introducción al trading en forex

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El mercado más grande del mundo en tu escritorio Introducción al Trading en Forex

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Introducción al Trading en Forex El mercado más grande del mundo en tu escritorio.

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El mercado más grande del mundo en tu escritorio

Introducción al Trading en Forex

ContenidosCapítulo 1 Conocimientos básicos sobre Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

Capítulo 2

¿Por qué operar en divisas extranjeras? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

Capítulo 3 Cómo funcionan los precios en el mercado de divisas . . . . . . . . . . . .8

Capítulo 4 Cómo funciona el trading en forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

Capítulo 5 Creando un Plan para Operar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

Capítulo 6 Comenzando . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18

Capítulo 7 Más Información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20

Admiral Markets Introducción al Trading en ForexEl mercado más grande del mundo en tu escritorio

Operar en divisas conlleva un alto nivel de riesgo, y puede no ser adecuado para todos los inversores . El alto grado de apalancamiento disponible puede incrementar los beneficios pero también las pérdidas . Usted puede perder más dinero del que depositó . Antes de operar, por favor, considere cuidadosamente los riesgos y los costes inherentes y busque consejo independiente según sea necesario . Hay también riesgos asociados con el trading on-line que incluyen, pero no están limitados a, fallos en el hardware y/o software, y cortes en los sistemas de comunicación y conectividad de internet . Admiral utiliza numerosos sistemas de refuerzo y procedimientos para minimizar tales riesgos y reducir la duración y la gravedad de cualesquiera interrupciones y/o fallos . Admiral no es responsable de cualesquiera pérdidas o daños, incluyendo sin limitación, cualesquiera pérdidas de beneficios, que puedan surgir directa o indirec-tamente como resultado de fallos, interrupciones o retrasos .

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¿Qué es el Forex?Forex o FX es la abreviatura comúnmente utilizada

para Foreign Exchange, que significa Intercambio

de Divisas . Si usted ha viajado alguna vez a otro

país, probablemente haya encontrado una casa de

compra venta de divisas en el aeropuerto, y haya

cambiado entonces el dinero que llevaba en su

cartera o monedero en la divisa del país que va a

visitar . Cuando hace esto usted ha participado en

el mercado del Forex – usted ha intercambiado una

divisa por otra distinta . O dicho en términos de Fo-

rex, asumiendo que usted es un ciudadano español

visitando Estados Unidos, usted vendería euros y

compraría dólares norteamericanos .

Antes de que vuelva a casa, usted irá a la casa de

cambio para cambiar los dólares norteamericanos

que le hayan sobrado y se dará cuenta de que los

tipos de cambio contado han cambiado . Son estos

cambios en los tipos de cambio contado los que le

permitirán ganar dinero en el mercado de divisas

(forex) .

El mercado del intercambio de divisas es el merca-

do más grande y más activo del mundo . Es donde

los bancos y los tratantes (dealers) intercambian

grandes cantidades de divisas extranjeras, mayor-

mente para favorecer la negociación y la inversión

entre países . Está abierto todo el día y toda la noche

– excepto los fines de semana – y el volumen de

negociación asciende a cerca de 5 billones al día .

Por ejemplo, comparado con el relativamente pe-

queño volumen de negociación de 22000 millones

de la Bolsa de Nueva York, el mercado de divisas es

inmenso . Esa enorme cifra de 5 billones representa

el mercado de divisas total global, pero los opera-

dores particulares (como los clientes de Admiral

Markets) operan en el mercado de cambio conta-

do y eso supone un volumen de negociación de

alrededor del 30% del total global del mercado, o lo

que es lo mismo 1,5 billones al día .

¿Quién opera en Forex?El mercado consta básicamente de cuatro grupos

de operadores diferentes . En la cúspide del escala-

fón del mercado del Forex está el mercado inter-

bancario . Compuesto por los bancos más grandes

del mundo y algunos bancos de tamaño más redu-

cido, los participantes de este mercado operan di-

rectamente entre sí o electrónicamente por medio

de los Servicios de Corretaje Electrónico o EBS (Elec-

tronic Brokering Services) o mediante el Sistema de

Contrapartida al Contado de Thomson Reuters . La

competencia entre las dos compañías – EBS y el

Sistema de Contrapartida al Contado de Thomson

Reuters – es feroz .

Todos los bancos que forman parte del mercado in-

terbancario pueden ver los precios que otros están

ofreciendo, pero esto no significa que cualquiera

pueda operar Forex a esos precios . Los precios de-

penderán en gran medida de la relación crediticia

establecida entre las partes que operen . Algunos

de los grandes bancos que conforman el mercado

interbancario son UBS, Barclays Capital, Deutsche

Bank, y Citigroup . Algunos gobiernos y sus bancos

centrales, tales como el Banco Central Europeo, el

Banco de Inglaterra, y la Reserva Federal, también

están habitualmente involucrados en el mercado

interbancario .

Capítulo 1Conocimientos básicos sobre Forex

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En el siguiente escalón están gobiernos más peque-

ños, fondos de inversión, grandes corporaciones,

creadores de mercado a cliente final, y ECNs al deta-

lle . Ya que estas instituciones no tienen siempre ce-

rradas relaciones crediticias con los participantes en

el mercado interbancario, tienen que efectuar sus

transacciones a través de bancos comerciales . Esto

implica que sus precios son ligeramente superiores

y más caros que los de aquellos que participan en

el mercado interbancario .

Las compañías toman parte en el mercado de in-

tercambio de divisas con el propósito de hacer ne-

gocio . Por ejemplo, Apple debe primero cambiar

sus dólares norteamericanos por yenes japoneses

cuando compra componentes electrónicos en Ja-

pón para sus productos . Como el volumen que

operan es mucho menor de lo que negocian los

participantes en el mercado interbancario, este tipo

de jugador del mercado tradicionalmente trata con

bancos comerciales para sus transacciones . Al igual

que las compañías, gobiernos nacionales más pe-

queños participan en el mercado del Forex para sus

operaciones, sus pagos en comercio internacional,

y manejan sus reservas en divisa extranjera .

En la base del escalafón del Forex están los opera-

dores particulares finales . Suele ser muy difícil para

los operadores particulares finales participar en el

mercado del Forex, pero gracias al advenimiento de

internet, de las plataformas electrónicas de trading,

y de brókeres detallistas para cliente final como Ad-

miral Markets, las difícilmente superables barreras

de entrada han sido suprimidas .

¿Cuándo puede usted ope-rar en Forex?Los horarios del mercado de Forex van desde el lu-

nes por la mañana en Sidney, Australia, al viernes

por la tarde en Nueva York . Durante ese tiempo el

mercado está abierto en algún punto del globo du-

rante todas las horas del día o la noche . Sin embar-

go no es un mercado 24/7 porque cierra los fines

de semana . 24/5 sería más preciso . El mercado del

Forex puede ser dividido en las cuatro sesiones de

negociación más importantes: la sesión de Sidney,

la sesión de Tokio, la sesión de Londres y la sesión

de Nueva York .

Habitualmente el mejor momento para operar en el

mercado del Forex es cuando grandes volúmenes

de divisas están siendo negociados . En esas horas,

los operadores pueden aprovechar la liquidez dis-

ponible en los mercados de Forex . Como el merca-

do del Forex negocia las 24 horas del día, la mayor

liquidez se da cuando varios países están operando

al mismo tiempo . En cada zona horaria a lo largo del

mundo, los mercados de Forex operan de 8 de la

mañana a 4 de la tarde . Por tanto, para aprovechar-

se de grandes volúmenes de negociación, es inte-

resante determinar cuando coinciden los horarios

del mercado del Forex en diferentes países . Cuando

las divisas están más activas, es cuando los opera-

dores tendrán mejores oportunidades de obtener

beneficios . Los mercados con escaso volumen de

negociación y muy poca variación en el precio (mu-

cho menos líquidos) ofrecerán escasas oportunida-

des de beneficio y por tanto los operadores usual-

mente los evitarán .

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Liquidez Porque el mercado de intercambio de divisas es

global e incluye todos los bancos más grandes del

mundo, usted puede estar seguro de que siempre

tendrá a alguien con quien negociar – a diferencia

del mercado de acciones donde usted puede querer

comprar una acción en concreto, pero nadie quiere

vender (o viceversa) . Esta capacidad de operar en

cualquier momento se llama liquidez . Si hay mucha

liquidez significa que siempre hay alguien con quien

operar, y hay escaso riesgo de que un solo operador

o entidad sea capaz de mover el precio, como puede

suceder en otros mercados, como en el mercado de

valores .

Fácil de EntenderLa curva de aprendizaje en el mercado de acciones

es empinada y la cantidad de análisis que requiere

puede ser desalentadora . Usted necesita entender

los dividendos, los ratios precio-ganancias (Price Ear-

ning Ratio = PER), y como evaluar la calidad de la di-

rección de la empresa antes de decidir que acciones

es más probable que se muevan en tal dirección . Por

comparación . El mercado del forex es relativamente

sencillo . Usted toma una divisa con la que está fami-

liarizado (por ejemplo el Euro) y mira su valor contra

otra divisa . Hay sólo unas pocas grandes divisas que

se prestan a la negociación en Forex .

Capítulo 2¿Por qué operar en divisas extranjeras?

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Usted necesita aprender qué influencia los movi-

mientos de un par de divisas y, con igual importan-

cia, como utilizar el análisis técnico para mejorar sus

oportunidades de éxito .

Operar en casa, desde un café o estando de vacacionesUna de las cosas que hace tan popular operar en el

mercado de divisas es que los mercados están abier-

tos 24 horas al día . Esto significa que usted puede

operar después del trabajo, o por la mañana tem-

prano, durante la comida o incluso por la noche –

cuando le venga bien . Es más, usted puede operar

directamente desde su escritorio, o incluso mientras

está sentado en su café favorito con su ordenador

portátil con una conexión inalámbrica a internet . Al-

gunos operadores van un paso más allá operando

con sus teléfonos móviles . El intercambio de divisas

le proporciona más o menos un acceso directo a los

mercados . Esto significa que usted puede efectuar

su análisis, tomar sus decisiones para operar, poner

una orden de parada de pérdidas (stop loss) para

protegerse contra grandes pérdidas, y ejecutar la

operación sin necesitar más que su ordenador y una

conexión de banda ancha a internet .

Bajos costes por transacciónEn el mercado del forex, al operar directamente o a

través de derivados, el coste de las divisas operadas

está determinado por el “diferencial” (spread), que

es la diferencia entre el precio al cual los operadores

pueden comprar una divisa en particular y el precio

al cual ellos la pueden vender . Este diferencial puede

variar de vez en cuando dependiendo de las condi-

ciones de mercado, y es diferente dependiendo del

par de divisas y del proveedor utilice usted .

Para la mayoría de los propósitos del trading, el

coste de cada operación no es de vital importan-

cia para su éxito . Una excepción se aplica a algunas

estrategias intradía dirigidas a obtener pequeños

beneficios . En una operación con un tamaño de

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10000$, para la que necesita un margen inicial de

100$, el diferencial será habitualmente en prome-

dio alrededor de tres pips (puntos básicos) o aproxi-

madamente 3$ . El diferencial puede variar desde un

mínimo de 0,5 pips (puntos básicos) para las divi-

sas más importantes con gran volumen de nego-

ciación a cinco o más puntos básicos para divisas

de menor importancia . Si mantiene una posición

más de 24 horas, hay un cargo consistente en un

pequeño interés que depende de los diferenciales

de tipo de interés entre las dos divisas . En otros mo-

mentos, usted puede pagar una pequeña cantidad

en concepto de interés por su posición . La cuantía

del interés es abonada o cargada según su posición

sea reinvertida para el siguiente día, y sea hecho de

tal manera que usted pueda mantener la posición

abierta sin recibir realmente la divisa .

ApalancamientoEl mercado de intercambio de divisas ofrece la dis-

ponibilidad de beneficiarse de una posición grande

en el mercado por un pequeño coste inicial, co-

nocido como el margen inicial . A esto se le llama

apalancamiento . El apalancamiento máximo en el

mercado de acciones habitualmente es 20:1, lo que

significa que su contrato es por 20 veces el margen

inicial (depósito) que paga usted . En el mercado

de intercambio de divisas el apalancamiento es un

ratio de al menos 50:1 pero normalmente es 100:1 .

Para comprar 10000$ dólares norteamericanos por

ejemplo, usted solo tiene que pagar 100$ para ce-

rrar el trato, porque usted toma prestados efectiva-

mente el resto, 9900$ .

Para mostrarle la clase de retornos que este nivel de

apalancamiento puede ofrecer, suponga que us-

ted compra dólares australianos y el valor del dólar

australiano sube de 1,00 USD a 1,02 USD . La divisa

se puede mover esta cuantía o más en cuestión de

horas cuando los mercados están moviéndose rápi-

damente . Ello representa un cambio del 2 por ciento,

pero como usted tiene un apalancamiento de 100:1,

entonces su beneficio con el movimiento alcista será

de 100 veces 2, o un 200 por ciento basado en la

cuantía inicial que usted pagó .

Con este nivel de apalancamiento, incluso movimien-

tos muy pequeños en el valor de una divisa pueden

dar lugar a beneficios o pérdidas muy grandes . Usted

necesita aprender las reglas básicas de la gestión del

riesgo para operar con seguridad en el mercado y

como poner órdenes de paradas de pérdidas (stop

loss) además de órdenes de parada-límite (stop-limit)

(que son órdenes para cerrar una posición cuando

el precio alcanza el nivel previamente fijado) . Usted

necesita tomarse su tiempo para aprender sobre pla-

nes para operar, ratios riesgo-recompensa, gestión

del dinero, tamaño de las posiciones, análisis funda-

mental y análisis técnico antes de comenzar a operar .

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Pares de DivisasCada divisa tiene un código universal de tres letras

(el código ISO) que todos los participantes utilizan

para identificarla . El código del Euro es EUR y el del

dólar norteamericano es USD . Las divisas están siem-

pre cotizadas en pares, tales como EUR/USD (Euro/

dólar norteamericano, GBP/USD (libra esterlina/dólar

norteamericano) o USD/JPY (dólar norteamericano/

yen japonés) . La razón por la que están cotizadas

en pares es porque en cada transacción de divisas,

usted está simultáneamente comprando una divisa

y vendiendo otra . La divisa listada a la izquierda de

la barra cruzada “/” es conocida como la divisa base,

mientras que la segunda que está a la derecha es

conocida como la contrapartida o la divisa cotizada .

Al comprar, el precio de intercambio le dice cuanto

tiene que pagar en unidades de la divisa cotizada

para comprar una unidad de la divisa base . Al ven-

der, el precio de intercambio le dice cuantas unida-

des de la divisa base obtendrá por vender una uni-

dad de la divisa base. La divisa base es la “base”•para

la compra o la venta . Si usted compra EUR/USD esto

simplemente significa que usted está comprando

la divisa base, o Euros, y que usted está simultánea-

mente vendiendo la divisa cotizada, o dólares nor-

teamericanos .

Usted compraría el par si usted cree que la divisa

base se apreciará (ganando valor) con respecto

a la divisa cotizada . Usted vendería el par si usted

piensa que la divisa base se depreciará (perdiendo

Capítulo 3Cómo funcionan los precios en el mercado de divisas

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valor) con respecto a la divisa cotizada . Cuando us-

ted ve una cotización como esta: EUR/USD 1,3352

usted sabe que lo que está siendo valorado (la divi-

sa base) es un Euro y que su valor esta siendo dado

en términos de dólares norteamericanos (la divisa

contraria o contrapartida) .

Muchas divisas (yen japonés, franco suizo, y dólares

canadienses por mencionar algunas) están cotiza-

das con el dólar norteamericano como divisa base,

lo que significa, dar precio del dólar norteamerica-

no en términos de su valor en la otra divisa, hay cua-

tro excepciones remarcables: la libra esterlina (GBP),

el Euro (EUR), el dólar australiano (AUD) y el dólar

neozelandés (NZD) . Estas son cotizadas en direc-

ción contraria . Aunque compre libra esterlina es lo

mismo que vender dólares norteamericanos, si us-

ted siempre piensa en términos de cómo la divisa

base se moverá cuando ponga su operación, será

menos probable que se confunda .

Las Divisas Más Importantes, las Menos Importantes y las Materias PrimasEl término “Divisas Más Importantes” es utilizado

para referirse a las siete divisas más líquidas (más

activamente negociadas) del mercado . Estas son el

dólar norteamericano (USD), la libra esterlina (GBP),

el Euro (EUR), el yen japonés (JPY), el franco suizo

(CHF), el dólar canadiense (CAD), y el dólar austra-

liano (AUD) . Las divisas menos importantes son las

restantes .

Las divisas - materias primas son aquellas cuyos

países confían plenamente en las exportaciones de

materias primas para una cuota más importante de

sus ingresos por exportaciones . De acuerdo con los

estudios del Fondo Monetario Internacional, hay 58

países que podrían ser incluidos en esta categoría,

pero los más activos son el dólar australiano, el dó-

lar canadiense y el dólar neozelandés .

El término pares de divisas más importantes suele

referirse específicamente a cualquier par que incluya

el dólar norteamericano, mientras que un par que no

incluya el dólar norteamericano es un cruce de divi-

sas . Los pares de divisas más importantes son los sie-

te pares más líquidos: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF,

GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, Y USD/CAD .

Largo/Corto, Oferta/DemandaEn primer lugar usted debería determinar si usted

quiere comprar o vender . Si usted quiere comprar

(que realmente significa comprar la divisa base y ven-

der la divisa cotizada), usted quiere que la divisa base

suba en valor y entonces usted la venderá a un pre-

cio más elevado . En la jerga de los operadores esto

es conocido como “ponerse largo” o tomar una “po-

sición larga” . Usted sólo recuerde: Largo = Comprar .

Si usted quiere vender (que realmente significa

vender la divisa base y comprar la divisa cotizada),

usted quiere que la divisa base se deprecie en valor

y entonces usted la comprará a un precio inferior .

Esto es conocido como “ponerse corto” o tomar

una “posición corta” . Usted sólo recuerde corto =

vender .

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La oferta es el precio al que su bróker quiere com-

prar la divisa base en intercambio por la divisa coti-

zada . Esto significa que la oferta es el mejor precio

disponible al que usted (el operador) venderá al

mercado .

La demanda es el precio al cual su bróker vende-

rá la divisa base en intercambio por la divisa coti-

zada . Esto significa que el precio de demanda es

el mejor precio disponible al que usted comprará

del mercado . Otra palabra para demanda (ask) es el

precio de oferta (offer) . En términos de forex la di-

ferencia entre el precio de la oferta (bid) y el precio

de demanda (ask) es conocido como el diferencial

(spread) . Otros nombres para la misma cosa son el

diferencial oferta-demanda (bid-ask) o el diferencial

comprar-vender (buy-sell) .

Pipos y PipitosLa unidad de medida para expresar el cambio en

valor entre las dos divisas es conocida como “pipo”

(pip) . Si el EUR/USD se mueve de 1,2241 a 1,2242,

ese alza de 0,0001 USD en valor es un pipo (pip) . Un

pipo (pip) es habitualmente el último lugar decimal

de una cotización . Muchos pares van con 4 lugares

decimales, pero hay algunas excepciones, como los

pares con yen japonés que van con dos lugares de-

cimales .

Suponga que el dólar australiano está al alza en

valor y sube desde US101,05 céntimos a US101,06

céntimos . En el mercado del forex esto es expre-

sado como un movimiento desde $US1,0105 hasta

$US1,0106 . Este es el movimiento más pequeño que

una divisa puede realizar contra otra y es conocido

como un pipo (pip) .

Existen cuentas pro disponibles que cotizan los pa-

res de divisas más allá del estándar de “4 y 2” lugares

decimales hasta los “5 y 3” lugares decimales . Estas

son cotizaciones fraccionarias de los pipos, tam-

bién llamadas “pipitos” . Por ejemplo, si el GBP/USD

se mueve de 1,51542 hasta 1,51543, ese 0,00001 USD

de movimiento al alza es un “pipito” .

Contratos Estándar, Mini y MicroEn el mercado al contado de forex el tamaño típico

de una operación es el equivalente de 100000 $US,

donde la divisa base son los dólares norteamerica-

nos . Esta unidad del tamaño típico de la operación

es conocido como un lote estándar o contrato es-

tándar . Para los dólares australianos la divisa base es

el mismo dólar australiano y el tamaño de un con-

trato es 100000 $ del valor de la contra divisa . A este

tamaño de contrato, se requiere un margen inicial

de 1000 $ y el valor de un pipo de movimiento es

de 10 $US contra esa divisa .

Muchos proveedores de trading ofrecen tamaños

más pequeños de contrato . Admiral Markets ofrece

mini contratos donde el margen inicial requerido es

de 100 $ y el valor de un pipo de movimiento es

de 1 $US contra esa divisa . Admiral Markets también

ofrece micro contratos en la cuenta estándar por el

equivalente de 1000 $ y con requisito de margen

inicial de 10 $ . Esto permite a los operadores con

cuentas pequeñas cerrar operaciones sin exceder

sus límites máximos de pérdidas, que están relacio-

nados con el tamaño de la posición . Un movimien-

to de un pipo en este lote es igual a 10 céntimos de

dólar norteamericano contra esa divisa .

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Intercambio de Divisas al Contado y CFDsMuchas de las operaciones de intercambio de divi-

sas en España ocurren en el mercado de contado

a través de instrumentos llamados contratos por

diferencia sobre divisas (CFDs), pero hay otras ma-

neras de operar . Entre ellas están los instrumentos

listados en los mercados oficiales, tales como los

futuros sobre las divisas .

Las operaciones al contado requieren un margen

inicial con el que empezar, y más pagos de mar-

gen a efectuar diariamente (cada día) si el mercado

se mueve contra usted (bajando cuando usted ha

comprado, por ejemplo) . Esto significa que usted

necesita más fondos que los que inicialmente pagó

para operar si el mercado se mueve rápidamente

contra usted .

Ejemplo de Operación en ForexAquí tiene un ejemplo de una operación prove-

chosa en el mercado del forex . Suponga que usted

1 de DiciembreComprar EUR$100000 a USD$1,3350 USD $133500 (valor) -

Pagar Margen Inicial EUR $1000,00

Comisión Cero

5 de DiciembreVender EUR$100000 a USD$1,3455 USD $134550 (valor) +

Margen Inicial Devuelto EUR $1000,00

Comisión Cero

Beneficio USD $1050,00

piensa que es probable que el Euro suba frente al

dólar norteamericano porque los tipos de interés

europeos están comenzando a incrementarse de

nuevo . En el mercado en ese momento, el Euro co-

tiza a EUR/USD 1,3350-1,3355 y usted abre una ope-

ración para comprar 100000 $ a 1,3350 . Unos días

más tarde, el Euro ha subido y la nueva cotización

es EUR/USD 1,3450-1,3455 . Usted cierra la operación

vendiendo Euros a 1,3455 $US . Su beneficio es la di-

ferencia entre los dos valores de dólares norteame-

ricanos, o más concretamente 1050 USD, como se

muestra más abajo .

Tres Clases de Análisis de Mercado¿Qué hace que se mueva el valor de una divisa? Para

averiguar cuando una divisa como el Euro se podrá

apreciar contra otra divisa, los operadores estudian

tres clases de análisis que trabajan mano a mano

para ayudarles proponiéndoles buenas ideas para

operar . El análisis técnico es el estudio de los movi-

mientos de precio en los gráficos . El análisis funda-

mental echa un vistazo a como los está haciendo

la economía del país . El análisis del sentimiento del

mercado determina si el mercado es alcista o bajista

Capítulo 4Cómo funciona el trading en forex

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en la visión general fundamental actual o futura . Va-

mos a observar con más detalle estos análisis .

Análisis FundamentalEl análisis fundamental es una forma de observar el

mercado por medio del análisis de las fuerzas eco-

nómicas, políticas y sociales que afectan a la oferta

y la demanda de un activo . La idea que subyace a

este tipo de análisis es que si la perspectiva econó-

mica actual o futura de un país es buena, su divisa

se reforzará . Si la demanda de los bienes y/o servi-

cios de un país se incrementa, o el número de per-

sonas que quieren invertir allí está creciendo, ellos

necesitarán comprar la divisa de ese país antes de

poder comprar sus bienes o invertir y entonces el

valor de la divisa tenderá a subir .

Invertir en la Zona Euro, por ejemplo, es atractivo

cuando la economía de Zona Euro es fuerte, cuan-

do se espera que los precios de las acciones en el

mercado de valores suban, cuando las compañías

están pagando buenos dividendos, y cuando los ti-

pos de interés están subiendo . Cuando estas cosas

están ocurriendo, el Euro tiende a subir contra otras

divisas . El Euro es como una pequeña “acción” de la

riqueza de la Zona Euro como un todo .

Alguno de los indicadores económicos que mues-

tran cuan saludable es la economía incluyen:

• Tipos de Interés – el Euro tiende a subir cuando

los tipos de interés están subiendo .

• El crecimiento global y la demanda de recursos –

En la Zona Euro se producen materias primas

entre las que se encuentran metales, carbón y

productos agrícolas y ganaderos tales como trigo

y lana . Cuando la demanda de estos bienes está

creciendo, esto apoya a la divisa .

• El ciclo económico – los indicadores incluyen las

estadísticas de vivienda, las ventas minoristas, las

cifras de venta de automóviles y los niveles de

empleo .

• Déficits y Superávits Presupuestario y Comer-

cial – los superávits indican fuerte crecimiento y

una subida del dólar australiano, los déficits indi-

can lo contrario .

• Inflación – la inflación reduce los retornos de

la inversión, y la subida de la inflación tiende a

reducir el valor a largo plazo de la divisa . los in-

dicadores de inflación incluyen el índice de pre-

cios al consumo y las estadísticas de dinero en

circulación .

Análisis TécnicoEl análisis técnico es el marco en el cual los ope-

radores estudian los movimientos de precio . La

teoría es que una persona puede observar un his-

torial de los movimientos del precio y determinar

las condiciones actuales de trading y los potencia-

les movimientos de precio . El mercado es como

un equilibrio que se ajusta según está disponible

nueva información acerca de los fundamentales, gi-

rando en una dirección y luego en la otra, y de vez

en cuando encontrando un punto donde puede

descansar brevemente hasta que está disponible

nueva información . Mientras todo esto ocurre, los

precios muestran patrones que tienden a repetirse .

Identificar estos patrones mediante el examen de

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los gráficos del comportamiento de los precios en

el pasado es lo que se llama el análisis técnico .

El motivo principal para utilizar el análisis técnico

es que, teóricamente, toda la información actual

de mercado está reflejada en el precio . Si el precio

refleja toda la información que está allí fuera, en-

tonces la actuación del precio es todo lo que uno

podría realmente necesitar para realizar una opera-

ción . El análisis técnico proporciona la base sobre

la cual muchos operadores toman sus decisiones .

Como los factores fundamentales siempre mues-

tran la formación del precio, muchos operadores

toman sus decisiones exclusivamente en base a el

análisis técnico .

Los gráficos le permiten analizar los patrones del

mercado y los datos de las tendencias y le pro-

porcionan una representación visual los niveles de

precio y de volumen que puede utilizar para deter-

minar el próximo movimiento más probable para

una divisa . No hay nada como la certeza absoluta al

hacer el pronóstico de los movimientos del precio .

El mercado puede hacer cualquier cosa, y suele de-

safiar tanto a lógica como a los pronósticos de los

gráficos .

Entre los patrones e indicadores que los operadores

utilizan para pronosticar la manera en la que es pro-

bable que el mercado se mueva están:

• Líneas de tendencia – líneas que enlazan los pun-

tos más altos y los puntos altos (tendencia al alza)

o los puntos bajos y los puntos más bajos (ten-

dencia a la baja) . Los precios que rompen estas

líneas pueden indicar el comienzo de un posible

cambio en la dirección del precio .

• Medias móviles – allanan movimientos pasados e

indican una posible nueva tendencia si el precio

se mueve atravesando la media .

• Patrones Inversos – tales como cabeza y hom-

bros, techos y suelos, techos triples y techos re-

dondeados .

• Soportes y Resistencias – son los puntos de precio

que un mercado ha tenido dificultades para atra-

vesarlos en el pasado .

• Indicadores de Fuerza Relativa – muestran si el

mercado puede considerarse sobrecomprado (y

por tanto caro) .

• Niveles de Fibonacci – son niveles que indican

que un movimiento continuado en la dirección

actual se rompió .

• Convergencias / Divergencias de la Media Mó-

vil – son utilizadas para ayudar a mostrar tenden-

cias tempranas e inversiones de tendencias .

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• Indicadores de Ciclos – los mercados atraviesan

ciclos de fases alcistas y bajistas con periodos en

los cuales tienden a volver a su media . Los indica-

dores de ciclos revelan tales ciclos .

Análisis del SentimientoLas opiniones y pensamientos de cada operador,

las cuales son expresadas a través de cualesquiera

posiciones que tomen, contribuyen a formar el sen-

timiento general del mercado . Hay una cosa que es

constante en el comportamiento del mercado, y es

que los operadores tienden a sobre-reaccionar em-

pujando los precios a niveles más altos que el valor

real . El análisis del sentimiento trata sobre todo de

detectar estas reacciones .

Aunque los indicadores del sentimiento del mer-

cado, tales como las medias móviles y el rango

del verdadero promedio de la divisa (ATR = Ave-

rage True Range) son observados tradicionalmen-

te como herramientas para el análisis técnico, los

análisis técnicos se centran en los movimientos del

precio en el pasado .

El análisis del sentimiento intenta entender qué es

lo que impulsa las decisiones del operador en el

momento presente y en el futuro inmediato . El vo-

lumen de negocio es un indicador que puede ayu-

dar a determinar en qué dirección la mayoría del di-

nero negociado está fluyendo, y esto puede ayudar

a revelar lo que el mercado cree que va a pasar, que

es el sentimiento del mercado . Es la diferencia entre

lo que los gráficos indican que el mercado proba-

blemente haga basado en su comportamiento pa-

sado, y lo que realmente hace en cuanto se revela

cada situación única de mercado .

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Desarrollando su Plan para OperarOperar en divisas extranjeras puede ser arriesga-

do, especialmente su usted no ha operado antes .

Muchas personas que pierden dinero operando

en mercados apalancados (tales como el mercado

del Forex) lo hacen porque ellos no se han com-

prometido a aprender lo esencial, no tienen disci-

plina operando y no han establecido un plan para

operar .

No siga ciegamente los consejos para operar de

otra persona . Sólo porque alguien pueda estar ha-

ciéndolo bien con su método, no significa que pue-

da funcionarle lo mismo a usted . Todos tenemos di-

ferentes visiones del mercado, a través de procesos,

niveles de tolerancia al riesgo, y la experiencia en

el mercado . Tenga su propio plan personalizado de

trading y renuévelo según aprenda del mercado .

Encontrar estrategias que funcionen y preparar un

plan para operar requiere cierta investigación y

tiempo para asegurarse de que cubre cada aspecto

esencial para mantener el riesgo sobre su capital se-

guro y maximizar sus posibilidades de éxito . Su plan

de trading debería tener los siguientes elementos

esenciales:

• Su objetivo de Trading – esto podría ser un obje-

tivo de retorno (de la inversión) o un porcentaje

esperando de ganancias por operaciones gana-

doras . La meta de muchos operadores en forex es

un número de pipos por semana como objetivo

de trading .

• Utilice las estrategias de trading que funcionaron

en el pasado .

• Cómo decide usted cuando entrar (comprar o

vender) – esto dependerá de su entendimiento

de las estrategias probadas de trading y del uso

adecuado del análisis técnico .

• Utilice las paradas de pérdidas (stop losses) – las

paradas de pérdidas (stop losses) son esenciales

para manejar los riesgos, y requieren un estudio

en profundidad para que usted las utilice apropia-

damente en función del volumen de su posición

y la cuantía en riesgo .

• Cómo decidirá usted cuando salir de una opera-

ción . Esto es también como resultado de su com-

prensión de las estrategias de trading y la correcta

utilización del análisis técnico y de los patrones de

gráficos .

Capítulo 5Creando un Plan para Operar

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• La definición de su sistema de gestión de ries-

gos – las normas de gestión de riesgos están

diseñadas para preservar su capital arriesgado al

limitar la cuantía que pone usted en riesgo en una

operación .

Gestión del DineroLa gestión del dinero es esencial para el éxito de su

trato de intercambio de divisas . Es fundamental . La

razón por la que muchos potenciales operadores

fracasan pronto en su intento es que ellos ignoran

esta sencilla disciplina que, si es seguida, protegerá

a cualquier operador de las desastrosas pérdidas

que a menudo describen el final de sus esfuerzos

operando . Aquí tiene algunas de las directrices que

los operadores exitosos siguen:

1 . No arriesgue más del 1% de su capital en ningu-

na operación . Esta regla, junto con el correcto

dimensionamiento de las posiciones le protege-

rá de arriesgar demasiado capital en una opera-

ción, y de obtener una pérdida desproporciona-

damente grande en cualquier operación .

2 . Aprenda todo lo posible acerca de las paradas

de pérdidas (stop losses) y como utilizarlas . Una

parada de pérdidas (stop losses) (conocida como

una parada “stop”) es una orden para salir de su

posición a un precio en particular, como medio

de limitar pérdidas o para ayudar a proteger los

beneficios ya conseguidos en posiciones que es-

tán todavía abiertas . Determine el nivel de pre-

cio de su parada de pérdidas (stop-loss) con res-

pecto al par de divisas concreto que usted está

operando y su comportamiento en el pasado,

como está indicado por las señales del gráfico,

mejor que ponerlo simplemente para mantener

las pérdidas en una cuantía de dólares conocida .

Preste atención a los soportes y a las resistencias,

las líneas de tendencia, y a la volatilidad reciente

cuando ponga las paradas (stops) .

3 . Sepa como calcular su ratio de riesgo-recom-

pensa, o el ratio de cuanto es probable que gane

en comparación con cuanto ha arriesgado . La

recompensa, o la posible ganancia está basada

en el objetivo de precio para la divisa, que es el

nivel que usted espera que el tipo de cambio al-

cance en base a su análisis técnico . El riesgo es

la cuantía total en riesgo basada en donde puso

usted su parada (stop), también calculado con

respecto a señales del gráfico y patrones . A di-

ferencia de las acciones, donde un ratio riesgo

recompensa mínima sería 3:1 – una posible ga-

nancia de 3$ por cada 1$ arriesgado – el mínimo

ratio aceptable en el mercado del Forex es 1:1) .

4 . Determine el tamaño de sus posiciones basán-

dose en cuanto perderá si se dispara la parada

(stop) al nivel indicado, y la norma del 1% . Usted

debería saber con anterioridad cuanto será la

máxima pérdida probable en la operación .

5 . Dese cuenta de que no importa cuán bien sepa

usted las normas, las emociones pueden apare-

cer e imponerse al pensamiento racional . Dudar

por la incertidumbre antes de efectuar una ope-

ración, y la tendencia a mantener una posición

perdedora con la esperanza de que se dará la

vuelta a una posición ganadora y certificará que

usted tiene razón, están entre los errores más co-

munes .

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Datos y Programas InformáticosPara saber si las normas de entrada y salida en su

plan de para operar funcionarán, usted necesita

probarlas con datos reales de trading . La mejor for-

ma de hacer esto es a través de programas informá-

ticos diseñados con este fin, que utilizan datos del

pasado de los mercados de intercambio de divisas

actuales . Admiral Markets será capaz de ayudar-

le con una cuenta demo que incluya muchas de

las herramientas que usted necesita . Sólo cuando

usted confíe en que su sistema funcionará – pro-

porcionando beneficios mayores en operaciones

ganadoras por encima de las pérdidas de las ope-

raciones perdedoras – usted debería comenzar a

operar con dinero real .

Psicología del TradingLa Psicología del Trading relaciona cuán bien el

operador gestiona su capital para operar y los rie-

gos que implica el trading apalancado . Los únicos

operadores exitosos son aquellos que mantienen

estrictamente las reglas de gestión que han en-

contrado para trabajar . La psicología del trading

examina por qué hay un conflicto, si hay alguno,

entre lo que pensamos y entendemos acerca de

los mercados y lo que hacemos . La razón por la

que los operadores – especialmente los principian-

tes – no siguen las reglas es debido a que ellos no

han entendido su propia relación con el dinero y la

avaricia . Operar apalancado en el mercado de in-

tercambio de divisas puede desafiarle a conocerse

a sí mismo mejor y a aprender que es lo que usted

piensa realmente sobre el dinero y la avaricia . Tam-

bién le desafiará a aceptar la responsabilidad por

sus resultados con el conocimiento de que no hay

nadie más a quien culpar .

No hay nada que sustituya a la experiencia para

aprender sobre su propia habilidad para protegerle

de operar en exceso, dudar, y arriesgar demasiado,

de establecer niveles de parada de pérdidas (stop

losses) sin razones fundadas o de mantener una

posición perdedora pasado el nivel máximo de pér-

didas . Pero la conciencia de estas posibilidades y la

razón de ellas en su propia mente – todo el mundo

es diferente a este respecto – puede hacer la ex-

periencia más valiosa . Un buen sitio para comenzar

es el libro de Mark Douglas, “Trading in the zone”

(Operando en la zona), que está escrito para ope-

radores en general, y es directamente aplicable al

trading en divisas .

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Elija un Bróker de Forex

Elegir el bróker de forex adecuado no es tan fácil

como suena . Una de las mejores maneras es en base

a una recomendación de otros operadores, pero

como guía usted debería buscar un bróker que:

• Sea reputado y ofrezca un manejo seguro de los

fondos de los clientes, en particular una segre-

gación con respecto a los suyos propios e ideal-

mente ofrezca protección para esos fondos – in-

cluyendo los beneficios no realizados, y depósitos

en efectivo – contra su propia quiebra financiera .

• Compruebe que su proveedor de forex tiene li-

cencia para operar en la Zona Euro y cumple la

Directiva MiFID . Admiral Markets cuenta con li-

cencia para operar en la Zona Euro y cumple los

requisitos de la Directiva MiFID .

• Ofrezca no sólo los mejores diferenciales en pre-

cios de oferta y demanda, sino que también los

correspondientes diferenciales no sean amplia-

dos significativamente durante los momentos de

volatilidad del mercado – recuerde que este es el

coste del trading;

• No recotice los precios, a menos que haya condi-

ciones excepcionales, pero le permita operar en o

muy cerca del precio cotizado en la pantalla;

• Le permita depositar fondos y retirar ganancias

sin contratiempos y rápidamente;

• Tenga una plataforma que reacciona rápidamen-

te, multifunción y de fácil utilización .

• Ofrezca cuentas y soporte técnico competente,

fácilmente disponible, especialmente después de

que se abra cuenta .

Aprenda el Manejo de la Plataforma de TradingLas plataformas de trading vienen en dos princi-

pales variedades . Usted puede o bien descargar

el programa informático y ejecutarlo en su propio

ordenador, o usted puede operar a través de inter-

net utilizando programas informáticos operados en

remoto . Las plataformas basadas en web (internet)

le dan la flexibilidad de operar desde cualquier or-

denador . El programa informático que usted se

descarga tiene que estar disponible en el ordena-

dor que usted desee utilizar, lo que puede significar

que tenga que descargarlo e instalarlo de nuevo si

usted cambia de ordenador .

Sin embargo, las plataformas basadas en web no

son necesariamente mejores . Y lo que es más im-

portante son las características que ellos propor-

cionan en términos de herramientas de gráficos,

características de trading, facilidad de uso, legibi-

lidad de la pantalla y velocidad de ejecución . An-

tes de comenzar a operar, tómese un tiempo para

aprender cómo funciona el programa informático

al operar los volúmenes más pequeños posibles de

operaciones o, si es posible opere en una cuenta

demo donde el dinero real no se ve implicado . Esto

prevendrá que ocurran errores en el trading a cau-

da de la escasa familiaridad con la manera en la que

el programa informático funciona .

Capítulo 6Comenzando

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Cuentas Demo y Cuentas RealesUtilizar una cuenta demo es una de las mejores maneras para prepararse para operar con dinero real . Sin

embargo, existen diferencias que usted debería tener en mente cuando haga la transición de una cuenta

demo a una cuenta real:

• Retrasos versus corriente de datos en vivo: algunas cuentas demo utilizan información retrasada de precios

en su sistema demo de trading, que puede afectar a la elección del momento oportuno de las operaciones

y cualquier impacto debido a anuncios de noticias importantes .

• La manera en la que las órdenes son ejecutadas: las plataformas demo pueden ejecutar algunas órdenes

de manera diferente de la que se ejecuta en una cuenta real – en particular paradas (stop) y límites (limits) .

Es importante entender como las ejecuciones pueden diferir .

• Características disponibles: las cuentas demo a menudo sólo incluyen las características básicas, y usted

recibirá acceso completo a todas las características sólo después de abrir una cuenta real . Los ejemplos

incluyen las herramientas de los gráficos y los indicadores disponibles, y usted debería asegurarse de que

entiende lo que estará incluido en la cuenta real .

• Las emociones: debido a que usted no está operando con dinero real en una cuenta demo, sus emociones

no serán un factor . Asegúrese de desarrollar un plan disciplinado de trading para que usted no permita a

sus emociones apoderarse de usted .

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Sin la información esencial sobre planes de trading

y estrategias, operar en Forex es más un juego que

una fuente de ingresos . Utilice estos recursos que

le ayudarán a aprender más .

Libros de Intercambio de Divisas (Forex)Currency Trading for Dummies (Operar en divisas para

torpes) por Mark Galant y Brian Dolan

Market Wizards (Magos del Mercado) por Jack D.

Schwager

Essentials of Foreign Exchange Trading (Fundamentos

de la Operativa en Intercambio de Divisas) por James

Chen

Technical Analysis of the Currency Market: Classic Te-

chniques for Profiting from Market Swings and Trader

Sentiment (Análisis Técnico del Mercado de Divisas:

Técnicas Clásicas para Beneficiarse de los Cambios del

Mercado y del Sentimiento del Operador) por Boris

Schlossberg

Recursos para el AnálisisTécnico www.incrediblecharts.com

www.esignal.com

www.investopedia.com

es.admiralmarkets.com/informacion-mercado-divisas/

es.admiralmarkets.com/analisis_tecnico

es.admiralmarkets.com/analisis_fundamental

Planes de TradingArt of Trading (El arte de Operar) por Christopher Tate

Better Trading (Operar Mejor) por Daryl Guppy

Psicología del Trading Trading in the Zone (Operando en la Zona)

por Mark Douglas

Capítulo 7 Más Información