instrumentos de financiación privada

INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN PRIVADAPOR LAS

ENTIDADES FINANCIERAS

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Consideraciones Iniciales

• Introducción• Tipos de Financiación

La Financiación Bancaria: Productos

Tradicionales• El Préstamo• La Póliza de Crédito

• El descuento comercial

Alternativas a la financiación

bancaria tradicional

• Factoring• Pagos Confirmados

• Leasing• Renting

Otros Instrumentos de

Financiación.

• Comercio Exterior

• SGR’s

En momentos de crisis la inversión para una pyme o micropyme se convierte en una asignatura pendiente difícil de aprobar. Sin embargo, la competitividad de una empresa puede verse afectada si no se dispone de la

financiación adecuada para el crecimiento empresarial previsto.

Por otro lado, la supervivencia diaria es un reto que acapara el devenir diario y que puede restar tiempo para analizar la existencia de instrumentos financieros que puedan sanear la empresa y fortalecerla para hacerla más competitiva.


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La financiación de una empresa son los recursos con los que debe contar para hacer frente a los gastos de actividad (gastos corrientes) e inversión. Una empresa cuenta con dos alternativas para obtener sus recursos económicos: Fuentes de financiación propia o interna: es la que realiza el empresario directamente a través de sus recursos o capital propio. Cuando la empresa está en funcionamiento es la que genera la empresa a través de su actividad (autofinanciación) o de las aportaciones de los socios.

Fuentes de financiación ajena o externa: son los recursos que la empresa obtiene de terceros, ya sean accionistas, proveedores, clientes, entidades de crédito, etc.

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Financiación.


• SGR`s

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El Préstamo

Contrato por el que la entidad financiera entrega una cantidad de dinero a la empresa para la financiación de una operación de inversión concreta, y ésta, por su parte, se compromete al pago de cuotas periódicas que comprenden amortización del capital recibido y pago de los intereses pactados.

Al tratarse de un riesgo concedido para varios años, las entidades financieras suelen ser más restrictivas que en las operaciones a corto plazo. Por ello, es habitual que para obtener este tipo de financiación la empresa deba:

1. Tener una relación histórica con la entidad financiera.2. Generar beneficio suficiente, para hacer frente a la devolución y al

pago de intereses.3. Contar con una estructura financiera proporcionada.4. Tener un nivel de deuda inferior a su capacidad máxima de

endeudamiento.

La Financiación Bancaria: Productos Tradicionales

El Préstamo: Definición

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Reales; son las exigidas en operaciones de muy larga duración, siendo la garantía un inmueble que se encuentra directamente vinculado al préstamo y que responde de su pago, o en reestructuraciones de deuda.


El Préstamo: Garantías

Avalistas; Implicación directa de terceras personas en la operación de préstamo de tal modo que ante la falta de pago de los titulares del préstamo la entidad financiera podrá dirigirse contra estos últimos para que atiendan el pago.

Pignoraticias; se trata de utilizar como garantía del préstamo un capital depositado en la misma entidad financiera que nos concede el préstamo.

Personales; se habla de garantía personal cuando no existe ningún inmueble directamente vinculado al préstamo y por tanto esta nos concede el préstamo basándose en nuestra solvencia teórica (capacidad de generación de ingresos y nuestro patrimonio)

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Las Líneas ICO se enmarcan dentro del Plan de Fomento Empresarial del Gobierno. Tienen como objetivos favorecer el desarrollo del tejido empresarial, fomentar la creación de empleo, estimular la iniciativa emprendedora y el crecimiento empresarial, impulsar la internacionalización y mejorar la competitividad de las empresas españolas.


El Préstamo: Líneas ICO

· Inversión 2011· Internacionalización 2011· Economía Sostenible 2011· Liquidez· Avanza

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El Préstamo: Línea Pyme-Finanzas

Línea especial de financiación de las pequeñas y medianas empresas de Castilla-La Mancha.

Podrán beneficiarse de estos préstamos: las pequeñas y medianas empresas que realicen inversiones para la creación de nuevas instalaciones, ampliación o modernización de las ya existentes, en Castilla-La Mancha.

Por PYME se entiende aquellas empresas que:

- Tengan menos de 250 trabajadores - Volumen de negocio anual inferior a 50M o su balance anual no exceda de 43M - No participadas en un 25% o más o por otra sociedad que incumpla los requisitos citados.

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El Préstamo: Línea Pyme-Finanzas

El importe máximo es de 2.000.000 euros y el mínimo es de 20.000.

No podrá financiar más del 70% de la inversión subvencionable.

Plazos:

Plazo: 10 años, con 1 o 2 años de carencia. Plazo: 7 años, con 1 o 2 años de carencia. Plazo: 5 años con 1 año de carencia.

Comisiones y otros gastos: Las operaciones estarán exentas de comisiones y gastos.

Liquidación de intereses: Trimestral

Amortización: Trimestral, a partir de la finalización del periodo de carencia.

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El Crédito

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La Póliza de Crédito: Definición

Contrato por el que la entidad financiera pone a disposición de la empresa fondos hasta un límite determinado.

Por su parte, la empresa se compromete al pago periódico de intereses sobre las cantidades dispuestas y a la devolución del principal al finalizar el plazo del contrato pactado, plazo que normalmente suele ser un año.

Las entidades financieras pueden así mismo cobrar intereses sobre las cantidades no dispuestas.

Es un instrumento financiero adecuado para financiaciones no vinculadas a una operación de inversión concreta.

Las cuentas de crédito tienen una gran importancia para las empresas y profesionales debido a que pueden coordinar sus flujos de cobro y pagos, evitando de esta forma su falta de liquidez que puede provocar ciertos problemas en su negocio.

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La Póliza de Crédito: Costes

Periódicamente se realizan liquidaciones de intereses y gastos. :

a) Intereses deudores; en función de los saldos que hemos tomado a crédito y del tiempo que hemos disfrutado de dicho crédito la entidad liquidará intereses a su favor.

b) Intereses de descubierto; si por cualquier causa en un momento dado hemos tomado un importe superior al límite pactado la entidad nos liquidará intereses de descubierto por la diferencia existente entre el límite pactado y el saldo real de la póliza.

c) Comisión de saldo no dispuesto, en muchos casos las entidades priman la utilización del crédito pactado, cobrando una comisión trimestral o mensual en función del crédito no consumido durante el período de liquidación.

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PRÉSTAMO CRÉDITO

La entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad

fija y el cliente adquiere la obligación de devolver esa cantidad

más unas comisiones e intereses pactados en el plazo acordado.

En el crédito la entidad financiera pone a disposición del cliente, en una

cuenta de crédito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de dinero

máxima.

Operación a medio o largo plazo y la amortización normalmente se

realiza mediante cuotas regulares, mensuales, trimestrales o

semestrales.

El crédito, por el contrario, posee un plazo de amortización corto

Los intereses se calculan sobre la cantidad que se ha concedido.

en él crédito se pagan los intereses por el dinero que se dispuso.

Finalidad o inversión concreta Financia circulante normal de la empresa


Crédito Vs Préstamo

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El Descuento Comercial

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Proceso de anticipación, por parte de una entidad financiera, del nominal de los efectos comerciales que se endosan a dicha entidad, quién se encargará de realizar su gestión de cobro en sus respectivos vencimientos.

Se trata por tanto de ceder a una entidad financiera parte de los derechos de cobro futuros de la empresa, documentados mediante recibos, pagarés o letras de cambio, quien nos anticipará su importe al momento de la cesión descontando en dicho momento los gastos e intereses generados por la operación. Dicha cesión implica la transmisión de nuestros derechos como acreedores denominándose Endoso.

Endoso

Transmisión a un tercero de los derechos, en este caso de cobro, que detenta una persona, física o jurídica, sobre otra.

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- Nominal, importe del efecto comercial que deberá atender el librado a su vencimiento.

- Timbres, se trata de un impuesto autonómico que dota al recibo de capacidad ejecutiva, esto es, desliga la relación comercial entre vendedor y comprador de la obligación legal del comprador de atender el pago. La capacidad ejecutiva de los documentos no aceptados por el librado es menor que la de los efectos comerciales aceptados por el librador.

- Librador, persona que tiene el derecho de cobro de la deuda. Suele corresponder con la persona que lo descuenta.

- Librado, persona que ha de atender el pago del efecto comercial y por tanto quien tiene la deuda.

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-El titular no tiene ninguna obligación de presentar efectos al descuento con periodicidad alguna ni de un importe determinado sino que una vez firmada la póliza de descuento presentará efectos al descuento a su discreción ateniéndose a las limitaciones establecidas en dicha póliza.

-Las líneas de descuento suelen estar limitadas en cuanto al volumen máximo de efectos descontados simultáneamente así como al plazo que puede mediar entre la fecha de descuento y la de vencimiento.

- La entidad se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados al descuento y decidir cuáles descuenta y cuáles no. Esto es, la entidad no tiene obligación de admitir efecto alguno sino que puede en cualquier momento dejar de admitir efectos contra un determinado cliente o dejar de admitir todos los efectos presentados por la empresa.



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Para utilizar este instrumento de financiación se firma una póliza de riesgo. En esta póliza se establece:

-Límite máximo de efectos que podemos tener descontados simultáneamente.

-Período máximo de anticipo, esto es tiempo en días desde la fecha de descuento del efecto hasta su vencimiento.

-Tipo de interés.

- Días mínimos, esto es el período mínimo de antelación a su vencimiento con que se han de presentar los efectos al descuento, lo normal es que sean 15-20 días. Cuando la remesa se descuenta con menos tiempo se liquidarán intereses por el período mínimo aunque realmente no se haya anticipado dicho número de días.

-Comisiones y gastos, todas las comisiones y gastos a que está sujeto cada uno de los efectos presentados al descuento.



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Nominal - € Timbres - €

24,05 0,0648,09 0,1290,16 0,24

180,31 0,48360,61 0,96751,27 1,98

1.502,54 4,213.005,07 8,416.010,13 16,83

12.020,25 33,6624.040,49 67,3148.080,97 134,6396.161,94 269,25

192.323,88 538,51

Por lo que exceda de 192.323,88.- €, a 0,018.- € por cada 6,01.- € o fracción, que se liquidará siempre en metálico.

La falta de presentación a liquidación dentro del plazo implicará también la pérdida de la fuerza ejecutiva que les atribuyen las leyes.


El Descuento Comercial: Los Timbres

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NO A LA ORDEN



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Cláusula de No a a la Orden. Con ella se trata de evitar que se endosen los créditos que conlleva el pagaré con fuerza ejecutiva. Muchas empresas de la Gran Distribución introducen esa clausula en sus pagarés. Con ello tratan de evitar que un Banco, o un acreedor de su proveedor pueda reclamarles con fuerza ejecutiva esa deuda.

Estos pagarés se pueden descontar pero el problema es que el Banco al que se le entrega es consciente de sus limitaciones, de que de un modo ejecutivo, solo podrá reclamar dicha deuda a quien se la transmite, no al librado original o otros miembros de la cadena de endosos. Y en muchas ocasiones, la garantía que para el Banco suponen uno u otro es muy distinta.

Una curiosidad de estos pagarés No a la Orden es que no generan AJD, están libres de timbres, lo cual supone un ahorro considerable. Precisamente por ello, a muchos pagares no emitidos originariamente como No a la Orden se les incorpora esta coletilla a posteriori, antes de llevarlos al Banco.



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NORMA 58

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• Renting• Leasing


Financiación.


• SGR’s

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Factoring

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Cuando una empresa realiza numerosas ventas a crédito a sus clientes, tiene que añadir a su actividad productiva las siguientes preocupaciones:

• Gestionar y cobrar las facturas emitidas• Cubrir el riesgo de posibles insolvencias de sus clientes• Atender necesidades de liquidez puntuales, debido al dilatado plazo

de pago de sus ventas a crédito.

El Factoring es un servicio financiero a través del cual se cubren dos necesidades:

- GESTION DE LOS COBROS a corto plazo, materializados en créditos comerciales.

- ANTICIPO de los fondos de esos derechos de cobro.

Alternativas a la financiación bancaria tradicional

Factoring

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Factoring: Modalidades

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Factoring: Modalidades

Según los servicios ofertados al cliente podemos distinguir las siguientes modalidades:

- En el factoring «sin recurso» la Entidad Financiera asume el riesgo de insolvencia del deudor de los créditos cedidos por los anticipos realizados, hasta el límite de cobertura consignado en el contrato de factoring.

- En el caso del factoring «con recurso», es el cliente el que asume el riesgo de insolvencia de sus deudores.

Se ofrece al cliente la posibilidad de ceder:

- La totalidad de los créditos de que es titular contra uno o varios deudores.

- Un solo crédito.

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Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes. Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el

cobro de todos ellos. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el

usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. Saneamiento de la cartera de clientes. Permite recibir anticipos de los créditos cedidos. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento:

Compra en firme y sin recurso. Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos

circulantes. Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la

empresa no sería capaz de obtener. Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus

Cuentas por - Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la empresa.


Factoring: Ventajas

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Internacional 1.513 2.164 3.801 4.208 8.147 9.588

Nacional 26.606 32.677 35.611 45.391 49.244 46.031

Fact. A Proveedores 17.384 23.182 28.065 33.303 48.179 48.603

TOTAL 45.504 58.024 67.477 82.902 105.570 104.223

% Crmto. S/total 21,39% 27,51% 16,29% 22,86% 27,34% -1,28%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

EVOLUCIÓN DE LAS CESIONES(En millones de euros)

Navarra1,26%

La Rioja0,39%

Valencia5,64%

Murcia1,09%

Madrid40,38%

Cantabria0,38%

Canarias1,44%

Cataluña20,47%

Castilla-León3,14%

Castilla-La Mancha1,61%

Baleares2,70%

Asturias1,40%

Galicia4,24%

Extremadura0,42%

Melilla0,01%

Ceuta0,01%

Pais Vasco 7,24%

Andalucía7,02%

Aragón1,18%

DISTRIBUCIÓN DE LAS CESIONES


Factoring: Estadísticas

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Pagos Confirmados

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Pagos Confirmados

Es un servicio que consiste en gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores.

Para ello, la empresa llega a un acuerdo con una entidad bancaria por el cual la entidad bancaria acepta realizar la gestión de pagos a los proveedores, ofreciendo a éstos la posibilidad de cobrar sus facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento (financiar).

El servicio Rural Confirming consiste en la subcontratación de la gestión de pagos a proveedores: GLOBALCAJA se responsabiliza de efectuar por cuenta de una empresa los pagos a sus proveedores a la fecha de vencimiento, ofreciendo a dichos proveedores la posibilidad de anticipar sus cobros, sin recurso.

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Pagos Confirmados

Servicio financiero a través del cual cubrimos dos necesidades de nuestro cliente:

- GESTION DE PAGOS a sus proveedores.Por el que se puede cobrar una comisión por gestión

- ANTICIPOS de dichos pagos a aquellos proveedores que lo demanden.Por el que se puede cobrar:

- una comisión por gestión- un interés

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Pagos Confirmados: Ventajas

PARA LA EMPRESA PAGADORA:

1. Mejora de la imagen de la empresa ante sus proveedores.

2. Mejora su sistema de pago:

- Se homogeniza el sistema de pago:

- Unifica los flujos de pagos, al realizar el pago a proveedores en bloque, y recibe un solo cargo por vencimiento.

- Se eliminan tares de gestión, que se traspasan a la entidad bancaria:

Emisión de pagarés, cheques y manipulación de letras de cambio.

Posibles incidencias en las domiciliaciones de recibos

3. Mejora su planificación y sus previsiones de tesorería.

La empresa mantiene la iniciativa de pago.

Mayor control y planificación de sus necesidades de tesorería.

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4.Elimina costes de transferencias para los pagos a los proveedores.

5. Se ahorra presiones de sus proveedores para recibir anticipos.

6. Sistema rápido y ágil.

7. Mejora la gestión de los proveedores:

- La empresa puede utilizar el “Confirming” para adecuar los plazos de pago

- La empresa puede ampliar el plazo habitual de pago o consolidar un plazo largo ya existente.

- Mejora la negociación y gestión con los proveedores, al facilitar la posibilidad de cobro anticipado de las facturas.

- Facilita a sus proveedores un medio de financiación a tipos razonables.

- Ofrece a los proveedores total garantía de cobro de sus créditos.

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PARA EL PROVEEDOR:

Rapidez y puntualidad en el cobro, dado que el pago se realizará por

transferencia bancaria ordenada por GLOBALCAJA el mismo día del vencimiento

(o por cheque cuando no dispongamos de los datos bancarios del proveedor

beneficiario).

La financiación de sus facturas es totalmente flexible: puede indicar si

desea una financiación automática de sus facturas o realizar peticiones expresas

e individualizadas en función de sus necesidades.

Ahorro de timbres (en el caso de estar cobrando mediante pagarés).

Opción de anticipar el cobro, sin recurso, liberando así líneas propias de

financiación y sin estudios de riesgo previos. Una vez anticipado el cobro, el

riesgo de impago es nulo al tratarse de financiación sin recurso.

En caso de anticipo, el proveedor mejora sus ratios de solvencia y

endeudamiento, al convertir deudas de clientes en efectivo y sin recurso.



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MODALIDAD GASTOS DEUDOR:

El confirming “GASTOS DEUDOR SIN RECURSO”, es un producto concebido para dar

una solución de anticipo de créditos a proveedores, de la forma habitual, pero sin aplicar

ningún tipo de gastos, intereses o comisiones a los mismos. Estos, serán asumidos por

los clientes pagadores en el momento de producirse los anticipos.

Cliente objetivo

Empresas con Descuentos por pronto pago.

Confirming para cooperativas Agrícolas y/o S.A.T.

Confirming de vinculación.


Pagos Confirmados: Gastos Deudor

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Leasing

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Leasing

Definición:

La cesión del uso de un bien mueble o inmueble adquirido para esa finalidad, según las especificaciones del arrendatario y a cambio de un abono periódico de cuotas.La cesión, lleva asociada una opción de compra a la finalización del contrato.

Apartado 1 de la disposición adicional séptima de la LEY 26/1988:

Tendrán la consideración de operaciones de arrendamiento financiero aquellos contratos que tengan por objeto exclusivo la cesión del uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad según las especificaciones del futuro usuario, a cambio de una contraprestación consistente en el abono periódico de las cuotas a que se refiere el número 2 de esta disposición. Los bienes objeto de cesión habrán de quedar afectados por el usuario únicamente a sus explotaciones agrícolas, pesqueras, industriales, comerciales, artesanales, de servicios o profesionales. El contrato de arrendamiento financiero incluirá necesariamente una opción de compra, a su termino, en favor del usuario.

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Leasing: Características

Plazos Mínimos de los contratos:

Bienes muebles: 2 añosBienes inmuebles: 10 años

Propiedad: El bien es propiedad de la entidad financiera durante el periodo del contrato

Derecho de uso:

El arrendatario disfruta de un derecho de uso del bien durante el periodo del contrato.

Opción de compra:

El arrendatario tiene una opción de compra (en todos los casos)

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Leasing: Características

LA CUOTA

En condiciones normales, las cuotas del Leasing son mensuales, prepagables (por mes anticipado) y de cuota constante (método francés).

Su importe se desglosa en tres conceptos:

Recuperación del coste del bien (amortización).

Carga financiera (intereses).

IVA sobre la suma de los dos conceptos anteriores, al tipo vigente por prestación de servicios (actualmente el 18%).

EL SEGURO

Durante la vigencia del contrato de Leasing, todos los bienes financiados han de estar asegurados contra los riesgos de deterioro y pérdida total o parcial, y de responsabilidad civil.

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Leasing: Modalidades

Por sus prestaciones:

Financiero: Básicamente, consiste en la cesión del bien a cambio del pago de una renta y teniendo a su final una opción de compra a favor del usuario.Operativo: El leasing operativo incluye además de la cesión del uso del bien , otras prestaciones complementarias (mantenimiento del bien y seguro fundamentalmente).

Por el objeto de la cesión:

Mobiliario: Sobre bienes muebles productivos. Inmobiliario: El objeto del contrato es un inmueble de uso empresarial.

Por los sujetos que intervienen:

Leasing standar o habitual: En la operación hay tres intervinientes: el arrendador-financiero, el usuario y el proveedor o suministrador del bien.Lease-Back: En este supuesto el usuario y el proveedor son la misma persona, ya que consiste en la venta de un bien productivo a una entidad de arrendamiento-financiero, la cual inmediatamente cede en leasing el bien a su vendedor.

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Deducible hasta el doble del coeficiente de amortización

máximo legalmente establecido

Deducible hasta el triple del coeficiente de amortización

máximo legalmente establecido

Amortización de cada cuota Intereses de cada cuota

Impuesto sobre sociedades

Gasto deducible

Empresas con facturación menor a 8

Mill. €

Gasto deducible

Empresas con facturación mayor o

igual a 8 Mill €

Tratamiento Fiscal Para Personas Jurídicas


Leasing: Aspectos Fiscales

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Leasing: Aspectos Fiscales

Gasto deducibleDeducible hasta el triple del coeficiente máximo

(según tabla especial de Hacienda)

Estimación directa modalidad

simplificada

Gasto deducibleDeducible hasta el doble o el triple del coeficiente de amortización legalmente

establecido (en función de la facturación de la

empresa)

Estimación directa (régimen

general)

Intereses cuotaAmortización de cada cuotaIRPF

No deducibleDeducible con el límite del coeficiente máximo

(según tabla especial de Hacienda)

Estimación objetiva

Tratamiento Fiscal Para Profesionales Y Empresarios Individuales

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Leasing: Estadísticas

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Renting

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Renting: Definición

• Contrato de alquiler a largo plazo que da derecho a la utilización del vehículo que se elija sin tener que preocuparse por otros costes asociados a su gestión y mantenimiento, a cambio de pagar una cuota fija mensual durante toda la duración del contrato en el que se estipulan los kilómetros y el plazo de utilización.

• Contrato de renting = vehículo elegido (cualquier marca y modelo disponible en el mercado español, tanto si es turismo como vehículo comercial) + kilómetros recorridos + tiempo utilización.

• No se paga por la propiedad (la compañía de renting es la propietaria del vehículo) sino por el uso del vehículo.

• ¿A quién va dirigido?: cualquier empresa, autónomo o particular

• Objeto del renting: vehículos nuevos (turismos y comerciales). Se excluyen los vehículos especiales.

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El coste del Renting, que se fracciona en cuotas periódicas, no se define por unatasa o un tipo de interés que se aplica sobre un importe determinado, como ocurre con una operación financiera (préstamo, crédito, leasing).

IMPORTE:

- Alquiler (sujeto a IVA) - Administración (sujeto a IVA) - Servicios (sujeto a IVA) - Suplidos (no sujeto a IVA)

Plazo: Entre 12 y 60 meses

Kilómetros: Hasta 200.000 km

Vehículos: De menos de 3.500 kg PMA

Marcas: Cualquiera y modelo del mercado


Renting: Características

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Equipos informáticos

Comunicaciones

Equipos médicos

Maquinaria de Obra Pública

Artes Gráficas

Vending

Otros Bienes de Equipo

No solo los vehículos son objeto del Renting ....


Renting: Bienes de equipamiento

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• El coche en sí es mas barato• No inmoviliza recursos financieros, con lo que el cliente tiene menor endeudamiento y mayor liquidez. Mejora de los ratios financieros.• El cliente se puede deducir hasta el 100%.

Económicas

Tranquilidad

Se paga una cuota mensual y desaparecen los imprevistos.

Comodidad

No sólo incluye la compra del coche sino todos los servicios asociados

(Mantenimientos, seguros, impuestos, recogida y entregas, y otros opcionales).


Renting: Ventajas

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Al finalizar el plazo del alquiler, el arrendatario tiene la obligación de devolver el bien arrendado a la Compañía de Renting en el domicilio indicado en el contrato.

La devolución del bien deberá de efectuarse junto con todos sus accesorios y documentación y, dentro de las condiciones derivadas de un uso normal durante el tiempo de utilización, en correcto estado de funcionamiento.

En una operación de Renting existe siempre el concepto de valor residual, esto es, el valor que tendrá el bien arrendado en el mercado de “segunda mano” al finalizar el contrato, y que se utiliza para calcular el coste del arrendamiento. Por el contrario, no existe el derecho reconocido al arrendatario, en el contrato, de la posibilidad de ejercer una opción de compra sobre el bien financiado al finalizar el arrendamiento, tal como ocurre en las operaciones de leasing financiero. La justificación es clara, pues legalmente y de reconocerse contractualmente este derecho, la operación se transformaría en alquiler a largo plazo o venta con pago aplazado.


Renting: Al finalizar el contrato

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Renting Vs Leasing

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Financiación.


• SGR’s

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Comercio Exterior

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FINANCIACIÓN DE IMPORTACIONES:

Aplazamiento del pago de las compras en el exterior.

FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES:

Entre la fecha de la compra-venta y el envío de la mercancía y/o el cobro efectivo.

CREDITO DOCUMENTARIO:

Medio de pago o cobro por el cual una entidad de crédito (banco emisor) se compromete irrevocablemente, actuando por cuenta de un importador, a pagar una determinada cantidad de dinero al exportador, contra la presentación de una serie de documentos estrictamente conformes en tiempo y forma.

Características:

La confianza entre el exportador e importador es MÍNIMA. La seguridad en el cobro es MÁXIMA.El cobro es RÁPIDO.

Otros Instrumentos de Financiación

Comercio Exterior

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SGR’s

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La Sociedad de Garantía Recíproca es una entidad financiera constituida por pequeñas y medianas empresas (PYMES) con el apoyo de organismos e instituciones públicas, organizaciones empresariales (Confederaciones de empresarios/as, Cámaras de Comercio), y las principales Cajas con el objeto principal de facilitar el acceso al crédito a las pequeñas y medianas empresas y mejorar en general sus condiciones de financiación.

Esta labor la realizan a través de la prestación de avales ante bancos y cajas de ahorro, así como demás fuentes de financiación que así lo requieran.

Sólo pueden garantizar operaciones de sus socios, lo cual implica que para conceder el aval a una pyme, esta deberá adquirir necesariamente la condición de socio.

En las SGR existen dos tipos de socios: los socios partícipes y los socios protectores. Los socios partícipes son a los que se les presta la garantía de la sociedad.

Otros Instrumentos de FinanciaciónSociedades de Garantía

Recíproca

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Aval Castilla-La Mancha puede atender a los requerimientos de garantías de PYMES y autónomos que tengan su domicilio social en la Comunidad Autónoma de Castilla-La Mancha.

Toda persona física o jurídica que tenga interés en ser socio partícipe de Aval Castilla-La Mancha, Sociedad de Garantía Recíproca, deberá:

• Ser pequeña y mediana empresa según normativa europea. • Domicilio social en Castilla-La Mancha. • Ejercer cualquier actividad empresarial de lícito comercio. • Estar al corriente de las obligaciones tributarias y de la SS y no hallarse en situación de concurso.

Otros Instrumentos de FinanciaciónSociedades de Garantía

Recíproca

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Consideraciones Finales

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Consideraciones Finales

El sector bancario hoy esta interesado en prestar dinero, no olvidemos que ese es precisamente su negocio.

Pero, el escenario económico ahora es distinto.

La apreciación del riesgo es muy superior en la actualidad. En los años de bonanza todos somos capaces de generar plusvalías. Sin embargo, ahora, en momentos de crisis, las plusvalías “van muy caras” La generación de excedente es mucho más difícil. Conseguir una venta es realmente difícil, y ¡más aún con margen! Es decir, el negocio empresarial ya no rinde como rendía antes.

Además, no podemos olvidar que el sector bancario también está teniendo problemas de liquidez, lo que le obliga a ser más cauto con sus inversiones.

Pero, si nuestra empresa “hace sus deberes” obtendrá la financiación que necesita. Es decir, a nivel de financiación debe estar suficientemente capitalizada y a nivel de inversión, su rendimiento debe ser suficiente.

FALSO

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“Un banco es un lugar que te presta dinero si puedes probar que no lo necesitas’’

Bob Hope.

“La planificación a largo plazo no es pensar en decisiones futuras, sino en el futuro de las decisiones presentes”

Peter Drucker

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Muchas Gracias

ALBERTO – MIGUEL CABEZAS MAYORGADirector Comercial GLOBALCAJA Empresas

[email protected]

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