informe venezuela venezuela/2012/12... · 2013. 7. 22. · 16,07% tam 4,29 / 4,30 bs-us dólar...

26 de diciembre de 2012

Informe Venezuela

Resumen Ejecutivo

Al día 26 de diciembre de 2012, el indicador de riesgo

soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 786 pbs

presentando una variación de +9 pbs con respecto al

cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4).

Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 26

de diciembre de 2012 y en comparación con el cierre de

la jornada anterior, se cotizaron a la baja, presentando

mayor movimiento el Venezuela USD 2023 – 9,00% con

una variación de -48,99 pbs.

Las Reservas Internacionales al 21 de diciembre de 2012

se ubicaron en 26.332 millones de US$, de los cuales 3

millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización

Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6).

La cotización del EUR al cierre del día 26 de diciembre

de 2012 se ubicó en 1,3224 dólares por euros (Ver Pág.

2).

El precio del crudo liviano West Texas Intermediate

(WTI), se ubicó al día 26 de diciembre de 2012 en 90,98

US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte

se ubicó en 108,62 US$ por barril, la canasta petrolera de

la OPEP se ubicó en 106,92 US$ por barril y la canasta

petrolera venezolana se ubicó en 98,02 US$.


EMBI+ 786

99,285Bono Global 27

98,02 US$PetróleoVenezolano

16,07%TAM

4,29 / 4,30Bs-US Dólar

1,3224USD/EUR

Indicadores

Informe Venezuela

Presidente Chávez delegó responsabilidades en materia administrativa a vicepresidente Maduro

Miércoles, 26 de Diciembre de 2012

Entre las decisiones que podrá tomar y aplicar Maduro, se encuentran decretar créditos adicionales al Presupuesto Nacional, previa autorización de la Asamblea Nacional

De acuerdo a la Gaceta Oficial Nº 40.077, el presidente de la República, Hugo Chávez, delegó responsabilidades en el área económica al vicepresidente Nicolás Maduro.

Aunque el Jefe de Estado venezolano firmó dicho decreto el pasado 9 de diciembre, el mismo fue publicado en la Gaceta Oficial que circuló este miércoles con fecha del 25 de diciembre de 2012.

De acuerdo al documento legal, entre las decisiones que podrá tomar y aplicar Maduro, se encuentran decretar créditos adicionales al Presupuesto Nacional, previa autorización de la Asamblea Nacional; dictar decretos mediante los cuales se realicen traspasos presupuestarios entre los ministerios, así como decretar adquisiciones forzosas con la previa instrucción del presidente Chávez.

Maduro también puede dictar decretos mediante los cuales se nombren viceministros, presidentes y miembros de juntas directivas de entes gubernamentales.

Además, puede conocer, aprobar, diferir o negar los puntos de cuentas presentados por los ministros y otros funcionarios del Ejecutivo Nacional.

Correo del Orinoco


Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación

Diaria 4 semanas

Tipo de Cambio BsF/US$ 4,289 4,289 0,00 4,289 0,00

PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL)

Cesta Venezolana 98,02 98,02 0,00 97,15 0,87

Cesta OPEP 106,92 106,63 0,29 106,99 -0,07

West Texas Intermediate 90,98 88,31 2,67 86,49 4,49

Brent 108,62 110,26 -1,64 110,54 -1,92

PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base

Argentina Boden 2015 - 7,00% 83,665 81,488 217,70 89,718 -605,30Argentina Boden 2012 - 3,924% 12,514 12,514 0,00 12,514 0,00Brasil Globales 27 - 10,125% 183,522 181,600 192,20 181,625 189,69Brasil Brady C - 2014 116,850 117,253 -40,30 117,753 -90,30

Colombia Globales 27 - 8,375% 131,000 129,500 150,00 135,125 -412,50México Globales 26 - 11,50% 189,000 188,003 99,70 186,000 300,00Venezuela Globales 13 - 10,75% 102,523 102,753 -23,00 103,503 -98,00Venezuela Globales 14 - 8,5% 102,090 102,225 -13,49 103,190 -109,99

Venezuela Euro 2015 - 7,00% 101,275 101,28 0,00 102,28 -100,00Venezuela USD 2016 5,75% 94,790 94,69 10,00 93,89 90,00Venezuela Globales 18 - 13,625% 116,140 116,15 -1,30 114,96 118,00Venezuela Globales 18 - 7,00% 92,875 92,98 -9,99 89,94 293,50

Venezuela USD 2019 - 7,750% 93,628 93,69 -6,19 90,71 291,80Venezuela USD 2020 - 6,00% 83,250 83,47 -21,50 80,00 324,70Venezuela USD 2022 - 12,75% 115,673 115,96 -28,69 111,88 379,50Venezuela USD 2023 - 9,00% 96,075 96,57 -48,99 91,57 451,00

Venezuela USD 2024 - 8,250% 91,528 91,60 -6,69 85,68 585,30Venezuela USD 2025 - 7,65% 87,785 88,09 -29,99 81,79 600,00Venezuela USD 2026 - 11,75% 112,223 112,49 -26,69 104,74 748,30Venezuela Globales 27 - 9,25% 99,285 99,29 -0,50 93,89 539,50

Venezuela USD 2028 - 9,25% 97,815 97,82 0,00 92,00 581,20Venezuela USD 2031 - 11,95% 112,918 113,29 -37,20 105,91 701,30Venezuela Globales 34 - 9,375% 98,253 98,51 -25,49 92,16 609,30

Venezuela USD 38 - 7,00% 79,553 79,85 -29,90 75,67 388,79

PRECIO BONOS PDVSA

PDV281014 - 4,9% 95,121 95,11 1,59 94,37 75,00PDV281015 - 5,00% 90,970 91,02 -4,50 89,28 168,70

PDV281016 - 5,125% 86,235 86,33 -9,09 84,38 185,10PDV120417 - 5,25% 85,862 85,92 -5,40 83,63 223,39PDV110217 - 8,50% 97,305 99,28 -197,09 94,95 235,10PDV021722 - 12,75% 111,850 111,95 -9,70 108,21 364,39

PDV120427 - 5,375% 69,329 69,45 -12,30 65,12 420,50PDV120437 - 5,50% 67,830 67,91 -7,50 75,67 -783,50

AL AL Variación Semana del : Variación

21/12/2012 20/12/2012 Diaria 28/11/2012 4 semanas

F.E.M. (MMUS$) 3 3 0 3 0

B.C.V. (MMUS$) 26.329 26.209 120 26.166 43Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 26.332 26.212 120 26.169 43

PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%)

III2012/III2011 5,2

II2012/II2011 5,8

I2012/I2011 6,0

IV2011/IV2010 4,9

Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 359.426,50 351.000,88

Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación

14/12/2012 07/12/2012 Semanal (pbs) 16/11/2012 4 semanas

Tasa Activa Promedio (Semana Anterior) 16,07 16,03 3,99 15,71 35,99

Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior) 14,50 14,50 0,00 14,50 0,00Spread de Tasas (Semana Anterior) 1,57 1,53 3,99 1,21 35,99

INFLACION 2011 (%) Noviembre, 2012 Octubre, 2012

Mensual 2,3 1,7Acumulada en el Año 16,0 13,4

Fuente: Bloomberg (BGN), BCV.

Tasas de Interés (%)

RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$)

Concepto 26-Dic-12 21-Dic-12 28-Nov-12


Indicador de Riesgo País EMBI+

El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos

porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una

ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 26 de diciembre de

2012 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 786 puntos (+1,16%);

Colombia 113 puntos (+1,80%); Brasil 138 puntos (-0,72%); Argentina 1.014 puntos

(+1,00); México 132 puntos (+6,45%); Perú 115 puntos (+1,77%) y el EMBI+ 252

puntos (+1,61%).

El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 26de diciembre de 2012 cerró en 800 puntos básicos sin presentar variación conrespecto al cierre de la jornada anterior.

Riesgo País

EMBI Global Diversificado

Fuente: Bloomberg (BGN)

Venezuela 1,16%

Colombia 1,80%

Brasil -0,72%

Argentina 1,00%

México 6,45%

Perú 1,77%

Embi+ 1,61%

0,00%

pbs

Variación Venezuela 9

Variación EMBI Global 0

Variación % Diaria

786

113

138252

1014

115132

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

pbs

EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI +

EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO

800

0

500

1000

1500

2000

pbs

JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread


El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se

ubicó al día 26 de diciembre de 2012 en 90,98 US$ por barril,

mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 108,62

US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en

106,92 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó

en 98,02 US$.

Mercado Petrolero

Precios

Fuente: Bloomberg

Crudos Referenciales Vs.Cesta Petrolera Venezolana

108,62

90,98

106,92

98,02

70,00

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

130,00

140,00

US$/Barril

BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA


Reservas BCV: 26.329 MM USD

Reservas FEM: 3 MM USD

Total Reservas: 26.332 MM USD

Mercado Cambiario

Reservas Internacionales y Tipo de Cambio

Fuente: BCV al 21/12/2012

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000 Bs./USD

MMUSD

FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO


Fuente: BCV al 14/12/2012

Mercado Monetario

Tasas de Interés Activa y Pasiva | 6 principales bancos

16,07

14,50

1,87

0

5

10

15

20

25

30

%

ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas


Rendimiento de Bonos Externos

HOY AL AL

26-Dic-12 21-Dic-12 Variación 28-Nov-12 Variación

Diaria Mes

RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base

Argentina Boden 2015 - 7,00% 14,280 15,114 -83,40 11,083 319,70

Brasil Globales 27 - 10,125% 2,978 3,087 -10,90 3,095 -11,70

Brasil Brady C - 2014 0,285 0,178 10,70 0,244 4,10

Colombia Globales 27 - 8,375% 5,008 5,175 -16,70 4,898 11,00

México Globales 26 - 11,50% 3,178 3,244 -6,60 3,362 -18,40

Venezuela Globales 13 - 10,75% 7,651 7,243 40,80 6,511 114,00

Venezuela Globales 14 - 8,5% 7,459 7,376 8,30 6,895 56,40

Venezuela Euro 2015 - 7,00% 6,555 6,556 -0,10 6,087 46,80

Venezuela USD 2016 - 5,75% 7,794 7,827 -3,30 8,047 -25,30

Venezuela Globales 18 - 13,625% 9,941 9,941 0,00 10,216 -27,50


Venezuela USD 2019 - 7,750% 9,118 9,104 1,40 9,700 -58,20

Venezuela USD 2020 - 6% 9,096 9,045 5,10 9,738 -64,20

Venezuela USD 2022 - 12,75% 10,223 10,181 4,20 10,802 -57,90

Venezuela USD 2023 - 9,00% 9,683 9,605 7,80 10,409 -72,60

Venezuela USD 2024 - 8,250% 9,520 9,515 0,50 10,444 -92,40

Venezuela USD 2025 - 7,65% 9,411 9,365 4,60 10,350 -93,90

Venezuela USD 2026 - 11,75% 10,132 10,109 2,30 11,126 -99,40


Venezuela USD 2028 - 9,25% 9,577 9,577 0,00 10,354 -77,70

Venezuela USD 2031 - 11,95% 10,422 10,375 4,70 11,225 -80,30


Venezuela USD 38 - 7,00% 9,134 9,096 3,80 9,634 -50,00

RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)

PDV281015 - 5,00% 8,879 8,858 2,10 9,534 -65,50

PDV281016 - 5,125% 9,701 9,655 4,60 10,233 -53,20

PDV120417 - 5,25% 9,520 9,490 3,00 10,171 -65,10

PDV110217 - 8,50% 9,312 8,800 51,20 10,008 -69,60

PDV021722 - 12,75% 10,749 10,733 1,60 11,381 -63,20

PDV120427 - 5,375% 9,385 9,363 2,20 9,802 -41,70

PDV120437 - 5,50% 8,773 8,765 0,80 9,162 -38,90

Fuente: Bloomberg (BGN).


Curva de Rendimiento en Dólares de acuerdo a metodología del Ministerio del Poder Popular de

Planificación y Finanzas

Mercado Deuda Externa

Evolución de la Curva de Rendimiento | USD

Fuente: Bloomberg

7,6517,459

6,555

7,794

9,941

9,1189,096

10,223

9,683

9,520 9,411

10,132

9,390

9,577

10,422

9,616

9,134

7,2437,376

6,556

7,827

9,941

9,104

9,045

10,1819,605

9,515

9,365

10,109

9,3899,577

10,375

9,587 9,096

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

0 3 5 8 11 13 15 17 21 25

Rend (%)

Años

26/12/2012

21/12/2012

Logarítmica (26/12/2012)

Logarítmica (21/12/2012)

informe venezuela venezuela/2012/12... · 2013. 7. 22. · 16,07% tam 4,29 / 4,30 bs-us dólar...

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