera. Debido a problemas de abastecimiento el precio de la madera ha incrementado por lo que tener la posibilidad de comprar un banco (stock) de madera permitiría disponer de esta para poder desarrollar estrategias de mercadeo, entre las que se mencionan la participación en ferias nacionales e internacionales, así como, en algunos casos, poder promover el producto en segmentos de clase media-alta. Por otro lado, el problema de abastecimiento de maderas de tintes rojizos (solo se consiguen maderas con tintes blancos), obliga a usar pinturas lo que incide negativamente en los costos de producción.

Compra de maquinaria industrial: La intención es mejorar la calidad de acabados de los productos de madera (cepilladoras, cuchillas para molduras, sierras circulares, sierras sin fin, ruteadoras, canteadoras, trompos, compresores). Dado que algunos negocios son muy artesanales, con utilización de maquinaria obsoleta, desean comprar motosierras,

10 Para un mayor detalle de las características de las MIPYME, Ver Anexo 7.


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sacadoras de grueso y sierras circulares para poder hacer tablas y de esa forma lograr trabajar con mayor calidad y de forma más rápida.

Compra de automotores: Para el traslado y venta de muebles.

Instalación de sala de ventas: En algunos casos la sala de ventas ya existe y lo que se requiere es una mejora de la misma.

Reparaciones en infraestructura: Son mejoras en los talleres de trabajo (techos y sistema eléctrico, principalmente), para proteger la maquinaria

Compra de materia prima y materiales: Como pinturas, pegamentos, lijas, clavos, etc.

Fuente: Reyes Reyes, Mauricio (2014). Principal materia prima de las MIPYME.

3.2.3. Financiamiento del capital de trabajo

El financiamiento del capital de trabajo se hace conforme las siguientes modalidades:

Recursos propios: Son recursos que provienen de las ganancias del negocio. Una microempresa manifestó que se financiaba con el dinero que percibe por una pensión de viudez.

Adelantos de los clientes: Estos pueden llegar hasta el 60%. Corresponde al depósito inicial que hacen los clientes cuando solicitan trabajos específicos a las MIPYME.

Créditos de un banco o micro financiera: Son créditos formales dentro del Sistema Financiero Nacional (SFN). En algunas ocasiones son usados también para actividades no relacionadas con el negocio.


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Crédito de proveedores: Son aquellos otorgados por ferreterías, generalmente a 30 días de plazo. Una microempresa mencionó tener -ocasionalmente y debido a la escasez de madera- una asociación con un proveedor de madera el que, cuando provee la madera faltante para un proyecto, obtiene un 30% de la ganancia derivada del uso de la madera que proporcionó.

Préstamos de amigos: Algunas veces los amigos financian el capital de trabajo a un mes de plazo y con una tasa del 15% del valor del préstamo, si este cae en mora. Hubo un caso que mencionó préstamos personales al 20%. En ocasiones los préstamos de amigos son a costo cero.

El 60% de las MIPYME tiene acceso a algún tipo de crédito con instituciones del SFN, en menor o mayor grado, o sea que cumplen con los requisitos solicitados por los bancos y/o micro financieras. Sin embargo, los montos de los créditos son bajos. En las MIPYME analizadas, la proyección de la demanda de crédito se ubicó en los siguientes rangos:

Menor a 5 mil dólares: 5 MIPYME (38.5%)

Entre 5 y 20 mil dólares: 5 MIPYME (38.5%)

Mayor a 20 mil dólares: 3 MIPYME (23%)

De las 13 MIPYME entrevistadas, alrededor del 40% dijeron financiar sus necesidades de dinero por medio de amigos, recursos propios, financiamiento de los proveedores o adelanto de los clientes. En cuanto a los préstamos de las micro financieras, por ser estos de menor cuantía no ha sido necesario presentar todos los documentos exigidos y, parece ser, nuevamente ha prevalecido el tema de las garantías y la fianza solidaria a la hora de la concesión del crédito. Un ejemplo de lo anterior es el caso de los Planes de Negocio y/o Planes de Inversión -o de la formalización del negocio como empresa- que, a pesar de ser un requisito declarado por los bancos para conceder préstamos, esto no ha sido impedimento para que las MIPYME hayan accedido a los créditos en años anteriores. Esto sugiere que los préstamos de un quantum alto no han sido concedidos a las empresas como tales, sino a los propietarios de las mismas como préstamos personales y que han prevalecido las garantías personales como elemento de decisión para el banco. En el tema de acceso a los proyectos del Estado, el único requisito es la inscripción en el RUM.


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Es claro que hay grandes diferencias en el grado de desarrollo de las MIPYME siendo unas muy artesanales, hasta unas con cierto nivel de organización, con maquinaria industrial y gerenciamiento de los negocios, pero son la minoría. Lo anterior sugiere que las necesidades de financiamiento para cada una de las unidades de producción son muy diferentes en el grupo meta del proyecto y que por tanto no pueden tener un trato igualitario. Las principales demandas de financiamiento para inversiones y capital de trabajo están relacionadas con;

Obtención de madera, en todos los casos

Compra de maquinaria,

Adquisición de materiales y materias primas variadas

Instalación y/o mejoramiento de salas de venta

Compra de vehículos

En general la mayoría de las MIPYME de la rama madera muebles, sobre todo las más pequeñas, que son la mayoría, están organizadas como talleres artesanales de producción contra pedido, limitados por la tecnología y por el abastecimiento de materia prima, por lo tanto las órdenes de fabricación proceden de pedidos en firme de los clientes, en este caso la producción se ajusta a la demanda. El problema reside en conocer el volumen de los pedidos y el momento en que se producirán. Se puede observar que la demanda de financiamiento está directamente relacionada con las demandas del mercado, en la mayoría de los casos basada en pedidos, así como a la disponibilidad de la madera. Solo las MIPYME más grandes tienen salas de venta y almacén de materia prima y productos terminados. En la medida en que se solucione el problema de acceso a la madera y que las MIPYME puedan desarrollar los mercados a nivel nacional y/o internacional, así demandarán más créditos al SFN. En la actualidad, parece ser, la demanda de financiamiento es relativamente baja debido a que no tienen asegurada la principal materia prima para sus negocios y a que la demanda de sus productos no es muy grande por la falta de desarrollo de sus mercados. Esto puede ser una explicación de su baja demanda de crédito. Cabe señalar que las empresas medianamente desarrolladas (PYME), tienen sus problemas de financiamiento, en alguna medida, resueltos y lo que necesitan son mejores condiciones de crédito para elevar la rentabilidad de sus negocios. En el caso de las Micro empresas, por el tipo de productos que elaboran y los mercados que atienden, el sistema que utilizan para financiarse es


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suficientemente funcional para ellos, empero este no les permite crecer como empresa, ni acceder a nuevos mercados o formas de producción.

3.2.4. Inversiones realizadas

Las MIPYME entrevistadas manifestaron haber invertido diferentes montos en los últimos años. En la mayoría de los casos, debido a la falta de registros, no hay certeza de la cuantía de estos montos. En algunos casos manifestaron abiertamente desconocer la cuantía de las inversiones realizadas. Las inversiones han sido ejecutadas con créditos formales y con fondos propios originados por las ganancias que producen las ventas de los productos. Las principales inversiones realizadas corresponden a la compra de maquinaria tales como: torno, sierras sin fin, compresores, etc. En otros casos no han sido verdaderas inversiones sino gastos de mantenimiento de equipos viejos, como compra de cojinetes y reparaciones de sistemas eléctricos, entre otros. Del total de las inversiones realizadas en los últimos años por las MIPYME entrevistadas, los que ascienden a U$366,000, el 60% fueron realizados con fondos propios. En promedio las inversiones andan por el orden de los U$30,500, sin embargo hay una gran dispersión de las mismas. Los montos de inversión reportados oscilan desde U$500.00 hasta 180 mil dólares; de estos los porcentajes de inversión propia van desde el 20% hasta el 100% de las inversiones totales realizadas.

3.2.5. Fuentes de financiamiento reportadas

Las principales fuentes de financiamiento formal que reportaron las MIPYME entrevistadas son las siguientes:

a) Bancos

Banco de América Central (BAC)

Banco de la Producción (BANPRO)

Banco LAFISE BANCENTRO, S.A.

Banco PROCREDIT S.A.

b) Micro financieras

Fondo de Desarrollo Local (FDL)

Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Pequeña, Mediana y Microempresa (ACODEP)


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Centro de Promoción del Desarrollo Local (CEPRODEL)

FINANCIA CAPITAL S.A.

Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria (FINCA NICARAGUA)

Fondo del Instituto Nicaragüense de Desarrollo (FINDE)

Fundación para el Desarrollo de la Microempresa (FUDEMI)

Financiera FAMA

c) Cooperativas de Ahorro y Crédito

Cooperativa de Ahorro y Crédito “Caja Rural Nacional” (CARUNA, R.L.)

Cooperativa de Ahorro y Crédito para el Desarrollo Económico Local de Masaya (COODELMAS)

En Masaya mencionaron la existencia de CIDEL (Corporación Intermunicipal para el Desarrollo Económico Local del Departamento de Masaya), un consorcio constituido en el año 2008, con el auspicio de la ADA, para garantizar la auto sostenibilidad de las estrategias de Desarrollo Económico Local (DEL), en el departamento de Masaya. CIDEL tiene como objetivo promover, fortalecer y desarrollar las capacidades institucionales de los Gobiernos Locales en función del Desarrollo Económico Local; la competitividad y el desarrollo empresarial para las micro y pequeñas empresas en los nueve Municipios del departamento de Masaya. Trabaja en asociación con la COODELMAS, R.L.

3.2.6. Condiciones de los préstamos

Las MIPYME entrevistadas mencionaron como las principales condiciones para acceder a los préstamos lo siguiente: i) el plazo del financiamiento, ii) la tasa de interés del préstamo y, iii) las garantías solicitadas. En el Cuadro No. 1, se presenta un detalle de estas condiciones. Cuadro No. 1: Principales condiciones para acceder a créditos dependiendo de la fuente de financiamiento

Variable Fuente de financiamiento

Banco Micro financiera Amigos

Plazo 1 a 5 años 1 a 2 años 30 días

Interés 11 a 18% anual 12 a 48% anual

CARUNA 8% anual 15% del valor del

préstamo

Garantía Bienes inmuebles,

hipotecas

Prendaria (maquinaria, vehículos)

Sin garantías

Fuente: Elaborado en base a trabajo de campo.


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Se pueden mencionar como casos excepcionales los siguientes:

CODELMAS prestó C$30,000, a 12 meses de plazo, con un bono mensual de U$105.

La ONG ALTERNATIVA11, entregó C$30,000 a 9 meses, en abonos quincenales de C$2,000

PROCREDIT realizó un préstamo a un plazo de 4 años, con un interés de 36% anual. El usuario realizó un pagó U$850 por gestiones bancarias y U$320 anual en concepto de seguro.

4. FINANCIAMIENTO DE LA BANCA Y LAS MICROFINANCIERAS

4.1. Características de la oferta de crédito

El crédito a las MIPYME no está diferenciado por sector, todas las solicitudes de crédito son evaluadas de igual manera como cualquier otro crédito ordinario y en algunos casos la oferta de crédito está asociada al enfoque de la sucursal, pudiendo estar especializadas en el sector comercial, industrial o agropecuario. Algunas micro financieras, como FINDE, están más enfocados en créditos para las PYME y no en micro crédito, otras como FAMA, lo tienen claramente diferenciado en crédito para micro negocios y en créditos para PYME. CARUNA manifestó no ofrecer créditos para el sector en la actualidad. En el caso de Banco PROCREDIT y FINDE, una de sus características es manejar una política de Responsabilidad Social Empresarial (RSE). En algunos casos dan apoyo y brindan capacitación y asistencia técnica para el establecimiento de una contabilidad formal. Todos los bancos manifestaron tener cobertura nacional a excepción del BAC que no atiende la costa caribe nicaragüense. En el caso de las micro financieras, algunas son de carácter nacional, otras atienden la zona pacífico, norte y centro del país y en el caso de AFODENIC, esta solo atiende los departamentos de Managua, Masaya, Granada y Chontales.

11 ALTERNATIVA es una Organización No Gubernamental (ONG) orientada al

desarrollo local de las MIPYME del departamento de Masaya, por medio de

la mejora de la cadena de valor, teniendo énfasis en la producción.

Brinda apoyo para mejora de infraestructura, transformación y

comercialización, y promueve rueda de negocios.


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Los motivos que impulsan el otorgamiento de créditos son diferentes en cada institución del SFN. En el caso del banco LAFISE BANCENTRO, la estrategia es “bancarizar” a los clientes, es decir lograr pasarlo de cuentas de ahorro y cheques a usuarios de crédito. Por su parte el Banco PROCREDIT tiene un interés manifiesto de desarrollar las microempresas en Nicaragua dado que esto es parte de su misión como organización. En ese sentido poseen tecnología crediticia específica para evaluar el sector informal de las MIPYME. El BAC está orientado a créditos de alto valor, estos son otorgados como tarjeta de crédito. El banco PRODUZCAMOS está enfocado en agro negocios, mayoritariamente. Trabaja como un banco de fomento y esperan que los productores se capitalicen, fruto de los créditos que reciben. Las actividades que financian van desde capital de trabajo, compra de activos fijos, hasta consolidación de deuda. En la banca privada, algunos bancos financian montos que oscilan desde los U$2,000 hasta lo que fije el análisis que se haga de la empresa. El BAC contempla montos mayores a U$10,000, hasta un máximo de U$250,000 a U$300,000. En casos especiales se puede financiar hasta U$500,000. Con respecto al banco PRODUZCAMOS, este tiene establecido un mínimo de U$500 hasta un máximo de U$15,000. Las micro financieras otorgan créditos que oscilan desde los U$500 hasta un máximo de U$200,0000. El monto depende de la capacidad de pago. En algunos casos los créditos están diferenciados en modalidades de Crédito Individual o Crédito Grupal. Los plazos de financiamiento tienen relación con la actividad que financian y el tipo de cliente. Las tasas de interés son competitivas entre los bancos y tienen relación con la actividad que financian y con las garantías del préstamo. El banco PRODUZCAMOS maneja una tasa de interés fija del 11%. Las micro financieras manejan tasas que van desde el 1.75% hasta el 5% mensual sobre saldo. En algunos casos la tasa es diferenciada para Córdobas y para Dólares, así como para el tipo de inversiones. La comisión de desembolso es variable, incluye gastos administrativos y legales, y está relacionada con el monto del préstamo y de las garantías que presente; ésta puede ser deducible del monto del préstamo o ser enterada por el cliente. Generalmente los gastos legales oscilan entre el 0.5% y el 1% del monto del crédito. Las garantías del crédito pueden ser hipotecaria o prendaria, en la mayoría de los casos deben cubrir el 125% del crédito. También se usa la fianza solidaria.


16

Siguiendo las normas de la SIBOIF, se exigen seguros según el monto otorgado, así como seguros de vida del deudor y del fiador. El riesgo del financiamiento se considera controlado, este se minimiza al momento de hacer el análisis del crédito, de la empresa y la solicitud de garantías. En el cuadro No. 2, se presenta un resumen de las principales condiciones de los créditos ofrecidos por las instituciones del SFN. 12 Cuadro No. 2: Resumen de las principales condiciones de la oferta de créditos que ofrecen los bancos y las micro financieras

Variable Banco Micro financiera

Actividades que financian

Capital de trabajo, en algunos casos hasta por dos años

Compra de inventario

Inversión en activos fijos (compra de equipos, local, vehículos para la producción)

Consolidación de deuda

Capital de trabajo

Inversión en activos fijos


Montos financiados

Mínimo U$2,000, hasta lo que fije el análisis que se haga de la empresa.

BAC contempla montos mayores a U$10,000, hasta un máximo de U$250,000-U$300,000. En casos especiales hasta U$500,000.

PRODUZCAMOS: U$500 a U$15,000.

Mínimo U$500 hasta una máximo de U$200,0000. El monto depende de la capacidad de pago.

Las modalidades pueden ser de Crédito individual o Crédito grupal

Plazos de financiamiento

Capital de trabajo: 1 a 3 años

Compra de local: 3 a 10 años, dependiendo del flujo de ingresos del negocio

Vehículos: 5 a 6 años PRODUZCAMOS:

Capital de trabajo: hasta 1½ años

Capital de trabajo: 6 a 36 meses

Inversión fija: 5 años

Compra de propiedad; remodelación y consolidación de deuda: 8 años

CARUNA: Capital de trabajo: 24 a 36 meses FAMA-PYME:

12 Para un mayor detalle de las características de las MIPYME, Ver los

Anexo 8 y 9.


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Maquinaria: hasta 3 años

Vehículos: hasta 5 años

Capital de trabajo: hasta 18 meses.

Si es línea de crédito, hasta 12 meses

Activos: hasta 48 meses

Tasa de interés

Capital de trabajo: 12% al 20% anual

Inversión fija: 8¼% al 15%, dependiendo del mercado

Vehículo nuevo: 9½%

Consolidación de deuda: 12% a 14%

21 al 60% anual ACODEP:

U$: 24%

C$: 36% FAMA-Micro-negocios; Mínimo 18% AFODENIC: Cobra 2.92% mensual por mora CARUNA;

Activo fijo: 16%

Capital de inversiones: 18%

Comisión de desembolso

1½ a 2½%, del monto total del préstamo. Incluye gastos legales (½% a 1%)

½ a 3%, dependiendo del monto

FAMA-PYME:

Los gastos legales representan el 1%, depende de las garantías, con prenda es más barato.

FINDE:

El porcentaje de gastos legales depende del monto del préstamo, para ello existe una tabla progresiva.

Tipos de garantías

Hipotecaria, prendaria o fianza solidaria

PRODUZCAMOS: o Menor a U$5,000,

fianza solidaria y prenda

o Mayor a U$5,001, garantía hipotecaria

Hipotecaria, prendaria o fianza solidaria

FAMA-Micro-negocios: Bienes del hogar, automotores (moto, carro, camión)

FAMA-PYME: o Hipoteca, prenda. No

aplica maquinaria, si equipo rodante y terrenos

FINDE: o Garantías reales:

hipoteca, edificios,


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casas, terrenos. Debe cubrir 1.5 veces el monto a financiar

FINCA: o Crédito individual:

Hipoteca, Prendaria o Crédito grupal: Fianza

solidaria CARUNA:

o Hipoteca, para monto mayor a U$3,000

Fuente: Elaborado en base a trabajo de Campo.

4.2. Requisitos de acceso al crédito Los principales requisitos para acceder a los créditos tienen relación con la siguiente información13:

Requisitos del solicitante, sea este persona natural o jurídica

Requisitos del fiador, sea asalariado o no asalariado: Que permita demostrar debidamente sus ingresos

Garantías, sean estas hipotecarias o prendarias.

El nivel de ventas mínimo (BANPRO exige un mínimo de U$3,000 mensual)

Los años de vida del negocio (generalmente un año, BAC exige tres)

Plan de Inversión o Plan de Negocio

Cumplimiento con las políticas institucionales.

Cumplimiento de exigencia de la SIBOIF sobre el seguro de saldo deudor En las micro financieras, en algunos casos, hay flexibilidad con relación a la formalización de los negocios y por tanto no les exigen este requisito. En el banco PRODUZCAMOS, en el caso de las garantías hipotecarias, si es inmueble urbano este debe contar con póliza de seguro contra incendio, esta debe cubrir 1.5 veces el monto a financiar. En el caso de la prenda comercial, se aceptan vehículos; si es prenda industrial, se aceptan equipos conforme avalúo de personal autorizado que debe ser pagado por el cliente.

13 En los Anexos 10 y 11, se presentan dos ejemplos de requisitos que

exigen las instituciones financieras para otorgar créditos.


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El solicitante debe presentar un plan de inversiones y cronograma de actividades. También ayuda un flujo de caja proyectado. Si el préstamo solicitado es mayor a U$10,000, este debe ser certificado por un Contador Público Autorizado (CPA). PROCREDIT exige cumplir con la política de RSE del banco, y para las MIPYME, cumplir con la protección del medio ambiente. Si estas trabajan en explotación de madera se debe contar con un Plan de Reforestación. En el caso de CARUNA, el solicitante debe ser socio de la Cooperativa. Cuando haya que presentar solvencia municipal y/o libertad de gravamen, se deberán pagar los costos del gestor que realice las gestiones. El banco PRODUZCAMOS, para el financiamiento del capital de trabajo dirigido a la compra de madera, exige la presentación de una Proforma para asegurar el comercio legal de esta. FINCA exige que las personas que soliciten crédito tengan, como mínimo, 21 años cumplidos. Uno de los problemas principales es la presentación de garantías

4.3. Principales obstáculos de acceso al crédito Desde el punto de vista de los bancos y las micro financieras, los principales obstáculos que impiden a las MIPYME acceder a los créditos que se ofrecen en el SFN, son los siguientes:

a) De información

Presentación de información falsa en la solicitud de crédito, incrementando los ingresos del negocio

Ausencia de registros de venta y de gastos, lo que incide en que exista una falta de información suficiente que permita evaluar claramente el negocio. Esto demora los trámites encareciendo el crédito.

No contar con un plan de inversiones

Falta de estados financieros debidamente avalados que permitan realizar una evaluación financiera y análisis de la empresa

b) De funcionamiento

Tener menos de un año de funcionamiento

No estar inscritos en el RUM, Dirección General de Ingresos (DGI) o Alcaldía municipal. Al no estar legalizados, la falta de matrícula del negocio impide demostrar que el cliente está en la actividad económica


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c) De solvencia

Que se encuentren morosos –deudas pendientes de pago- y tengan malas referencias crediticias

Algunas empresas no presentan soportes que demuestren la capacidad de endeudamiento y pago de los créditos, sobre todo cuando los montos solicitados son de gran cuantía

d) De apropiación

La barrera mental que les impide hacer una valoración correcta de las verdaderas posibilidades que ofrece un financiamiento

La falta de experiencia en el uso de financiamientos, no están acostumbrados a trabajar con créditos

e) De proyección

No contar con una cadena de comercialización desarrollada

Desconocimiento del negocio y de las estrategias para desarrollarlo, sin claridad en las innovaciones que es necesario desarrollar

f) De garantías

Falta de garantías que respalden el crédito o que estas no soporten lo solicitado. En algunos casos esto es menos exigente para las microempresas, dado el menor monto que solicitan.

g) De normas y políticas

No cumplimiento de los requisitos y políticas de la institución. Las MIPYME entrevistadas manifestaron que los impedimentos que tienen para acceder a créditos del SFN, o subvenciones de los programas de ayuda del Gobierno, están relacionados con:

Historial crediticio negativo con el SFN (deudas pendientes de cancelación)

Falta de un fiador solidario

No disponer de garantías reales (bienes que hipotecar o prendas)

Garantía no son aceptadas por falta de registro de la propiedad; esto con la banca formal, y con préstamos de gran envergadura en las Micro financieras

No tener, como mínimo, un año de funcionamiento con el negocio

La no presentación de Estados Financieros avalados por un CPA

Falta de inscripción de la MIPYME en el Registro Único de MIPYME (RUM), para acceder a Programas y Proyectos del Gobierno central


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De todos los obstáculos para acceder al crédito mencionados en las entrevistas, los principales tienen que ver con el tema de las garantías y la presentación de registros financieros auditados que permitan hacer una evaluación de las solicitudes. Un 30%, aproximadamente, no acceden al crédito por no cumplir con los requisitos mínimos. Sin embargo, algunas empresas tienen buen historial crediticio con el SFN, demostrando no tener problemas de acceso a créditos.

5. FINANCIAMIENTO DE LOS ORGANISMOS INTERNACIONALES

5.1. Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE)

El Proyecto Mercados Centroamericanos para la Biodiversidad (CAMBio, por sus siglas en inglés) es un proyecto de desarrollo que tiene como objetivo remover las barreras en las entidades financieras, y promover un ambiente catalizador para las inversiones amigables con la biodiversidad en Centroamérica. El proyecto es financiado por el Fondo para el Medio Ambiente Mundial (FMAM), administrado por el Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), y ejecutado y cofinanciado por el BCIE. El Proyecto tiene como objetivo estimular el financiamiento a MIPYME que incorporen la protección y conservación de la biodiversidad en sus negocios, productos y servicios. Una posible inversión sería:

Capital de Trabajo para adquisición (acopio), de madera certificada para cumplimiento de contratos pre establecidos con compradores internacionales

Financiamiento para procesadores de productos para añadir valor y desarrollar nuevas líneas de productos, como procesadoras de madera certificada , que mejoren el diseño y la calidad del producto final y permitan acceso a mejores mercados

Financiamiento para reconversión tecnológica que incluya eficiencia energética en los procesos de industrialización de la madera, por ejemplo: secadoras solares para secado de madera.

A través de CAMBio, las MIPYME cuentan con financiamiento reembolsable canalizados a través de Instituciones Financieras Intermediarias (IFI), .del SFN. Las condiciones del crédito son las siguientes:


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Destino: Capital de Trabajo, inversiones fijas y pre-inversión, asistencia técnica reembolsable.

Plazos: Pueden llegar hasta 10 años y varían de acuerdo al destino.

Períodos de gracia: Puede llegar hasta 24 meses y varían de acuerdo al destino.

Tasas de interés: Se fijan con base en las tasas de mercado y se definen de acuerdo a las políticas de cada institución intermediaria.

Forma de pago del crédito: Será establecida de acuerdo a las políticas de la Institución Intermediaria y de acuerdo con el beneficiario final.

Los requisitos son:

Que la empresa esté debidamente constituida

Que use madera obligatoriamente certificada

Que presente Plan de Negocio o Plan de Inversión

5.2. Banco Interamericano de Desarrollo (BID) El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), cuenta con el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), por medio del cual apoya el crecimiento económico y la reducción de la pobreza en América Latina y el Caribe a través del fomento a la inversión privada y la promoción del desarrollo del sector privado. Específicamente, el FOMIN desarrolla, financia y ejecuta modelos de negocio innovadores que benefician a hogares pobres y de bajos ingresos, empresarios y otros socios de los sectores privado, público y sin fines de lucro. De igual manera, el FOMIN evalúa el impacto de sus intervenciones y las lecciones aprendidas. El FOMIN brinda asistencia técnica, donaciones e inversiones de capital, así como la combinación de estas herramientas para establecer mecanismos que permitan compartir el riesgo y crear capacidad institucional. Como el mayor proveedor internacional de asistencia técnica en América Latina y el Caribe, el FOMIN, trabaja con socios locales, en su mayoría del sector privado (organizaciones de la sociedad civil, asociaciones de industrias, fundaciones, universidades, cooperativas, empresas e instituciones financieras), para llevar a cabo sus proyectos. El FOMIN puede proporcionar financiamiento en forma de donaciones, préstamos, garantías, capital y cuasi capital o cualquier combinación de éstos, así como servicios de asesoramiento. En promedio, aproximadamente el 65% de los recursos del FOMIN se han dedicado a donaciones de asistencia técnica no reembolsables, y el 35% se ha utilizado para conceder préstamos o inversiones.


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En Nicaragua el FOMIN, otorga créditos a entidades como el FDL, empero no hay exigencia de rendición de cuentas si estos fondos son o no destinados al sector de madera mueble.

6. VALORACIÓN DE LOS CRÉDITOS

6.1. Por parte de las MIPYME Las MIPYME entrevistadas manifestaron que es deseable que existan créditos dirigidos hacia el sector madera mueble, este lo valoran como algo positivo para el desarrollo de sus negocios. En los casos que las MIPYME han sido beneficiadas con créditos esto no se ha debido a que los mismos sean dirigidos al sector de madera mueble sino, más bien, porque han podido cumplir con los requisitos solicitados por los bancos o micro financieras constituyéndose como sujetos de crédito. Expresaron además, que el crédito les ha ayudado a invertir en activos que les han permitido impulsar sus negocios, y que este es bueno siempre que sea utilizado apropiadamente por lo que demandaron con urgencia la implementación de políticas de ayuda para el sector de madera mueble. Las MIPYME entrevistadas consideran que los bancos deberían dar más apoyo al sector de madera mueble, así como tener una mayor credibilidad en el sector. Un problema que externaron con relación al banco PRODUZCAMOS es que este no tiene sucursales en todo el país, “solo a nivel de Managua y no tiene suficiente propaganda”. En el caso de las micro financieras, expresaron que el problema con ellas es el plazo muy corto y los altos intereses de los préstamos (alrededor del 36% anual), sin contar con períodos de gracia, lo que ocasiona que haya que pagar el crédito sin haber aún trabajado la materia prima para elaborar el producto con el que se pagará el crédito percibido. Este problema es aún más grave en los casos en que haya que secar la madera 1 a 2 meses. Si bien es cierto, consideran el crédito como algo bueno y necesario para sus negocios, argumentan que por causa de la baja oferta de madera, debido a los controles que establece el Instituto Nacional Forestal (INAFOR), la elaboración de muebles es un negocio muy riesgoso en estos momentos, por lo que algunas MIPYME manifestaron su renuencia a solicitar préstamos grandes.


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Fuente: Reyes Reyes, Mauricio (2014). Ejemplo de activos que adquieren las

MIPYME.

6.2. Por parte de los bancos y micro financieras Los bancos y las micro financieras consideran que el sector de las MIPYME es atractivo ya que genera – y puede generar aún más- ganancias debido a que es el principal motor de la economía. Desde el punto de vista del otorgamiento del crédito, para los bancos el objetivo es lograr que las empresas que lo reciben tengan un crecimiento comercial que les permita desarrollarse y pasen a formar parte de los créditos corporativos. En algunos casos esto forma parte de su misión como institución financiera. Para las instituciones financieras, en el análisis de créditos al sector de MIPYME madera mueble no existe diferencia alguna con relación al análisis de los créditos que se hace de otros sectores a los que estas instituciones atienden, sin embargo lo consideran como un buen rubro para financiar y que está conformado por un sector de gente creativa. Un problema que aflige a las instituciones financieras es que muchas veces no existe un flujo constante en los ingresos de las empresas por lo que consideran que la mora crediticia depende del vaivén económico del país, en especial del sector madera mueble que depende críticamente de la madera como principal materia prima de su actividad productiva.


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Un problema no menor es el persistente temor a la “Cultura del No Pago”. Aunque algunas instituciones argumentaron que esto era ya un problema superado, otras mencionaron que es un sector de mala paga que ha venido mejorando lentamente y que actualmente la mora es bien baja. Sin embargo –mencionaron- hay zonas del país donde persiste una mala cultura de pago. En lo concerniente al riesgo, este es calculado y manejado, todo depende del análisis que se haga del crédito y por tanto está asociado directamente a la capacidad de pago que demuestre cada MIPYME. Se considera que para algunas MIPYME el riesgo puede ser muy alto, hasta llegar al cierre del negocio, por las malas inversiones que se han practicado anteriormente y por el nivel de actividad comercial que realizan. Finalmente el nivel de riesgo se mitiga con las garantías hipotecarias y/o prendarias o las fianzas solidarias que presente la MIPYME que solicita el crédito. Es una percepción general que el sector de MIPYME madera mueble ha mejorado en la producción con la inclusión de nuevos materiales de trabajo (melamina), así como en la gestión administrativa (ahora se manejan contratos de trabajo, elaboración de planillas, etc.), pero que hace falta un mayor desarrollo en el mercadeo de los productos. Esto incide grandemente en las posibilidades de acceso a créditos formales dentro del SFN.

7. APOYOS GUBERNAMENTALES Y PRIVADOS

7.1. Asistencia técnica y subsidios

En años anteriores, con el soporte del Programa de Apoyo a la Mejora del Clima de Negocios e Inversiones en Nicaragua (PRAMECLIN), se logró construir un horno solar para un colectivo de ocho MIPYME. Este horno solar daría servicio a las MIPYME asociadas las que pagarían los costos del servicio de secado de madera. Este Programa tuvo como objetivo fortalecer la agremiación de las MIPYME y la infraestructura. De la misma forma, con el apoyo de un programa del Fondo de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO), se desarrolló un programa que abordó las redes empresariales de madera mueble e incidió en la promoción comercial por medio de la participación en ferias. En lo que respecta a capacitación, las principales instituciones que han estado vinculadas en años anteriores han sido las siguientes:

Unión Europea (UE)


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Cámara de Industrias de Nicaragua (CADIN)

CIDEL

COODELMAS

Instituto para el Desarrollo y la Democracia (IPADE)

Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (ONUDI)

NICAMUEBLE

FINDE, mediante el Programa de Servicios de Desarrollo Empresarial (PROSEDE)

Los principales cursos y seminarios de capacitación recibidos por las MIPYME han sido los siguientes:

Elaboración de muebles (secado, ensamble, acabado)

Diseño y acabado de muebles

Contabilidad empresarial.

Cálculo de costos

Gerencia

Recursos Humanos

Emprendedurismo

Plan de Negocios También han recibido asistencia técnica para el buen manejo de la madera y de esta forma mejorar la calidad de acabados y productos. Con relación a subsidios, se mencionó que NICAMUEBLE, en una ocasión apoyó con un subsidio a una MIPYME para participar en una feria en Miami. También se dieron casos de subsidio para la adquisición de maquinaria (canteadora). Finalmente, por medio del Programa “Usura Cero”, colectivos de mujeres han recibido financiamientos por un monto de C$5,000, el que luego debe ser pagado en 6 meses de plazo por medio de un bono semanal de C$235. Otra forma de apoyo, para las MIPYME que están registradas en el RUM, es la posibilidad de acceder a los incentivos fiscales por medio de la exoneración de todos los bienes que se encuentran en el “Listado de Bienes Comprendidos en el Arto. 126 de la Ley de Equidad Fiscal, Ley No. 453.

7.2. PRODEMIPYME En la actualidad, producto de un préstamo del Gobierno de Nicaragua, se ejecuta el Proyecto de Desarrollo de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PRODEMIPYME), a través del Ministerio de Fomento, Industria y Comercio (MIFIC), en coordinación con el Ministerio de Economía Familiar, Comunitaria,


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Cooperativa y Asociativa (MEFCCA). Este es un esfuerzo que realiza el Gobierno para beneficiar a las MIPYME de Nicaragua. Al PRODEMIPYME pueden acceder Sociedades Anónimas, Cooperativas y Asociaciones Individuales de los departamentos de Estelí, Madriz, Jinotega, Rivas y Río San Juan. Estos departamentos tienen la característica de presentar los mayores índices de pobreza del país y donde existe mayor presencia de MIPYME. PRODEMIPYME tiene la intención de mejorar la competitividad empresarial de las MIPYME, mediante financiamiento de Planes de Mejora en la Modalidad de Fondos Compartidos No Reembolsables, destinados a financiar actividades que conlleven Asistencia Técnica, Capacitación, Promoción y Publicidad, dotación de equipos y herramientas para innovación tecnológica; preservación del medio ambiente; control de calidad y mejora de las condiciones Higiénicas Sanitarias. Los Planes de Mejora permiten adquirir, entre otras cosas, equipamiento, registro de marca, capacitación en seguridad e higiene ocupacional, diseño y acabado de productos, publicidad (uso de Facebook y diseño de páginas Web, tarjetas de presentación y banners publicitarios), manejo de maquinaria. Para la elaboración de los Planes de Mejora se considera un financiamiento de U$200 por parte del Proyecto, teniendo la MIPYME la obligación de aportar U$50. En el Cuadro No. 3, se aprecian los aportes del Gobierno por rubro: Cuadro No. 3: Financiamiento porcentual del Gobierno y las MIPYME para subvencionar los Planes de Mejora

Rubro

Microempresa Pequeña/Mediana

Empresa Cooperativas/Asociacione

s

Aporte del

Gobierno

Aporte del Beneficiari

o

Aporte del

Gobierno

Aporte del Beneficiari

o

Aporte del Gobierno

Aporte del Beneficiario

Maquinaria, herramientas y equipos

80% 20% 60% 40% 75% 25%

Promoción, publicidad, capacitación, asesorías, elaboración de planes de mejora, otros

80% 20% 60% 40% 75% 25%

Fuente: PRODEMIPYME En todos los casos, el Proyecto apoya hasta por un valor igual a la contrapartida que realicen las MIPYME; en ese sentido, PRODEMIPYME exige copia de cuenta


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de ahorro con un valor equivalente o superior al aporte del 20% de los costos totales, eso para demostrar que hay capacidad de pago. Los montos disponibles para financiamiento por tipo de proyecto se presentan en el Cuadro No. 4. Cuadro No. 4: Montos disponibles para financiar las MIPYME con los Fondo Compartidos del PRODEMIPYME

Tipo de Proyecto Montos mínimos a

subvencionar (en US$) Montos máximos a

subvencionar (en US$)

Proyectos individuales 2,000 10,000

Proyectos asociativos 10,000 25,000

Fuente: PRODEMIPYME Los criterios para la precalificación de solicitudes son los siguientes:

Tener como mínimo un año de operación

Estar inscritos en el RUM y con estado vigente

Pertenecer a las ramas productivas priorizadas14

Actividad elegible En la actualidad el PRODEMIPYME es el único proyecto de ayuda para el sector de MIPYME que está desarrollando el Gobierno, empero su fecha de cierre está proyectada para diciembre de 2014. De todas las MIPYME entrevistadas solamente una reconoció tener información sobre el Proyecto. Es necesario mencionar que existe la percepción de la existencia de sesgos políticos que influyen a la hora de ser beneficiario de cualquier ayuda de parte de los programas y proyectos de apoyo del Gobierno. Esto fue externado por algunos propietarios de las MIPYME en el momento de ser entrevistados. En las entrevistas a las MIPYME, una de ellas mencionó haber sido beneficiada en la adquisición de una máquina por parte de un proyecto ejecutado con fondos de la UE. El proyecto aportó el 83% del valor del activo, correspondiendo el 17% al aporte de la MIPYME. Los requisitos para acceder a los beneficios del Proyecto son:

Que la MIPYME esté inscrita en el Registro Único de MIPYME (RUM)

Que la empresa tenga un año de funcionamiento

Pertenecer a las ramas priorizadas del proyecto.

14 Las ramas productivas priorizadas son: Madera Mueble, Cuero Calzado, Textil Vestuario, Confección), Agroindustria de Alimentos, Artesanías,

Metal Mecánica.


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Una exigencia es que la MIPYME debe mejorar las instalaciones con las que cuenta, eso implica mejoras en los pisos, techo, instalaciones eléctricas, etc. El Gobierno no entrega dinero a la MIPYME, lo que hace es que paga directamente a los proveedores.

7.3. FONADEFO El Fondo Nacional de Desarrollo Forestal (FONADEFO), es un ente descentralizado que se constituye en el marco de la Ley No. 462, “Ley de Conservación, Fomento y Desarrollo Sostenible del Sector Forestal”, publicada en La Gaceta No. 168, del 4 de septiembre del 2003. El FONADEFO está facultado por ley para acceder a recursos públicos, fondos provenientes de donaciones nacionales e internacionales, convenios de apoyo técnicos, financieros y cobros por servicios ambientales. El principal ingreso del FONADEFO proviene del 50% de las recaudaciones forestales en materia de derechos, multas y subastas por decomiso obtenido en la región del Pacífico, establecido en el artículo 49 de la ley forestal. Estos ingresos no son predecibles. Pueden acceder a presentar proyectos al FONADEFO:

Municipalidades

Cooperativas

Comunidades indígenas

Asociaciones gremiales

Pequeños y Medianos productores

Organizaciones No Gubernamentales

Artesanos del sector Madera Mueble

Universidades Los proyectos posibles de financiar por medio del FONADEFO estarían comprendidos en el componente de Infraestructura Productiva e Innovación Tecnológica; entre estos tenemos:

Maquinaria

Hornos solares para secar madera

Talleres de carpintería y ebanistería

Innovación tecnológica

Infraestructura básica para herramientas o tecnología productiva Los proyectos presentados deben ser de un plazo mínimo de 1 año y máximo 3 años, estos son aprobados por un comité regulador integrado por el Ministerio de


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Agricultura, Ganadería y Forestal (MAGFOR), el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP), el Ministerio de los Recursos Naturales y el Ambiente (MARENA), INAFOR, Consejos Regionales Autónomos, Región Autónoma del Atlántico Norte (RAAN), Región Autónoma del Atlántico Sur (RAAS) y la Asociación de Municipios de Nicaragua (AMUNIC). El FONADEFO maneja un fondo aproximado de U$10 millones, el que es insuficiente para poder financiar todos los proyectos que se le solicitan. Si bien es cierto el apoyo a proyectos de trasformación está facultado por la ley, el dinero es una limitante que provoca que, en la práctica, desde que se fundó el banco PRODUZCAMOS, todas las solicitudes de crédito que no estén relacionadas con el establecimiento de plantaciones forestales y la reforestación, sean dirigidas a esta instancia. En ese sentido, los proyectos que tienen la característica de producir ganancias inmediatas, como lo son las madererías, carpinterías y mueblerías, pasan al banco PRODUZCAMOS.

8. OPORTUNIDADES DE FUTURO

8.1. Sociedades de Garantías Recíprocas

Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en facilitar el acceso al crédito de las MIPYME y mejorar, en términos generales, sus condiciones de financiación, a través de la prestación de avales ante bancos, micro financieras y cooperativas de ahorro y crédito, clientes y proveedores. La actividad de estas sociedades beneficia a la MIPYME, pues al ser avalada puede acceder al crédito, y beneficia a su vez a la entidad de crédito pues invierte sin riesgo al ser la SGR la que responde, como avalista, en caso que la operación financiera sea fallida. Una de las consecuencias directas de la intervención de la SGR, al minimizar el riesgo asumido con la intervención de su aval, es que el banco, micro financiera o cooperativa de ahorro y crédito presta la financiación a bajas tasas y plazo largo, mediante convenios o líneas de crédito con las SGR. Las SGR sólo pueden garantizar operaciones de sus socios, lo cual implica que para conceder el aval a una MIPYME, esta deberá adquirir necesariamente la condición de socio.


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En Nicaragua, desde el año 2008, se promulgó la Ley No. 663, Ley del Sistema de Sociedades de Garantías Recíprocas de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Ley SGR), y su reglamento. Esta ley tiene como objeto regular la creación, operación y funcionamiento del Sistema de Sociedades de Garantías Reciprocas, con el fin de facilitar a las MIPYME el acceso al financiamiento, las contrataciones y adquisiciones públicas y privadas a través de avales, fianzas y otras garantías, denominadas para efectos de la ley como “garantías financieras o de pago”, así como brindar capacitaciones y asesoramiento técnico, económico y financiero. Según la ley, las SGR tendrán carácter mercantil y se considerarán como entidades financieras de capital variable y deberán ser autorizadas por su Órgano Regulador. Estas SGR podrán invertir en todo tipo de actividad económica y estar articuladas en todos los sectores productivos de las MIPYME. Las SGR contarán con dos clases de socios: los Socios Partícipes y los Socios Protectores. Los Socios Partícipes son a los que se les presta la garantía de la sociedad. Son las personas naturales o jurídicas que pertenezcan al sector MIPYME, que se incorporan participando en el capital social de una SGR. Las SGR junto a los Socios Partícipes, contarán con la figura de los Socios Protectores cuyo papel es de vital importancia para la creación y desarrollo de las SGR. Los Socios Protectores son las personas naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras, públicas, privadas o mixtas, que participen en el capital social de una SGR. Estos socios proporcionan a la SGR apoyo financiero y solvencia frente a terceros. Las SGR se constituirán con un mínimo de cincuenta Socios Partícipes y al menos un Socio Protector. El capital social de la SGR no podrá ser inferior a C$4, 250,000.00, y en el momento de la suscripción de participaciones sociales los socios deberán enterar en efectivo, no menos del 50% de las participaciones sociales que suscriban. Hasta el momento el establecimiento de las SGR ha enfrentado los siguientes problemas:

1. Falta de capacidad de implementación del Estado. Si bien es cierto ha existido la voluntad política de desarrollar las SGR para apoyar al sector de las MIPYME, la que se ve expresada en la promulgación de la Ley 663, esto ha sido insuficiente dado que el mismo Estado ha sido incapaz de implementar la ley. La incapacidad del Estado en la implementación de la Ley 663 ha podido ser debida a los continuos cambios que se han realizado en los últimos años en la distribución de las funciones de cada uno de los ministerios existentes, así como en la creación de otros.


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De igual forma, el Estado no ha realizado el aporte inicial de C$40, 000,000.00 para la creación del Fondo para el Desarrollo de las Sociedades de Garantías Recíprocas para las MIPYME, cuyo objetivo es promover su desarrollo.

2. Falta de organización y financiamiento de los miembros de los diferentes

gremios empresariales para vender el proyecto. Dado que los Socios Partícipes son el actor principal en las SGR, al no hacer los aportes monetarios para el desarrollo del lobby antes las instancias gubernamentales correspondientes, así como para la “venta” de la idea a lo interno de los diferentes gremios, el proyecto de las SGR no ha tenido la suficiente visibilidad y estímulo para su desarrollo e implementación. En el sector turismo –que cuenta con un nivel de desarrollo organizativo amplio- ya se han creado dos SGR, pero el órgano regulador, que es la Cámara Nicaragüense de Turismo (CANTUR), ha logrado conquistar a 97 socios. Es necesario, para el establecimiento de las SGR, que exista un mayor nivel de organización de los gremios, y el sector de madera mueble se ha caracterizado por ser muy disperso y desarticulado.

3. Sub desarrollo empresarial a nivel nacional. Existe una gran disparidad

económica a nivel de las MIPYME que ralentiza el desarrollo de las SGR en Nicaragua. A nivel de las Microempresas, estás son muy pobres en su desarrollo organizativo, productivo –muchas a nivel artesanal- y económico, y no tienen conciencia de la importancia para ellas del establecimiento de este tipo de sociedades. Las Pequeñas empresas están más o menos en el rango de aceptación y emprendimiento de las SGR, pero su desarrollo -y disparidad- también es muy amplio, existiendo una gran diferencia entre las Pequeñas empresas que están entre los extremos inferior y superior del rango de consideración, no siendo lo mismo una Pequeña empresa de 6 trabajadores que una de 30. Las Medianas empresas, de alguna manera, ya tienen establecidas relaciones formales con los bancos y por tanto menos problemas de financiamiento, por lo que están menos interesadas en este tipo de sociedades.

En la actualidad, a la luz del estado de las cosas, el tema de las garantías recíprocas requiere de un proceso de largo plazo para que pueda madurar la iniciativa, esto porque, inicialmente, hace falta conformar la Comisión Interinstitucional de Sociedades de Garantías Recíprocas para las MIPYME -el


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“Órgano Regulador”- que tendrá a su cargo la aplicación, ejecución y funcionamiento de la ley y su reglamento. La conclusión es que se requiere una decidida intervención estatal para que esta iniciativa se desarrolle y se logre establecer una SGR piloto que pueda demostrar las bondades de esta iniciativa y sirva para irradiar conocimientos dentro del sector.

8.2. Bolsa de Valores de Nicaragua Una bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, que son documentos mercantiles que funcionan como forma de pago o de crédito, siendo los más conocidos los cheques, pagaré y letras de cambio, pero también acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión. La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los inversores y en el que el mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia. Los participantes de la bolsa son básicamente los demandantes de capital (empresas, organismos públicos o privados y otras entidades), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios. En cuanto a su dinámica, la Bolsa es la que registra y autoriza las emisiones de valores y los Puestos de Bolsa las negocian. En Nicaragua existen cinco Puestos de Bolsa y se encargan de negociar los instrumentos financieros tanto en moneda extranjera como nacional indexada al dólar. La Bolsa de Valores de Nicaragua (BVDN) surgió por iniciativa del sector privado con el objetivo de impulsar el desarrollo y modernización del sistema financiero nicaragüense, esto en el marco de un proceso de liberalización de mercados emprendido en el país desde 1990. Pese a su relativa juventud, el mercado de valores de Nicaragua representa una atractiva alternativa de capital para el ahorrante, inversionistas y empresas en búsqueda de financiamiento no bancario para desarrollar programas de crecimiento empresarial. La BVDN es una alternativa para que las MIPYME puedan conseguir financiamiento y capital de trabajo en corto tiempo para incrementar su productividad y crecimiento, sin embargo para cotizar sus valores en la Bolsa, las empresas primero deben hacer públicos sus estados financieros auditados, puesto que a través de ellos se pueden determinar los indicadores que permiten saber la


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situación financiera de las compañías, una calificación de riesgo y la existencia de un gobierno corporativo en la empresa. Siendo que la mayoría de las MIPYME del grupo meta del proyecto carecen de estados financieros, la alternativa de financiamiento por medio de la Bolsa no parece ser factible en el corto plazo.

9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

9.1. Conclusiones

1. Por su desarrollo empresarial y tecnología utilizada la mayoría de las MIPYME

son artesanales o semi artesanales.

2. La producción de las MIPYME está mayoritariamente dirigida al mercado local y venden en sus talleres o a intermediarios que exportan a países vecinos, ocasionalmente participan en ferias internacionales. Una minoría poseen salas de venta en los mercados locales.

3. Por su tamaño las empresas del sector madera mueble son consideradas

pequeñas.

4. Las empresas en su totalidad carecen de un plan de negocios, “viven al día”, por lo tanto no tienen visión estratégica y no realizan ningún tipo de planificación a mediano y largo plazo.

5. Si tuvieran acceso al financiamiento, lo destinarían en primer lugar a la compra

de maderas rojas para tener un stock seguro de materia prima, para satisfacer el mercado de sus productos tradicionales. Claramente la demanda de créditos es una demanda derivada de la demanda de productos de madera mueble.

6. En las condiciones actuales de producción y de mercado, la demanda actual

de crédito de la mayoría de las PYME es baja o muy baja. En el año 2013 la demanda de crédito del grupo analizado osciló entre 5 y 20 mil dólares y para el año 2014 la expectativa de la demanda tiende a duplicarse. Aún en este caso, la demanda de crédito es muy baja.

7. El 60% de las MIPYME tiene acceso a algún tipo de crédito con instituciones

del SFN, en menor o mayor grado, o sea que cumplen con los requisitos solicitados por los bancos y/o micro financieras. Sin embargo, los montos de los créditos son bajos. El 40% de las MIPYME financian sus operaciones por medio de amigos, recursos propios, financiamiento de los proveedores o adelanto de los clientes.


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8. Las MIPYME trabajan de forma individual o sea que no están asociadas en ninguna forma, por lo que carecen de todo poder de negociación ante el SFN a la hora de solicitar créditos o ante las casas comerciales (maquinaria, vehículos), y proveedores de materiales de construcción o materias primas.

9. Las principales demandas de financiamiento para inversiones y capital de

trabajo están relacionadas con: obtención de madera -en todos los casos- compra de maquinaria, adquisición de materiales y materias primas variadas, instalación y/o mejoramiento de salas de ventas, compra de vehículos.

10. Por el tipo de productos que elaboran y los mercados que atienden, el sistema

que utilizan actualmente para financiar sus operaciones es suficientemente funcional para ellos, empero este no les permite crecer como empresa, ni acceder a nuevos mercados o formas de producción.

11. El 60% de las inversiones realizadas por las MIPYME en los últimos años

fueron ejecutadas con fondos propios y el promedio de las inversiones realizadas es del orden de los US$ 30,500.00.

12. De todos los obstáculos para acceder al crédito mencionados en las

entrevistas, los principales tienen que ver con el tema de las garantías y la presentación de registros financieros auditados que permitan hacer una evaluación de las solicitudes. Un 30%, aproximadamente, no acceden al crédito por no cumplir con los requisitos mínimos.

13. En Nicaragua existen a nivel nacional 28 fuentes de financiamiento para

satisfacer las necesidades de las MIPYME madera mueble, tanto en el sector bancario como en las micro financieras. Además de las financieras internacionales como BID y BCIE, el sector financiero bancario y no bancario ofrece financiamiento para todas las actividades de las MIPYME en montos más que suficientes para su demanda de créditos, para corto y mediano plazo, tanto para inversiones como para capital de trabajo.

14. El sector financiero bancario ofrece las mejores condiciones de crédito para las

MIPYME en cuanto a plazos (1-5 años) y tasas de interés anual (11-18%). En el sector de las micro financieras los plazos son de 1 a 2 años y las tasas de interés anual de 12 a 48%, y en algunos casos hasta el 60% anual. Los préstamos no convencionales (préstamos de amigos), los plazos son de 30 días y 15% mensual (o sea 180% anual). Sin embargo el sector de los bancos exige garantías reales como bienes inmuebles e hipotecas y las micro financieras exigen solo garantía prendaria como maquinaria y vehículos. Los préstamos entre amigos no exigen garantía.

15. Los requisitos de acceso al crédito, por parte del sector financiero

nicaragüense para las MIPYME madera mueble, no son diferentes que los exigidos para todos los sectores económicos del país. Las restricciones u


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obstáculos para acceder al crédito están en el escaso desarrollo de la organización empresarial de la mayoría de las MIPYME, que carecen de visión estratégica de mediano y largo plazo, no tienen planes de inversión ni planes de negocio y la mayoría no llevan registros contables.

16. Las MIPYME trabajan de manera individual y aislada, por lo tanto carecen de

poder de negociación con el SFN y otros sectores económicos ya que no han creado o fortalecido el capital social.

17. Existen barreras culturales o de mentalidad que les impide beneficiarse de las

ventajas que tiene el crédito con el SFN para el crecimiento y desarrollo de sus negocios.

18. Para las MIPYME, los créditos con las micro financieras tienen el problema de

ser de muy corto plazo y los intereses de los préstamos son muy altos (alrededor del 36% anual), sin contar con períodos de gracia, lo que ocasiona que haya que pagar el crédito sin haber aún trabajado la materia prima para elaborar el producto con el que se pagará el crédito percibido. Este problema es aún más grave en los casos en que haya que secar la madera 1 a 2 meses.

19. Históricamente el sector de las MIPYME madera mueble ha recibido apoyo de

organismos nacionales e internacionales, sobre todo en capacitación mediante cursos y seminarios sobre elaboración de muebles (secado, ensamble, acabado), diseño y acabado de mueble, contabilidad empresarial, cálculo de costos, gerencia, Recursos Humanos, emprendedurismo y plan de negocios. Sin embargo el poco desarrollo empresarial de cara al mercado y la falta de capital social constituyen verdaderas barreras para su crecimiento.

20. Existe financiamiento de parte de la banca internacional como el BCIE y el BID.

21. A través de CAMBio, las MIPYME cuentan con financiamiento reembolsable

canalizados a través de Instituciones Financieras Intermediarias (IFI), del SFN con condiciones favorables para el crédito para capital de trabajo, inversiones fijas y pre-inversión, en cuanto a plazos, períodos de gracia y tasas de interés. Sin embargo se requiere que la empresa esté debidamente constituida; use madera obligatoriamente certificada y que presente Plan de Negocio o Plan de Inversión.

22. El financiamiento a las MYPYME constituye una oportunidad de crecimiento de

los servicios financieros bancarios y no bancarios, dado que algunas instituciones financieras históricamente han presentado exceso de liquidez.

9.2. Recomendaciones

1) Formular un Plan de Mejoramiento de la Competitividad del grupo meta de

MIPYME con enfoque de cadena de valor para el corto y mediano plazo


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que incluya, de manera integral, mejoramiento tecnológico, estrategias y mecanismos financieros, estrategias de abastecimiento de materias primas y estrategias de producto-mercado.

2) Establecer alianzas estratégicas, financieras, de producción y de mercado con otras empresas del sector forestal, de la construcción, del turismo, ferreterías, universidades y centros de capacitación o de otros sectores de mutuo beneficio para mejorar sus ventajas competitivas.

3) Formular un programa de organización y capacitación del grupo meta de MIPYME, especialmente diseñado para superar los obstáculos de acceso al crédito, en particular sobre su formalización como empresas, planeamiento estratégico y dotar de planes de negocio e inversión a las MIPYME.

4) Las MIPYME deben ser capacitadas en nuevos enfoques empresariales de producto-mercado para competir en base a precio y calidad y la promoción de la inclusión social a través del desarrollo del capital humano. El factor clave se puede resumir en la formación de liderazgo empresarial. Se requiere que exista a nivel empresarial una persona líder con la formación suficiente y adecuada que promueva el crecimiento de la empresa con visión estratégica.

5) Desarrollar Servicios de Desarrollo Empresarial para la MIPYME del grupo meta, especialmente dirigido a la superación de obstáculos en el aspecto del financiamiento. Es particularmente importante el fomento a la inversión en infraestructura de servicios de apoyo a la producción a nivel territorial, para dinamizar la producción y el mercadeo de productos.

6) Aprovechar la apertura de mercados que significan los Tratados de Libre Comercio (TLC) y Acuerdos de Asociación (AdA), para abrir o acceder a nuevos mercados regionales e internacionales produciendo y comercializando lo que el mercado demanda y no lo que están acostumbrados a fabricar y vender en el mercado local.

7) Las MIPYME, con apoyo externo, deben desarrollar su capital social creando empresas asociativas, proyectos “join venture” asociaciones municipales o regionales de desarrollo del sector madera mueble con enfoque de cadena de valor; de esta forma las MIPYME aumentarían su capacidad de negociación frente al sector financiero nacional e internacional y accederían al financiamiento en condiciones más favorables y a más y mejores mercados.

8) De forma asociativa obtener en el mercado internacional contratos de partes y piezas o productos terminados y buscar nuevas formas y fuentes de financiamiento para sus empresas y productos.


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9) De forma asociativa abrirse a la inversión privada nacional e internacional, atrayendo Inversión Extranjera Directa (IED), ofreciendo oportunidades de inversión con enfoque de cadena de valor a otras empresas o empresarios nacionales o extranjeros del sector madera mueble o de otros sectores interesados en el crecimiento y desarrollo de la industria de la madera.

10)Diversificar diseños y productos que utilicen una mayor gama de especies forestales de maderas duras y semiduras.

11)Establecer convenios o contratos formales de abastecimiento de madera con empresas forestales certificadas.

12) Aprovechar las oportunidades que ofrecen los organismos internacionales de financiamiento, como el BID a través del FOMIN, para el desarrollo del empresariado social, con fondos reembolsables y no reembolsables para capacitación y asistencia técnica.

13) El sector financiero debe hacer readecuaciones en su cultura institucional y organizacional con el propósito de ofrecer a las MYPYME del sector madera mueble productos y servicios financieros adecuados a su naturaleza.


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10. BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA

Amador Somarriba. R. (2014). ¿Qué es una Bolsa de Valores? Disponible en

Internet en: http://www.laprensa.com.ni/2012/10/25/activos/121193-que-bolsa-valores

BCIE-PNUD-GEF. Proyecto CAMBio. sf. sp. Disponible en Internet en:

www.proyectocambio.org Fondo Nacional de Desarrollo Forestal (FONADEFO). (2012). Guía Para la

Presentación de Perfiles de Proyectos. s.p. Galo Romero, H. (2014). Bolsa de Valores se abre a las pymes. Disponible en

Internet en: http://www.laprensa.com.ni/2014/07/16/activos/203406-bolsa-valores-se-abre

Ley de Conservación, Fomento y Desarrollo Sostenible del Sector Forestal,

publicada en La Gaceta No. 168, del 4 de septiembre del 2003. Ley del Sistema de Sociedades de Garantías Recíprocas de las Micro, Pequeñas

y Medianas Empresas (Ley SGR) y su Reglamento. Ley No. 663. Aprobada el 25 de junio de 2008. Publicada en La Gaceta No. 173 del 8 de septiembre de 2008.

Ministerio de Fomento, Industria y Comercio (MIFIC). Listado de Bienes

Comprendidos en el Arto. 126 de la Ley de Equidad Fiscal, Ley No. 453. 24 Pág. s.f.

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http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores

http://es.wikipedia.org/wiki/SGR


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11. ANEXOS

11.1. Anexo 1: Instrumentos metodológicos de captura de

información

11.1.1. Ficha de crédito

Parámetro Información

Nombre del mecanismo financiero o Destino del crédito (para qué se usa, qué es lo que financian?)

Institución que la emite

Área geográfica la que incide

Tasa de interés

Eslabón de la Cadena de Valor Forestal que financia

Monto Máximo y mínimo del financiamiento (US$)

Máximo Mínimo

Existe Comisión de Desembolso?

Cuál es el Porcentaje de gastos legales?

Cuál es el Plazos de financiamiento que ofrece?

Corto Plazo Largo Plazo

Qué Garantías del crédito exigen?

Cómo es la Instrumentación del crédito?

Existen Requerimientos de Seguros?

Hay Otros costos de crédito? Al inicio Al final

Cuál es el Procedimientos de aplicación

11.1.2. Cuestionario para cada agencia internacional o banco

1. ¿Cuál es la oferta de crédito (Líneas de crédito) disponible en su

AGENCIA/BANCO para el sector MIPYME en general o para el sector madera muebles en particular?

2. ¿Cuáles son las características de esta oferta?

3. ¿Cuáles son los requisitos para acceder a este financiamiento?

4. ¿Cuál es el monto que su banco financió en el último año (2013) al sector MIPYME en general o al MIPYME madera muebles en particular?


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5. ¿Cuáles cree usted son los principales obstáculos que tienen las MIPYME para acceder a los créditos?

6. ¿Cómo calificaría la experiencia crediticia en el sector MIPYME en general y de

madera mueble en particular?

7. ¿Cómo considera el riesgo del financiamiento en el sector MIPYME en general y el sector madera mueble en particular?

8. ¿Cuál ha sido el comportamiento del crédito con personas jurídicas como

Cooperativas, asociaciones, etc.?

9. ¿Existen casos o experiencias exitosas en el financiamiento a la MIPYME en general y en el sector madera muebles en particular? ¿Podría darme ejemplos? ¿Cuál cree usted fueron la clave de este éxito?

10. ¿Existen casos o experiencias negativas en el financiamiento a la MIPYME en

general y en el sector madera mueble en particular? ¿Podría darme ejemplos? ¿Cuál cree usted fue las causas del fracaso?

11. ¿Cuál es su opinión sobre el sector MIPYME madera mueble en Nicaragua?

12. ¿Su agencia (o su programa) ofrece financiamiento no reembolsable? Si la

respuesta es sí. ¿Qué es lo que ofrece y bajo qué condiciones?

11.1.3. Cuestionario para organismos de apoyo a las pyme madera muebles

1. Su organización ofrece asistencia técnica o da subsidios (crédito no

reembolsable) para proyectos de producción o comercialización del sector madera mueble? Si la respuesta es sí. ¿Qué es lo que ofrece y bajo qué condiciones/requisitos?

2. ¿Cuáles son las características de esta oferta?

3. ¿Cuál ha sido la experiencia más relevante en materia de instrumentos y

mecanismos financieros?

4. ¿Conoce algunos mecanismos innovadores en materia de financiamiento de MIPYME del sector madera mueble?

5. ¿Cuáles son las tendencias en materia de financiamiento para MIPYME

madera muebles?


42

11.1.4. Cuestionario para sector MIPYME madera muebles (empresarios)

1. ¿A qué se dedica su empresa?

2. Cuál es su mercado?

3. ¿Cuántos empleados tiene?

4. ¿Cuenta su empresa con un Plan de Negocios? Si la respuesta es no. ¿Por

qué?

5. Si tuviera acceso a financiamiento, ¿en qué aplicaría el crédito?

6. ¿Cuál es la demanda (necesidades) actual de crédito de su empresa?

7. ¿A cuánto ascendió su demanda de crédito en el año 2013?

8. ¿A cuánto proyecta usted ascenderá su demanda de crédito en el año 2014?

9. ¿Cómo financia actualmente sus necesidades de capital de trabajo? Si es

crédito informal, ¿Cuáles son las características de este?

10. ¿Cuál ha sido el monto de las inversiones de su empresa en los últimos 5 años?

11. ¿Qué porcentaje de las inversiones ha sido realizado con fondos propios?

12. ¿Cuáles son los principales obstáculos que su empresa enfrenta para

acceder a los créditos?

13. ¿Conoce la existencia de fuentes de financiamiento en Nicaragua?

14. ¿Alguna vez ha solicitado crédito? Si la respuesta es sí. ¿Cuánto y dónde lo solicitó?

15. ¿Obtuvo el crédito solicitado? Si la respuesta es sí. ¿Cuánto le otorgaron y en qué condiciones?

16. Si la respuesta es no: ¿Cuál fue la causa?

17. ¿Cuál es el monto máximo que la banca privada nacional o internacional

alguna vez le ha financiado?


43

18. ¿Recibe o ha recibido asistencia técnica para su empresa o subsidios para proyectos de su sector?

19. ¿Ha recibido crédito no reembolsable o donaciones para su empresa? Si la respuesta es sí. ¿Cuánto en valor? ¿Qué tipo de crédito? ¿De qué organización o proyecto?

20. ¿Cuál ha sido su experiencia en crédito en el sector de madera mueble?

21. ¿Cuál ha sido su experiencia más relevante en materia de instrumentos y

mecanismos financieros?

22. ¿Conoce algunos otros mecanismos innovadores en materia de financiamiento de MIPYME madera mueble?


44

11.2. Anexo 2: Departamentos y número de MIPYME seleccionadas para entrevista

DISTRIBUCIÓN DE MIPYME POR DEPARTAMENTO

Departamento Cantidad Porcentaje

Managua 6 10%

Masaya 19 32%

Carazo 6 10%

Granada 5 8%

Rivas 6 10%

Boaco 4 7%

Chontales 4 7%

Nueva Segovia 3 5%

RAAS 5 8%

Rosita (RAAN) 1 2%

TOTAL 59 100%

Nota: Elaborado en base a información de GIZ

SELECCIÓN DE MIPYMES SEGÚN MUESTRA REPRESENTATIVA

Departamento CantidadPorcentaje de la

Muestra

Selección

ajustado a

muestra

Ajuste

Managua 6 16% 1.95 2

Masaya 19 51% 6.16 6

Carazo 6 16% 1.95 2

Rivas 6 16% 1.95 2

TOTAL 37 100% 12 12

Porcentaje del

grupo meta63% 20%

Nota: Elaborado en base a información de GIZ


45

11.3. Anexo 3: Instituciones financieras seleccionadas

a) Bancos

INSTITUCIÓN DIRECCIÓN TELEFONOS Y CORREOS

BANCO DE LA PRODUCCION, S.A. Contiguo a Almacén Price Smart www.banpro.com.ni Teléfono: 2255-9595

BANCO PROCREDIT S.A. Avenida Jean Paul Genie www.procredit.com.ni Teléfono: 2255-7676

BANCO LAFISE BANCENTRO, S.A Km. 5 ½ Carretera a Masaya. Centro Financiero LAFISE

www.bancentro.net Teléfono: 2278-2777

BANCO DE AMERICA CENTRAL, S.A. Centro BAC, Km 4 ½ Carretera a Masaya

www.redbac.com Teléfono: 2274-4444 / Fax: 2274-4441

BANCO DE FOMENTO A LA PRODUCCIÓN Rotonda Rubén Darío 600 metros al este, sobre la pista Juan Pablo II, Managua.

www.bfp.com.ni Teléfono: 2255-7474 / Fax: 2278-5800

BANCO DE FINANZAS, S.A. Edificio Atrium Villa Fontana, Contiguo a Pizza Hut

www.bdfnet.com Teléfono: 2276-8600 / Fax: 2276-8600 Ext. 2090

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S.A. Rotonda El Güegüense 20 vrs. al oeste, Managua

www.citibank.com.ni Teléfono: 2280-9340 / Fax: 2266-8796

Fuente: Elaborado en base a información de la SIBOIF.

http://www.banpro.com.ni/

http://www.procredit.com.ni/

http://www.bancentro.net/

http://www.redbac.com/

http://www.bfp.com.ni/

http://www.bdfnet.com/

http://www.citibank.com.ni/


46

b) Micro financieras


FINANCIERA FAMA, S.A De Montoya 3 ½ C. al oeste, Managua

www.financierafama.com.ni Teléfono: 2268-4826

ASOCIACIÓN DE CONSULTORES PARA EL DESARROLLO DE LA PEQUEÑA, MEDIANA Y MICRO EMPRESA (ACODEP)

Embajada Americana 1c arriba, 1 1/2 cuadra al lago, Managua.

Teléfono: (505) 2255 6690 /22663598 www.acodep.org.ni/index.php?s=1 e-mail: [email protected]

ASOCIACIÓN ALTERNATIVA PARA EL DESARROLLO INTEGRAL DE LAS MUJERES (ADIM)

Semáforos del Zumen 2c al Sur, 1c Arriba y 75Vrs al Sur. Casa # 68.

Teléfono: (505) 22603383 e-mail: [email protected]

ASOCIACIÓN PARA EL FOMENTO AL DESARROLLO DE NICARAGUA (AFODENIC)

BDF Altamira 1c. Norte, 1 1/2c. Este, Casa No.50

Teléfono: (505) 270 7998 www.afodenic.com e-mail: [email protected]

CENTRO DE PROMOCIÓN DEL DESARROLLO LOCAL (CEPRODEL)

De la Rotonda del Crowne Plaza 1c. al lago, 1c. abajo, 25 vrs.al Sur, Managua.

Teléfono: (505) 2222-2636/2222-3161 e-mail: [email protected]

FUNDACIÓN 4I-2000 Managua, Ave. Principal de Altamira frente a Restaurante TIP-TOP

Teléfono: (505) 22770219 e-mail: [email protected]

FONDO DE DESARROLLO LOCAL (FDL)

Campus Universitario de la Universidad Centroamericana (UCA), Managua. Edificio Fondo de Desarrollo Local.

Teléfono: (505) 22774245 www.fdl.org.ni/index.es e-mail: [email protected]

FINANCIA CAPITAL S.A De la Loteria Nacional 150 varas al Oeste, 1 cuadra al sur.

Teléfonos: 2276-8920 e-mail: [email protected] www.financiacapital.biz

http://www.financierafama.com.ni/

http://www.acodep.org.ni/index.php?s=1

http://www.acodep.org.ni/index.php?s=1

mailto:[email protected]


http://www.afodenic.com/





http://www.fdl.org.ni/index.es



http://www.financiacapital.biz/


47


FUNDACIÓN INTERNACIONAL PARA LA ASISTENCIA COMUNITARIA (FINCA NICARAGUA)

Residencial Bolonia, de la Rotonda el Güegüense 300 mts. al lago, contiguo al Hospital SUMEDICO

Teléfono: (505) 2545120 www.fincanicaragua.com.ni/ e-mail: [email protected]

FINDE

Los Robles, del Hotel Colón 1 cuadra al sur, 75 varas al oeste. Edificio INDE. Managua Teléfonos: 2278-9049, 2277-0690 y 2278-9959

e-mail: [email protected] / [email protected] www.inde.org.ni/finde

FUNDACIÓN PARA EL DESARROLLO DE LA MICROEMPRESA (FUDEMI)

Reparto Los Robles, 11ª Sur este N° 34. De Don Parrillon 1 cuadra al este, 25 vrs. nortes, segunda casa mano derecha, Managua.

Teléfono: (505) 277 1299 / 2277 0984 e-mail: [email protected] www.fudemi.org.ni

FUNDACIÓN PARA EL DESARROLLO SOCIOECONÓMICO RURAL (FUNDESER)

Casa Matriz: B° Bolonia ,10ª Calle S.O. 304 Frente al Hotel Mansión Teodolinda. Managua

Teléfono: (505) 22681152 www.fundeser.org.ni/ e-mail: [email protected]

MICRÉDITO Entrada Villa Austria, Frente BDF, Rubenia

Teléfono: 2289-5255 e-mail: [email protected] www.micredito.com.ni/

FONDO NICARAGÜENSE PARA EL DESARROLLO COMUNITARIO (PRESTANIC)

Cementerio Central 1 cuadra al lago, Managua.

Teléfono: (505) 2268-2165 / 2268-7569 www.prestanic.org.ni/ e-mail: [email protected]

COPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO CAJA RURAL NICIONAL (CARUNA, R.L)

Sucursal CARUNA Managua

Semáforos de la Tenderí 1c. al sur, 75 varas abajo.

http://www.fincanicaragua.com.ni/





http://www.inde.org.ni/finde


http://www.fudemi.org.ni/

http://www.fundeser.org.ni/



http://www.micredito.com.ni/

http://www.prestanic.org.ni/



48


2250-6050

2250-6050

Calle 14 de Septiembre, Puente el Edén 5c. al oeste.

2248-3883

2248-3884

Fuente: Elaborado en base a información de ASOMIF.


49

11.4. Anexo 4: Lista de personas entrevistadas en las MIPYME

NOMBRES Y APELLIDOS MIPYME TELÉFONO MUNICIPIO

CARAZO

Juan Agustín Rojas Aguilar Maderas Aserradas y Carpintería

Divino Niño 2253-2219 Jinotepe

Santos Cárdenas Santos Alberto Cárdenas García 5723-0942 Jinotepe

MASAYA

Marisol Nicaragua Guerrero Mueblería Tatiana 8454-6108 Masaya

Allan Sanchez El Bastón 8480-7047 Masaya

César Cano Potosme Artesanías Cano 8179-2321 / 8390-3391 Masaya

Oswaldo López Galán Mueblería San José 2522-7971 Nandasmo

Emerson Quintero Gaitán Mueblería Auxiliadora 8413-2124 Niquinohomo

Brenda del Socorro Ortiz Madera Mueble (Mueblería

Davison) 8915-9808 Masatepe

RIVAS

Mauricio López Mueblería López 8375-2657 Rivas

Elvis González Mueblería González 8761-6911 Rivas

Xochiltz Mondragón LTB SA STDS 8909-1612 San Juan del

Sur MANANGUA

César Hernández Todo en Mandera 8878-8198 Managua

Nidia González Arte y Estilo 8454-4377 Managua

Fuente: Elaborado en base a información de campo.


50

11.5. Anexo 5: Lista de personas entrevistadas en los Bancos, Micro financieras, Organismos o Proyectos

del Estado, Organismos Internacionales y Otros

NOMBRES Y APELLIDOS

INSTITUCIÓN TELÉFONO E-MAIL

BANCOS PRIVADOS

Nadeska Ríos BANPRO 2255-9595 [email protected]

Lydia Pereira BANPRO 2255-9595 [email protected]

Javier Herrera LAFISE BANCENTRO 2255-8888 [email protected]

Sojaila Almendarez PROCREDIT 2289-1295 [email protected]

Reyna Luna BDF 8944-6019 [email protected]

Diógenes Álvarez BAC 8396-1430 [email protected]

BANCO ESTATAL

Patricia Ruiz Espinoza PRODUZCAMOS 2255-7474 [email protected]

MICROFINANCIERAS

María Espinoza FUNDESER 2268-1518 [email protected]

Porfirio Fonseca FUNDESER 2268-1518 [email protected]

Blanca Guido Rojas ACODEP 2255-6690 [email protected]

Rita Mendoza FAMA 2289-3436 [email protected]

Silvia Ebank FAMA 8701-5750 [email protected]

José Luis Barrios FINDE 8794-4559 [email protected]

Ivania Carrillo AFODENIC 2277-3515 [email protected]

Betsabé Chavarría Vivas FDL 2252-1114

Heyling López FINCA 2254-5271 [email protected]

COOPERATIVA

Carolina Dinarte CARUNA R.L. 8373-2488 [email protected]

Marvin López COODELMAS 2522-0024 [email protected] ORGANISMO O PROYECTO DEL ESTADO

Sabrina Castellón Narváez

PRODEMIPYME 8380-0694 scastellon@economíafamiliar.gob.ni


















mailto:scastellon@economíafamiliar.gob.ni


51

NOMBRES Y APELLIDOS

INSTITUCIÓN TELÉFONO E-MAIL

Tania Duarte MEFCCA 8540-7583 tduarte@economíafamiliar.gob.ni

Claudia Idiaquez Baldizón MEFCCA 8739-8771 [email protected]

Lilliam Bonnielly Quintana Nájera

MIFIC 2249-9300 ext.1325

[email protected]

Mario Vega MIFIC 2249-9300 ext.

1126 [email protected]

Luviam Zelaya FONADEFO 2233-2502 [email protected]

ORGANISMO INTERNACIONAL

Cynthia Saballos Meneses

BID 2264-9093 [email protected]

María Engracia De Trinidad

BCIE 2253-8660 [email protected]

CONSULTOR

Freddy Cruz CECSA Consultores 8886-4307 [email protected] ORGANIZACIÓN NO GUBERNAMENTAL

Leonardo Martínez ALTERNATIVA 8838-1621 [email protected]


mailto:tduarte@economíafamiliar.gob.ni










52

11.6. Anexo 6: Características de las MIPYME entrevistadas (Parte I)

MIPYME Productos y servicios Mercado Número de empleados

Tiene Plan de Negocio

CARAZO

Maderas Aserradas y Carpintería Divino Niño

Venta de madera aserrada y elaboración de muebles del hogar e interiores

Principalmente local, a veces atiende pedidos de otros departamentos

17 NO

Santos Alberto Cárdenas García

Todo tipo de muebles Principalmente local, a veces atiende pedido de Managua y Nandaime

5 NO

MASAYA

Mueblería Tatiana Muebles en general Pedidos en el local y venta en el Mercado Oriental (Managua)

5 NO

El Bastón Bastones, ajedrez, artesanías

Ferias nacionales (MICROFER), y ferias municipales en cualquier departamento del país

2 NO

Artesanías Cano Artesanías en madera, muebles en general y servicios de carpintería

Local y regional, conforme pedido de clientes

2 NO

Mueblería San José

Muebles para el hogar. No hacen muebles para oficina

Pedidos en el local y ferias locales e internacionales

7 NO

Mueblería Auxiliadora

Muebles de dormitorio, sala y comedor Local, nacional y ferias centroamericanas

32 NO

Madera Mueble (Mueblería Davison)

Muebles de todo tipo, con madera y mimbre

Local y vende a intermediarios

7 NO


53

MIPYME Productos y servicios Mercado Número de empleados

Tiene Plan de Negocio

RIVAS

Mueblería López Muebles de madera en general Nacional 5 NO

Mueblería González

Muebles de madera en general Local y región del Pacífico

6 NO

LTB SA STDS Muebles de madera en general Nacional 12 NO MANAGUA

Todo en Madera Muebles para interiores e exteriores Nacional 6 NO

Arte y Estilo Artesanías y utilitarios en madera Local 1 fijo, 3

variables NO



54

11.7. Anexo 7: Características de las MIPYME entrevistadas (Parte II)

MIPYME Destino del

financiamiento

Demanda de crédito (en U$)

Financiamiento de capital de

trabajo

Monto y origen de inversiones realizadas en últimos años

(en U$)

Fuentes de financiamiento

Condiciones del crédito

2013 2014

Maderas Aserradas y Carpintería Divino Niño

Compra de madera y maquinaria

Trabajó con

recursos propios

50,000 a

80,000

Recursos propios

Créditos BAC y CARUNA, R.L.

Alrededor de 70,000, con créditos formales, un 25% de fondos propios

BAC BANPRO LAFISE BANCENTRO FDL ACODEP CARUNA

Plazos; 1 a 2 años Interés: 11 a 18%. CARUNA 8% Garantías: bienes inmuebles, hipotecas

Santos Alberto Cárdenas García

Maquinaria 3,500 3,500

Préstamos de amigos que financian a 15% mensual

500 al año en gastos de mantenimiento

Amigos Plazos cortos, interés del 15% del valor del préstamo

Mueblería Tatiana

Compra de madera, materias primas en general y materiales

1,600 2,500 Recursos propios

Alrededor de 2,500, el 40% con recursos propios

COODELMAS ALTERNATIVA

N.D.15

El Bastón Compra de madera y maquinaria

N.D. 4,000 Ganancias de las ventas

Alrededor de 1,300, el 60% con fondos propios

PROCREDIT FINANCIA CEPRODEL

Plazo: 2 años Interés: 12% anual,

Artesanías Cano


N.D. 2,000 Fondos propios; adelanto del 50% de clientes y

Alrededor de 4,700, el 100% con fondos

Fondos propios

15 N.D.: No hubo información disponible debido a la falta de registros.


55

MIPYME Destino del

financiamiento



trabajo


(en U$)



2013 2014

préstamo de amigos a costo cero

propios

Mueblería San José

Compra de madera

5,000 15,000

Adelanto de clientes (50%) y crédito de micro financieras

12,000, el 70% con fondos propios

FINDE FINCA PROCREDIT

Plazo: 2 años, Interés: de 45 a 48% Garantía: prendaria

Mueblería Auxiliadora

Capital de trabajo, compra de maquinaria, mejorar sala de venta

130,000 150,00

0

Capital propio; crédito de proveedores y adelanto de los clientes

60,000, un 20% con recursos propios

LAFISE BANCENTRO

Plazo: 5 años, Interés: 16% anual Garantía: hipotecaria

Madera Mueble (Mueblería Davison)

Capital de trabajo, compra de materia prima, instalación de una sala de ventas, compra de un vehículo para ventas

N.D. 10,000 Recursos propios y pensión de viudez

N.D. Fondos propios

Mueblería López

Compra de madera y materiales; instalación de sala de ventas

3,000 3,000

Adelanto del 50% de los clientes. Algunas veces de préstamos personales

8,000, el 20% con recursos propios

PROCREDIT FAMA FDL FUDEMI

N.D.


56

MIPYME Destino del

financiamiento



trabajo


(en U$)



2013 2014

Mueblería González

Compra de madera y materias primas

3,000 7,000

Adelanto del 50% de los clientes; Crédito de proveedores y asociación con un proveedor de madera


FAMA ADIN FDL

N.D.

LTB SA STDS


No solicito por no llenar

requisitos

75,000 a

100,000

Adelanto del 75% de los clientes


No accedió a préstamo

Todo en Madera

Mejora de taller Banco de madera

6,000 a 8,000

10,000 Recursos propios Adelanto del 60% de los clientes

6,000; el 100% con recursos propios

PROCREDIT Plazo de 4 años Interés de 36% anual

Arte y Estilo

Compra de madera y materias primas; instalar una sala de exhibición

N.D. 6,000

Adelanto del 50 a 60% de los clientes; crédito de ferretería a 30 días plazo

11,000, el 100% con fondos propios

Fondos propios



57

11.8. Anexo 8: Condiciones del Crédito Otorgado por los Bancos del Sistema Financiero Nacional

Nombre de la institución

Actividades que financia

Monto financiado

(en U$)

Plazo de financiamient

o

Tasa de interés


Tipos de garantías

BANPRO

Capital de trabajo (compra de inventario)

Inversión fija (maquinaria y equipos, local comercial, mejora de local comercial o vivienda productiva,

Compra de vehículos destinados al transporte de negocio)


Mayor a 10,000, hasta un máximo de 250,000 a 300,000. En casos especiales hasta 500,000

Capital de trabajo: 1 a 3 años Compra de local: 7 a 10

años, dependiendo del flujo Vehículos: 5 a

6 años

Capital de trabajo: 12 a 14% anual Inversión fija: 8.25% dependiendo del mercado Consolidación de deuda:

12 a 14%

1½. a 2%, de los cuales 0.5% corresponde a gastos legales

Garantía real (hipotecaria y prendaria), fianza solidaria

LAFISE BANCENTRO

Capital de trabajo

Activos fijos

Mínimo 2,000, sin techo

Hasta 36 meses, para activo fijo y capital de trabajo

14%

2½% del monto total del préstamo, deducible del monto o lo entera el cliente. 1½% corresponde a comisión bancaria y 1% a gastos legales

Maquinaria, vehículos, fiador solidario, hipoteca

PROCREDIT Capital de Mínimo 5,000, Capital de Relacionada 1 a 2% lo que Hipotecaria o


58



Monto financiado

(en U$)


o

Tasa de interés


Tipos de garantías

trabajo

Activos fijos

el máximo depende del análisis que se haga de la empresa

trabajo: hasta 2 años Activos fijo:

hasta 4 años, dependiendo del activo

con las garantías ofrecidas: Hipotecaria: 18 a 21% Prendaria: 22 a 24%

incluye gastos de administración y gastos legales

prendaria. Debe cubrir el 125% del crédito

BDF

Capital de trabajo

Vehículo nuevo

Activos fijos

N.D16. N.D.

Capital de trabajo: 17 a 20% Vehículo nuevo: 9½% Activos fijos: 15%

Negociable, depende del monto y del historial crediticio del cliente. El porcentaje de gastos legales corresponde al 1½%

Hipotecas, fiador, maquinarias (seleccionada), vehículos

BAC N.D. Mínimo 15,000 Máximo 7 años

15 al 20%, regularmente, para casos especiales varía entre el 10 a 13%, esto depende del giro de negocio, la garantía y reputación del cliente

Negociable, depende del monto y del historial crediticio del cliente. El porcentaje de gastos legales corresponde al 1½%

Garantías reales (hipoteca, prenda), Vehículos, fianzas solidaria

PRODUZCAM Capital de Mínimo 500 Capital de 10½% para el Se paga un 2% Menor a U$5,000,

16 N.D.: Datos no disponibles porque la institución no brindó la información.


59



Monto financiado

(en U$)


o

Tasa de interés


Tipos de garantías

OS trabajo

Activos

Vehículo para la producción

Máximo 15,000

trabajo: hasta 18 meses Maquinaria:

hasta 3 años Vehículos: 5 años Regularmente a 7 años con 18 meses de gracia

corto plazo 10% para el largo plazo.

para legalización y formalización del crédito

fianza solidaria y prenda Mayor a U$5,001, garantía hipotecaria



60

11.9. Anexo 9: Condiciones del Crédito Otorgado por las Micro financieras del Sistema Financiero

Nacional, Cooperativas y ONG Nombre de

la institución

Área geográfi

ca


Monto financiado

(en U$)

Plazo de financiamiento

Tasa de interés


Tipos de garantías

Existencia de seguros

MICROFINANCIERAS

FUNDESER Nacional Capital de

trabajo

Activos fijos

Mínimo 150, Máximo 50,000

Varía en dependencia del cliente

21 a 48% N.D17. Fianza, prendas

N.D.

ACODEP Nacional Capital de

trabajo

Activos fijos

500 hasta 3,000, dependiendo de la capacidad de pago

1 a 2 años máximo

U$: 24% C$: 36%

N.D.

Bienes del hogar. Depende de cada caso

Si. El porcentaje de seguro depende del monto y del plazo del financiamiento

FAMA (Micro negocios)

Nacional Capital de

trabajo

Activos fijos

10,000 hasta 50,000

Capital de trabajo: hasta

18 meses Activos fijo: 24

meses

Mínimo 18% ½ a 3%, dependiendo del monto

Bienes del hogar, automotores (moto, carro, camión)

Depende del monto, debe cubrir el préstamo en su totalidad. Seguro de saldo deudor.

FAMA (PYME)

Pacífico, Norte y Centro

Capital de trabajo

Activos fijos

10,000 hasta 50,000

Capital de trabajo: hasta

18 meses. Si es línea de crédito, hasta 12 meses Activos: hasta 48 meses

18 al 24%, definido por tipo de cliente y monto

Generalmente 2%. Los gastos legales representan el 1%, depende de las garantías, con prenda es más barato

Hipoteca, prenda. No aplica maquinaria, si equipo rodante y terrenos

Si, que cubra el total del préstamo

17 Institución no brindó la información.


61

Nombre de la

institución

Área geográfi

ca


Monto financiado

(en U$)


Tasa de interés


Tipos de garantías


FINDE Pacífico, Norte y Centro

Capital de trabajo,

Inversión fija


Mínimo: 10,000 Máximo: 200,000

Capital de trabajo: 12 a

18 meses Inversión fija:

5 años Compra de propiedad; remodelación y consolidación de deuda; 8 años

1½ a 2% mensual

1.1 a 2.1%. El porcentaje de gastos legales depende del monto del préstamo, para ello existe una tabla progresiva. Para el Mutuo, de una hipoteca se paga U$90

Garantías reales: hipoteca, edificios, casas, terrenos. Debe cubrir 1.5 veces el monto a financiar

Para persona jurídica; propiedades Para persona natural; garantía y seguro de saldo deudor

AFODENIC

Managua, Masaya, Granada, Chontales

N.D.

500 hasta 10,000, el monto depende de la capacidad de pago

1 a 2 años máximo

27% sobre saldo 2.92% mensual por mora

2%, lo que incluye gastos administrativos y legales

Bienes del hogar o hipotecario, o fiador

0.6% por cada C$1,000 prestado

FDL Nacional N.D. N.D.

No existe. Dependen de capacidad de pago

5% mensual sobre saldo

0.5% del monto

N.D. N.D.

FINCA Pacífico, Norte y Centro

N.D.

Crédito individual:

Mínimo 250 Máximo 10,000 Crédito grupal: Mínimo 200

6 a 36 meses 4% para clientes nuevos

2% del monto

Crédito individual:

Hipoteca, Prendaria Crédito grupal:

Fianza solidaria

Considerado en el crédito


62

Nombre de la

institución

Área geográfi

ca


Monto financiado

(en U$)


Tasa de interés


Tipos de garantías


Máximo 2,000

FUDEMI Pacífico y centro

N.D. N.D. N.D. 3% mensual sobre saldo

N.D. N.D. N.D.

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

CARUNA R.L.

Nacional N.D.

Mínimo 1,000 Máximo 25,000

Capital de trabajo: 24 a

36 meses dependiendo de la capacidad de pago

Activo fijo:

16% Capital de inversiones: 18%

2% para gastos legales y administrativos

Hipoteca, para monto mayor a U$3,000.

1% sobre el monto

COODELMAS

Masaya

Capital de trabajo,

Inversión fija

Mejoramiento de infraestructura

Crédito de oportunidad

Mínimo 300 Máximo 5,000

Capital de trabajo: 12 meses Inversión fija: máximo 24 meses Crédito de oportunidad: máximo 3 meses

12% anual sobre saldo. 18% cuando es mayor a un año 24% para créditos de oportunidad

2%, contempla gastos legales. Cuando es hipoteca se considera la inscripción. Se descuenta un 2% para aportación del socio al capital

Prendarias hasta los 2,000, montos mayores requieren garantías hipotecarias

No requiere

ORGANIZACIÓN NO GUBERNAMENTAL

ALTERNATIVA

Masaya, exceptuando el Municipio de La Concepción

Capital de trabajo

Mínimo 100 Máximo 300

Mínimo 6 meses hasta un máximo de 12 meses

1.5 mensual sobre saldo

No Fiduciaria y prendaria

No requiere



63


64

11.10. Anexo No. 10: Requisitos del préstamo en BANPRO PYME

REQUISITOS DEL SOLICITANTE: REQUISITOS DEL FIADOR

Persona Natural Fiador Asalariado

Llenar solicitud Llenar solicitud

Copia de cédula de identidad Copia de cédula

Un recibo de agua, luz o teléfono Un recibo de agua, luz o teléfono

Referencias comerciales, crediticias o bancarias

Constancia de trabajo original, indicando cargo, salario y antigüedad

Número RUC o inscripción como comerciante

Colilla INSS

Permiso de operación del negocio y/o Matricula

Fiador No Asalariado

En régimen de cuota fija: soporte de facturas e ingresos de compra

Mismos requisitos del solicitante

Estados financieros con última declaración de IR

*GARANTÍA HIPOTECARIA

Soporte de otros ingresos (si existieran)

Título de dominio debidamente inscrito

Garantía* Libertad de gravamen

Persona Jurídica Historia registral

Llenar solicitud Solvencia municipal

Copia de cédula del representante legal

Avalúo de propiedad

Escritura de constitución legal y estatutos

Endoso de póliza de seguro

Poder general de administración *GARANTÍA PRENDARIA

Certificación de elección de Junta Directiva Vigente

Título de dominio del bien a prendar

Reforma al Pacto Social (si hubiere) Factura proforma del bien

Inscripción como comerciante y/o número RUC

Avalúo

Estados Financieros con última declaración de IR

Endoso de póliza de seguro

Certificación de Acta de Autorización de Crédito ante BANPRO

Referencias comerciales, crediticias o bancaras

Garantía*

Fuente: BANPRO PYME


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11.11. Anexo No. 11: Requisitos de crédito en CARUNA R.L.

REQUISITOS DEL SOLICITANTE REQUISITOS DEL FIADOR

Afiliación como asociados Fotocopia de cédula de identidad

Copia de cédula de identidad Copia de matrícula comercial

Solicitud de crédito debidamente llenada y firmada

Copia de cédula RUC

Copia de matrícula comercial GARANTÍAS

Copia de cédula RUC Copia de testimonio de escritura pública

Copia de recibo de servicios básicos Libertad de gravamen

Proyecto de inversión o Plan de Negocio

Solvencia municipal

Avalúo del bien inmueble

Fuente: CARUNA, R.L.

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