instrumentos financieros del gobierno federal para promover la inversión en infraestructura en...
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Instrumentos financieros del Gobierno Federal para promover la inversión en
infraestructura en México
1º de marzo 2010Conferencia de Infraestructura en México:
Portafolio de Proyectos de Infraestructura para 2010
Madrid, España
Contenido
I. Infraestructura en México
II. Banobras
III. Asegurando el desarrollo de proyectos
País Lugar
Barbados 16
Chile 23
Puerto Rico 36
El Salvador 40
Jamaica 55
Trinidad y Tobago 57
Guatemala 59
Panamá 67
Infraestructura en México
México enfrenta importantes retos en materia de infraestructura …
Por la calidad de su infraestructura, México se ubica en el lugar 71 de una muestra de 133 países y con relación a América Latina se ubica en el 9º lugar después de:
Fuente: Reporte 2009-2010, Foro Económico Mundial.Fuente: Reporte 2009-2010, Foro Económico Mundial.
A nivel sectorial, también existe un rezago importante…
Sector
Lugar
MundialAmérica Latina
Ferrocarriles 66 2
Puertos 82 10
Aeropuertos 56 8
Telecomunicaciones 88 13
Carreteras 57 7
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Importancia de la inversión en infraestructura
Las necesidades de infraestructura en México requieren de una política nacional coordinada que incluya la participación de cada agente que interviene en su desarrollo…
Las necesidades de infraestructura en México requieren de una política nacional coordinada que incluya la participación de cada agente que interviene en su desarrollo…
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Programa Nacionalde
Infraestructura
Elevar la generación de empleos permanentes
Impulsar el desarrollo sustentable
Desarrollar la infraestructura necesaria para el impulso de la
actividad turística
Promover un desarrollo regional equilibrado
Elevar la cobertura, calidad y competitividad de la
infraestructura
Incrementar el acceso de la población a los servicios
públicos
Convertir a México en una de las principales plataformas
logísticas del mundo
…por esta razón, el Gobierno Federal creó el Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012, el cual tiene los objetivos siguientes:…por esta razón, el Gobierno Federal creó el Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012, el cual tiene los objetivos siguientes:
Programa Nacional de InfraestructuraObjetivos
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De acuerdo con el Programa Nacional de Infraestructura, la inversión en proyectos de infraestructura será de 234 mil millones de dólares durante el periodo 2007-2012. Los proyectos considerados en este Programa muestran un avance importante…
Programa Nacional de InfraestructuraSituación Actual
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Avances del Programa Nacional de Infraestructura 2007-2012
Proyectos por etapa
Preparación52%
Construcción30%
Licitación10%
Operación8%
Proyectos en Licitación
Electricidad
Carreteras
Aeropuertos
Agua
Refinación, gas y petroquímica
Otros15%
10%
10%
10%
24%
31%
Fuente: Gabinete de Infraestructura.
Durante la presente administración se ha invertido, en promedio, 4.5% del PIB
en infraestructura.
Inversión en Infraestructura como % del PIB
Debido a la instrumentación del Programa, la inversión en infraestructura ha
mostrado un importante crecimiento.
Promedio: 3.5%
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Contenido
I. Infraestructura en México
II. Banobras
III. Asegurando el desarrollo de proyectos
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Fiduciario del Fondo Nacional de
Infraestructura
Banca de Desarrollo
Banobras
Promueve la participación del sector privado, tanto nacional como internacional, en el desarrollo de proyectos estratégicos.
Ofrece a sus clientes alternativas financieras que les permitan desarrollar proyectos de infraestructura pública.
Banobras
Banobras, el Banco de Desarrollo de México encargado del financiamiento de infraestructura, contribuye al cumplimiento de los objetivos establecidos en el Programa Nacional de Infraestructura a través de sus dos ventanillas de atención:
Como Banco de Desarrollo, Banobras tiene dos principales líneas de negocio, financiamiento sub-nacional y a proyectos.
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Banca de Desarrollo
Principales líneas de negocio
Financiamiento a Proyectos
Financiamiento Sub-Nacional
• Agrupando pequeños clientes en vehículos financieramente bancables.
• Cooperando con bancos comerciales a través de garantías financieras.
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Programa de Préstamos Municipales
Cerca de 50% de los municipios en México tienen un potencial de apalancamiento de menos de 150 mil dólares. Con el fin de convertirlos en clientes bancables, Banobras ha diseñando vehículos estandarizados de empaquetamiento.
Créditos individuales a municipios
Empaquetamiento en un sólo vehículo estandarizado
Menor costo de originación para
el acreedor
Mejores condiciones
financieras para los clientes
Con estos vehículos, Banobras ha podido otorgar financiamiento a algunos de los municipios más pequeños y menos desarrollados del país, con lo que han podido llevar a cabo obras de infraestructura con alta rentabilidad social.
Garantías Financieras
Además de asesorar la operación, Banobras proporcionó una garantía financiera mayor a 2.3 mil millones de dólares y llevó a cabo los swaps de tasas de interés que disminuyeron el riesgo para nuestro cliente:
La operación fue galardonada con el premio de Mejor Transacción de Financiamiento Subnacional del año por la revista Latin Finance.
Los Gobiernos estatales en México ya tienen un buen acceso al sistema financiero; sin embargo, con el fin de ayudarlos a mejorar las condiciones financieras que enfrentan, Banobras les ofrece garantías financieras.
El Banco llevó a cabo una de las mayores reestructuras de pasivos en el mercado subnacional en México
La banca comercial refinanció los créditos del Estado
A través de una garantía parcial de Banobras, se mejoraron las condiciones
financieras
… y para fijar la tasa de interés que enfrenta el Estado, Banobras fue contraparte de operaciones de swap.
Banca Comercial
Banobras
Banca Comercia
l
Banobras
Banobras era el principal acreedor del Estado
Banca Comercial
Garantía Banobras
Estado Banobras
Tasa fija
Tasa variable
Tasa variable
1
2
3
4
27%
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Como Banco de Desarrollo, Banobras tiene dos principales líneas de negocio, financiamiento sub-nacional y a proyectos
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Banco de Desarrollo
Principales líneas de negocio
Financiamiento a Proyectos
Financiamiento Sub-Nacional
• Agrupando pequeños clientes en vehículos financieramente bancables
• Cooperando con bancos comerciales a través de garantías financieras
•Adaptando el financiamiento para reducir el riesgo de los proyectos en etapas iniciales.
•Cooperando con los bancos comerciales a través de garantías financieras y créditos sindicados.
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Banobras estructura financiamientos que se ajustan al ciclo de vida de la generación de flujos de cada proyecto.
Vida de un proyecto
Construcción Consolidación Proyecto maduro La alineación del financiamiento al ciclo de vida de los flujos:
• Disminuye los requerimientos de capital de los inversionistas.
• Disminuye los recursos a fondo perdido del sector público.
Etapa de mayor riesgoF
lujo
s
Tiempo
Las primeras etapas tiene menores flujos y un riesgo mayor
Flujos destinados al pago de la deuda
Incentiva mayor inversión en infraestructura
Financiamiento a proyectos
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Financiamiento a proyectos
El Banco cuenta con un amplio portafolio de productos dirigidos a facilitar la participación privada en el desarrollo de infraestructura pública:
Carreteras
Agua
Energía
Residuos Sólidos
Turismo
Puertos y Aeropuertos
Contratistas de Obra Pública
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Banobras
Banobras, el Banco de Desarrollo de México encargado del financiamiento de infraestructura, contribuye al cumplimiento de los objetivos establecidos en el Programa Nacional de Infraestructura a través de sus dos ventanillas de atención:
Fiduciario del Fondo Nacional de
Infraestructura
Banca de Desarrollo
Promueve la participación del sector privado, tanto nacional como internacional, en el desarrollo de proyectos estratégicos.
Ofrece a sus clientes alternativas financieras que les permitan desarrollar proyectos de infraestructura pública.
Banobras
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Haciendo bancables los proyectos de infraestructura:
Apoyando proyectos con rentabilidad social, pero insuficiente rentabilidad financiera.
Tomando riesgos que el mercado no está dispuesto a asumir.
Al crear las condiciones necesarias para promover la inversión privada nacional y extranjera para el desarrollo de infraestructura en México.
Apoyar el desarrollo del Programa Nacional de Infraestructura
Objetivos del Fondo Nacional de Infraestructura
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Fondo Nacional de Infraestructura
El Fondo Nacional de Infraestructura participa en los siguientes sectores de atención:
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Apoyos del Fondo
Apoyos
Recuperables
Capital de riesgo
No recuperables
Aportaciones Subvenciones
Estudios
GarantíasDeuda
subordinada
Fondosde capital de riesgo
Proyectos de inversiónEstudios
Los apoyos del Fondo se otorgan dependiendo de las necesidades financieras de cada proyecto.
Créditos
Contenido
I. Infraestructura en México
II. Banobras
III. Asegurando el desarrollo de proyectos
La crisis financiera de 2008-2009 generó importantes cambios en el mercado de financiamiento de infraestructura.
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Cambios en el mercado de financiamiento de infraestructura
Demanda Oferta
Mercado de financiamiento de
infraestructura
• Insuficiente financiamiento para los proyectos.
• Reducción en el valor de los proyectos.
• Algunos proyectos son pospuestos o rediseñados.
• Aumento en el número de países y proyectos que buscan capital y deuda
• Aumento en la aversión al riesgo
• Incremento en las tasa de interés
• Menos participantes en las licitaciones públicas
En este contexto, Banobras modificó su estrategia para adaptarse a las nuevas condiciones del mercado.
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Solución de Banobras
La Estrategia actual está basada en aprovechar las sinergias generadas entre los productos financieros que ofrece Banobras, en su calidad de Banca de Desarrollo, y el Fondo Nacional de Infraestructura.
Créditos Subordinados Garantías Capital de Riesgo
Fondo Nacional de Infraestructura Banobras
Crédito Directo
Compensar la falta de fondeo de largo plazo y la falta de vehículos
de cobertura
Complementar créditos otorgados
por la banca comercial y
compensar la falta de liquidez
Participar con otros inversionistas en la
aportación de capital
Asumir riesgos para atraer inversionistas e incentivar la reapertura de líneas de crédito de
bancos comerciales
Inducir la participación de
instituciones financieras
nacionales y extranjeras
Fondeo de LP en pesos a la Banca
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Los proyectos tienen mayores posibilidades de obtener financiamiento, lo que implica menores requerimientos de capital.
Estabilidad Macroeconómica
Subvención
Capital50%
Solución
Crisis Financiera
Ayuda a los proyectos de infraestructura a volverse financieramente viables(Fondo Nacional de Infraestructura)
Deuda Subordinada
Subvención
Capital25%
Deuda75%
Sustituye el capital y mejora el nivel de apalancamiento del proyecto(Fondo Nacional de Infraestructura)
Comparte el riesgo con la banca(Fondo Nacional de Infraestructura)
Asegura el financiamiento de los proyectos (Banobras)
Rezago en la instrumentación de la agenda de infraestructura.
Deuda50%
Garantía
En este nuevo contexto, Banobras ofrece productos financieros que permiten garantizar el desarrollo de proyectos.
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Esta nueva estrategia ha hecho que Banobras incremente los recursos canalizados hacia el sector de infraestructura.
… Durante el 2009, los créditos otorgados al sector objetivo fueron 2.6 veces más que el promedio histórico de los últimos 6 años.
Resultados
2.6 X
Otorgamiento de Crédito (millones de dólares)
9841,197 1,153 1,237 1,190
1,471
3,093
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Promedio 1,205
Desde su creación y a diciembre de 2009, el Fondo Nacional de Infraestructura ha autorizado 2.7 mil millones de dólares para la construcción de proyectos de infraestructura y 84 millones de dólares para el desarrollo de estudios en sectores estratégicos.
Durante el 2009, el Fondo autorizó 45 por ciento más recursos que en el 2008 para el desarrollo de proyectos de infraestructura
Recursos autorizados
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Recursos autorizados* por el Fondo Nacional de Infraestructura2008-2009
(2.7 mil millones de dólares)
*Incluye sólo proyectos.
2008 2009
1.1
Autorizaciones*(mil millones de dólares)
*Incluye sólo proyectos.
1.6
45%
Durante 2009, Banobras y el Fondo Nacional de Infraestructura, canalizaron recursos por 4.6 mil millones de dólares al desarrollo de infraestructura
Inversión detonada 2009
26
2009
6.4
3.4
Inversión Detonada(mil millones de dólares)
Inversión detonada por sector 2009
(mil millones de dólares)
Estados y Municipios
1.7
1.3Otros
Proyectos
Estos recursos detonaron una inversión de 6.4 mil millones de dólares en diferentes sectores estratégicos.
En 2010, se espera detonar una inversión de 8 mil millones de dólares. Este monto representa un aumento de 24 por ciento comparado con el año anterior.
Inversión detonada 2010
27
2010
8
5.9
Inversión detonada(mil millones de dólares)
Inversión detonada por sector 2010
(mil millones de dólares)
Estados y Municipios 0.9
1.1Otros
Proyectos
Todos los proyectos estratégicos requieren financiamiento para su
desarrollo. Por lo tanto, Banobras, conjuntamente con el Fondo Nacional
de Infraestructura, ofrece una variedad de productos financieros
innovadores que apoyan el desarrollo de los proyectos.
Para mayor información visite www.banobras.gob.mx
•Financiamiento de Proyectos: Daniel Robles [email protected]
•Fondo Nacional de Infraestructura: Federico Patiño [email protected]
Conclusión
Contactos:
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