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INTERNACIONALIZACIÓN DE LA BANCA ESPAÑOLAGonzalo GilSubgobernador del Banco de España
APIESantander24 de junio de 2005
BANCO DE ESPAÑA
2
La internacionalización de la economía española
Apertura de los sistemas financieros
La banca extranjera en España y
La banca española en el extranjero
Reguladores / Supervisores ante la internacionalización
Guión
3
La internacionalización de la economía española
Rápido proceso de apertura comercial y financiera de la economía española en últimos 20 años
Evolución no ajena a tenden-cias globales, pero mayor avance en la integración
Caso interesante, tanto por la relativa rapidez del proceso como por el paso de impor-tador a exportador neto de IDE
Espacio para el subtítulo
ESPAÑA: APERTURA COMERCIAL (*)
0
10
20
30
40
50
60
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004(*) Suma de exportaciones e importaciones en porcentaje del PIB
% PIB
4
La integración: un proceso en dos fases
A partir de los setenta, libera-lización externa e interna:– Desmantelamiento de
barreras arancelarias– Mayor competencia y
liberali-zación de movimientos de capital
– Adhesión a la UE, SME, Mercado Único
A partir de la segunda mitad de los noventa, internacionalización– Adopción del euro– Fuerte aumento de flujos de
IDE, máximo 10% del PIB en 2000
ESPAÑA: FLUJOS DE IDE AL EXTERIOR(*)
0
2
4
6
8
10
12
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
(*) Datos en porcentaje del PIB
% PIB
5
Resultado del proceso de internacionalización:
Una distribución geográfica de la IDE en el exterior relativamente equilibrada
ESPAÑA: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS FLUJOS DE IDE AL EXTERIORMedia 1995 - 2000
35%
47%
18%UE-15
Latinoamérica
Resto
ESPAÑA: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS FLUJOS DE IDE AL EXTERIORMedia 2001 - 2004
65%
20%
15%UE-15
Latinoamérica
Resto
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Apertura de los sistemas financieros (1)
Recibidos(medida de apertura al
exterior)
Enviados(medida de
internacionalización)
1999 2004 1999 2004
Alemania 21,79 55,08 81,95 117,35
Bélgica 69,73 121,45 153,30 233,65
España 24,70 50,97 42,37 70,99
Francia 24,02 49,98 58,14 82,71
Italia 31,73 46,29 21,90 23,30
Portugal 43,77 105,22 39,24 42,16
Reino Unido 76,75 132,53 59,24 95,07
EEUU 20,27 33,78 7,36 8,11
Japón 8,55 17,41 22,97 31,83
Activos financieros exteriores en porcentaje del PIB de cada país
Fuentes: BIS y FMI
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Apertura de los sistemas financieros (2)
Capitalización bursátil de los 10 primeros bancos
europeos Junio 2005
Fuente: Financial Times
0 20 40 60 80 100 120 140 160
Credit Suisse
HVB+Unicredito
BBVA
HBOS
BNP Paribas
Barclays
BSCH
UBS
RBS
HSBC
millardos €
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Apertura de los sistemas financieros (3)
INTEGRACIÓN Y CONSOLIDACIÓN EN EUROPA
Grado de integración
Mercado Interbancario de Depósitos Plena
Títulos a corto plazo (pagarés) Casi nula
Mercado de Deuda Pública Plena
Mercado de Deuda Corporativa Muy inferior al de DP
Cédulas y Titulizaciones Creciente integración
Bolsas Parcial
Colateral de operaciones de Pª.Mª. Creciente
Derivados tipo de interés Total
Derivados renta variable Casi total
Sistemas de pago: TARGET Total
Sistemas de pago minoristas: STEP Proyecto
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Apertura de los sistemas financieros (4)
Avance de la consolidación bancaria doméstica y mucha
menor actividad transfronteriza hasta 2003. Desde
2004 más actividad, implicando a entidades de mucho
mayor tamaño. Entidades españolas liderando este
proceso
43 grupos bancarios europeos tienen actividad
transfron-teriza significativa en la UE. De ellos, 7
tienen presencia significativa en 10 de los 15 mercados
de la UE-15
25 grupos tienen participación significativa (de más del
10% en el mercado receptor)
10
La banca extranjera en España
Cooperativas4%
Filiales extranjeras
3% Cajas de ahorro39%
Banca nacional46%
Sucursales extranjeras
8%
11
La banca española en el extranjero (1)
El proceso de internacionalización de la banca española
responde a:
— Búsqueda de dimensión y de mayor eficiencia
— Entrada en mercados y segmentos de negocio con
potencial de crecimiento
— Explotación global de recursos, capacidades
organizativas y tecnológicas
— Diversificación del riesgo y de la base de ingresos al
aumentar la exposición a un ciclo económico,
estructura de tipos de interés o tipo de cambio
distintos
12
La banca española en el extranjero (2)
A mediados de los 90, los dos grandes grupos bancarios
españoles desarrollan una estrategia de expansión
internacional:
— Primero van a Latinoamérica (México, Argentina,
Chile, Brasil, Venezuela...)
— En los últimos años, expansión en Europa (Italia,
Reino Unido) y EEUU
Por el contrario, las cajas de ahorros desarrollan una
expansión “doméstica”, dentro del territorio nacional, pero
que les ha llevado a conseguir la mitad de la cuota de
mercado
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La banca española en el extranjero (3)
Madurez de los mercados tradicionales en España Estrechamiento de los márgenes, elevada competencia Expectativas de crecimiento del negocio bancario en
Latinoamérica – Grado bajo de bancarización– Mayores márgenes– Ganancias potenciales en eficiencia– Lengua común y afinidad cultural
• menores costes de gestión y mayor rapidez en la integración– Presencia de clientes españoles (grandes empresas no financieras)
Diversificación del riesgo– Y de la base de ingresos al aumentar la exposición a un ciclo
económico, de estructura de tipos de interés o de cambio distintos
Razones de la expansión en Latinoamérica
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La banca española en el extranjero (4)
Peso relativo del negocio en el extranjero sobre el negocio total
0
5
10
15
20
25
30
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
%
15
La banca española en el extranjero (5)
Composición geográfica de los activos financieros en el
exterior de las entidades de depósito españolasDiciembre 2004
REINO UNIDO
35%
RESTO UE
31%
México
13%
Argentina
1%
Brasil
3%
Chile
3%
Resto Latam
3%
RESTO PAÍ SES
5%
EEUU
6%
LATAM
23%
16
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
AL BE ES FR IT PO RU EEUU J P
Países desarrollados América Latina y Caribe Emergentes exc. Latinoamérica Resto
Fuente: BIS
Composición de los activos totales en el exterior de diferentes países desarrollados Diciembre 2004
La banca española en el extranjero (6)
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La banca española en el extranjero (7)
Composición sectorial de los activos financieros en el
exterior de las entidades de depósito españolasDiciembre de 2004
Resto de sectores
58%
AAPP
11%
Interbancario
31%
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La banca española en el extranjero (8)
Ratios de morosidad por negocios y diferencia
0
1
2
3
4
5
6
dic-99 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04
DIFERENCIA
TOTAL
ESPAÑA
EXTRANJERO
%
19
La banca española en el extranjero (9)
Indicadores de perfil de riesgo
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
1999 2000 2001 2002 2003 2004
TOTAL
PD SOBERANA
RESTO DE SECTORES
%
20
Reguladores / Supervisores ante la internacionalización
Reacción ante el proceso
— Estabilidad financiera. Preservar supervisión efectiva. Caso
especial UE. Movimiento de mercado.
¿Cambios en las formas de actuar?
— Principios de Basilea. Internacionalización. Grupos Bancarios.
Supervisor consolidado.
Fuentes de la Regulación
– Ante jurisdicciones nacionales. Papel de Directivas y Acuerdos
Internacionales.
Aplicación práctica de las regulaciones
– Influencias sobre internacionalización. Interpretación de
normas. Consistencia. Escenarios (Internacional y europeo)
GRACIAS POR SU ATENCIÓNGonzalo Gil
SUBGOBERNADOR DEL BANCO DE ESPAÑA