INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

SECRETARÍA ACADÉMICADIRECCIÓN DE ESTUDIOS PROFESIONALES EN INGENIERÍA Y CIENCIAS

FÍSICO MATEMÁTICASESCUELA SUPERIOR DE INGENIERÍA QUÍMICA E INDUSTRIAS EXTRACTIVAS

UNIDAD I y II

Mercados de Capitales y Valor Cronológico del Dinero

Objetivo.- El alumno identificará los mercados de capitales en el entorno globalizado de hoy, así mismo conocerá y analizará el valor cronológico del dinero.

Conceptos básicos

Alternativa: Es una solución aislada para una situación dada.

Demanda: Bienes y servicios que los consumidores desean y están dispuestos a comprar dependiendo de su poder adquisitivo.

Dinero: Es el medio que nos permite adquirir bienes y servicios. No es otra cosa que aquello comúnmente aceptado en el mercado de bienes y servicios.

Globalización: Proceso económico que integra las distintas economías nacionales en una economía de mercado mundial.

Gobierno: Es una conducción política general o ejercicio del poder.

Inversión: Es cambiar una satisfacción clara y cierta por una esperanza que se adquiera a cambio de una adecuada compensación.

Ingeniería Económica: Son técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas o financieras, de gran utilidad al evaluar los aspectos económicos de un proyecto industrial de inversión.

Mercado: Conjunto de transacciones para el intercambio de bienes y servicios entre compradores y vendedores.

Oferta: Cantidad de bienes y servicios ofrecidos por los proveedores y vendedores en un mercado.

Oferta Monetaria: Representa la suma de moneda en circulación más las cuentas corrientes de los bancos. Tiene fuerte influencia sobre la vida económica de cualquier país y sobre el bienestar de sus habitantes. Si el dinero es insuficiente aparece la recesión, si por el contrario existe dinero en abundancia, entonces aparece la inflación.

Proyecto: Puede describirse como un plan de actividades que se encuentran interrelacionadas y coordinadas para alcanzar un objetivo específico dentro de un tiempo.

Proyecto de Inversión: Es un plan que al asignarle determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un bien o servicio útil a la sociedad, generando con ello una rentabilidad económica.

Punto de Vista o Enfoque Prestamista o Prestatario

Quienes saben administrar el dinero tienen un objetivo común, poner el dinero a trabajar; es decir, si se invierte dinero hoy, mañana se tendrá más acumulado que el que se había invertido originalmente. Cabe mencionar que de igual forma si se recurre hoy a un préstamo mañana se deberá más dinero de la cantidad original.

Esos cambios en la cantidad de dinero durante un periodo dado de tiempo, es lo que se llama “valor del dinero en el tiempo”. Las manifestaciones del valor del dinero en el tiempo se llaman “interés” y constituye una medida de incremento entre una cantidad original, tomada a préstamo o invertida, y el monto total pagado o acumulado. Por consiguiente:

Valor del Dinero en el tiempo = Cantidad Total – Cantidad Original

Valor del Dinero en el tiempo = Cantidad Final – Cantidad Inicial

Los tiempos del valor del dinero son Presente y Futuro. Por lo tanto:

Interés = Cantidad Futura – Cantidad Presente = Valor Futuro – Valor Presente

De forma matemática tenemos:

I = F – P = Dinero / Tiempo = Cantidad Monetaria / Tiempo = $ / año

F = P + I

La cantidad futura (F) acumula interés (I), es por esa razón que siempre será mayor a la cantidad presente (P):

F > P

El periodo de tiempo más comúnmente empleado para expresar las cantidades futuras y/o presentes es un año.

Enfoque prestamista (Inversionista):

Este enfoque aplica cuando se invierte dinero durante un periodo de tiempo para acumular una cantidad mayor, en este caso el interés será:

Interés = Cantidad Total Acumulada – Cantidad Original Invertida = $/año

El objetivo de una inversión es que genere o produzca beneficios, fundamentalmente económicos, es por ello que es conveniente realizar un minucioso estudio de la diferentes alternativas o instrumentos de inversión que existen en los mercados de capitales o financieros, a fin de poder seleccionar la de mayor beneficio.

Dicho análisis de ventajas e inconvenientes de cada alternativa puede efectuarse bajo los criterios siguientes:

1).- Liquidez: Rápida conversión en dinero de la inversión.

2).- Seguridad: Mercado financiero o de capital confiable.

3).- Beneficio: A corto, mediano y largo plazo.

4).- Ganancia de capital: Rendimiento de la inversión (Índice de rentabilidad).

Enfoque prestatario (Deudor):

Este enfoque tiene que ver cuando se recurre a solicitar dinero en préstamo (financiamiento) durante un periodo de tiempo, en este caso el interés será:

Interés = Cantidad Total a Pagar – Cantidad Original Prestada = $/año

El financiamiento (crédito) representa en nuestros días un estilo de vida y un medio necesario en la mayor parte de los negocios; Sin embargo, es importante utilizarlo de manera racional. Su uso apropiado requiere conocer su costo real y la capacidad para analizar su rentabilidad.

Como puede apreciarse y sin importar el tipo de enfoque, el interés siempre será una cantidad positiva, ya que es la acumulación de dinero en el tiempo.

Tasa de Interés

Cuando el valor del dinero en el tiempo (Interés) se expresa como un porcentaje de la cantidad inicial por unidad de tiempo, el resultado se denomina “tasa de interés”:

% i = (I / P) * 100 = ( (F- P) / P ) * 100

El precio pagado por el uso del dinero tomado de un préstamo o invertido se conoce también como “tasa de interés”. Básicamente este concepto es muy sencillo y representa la renta que se paga por el uso del dinero. Existen dos tipos de interés y son:

1) Interés Simple.

2) Interés Compuesto.

Interés Simple

En los préstamos o inversiones, a interés simple, el tiempo o duración del financiamiento, es el periodo durante el cual es usado el dinero. Es por ello que el cálculo del interés se efectúa únicamente sobre la cantidad original o inicial.

Por lo general, la utilización del interés simple se realiza en la economía informal o en compromisos escritos para el pago de un capital, como lo es un pagaré.

Deducción del modelo para obtener una cantidad futura en cierto periodo de tiempo a una tasa de interés simple

1er año:

I = P i

F = P + I; Sust. : F = P + Pi = P(1+i)

2do año:

I = P i

F = P + 2I; Sust. : F = P + 2Pi = P(1+2i)

3er año:

I = P i

F = P + 3I; Sust. : F = P + 3Pi = P(1+3i)

“n” años:

I = P i

F = P + nI; Sust. : F = P + nPi

F = P (1+ni)

Donde:

F = Valor Futuro o Cantidad Futura

P = Valor o Cantidad Presente

i = Tasa de interés simple

n = Número de periodos de tiempo